Instruo Normativa RFB n 1.

022, de 5 de abril de 2010

DOU de 7.4.2010

Dispe sobre o imposto sobre a renda incidente sobre os rendimentos e ganhos lquidos auferidos nos mercados financeiro e de capitais.
O SECRETRIO DA RECEITA FEDERAL DO BRASIL, no uso da atribuio que lhe confere o inciso III do art. 261 do Regimento Interno da Secretaria da Receita Federal do Brasil, aprovado pela Portaria MF n 125, de 4 de maro de 2009, e tendo em vista o disposto no art. 16 da Lei n 7.713, de 22 de dezembro de 1988, no art. 13 da Lei n 7.766, de 11 de maio de 1989, no art. 55 da Lei n 7.799, de 10 de julho de 1989, no 14 do art. 20 da Lei n 8.036, de 11 de maio de 1990, no art. 29 da Lei n 8.541, de 23 de dezembro de 1992, nos arts. 10 e 16 a 19 da Lei n 8.668, de 25 de junho de 1993, nos arts. 65 a 82 da Lei n 8.981, de 20 de janeiro de 1995, no art. 1 da Lei n 9.065, de 20 de junho de 1995, no art. 12 da Lei n 9.249, de 26 de dezembro de 1995, no inciso II do art. 25, no inciso II do art. 27, e nos arts. 51, 57, 69 e 71 da Lei n 9.430, de 27 de dezembro de 1996, nos arts. 28 a 36 da Lei n 9.532, de 10 de dezembro de 1997, nos arts. 1 a 5 da Lei n 9.779, de 19 de janeiro de 1999, nos arts. 6 a 9 da Lei n 9.959, de 27 de janeiro de 2000, nos arts. 1, 2, 6 e 16 da Medida Provisria n 2.189, de 23 de agosto de 2001, nos arts. 28 e 29 da Medida Provisria n 2.158, de 24 de agosto de 2001, nos arts. 1 e 2 da Lei n 10.426, de 24 de abril de 2002, no art. 48 da Lei no 10.833, de 29 de dezembro de 2003, no art. 3 da Lei n 10.892, de 13 de julho de 2004, nos arts. 1 a 5 da Lei n 11.033, de 21 de dezembro de 2004, nos arts. 32 e 33 da Lei n 11.051, de 29 de dezembro de 2004, no art. 6 da Lei n 11.053, de 29 de dezembro de 2004, no inciso I do art. 70 e nos arts. 88, 110 e 125 da Lei n 11.196, de 21 de novembro de 2005, no art. 7 da Lei n 11.311, de 13 de junho de 2006, nos arts. 1 a 3 da Lei n 11.312, de 27 de junho de 2006, no inciso V do 1 e no 2 do art. 13 da Lei Complementar n 123, de 14 de dezembro de 2006, nos arts. 1 a 4 da Lei n 11.478, de 29 de maio de 2007, nos arts. 1 e 3 da Lei n 11.491, de 20 de junho de 2007, e no art. 15 da Lei n 12.024, de 27 de agosto de 2009, resolve: Art. 1 Esta Instruo Normativa disciplina a cobrana e o recolhimento do imposto sobre a renda incidente sobre os rendimentos e ganhos auferidos nos mercados financeiros e de capitais, por investidores residentes ou domiciliados no Pas e no exterior, em 3 (trs) Captulos assim dispostos: I - o CAPITULO I dispe sobre a tributao das aplicaes em fundos de investimento de residentes ou domiciliados no Pas; II - o CAPITULO II dispe sobre a tributao das aplicaes em ttulos e valores mobilirios de renda fixa ou de renda varivel de residentes ou domiciliados no Pas; III - o CAPITULO III dispe sobre a tributao das aplicaes em fundos de investimento e em ttulos e valores mobilirios de renda fixa ou de renda varivel de residentes ou domiciliados no exterior.

CAPITULO I Da tributao das aplicaes em fundos de investimento de residentes ou domiciliados no Pas. Seo I Da Tributao dos Rendimentos Auferidos na Aplicao em Fundos de Investimento Regidos por Norma Geral
Art. 2 Excluem-se da disciplina desta Seo os fundos abaixo relacionados que so tributados na forma da Seo II: I - Fundos de Investimento em Aes; II - Fundos Mtuos de Privatizao - FGTS, inclusive carteira livre; III - Fundos de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo de Servio; IV - Fundos de Investimento em Participaes e Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de

Investimento em Participaes; V - Fundos de Investimento em Empresas Emergentes; VI - Fundos de Investimento em Participaes em Infraestrutura; VII - Fundos de Investimento Imobilirio. Art. 3 Para fins tributrios, os fundos de investimento sero classificados em fundos de curto prazo e fundos de longo prazo, de acordo com a composio da carteira. 1 Para fins do disposto neste artigo, considera-se: I - fundo de investimento de longo prazo aquele cuja carteira de ttulos tenha prazo mdio superior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias; II - fundo de investimento de curto prazo aquele cuja carteira de ttulos tenha prazo mdio igual ou inferior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias. 2 A carteira de ttulos a que se refere o caput composta por ttulos privados ou pblicos federais, prefixados ou indexados a taxa de juros, a ndices de preo ou variao cambial, ou por operaes compromissadas lastreadas nos referidos ttulos pblicos federais e por outros ttulos e operaes de renda fixa com caractersticas assemelhadas. Art. 4 Para os efeitos da classificao dos fundos a que se refere o art. 3, dever ser adotada a seguinte metodologia: I - prazo de cada vencimento de principal e juros: prazo remanescente de cada evento financeiro, entendido como sendo o nmero de dias contnuos entre a data para a qual se calcula o valor da cota do fundo e a data de cada vencimento, excluindo-se na sua contagem o dia de incio e incluindo-se o de vencimento; II - prazo mdio do ttulo: mdia dos prazos de cada vencimento de principal e de juros ponderados pelos respectivos valores nominais na data para a qual se calcula o valor da cota do fundo, sem considerar qualquer projeo de ndice; III - prazo mdio da carteira: mdia, ponderada pelos respectivos valores financeiros, dos prazos mdios dos ttulos da carteira; IV - valor financeiro: valor contbil, diariamente avaliado, utilizado para o clculo da cota do fundo. 1 O prazo mdio da carteira do fundo ser calculado com periodicidade diria. 2 Devero ser considerados apenas os seguintes ttulos ou valores mobilirios e operaes assemelhadas para o clculo do prazo mdio da carteira do fundo: I - depsitos vista; II - operaes compromissadas, lastreadas em ttulos, pblicos ou privados; III - ttulos pblicos federais; IV - ttulos privados: a) Certificados de Depsitos Bancrios (CDB); b) Debntures; c) outros ttulos privados de renda fixa autorizados pela Comisso de Valores Mobilirios a compor as carteiras dos fundos de investimento; V - operaes conjugadas, que permitam a obteno de rendimentos predeterminados, realizadas nos mercados de opes de compra e de venda em bolsas de valores, de mercadorias e de futuros (box), no mercado a termo nas bolsas de valores, de mercadorias e de futuros, em operaes de venda coberta e

sem ajustes dirios, e no mercado de balco; VI - cotas de outros fundos de investimento. 3 Os prazos mdios dos depsitos vista e das cotas dos fundos de investimento de curto prazo sero sempre considerados como de 1 (um) dia. 4 Os prazos mdios das cotas dos fundos de investimento de longo prazo sero sempre considerados como de 366 (trezentos e sessenta e seis) dias. 5 Sero excludos do clculo do prazo mdio da carteira do fundo os seguintes ttulos ou valores mobilirios e operaes: I - ttulos ou operaes com data de vencimento ou liquidao indeterminada; II - operaes com renda varivel; III - operaes com CDB de emisso do administrador, do gestor e de empresas dos respectivos conglomerados financeiros; IV - cotas de fundos e clubes de investimento em aes, as cotas de fundos de investimento em participaes e as cotas de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento em participaes; V - operaes com direitos creditrios, conforme definio dada pela Comisso de Valores Mobilirios, integrante das carteiras dos fundos de investimentos de direitos creditrios; VI - operaes com Cdulas de Crdito Bancrio (CCB); VII - ttulos pblicos ou privados emitidos no exterior. 6 Entende-se como conglomerado financeiro, para os fins deste artigo, aquele assim considerado pelo Sistema de Informaes sobre Entidades de Interesse do Banco Central do Brasil (Unicad) e que tenha a presena de pelo menos uma instituio bancria. 7 As operaes de emprstimo de ttulos feitas por fundo ou clube de investimento: I - sero computadas na composio da carteira quando o fundo ou clube for o emprestador, sem prejuzo do disposto nos 3, 4, 5 e 6; II - no podero ser computadas na composio da carteira, quando o fundo ou clube for o tomador. Art. 5 O Fundo de Investimento em Cotas de Outros Fundos de Investimento (FIC), para enquadrar-se como fundo de investimento de longo prazo, nos termos do inciso I do 1 do art. 3, fica obrigado a manter, no mnimo, o percentual mdio de 90% (noventa por cento) de seu patrimnio investido em cotas de fundos de investimento de longo prazo. 1 O percentual mdio de que trata este artigo ser apurado pela mdia mvel dos percentuais dirios, apurados para 10 (dez) dias teis, podendo ser utilizada defasagem, invarivel para o FIC, de at 2 (dois) dias teis. 2 Determinada a mdia mvel referente aos primeiros 10 (dez) dias teis, as subsequentes podero ser calculadas com a utilizao da seguinte expresso: M = (p + 9 x m) / (10), na qual: M = mdia mvel do dia corrente; p = percentual do patrimnio do FIC aplicado em cotas de fundos de longo prazo referente ao dia corrente; m = mdia mvel dos percentuais dirios calculada para os 10 (dez) dias anteriores. 3 As cotas de fundos de investimento em aes e de fundos de investimento em participaes integraro o patrimnio como investimento de longo prazo, para fins de apurao do percentual mdio a que se refere o caput,

somente se as cotas dos fundos de investimento de longo prazo representarem, no mnimo, 50% (cinquenta por cento) do total do patrimnio do FIC. 4 Os valores decorrentes dos resgates de cotas de fundos de investimento permanecem computados no prazo mdio da aplicao original at a sua efetiva liquidao financeira. Art. 6 Os fundos de investimento classificados como de longo prazo sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte, por ocasio do resgate, observado o disposto no art. 9, s seguintes alquotas: I - 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco dcimos por cento), em aplicaes com prazo de at 180 (cento e oitenta) dias; II - 20% (vinte por cento), em aplicaes com prazo de 181 (cento e oitenta e um) dias at 360 (trezentos e sessenta) dias; III - 17,5% (dezessete inteiros e cinco dcimos por cento), em aplicaes com prazo de 361 (trezentos e sessenta e um) dias at 720 (setecentos e vinte) dias; IV - 15% (quinze por cento), em aplicaes com prazo acima de 720 (setecentos e vinte) dias. Pargrafo nico. O disposto nos 6 a 8 do art. 37 aplica-se tambm, no que couber, aos rendimentos auferidos nos fundos de investimento de que trata este artigo. Art. 7 No caso de alterao da composio ou do prazo mdio da carteira dos fundos de investimento de longo prazo que implique modificao de seu enquadramento para fins de determinao do regime tributrio, sero observadas as seguintes disposies: I - o imposto sobre a renda na fonte incidir no ltimo dia til do ms de maio ou novembro imediatamente posterior ocorrncia, alquota de 15% (quinze por cento) sobre o rendimento produzido at o dia imediatamente anterior ao da alterao de condio, e alquota de 20% (vinte por cento) sobre o rendimento produzido a partir do dia do desenquadramento; II - caso haja resgate, a alquota aplicvel ser aquela correspondente ao prazo da aplicao, de acordo com o estabelecido no art. 6 para o rendimento produzido at o dia imediatamente anterior ao da alterao de condio, e de acordo com o art. 8 para o rendimento produzido a partir do dia do desenquadramento. 1 O fundo de investimento de longo prazo, cujo prazo mdio da carteira de ttulos permanea igual ou inferior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias por mais de 3 (trs) vezes ou por mais de 45 (quarenta e cinco) dias, no anocalendrio, ficar desenquadrado. 2 O desenquadramento previsto no 1: I - poder ocorrer uma nica vez a cada ano-calendrio, podendo retornar ao enquadramento anterior somente a partir do 1 (primeiro) dia do ano-calendrio subsequente; II - no implica em interrupo da contagem do prazo original da aplicao, inclusive para fins de aplicao das alquotas previstas no art. 6, com relao aos rendimentos referidos no inciso I do caput. Art. 8 Os fundos de investimento classificados como de curto prazo sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte, por ocasio do resgate, observado o disposto no art. 9, s seguintes alquotas: I - 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco dcimos por cento), em aplicaes com prazo de at 180 (cento e oitenta) dias; II - 20% (vinte por cento), em aplicaes com prazo acima de 180 (cento e oitenta) dias. Art. 9 A incidncia do imposto sobre a renda na fonte sobre os rendimentos auferidos por qualquer beneficirio, inclusive pessoa jurdica isenta, nas aplicaes em fundos de investimento, classificados como de curto ou de longo prazo, ocorrer: I - no ltimo dia til dos meses de maio e novembro de cada ano, ou no resgate, se ocorrido em data anterior, sem prejuzo do disposto no 2;

