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INDICE
INDICE ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2 1 - INTRODUCCIN. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------5 1.1. - SISTEMA DE NEGOCIACIN ELECTRNICA MEFF S/MART. ---------------------------------------------------------- 5 1.2. - ADMINISTRACIN Y SUPERVISIN DEL MERCADO (POOL DE OPERADORES). ------------------------------- 5 1.2.1. - PREGUNTAS, COMENTARIOS Y AVERAS. ---------------------------------------------------------------------------5 1.2.2. - SISTEMAS DE APOYO EN CASO DE EMERGENCIA. --------------------------------------------------------------6 1.3. - OPERATIVA DE LOS MIEMBROS. ---------------------------------------------------------------------------------------------- 6 1.4. - COMPONENTES DEL EQUIPO. -------------------------------------------------------------------------------------------------- 6 1.5. - SESIONES DE MERCADO. ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7 1.5.1. - CONEXIN A LOS EQUIPOS CENTRALES. ---------------------------------------------------------------------------7 1.5.2.- MENU DE INICIO BOTONERA.--------------------------------------------------------------------------------------------8
1.5.2.1. - SISTEMA DE NEGOCIACIN. ----------------------------------------------------------------------------------------- 8 1.5.2.1.1. - CONEXIN.---------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8 1.5.2.1.2. - LISTADOS.----------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9 1.5.2.2. - COPIA DE DATOS. ------------------------------------------------------------------------------------------------------ 9 1.5.2.3. - RECUPERACIN DATOS. ------------------------------------------------------------------------------------------------ 9 1.5.2.4.- FICHEROS DE TRASPASO.----------------------------------------------------------------------------------------------- 9 1.5.2.5. - FICHEROS DE TRASPASO EN DISQUETE (DURANTE SESIN). ------------------------------------------------- 9 1.5.2.6. - SISTEMA OPERATIVO. --------------------------------------------------------------------------------------------------- 9 1.5.2.7.- APAGAR ORDENADOR. --------------------------------------------------------------------------------------------------10 1.5.2.8. - DESCONEXIN DE LOS EQUIPOS CENTRALES. -------------------------------------------------------------------10 1.2.2.1.- IDENTIFICACIN. --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 6 1.2.2.2.- FORMA DE COMUNICACIN DE UNA ORDEN EN CASO DE INCIDENCIA. ------------------------------------ 6
1.6. - SEGURIDAD DE ACCESO AL SISTEMA.-------------------------------------------------------------------------------------10 1.6.1. - SEGURIDAD EN EL CONTROLADOR DE COMUNICACIONES. ----------------------------------------------- 10 1.6.2. - SEGURIDAD EN LOS TERMINALES. --------------------------------------------------------------------------------- 10 1.7. - CONTROL DE LA COMUNICACIN.-------------------------------------------------------------------------------------------10 1.7.1.- PRDIDA DE CONEXIN, RECONEXIN Y ACTUALIZACIN DEL TERMINAL. --------------------------- 11 2. - PANTALLA DE NEGOCIACIN.------------------------------------------------------------------------------------------------- 12 2.1. - VENTANAS DE MERCADO.------------------------------------------------------------------------------------------------------12 2.1.1. - MERCADO NORMAL O SIN PROFUNDIDAD.---------------------------------------------------------------------- 13 2.1.2. - MERCADO CON PROFUNDIDAD. ------------------------------------------------------------------------------------- 14 2.1.3. - MERCADO PARA OPCIONES.------------------------------------------------------------------------------------------- 15 2.1.4. - CONFIGURACIN DE PANTALLAS Y SELECTOR DE CONTRATOS. ----------------------------------------- 16 2.2. - TICKER DEL OPERADOR. --------------------------------------------------------------------------------------------------------17 2.3. - TICKER GENERAL DEL MERCADO. -------------------------------------------------------------------------------------------18 2.3.1. - COMUNICACIN DE CAMBIO DE MEJOR PRECIO Y/O VOLUMEN PARA UN CONTRATO.---------- 18 2.3.2. - COMUNICACIN DE UNA EJECUCIN REALIZADA EN EL SISTEMA.-------------------------------------- 19 2.3.3. - COMUNICACIN DE PETICIONES DE COTIZACIN EN CONTRATOS DE OPCIONES. ---------------- 19 2.4. - MENSAJES DEL SISTEMA Y MENSAJES DE CONTROL DEL TERMINAL.-----------------------------------------19 3. - NEGOCIACIN DESDE EL TERMINAL. ------------------------------------------------------------------------------------- 20 3.1. - TIPOS DE RDENES. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------20 3.2. - MECANISMOS DE INTRODUCCIN DE RDENES. ---------------------------------------------------------------------21 3.2.1. - ORDEN LIMITADA, LIMITADA INMEDIATA, TODO O NADA---------------------------------------------------- 24 3.2.2. - ORDEN POR LO MEJOR Y ATAQUE. --------------------------------------------------------------------------------- 24 3.2.3. - ORDEN STOP LIMITADA. ------------------------------------------------------------------------------------------------ 25 3.2.4. - ORDEN MARKET MAKER.----------------------------------------------------------------------------------------------- 26 3.2.5. - ORDEN EN UN CONTRATO ROLL-OVER.--------------------------------------------------------------------------- 27 3.2.6. - ORDEN RPIDA.------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 27
3.2.6.1. - CONCEPTO.---------------------------------------------------------------------------------------------------------------27 3.2.6.2. - CONFIGURACIN Y ACTIVACIN.-------------------------------------------------------------------------------------27 3.2.6.3. - LANZAMIENTO.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------28
3.3. - MECANISMOS DE ACEPTACIN DE RDENES. -------------------------------------------------------------------------28 3.4. - VIGENCIA DE LAS RDENES.--------------------------------------------------------------------------------------------------29 3.5. - MECANISMO DE ANULACIN DE RDENES.-----------------------------------------------------------------------------29 3.5.1. - ANULACIN TOTAL DE RDENES PENDIENTES DE UN OPERADOR.------------------------------------ 30 MEFF Administracin de Mercado 2 / 89
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3.5.2. - ANULACIN RAPIDA Y SELECTIVA DE RDENES PENDIENTES. ------------------------------------------- 30 3.5.3. - BAJA POR SUBYACENTE.------------------------------------------------------------------------------------------------ 31 3.6. - GESTIN DE RDENES. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------31 3.7. - MECANISMO DE EJECUCIN DE RDENES. -----------------------------------------------------------------------------33 3.7.1. - EJECUCIN DE UNA ORDEN LIMITADA. --------------------------------------------------------------------------- 34 3.7.2. - EJECUCIN DE LA ORDEN LIMITADA INMEDIATA. ------------------------------------------------------------- 34 3.7.3. - EJECUCIN DE UNA ORDEN POR LO MEJOR.------------------------------------------------------------------- 34 3.7.4. - EJECUCIN DE UNA ORDEN STOP. --------------------------------------------------------------------------------- 34 3.7.5. - EJECUCIN DE UNA ORDEN STOP LIMITADA.------------------------------------------------------------------- 35 3.7.6. - EJECUCIN DE UNA ORDEN TODO O NADA.--------------------------------------------------------------------- 35 3.8. - MECANISMO DE INTRODUCCIN DE APLICACIONES Y TRASPASOS.--------------------------------------------35 3.8.1. - INTRODUCCIN DE APLICACIONES. --------------------------------------------------------------------------------- 35 3.8.2. - GESTIN DE APLICACIONES Y TRASPASOS MEDIANTE <COMPRAR+O>. --------------------------- 38 3.8.3. - GESTIN APLICACIONES Y TRASPASOS A TRAVS DE MEN.--------------------------------------------- 38
