Venda Coberta para Remunerao de Carteira

Instrutor: Maurcio Hissa - Bastter

Venda Coberta
Maurcio Bastter Hissa

BasedeTodooCurso
OsRetornos correspondemaosRiscos ARendaVarivel Varivel

Aula1
AdministraodeCapitale GerenciamentodeRisco

FrmuladaRiqueza
Riqueza=(Ganhos Gastos)*Juros

Juros Compostos

Fonte: Mauro Halfeld Jornal O Globo.

Riqueza
Produo = (Quanto voc ganha Quanto voc gasta) * Juros Utilizao = Renda produzida pelo capital acumulado No se acumula capital para vender, mas para viver da renda que ele produz: RF = Juros RV = Dividendos, Proventos, Remunerao Imveis = Aluguel ETC

Riqueza
A riqueza pessoal produzida pelo acumulo de capital. O giro produz a riqueza dos intermedirios, do governo e da contra-parte (Compra no topo e venda no fundo). Obs: Uma minoria rica acumula capital, uma maioria pobre gira e sustenta o sistema, o que mantm os ricos, ricos.

Poupana
S quem poupa tem e vive bem

O dinheiro que jogado fora

A perda no valor monetrio do dinheiro, mas a perda dos juros capitalizados sobre aquele dinheiro 200 reais por ms no tanta coisa. Juros Capitalizados em cima de 200 reais por ms muita coisa!

Riqueza vem das compras

Compre sempre Evite vender e trocar Quando voc compra seu capital aumenta e a renda que ele produz tambm Quando voc vende ou troca seu capital diminui e a renda que ele produz tambm

O Custo de Operar Demais

Gesto de Risco
1. S coloque em RV dinheiro que voc no vai precisar alocado para LP. 2. Dinheiro na RV Comece com 10% e a princpio no deixe passar de 50% 3. No arrisque mais do que 2% do seu CAR em uma operao 4. No exponha mais do que 5% do seu CAR em operaes abertas 5. No coloque mais do que 20% do seu capital em RV em uma ao apenas (a no ser no incio) 6. Proteja mais e arrisque partes menores do seu capital conforme ele crescer

Planilha
Renda Fixa = X% Aes = Y% Moeda Estrangeira = Z% Imveis.

Aula2
ASuaCarteiradeAesea RemuneraoDela.

SCIO

Preos=Trader OHolder operaempresas

Metodologia de Compra Aes para Longo Prazo

Comprar todo ms com o dinheiro que sobra (poupar). Comprar apenas Blue Chips (Empresas slidas). Acompanhar os fundamentos das empresas (Mercado). Sempre reinvestir proventos. Encarar a Bolsa de Valores como um poupana.

Escolha das aes

Blue Chips Deixe o mercado te dizer: Posio no IBOV Liquidez e volume Beta P/L e DY = Quando e no o que. Se perder posio no IBOV, liquidez e volume e o beta for se afastando de 1, pode ser a hora de trocar

Small - Caps
Potencial de retorno maior = risco maior Somente parte da carteira e para quem entende de fundamentos

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Vender Aes da Carteira

Se voc tem uma carteira de aes de boas empresas s existem duas razes para vender suas aes: Voc reavaliou a empresa ou a situao econmica mundial mudou e no mais interessante ficar posicionado naquela empresa. Voc est com problemas pessoais graves e precisa do dinheiro. Vender porque vai cair, ou porque caiu, do departamento do trader. Quem monta uma carteira de longo prazo no tem nada a ver com isso.

Vender Aes da Carteira

Para quem monta uma carteira de aes de longo prazo s duas coisas importam: Quantas aes voc tem. A solidez das empresas que voc possuiu aes. Os preos das aes hoje no tem nenhuma importncia e quando caem so uma grande oportunidade de aumentar sua carteira de aes.

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Aumento de Capital da Carteira

Aumento do valor das aes atravs dos tempos. Aumento do nmero de aes. Remunerao com proventos, aluguel e opes para comprar mais aes.

O que Remunerao?
Fazer uma taxa sobre sua carteira de aes. No tem nada a ver com defender queda. O que defende sua carteira de aes s ter empresas boas. O que protege sua carteira de aes s colocar na bolsa dinheiro que voc no vai precisar alocado para longo prazo. Vender antes de cair produto da sorte que acontece uma vez na vida, apenas uma iluso de iniciantes.