II - na data em que se completar cada perodo de carncia para resgate de cotas com rendimento ou no resgate de cotas, se ocorrido em outra data, no caso de fundos com prazo de carncia de at 90 (noventa) dias, sem prejuzo do disposto no 2. 1 A incidncia do imposto a que se refere o caput ser apurada de acordo com as seguintes alquotas: I - 20% (vinte por cento) no caso de fundos de investimento de curto prazo; e II - 15% (quinze por cento) no caso de fundos de investimento de longo prazo. 2 Por ocasio do resgate das cotas ser aplicada alquota complementar de acordo com o previsto nos incisos I a IV do caput do art. 6 ou nos incisos I e II do art. 8. 3 No caso do inciso I do caput, o valor do Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios (IOF) deduzido do rendimento apurado no ltimo dia til dos meses de maio e novembro de cada ano e no retido, por no haver resgate de cotas, ser adicionado base de clculo do imposto sobre a renda na subsequente incidncia deste. 4 O disposto neste artigo no se aplica aos fundos de investimento fechados de que trata o art. 16. 5 O disposto nos 6 a 8 do art. 37 aplica-se tambm, no que couber, aos rendimentos auferidos nos fundos de investimento de que trata este artigo. Art. 10. O administrador do fundo de investimento de longo ou de curto prazo dever, nas datas a que se refere o art. 9, reduzir a quantidade de cotas de cada contribuinte em valor correspondente ao imposto sobre a renda devido. Pargrafo nico. O valor do imposto sobre a renda retido ser debitado diretamente conta-corrente do fundo de investimento. Art. 11. Para efeito de apurao do imposto, a instituio administradora do fundo de investimento poder adotar o critrio do custo mdio ou do custo especfico de cada certificado ou cota. 1 A opo por um dos critrios mencionados no caput ser exercida em relao a todos os cotistas do fundo e somente poder ser alterada no 1 (primeiro) dia til de janeiro de cada ano-calendrio. 2 No caso em que for modificado o sistema de avaliao, abandonando-se o critrio do custo mdio para utilizao do critrio do custo especfico, o valor de cada cota ou certificado, existente no dia 31 de dezembro do ano anterior, ser igual ao seu custo mdio nessa mesma data. Art. 12. Na transformao de fundo de investimento com prazo de carncia para fundo sem prazo de carncia, haver incidncia do imposto sobre a renda: I - na data da transformao, se esse evento abranger todos os cotistas, independentemente da data da aplicao de cada um; II - na data de vencimento da aplicao, se a transformao ocorrer em funo de cada certificado ou cota. Art. 13. A transferncia do cotista de um fundo de investimento para outro, motivada por alteraes havidas na legislao ou por reorganizaes decorrentes de processos de incorporao, fuso ou ciso de fundos ou de instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, no implica obrigatoriedade de resgate de cotas, desde que: I - o patrimnio do fundo incorporado, cindido ou fundido seja transferido, ao mesmo tempo, para o fundo sucessor; II - no haja qualquer disponibilidade de recursos para o cotista por ocasio do evento, nem transferncia de titularidade das cotas; III - a composio da carteira do novo fundo no enseje aplicao de regime de tributao que preveja alquotas inferiores do fundo extinto. Pargrafo nico. Na hiptese de que trata o caput:

I - as perdas havidas pelo cotista em resgates anteriores de cotas do fundo extinto podem ser alocadas, para o mesmo cotista, no novo fundo, desde que este ltimo seja administrado pela mesma instituio financeira ou por outra sob o mesmo controle acionrio; II - para efeito de apurao do imposto sobre a renda ser considerado o valor de aquisio registrado no fundo extinto ou o valor por este apurado na ltima data de incidncia do imposto, se for o caso. Art. 14. So isentos do imposto sobre a renda: I - os rendimentos e ganhos lquidos ou de capital, auferidos pelas carteiras dos fundos de investimento; II - os juros sobre o capital prprio de que trata o art. 9 da Lei n 9.249, de 26 de dezembro de 1995, recebidos pelos fundos de investimento. Pargrafo nico. A iseno de que trata este artigo no se aplica enquanto no subscrita a totalidade de cotas, no caso de fundos de investimento cuja constituio estiver condicionada ao cumprimento daquela obrigao. Art. 15. As perdas apuradas no resgate de cotas de fundos de investimento podero ser compensadas com rendimentos auferidos em resgates ou incidncias posteriores, no mesmo ou em outro fundo de investimento administrado pela mesma pessoa jurdica, desde que sujeitos mesma classificao, devendo a instituio administradora manter sistema de controle e registro em meio magntico que permita a identificao, em relao a cada cotista, dos valores compensveis. 1 Para efeito do disposto neste artigo, considera-se perda a diferena negativa entre o valor do resgate e o valor da aplicao acrescido dos rendimentos tributados anteriormente. 2 Quando houver resgate total de cotas em todos os fundos de investimento administrados pela mesma instituio, o valor das perdas dever permanecer nos sistemas de controle e registro da referida instituio at o final do anocalendrio seguinte ao do resgate. 3 No caso dos fundos que adotarem o critrio do custo mdio de cotas, o valor da perda ser adicionado ao custo das cotas restantes, se o resgate houver sido parcial, ou ao valor das aplicaes posteriores, se total, observado o prazo de que trata o 2. 4 O disposto neste artigo aplica-se inclusive quando houver substituio do administrador do fundo, em relao s perdas havidas pelo cotista em resgates anteriores. 5 Na hiptese da intermediao referida no inciso II do art. 17, a compensao de que trata o caput poder ser feita com rendimentos auferidos em resgates ou incidncias posteriores no mesmo ou em outro fundo de investimento, desde que intermediado ou administrado pela mesma pessoa jurdica, cabendo a esta a manuteno e controle. Art. 16. Os ganhos auferidos na alienao de cotas de fundos de investimento constitudos sob a forma de condomnio fechado, que no admitem resgate de cotas durante o prazo de durao do fundo, so tributados: I - de acordo com as disposies previstas no art. 45, quando auferidos: a) por pessoa fsica em operaes realizadas em bolsa, desde que a carteira do fundo esteja constituda de acordo com o disposto no 2 do art. 18; b) por pessoa jurdica em operaes realizadas dentro ou fora de bolsa; II - de acordo com as regras aplicveis aos ganhos de capital na alienao de bens ou direitos de qualquer natureza, quando auferidos por pessoa fsica em operaes realizadas fora de bolsa. 1 Ocorrendo o resgate das cotas, em decorrncia do trmino do prazo de durao ou da liquidao do fundo, o rendimento ser constitudo pela diferena positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisio das cotas, sendo tributado na fonte alquota aplicvel: I - aos fundos de aes, se obedecida a condio de que trata a alnea a do inciso I do caput; II - aos demais fundos de investimento, nas outras hipteses. 2 No caso de amortizao de cotas, o imposto incidir sobre o valor que exceder o respectivo custo de aquisio, s alquotas de que trata o 1.

 3 Nas hipteses de que tratam os 1 e 2, o administrador do fundo dever exigir a apresentao da nota de aquisio das cotas, ou, alternativamente, utilizar as informaes disponveis nas cmaras de liquidao e custdia de ativos, se o beneficirio do rendimento efetuou essa aquisio no mercado secundrio. Art. 17. responsvel pela reteno e o recolhimento do imposto: I - o administrador do fundo de investimento; ou II - a instituio que intermediar recursos, junto a clientes, para aplicaes em fundos de investimento administrados por outra instituio, na forma prevista em normas baixadas pelo Conselho Monetrio Nacional. 1 Para efeito do disposto no inciso II, a instituio intermediadora de recursos dever: I - ser, tambm, responsvel pela reteno e recolhimento dos demais impostos e contribuies incidentes sobre as aplicaes que intermediar; II - manter sistema de registro e controle, em meio magntico, que permita a identificao de cada cliente e dos elementos necessrios apurao dos impostos e contribuies por ele devidos; III - fornecer instituio administradora do fundo de investimento, individualizado por cdigo de cliente, o valor das aplicaes e resgates, bem como o valor dos impostos e contribuies retidos; IV - prestar Secretaria da Receita Federal do Brasil todas as informaes decorrentes da responsabilidade prevista neste artigo. 2 O recolhimento do imposto sobre a renda retido na fonte dever ser efetuado at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio de ocorrncia dos fatos geradores.

Seo II Da Tributao dos Rendimentos Auferidos na Aplicao em Fundos de Investimento Regidos por Norma Prpria Fundo de Investimento em Aes
Art. 18. Os cotistas dos fundos de investimento em aes sero tributados pelo imposto sobre a renda exclusivamente no resgate de cotas, alquota de 15% (quinze por cento). 1 A base de clculo do imposto ser constituda pela diferena positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisio da cota, considerados pelo seu valor patrimonial. 2 Para efeito do disposto neste artigo, consideram-se fundos de investimento em aes aqueles cujas carteiras sejam constitudas, no mnimo, por 67% (sessenta e sete por cento) de aes negociadas no mercado vista de bolsa de valores ou entidade assemelhada, no Pas ou no exterior, na forma regulamentada pela Comisso de Valores Mobilirios. 3 Para efeito da proporo de que trata o 2, sero equiparados s aes: I - no Brasil: a) os recibos de subscrio; b) os certificados de depsito de aes; c) os Certificados de Depsito de Valores Mobilirios (Brazilian Depositary Receipts BDR); d) as cotas dos fundos de aes; e e) as cotas dos fundos de ndice de aes negociadas em bolsa de valores ou mercado de balco organizado; II - no exterior:

a) os American Depositary Receipts (ADR); e b) os Global Depositary Receipts (GDR). 4 Para efeito de enquadramento ao limite mnimo de que trata o 2, as operaes de emprstimo de aes feitas por fundo ou clube de investimento em aes sero: I - computadas no referido limite, quando o fundo ou clube for o emprestador; II - excludas do mesmo limite, quando o fundo ou clube for o tomador. 5 As operaes conjugadas descritas no inciso V do 2 do art. 4, realizadas por fundo ou clube de investimento em aes, no integraro a parcela da carteira aplicada em aes para efeito da proporo referida no 2. 6 O limite de que trata o 2 dever corresponder mdia mvel dos percentuais dirios, apurados para 40 (quarenta) dias teis, com defasagem de 5 (cinco) dias teis, do valor das aes em relao ao patrimnio lquido do fundo de investimento, tendo como termo inicial a data de constituio ou transformao do fundo. 7 O termo inicial a que se refere o 6 ser considerado mesmo nas hipteses em que o total de dias teis seja inferior a 40 (quarenta), inclusive se a defasagem for inferior a 5 (cinco) dias teis. 8 Determinadas as mdias mveis relativas aos primeiros 40 (quarenta) dias teis, as referentes aos dias de resgate posteriores podero ser calculadas utilizando-se a seguinte expresso: M = (p + m x 39), onde: (40) M = mdia mvel correspondente ao dia do resgate; p = percentual correspondente relao entre o valor das aes e o patrimnio lquido total do fundo no 41 (quadragsimo primeiro) dia til; m = mdia dos percentuais dirios apurados nos 40 (quarenta) dias teis anteriores, observada a defasagem de 5 (cinco) dias teis. 9 Para fins do disposto nos 6 e 8, o valor das aes integrantes do patrimnio lquido do fundo ser dividido pelo valor resultante da multiplicao da quantidade de cotas emitidas pelo valor patrimonial da cota. 10. A mdia de que trata este artigo ser determinada, para cada dia de resgate, considerando-se os percentuais dirios apurados nos 40 (quarenta) dias teis anteriores, sendo admitida para esse fim uma defasagem de at 5 (cinco) dias teis. 11. Tendo o administrador do fundo optado pela apurao da mdia com defasagem, essa dever ser observada uniformemente nas apuraes subsequentes, admitindo-se a alterao do nmero de dias teis de defasagem no incio de cada ano-calendrio. 12. Alternativamente forma de determinao prevista no 10, o percentual em aes poder ser determinado utilizando-se a expresso constante do 8. 13. Sero desprezados, para fins de apurao da mdia de que trata este artigo, os dias teis nos quais o fundo de investimento se apresente sem patrimnio. 14. No caso dos fundos de investimento que, mesmo j constitudos, no tenham iniciado suas atividades, a mdia de que trata este artigo ser apurada, ainda que para perodos inferiores a 40 (quarenta) dias teis, tendo como termo inicial a data de ingresso do 1 (primeiro) cotista. 15. Aplicam-se aos fundos de investimento em aes, no que couber, as disposies previstas nos arts. 11 a 17 desta Instruo Normativa. 16. O Ministro de Estado da Fazenda poder elevar e restabelecer o percentual a que se refere o 2. Art. 19. O disposto no art. 18 aplica-se, tambm, aos fundos de investimento em cotas que mantenham, no mnimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seus recursos em cotas de fundos de investimento em aes.