3.8.1.1. - APLICACIONES A Y H. ---------------------------------------------------------------------------------------------37 3.8.1.2. - TRASPASOS TIPO T y F. -------------------------------------------------------------------------------------------37
4. - MEN DEL TERMINAL DE NEGOCIACIN. ------------------------------------------------------------------------------- 40 4.1.- MENUS EN WINDOWS. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------40 4.1.1.- TERMINAL. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 40
4.1.1.1.- TERMINAL DE LIQUIDACIN.-------------------------------------------------------------------------------------------40 4.1.1.2.- SOLICITAR RECONEXIN. -----------------------------------------------------------------------------------------------40 4.1.1.3.- BLOQUEAR TERMINAL.--------------------------------------------------------------------------------------------------40 4.1.1.4.- SALIR.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------40 4.1.2.1.- CAMBIO DE CONTRASEA. --------------------------------------------------------------------------------------------41 4.1.2.2.- PARMETROS DE CONFIGURACIN.---------------------------------------------------------------------------------41 4.1.2.2.1.- GENERAL. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------41 4.1.2.2.2.- ORDEN RPIDA.----------------------------------------------------------------------------------------------------41 4.1.2.2.3.- BAJAS. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------42 4.1.2.2.4.- TICKER GENERAL. -------------------------------------------------------------------------------------------------43 4.1.2.2.5.- CONTRATOS. --------------------------------------------------------------------------------------------------------44 4.1.2.3.- TAMAO DE FUENTE.----------------------------------------------------------------------------------------------------44 4.1.2.4.- CAMBIO DE PESTAA. --------------------------------------------------------------------------------------------------44 4.1.2.5.- RESTABLECER.------------------------------------------------------------------------------------------------------------44 4.1.2.6.- SELECTOR DE CONTRATOS.--------------------------------------------------------------------------------------------45 4.1.2.7.- BARRA DE BOTONES. ---------------------------------------------------------------------------------------------------45 4.1.2.8.- PESTAAS VISIBLES. ----------------------------------------------------------------------------------------------------45
4.1.2.- CONFIGURACION.----------------------------------------------------------------------------------------------------------- 41
4.1.3.- ORDENES.--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 45 4.1.4.- LIBROS. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 46 4.1.5.- PETICIONES. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 47 4.1.6.- GESTIONES. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 47
4.1.5.1.- ALTA COTIZACIN. -------------------------------------------------------------------------------------------------------47 4.1.5.2.- BAJA COTIZACIN. -------------------------------------------------------------------------------------------------------47 4.1.6.1.- GESTIN DE RDENES. ------------------------------------------------------------------------------------------------48 4.1.6.2.- GESTIN DE APLICACIONES. ------------------------------------------------------------------------------------------48 4.1.6.3.- CANCELACIN DE RDENES. -----------------------------------------------------------------------------------------48 4.1.6.4.- BAJA TOTAL. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------48 4.1.6.5.- BAJA SELECTIVA. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------48 4.1.6.6.- BAJA POR SUBYACENTE. -----------------------------------------------------------------------------------------------48
4.1.7.- APLICACIONES. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 48 4.1.8.- AYUDA. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 49 4.1.9.- BARRA DE BOTONES. ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 49 4.2. LISTADOS DE LIQUIDACIN.---------------------------------------------------------------------------------------------------49 4.2.1. - SUBMEN ESTADO DE LAS RDENES. -------------------------------------------------------------------------- 50 4.2.2. - SUBMEN LISTADOS PROPIOS. ------------------------------------------------------------------------------------- 51
4.2.1.1. - CONSULTA ESTADO DE LAS RDENES EN EL MEN. ----------------------------------------------------------50 4.2.2.1. - CONSULTA OPERACIONES PROPIAS. -------------------------------------------------------------------------------52 4.2.2.2. - CONSULTA OPERACIONES INTERMEDIADAS. --------------------------------------------------------------------54 4.2.2.3. - CONSULTA DE OPERACIONES AL CONTADO.----------------------------------------------------------------------55
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4.2.2.4. - CONSULTA POSICIONES ABIERTAS. ---------------------------------------------------------------------------------55 4.2.2.5. - SUBMEN OPER. NO LIQUIDABLES HOY-------------------------------------------------------------------------56 4.2.2.5.1. - CONSULTA OPERACIONES. -------------------------------------------------------------------------------------59 4.2.2.5.2. - CONSULTA SALDO PROVISIONAL.-----------------------------------------------------------------------------59 4.2.2.6. - SUBMEM APLICACIONES INTERMEDIADAS. ---------------------------------------------------------------------59 4.2.3.1. - DATOS GENERALES DE LA SESIN. ----------------------------------------------------------------------------59 4.2.3.2. - CONSULTA PRECIOS DE CIERRE. ------------------------------------------------------------------------------------60 4.2.3.3. - CONSULTA PRECIOS TERICOS. -------------------------------------------------------------------------------------61 4.2.3.4. - CONSULTA DELTAS OPCIONES. --------------------------------------------------------------------------------------61 4.2.3.5. - OPERACIONES GENERALES. ------------------------------------------------------------------------------------------61 4.2.3.6. - CONSULTA TICKER GENERAL . ---------------------------------------------------------------------------------------62 4.2.4.1. - LIQUIDACIN Y COMPENSACIN CONJUNTA DE FUTUROS Y OPCIONES. ----------------------------------63 4.2.4.2. - CONSULTA POSICIONES DE CUENTAS.