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Remunerao de Carteira de Aes

Qualquer tipo de renda produzida pela carteira de aes sem vender as aes: Proventos (Dividendos, Juros sobre o Capital Prprio, Bonificao, Subscrio, etc). Aluguel das aes. Venda de Opes sobre a carteira. Venda de ndice Futuro.

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Taxas de Remunerao
10.000 + 500/ms 1,5% 10 anos = 225.337,32 1,5% 20 anos = 1.510.755,34 2,0% 10 anos = 351.780,71 2,0% 20 anos = 4.031.105,73 10.000 + 1000/ms 1,5% 10 anos = 390.981,42 1,5% 20 anos = 2.665.182,53 2,0% 10 anos = 595.909,78 2,0% 20 anos = 6.903.324,11 Fantasias 10.000 + 500/ms 5% 10 anos = 7 milhes 5% 20 anos = 2.5 bilhes 10%10 anos = 1.5 bilho 10% 20 anos = 1.0 trilho 20% 20 anos = 126.011.175.941.257.000.000.000

100.000 + 1000/ms 1,0% 20 anos = 2.078.510,73 O que importa a taxa e no os preos de compra

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VE Eficiente
Grande e Longe. Lastro para a venda de opes Espao para a ao subir sem perder a venda + Valor financeiro adequado a posio em aes. Lastro de distncia e financeiro.

O Pulo do Gato da Remunerao

Reaplicar dividendos, juros, etc Prejuzo na carteira = No monetrio Lucro na venda de VE = Monetrio Se operar grande pode inverter CUIDADO Ser obrigado a vender aes e a realizar prejuzos com opes.

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Remunerao de Carteira Etapas

Construindo a Carteira Fase Inicial Compra aes com dinheiro novo. Reaplica toda a remunerao na carteira (dividendo e JCP). Queda oportunidade de comprar mais aes. Carteira Estvel Fase Intermediria No traz mais dinheiro de fora. Reaplica toda a remunerao na carteira. Queda oportunidade de comprar mais aes.

Remunerao de Carteira Etapas

Usufruindo da Carteira Fase Final Retira a remunerao para seus gastos. Queda no faz a menor diferena, o que importa nmero de aes.

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Planilha
Ao 1= X% Ao 2 = Y% Ao 3 = Z% Etc Reavaliar mensalmente, trimestralmente, semestralmente ou anualmente

Aula3
VendaCoberta OBsico

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Realidade Nmero 1
O operador de venda coberta, quando est fazendo venda coberta, considerando somente a opo, funciona como um trader, logo ele tem de adquirir habilidades de trader para ter sucesso. A venda coberta como operao no um trade e no deve ser tratado como tal, mas o vendedor coberto, enquanto operador de opes, um trader naquele momento.

Realidade Nmero 2
O operador de venda coberta, enquanto remunerador de carteira de aes, tem como objetivo vender VE para ter lucro com a passagem do tempo e com este lucro comprar mais aes para a sua carteira. O objetivo dele no vender opes, operar opes, viver da bolsa, ser o fera da bolsa, etc.

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Venda Coberta
Ao: PETR4 (+ 1000) Opo: PETRB30 (- 1000 no mximo)

Venda de Opo Coberta

4000 2000 0 -2000 -4000 -6000 32 -8000 34 36 38 40 42

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48

50

52

Resultado

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Venda Coberta
Ao: PETR4 (+ 1000 = + R$24.000) Opo: PETRB30 (- 1000 = - R$1000) Financeiro = Paga R$23.000 para montar Operao = Crdito de R$23.000 Paga para Montar Financeiro Positivo Ganha se Subir Delta Positivo

Compra

Venda Coberta
Covered Call Writing Lanamento Coberto de Opes de Compra

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Objetivos da VC - Remunerador
Acumular Aes de Empresas Boas Reaplicar Dividendos e Proventos VC = Pls a Mais e Impedir Venda no Fundo No Perca o Foco