Art. 20. As aplicaes existentes em 31 de dezembro de 2001 nos fundos ou clubes de investimento em aes, resgatadas a partir de 1 de janeiro de 2005, tero os respectivos rendimentos apropriados pro rata tempore at aquela data. 1 No resgate de cotas referentes s aplicaes de que trata este artigo, sero observados os seguintes procedimentos: I - se o valor de aquisio, acrescido dos rendimentos apropriados at 31 de dezembro de 2001, for inferior ao valor de resgate, o imposto sobre a renda devido ser o resultado da soma das parcelas correspondentes a 10% (dez por cento) dos rendimentos apropriados at aquela data e a 15% (quinze por cento) dos rendimentos apropriados entre 1 de janeiro de 2002 e a data do resgate; II - se o valor de aquisio, acrescido dos rendimentos apropriados at 31 de dezembro de 2001, for superior ao valor de resgate, a base de clculo do imposto ser a diferena positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisio, sendo aplicada alquota de 10% (dez por cento); III - quando no houver rendimento apropriado at 31 de dezembro de 2001, a base de clculo do imposto ser a diferena positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisio, sendo aplicada alquota de 15% (quinze por cento). 2 As aplicaes nos fundos e clubes de que trata este artigo, existentes em 31 de dezembro de 1994, tero os respectivos rendimentos tributados de acordo com o disposto nos 4 a 6 do art. 73 da Lei n 8.981 de 20 de janeiro de 1995. Art. 21. Ao fundo ou clube de investimento em aes cuja carteira deixar de observar o percentual de 67% (sessenta e sete por cento) a que se refere o 2 do art. 18, aplicar-se- o disposto nos arts. 6 e 9, a partir do momento do desenquadramento da carteira, salvo no caso de, cumulativamente, a referida proporo no ultrapassar o limite de 50% (cinquenta por cento) do total da carteira, a situao for regularizada no prazo mximo de 30 (trinta) dias e o fundo ou clube no incorrer em nova hiptese de desenquadramento no perodo de 12 (doze) meses subsequentes. 1 No caso dos fundos de que trata este artigo, no poder ocorrer nova alterao no perodo de 12 (doze) meses subsequentes. 2 O desenquadramento previsto no caput no implica em interrupo da contagem do prazo original da aplicao. 3 Na hiptese de desenquadramento previsto no caput: I - os rendimentos produzidos at a data da alterao sero tributados nessa data; e II - o imposto retido ser recolhido ao Tesouro Nacional at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio de sua cobrana. Art. 22. Os valores recebidos das companhias emissoras de aes integrantes da carteira do fundo, repassados diretamente aos cotistas, so isentos do imposto sobre a renda, no caso de dividendos; e tributados na fonte alquota de 15% (quinze por cento), no caso de juros sobre o capital prprio. Pargrafo nico. O disposto no caput aplica-se, tambm, a qualquer fundo de investimento que tenha aes em sua carteira.

Fundo Mtuo de Privatizao - FGTS, inclusive Carteira Livre

Art. 23. Os rendimentos auferidos nas aplicaes em Fundo Mtuo de Privatizao constitudos com recursos do Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS) sero tributados pelo imposto sobre a renda alquota de 15% (quinze por cento). 1 A base de clculo do imposto ser a diferena positiva entre o valor do resgate e o valor da aplicao acrescido do rendimento equivalente ao da remunerao das contas vinculadas do FGTS. 2 O acrscimo do rendimento de que trata o 1 ser feito na mesma data em que creditada a remunerao nas contas do FGTS, vedada a utilizao de clculo pro rata para resgates feitos fora da referida data. 3 O imposto ser cobrado por ocasio do resgate de cotas, nas hipteses de movimentao das contas do FGTS previstas na legislao vigente, ou quando do retorno dos valores aplicados no Fundo Mtuo para o FGTS, e recolhido at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio de ocorrncia dos fatos geradores.

 4 Na transferncia de cotas de um Fundo Mtuo de Privatizao - FGTS para outro fundo da mesma espcie no incide imposto sobre a renda, desde que no haja qualquer disponibilidade de recursos para o cotista e nem mude a titularidade do investimento. 5 Na hiptese de que trata o 4, o administrador do 1 (primeiro) fundo dever informar ao administrador do outro fundo, alm do valor transferido, a data e o valor da aplicao, bem como a taxa de remunerao do FGTS do cotista.

Fundo de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo de Servio - FI-FGTS

Art. 24. Os ganhos do Fundo de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo de Servio - FI-FGTS, criado pela Lei n 11.491, de 20 de junho de 2007, e do Fundo de Investimento em Cotas - FIC, de que trata o 19 do art. 20 da Lei n 8.036, de 11 de maio de 1990, so isentos do imposto sobre a renda.

Fundo de Investimento em Participaes, Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Participaes e Fundo de Investimento em Empresas Emergentes
Art. 25. Os rendimentos auferidos no resgate de cotas de Fundo de Investimento em Participaes (FIP), Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Participaes (FIF FIP) e Fundo de Investimento em Empresas Emergentes (FIEE), inclusive quando decorrentes da liquidao do fundo, ficam sujeitos ao imposto sobre a renda na fonte alquota de 15% (quinze por cento) incidente sobre a diferena positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisio das cotas. 1 Os ganhos auferidos na alienao de cotas de fundos de investimento de que trata o caput sero tributados alquota de 15% (quinze por cento): I - como ganho lquido, quando auferidos: a) por pessoa fsica em operaes realizadas em bolsa; b) por pessoa jurdica em operaes realizadas dentro ou fora de bolsa; II - de acordo com as regras aplicveis aos ganhos de capital na alienao de bens ou direitos de qualquer natureza, quando auferidos por pessoa fsica em operaes realizadas fora de bolsa. 2 No caso de amortizao de cotas, o imposto na fonte incidir sobre o valor que exceder o respectivo custo de aquisio, alquota de 15% (quinze por cento). 3 O disposto neste artigo aplica-se somente aos fundos referidos no caput que cumprirem os limites de diversificao e as regras de investimento constantes da regulamentao estabelecida pela Comisso de Valores Mobilirios. 4 Sem prejuzo da regulamentao estabelecida pela Comisso de Valores Mobilirios, alm do disposto no 3, os fundos devero ter a carteira composta de, no mnimo, 67% (sessenta e sete por cento) de aes de sociedades annimas, debntures conversveis em aes e bnus de subscrio. 5 Na hiptese de inobservncia dos critrios estabelecidos nos 3 e 4, os rendimentos distribudos aos cotistas, correspondentes a esse perodo, sujeitam-se ao imposto sobre a renda na fonte s alquotas previstas no art. 6, mantida a contagem do prazo da aplicao. 6 Ressalvada a responsabilidade do prprio contribuinte pelo pagamento do imposto de que trata o 1, a instituio administradora do fundo responsvel pela reteno e recolhimento do imposto at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio de ocorrncia dos fatos geradores.

Fundo de Investimento em Participaes em Infraestrutura

Art. 26. Os rendimentos auferidos no resgate de cotas do Fundo de Investimento em Participaes em Infraestrutura (FIP-IE), inclusive quando decorrentes da liquidao do fundo, ficam sujeitos incidncia do imposto sobre a renda na fonte alquota de 15% (quinze por cento) sobre a diferena positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisio das cotas. 1 Os ganhos auferidos na alienao de cotas de fundos de investimento de que trata o caput sero tributados alquota de 15% (quinze por cento): I - como ganho lquido, quando auferidos:

a) por pessoa fsica em operaes realizadas em bolsa; e b) por pessoa jurdica em operaes realizadas dentro ou fora de bolsa; e II - de acordo com as regras aplicveis aos ganhos de capital na alienao de bens ou direitos de qualquer natureza, quando auferidos por pessoa fsica em operaes realizadas fora de bolsa. 2 No caso de amortizao de cotas, o imposto sobre a renda na fonte incidir sobre o valor que exceder o respectivo custo de aquisio, alquota de 15% (quinze por cento). 3 No caso de rendimentos distribudos pessoa fsica, nas formas previstas no caput e no 2, tais rendimentos ficam isentos do imposto sobre a renda na fonte e na declarao de ajuste anual das pessoas fsicas, desde que tenham transcorrido 5 (cinco) anos de aquisio da cota pelo investidor. 4 O disposto neste artigo aplica-se somente aos fundos constitudos na forma do art. 1 da Lei n 11.478, de 29 de maio de 2007, que cumprirem os limites de diversificao e as regras de investimento constantes da regulamentao estabelecida pela Comisso de Valores Mobilirios. 5 Na hiptese de liquidao ou transformao do fundo, conforme previsto no 9 do art. 1 da Lei n 11.478, de 2007, os rendimentos distribudos pelos fundos aos cotistas ficam sujeitos ao imposto sobre a renda na fonte s alquotas previstas no art. 6. 6 Ressalvada a responsabilidade do prprio contribuinte pelo pagamento do imposto de que trata o 1, a instituio administradora do fundo responsvel pela reteno e recolhimento do imposto at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio de ocorrncia dos fatos geradores. 7 As perdas apuradas nas operaes de que trata este artigo no sero dedutveis na apurao do lucro real.

Fundos de Investimento Imobilirio

Art. 27. Os fundos de investimento imobilirio, institudos pela Lei n 8.668, de 25 de junho de 1993, devero distribuir a seus cotistas, no mnimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos lucros auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balano ou balancete semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano. 1 Os lucros de que trata este artigo, quando distribudos a qualquer beneficirio, inclusive pessoa jurdica isenta, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte alquota de 20% (vinte por cento), ressalvado o disposto no 2. 2 Os lucros acumulados at 31 de dezembro de 1998 sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte alquota de 25% (vinte e cinco por cento). 3 O imposto de que trata este artigo ser recolhido at o ltimo dia til do ms subsequente ao do encerramento do perodo de apurao. Art. 28. Os rendimentos e ganhos lquidos auferidos pelas carteiras dos fundos de investimento imobilirio, em aplicaes financeiras de renda fixa ou de renda varivel, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda de acordo com as mesmas normas previstas para as aplicaes financeiras das pessoas jurdicas. 1 No esto sujeitas incidncia do imposto sobre a renda na fonte prevista no caput as aplicaes efetuadas pelos Fundos de Investimento Imobilirio nos ativos de que tratam os incisos II e III do art. 44. 2 O imposto de que trata o caput poder ser compensado com o retido na fonte pelo Fundo de Investimento Imobilirio, por ocasio da distribuio de rendimentos e ganhos de capital. 3 A compensao de que trata o 2 ser efetuada proporcionalmente participao do cotista pessoa jurdica ou pessoa fsica no sujeita iseno prevista no inciso III do art. 32. 4 A parcela do imposto no compensada relativa pessoa fsica sujeita iseno nos termos do inciso III do art. 32 ser considerada exclusiva de fonte. Art. 29. Os ganhos de capital e rendimentos auferidos na alienao ou no resgate de cotas dos fundos de investimento imobilirio por qualquer beneficirio, inclusive por pessoa jurdica isenta, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda alquota de 20% (vinte por cento).