-----------------------------------------------------------------------------63 4.2.4.3. - CONSULTA POSICIONES DE TITULARES. ---------------------------------------------------------------------------63 4.2.4.4. - CONSULTA LIQUIDACIN AL VENCIMIENTO.-----------------------------------------------------------------------65 4.2.4.5. - SUBMEN DEPSITOS. ------------------------------------------------------------------------------------------------65 4.2.4.5.1.- DEPSITOS DIARIOS POR LIQUIDADOR. ----------------------------------------------------------------------65 4.2.4.5.2.- AJUSTES DEL DEPSITO DIARIO. ------------------------------------------------------------------------------66 4.2.4.5.3. - SIMULACIN DEL CLCULO DE DEPSITO.-----------------------------------------------------------------67 4.2.4.5.4. - DETALLE DE GARANTAS EN PRENDA. -----------------------------------------------------------------------67 4.2.4.6. - GESTIN CUENTA DIARIA.---------------------------------------------------------------------------------------------67 4.2.4.6.1. - CIERRE CUENTA DIARIA. ----------------------------------------------------------------------------------------68 4.2.4.6.2. - LISTADO DE OPERACIONES ASIGNADAS. -------------------------------------------------------------------69 4.2.4.7. - PETICIONES DE EJERCICIO. -------------------------------------------------------------------------------------------70 4.2.4.7.1. - GESTIN DE PETICIONES DE EJERCICIO.--------------------------------------------------------------------70 4.2.4.7.2. - LISTADO DE PETICIONES DE EJERCICIO. --------------------------------------------------------------------71 4.2.4.8. - SUBMEN LISTADOS DE DIARIOS. ----------------------------------------------------------------------------------72 4.2.4.8.1. - DIARIO DE GANANCIAS REALIZADAS. ------------------------------------------------------------------------72 4.2.4.8.2. - DIARIO DE COMISIONES. ---------------------------------------------------------------------------------------73 4.2.4.8.3. - DIARIO DE PRIMAS. ----------------------------------------------------------------------------------------------75 4.2.5.1. - GESTIN PANTALLAS DE CONTRATOS. -----------------------------------------------------------------------------76 4.2.5.2. - GESTIN ASOCIACIN DE PANTALLAS.-----------------------------------------------------------------------------76 4.2.5.3. - SUBMEN DE CONFIGURACIONES. ---------------------------------------------------------------------------------77 4.2.5.3.1. - CONFIGURACIN DEL TICKER GENERAL. --------------------------------------------------------------------77 4.2.5.3.2. - CONFIGURACIN FILTROS RDENES. ------------------------------------------------------------------------77 4.2.5.3.2.1. - DESCRIPCIN FILTROS DE RDENES. ----------------------------------------------------------------78 4.2.5.3.2.2. - GESTIN DE FILTROS DE PRECIOS --------------------------------------------------------------------78 4.2.5.3.2.3. - GESTIN DE FILTROS DE VOLUMEN.------------------------------------------------------------------80 4.2.5.3.2.4. - LISTADO DE FILTROS POR TITULAR. -------------------------------------------------------------------81 4.2.5.3.2.5. - CAMBIO CONTRASEA PRECIO Y VOLUMEN. --------------------------------------------------------82 4.2.5.3.2.6. - FILTROS PARA ESTE TERMINAL. ------------------------------------------------------------------------82 4.2.5.3.2.7. - TRATAMIENTO DE FILTRO DE UNA ORDEN EN EL TERMINAL.------------------------------------82 4.2.5.3.3. - CAMBIO DE PASSWORD DEL OPERADOR. ------------------------------------------------------------------83 4.2.5.4. - LISTADO TICKER OPERADOR. -----------------------------------------------------------------------------------------83 4.2.5.5. - LISTADO DE CUENTAS POR MERCADO. ----------------------------------------------------------------------------83 4.2.5.6. - GESTIN DE TITULARES.-----------------------------------------------------------------------------------------------84 4.2.5.7. - LISTADO DE CUENTAS TRANSITORIAS. -----------------------------------------------------------------------------85
4.2.6. SUBMEN CONEXIN HOST. ----------------------------------------------------------------------------------------- 85 5. - RELACIN DE TECLAS ESPECIALIZADAS PARA EL TERMINAL. ------------------------------------------------ 86 ANEXO 1.- CODIFICACIN DE LOS CONTRATOS. --------------------------------------------------------------------------- 87
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1 - INTRODUCCIN.
Bienvenidos al Sistema de Negociacin de MEFF. Con objeto de dar a conocer al operador, de la mejor manera posible, las caractersticas y funcionalidades de nuestro sistema electrnico de negociacin, hemos estructurado este manual en los siguientes cinco apartados: En primer lugar se presentan los procesos a seguir para iniciar la comunicacin con la Cmara. As, se detalla la funcin del Departamento de Administracin del Mercado, y la estructura de comunicacin entre el Terminal de Negociacin y la Cmara. En la segunda seccin se describen las diferentes partes de la pantalla de negociacin. La tercera describe el sistema de negociacin desde el terminal. As, se detallan los diferentes tipos de rdenes al igual que las comunicaciones por Aplicacin y Traspaso. El siguiente apartado aborda una descripcin detallada de los diferentes mens disponibles en el terminal, tanto en "On-Line" como en "Off-Line". Con el fin de agrupar los distintos tipos de teclas rpidas que facilitan la operativa del terminal, stas quedan detalladas en la seccin cinco. Para finalizar se incluyen unos anexos que facilitan informacin adicional al operador.
Pool de Operadores de MEFF Torre Picasso s/n- planta 26. 28020 - Madrid
Tel. Fax.
91 585.08.10 91 585.08.16
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1.2.2.1.- IDENTIFICACIN.
La utilizacin de las vas de apoyo requerirn identificacin suficiente a juicio de los operadores de la Cmara.
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X25
PP
CONTROLADOR
D. Establecer comunicacin entre el Controlador de Comunicaciones y los ordenadores centrales de MEFF. Para ello en la pantalla aparecer la palabra Login : a) En el Terminal de Comunicaciones, teclear el login de acceso a cada mercado y el password particular de cada Miembro (ver Anexo 2). b) Esperar hasta que aparezca en la pantalla de Control de la Comunicacin el mensaje en azul: "Conexin update" En ese momento ya se pueden conectar las terminales. c) Establecer la comunicacin entre cada Terminal. Para ello, invocar la funcin: "Conexin con el HOST" del "Sistema de Negociacin" de cada uno de los terminales. Cuando se establezca dicha conexin, se visualizar la Pantalla de Negociacin.
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Sistema de Negociacin, el punto a travs del cual se accede al mercado. Copia de Datos, copia de seguridad de la configuracin del terminal. Recuperacin de Datos, podremos recuperar una copia de seguridad hecha con anterioridad. Ficheros de Traspaso, generaremos dichos ficheros. Sistema Operativo, dar acceso a los ficheros del aplicativo. Apagar el Ordenador, es el punto de men por el que el operador siempre pasar antes de desconectar fsicamente el terminal.
1.5.2.1.1. - CONEXIN.
