SOMMAIRE
Les ratios de liquidit ou de trsorerie .......................................................................................................... .1 Le ratio du fonds de roulement................................................................................................................ 1 Le ratio de fonds de roulement rduit ou indice de liquidit ............................................................. 1 Les ratios de levier financier ou ratios de solvabilit et de structure financire................................. 2 Le ratio dendettement ............................................................................................................................. 2 Le ratio des capitaux demprunt aux capitaux propres...................................................................... 2 Les ratios dexploitation ou ratios defficience ............................................................................................. 3 La rotation des stocks................................................................................................................................. 3 Le ratio de recouvrement des comptes recevoir ............................................................................. 3 Les ratios de rentabilit..................................................................................................................................... 4 La marge bnficiaire nette..................................................................................................................... 4 Le rendement de lactif total ................................................................................................................... 4 Le rendement des capitaux propres ou rendement sur le capital investi........................................ 5 Comparez-vous ................................................................................................................................................. 5 Conclusion .......................................................................................................................................................... 5
Aprs lanalyse des tats financiers, lexamen des ratios offre au gestionnaire une faon dvaluer la sant financire de son entreprise et den analyser les rsultats dexploitation. Que ce soit pour raliser un projet dexpansion ou, pour obtenir une marge de crdit supplmentaire ou un cautionnement, lanalyse des ratios permet didentifier efficacement plusieurs aspects de votre entreprise dont : ! ! ! ! ses liquidits son endettement son efficience sa rentabilit
Exemple 200 000 $ = 1,1111 180 000 $ Plus le ratio obtenu est lev, plus lentreprise a de la facilit rencontrer ses obligations financires.
Exemple 200 000 $ - 25 000 $ = 0,972 180 000 $ Dans le domaine de la construction, le stock de marchandises peut tre difficile couler dans un court laps de temps, cest pourquoi le ratio de fonds de roulement rduit ou lindice de liquidit fait abstraction du stock de marchandises.
Un ratio de liquidit suprieur ou gal 1 est considr comme satisfaisant, alors quun ratio infrieur 1, limite srieusement la possibilit pour votre entreprise daccder rapidement des liquidits et peut, par le fait mme, vous obliger renoncer certains nouveaux projets ou achats. Dans la situation inverse, un ratio de fonds de roulement rduit trop lev peut signifier que votre capital est sous-utilis. Le cas chant, lentreprise pourrait investir son capital dans le dveloppement de nouveaux produits ou services.
Le ratio dendettement
Le ratio dendettement mesure la part des dettes par rapport au total des actifs de lentreprise. Le rsultat du calcul de ce ratio vous indiquera la proportion des actifs qui est financ par des cranciers.
Passif total Actif total
Exemple 225 000 $ = 0,75 475 000 $ Lorsque le rsultat est infrieur un cela signifie que la majeure partie de lactif est finance par des capitaux propres, lorsquil est suprieur un, lactif est principalement financ par un emprunt.
Un ratio infrieur 1 est considr comme raisonnable. Parce que ce ratio est un bon indicateur de la capacit de lentreprise rembourser ses cranciers, la plupart des prteurs y accordent une grande importance.
Exemple 25 000 $ = 13,89 1 800 $ Les stocks sont remplacs 13,89 durant lanne, soit tous les 26 jours (365 jours / 13,89) Une entreprise qui verrait son ratio de stocks augment devrait sinterroger sur le fait que son inventaire scoule de moins en moins rapidement.
Exemple 8 500 $ X 365 = 20.683 150 000 $ Dans le cas prsent, la priode de recouvrement des comptes recevables est donc de 21 jours. videmment dans le cas prsent plus le rsultat est petit meilleur sont vos performances de gestionnaire.
Dautres ratios tels que le chiffre daffaires par employ, le dlai moyen de rglement des comptes fournisseurs pourront galement tre utiliss pour mesurer lefficacit des oprations internes de votre entreprise.
Exemple 175 000 $ = 0,04375 4 000 000 $ Ce ratio indique le montant de bnfice net ralis pour chaque dollar du chiffre daffaires de lentreprise. Plus ce ratio est lev, meilleure est la performance.
Exemple 175 000 $ = 0,050 3 500 000 $ Les actifs totaux moyens sobtiennent en additionnant les actifs totaux de lanne prcdente ceux de lanne courante et en divisant le total par 2. Les entreprises de services auront gnralement un rendement de lactif plus lev, leur exploitation ne ncessitant que peu dimmobilisation.
COMPAREZ-VOUS
Les ratios slectionns ci-contre proviennent du tableau 10-3 de la publication numro 61-219-XIF du catalogue de Statistique Canada. Ce tableau compile les ratios pour lensemble des entreprises canadiennes oeuvrant dans le domaine de la construction. Ratios slectionns
Ratio des dettes lavoir Marge bnficiaire (pourcentage) Rendement de lavoir (pourcentage) Rendement des capitaux employs (pourcentage) Fonds de roulement (rapport) Ratio de liquidit (rapport) Rotation des stocks (rapport) Rotation des comptes dbiteurs
CONCLUSION
Il existe dautres ratios que ceux qui sont prsents ci-haut, mais nous vous avons prsent les ratios les plus couramment utiliss. Le calcul des principaux ratios donne des indices sur la situation financire de votre entreprise et ses rsultats dexploitation. Les tendances qui ressortent dune analyse portant sur plusieurs annes sont gnralement assez significatives et peuvent tre compares aux performances dentreprises voluant dans le mme secteur dactivits. La mthode de lanalyse financire par ratios a suffisamment dimportance pour ne pas tre nglige en tant que mthode dvaluation de votre entreprise, mais elle comporte certaine faiblesse et doit tre utilise en analysant dautres facteurs tels que le cycle de ventes, la variation des cots des marchandises vendues et les dpenses.