Princpios da Venda Coberta

Vender Mais Vender Menos Vender Mais Perto Vender Mais Longe

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Qual e Quanto Vender

Quanto mais e mais perto voc vende, mais dinheiro recebe pela venda, maior a proteo contra quedas, mas se subir forte abrir de mais lucro na alta. Se a queda e a perda de valor da sua carteira te incomoda mais: Venda mais e mais perto. Mas aceite neste caso abrir mo de mais lucro no caso de alta. Quanto menos e mais longe voc vende, menos dinheiro recebe pela venda, menor a proteo contra quedas, mas se subir forte abrir de menos lucro na alta. Se a alta e a presso na opo vendida tendo que abrir mo de mais lucro te incomoda: Venda menos e mais longe. Mas aceite neste caso a perda de valor da carteira de aes no caso de queda. No d para ter tudo.

Resultado das Vendas

Se voc vende longe e pouco, provavelmente ir ter mais aes do que se no fizesse VC no LP, mas este aumento ser pequeno apesar de expressivo. Conforme voc vende mais e mais perto o aumento do nmero de aes vai se tornando maior mas junto com ele o risco de no LP ter menos aes do que se no fizesse VC. Os retornos correspondem aos riscos... Sempre.

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Ateno!
S venda opes a um preo que se voc for exercido ficar satisfeito!

Operacional
PETR4 = 1000 Aes a 24,00 Srie B - Fevereiro PETRB20 PETRB22 PETRB24 PETRB26 PETRB28 PETRB30 PETRB32 4,40 2,70 1,50 0,70 0,28 0,10 0,04 Srie C - Maro PETRC20 PETRC22 PETRC24 PETRC26 PETRC28 PETRC30 PETRC32 5,00 3,20 2,00 1,30 0,75 0,35 0,15

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Operacional
PETR4 = 1000 Aes a 24,00 + VOL Srie B - Fevereiro PETRB20 PETRB22 PETRB24 PETRB26 PETRB28 PETRB30 PETRB32 4,80 3,20 2,30 1,35 0,75 0,40 0,19 Srie C - Maro PETRC20 PETRC22 PETRC24 PETRC26 PETRC28 PETRC30 PETRC32 5,70 4,00 3,00 2,00 1,40 0,85 0,45

Incio
Venda Pouco e Bem Longe (20%) Objetivo = Aprendizado S venda mais e mais perto se tiver mais experincia e se sentir confortvel Evite ser exercido Recompre a opo vendida se necessrio mas s venda onde ficar satisfeito se for exercido

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Incio da Venda Coberta

Em torno de 600 a 1000 aes no mnimo. Venda apenas 200 opes O mais OTM possvel A mais OTM que custa mais de 30 cents. Faa isso uns 6 meses no mnimo para aprender. S venda mais e mais perto conforme for tendo mais experincia e se aceitar abrir mo de mais lucro no caso de alta forte. No saia do objetivo Comprar mais aes e no negociar e/ou defender vendas de opes.

Plano
Vendeu X opes a Y. Se o mercado no subir vou zerar a tanto j coloque ordem na pedra VAC. No fique vendido em centavos no vale a pena. Se o mercado subir vou recomprar a tanto pode ser de uma vez ou em partes pode usar nossos marcadores BOSI, VDX, etc.

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Plano
Aprenda a comprar onde ta vendido quando sobe nica defesa verdadeira. Exerccio deve ser evitado por motivos fiscais, mas se acontecer = lucro. No h porque entrar em pnico.

Rolar
Rolar = Zerar a opo vendida (comprar) e vender a mesma quantidade (ou valor financeiro) em outra opo da mesma srie ou da srie seguinte. Na venda coberta, rolar a mesma quantidade de opes, no cria riscos adicionais e pode ser feito enquanto for possvel. Quando o mercado no sobe, deve-se sempre rolar em busca de VE eficiente se o VE vendido j perdeu valor. H diversas estratgias para rolar, mas o mais importante ter uma definida ANTES e no DEPOIS: Quantidade de VE, VDX mais alto e Comparao de valores com a que vai rolar.

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Rolagem
Voc ta vendido na PETRB24. Mercado sobe, voc recompra a PETRB24 e lana a PETRC26. Ganhou tempo e espao, mas se o mercado no passar os 24 perdeu a chance da sair vitorioso agora. O remunerador de carteira deve-se manter sempre longe do mercado, com lastro, ento ele pode usar a rolagem.