Para establecer la conexin con el HOST (ordenadores centrales), se debe seleccionar el Conexin. Si el password introducido es correcto, el terminal visualizar el siguiente mensaje: Estableciendo Conexin con el Sistema Central Cuando la conexin est establecida, el Sistema realiza una inicializacin para la sesin actual, y a continuacin presenta la Pantalla de Negociacin desde la que es posible operar en los mercados. Si los datos del Terminal de Negociacin no estuviesen actualizados, por no haberse realizado la conexin en das anteriores, recibir las sesiones una a una, cortando la comunicacin tras cada "Fin de Sesin", siendo necesario efectuar una nueva conexin con el HOST para cada sesin pendiente. A cada Fin de Sesin, el Sistema pide que se efecten las copias de seguridad, e impide nuevas conexiones hasta haberlas realizado.
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1.5.2.1.2. - LISTADOS.
Al seleccionar Listados, se visualiza la siguiente pantalla.
Las opciones del MEN siguiente a CONEXION CON EL HOST, que son LISTADOS PROPIOS; GENERALES; DE CLEARING; etc, son las mismas que nos aparecen una vez estamos en sesin y vienen explicadas bajo el PUNTO 4.2, MENU GENERAL.
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La comunicacin se establece por varias lneas, de forma que existe una de ellas definida como primaria y las otras definidas como secundarias. La lnea primaria se considera la lnea activa, y es por la que circula todo el trfico de mensajes del mercado. La lnea secundaria se considera lnea de backup, y est en reserva pero sin trfico. Cuando se origina un corte de la lnea, el controlador pasa inmediatamente a la de backup y, cuando se vuelve a restablecer la comunicacin por la lnea primaria, vuelve a conmutar a dicha lnea.
3.- En el caso de prdida de conexin externa con un mercado, adems de aparecer el mensaje anterior, los contratos negociados a travs del mismo aparecern en color rojo.
Nota: la ventana de conexin de ese mercado estar con el fondo amarillo; si pasado un tiempo no se ha conectado automticamente el fondo se volver de color rojo, indicando al efecto la necesidad de realizar la reconexin de forma manual a travs de men Terminal. 4.- En caso de reconexin a uno de los mercados a los cuales accede el terminal, la reconexin a ste no afectar a la negociacin de los otros mercados a los cuales ya se haya conectado el terminal. La reconexin se realizar a travs del men Terminal. 5.- Si la negociacin de un contrato se suspende durante sesin, tanto por causas tcnicas como por motivos inherentes a las caractersticas del contrato, dicho contrato aparecer con el fondo amarillo.
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2. - PANTALLA DE NEGOCIACIN.
A continuacin se muestra la Pantalla de Negociacin y las zonas en las que se halla dividida. Esta pantalla slo se puede visualizar estando el Terminal de Negociacin (TOPPlus) en On-Line. VENTANA DE MERCADO PARA OPCIONES Zonas de la Pantalla de Negociacin del Sistema MEFF S/MART. VENTANA DE MERCADO CON PROFUNDIDAD
TICKER DE OPERADOR
PANTALLA 2.1.
En la parte superior derecha aparecen las ventanas con el nombre de los mercados al que se est conectado y que sirve para controlar el estado de la conexin. En la parte inferior derecha se visualiza el cdigo del miembro y el nmero del terminal.
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PANTALLA 2.2
Los datos contenidos en cada columna, de izquierda a derecha, son los siguientes : 1 2 3 4 5 6 7 8 Nmero o letra de la lnea o ventana del contrato que ha sido definido por el operador en los Parmetros de Configuracin. Cdigo del Contrato. Mejor precio de compra. Mejor precio de venta. Volumen total en compra para el mejor precio comprador. Volumen total en venta para el mejor precio vendedor. Precio de la ltima operacin realizada. Indicador de tendencia: flecha que indica si el precio de la ltima operacin ha subido, bajado o se ha mantenido respecto a la operacin anterior. Volumen de la ltima operacin realizada. Precio ms alto realizado durante la sesin. Precio ms bajo realizado durante la sesin. Precio de cierre de la sesin anterior. Volumen total negociado en el contrato que corresponde.
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Pulsando el botn derecho del ratn sobre un cdigo de contrato despliega un men que permite insertar un separador nuevo o eliminar el contrato seleccionado.
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PANTALLA 2.3 Situando el ratn sobre la cabecera del contrato y haciendo doble click con el botn derecho se elimina el contrato, quedando el cuadro en blanco; haciendo doble click con el botn izquierdo del ratn se accede al libro de gestin de rdenes de ese contrato para su modificacin o cancelacin (ver Punto 3.6.). Un asterisco "*" de color amarillo al lado derecho del volumen, nos indica la existencia a ese precio de rdenes introducidas en este terminal de operador. Por otro lado, un asterisco "*" de color rojo al lado derecho del volumen, nos indica la existencia a ese precio de rdenes introducidas en otro terminal de nuestra entidad.
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PANTALLA 2.4 Los datos contenidos en cada columna, de izquierda a derecha, son los siguientes : 1 2 3 4 5 6 7 8 Volumen total negociado en el contrato que corresponde. Precio de la ltima operacin realizada. Volumen total en compra para el mejor precio comprador. Mejor precio de compra. Mejor precio de venta. Volumen total en venta para el mejor precio vendedor. Cantidad total solicitada a travs de una Peticin de Cotizacin. Cdigo del Contrato.
Pulsando el botn derecho del ratn sobre la cabecera del contrato o sobre los strikes del contrato, se despliega un men de gestin de la ventana de opciones. La funcin de cada uno de los puntos del men son:
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Libro de rdenes: abre una ventana para la gestin de las rdenes de ese contrato (ver Punto 3.6.). Situacin de Mercado Completa: permite visualizar el volumen total negociado en ese contrato y el precio de la ltima operacin realizada. Inserta separador: inserta una fila en blanco dentro de la lista de strikes. Elimina Contrato/Separador: elimina una fila siempre y cuando no contenga ningn tipo de informacin. Lista de Subyacentes: despliega una ventana con la lista de subyacentes a asociar en la ventana de opciones. Es imprescindible especificar el subyacente para poder visualizar los strikes de ese contrato. Elimina Subyacente: elimina el subyacente asociado a esa ventana de opciones. Baja Ordenes Subyacente: elimina todas las rdenes pendientes de ejecutar en aquellos contratos de opciones que tengan por subyacente el asociado en esa ventana de opciones. Elimina Contratos Vacos: slo muestra las opciones con strikes que contengan algn tipo de informacin.
Para seleccionar los contratos a introducir en las ventanas de mercado, se debe acceder previamente al Selector de Contratos a travs del men Configuracin o del icono correspondiente de la barra de herramientas. En la parte izquierda de la ventana aparecen los contratos negociados en MEFF diferenciados por instrumento, para poder seleccionarlos es necesario visualizar el cdigo de contrato en la parte derecha de la ventana, tal y como aparece en las pantallas siguientes. El procedimiento para insertar los contratos en las ventanas de mercado es el siguiente: 1 2 3 Nota:
Escoger, en la parte izquierda del selector, el contrato y el instrumento. Seleccionar, en la parte derecha del selector, el contrato visualizado previamente escogido. Arrastrar el contrato seleccionado hasta la ventana de mercado a configurar.
para arrastrar los contratos a una ventana de mercado para opciones primero se ha debido seleccionar el subyacente asociado a esa ventana (ver Punto 2.1.3.).