 1 Os ganhos de capital ou ganhos lquidos sero apurados: I - de acordo com os procedimentos previstos no art. 45, quando auferidos: a) por pessoa fsica em operaes realizadas em bolsa e; b) por pessoa jurdica em operaes realizadas dentro ou fora de bolsa; II - de acordo com as regras aplicveis aos ganhos de capital na alienao de bens ou de direitos de qualquer natureza, quando auferidos por pessoa fsica em operaes realizadas fora de bolsa. 2 Para efeito do disposto no inciso I do 1, as perdas incorridas na alienao de cotas de fundo de investimento imobilirio s podem ser compensadas com ganhos auferidos na alienao de cotas de fundo da mesma espcie. 3 O resgate de cotas previsto no caput est sujeito reteno do imposto sobre a renda na fonte, e ocorrer somente em decorrncia do trmino do prazo de durao do fundo ou da sua liquidao, sendo o rendimento constitudo pela diferena positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisio das cotas. 4 No caso de que trata o 3, o administrador do fundo dever exigir a apresentao da nota de aquisio das cotas, se o beneficirio do rendimento efetuou essa aquisio no mercado secundrio. Art. 30. Sujeita-se tributao aplicvel s pessoas jurdicas, o fundo de investimento imobilirio que aplicar recursos em empreendimento imobilirio que tenha como incorporador, construtor ou scio, cotista que possua, isoladamente ou em conjunto com pessoa a ele ligada, mais de 25% (vinte e cinco por cento) das cotas do fundo. Pargrafo nico. Para efeito do disposto no caput, considera-se pessoa ligada ao cotista: I - pessoa fsica: a) os seus parentes at o 2 (segundo) grau; e b) a empresa sob seu controle ou de qualquer de seus parentes at o 2 (segundo) grau; e II - pessoa jurdica, a pessoa que seja sua controladora, controlada ou coligada, conforme definido nos 1 e 2 do art. 243 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976. Art. 31. Ressalvada a responsabilidade da fonte pagadora pela reteno do imposto sobre os rendimentos de que trata o art. 28, fica a instituio administradora do fundo de investimento imobilirio responsvel pelo cumprimento das demais obrigaes tributrias, inclusive acessrias, do fundo. Art. 32. Ficam isentos do imposto sobre a renda na fonte e na declarao de ajuste anual das pessoas fsicas, os rendimentos distribudos pelos fundos de investimento imobilirio cujas cotas sejam admitidas negociao exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balco organizado. Pargrafo nico. O benefcio disposto no caput: I - ser concedido somente nos casos em que o fundo de investimento imobilirio possua, no mnimo, 50 (cinquenta) cotistas; II - no ser concedido ao cotista pessoa fsica titular de cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das cotas emitidas pelo fundo de investimento imobilirio ou cujas cotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pelo fundo.

Seo III Das Disposies Gerais

Art. 33. A cesso fiduciria de cotas de fundos de investimento destinados garantia de locao imobiliria, nos termos estabelecidos no art. 88 da Lei n 11.196, de 21 de novembro de 2005, e na forma regulamentada pela Comisso de Valores Mobilirios, no modifica a incidncia de imposto sobre a renda estabelecida para o fundo de investimento, conforme sua classificao. 1 O disposto no caput aplica-se inclusive incidncia do imposto sobre a renda na fonte sobre os rendimentos auferidos, nos meses de maio e novembro de cada ano, nos termos do art. 9, quando for o caso.

 2 A cesso fiduciria a que se refere o caput no implica resgate de cotas, exceto na hiptese de transferncia definitiva da titularidade das cotas pelo cotista-cedente. 3 A instituio administradora do fundo responsvel pela reteno e recolhimento do imposto sobre a renda, bem como pelo cumprimento das respectivas obrigaes acessrias. Art. 34. Aos clubes de investimento, s carteiras administradas e a qualquer outra forma de investimento associativo ou coletivo, aplicam-se as normas do imposto sobre a renda fixadas para os fundos de investimento classificados de acordo com os arts. 3 e 18, conforme o caso. 1 Fica responsvel pela reteno e recolhimento do imposto a instituio administradora do clube de investimento ou de outra forma de investimento associativo ou coletivo. 2 O disposto neste artigo no se aplica s carteiras individuais administradas, que so tributadas por ocasio da alienao, liquidao, cesso ou resgate dos ttulos e valores mobilirios que as compem. Art. 35. Os Fundos de Aposentadoria Programada Individual (Fapi), institudos pela Lei n 9.477, de 24 de julho de 1997, so tributados como planos de benefcios de carter previdencirio, de acordo com o disposto na Lei n 11.053, de 29 de dezembro de 2004. 1 Na apurao da base de clculo do imposto sobre a renda incidente nos resgates de cotas ser permitida a deduo do IOF devido na operao. 2 Os resgates para transferncia do investimento a outro fundo da mesma espcie ou para aquisio de renda junto s instituies privadas de previdncia e seguradoras que operam com esse produto esto isentos do imposto sobre a renda e do IOF.

CAPITULO II Da tributao das aplicaes em ttulos ou valores mobilirios de residentes ou domiciliados no Pas Seo I Da Tributao das Aplicaes em Ttulos e Valores Mobilirios de Renda Fixa e de Renda Varivel
Art. 36. Esta Seo dispe sobre as normas de tributao das aplicaes financeiras em ttulos de renda fixa e de renda varivel sujeitos reteno de imposto sobre a renda na fonte, com exceo das operaes realizadas em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, que sero tributadas na forma da Seo II. Pargrafo nico. O disposto nesta Seo inclui ttulos pblicos ou privados, operaes com ouro, equiparado a operaes de renda fixa, ttulos de capitalizao e operaes de swap. Art. 37. Os rendimentos produzidos por aplicaes financeiras de renda fixa e de renda varivel, auferidos por qualquer beneficirio, inclusive pessoa jurdica isenta, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte s seguintes alquotas: I - 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco dcimos por cento), em aplicaes com prazo de at 180 (cento e oitenta) dias; II - 20% (vinte por cento), em aplicaes com prazo de 181 (cento e oitenta e um) dias at 360 (trezentos e sessenta) dias; III - 17,5% (dezessete inteiros e cinco dcimos por cento), em aplicaes com prazo de 361 (trezentos e sessenta e um dias) at 720 (setecentos e vinte) dias; IV - 15% (quinze por cento), em aplicaes com prazo acima de 720 (setecentos e vinte) dias. 1 A base de clculo do imposto constituda pela diferena positiva entre o valor da alienao, lquido do IOF, quando couber, e o valor da aplicao financeira. 2 Para fins de incidncia do imposto sobre a renda na fonte, a alienao compreende qualquer forma de transmisso da propriedade, bem como a liquidao, o resgate, a cesso ou a repactuao do ttulo ou aplicao. 3 A transferncia de ttulo, valor mobilirio ou aplicao entre contas de custdia no acarreta fato gerador de

imposto ou contribuio administrados pela Secretaria da Receita Federal do Brasil, desde que: I - no haja mudana de titularidade do ativo, nem disponibilidade de recursos para o investidor; II - a transferncia seja efetuada no mesmo sistema de registro e de liquidao financeira. 4 Os rendimentos peridicos produzidos por ttulo ou aplicao, bem como qualquer remunerao adicional aos rendimentos prefixados, sero submetidos incidncia do imposto sobre a renda na fonte por ocasio de seu pagamento, aplicando-se as alquotas previstas neste artigo, conforme a data de incio da aplicao ou de aquisio do ttulo ou valor mobilirio. 5 No caso de debnture conversvel em aes, os rendimentos produzidos at a data da converso sero tributados nessa data, observado o disposto no 4 do art. 47. 6 No caso de aplicaes existentes em 31 de dezembro de 2004: I - os rendimentos produzidos at essa data sero tributados nos termos da legislao ento vigente; II - em relao aos rendimentos produzidos em 2005, os prazos a que se referem os incisos I a IV do caput sero contados a partir: a) de 1 de julho de 2004, no caso de aplicao efetuada at 22 de dezembro de 2004; e b) da data da aplicao, no caso de aplicao efetuada aps 22 de dezembro de 2004. 7 As aplicaes financeiras de renda fixa existentes em 31 de dezembro de 1997 tero os respectivos rendimentos apropriados pro rata tempore at aquela data e tributados alquota de 15% (quinze por cento). 8 Relativamente alienao de aplicaes realizadas at 31 de dezembro de 1995 sero obedecidas as normas sobre determinao da base de clculo e alquota previstas na legislao correspondente aos perodos em que os rendimentos foram produzidos. 9 O disposto neste artigo aplica-se, tambm, aos rendimentos ou ganhos decorrentes da negociao de ttulos ou valores mobilirios de renda fixa em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas. Art. 38. So tambm tributados como aplicaes financeiras de renda fixa os rendimentos auferidos: I - nas operaes conjugadas que permitam a obteno de rendimentos predeterminados, tais como as realizadas: a) nos mercados de opes de compra e de venda em bolsas de valores, de mercadorias e de futuros (box); b) no mercado a termo nas bolsas de que trata a alnea a, em operaes de venda coberta e sem ajustes dirios; c) no mercado de balco; II - pela entrega de recursos a pessoa jurdica, sob qualquer forma e a qualquer ttulo, independentemente de a fonte pagadora ser ou no instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; III - nas operaes de mtuo de recursos financeiros entre pessoas jurdicas ou entre pessoa jurdica e pessoa fsica; IV - no reembolso ou na devoluo dos valores retidos referentes ao IOF incidente nas operaes com ttulos ou valores mobilirios; V - nas operaes de transferncia de dvidas realizadas com instituio financeira e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. 1 A base de clculo do imposto, nas hipteses referidas no caput, ser constituda:

I - pelo resultado positivo auferido no encerramento ou liquidao das operaes de que trata o inciso I; II - pelo valor dos rendimentos obtidos nas hipteses referidas nos incisos II a IV; III - pela diferena positiva entre o valor da dvida e o valor entregue pessoa jurdica que houver assumido a responsabilidade pelo pagamento da obrigao, acrescida do respectivo imposto sobre a renda retido, no caso das operaes de que trata o inciso V. 2 Para efeito do disposto no inciso V do caput: I - considera-se valor da dvida o valor original acrescido dos encargos incorridos at a data da transferncia, ou o seu valor de face no vencimento, quando no houver encargos previstos para a obrigao; II - no caso de dvida expressa em moeda estrangeira, a converso para reais dos valores objeto da operao ser feita com base no preo de venda da moeda estrangeira, divulgado pelo Banco Central do Brasil, para a data da entrega dos recursos pelo cedente. 3 No caso de mtuo entre pessoas jurdicas, a incidncia do imposto na fonte ocorre inclusive quando a operao for realizada entre empresas controladoras, controladas, coligadas e interligadas. 4 Nas operaes de mtuo de recursos financeiros entre pessoas jurdicas ou entre pessoa jurdica e pessoa fsica em que o prazo de pagamento seja indeterminado, a alquota do imposto sobre a renda na fonte de 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco dcimos por cento). Art. 39. O imposto de que tratam os arts. 37 e 38 ser retido no ato do: I - pagamento dos rendimentos, ou da alienao do ttulo ou da aplicao, nas hipteses do art. 37 e dos incisos I a IV do art. 38; II - recebimento dos recursos destinados ao pagamento de dvidas, na hiptese do inciso V do art. 38. 1 responsvel pela reteno do imposto: I - a pessoa jurdica que efetuar o pagamento dos rendimentos; II - a pessoa jurdica mutuante quando o muturio for pessoa fsica; III - a pessoa jurdica que receber os recursos do cedente, nas operaes de transferncia de dvidas; IV - a instituio ou entidade que, embora no seja fonte pagadora original, faa o pagamento dos rendimentos ao beneficirio final. 2 O imposto sobre a renda retido na fonte dever ser recolhido at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio de ocorrncia dos fatos geradores.

Operaes de Swap
Art. 40. Esto sujeitos incidncia do imposto sobre a renda na fonte, s alquotas previstas no art. 37, os rendimentos auferidos em operaes de swap. 1 A base de clculo do imposto nas operaes de que trata este artigo ser o resultado positivo auferido na liquidao do contrato de swap, inclusive quando da cesso do mesmo contrato. 2 O imposto ser retido pela pessoa jurdica que efetuar o pagamento do rendimento, na data da liquidao ou da cesso do respectivo contrato. 3 Para efeitos de apurao e pagamento do imposto mensal sobre os ganhos lquidos, as perdas incorridas em operaes de swap no podero ser compensadas com os ganhos lquidos auferidos em outras operaes de renda varivel. 4 As perdas incorridas nas operaes de que trata este artigo somente sero dedutveis na determinao do lucro real, se a operao de swap for registrada e contratada de acordo com as normas emitidas pelo Conselho Monetrio

Nacional e pelo Banco Central do Brasil. 5 Na apurao do imposto de que trata este artigo, podero ser considerados como custo da operao os valores pagos a ttulo de cobertura (prmio) contra eventuais perdas incorridas em operaes de swap. 6 Quando a operao de swap tiver por objeto taxa baseada na remunerao dos depsitos de poupana, esta remunerao ser adicionada base de clculo do imposto. 7 No caso de que trata o 6, o valor do imposto fica limitado ao rendimento auferido na liquidao da operao de swap. 8 No caso de operaes de swap contratadas at 31 de dezembro de 2004, os rendimentos produzidos at essa data sujeitam-se alquota de 20% (vinte por cento). 9 O imposto sobre a renda retido na fonte dever ser recolhido at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio de ocorrncia dos fatos geradores.