Rolagem
Alternativa quando sobe muito recompra aos poucos. Vendido em 2000 PETRB24 estabelecer pontos para recomprar de 400 em 400.

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Exerccio
Se voc se mantiver sempre vendido em VE, se for exercido, ser no lucro e provavelmente nunca ser exercido. Por motivos fiscais e de gastos com taxas, recompre a opo vendida ao invs de ser exercido. Apesar abrir mo de lucro nas altas algumas vezes, no longo prazo quem faz venda coberta poder ter mais aes do que quem somente mantm suas aes e no vender suas aes no fundo.

Ateno IR
Se estiver para ser exercido, recompre a opo vendida. Pode inclusive vender aes para recomprar a opo. Se for exercido paga IR na ao e na opo vendida (sobre seu valor total de venda). Se recomprar a opo no paga IR na ao e acumula prejuzo na opo para descontar de lucros futuros. Por este prisma, o remunerador de carteira, o holder, deve sempre que possvel, evitar o exerccio.

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Marcador de STOP de Vendas BOSI

Bastter Options Strengh Index. BOSI = Gama * % Num Negcios * VE. Verifica onde est a fora do mercado de opes. Use um BOSI para stopar a venda ou rolar a venda coberta. Tem na Planilha Bastter Blue e no site Bastter.com alm do Painel Bastter Blue.

Marcadores de Vendas VDX e NV

VDX considera gama, tempo, tamanho e distancia do VE. Quanto maior o VDX, teoricamente mais eficiente a venda. NV = No venda. Opo NV negativo aquela cujo VE menor do que D + G. So opes que tem pouco VE, ganha-se pouco se no subir mas perde-se muito se subir pois com D + G > VE aumentam expressivamente na alta. Tambm so NV as opes muito ITM que para o remunerador de carteira no vale a pensa vender. VDX e NV tambm esto na Planilha e no Painel Bastter Blue.

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Concluso
Objetivo = Acumulo de boas aes. Incio = Venda pouco e longe. Venda mais e mais perto se aceita abrir mo de lucro. No trade, uma operao de taxa. Opere tranquilo, poucas vezes por ms.

Aula4
EstratgiasePlanejamento

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Estratgias e Planejamento
O seu Capital Aes Remunerao X Taxa Venda Coberta Critrios para vendas

Qual vender
Determinar qual opo vender Vender Vender Vender Vender Vender a mais OTM que no for NV somente se tiver VDX > X a primeira ou segunda OTM a de maior VDX a primeira OTM alem da de maior VDX

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Quanto Vender
Determinar quanto vender Quanto mais vende, mais dinheiro recebe, mais difcil a rolagem se subir Quanto menos vende, mais fcil a rolagem se subir, mas recebe menos dinheiro Use de 25% a 75% de acordo com seu perfil, ao menos no incio

Alvos e Stops
Qual o preo alvo colocar ordem de compra VAC ex: Vendeu por 0,90 com PA de 0,30 coloque OC a 0,31 Qual o STOP? Qual o prazo? Obs: Nunca superior a sexta feira anterior ao vencimento Qual o intervalo de monitorao obs: De uma vez por dia a uma vez por semana

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Stop
Quem determina o STOP?
BOSI Financeiro da opo Preo da Ao Relao com a opo que vai rolar Rolar para opoX Rolar para a opo que est custando Y Recomprar a opo vendida Recomprar parcialmente a opo vendida (novo STOP)

O que fazer se o STOP for atingido

Dinheiro
O que fazer com o dinheiro recebido 1. Deixar na conta at a operao ser encerrada 2. Comprar mais ao com o dinheiro Somente usar a opo 2 se tiver dinheiro sobrando na conta acima do valor vendido obs: Algumas vezes ter de colocar dinheiro extra, de fora, para fechar a venda de opes.

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Conceito de Fluxo de Caixa

Para remunerar devemos ter em mente o conceito de Fluxo de Caixa. Em alguns momentos vamos ter que colocar dinheiro. Normalmente no mercado em alta compra de opes. Note que nesses momentos o principal est valorizando (alta das aes). Em alguns momentos vamos retirar dinheiro do mercado venda de opes. Normalmente no mercado em baixa onde o principal est desvalorizando. Nesses momentos fundamental comprar mais aes com o lucro das vendas aps encerrada a operao. Num conceito de Fluxo de Caixa sabemos que as vezes o dinheiro entra e as vezes o dinheiro sai o fundamental e estar positivo no final do perodo.