Los contratos una vez definidos pueden desplazarse de una ventana de mercado normal a una ventana con profundidad y viceversa, o de una ventana de mercado para opciones a una de mercado normal o con profundidad, o desplazar los contratos definidos dentro del panel de profundidad.
Nota: por defecto el sistema tiene configurado un diseo de pantalla, que aparece cada vez que se realiza la conexin del terminal independientemente del diseo dado por el operador en la conexin previa.
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5 - Compra (Tomo) / Venta (Doy) / Ejecutada (EjT/EjD). 6 - Precio al cual se desea ejecutar la orden, o al que se ha ejecutado. 7 - Volumen de la orden, o volumen ejecutado. 8 - "OK" (significa que el sistema acepta la orden), o nmero de la orden ejecutada. 9 - Cdigo de la cuenta a la que se asigna la orden, los 3 primeros dgitos para el titular (001) y los dos ltimos para la cuenta (01).
Las lneas de Anulacin aparecen en color rojo Las lneas de ejecucin aparecen en color amarillo Las lneas de disparo de rdenes STOP aparecen en color verde Las lneas de intermediacin de aplicaciones registradas en color amarillo Las lneas de intermediacin de aplicaciones pendientes de autorizacin aparecen en color verde Las lneas de intermediacin de aplicaciones errneas aparecen en color rojo Las lneas de ejercicio de opciones aparecen en color azul Las lneas de peticin de cotizacin aparecen en color rojo Las lneas de introduccin de operaciones Delta aparecen en color marrn
Cuando se realiza una peticin de ejercicio, aparece el siguiente mensaje: ACEPTADA PETICION DE EJERCICIO OPERADOR 001
NOTA: Si despus de enviar una orden no aparece el OK de la misma, en ningn caso debe volver a enviarse sta. Es imprescindible llamar de inmediato al Pool de Operadores.
Cuando introducimos una orden, nos aparece el volumen pendiente de ejecucin en el lado izquierdo del ticker del operador, que se ir actualizando a medida que se vaya ejecutando la orden. No aparece el nmero de registro de cmara. El ticker del operador puede visualizarse completamente ampliando la ventana , utilizando la barra de desplazamiento o las teclas de cursor. Dentro del Submen Gestin de Datos Generales del Terminal de Liquidacin se tiene tambin acceso al Listado del Ticker de Operador, pudiendo visualizarlo o imprimirlo (ver Punto 4.2.5.4.).
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La lnea de mensajera es desplegable, pudiendo visualizar en orden temporal los mensajes recibidos por el terminal de negociacin.
A travs del Ticker del Operador ubicado en el Submen Gestin de Datos Generales del Terminal de Liquidacin, tambin es posible consultar los mensajes recibidos juntamente con el resto de informacin contenida en el ticker del operador (ver Punto 4.2.5.4.). MEFF Administracin de Mercado 19 / 89
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Orden Ataque.
Esta orden es similar a la "Orden Limitada Inmediata" salvo por el hecho de que el operador no fija el precio, sino que es el terminal el que lo selecciona automticamente en el momento de introducir el cdigo del contrato, buscando la mejor contrapartida. En caso de una variacin de precio en el momento de llegar la orden al sistema, puede ocurrir: a) Que el precio de la contrapartida vare en contra ( aumente si es de compra y disminuya si es de venta) con respecto a la orden introducida. La orden se anular. MEFF Administracin de Mercado 20 / 89
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b) En caso contrario si el precio de la contrapartida mejora, la orden se ejecutar al mejor precio existente, por el volumen correspondiente. Si no se cumpliera el requisito de volumen, seguiran cruzndose contrapartidas hasta ejecutarse el volumen pedido si fuera posible.
En cualquiera
El TOPPlus posee teclas configuradas para realizar de forma cmoda la introduccin de las diferentes rdenes. La relacin entre las teclas de funciones del Terminal de Negociacin y las de un PC standard, para la introduccin de rdenes son: <Control> <Alter>Vender <F1> <F2> <F3> <F5> <F7> <F8> Comprar Orden Limitada Orden Limitada Inmediata Orden Por lo Mejor Orden STOP Limitada Orden de Ataque Orden Market Maker Ejemplo: para introducir una orden limitada compradora, se pulsa simultneamente las teclas serigrafiadas con <Comprar> y <LIMITADA>; para una orden STOP Limitada vendedora, se pulsa <Vender> y <STOP LIMIT.>, etc.
3.
La introduccin de rdenes puede realizarse a travs del men de rdenes, desde donde se pueden lanzar todos los tipos de rdenes:
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Abre dilogos de introduccin de rdenes por teclado El TOPPlus dispone de un sistema de ALERTAS para avisar al operador en el caso de posibles errores manuales en la introduccin de rdenes (VER PUNTO 4.2.5.3.4.) El Terminal de Negociacin incorpora mecanismos de seguridad sobre los datos introducidos en una orden, encaminados a evitar posibles errores involuntarios. Cuando detecta algn dato previsiblemente errneo, muestra un mensaje de alerta, que en la mayora de los casos es de vital importancia para el operador. Los mecanismos de seguridad incorporados para la introduccin de datos errneos son los siguientes:
Dilogo:
Visualiza: - En la cabecera del dilogo aparece el tipo de orden introducida y si la orden es de compra o de venta. - Los dilogos de las rdenes de compra lanzadas por ratn aparecen en el lado izquierdo de la pantalla y las de venta en el lado derecho de la pantalla. - Los dilogos de las rdenes lanzadas por ratn en las ventanas de mercado para opciones tienen el fondo de color verde para las rdenes limitadas, de color azul para las rdenes de ataque y verde oscuro para las rdenes market maker.
Contrato:
Comprueba: - Que exista en la Ventana del Mercado algn contrato definido con el cdigo alfanumrico introducido. De no ser as, obliga a introducir un nuevo nmero cdigo de contrato (slo en los dilogos de rdenes por teclado). - Que el contrato no se halle suspendido. Visualiza: - En los dilogos de rdenes por teclado, el cdigo completo del contrato en marrn si es orden vendedora y en azul si es compradora. - En los dilogos de rdenes por ratn el cdigo completo del contrato.
Precio:
Comprueba que el precio introducido: - No supere el mejor precio de venta, si es una orden de compra o si es una orden de venta que el precio introducido sea inferior al mejor precio de compra. - Sea superior a cero (obligatoriamente). - No exceda los lmites de fluctuacin establecidos (obligatorio). - En rdenes STOP, que la orden nazca ya disparada, en cuyo caso impedir su introduccin. - El precio cumpla todas las condiciones de prevencin de precios errneos que el operador ha configurado en su propio terminal. VER EL PUNTO 4.2.5.3.4: CONFIGURACIN FILTROS RDENES. Visualiza: - El precio de la orden.