Ouro Equiparado a Operaes de Renda Fixa

Art. 41. Os ganhos de capital decorrentes de operaes com ouro, ativo financeiro, negociado em bolsa de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, sujeitam-se s normas de incidncia do imposto sobre a renda aplicveis aos ganhos lquidos, nos termos da Seo II deste Captulo, excetuada a hiptese de que trata o art. 42. Art. 42. As operaes de mtuo e de compra vinculada revenda, tendo por objeto ouro, ativo financeiro, so equiparadas s operaes de renda fixa, para fins de incidncia do imposto sobre a renda na fonte. 1 Constitui fato gerador do imposto: I - no caso de mtuo, o pagamento do rendimento ao mutuante; II - no caso de compra vinculada revenda, a operao de revenda do ouro. 2 A base de clculo do imposto ser constituda: I - na operao de mtuo, pelo valor do rendimento pago ao mutuante; II - na operao de compra vinculada revenda, pela diferena positiva entre o valor de revenda e o de compra do ouro. 3 A base de clculo do imposto em reais, na operao de mtuo, quando o rendimento for fixado em quantidade de ouro, ser apurada com base no preo mdio verificado no mercado vista da bolsa em que ocorrer o maior volume de operaes com ouro, na data da liquidao do contrato, acrescida do imposto sobre a renda retido na fonte. 4 Para a pessoa jurdica tributada com base no lucro real: I - a diferena positiva entre o valor de mercado, na data do mtuo, e o custo de aquisio do ouro ser includa pelo mutuante na apurao do ganho lquido de que trata o art. 45; II - as alteraes no preo do ouro ocorridas no decurso do prazo do mtuo sero reconhecidas pelo mutuante e pelo muturio como receita ou despesa operacional, conforme o caso, observado o regime de competncia. 5 Para efeito do disposto no inciso II do 4, ser considerado o preo mdio do ouro verificado no mercado vista da bolsa em que ocorrer o maior volume de operaes, na data do registro da variao. 6 O imposto ser retido pela pessoa jurdica que efetuar o pagamento do rendimento e dever ser recolhido at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio de ocorrncia dos fatos geradores.

Ttulos de Capitalizao
Art. 43. Os rendimentos auferidos em operaes com ttulos de capitalizao sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte s seguintes alquotas:

I - 30% (trinta por cento), sobre o pagamento de prmios em dinheiro, mediante sorteio, sem amortizao antecipada; II - 25% (vinte e cinco por cento) sobre: a) os benefcios lquidos resultantes da amortizao antecipada, mediante sorteio; e b) os benefcios atribudos aos portadores dos referidos ttulos nos lucros da empresa emitente; e III - 20% (vinte por cento), nas demais hipteses, inclusive no caso de resgate sem ocorrncia de sorteio. 1 O imposto de que trata este artigo ser devido na data do pagamento, sendo responsvel pela reteno a pessoa jurdica que pagar o rendimento. 2 O imposto sobre a renda retido na fonte dever ser recolhido at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio de ocorrncia dos fatos geradores.

Isenes
Art. 44. So isentos do imposto sobre a renda: I - os rendimentos auferidos por pessoa fsica e pelos condomnios de edifcios residenciais ou comerciais em contas de depsitos de poupana; II - na fonte e na declarao de ajuste anual das pessoas fsicas, a remunerao produzida por letras hipotecrias, certificados de recebveis imobilirios e letras de crdito imobilirio; III - na fonte e na declarao de ajuste anual das pessoas fsicas, a remunerao produzida por Certificado de Depsito Agropecurio (CDA), Warrant Agropecurio (WA), Certificado de Direitos Creditrios do Agronegcio (CDCA), Letra de Crdito do Agronegcio (LCA) e Certificado de Recebveis do Agronegcio (CRA), institudos pelos arts. 1 e 23 da Lei n 11.076, de 30 de dezembro de 2004; e IV - na fonte e na declarao de ajuste anual das pessoas fsicas, a remunerao produzida pela Cdula de Produto Rural (CPR), com liquidao financeira, instituda pela Lei n 8.929, de 22 de agosto de 1994, com a redao dada pela Lei n 10.200, de 14 de fevereiro de 2001, desde que negociada no mercado financeiro. Pargrafo nico. O disposto neste artigo no se aplica a pessoas jurdicas.

Seo II Das Operaes em Bolsa de Valores, de Mercadorias, de Futuros e Assemelhadas e Operaes de Liquidao Futura Fora de Bolsa
Art. 45. Esta Seo dispe sobre a incidncia do imposto sobre a renda sobre os ganhos lquidos auferidos por qualquer beneficirio, inclusive pessoa jurdica isenta, em operaes realizadas nas bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, existentes no Pas. 1 O disposto nesta Seo aplica-se, tambm, aos ganhos lquidos auferidos: I - por qualquer beneficirio: a) na alienao de Brazilian Depositary Receipts (BDR), em bolsa; b) na alienao de ouro, ativo financeiro; c) em operao realizada em mercado de liquidao futura, fora de bolsa, inclusive com opes flexveis; e d) em operaes de day-trade realizadas em bolsa; e II - pelas pessoas jurdicas, na alienao de participaes societrias, fora de bolsa.

 2 So consideradas assemelhadas s bolsas de que trata este artigo, as entidades cujo objeto social seja anlogo ao das referidas bolsas e que funcionem sob a superviso e fiscalizao da Comisso de Valores Mobilirios. 3 Considera-se ganho lquido o resultado positivo auferido nas operaes de que tratam os arts. 47 a 51 realizadas em cada ms, admitida a deduo dos custos e despesas incorridos, necessrios realizao das operaes. 4 O imposto de que trata este artigo ser apurado por perodos mensais e pago pelo contribuinte at o ltimo dia til do ms subsequente ao da apurao. Art. 46. Os ganhos lquidos auferidos em alienaes ocorridas nos mercados vista, em operaes liquidadas nos mercados de opes e a termo e em ajustes dirios apurados nos mercados futuros sujeitam-se ao imposto sobre a renda alquota de 15% (quinze por cento).

Mercados Vista
Art. 47. Nos mercados vista, o ganho lquido ser constitudo pela diferena positiva entre o valor de alienao do ativo e o seu custo de aquisio, calculado pela mdia ponderada dos custos unitrios. 1 No caso de aes recebidas em bonificao, em virtude de incorporao ao capital social da pessoa jurdica de lucros ou reservas, considera-se custo de aquisio da participao o valor do lucro ou reserva capitalizado que corresponder ao acionista ou scio, independentemente da forma de tributao adotada pela empresa. 2 O disposto no 1 no se aplica na hiptese de lucros apurados nos anos-calendrio de 1994 e 1995, caso em que as aes bonificadas tero custo zero. 3 Na ausncia do valor pago, o custo de aquisio ser: I - no inventrio ou arrolamento, o valor da avaliao; II - na aquisio, o valor de transmisso utilizado para o clculo do ganho lquido do alienante; III - na converso de debnture, o valor da ao, fixado pela companhia emissora, observado o disposto no 4; IV - o valor corrente, na data da aquisio. 4 No caso de aes adquiridas por converso de debnture, poder ser computado como custo das aes o preo efetivamente pago pela debnture, ou a mdia ponderada dos custos unitrios das debntures, na hiptese de aquisio em datas diversas. 5 Para fins do disposto no art. 65 da Lei n 8.383, de 30 de dezembro de 1991, ser considerado como custo de aquisio das aes ou cotas da empresa privatizada: I - o custo de aquisio dos direitos contra a Unio ou dos ttulos da dvida pblica dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, no caso de pessoa fsica ou pessoa jurdica no tributada com base no lucro real, inclusive isenta; e II - o valor contbil dos ttulos ou crditos entregues pelo adquirente na data da operao, no caso de pessoa jurdica tributada com base no lucro real. 6 No caso de substituio, total ou parcial, de aes ou de alterao de quantidade, em decorrncia de incorporao, fuso ou ciso de empresas, o custo de aquisio das aes originalmente detidas pelo contribuinte ser atribudo s novas aes recebidas com base na mesma proporo fixada pela assemblia que aprovou o evento. 7 O custo de aquisio igual a zero nos casos de: I - partes beneficirias adquiridas gratuitamente; II - acrscimo da quantidade de aes por desdobramento; e III - ativo cujo valor no possa ser determinado por qualquer dos critrios de que trata este artigo.

Art. 48. So isentos do imposto sobre a renda os ganhos lquidos auferidos por pessoa fsica em operaes efetuadas: I - com aes, no mercado vista de bolsas de valores ou mercado de balco, se o total das alienaes desse ativo, realizadas no ms, no exceder a R$ 20.000, 00 (vinte mil reais); II - com ouro, ativo financeiro, se o total das alienaes desse ativo, realizadas no ms, no exceder a R$ 20.000,00 (vinte mil reais). 1 Relativamente s operaes de que trata este artigo, a pessoa fsica fica dispensada de preencher, no formulrio Resumo de Apurao de Ganhos - Renda Varivel, informaes sobre as alienaes isentas realizadas no anocalendrio, exceto no caso de pretender compensar as perdas apuradas com ganhos auferidos em operaes realizadas em bolsa sujeitas incidncia do imposto. 2 O disposto no inciso I do caput no se aplica: I - s operaes de day trade; II - s negociaes de cotas dos fundos de investimento em ndice de aes; III - aos resgates de cotas de fundos ou clubes de investimento em aes; e IV - alienao de aes efetivada em operaes de exerccio de opes e no vencimento ou liquidao antecipada de contratos a termo. 3 No caso de ativos possudos em decorrncia da sociedade conjugal, o limite previsto neste artigo poder ser utilizado por ambos os cnjuges, desde que no decorrer do ano-calendrio, a apurao e tributao dos ganhos lquidos auferidos na alienao de aes no mercado a vista da bolsa de valores ou mercado de balco, e o ouro, ativo financeiro, sejam efetuadas em separado. 4 Se a opo for pela apurao e tributao dos referidos ganhos em conjunto, o limite ser de R$ 20.000,00 (vinte mil reais), para a operao.

Mercados de Opes
Art. 49. Nos mercados de opes, o ganho lquido ser constitudo: I - nas operaes tendo por objeto a negociao da opo (prmio), pelo resultado positivo apurado no encerramento de opes da mesma srie; II - nas operaes de exerccio da opo: a) no caso do titular (comprador) de opo de compra, pela diferena positiva entre o valor da venda vista do ativo na data do exerccio da opo e o preo de exerccio da opo, acrescido do valor do prmio; b) no caso do lanador (vendedor) de opo de compra, pela diferena positiva entre o preo de exerccio da opo, acrescido do valor do prmio, e o custo de aquisio do ativo objeto do exerccio da opo; c) no caso do titular (comprador) de opo de venda, pela diferena positiva entre o preo de exerccio da opo e o valor da compra vista do ativo, acrescido do valor do prmio; d) no caso do lanador de opo de venda (vendedor), pela diferena positiva entre o preo da venda vista do ativo na data do exerccio da opo, acrescido do valor do prmio, e o preo de exerccio da opo. 1 No ocorrendo venda vista do ativo na data do exerccio da opo, o ativo ter como custo de aquisio o preo de exerccio da opo, acrescido ou deduzido do valor do prmio, nas hipteses previstas, respectivamente, nas alneas a e d do inciso II. 2 Para efeito de apurao do ganho lquido, o custo de aquisio dos ativos negociados nos mercados de opes, bem como os valores recebidos pelo lanador da opo, sero calculados pela mdia ponderada dos valores unitrios pagos ou recebidos.

 3 No havendo encerramento ou exerccio da opo, o valor do prmio constituir ganho para o lanador (vendedor) e perda para o titular (comprador), na data do vencimento da opo.

Mercados Futuros
Art. 50. Nos mercados futuros, o ganho lquido ser o resultado positivo da soma algbrica dos ajustes dirios por ocasio da liquidao dos contratos ou da cesso ou encerramento da posio, em cada ms. Pargrafo%20nico. Para efeito do disposto neste artigo, os resultados, positivos ou negativos, apurados em cada contrato correspondero soma algbrica dos ajustes dirios incorridos entre as datas de abertura e de encerramento ou de liquidao do contrato.

Mercados a Termo
Art. 51. Nos mercados a termo, o ganho lquido ser constitudo: I - no caso do comprador, pela diferena positiva entre o valor da venda vista do ativo na data da liquidao do contrato a termo e o preo nele estabelecido; II - no caso do vendedor descoberto, pela diferena positiva entre o preo estabelecido no contrato a termo e o preo da compra vista do ativo para a liquidao daquele contrato; III - no caso de vendedor coberto, pela diferena positiva entre o preo estabelecido no contrato a termo e o custo mdio de aquisio do ativo apurado na forma do art. 47, exceto na hiptese de operao conjugada a que se refere a alnea b do inciso I do caput do art. 38. 1 Se o comprador no efetuar a venda vista do ativo na data da liquidao do contrato a termo, o custo de aquisio do referido ativo ser igual ao preo da compra a termo. 2 No caso de venda de ouro, ativo financeiro, por prazo certo, no caracterizada como operao de financiamento, o imposto incidir sobre a diferena positiva entre o valor da venda e o custo mdio de aquisio do ouro, apurada: I - pelo regime de competncia, no caso de pessoa jurdica tributada com base no lucro real; II - quando do vencimento da operao, nos demais casos. 3 Os ganhos lquidos auferidos nos contratos a termo de taxas de juros ou de cmbio, negociados nas bolsas de mercadorias e de futuros sero apurados: I - pelo valor de liquidao, no caso de contratos celebrados sem ajuste peridico de posies; II - pelo valor do ajuste peridico de posies, no caso de contratos celebrados com essa especificao.