Anotar e Rever Resultados

Qual opo eu vendi Quanto eu vendi O plano foi cumprido? Qual foi o resultado

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Aula5
MtodosAvanadose UsodeIndicadores

Estratgias Gerais
Critrios para se vender mais em perodos mais propensos a venda de opes e menos em perodos piores para a venda 1.Mega Bastter Blue Controle atravs dos resultados das operaes. 2.MM 200 dias Controle pela posiao em relao a MM200 dias. 3.Fundamentalista Controle pelo P/L e DY. 4.Volatilidade Controle de acordo com a VH da ao. 5.VDX Controle pelo VDX maior. 6.Critrio pessoal.

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Mega Bastter Blue

Inicia vendendo metade da carteira. Ex: 2000 aes, vende 1000. Cada vez que exercido, ou tem de rolar (fuga), ou tem de pagar o prejuzo, no vencimento seguinte venderia 200 opes a menos. Se no vencimento realiza lucro de venda, no seguinte vende 200 opes a mais. Fazendo assim tender a vender mais em perodos de queda e menos em perodos de alta.

MM 200 dias
2000 aes Mercado embaixo da MM200, vende 1500 Mercado em cima da MM200, vende 500

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Abordagem Fundamentalista
Estabelece um P/L e DY mdio para a ao baseado no histrico Aumenta a venda quando o P/L estiver acima da mdia e o DY abaixo da mdia Diminui a venda quando o P/L estiver abaixo da mdia e o DY acima da mdia

Volatilidade
Resume-se em aumentar as vendas quando a volatilidade estiver baixa e diminuir quando a volatilidade estiver alta. -Valor mdio de VH para a ao -Comparativo de volatilidades

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VDX
Aumentar as vendas quando o maior VDX superar os 10 e diminu-las quando for abaixo de 6

obs: Todos estes mtodos necessitam de um conceito bem estabelecido de fluxo de caixa, pois para diminuir as vendas ter de colocar dinheiro de fora.

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Estratgias com Vendas Combinadas

Venda coberta em mais de uma opo Se duas opes esto com critrios prximos do seu gatilho de vendas, pode-se dividir a venda nas duas opes.

Estratgias com Calendrio

Venda coberta em mais de uma opo Se surge uma oportunidade no vencimento seguinte normalmente opes com VE muito grande em relao a distncia e ao tempo distores pode-se transferir parte da venda para esta opo. Na PETR4, ateno ao terceiro vencimento para oportunidades.

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Estratgias Parciais
Entrada e Sada que podem ser parciais desde que planejadas. Na hora da venda, pode se dividir em 4 partes e preos de entrada, o mesmo na hora da sada. Funciona melhor com corretagem Tabela Bovespa ou carteiras grandes.

EstratgiascomOperaesCobertas
Carteiradeaes+VendadeVE(vendacomseguro travada nop,travadebaixaouVaca)comofinanceirotravado. Nopiorpontodaoperao(ovalormaisbaixodaaoem quenovencimentoaoperaotemprejuzomximo) olucronaao,ir compensartotalmente aperdana operaocomopes. VendaCobertacasa aposioeofinanceiro,Operaes Cobertascasam apenasofinanceiro.

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Operacional
1. Avaliaronde opontomaisbaixonovencimento,quetem riscomximonaoperaocomopes(A), 2. Verificarquantoestar ganhandonaaonesteponto(B). 3. Verificarqual oriscomximodaoperaoparaumlote considerandoofinanceiroquandomontaraoperao(C). 4. Mximaquantidadedelotesquepodemserfeitosparacasar o financeiro=B/C
obs:APlanilhaBastter Blue fazissoautomaticamente

ExemplodeOperaoCoberta Reverso
1000aesdaPETR4a50reais Reverso52/54recebendo0,70porlote Piorponto=54 Lucronaaonos54:[54 50=4X1000=4000] RiscoMaxdareversoporlote=2000 700=1300 NmeroMAXdelotesquepodemserfeitosparacasaro financeiro=4000/1300=3,07ou3lotes(3000opes)