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Volumen:
Comprueba: - Que sea superior a cero. - El volumen cumpla todas las condiciones de prevencin de volmenes errneos que el operador ha configurado en su propio terminal. VER EL PUNTO 4.2.5.3.4: CONFIGURACIN FILTROS RDENES. Visualiza: - El volumen de la orden.
Cuenta:
El formato de introduccin es de 5 dgitos en el cual los 3 primeros pertenecen al titular y tras introducirlos, pulsaremos la tecla "INTRO" (en dilogos de teclado) o <TAP> (en dilogos lanzados por ratn). Si este titular slo dispone de una Cuenta, el TOPPlus la introducir automticamente en los 2 ltimos dgitos que pertenecen a la Cuenta de ese titular. En el caso de que se dispusiera de ms de una cuenta para ese titular deberemos teclear la cuenta y volver a pulsar "INTRO" (en dilogos de teclado) o <TAP> (en dilogos lanzados por ratn). Comprueba: - Si el titular y la cuenta estn dadas de alta en el sistema. Visualiza: - Titular y cuenta. - El nombre del Titular al que pertenece la cuenta, en caso de que haya sido previamente introducido en el men de gestin de titulares.
Si disponemos de Cuenta Diaria, cuando se introduce una orden por teclado, si en el campo cuenta se pulsa ENTER, el Terminal toma automticamente el cdigo de la Cuenta Diaria compradora o vendedora definida por defecto (Ver Punto 4.2.4.6.). Los campos de los dilogos de las rdenes introducidas con ratn son preconfigurables por cuenta, volumen y referencia en el caso de las rdenes limitadas. Por defecto aparecen estos parmetros cada vez que se lanzan rdenes utilizando este mecanismo de introduccin de rdenes (ver Punto 4.1.2.2.). Una vez introducidos todos los datos de la orden, el Terminal de Negociacin exige al operador una confirmacin general de los mismos. Si el operador confirma, la orden es enviada al Ordenador Central. En caso contrario permite que el operador rectifique cualquiera de los datos introducidos. Al confirmar el envo de una orden el operador se hace responsable de que todos los datos indicados en la misma sean correctos. De este modo, es muy importante el comprobar todos los datos antes de enviar una orden. Para salir rpidamente de la ventana de introduccin de rdenes pulse "ESC".
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Para desplazarse de un campo a otro se debe pulsar INTRO. Para enviar la orden se pulsa S. Introduccin Orden - Contrato : - Precio : - Volumen : - Cuenta : - Referencia : Limitada por Ratn: Contrato definido en la Ventana del Mercado activada con el ratn (automtico). Precio mximo de compra o mnimo de venta. Nmero de contratos a negociar (configurable, aparece por defecto). Nmero del Titular/Cuenta a la que se a signa la orden (configurable, aparece por defecto). Es un campo optativo y puede dejarse en blanco (configurable, aparece por defecto)
Dilogo Futuros
Dilogo Opciones
Para desplazarse de un campo a otro se debe pulsar TAB. Para enviar la orden se puede pulsar INTRO, <ALT>+<E> o pulsar con el ratn sobre el botn Enviar.
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Para desplazarse de un campo a otro se debe pulsar INTRO. Para enviar la orden se pulsa S. Introduccin Orden - Contrato : - Precio : - Volumen : - Cuenta - Referencia : : Ataque por Ratn: Contrato definido en la Ventana del Mercado activada con el ratn (automtico). El sistema coge automticamente el de la mejor contrapartida en ese momento. El sistema coge por defecto el volumen total existente en ese momento en la mejor contrapartida. Nmero del Titular/Cuenta a la que se asigna la orden (configurable, aparece por defecto). Es un campo optativo y puede dejarse en blanco (configurable, aparece por defecto).
Dilogo Futuros
Dilogo Opciones
Para desplazarse de un campo a otro se debe pulsar TAB. Para enviar la orden se puede pulsar INTRO, <ALT>+<E> o pulsar con el ratn sobre el botn Enviar.
: : :
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Para desplazarse de un campo a otro se debe pulsar INTRO. Para enviar la orden se pulsa S.
Para desplazarse de un campo a otro se debe pulsar INTRO. Para enviar la orden se pulsa S. Introduccin Orden - Contrato : - Precio Tomo : - Volumen T. : - Precio Doy : - Volumen Doy : - Cuenta : - Referencia : Market Maker por Ratn: Contrato definido en la Ventana del Mercado activada con el ratn (automtico). Precio mximo de compra. Volumen de contratos a negociar en compra (configurable, aparece por defecto). Precio mnimo de venta. Volumen de contratos a negociar en venta (configurable, aparece por defecto). Nmero del Titular/Cuenta a la que se asigna la orden (configurable, aparece por defecto). Es un campo optativo y puede dejarse en blanco (configurable, aparece por defecto).
Dilogo Futuros
Dilogo Opciones
El dilogo de la Orden Market Maker para opciones permite gestionar y modificar este tipo de rdenes de una forma rpida. As, utilizando los botones que aparecen en la parte inferior del dilogo es posible modificar el Contrato visualizado: C S I A :Cambia el tipo de opcin (call/put). :Incrementa el strike. :Decrementa el strike. :Anula la Orden Market Maker introducida previamente en ese contrato de opcin.
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Para desplazarse de un campo a otro se debe pulsar TAB. Para enviar la orden se puede pulsar INTRO, <ALT>+<E> o pulsar con el ratn sobre el botn Enviar.
PANTALLA 3.1. El contrato Spread funciona en base 1000. El precio base 1000 equivale a un Spread entre primer y segundo vencimiento de cero. Si el Spread es positivo (Segundo vencimiento cotiza por encima del Primero) el precio del contrato Spread deber estar por encima de 1000. Por el contrario, si el Segundo vencimiento cotiza por debajo del Primero, el Spread ser menor de 1000. Por ejemplo, cogiendo los precios de la pantalla 3.1 observamos que el Spread en el contrato SXMK a 1027.5 de compra contra 1028 de venta. Si cotizando, por ejemplo, al 1028 de venta somos atacados, el terminal nos asignara una venta del segundo vencimiento al precio de la ltima operacin (Ej: 11752) y una compra en el contrato de mayo.
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Ataque o Mejor precio: Si se elige Mejor precio, se presentar la orden de compra con el mejor precio comprador que figure en pantalla y si es de venta con el mejor precio vendedor. Si se elige Ataque, presenta el mejor precio de la contrapartida que exista en este momento. Para cualquiera de las dos alternativas las rdenes enviadas son siempre rdenes limitadas.
Una vez configurados los parmetros y aceptados, quedan registrados en el Terminal. Es muy importante asegurarse que los parmetros configurados sean los deseados, dada la rapidez de introduccin y configuracin de la misma. Para salir rpidamente de la ventana de configuracin de rdenes pulse ESC. La activacin/desactivacin de la orden rpida se realiza marcando/desmarcando sobre la opcin de activacin del men.