Reteno na Fonte 0,005%

Art. 52. As operaes referidas nos arts. 47 e 49 a 51 sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte, alquota de 0,005% (cinco milsimos por cento) sobre os seguintes valores: I - nos mercados futuros, a soma algbrica dos ajustes dirios, se positiva, apurada por ocasio do encerramento da posio, antecipadamente ou no seu vencimento; II - nos mercados de opes, o resultado, se positivo, da soma algbrica dos prmios pagos e recebidos no mesmo dia; III - nos mercados a termo: a) quando houver a previso de entrega do ativo na data do seu vencimento, a diferena, se positiva, entre o preo a termo e o preo a vista na data da liquidao; b) com liquidao exclusivamente financeira, o valor da liquidao financeira previsto no contrato; IV - nos mercados a vista, o valor da alienao, nas operaes com aes, ouro ativo financeiro e outros

valores mobilirios neles negociados. 1 Os valores de que tratam os incisos I e II do caput sero apurados: I - por contrato negociado e por data de vencimento, no caso dos mercados futuros; II - pela consolidao, em cada bolsa ou entidade de registro, dos prmios referentes a todas as sries de opes negociadas ou registradas nas referidas entidades. 2 Na hiptese de que trata a alnea a do inciso III do caput, ser considerado o preo mdio vista na data da liquidao do contrato, ou o ltimo preo de fechamento disponvel, quando no houver negociao naquela data. 3 O disposto neste artigo: I - aplica-se tambm s operaes realizadas: a) no mercado de balco, com intermediao, tendo por objeto os valores mobilirios e ativos referidos no inciso IV do caput, bem como s operaes realizadas em mercados de liquidao futura fora de bolsa; b) por investidor estrangeiro oriundo de Pas que no tribute a renda ou que a tribute alquota inferior a 20% (vinte por cento); II - no se aplica s operaes: a) de exerccio de opo; b) das carteiras de instituio financeira, sociedade de seguro, de capitalizao, entidade aberta ou fechada de previdncia complementar, sociedade corretora de ttulos, valores mobilirios e cmbio, sociedade distribuidora de ttulos e valores mobilirios, sociedade de arrendamento mercantil e Fapi; c) dos investidores estrangeiros que realizam operaes em bolsa de acordo com as normas e condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, ressalvado o disposto na alnea b do inciso I; d) dos fundos e clubes de investimento; e) conjugadas de que trata o inciso I do art. 38. 4 Fica dispensada a reteno do imposto de que trata este artigo cujo valor seja igual ou inferior a R$ 1,00 (um real). 5 Ocorrendo mais de uma operao no mesmo ms, realizada por uma mesma pessoa, fsica ou jurdica, dever ser efetuada a soma dos valores de imposto incidente sobre todas as operaes realizadas no ms, para efeito de clculo do limite de reteno previsto no 4, desprezados valores iguais ou inferiores a R$ 1,00 (um real). 6 Fica responsvel pela reteno do imposto de que trata este artigo a instituio intermediadora que receber diretamente a ordem do cliente. 7 O imposto sobre a renda retido na forma deste artigo dever ser recolhido ao Tesouro Nacional at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio da data da reteno, utilizando-se o cdigo de receita 5557. 8 O valor do imposto retido na fonte a que se refere este artigo poder ser: I - deduzido do imposto sobre ganhos lquidos apurados no ms; II - compensado com o imposto incidente sobre ganhos lquidos apurados nos meses subsequentes; III - compensado na declarao de ajuste anual se, aps a deduo de que tratam os incisos I e II, houver saldo de imposto retido; IV - compensado com o imposto devido sobre o ganho de capital na alienao de aes.

Compensao de Perdas
Art. 53. Para fins de apurao e pagamento do imposto mensal sobre os ganhos lquidos, as perdas incorridas nas operaes de que tratam os arts. 47 e 49 a 51 podero ser compensadas com os ganhos lquidos auferidos, no prprio ms ou nos meses subsequentes, inclusive nos anos calendrio seguintes, em outras operaes realizadas em qualquer das modalidades operacionais previstas naqueles artigos, exceto no caso de perdas em operaes de day-trade, que somente sero compensadas com ganhos auferidos em operaes da mesma espcie.

Operaes de Day-Trade
Art. 54. Os rendimentos auferidos em operaes de day-trade realizadas em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, por qualquer beneficirio, inclusive pessoa jurdica isenta, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte alquota de 1% (um por cento). 1 Para efeito do disposto neste artigo considera-se: I - day-trade: a operao ou a conjugao de operaes iniciadas e encerradas em um mesmo dia, com o mesmo ativo, em que a quantidade negociada tenha sido liquidada, total ou parcialmente; II - rendimento: o resultado positivo apurado no encerramento das operaes de day-trade. 2 Para efeito do disposto neste artigo no ser considerado o valor ou a quantidade de estoque do ativo existente em data anterior da operao de day-trade. 3 Na apurao do resultado da operao de day-trade sero considerados, pela ordem, o 1 (primeiro) negcio de compra com o 1 (primeiro) de venda ou o 1 (primeiro) negcio de venda com o 1 (primeiro) de compra, sucessivamente. 4 No caso de operaes intermediadas pela mesma instituio, ser admitida a compensao de perdas incorridas em operaes de day-trade realizadas no mesmo dia. 5 O responsvel pela reteno e recolhimento do imposto de que trata este artigo : I - a instituio intermediadora da operao de day-trade que receber, diretamente, a ordem do cliente; II - a pessoa jurdica que prestar os servios de liquidao, compensao e custdia, no caso de operaes iniciadas por intermdio de uma instituio e encerradas em outra. 6 As operaes referidas no inciso II do 5 no sero caracterizadas como de day-trade quando houver a liquidao fsica mediante movimentao de ttulos ou valores mobilirios em custdia. 7 O imposto sobre a renda retido na forma deste artigo dever ser recolhido ao Tesouro Nacional at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio da data da reteno, utilizando-se o cdigo de receita 8468. 8 O valor do imposto retido na fonte sobre operaes de day-trade poder ser: I - deduzido do imposto incidente sobre ganhos lquidos apurados no ms; II - compensado com o imposto incidente sobre ganhos lquidos apurados nos meses subsequentes, se, aps a deduo de que trata o inciso I, houver saldo de imposto retido. 9 Se, ao trmino de cada ano-calendrio, houver saldo de imposto retido na fonte a compensar, fica facultado pessoa fsica ou s pessoas jurdicas de que trata o inciso II do 12, solicitar restituio nos termos previstos na legislao de regncia. 10. As perdas incorridas em operaes de day-trade somente podero ser compensadas com os rendimentos auferidos em operaes da mesma espcie (day-trade), realizadas no ms, observado o disposto no 11. 11. O resultado mensal da compensao referida no 10: I - se positivo, ser tributado alquota de 20% (vinte por cento); II - se negativo, poder ser compensado com os resultados positivos de operaes de day-trade

apurados nos meses subsequentes. 12. Sem prejuzo do disposto no 8, o imposto sobre a renda retido na fonte em operaes de day-trade ser: I - deduzido do devido no encerramento de cada perodo de apurao ou na data de extino, no caso de pessoa jurdica tributada com base no lucro real, presumido ou arbitrado; II - definitivo, no caso de pessoa fsica e de pessoa jurdica isenta ou optante pelo Regime Especial Unificado de Arrecadao de Tributos e Contribuies devidos pelas Microempresas e Empresas de Pequeno Porte (Simples Nacional). 13. No se caracteriza como day-trade: I - o exerccio da opo e a venda ou compra do ativo no mercado vista, no mesmo dia; II - o exerccio da opo e a venda ou compra do contrato futuro objeto, no mesmo dia. 14. O disposto neste artigo no se aplica s operaes de day-trade realizadas por: I - pessoa jurdica referida nos incisos I e III do caput do art. 56; II - fundo de investimento ou clube de investimento; III - investidor estrangeiro de que trata o art. 68. 15. O limite de iseno previsto no art. 48 no se aplica aos rendimentos auferidos por pessoas fsicas em operaes de day-trade.

Seo III Das Disposies Comuns s Operaes de Renda Fixa e de Renda Varivel
Art. 55. O imposto sobre a renda retido na fonte sobre os rendimentos de aplicaes financeiras de renda fixa e de renda varivel ou pago sobre os ganhos lquidos mensais ser: I - deduzido do devido no encerramento de cada perodo de apurao ou na data da extino, no caso de pessoa jurdica tributada com base no lucro real, presumido ou arbitrado; II - definitivo, no caso de pessoa fsica e de pessoa jurdica optante pela inscrio no Simples Nacional ou isenta. 1 Os rendimentos e os ganhos lquidos de que trata este artigo integraro o lucro real, presumido ou arbitrado. 2 Os rendimentos e ganhos lquidos previstos neste artigo, auferidos nos meses em que forem levantados os balanos ou balancetes de que trata o art. 35 da Lei n 8.981, de 1995, sero neles computados, e o imposto de que trata o art. 45 ser pago com o apurado no referido balano, hiptese em que fica dispensado o seu pagamento em separado. 3 Nos balanos ou balancetes de suspenso ser observado o limite de compensao de perdas previsto no 7. 4 As perdas incorridas em operaes iniciadas e encerradas no mesmo dia (day-trade), realizadas em mercados de renda fixa ou de renda varivel, no sero dedutveis na apurao do lucro real. 5 Excluem-se do disposto no 4 as perdas apuradas pelas entidades de que trata o inciso I do caput do art. 56. 6 Para efeito de apurao e pagamento do imposto mensal sobre ganhos lquidos, as perdas em operaes daytrade podero ser compensadas com os ganhos auferidos em operaes da mesma espcie. 7 Ressalvado o disposto nos 4 e 5, as perdas apuradas nas operaes de que tratam os arts. 18, 40, 47 e 49 a 51, somente sero dedutveis na determinao do lucro real at o limite dos ganhos auferidos nas operaes previstas nesses mesmos dispositivos. 8 As perdas no deduzidas em um perodo de apurao podero s-lo nos perodos subsequentes, observado o limite a que se refere o 7.

 9 No caso de pessoa jurdica tributada com base no lucro presumido ou arbitrado: I - o imposto de que trata o art. 45 ser pago em separado nos 2 (dois) meses anteriores ao do encerramento do perodo de apurao; II - os rendimentos auferidos em aplicaes financeiras sero adicionados ao lucro presumido ou arbitrado somente por ocasio da alienao, resgate ou cesso do ttulo ou aplicao (regime de caixa); III - as perdas apuradas nas operaes de que tratam os arts. 47 e 49 a 51 somente podem ser compensadas com os ganhos auferidos nas mesmas operaes, observado o disposto no art. 53. 10. A compensao do imposto sobre a renda retido em aplicaes financeiras da pessoa jurdica dever ser feita de acordo com o comprovante de rendimentos, mensal ou trimestral, fornecido pela instituio financeira. Art. 56. Esto dispensados a reteno na fonte ou o pagamento em separado do imposto sobre a renda sobre os rendimentos ou ganhos lquidos auferidos: I - em aplicaes financeiras de renda fixa, inclusive por meio de fundos de investimento, de titularidade de instituio financeira, sociedade de seguro, de previdncia e de capitalizao, sociedade corretora de ttulos, valores mobilirios e cmbio, sociedade distribuidora de ttulos e valores mobilirios ou sociedade de arrendamento mercantil; II - nas operaes de renda varivel realizadas em bolsa, no mercado de balco organizado, autorizado pela Comisso de Valores Mobilirios, ou por meio de fundos de investimento, para a carteira prpria das entidades citadas no inciso I; III - nas aplicaes de recursos das provises, reservas tcnicas e fundos de planos de benefcios de entidade de previdncia complementar, sociedade seguradora e Fapi, bem como de seguro de vida com clusula de cobertura por sobrevivncia; IV - na alienao de participaes societrias permanentes em sociedades coligadas e controladas, e de participaes societrias que permaneceram no ativo da pessoa jurdica at o trmino do ano-calendrio seguinte ao de suas aquisies. 1 Aplica-se o disposto no inciso III aos fundos administrativos constitudos pelas entidades fechadas de previdncia complementar e s provises, reservas tcnicas e fundos dos planos assistenciais. 2 Os ganhos auferidos em operaes de cobertura (hedge) realizadas em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, sero tributados na forma prevista no 5, dispensado o pagamento do imposto de que trata o art. 45. 3 Para efeito do disposto no 2, consideram-se de cobertura (hedge) as operaes destinadas, exclusivamente, proteo contra riscos inerentes s oscilaes de preos ou de taxas, quando o objeto do contrato negociado: I - estiver relacionado com as atividades operacionais da pessoa jurdica; II - destinar-se proteo de direitos ou obrigaes da pessoa jurdica. 4 Os rendimentos auferidos nas operaes de cobertura (hedge), realizadas atravs de operaes de swap por pessoa jurdica no relacionada no inciso I do caput, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte s alquotas previstas no art. 37. 5 Os rendimentos e ganhos lquidos de que trata este artigo, alm de comporem o lucro real, quando for o caso, devero: I - integrar a receita bruta de que trata o art. 29 da Lei n 8.981, de 1995, no caso das operaes referidas nos incisos I e II do caput; II - ser acrescidos base de clculo determinada na forma do art. 15 da Lei n 9.249, de 1995, no caso das operaes referidas no inciso IV do caput e no 2. 6 No se aplica s perdas incorridas nas operaes de que trata este artigo, a limitao prevista no 7 do art. 55. Art. 57. Est dispensada a reteno do imposto sobre a renda na fonte sobre rendimentos de aplicaes financeiras