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ExemplodeOperaoCoberta Vaca
1000aesdaPETR4a52reais VacaPadro50/54/58(+1/3/+2)pagando0,40porlote Piorponto=58 Lucronaaonos58:[58 52=6X1000=6000] RiscoMaxdavacaporlote=4000+400=4400 NmeroMAXdelotesquepodemserfeitosparacasaro financeiro=6000/4400=1,36ou1,3lotes(1300opes)

OperaesCobertas NaPrtica
Apartirdeumacarteiradeaes,fazseaquantidadede operaes(ReversoouVaca)paracasar ofinanceiro. No obrigadoafazeraquantidademximadelotes,masno podepassar:Semprearredondeparabaixo. VendasempreVEeficiente Seomercadosubireforparaopiorponto,aoperaocom opester deserdesmontadaoutrazendodinheiroou vendendoaes(D+3).

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EstratgiascomVendasobreaCarteirade Aes
Carteiradeao+VendadeVEusandotodaacarteiradeaes RiscoeRetornoLimitado. EmtrocadereceberospreaddavendadeVEe/outerapossibilidade deganharcomomercadodeladoouemqueda,oinvestidorlimitou olucroquepodeternaaltaeaceitouumafaixadealtorisco. Estratgiaparaquemtemumacarteiradeaesedesejareceber umarendimentoaltoemcimadela,temtempoparaacompanharo mercadoealtapropensoaorisco,almdeboaexperinciacom opes.Reservadoparaosquetemomercadocomoatividade principal. Necessitademarcadoresderiscoparalimitarosvaloresfinanceiros vendidoseoriscogamadavendadeopes.

Operacional
Apartirdeumvalorfinanceirodeumacarteiradeaescomposta primordialmentedeBlue Chips,vendeseVEat umdeterminadopercentual financeiro. Determinaseumlimitenestepercentualfinanceiroondeter derecomprar opesvendidasat trazerofinanceirovendidoemopesdevoltaparaos limitesprestabelecidosatravsdascompras dasopes.. Determinasetambmumlimitederiscofuturoatravsdaavaliaodorisco gamadaposioemopesemrelaoaovalorfinanceirodacarteirade aes. Emmercadocombaixavolatilidadearemuneraodacarteira excelente mastrazjuntoumriscogamaenormenasaltasintensasdaao. Precisadeumamonitorizao maior poisorisconaalta maior.

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MarcadoresdeRisco
Afunoprincipaldosmarcadores controlarorisco dequemusaopes pararemuneraracarteiradeaes.Elesnogarantemlucro. Osmarcadoreslimitamtantoaquantidadepercentualdedinheiroque vocpoderemunerarasuacarteiraquantooriscofuturoemgama. Emltimainstnciaquemsemantiverdentrodoslimitesdomarcadores poder remunerarsuacarteiranasquedaseacumulaessemcolocla emriscomaiorqueonecessrioduranteosperodosdealta. IMPORTANTE Noimportaquantoestesmarcadoresajudem,duascoisas temdeestarsempreemmente:
OPEREMSEMPREPEQUENO(OPES) SER MUITOCOMUM,SITUAESEMQUEVOCVAITERDETIRARDINHEIRO DOSEUBOLSOERECOMPRAROPES QUEMNOESTIVERDISPOSTOAISSO, NOPASSEDAVENDACOBERTASIMPLES.

LIMITEX(LX)
S fiquevendidoemvalorfinanceiroat X%dasuacarteiraEMQUALQUER MOMENTO. Comeceusandovaloresbempequenos:2a3%.Mesmocommais experincia,5a6%j maisdoquesuficienteparaumaexcelente remunerao. Deixesempreumlastro,paraqueomercadopossasubirsemvocterdese defender.Vendanomximometadedoseulimite. SeadvidaemopespassardosX%determinados,COMPREOPES ONDEEST VENDIDO at trazerdevoltaparabaixodolimite. Usetambmolimiteabsolutodedvida:R$20.000,00 paranovirarGolum.