3.2.6.3. LANZAMIENTO.
Utilizando las teclas +/- del teclado numrico a la derecha del terminal, se visualizar la orden en pantalla a punto para ser enviada al Sistema siempre y cuando se hayan configurado los parmetros y se haya activado la orden y la pantalla de Negociacin presente el contrato que se ha configurado con precios. En este estado las posibilidades son (Para que la edicin funcione correctamente es importante que el BLOQ NUM est encendido): S/N +/Teclado numrico Barra espaciadora Tecla ESC Para enviar/cancelar la orden. Incrementa/decrementa el precio 1 tick. Cambia el volumen que se haba preestablecido para esta Orden. Borra totalmente el volumen introducido. El Terminal espera que se le introduzca, con el teclado numrico, un nuevo volumen. : Cambian la Cuent a preestablecida para esta Orden. : Para cancelar. : : : :
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Si no se recibe el OK.. de una orden introducida, se deber telefonear inmediatamente a la Cmara, y nunca introducir una segunda orden.
Orden Limitada.
Una orden Limitada permanece en el Sistema hasta su total ejecucin, su anulacin, ya sea solicitada por el operador que la introdujo o por el Administrador del Mercado, o su cancelacin al cierre de mercado.
Orden STOP.
Una orden STOP permanece en el sistema hasta que resulte disparada, en cuyo caso se comporta como una orden por lo mejor, o que la anule el operador o el Administrador del Mercado.
Orden de Ataque.
La orden de Ataque no permanece en el Sistema, ya que o se ejecuta inmediatamente o queda cancelada automticamente.
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En esta ventana se pueden dar de alta bajas selectivas combinando los criterios de seleccin de rdenes descritos anteriormente o eliminar bajas selectivas ya existentes.
Para lanzar un tipo de baja, previamente seleccionada, se ha de pulsar Enviar o bien hacer doble click con el botn izquierdo del ratn sobre ese tipo de cancelacin. Las bajas selectivas visualizadas en el dilogo previamente han sido configuradas por el operador en el men Parmetros de Configuracin.
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Pulsando el botn derecho del ratn sobre la cabecera de la ventana de mercado para opciones, se despliega una ventana en la que seleccionando Baja Ordenes Subyacente, se lanza una cancelacin para todas las rdenes pendientes en aquellas opciones que tengan por subyacente el de la ventana de mercado para opciones.
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Gestin de rdenes de un Contrato: seleccionando con el ratn un contrato ubicado en una ventana de mercado normal o en una ventana de mercado con profundidad y pulsando dos veces el botn izquierdo del ratn sobre el ttulo o cabecera del mismo, se abre el siguiente dilogo para la modificacin o cancelacin de las rdenes pendientes de ejecucin en ese contrato.
En los dilogos de gestin de rdenes total o particular de un contrato, las rdenes pueden ordenarse en funcin del tipo de campo que las identifican (hora, n orden, tipo de orden, ), basta con pulsar dos veces con el botn izquierdo del ratn sobre el ttulo del campo cuyo criterio va a prevalecer. La cancelacin de rdenes se realiza seleccionando una orden o varias y pulsando el botn de Baja. Toda orden cancelada queda recogida en el ticker del operador. Libro de rdenes para Opciones: se accede pulsando el botn derecho del ratn sobre la cabecera de la ventana de mercado para opciones y seleccionando Libro Ordenes o a travs del men correspondiente. Este libro se puede mantener abierto en pantalla a la vez que se va actualizando. Para modificar o cancelar una orden se tiene que pinchar sobre el volumen o el precio de la misma.
Haciendo referencia a la modificacin de una orden ya introducida se permite modificar todos los campos. El sistema reconoce aqu si se trata de una modificacin parcial, o si se trata de una nueva orden, con lo que se anular la anterior e introducir una nueva. Toda orden modificada queda definida con el campo MOD, en lugar del OK. Antes del inicio de sesin se puede reducir el volumen de una orden, modificar la cuenta de un titular y, adems, se puede modificar la referencia. Las modificaciones se hacen de orden en orden pulsando Modifica. MEFF Administracin de Mercado 32 / 89
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A travs de la anterior situacin de mercado analizaremos los campos a modificar de una orden:
Modificacin de Precio
Al modificar el precio, el terminal cancelar la orden anterior y enviar otra nueva. Al modificar el precio se perder siempre la prioridad de volumen, ya que considerar esta orden como una nueva. As, si el operador desea modificar el precio de 11751 para 19 contratos, al nuevo precio de 11750, se pondr por detrs de los 150 que ya hay en pantalla a ese precio.
Modificacin de Volumen
Al aumentar volumen se perder preferencia en profundidad. Al modificar dejando el mismo volumen que queda pendiente, el terminal no har nada y confirmar que la orden no ha sido enviada. En el caso de que se modifique volumen y toda la orden introducida ya ha sido ejecutada, la orden modificada se cancela automticamente al llegar al Host. Si un operador quiere modificar el volumen introducido de una orden pendiente, como en el ejemplo, de 19 contratos a 10, y todava no se ha hecho ningn contrato, al modificar la orden le aparecer la orden introducida anteriormente, a la que se le cambiar el volumen de los 19 que todava estn pendientes a los 10 contratos. En el caso, por ejemplo, de que cuando esta orden llegue al Host se hayan hecho 2 contratos, la orden aparecer por slo 8, ya que el terminal asume que slo se desean hacer 10. Ahora bien, pongamos el supuesto de que de los 19 introducidos, 8 contratos ya se han ejecutado. Al intentar modificar la orden, nos aparecer un volumen de 11 contratos y no 19, con lo que se deber tener el 11 como volumen de referencia. Deberemos entonces modificar el volumen a 2 si es que en vez de los 19, queremos que se haga un total de 10.
Modificacin de Titular/Cuenta
La cuenta puede ser modificada durante la sesin, al igual que el titular, que slo puede ser modificado en sesin siempre que la orden no haya sido ejecutada. Al modificar una Cuenta se modifica la orden, sin perder prioridad, si sin embargo se modifica el Titular se cancelar la orden y se introducir una nueva. Si parte de la orden ha sido ejecutada, se cancelar el resto de volumen pendiente y se introducir una nueva orden con el nuevo titular. Si todo el volumen hubiese sido ejecutado en el momento en el que la modificacin llega al Host, la nueva orden aparecer como una orden de volumen cero y se anular automticamente.
Modificacin de la Referencia
Al modificar la referencia aparecer en el ticker del operador la orden con la referencia modificada, sin perder la prioridad.