de renda fixa ou de renda varivel, quando o beneficirio do rendimento declarar fonte pagadora, por escrito, sua condio de entidade imune. 1 Para fins do disposto neste artigo, a entidade dever apresentar instituio responsvel pela reteno do imposto declarao, na forma do Anexo nico, em 2 (duas) vias, assinada pelo seu representante legal. 2 A instituio responsvel pela reteno do imposto arquivar a 1 (primeira) via da declarao, em ordem alfabtica, que ficar disposio da Secretaria da Receita Federal do Brasil, devendo a 2 (segunda) via ser devolvida ao interessado, como recibo. 3 O descumprimento das disposies previstas neste artigo implicar a reteno do imposto sobre os rendimentos pagos ou creditados.

Seo IV Das Disposies Especiais Operao Financeira de Emprstimo de Ttulos e Valores Mobilirios
Art. 58. A remunerao auferida pelo emprestador nas operaes de emprstimo de aes depositadas em custdia nas entidades prestadoras de servios de liquidao, registro e custdia ser tributada pelo imposto sobre a renda de acordo com as disposies previstas para as aplicaes financeiras de renda fixa. 1 No caso de pessoa jurdica tributada com base no lucro real, a remunerao de que trata o caput ser reconhecida pelo emprestador e pelo tomador como receita ou despesa, segundo o regime de competncia. 2 Quando a remunerao for fixada em percentual sobre o valor das aes objeto do emprstimo, as receitas ou despesas previstas no 1 tero por base de clculo o preo mdio da ao verificado no mercado vista da BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros: I - na data da concesso do emprstimo, sendo reconhecidas segundo o regime de competncia; II - na data do registro do valor da remunerao, quando no for possvel determinar previamente esse valor. Art. 59. Os valores distribudos pela companhia emissora das aes durante o decurso do contrato de emprstimo, reembolsados ao emprestador, sero considerados restituio parcial do valor emprestado originalmente, e no, rendimento. Pargrafo nico. O valor do reembolso de que trata este artigo ser: I - integral, caso o emprestador seja dispensado de reteno de imposto sobre a renda referente a juros sobre capital prprio, por ser entidade imune, fundo ou clube de investimento e Fapi, entidade de previdncia complementar e sociedade seguradora, nos termos do art. 5 da Lei n 11.053, de 2004; II - deduzido do valor equivalente ao imposto sobre a renda na fonte que seria devido pelo emprestador, nos demais casos. Art. 60. No caso do tomador de aes por emprstimo, a diferena positiva ou negativa entre o valor da alienao e o custo mdio de aquisio das aes ser considerada ganho lquido ou perda do mercado de renda varivel, sendo esse resultado apurado por ocasio da recompra das aes. 1 Na apurao do imposto de que trata o caput, podero ser computados como custos da operao as corretagens e demais emolumentos efetivamente pagos pelo tomador. 2 Os valores de que tratam os arts. 58 e 59 sero computados como: I - despesa dedutvel, no caso de tomador pessoa jurdica tributada com base no lucro real; II - custo da operao, nos demais casos. 3 O reconhecimento como despesa ou custo das importncias reembolsadas ao emprestador nos termos do art. 59 somente ser admitido quando o direito atribudo ao no for recebido pelo tomador.

Art. 61. No caso do emprestador de aes, no constitui fato gerador do imposto sobre a renda sobre ganho lquido, a liquidao do emprstimo efetivada pela devoluo de aes da mesma espcie, classe e companhia. Pargrafo nico. Quando a operao for liquidada por meio de entrega de numerrio, o ganho lquido ser representado pela diferena positiva entre o valor da liquidao financeira do emprstimo e o custo mdio de aquisio das aes. Art. 62. Aplica-se o disposto nos arts. 58 a 61, no que couber, aos emprstimos de ttulos e de outros valores mobilirios. Pargrafo nico. No caso do tomador, a diferena positiva entre o valor de alienao e o valor de aquisio ser considerada rendimento de renda fixa, sendo esse rendimento apurado por ocasio da recompra dos ttulos ou valores mobilirios a serem devolvidos. Art. 63. So responsveis pela reteno do imposto sobre a renda: I - a entidade prestadora dos servios de liquidao, registro e custdia, na hiptese prevista no art. 58; II - a instituio que efetuar a recompra dos ttulos e outros valores mobilirios, na hiptese prevista no art. 62. 1 Para efeito do disposto no inciso II do caput: I - o tomador dever entregar instituio responsvel pela reteno do imposto a nota de corretagem ou de negociao referente alienao dos ttulos ou valores mobilirios; II - ser aplicada sobre o rendimento: a) uma das alquotas de que trata o art. 37, em funo do prazo decorrido entre as datas de alienao e de recompra do valor mobilirio; b) a alquota de 15% (quinze por cento), no caso de investidor estrangeiro de que trata o inciso II do art. 68. 2 Fica dispensada a reteno do imposto quando o beneficirio do rendimento for entidade imune, fundo ou clube de investimento, entidade de previdncia complementar ou Fapi, instituio financeira, sociedade de seguro, de capitalizao, de arrendamento mercantil, corretora de ttulos, valores mobilirios e cmbio e distribuidora de ttulos e valores mobilirios.

Aes Negociadas Fora de Bolsa - Ganho de Capital

Art. 64. As entidades encarregadas do registro de transferncia de aes negociadas fora de bolsa, sem intermediao, esto obrigadas a apresentar a Declarao de Transferncia de Titularidade de Aes (DTTA), instituda pela Instruo Normativa RFB n 892, de 18 de dezembro de 2008, na hiptese de o alienante deixar de exibir o documento de arrecadao de receitas federais que comprove o pagamento do imposto sobre a renda sobre o ganho de capital incidente na alienao ou a declarao de inexistncia de imposto devido, em at 15 (quinze) dias aps vencido o prazo legal para o seu pagamento. 1 A declarao de inexistncia de imposto de que trata o caput ser emitida na forma do Anexo I Instruo Normativa RFB n 892, de 2008, devendo a entidade encarregada do registro manter o documento arquivado enquanto perdurar direito de a Fazenda Pblica constituir os crditos tributrios decorrentes das operaes a que se refiram. 2 Para efeito do disposto neste artigo considera-se, conforme o caso, entidade encarregada do registro de transferncia de aes: I - a companhia emissora das aes, quando a prpria companhia mantm o livro de Transferncia de Aes Nominativas; II - a instituio autorizada pela Comisso de Valores Mobilirios a manter servios de aes escriturais quando contratada pela companhia emissora para manuteno do livro de Transferncia de Aes Nominativas; III - a instituio que receber a ordem de transferncia do investidor, no caso de aes depositadas em

custdia fungvel. 3 O no-cumprimento do disposto neste artigo sujeita o responsvel multa de 30% (trinta por cento) do valor do imposto devido.

Associaes de Poupana e Emprstimo

Art. 65. As Associaes de Poupana e Emprstimo pagaro o imposto sobre a renda correspondente aos rendimentos e ganhos lquidos, auferidos em aplicaes financeiras, alquota de 15% (quinze por cento), calculado sobre 28% (vinte e oito por cento) do valor dos referidos rendimentos e ganhos lquidos, os quais sero apurados de acordo com as regras de ajuste previstas nos 1 e 2 do art. 29 da Lei n 8.981, de 1995. Pargrafo nico. O imposto incidente na forma deste artigo ser considerado tributao definitiva.

CAPITULO III Da tributao das aplicaes em fundos de investimentos e em ttulos e valores mobilirios de renda fixa ou de renda varivel de residentes ou domiciliados no exterior. Seo I Da Tributao das Aplicaes em Fundos de Investimentos e em Ttulos e Valores Mobilirios de Renda Fixa ou de Renda Varivel de Residentes ou Domiciliados no Exterior, Sujeitas ao Regime Geral
Art. 66. Ressalvado o disposto na Seo II deste Captulo, os residentes ou domiciliados no exterior sujeitam-se s mesmas normas de tributao pelo imposto sobre a renda, previstas para os residentes ou domiciliados no Pas, em relao aos: I - rendimentos decorrentes de aplicaes financeiras de renda fixa e em fundos de investimento; II - ganhos lquidos auferidos em operaes realizadas em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas. 1 O disposto neste artigo aplica-se tambm: I - aos ganhos lquidos auferidos na alienao de ouro, ativo financeiro, e em operaes realizadas nos mercados de liquidao futura, fora de bolsa; II - aos rendimentos auferidos nas operaes de swap. 2 O investimento estrangeiro nos mercados financeiros e de valores mobilirios somente poder ser realizado no Pas por intermdio de representante legal, previamente designado dentre as instituies autorizadas pelo Banco Central do Brasil a prestar tal servio e que ser responsvel, nos termos do art. 128 da Lei n 5.172, de 25 de outubro de 1966 - Cdigo Tributrio Nacional, pelo cumprimento das obrigaes tributrias decorrentes das operaes que realizar por conta e ordem do representado. 3 A responsabilidade de que trata o 2 somente se aplica no caso do imposto referente aos ganhos lquidos de que tratam o inciso II do caput e o inciso I do 1. 4 A iseno prevista no art. 3 da Lei n 11.033, de 21 de dezembro de 2004, alcana as operaes realizadas por pessoas fsicas residentes ou domiciliadas no exterior, inclusive as realizadas por residentes ou domiciliados em pas que no tribute a renda ou que a tribute alquota mxima inferior a 20% (vinte por cento). Art. 67. Os rendimentos auferidos no resgate de cotas de fundos de investimento mantidos com recursos provenientes de converso de dbitos externos brasileiros, e de que participem, exclusivamente, residentes ou domiciliados no exterior, sero tributados de acordo com as normas previstas no Captulo I.