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THEX
TodavendadeVE pordefiniotheta positiva. OTheta servedeummarcadorindiretodoRiscoGamanasaltaspoisem qualqueroperaooTheta positivo diretamenteproporcionalaoGama negativo.
THEX=[Theta daOperao/CarteiradeAes] Criaumpadro

Usecomolimite5,nomximo7.Acimadolimiteasvendasdeopesesto colocandoumriscodesnecessrionacarteira.Seolimiteforultrapassado, diminuaotamanhodasvendasoucompregamma. AntesdecorrigiroTHEX,verifiqueoLXecorrijaprimeirooLX senecessrio, poisacorreodoLXcomcompras,semprediminuir oTHEX.

VendadeVENaPrtica
CarteiradeaesdeBlue Chips:VendadeVE,dentrodoslimitesdeLXe THEX. VendasempreVEeficienteemopes. Respeitereligiosamenteoslimitesdosmarcadoresderisco LXeTHEX OoperadordeVEdeveestardispostoaoperaromercadomaisvezes,rolar ecolocardinheironasoperaesquandonecessrio.Devesuportarbem riscoalto,poisoprejuzo grandenasaltasfortes.Devetambmtercomo atividadeprincipalomercadofinanceiro. OPEREBEMPEQUENO VENDADEVE EXPLOSIVANAALTA SearemuneraopiorarquandopassarparaAVendadeVE,volteatrs.

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Aula6
AspectosPsicolgicose Emocionais

As Quatro Emoes Principais

1. 2. 3. 4. Anestesia Ambio Soberba Medo

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Aspectos Psicolgicos e Emocionais

1. Planejamento Terico Estratgico 2. Colocar o Item 1 em prtica adequadamente

Porque no se consegue executar adequadamente os planos

1. Fantasia de prever o futuro. 2. Fantasia de ficar rico rpido e fcil. 3. Preocupao com a operao atual e no o mtodo no LP. 4. Results Oriented e no orientado por trabalhar direito. 5. Objetivos aleatrios que no acumular capital. 6. Objetivos fantasiosos, inalcanveis ou sem parmetros. 7. Preguia de estudar, planejar e treinar. 8. Tentativas de empatar. 9. No aceitao de Perdas. 10. Comportamento de jogador e no de investidor.

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Bolsa de Valores
Antes de tudo compreenda e aceite as realidades da Bolsa de Valores.

Totalmente imprevisvel e incerta seno seria Renda Fixa. Voc aceita isso e est preparado para um ambiente incerto?

Acertar o Mercado
S importante para pessoas que vivem de fazer anlises. Para quem opera, o que importa gerenciar risco e seu capital. O quanto voc ganha quando acerta e o quanto voc perde quando erra. Ningum nunca venceu na bolsa porque acertou o mercado, mas sim porque tinha um bom gerenciamento financeiro e de risco, um bom mtodo e operava direito.

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Taxas de Remunerao
10.000 + 500/ms 1,5% 10 anos = 225.337,32 1,5% 20 anos = 1.510.755,34 2,0% 10 anos = 351.780,71 2,0% 20 anos = 4.031.105,73 10.000 + 1000/ms 1,5% 10 anos = 390.981,42 1,5% 20 anos = 2.665.182,53 2,0% 10 anos = 595.909,78 2,0% 20 anos = 6.903.324,11 Fantasias 10.000 + 500/ms 5% 10 anos = 7 milhes 5% 20 anos = 2.5 bilhes 10%10 anos = 1.5 bilho 10% 20 anos = 1.0 trilho 20% 20 anos = 126.011.175.941.257.000.000.000

100.000 + 1000/ms 1,0% 20 anos = 2.078.510,73 O que importa a taxa e no os preos de compra

Teoria - Produto e Processo.

A expectativa de ganhar dinheiro atraves da capitalizao da taxa em N vencimentos. Sendo que em alguns a taxa ser negativa onde devemos tentar limitar as perdas. Em outros a taxa ser positiva onde devemos comprar mais papel para acelerar o processo de capitalizao. Produto seria a tentativa de ganhar o mximo em 1 vencimento. Ou no aceitar perdas em um vencimento. Processo seria o mtodo de juros compostos no MP e LP e a consistncia do mtodo. Nesse sentido o que interessa o processo e no o produto. Preservar o capital e no LP remunerar via juros compostos.

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Processo e Produto
Suas funes na empresa de VC que voc montou: Estudar Planejar Trabalhar direito Treinar Se desenvolver como operador Fazer anotaes e rev-las ETC Voc no tem domnio algum sobre os resultados, eles so conseqncia dos itens acima.

Chances e ser Results Oriented

Devido ao fenmeno das chances, se 100 mil pessoas operarem errado na bolsa, em torno de 5 mil vo ter lucro ao menos no curto prazo. Se estas 100 mil continuarem fazendo operaes diariamente, depois de um tempo, praticamente todas tero tido lucro por algum perodo. A memria seletiva deste perodo, combinado com a busca desesperada de um atalho de riqueza na bolsa, faz com que se permanea no caminho errado, alm do fato que realmente tem sempre algum ganhando.

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Ego e Emoes
Objetivo nico na Bolsa Acumular capital. Ser mais macho, mais fera, mais corajoso, etc... No so objetivos na bolsa e no devem interferir com as suas decises. Deixe Fora da Bolsa: Raiva, frustrao, comiserao, medo, arrogncia, nervosismo, etc...

Objetivos
Objetivos Fantasiosos Ganhar X% ao ms Ter X de aes da PETR at a data tal Superar o fundo X ou a pessoa Y na bolsa Ganhar X operaes seguidas Ter X Reais aos Y anos Objetivos Reais Ler um livro de bolsa a cada dois meses Fazer um novo curso este ano Cumprir o plano prdeterminado Poupar X% do que eu ganho todo ms neste ano Parar de gastar dinheiro com a besteira Y

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Aprendizado Contnuo
Erro em que se coloca a culpa nos outros = Prejuzo Enorme Erro em que se assume e aprende-se com ele = Lucro Analise as operaes, especialmente os erros e mantenha-se em um continuo ciclo de aprendizado livros, internet, cursos, fruns, conversas, etc... Obs: No seja orientado por resultados. Erros e acertos podem dar lucro ou prejuzo, mas o que importa acertar mais do que errar e aprender com os erros, no o resultado das operaes. A sua vantagem no mercado, se voc for um vencedor muito pequena. Se voc no operar nvel A o tempo todo, no ter chances.

Empatar
O dinheiro que voc e o valor de todos as suas posses so apenas um O QUE ELES VALEM NESTE MOMENTO. Qualquer tentativa de empatar ou recuperar prejuzo, ou vender no preo que comprou, beira o absurdo, j que voc est sempre empatado, pois s existe o que voc tem neste momento. A partir do que voc tem, existem duas alternativas
1. Trabalhar direito e aumentar seu capital a partir do que voc tem neste momento. 2. Ser dominado por idias fantasiosas como a busca do empate ou de prejuzos passados e diminuir seu capital a partir do que voc tem neste momento.

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Perdas
Acmulo de Capital = (O quanto voc ganha, quando ganha o quanto voc perde quando perde) Na renda varivel sempre vo existir perdas, por melhor que voc opere. Aprender a aceitar e lidar naturalmente com as perdas e essencial para ser um vencedor. Dinheiro ganho = dinheiro no perdido Todos dois contribuem para o aumento do seu capital As perdas so naturais, mas nenhum dinheiro deve ser perdido alem do planejado, pois as perdas tem de ser aceitas enquanto pequenas e dentro do plano. Um plano que no prev perdas, no um plano, um delrio A luta no para eliminar as perdas, mas para aceit-las, diminu-las e lidar adequadamente com elas e consigo mesmo quando perder. Nunca perca a oportunidade de aprender com uma perda e perda no necessariamente proveniente de um erro. Tanto erros como acertos podem levar a perdas.

Fases da Aceitao das Perdas

Raiva Frustrao Aceitao Indiferena

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Aspectos Psicolgicos especficos da Venda Coberta

Rolo Coberto ou Objetivo Aleatrio Coberto Encilhado ITM por meses Insatisfeito na alta e desesperado na queda

Funcionrios da sua Empresa

1. Planejador S trabalha com a bolsa fechada 2. Operador S trabalha com a bolsa aberta Para que um plano seja modificado, necessria a autorizao do planejador, mas este no pode ser alcanado com a bolsa aberta. O operador no pode modificar os planos com a bolsa aberta. Se ele achar que um plano no bom, ele deve fazer hora extra e conversar com o planejador a noite.

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Conhea os Cursos Bastter.com

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