Seo II Da Tributao das Aplicaes em Fundos de Investimentos e em Ttulos e Valores Mobilirios de Renda Fixa ou de Renda Varivel de Residentes ou Domiciliados no Exterior, Sujeitos a Regime Especial
Art. 68. Esta Seo dispe sobre a tributao dos rendimentos auferidos por investidor residente ou domiciliado no exterior, individual ou coletivo, que realizar operaes financeiras no Pas de acordo com as normas e condies

estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, que se sujeitam incidncia do imposto sobre a renda s seguintes alquotas: I - 10% (dez por cento) no caso de aplicaes nos fundos de investimento em aes, em operaes de swap, registradas ou no em bolsa, e nas operaes realizadas em mercados de liquidao futura, fora de bolsa; II - 15% (quinze por cento) nos demais casos, inclusive em operaes financeiras de renda fixa, realizadas no mercado de balco ou em bolsa. 1 A base de clculo do imposto sobre a renda, bem como o momento de sua incidncia sobre os rendimentos auferidos pelos investidores de que trata este artigo, obedecero s mesmas regras aplicveis aos rendimentos de mesma natureza auferidos por residentes ou domiciliados no Pas, ressalvado o disposto no 2. 2 No caso de aplicao em fundos de investimento, a incidncia do imposto sobre a renda ocorrer exclusivamente por ocasio do resgate de cotas. 3 Na apurao do imposto de que trata este artigo sero indedutveis os prejuzos apurados em operaes de renda fixa e de renda varivel. Art. 69. No esto sujeitos incidncia do imposto sobre a renda os ganhos de capital auferidos pelos investidores estrangeiros de que trata o art. 68. 1 Para efeito deste artigo consideram-se ganhos de capital, os resultados positivos auferidos: I - nas operaes realizadas em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, com exceo das operaes conjugadas de que trata o inciso I do caput do art. 38; II - nas operaes com ouro, ativo financeiro, fora de bolsa. 2 No se aplica aos ganhos de capital de que trata este artigo a igualdade de tratamento tributrio entre residentes no Pas e no-residentes, prevista no art. 18 da Lei n 9.249, de 1995. Art. 70. A transformao dos Fundos de Renda Fixa - Capital Estrangeiro em fundos de investimento financeiro, ou sua incorporao a esses fundos de investimento, no constitui hiptese de incidncia de imposto, desde que: I - decorra de adaptaes exigidas por normas do Conselho Monetrio Nacional; II - a transformao ou a incorporao acarrete transferncia para o novo fundo de todo o patrimnio do fundo transformado ou incorporado, inclusive quando esses eventos forem precedidos de ciso do fundo original. 1 Aplica-se ao fundo decorrente da transformao ou incorporao o mesmo regime de tributao previsto para o fundo original, devendo incidir imposto sobre a renda quando da alienao dos ttulos e valores mobilirios integrantes de sua carteira. 2 A incidncia do imposto sobre a renda na carteira, de que trata o 1, aplica-se apenas aos fundos constitudos, exclusivamente, por estrangeiros, devendo o fundo que tenha tambm investidor residente ou domiciliado no Pas tributar o cotista pela valorizao das cotas, de acordo com as regras previstas para o investidor nacional. 3 As perdas havidas pelo cotista no fundo original podero ser alocadas para o mesmo cotista no novo fundo, desde que este ltimo seja administrado pela mesma instituio ou por outra sob o mesmo controle acionrio. 4 No caso de eventual liquidao do Fundo de Renda Fixa - Capital Estrangeiro pela entrega dos ativos financeiros integrantes de sua carteira, a incidncia do imposto sobre a renda ocorrer quando da alienao dos referidos ativos pelo investidor. 5 Na hiptese de que trata o 4, a base de clculo do imposto sobre a renda ser a diferena positiva entre o valor de alienao do ativo e o valor original de aquisio pago pelo Fundo extinto. Art. 71. Os rendimentos definidos nos termos da alnea a do 2 do art. 81 da Lei n 8.981, de 1995, produzidos por ttulos pblicos adquiridos a partir de 16 de fevereiro de 2006, quando pagos, creditados, entregues ou remetidos a beneficirio residente ou domiciliado no exterior, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda alquota zero.

 1 O disposto neste artigo aplica-se: I - exclusivamente s operaes realizadas de acordo com as normas e condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional; II - s cotas de fundos de investimentos exclusivos para investidores no-residentes que possuam no mnimo 98% (noventa e oito por cento) de ttulos pblicos. 2 O disposto neste artigo no se aplica: I - a ttulos adquiridos com compromisso de revenda assumido pelo comprador; II - quando o beneficirio for residente em pas que no tribute a renda ou que a tribute alquota mxima inferior a 20% (vinte por cento); III - remunerao auferida nas operaes de emprstimo que tenham por objeto ttulos pblicos mantidos em custdia nas entidades de liquidao e compensao de operaes com valores mobilirios autorizadas pela Comisso de Valores Mobilirios, que ser tributada pelo imposto sobre a renda de acordo com as disposies previstas para as aplicaes financeiras de renda fixa. 3 Os rendimentos produzidos pelos ttulos e valores mobilirios, referidos no caput e no 1, adquiridos anteriormente a 16 de fevereiro de 2006 continuam tributados na forma da legislao vigente, facultada a opo pelo pagamento antecipado do imposto, nos termos do 4. 4 Relativamente aos investimentos possudos em 15 de fevereiro de 2006, o investidor estrangeiro que, at 31 de agosto de 2006, antecipou o pagamento do imposto sobre a renda incidente sobre os rendimentos produzidos por ttulos pblicos que seria devido por ocasio do pagamento, crdito, entrega ou remessa a beneficirio residente ou domiciliado no exterior, ter os rendimentos auferidos a partir da data do pagamento do imposto sujeitos ao benefcio da alquota zero previsto neste artigo. 5 A base de clculo do imposto sobre a renda de que trata o 4 ser apurada com base em preo de mercado definido pela mdia aritmtica, dos 10 (dez) dias teis que antecedem o pagamento, das taxas indicativas para cada ttulo pblico divulgadas pela Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (Anbima). 6 Os fundos de investimento constitudos anteriormente a 16 de fevereiro de 2006 e que, a partir dessa mesma data, passaram a observar o disposto no inciso II do 1, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte, por ocasio do resgate, s seguintes alquotas: I - 15% (quinze por cento) para os rendimentos produzidos at 15 de fevereiro de 2006; II - zero para os rendimentos produzidos a partir de 16 de fevereiro de 2006. Art. 72. Os rendimentos auferidos nas aplicaes em Fundos de Investimento em Participaes, Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Participaes e Fundos de Investimento em Empresas Emergentes, a que se refere o art. 25, quando pagos, creditados, entregues ou remetidos a beneficirio residente ou domiciliado no exterior, individual ou coletivo, que realizar operaes financeiras no Pas de acordo com as normas e condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda alquota zero. 1 O benefcio disposto no caput: I - no ser concedido ao cotista titular de cotas que, isoladamente ou em conjunto com pessoas a ele ligadas, represente 40% (quarenta por cento) ou mais da totalidade das cotas emitidas pelo fundo ou cujas cotas, isoladamente ou em conjunto com pessoas a ele ligadas, lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 40% (quarenta por cento) do total de rendimentos auferidos pelo fundo; II - no se aplica aos fundos de que trata o caput que detiverem em suas carteiras, a qualquer tempo, ttulos de dvida em percentual superior a 5% (cinco por cento) de seu patrimnio lquido, ressalvados desse limite os ttulos de dvida mencionados no 4 do art. 25 e os ttulos pblicos; III - no se aplica aos residentes ou domiciliados em pas que no tribute a renda ou que a tribute alquota mxima inferior a 20% (vinte por cento). 2 Para efeito do disposto no inciso I do 1, considera-se pessoa ligada ao cotista:

I - pessoa fsica: a) seus parentes at o 2 (segundo) grau; b) empresa sob seu controle ou de qualquer de seus parentes at o 2 (segundo) grau; c) scios ou dirigentes de empresa sob seu controle referida na alnea b deste inciso ou no inciso II deste pargrafo; II - pessoa jurdica, a pessoa que seja sua controladora, controlada ou coligada, conforme definido nos 1 e 2 do art. 243 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976. 3 Na hiptese de inobservncia do disposto nos 3 e 4 do art. 25, os rendimentos distribudos aos cotistas correspondentes a esses perodos ficam sujeitos tributao do imposto sobre a renda na fonte, no momento da distribuio, alquota de 15% (quinze por cento). Art. 73. O regime de tributao previsto nos arts. 68 e 69 no se aplica a investimento oriundo de pas que no tribute a renda ou que a tribute a alquota inferior a 20% (vinte por cento), o qual sujeitar-se- s mesmas regras estabelecidas para os residentes ou domiciliados no Pas. 1 O disposto neste artigo aplica-se a investimento, em conta prpria ou em conta coletiva, proveniente dos pases e dependncias relacionados em ato da Secretaria da Receita Federal do Brasil. 2 Ressalvado o disposto no 3, a equiparao do investidor estrangeiro ao nacional, para fins de imposto sobre a renda, ocorrer em relao s operaes de aquisio de ttulos e valores mobilirios, inclusive cotas de fundos de investimento, realizadas a partir de 1 de janeiro de 2000. 3 No caso de aes adquiridas at 31 de dezembro de 1999, para fins de apurao da base de clculo do imposto sobre a renda, o custo de aquisio, quando no for conhecido, ser determinado pelo preo mdio ponderado da ao, apurado nas negociaes ocorridas na bolsa de valores com maior volume de operaes com a ao, no ms de dezembro de 1999 ou, caso no tenha havido negcios naquele ms, no ms anterior mais prximo. 4 O disposto nos 2 e 3 aplica-se somente aos investimentos estrangeiros sujeitos a regime de tributao especial at 31 de dezembro de 1999. 5 Os ganhos lquidos ou perdas decorrentes de operaes realizadas pelos investidores de que trata este artigo nos mercados de liquidao futura referenciados em produtos agropecurios, nas bolsas de mercadorias e de futuros, sero apurados em dlares dos Estados Unidos da Amrica e convertidos em reais pela taxa de cmbio para venda de moeda estrangeira do ltimo dia til do ms de apurao, divulgada pelo Banco Central do Brasil (Ptax). Art. 74. responsvel pela reteno e recolhimento do imposto sobre a renda na fonte, incidente sobre os rendimentos de operaes financeiras auferidos por qualquer investidor estrangeiro, a pessoa jurdica com sede no Pas que efetuar o pagamento desses rendimentos. 1 Para efeito de incidncia da alquota aplicvel aos rendimentos de que trata este artigo, o administrador dos recursos estrangeiros dever informar fonte pagadora o nome do pas ou dependncia do qual se originou o investimento. 2 A falta da informao de que trata o 1, ensejar incidncia da alquota aplicvel ao rendimento auferido por residente ou domiciliado no Pas. 3 Sem prejuzo do disposto no caput, o detentor de investimento estrangeiro de que trata o art. 73 dever, no caso de operaes realizadas em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, nomear instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil como responsvel, no Pas, pelo cumprimento das obrigaes tributrias decorrentes das referidas operaes. 4 No caso de operaes realizadas em mercados de liquidao futura, fora de bolsa, o investidor estrangeiro dever, tambm, nomear instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, como responsvel pelo cumprimento das obrigaes tributrias decorrentes dessas operaes. 5 No caso das operaes de que trata o 5 do art. 73, responsvel pelo cumprimento das obrigaes tributrias do investidor estrangeiro a bolsa de mercadorias e de futuros encarregada do registro do investimento externo no Pas. 6 A instituio responsvel dever informar Secretaria da Receita Federal do Brasil, at o ltimo dia til do ms

de abril de cada ano, os nomes dos investidores estrangeiros que representa e os dos respectivos pases ou dependncias de origem. 7 As informaes de que trata o 6 sero entregues : I - Delegacia Especial de Instituies Financeiras que jurisdiciona o Estado de So Paulo, ou os Estados do Rio de Janeiro e do Esprito Santo, no caso de instituio sediada nos referidos Estados; II - Delegacia da Receita Federal do Brasil que jurisdiciona o estabelecimento sede da instituio, nos demais casos. 8 O imposto de que trata esta Seo ser retido e pago nos mesmos prazos fixados para os residentes ou domiciliados no pas, sendo considerado exclusivo de fonte ou pago de forma definitiva. 9 Os rendimentos e ganhos lquidos submetidos forma de tributao prevista nesta Seo, no se sujeitam a nova incidncia do imposto sobre a renda quando distribudos ao beneficirio no exterior.

Seo III Do Prazo de Recolhimento

Art. 75. O imposto deve ser recolhido: I - at o ltimo dia til do ms subsequente ao da percepo do rendimento ou na data da remessa, se esta ocorrer antes do prazo de vencimento do imposto, nos casos do inciso II do caput e do inciso I do 1 do art. 66; II - nos demais casos, at o 3 (terceiro) dia til subsequente ao decndio em que tiverem ocorrido os fatos geradores ou na data da remessa, se esta ocorrer antes do vencimento do imposto. Art. 76. Esta Instruo Normativa entra em vigor na data de sua publicao. Art. 77. Ficam revogadas a Instruo Normativa SRF n 11, de 31 de janeiro de 2000, a Instruo Normativa SRF n 25, de 6 de maro de 2001, a Instruo Normativa SRF n 119, de 10 de janeiro de 2002, os arts. 28 a 34 da Instruo Normativa SRF n 208, de 27 de setembro de 2002, a Instruo Normativa SRF n 487, de 30 de dezembro de 2004, a Instruo Normativa SRF n 489, de 7 de janeiro de 2005, os arts. 10 a 14 da Instruo Normativa SRF n 575, de 28 de novembro de 2005, a Instruo Normativa SRF n 601, de 28 de dezembro de 2005, a Instruo Normativa SRF n 637, de 24 de maro de 2006, a Instruo Normativa SRF n 706, de 9 de janeiro de 2007, a Instruo Normativa RFB n 742, de 24 de maio de 2007, e a Instruo Normativa RFB n 822, de 12 de fevereiro de 2008.

OTACLIO DANTAS CARTAXO

Anexo nico

Declarao

Copyright Receita Federal do Brasil - 13/08/2010