Las rdenes Ataque se consideran rdenes Limitadas Inmediatas y las rdenes Market Maker se consideran como dos rdenes Limitadas. MEFF Administracin de Mercado 33 / 89
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En el Host central se mantienen dos listas (compradora y vendedora) donde se almacenan todas las rdenes pendientes de cruzar. Dicha lista est ordenada por precios (ascendentes para las ventas y descendentes para las compras), y dentro de cada precio por riguroso orden de llegada al sistema. Para cada dos rdenes emparejadas (ejecucin), se genera una operacin al precio que tuviese la contrapartida. Cuando llega una orden, se verifica si se puede cruzar con mejor contrapartida (orden de signo contrario). Si no se puede cruzar, se almacena ordenadamente en la lista de rdenes pendientes o bien es anulada segn el tipo de orden de que se trate. Si se puede cruzar, se van realizando operaciones cruzando una tras otra las rdenes de la lista de contrapartidas hasta la total realizacin de la orden o hasta haber terminado las rdenes pendientes que le corresponden como contraparte. Tras cada operacin se verificar si deben dispararse rdenes STOP.
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Para desplazarse de un campo a otro se debe pulsar INTRO. Para confirmar la aplicacin se pulsa S y para registrarla se pulsa <F10>. Introduccin Aplicaciones por Ratn: para acceder al dilogo de introduccin de aplicaciones se debe pulsar un click con el botn izquierdo sobre el ltimo precio cruzado en la ventana de mercado normal o sobre la segunda lnea en la ventana de mercado con profundidad de un contrato. Los campos que deben cumplimentarse son los siguientes; - Contrato - Tipo - Precio - Volumen - Referencia - Vola. - Miembro T. - Operador T. - Cuenta T. - Miembro D. - Operador D. - Cuenta D. : : : : : : : : : : : : Cdigo del Contrato. Tipo de operacin (A, H, B o W). Precio de la aplicacin o traspaso. Volumen de contratos de la operacin. Referencia de la operacin (obligatoria para traspasos). Volatilidad. Cdigo del Miembro de Mercado de la pata compradora. Nmero de terminal del Miembro de Mercado de la pata compradora. Cuenta de la pata compradora. Cdigo del Miembro de Mercado de la pata vendedora. Nmero de terminal del Miembro de Mercado de la pata vendedora. Cuenta de la pata vendedora.
Para desplazarse de un campo a otro se debe pulsar <TAB>. Para enviar la aplicacin se debe pulsar el botn de Enviar. Introduccin Aplicaciones por Men: es posible introducir aplicaciones a travs del men de Aplicaciones o pulsando directamente <Ctrl>+<F10>. Los campos que deben cumplimentarse son los mismos que los necesarios en la opcin de teclado.
Para desplazarse de un campo a otro se debe pulsar INTRO. Para registrar la aplicacin se pulsa S.
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3.8.1.1. - APLICACIONES A Y H.
Cuando las aplicaciones han sido confirmadas y enviadas por el operador al Terminal de Administrador del Mercado, se registrarn previa aceptacin de ambas contrapartidas, segn Circulares vigentes. Si stas son registradas en el Ordenador Central se recibir confirmacin de la misma en el ticker del operador Siempre se podr ampliar la informacin visualizada en el ticker del operador utilizando las barras de desplazamiento o accediendo al Listado Ticker de Operador del Terminal de Liquidacin, para obtener toda la informacin referente a ese tipo de aplicacin. Si enviamos, por ejemplo, una aplicacin de la cual la Cmara no dispone de autorizacin de alguno de los miembros intervinientes, el Host Central recoger dicha aplicacin y la mantendr como pendiente hasta que el miembro que todava no ha autorizado la aplicacin se ponga en contacto con Administracin del Mercado para autorizarla. Mientras no sea autorizada, se mostrar en color verde en el ticker del operador el mensaje. Una vez sta sea aceptada por el Terminal de Administrador, aparecer en color a marillo como aplicacin REGISTRADA en el ticker del operador. Por otro lado, todas aquellas aplicaciones tanto A como H que no cumplan las especificaciones reglamentarias de la Cmara sern automticamente rechazadas, y aparecer un mensaje en el ticker del operador en color rojo mostrando la aplicacin como errnea. Esta debera entonces ser modificada y enviada correctamente de nuevo para su posterior registro. Al introducir una aplicacin en opciones, aparecer un nuevo campo titulado VOLATILIDAD en el que el operador puede introducir la volatilidad (normalmente se deja en blanco este apartado). Tanto la gestin de registro de aplicaciones, como un listado de las mismas podr ser consultado mediante listados o haciendo uso de las teclas (COMPRAR)+(O).
Ampliando el ticker del operador, nos aparece todava ms informacin ya que nos dice en el las pendientes, la referencia del traspaso. En las Registradas nos aparecen las cuentas compradora y vendedora, el nmero de la operacin y la referencia del traspaso. En el campo de operacin ejecutada por titular nos da el miembro que ha intermediado la operacin, desde que terminal lo ha hecho y el nmero de la intermediacin de la que proviene.
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Los siguientes tres campos muestran la misma informacin separada por el estado de la aplicacin (por enviar, por confirmar, o errnea). Estas podrn ser (A)nuladas, (M)odificadas, (R)epetidas, y tambin podrn ser (I)nsertadas o se podrn (E)nviar nuevas. Si lo que se desea es enviar una nueva aplicacin o traspaso a travs de (COMPRAR) + (O), se debern entonces insertar y enviar las mismas. Si se insertan aplicaciones, no sern enviadas a la Cmara hasta que se lo pida el operador al terminal mediante el (E)nviar. Todas aquellas aplicaciones y traspasos que no hayan llegado a la Cmara antes del fin de sesin quedarn almacenados, y podrn ser enviados al da siguiente. El campo de Registradas muestra entonces slo aquellas que hayan sido registradas por la Cmara. stas podrn ser slo (R)epetidas, ya que al haber sido ya registradas no es posible su posterior anulacin o modificacin. El ltimo campo muestra todos los estados agrupados en un nico listado, y permite su gestin siempre y cuando ello sea posible. NOTA: Una vez modificado, anulado o repetido una aplicacin debe pulsarse la tecla (F10) o (TODO) para que el terminal lo enve al Host Central.
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HORA: E:
(*): Vola.:
Hora en la que esta aplicacin ha sido tratada por el Host Central. Estado de la aplicacin E: ERRNEA R: REGISTRADA P: PENDIENTE DE CONFIRMACIN Intermediario (Miembro que ha enviado la aplicacin) Terminal de Operador desde el que se ha enviado la operacin. Nmero de aplicacin de la sesin actual Tipo de aplicacin. A: APLICACIN DE TIPO "A" H: APLICACIN TIPO "H" B/W: TRASPASO El asterisco indica donde est el error en caso de que un miembro no exista. Muestra la volatilidad introducida de las aplicaciones en opciones.
Si analizamos el listado del ejemplo mostrado, observamos que se han enviado 6 aplicaciones al Mercado con los siguientes resultados: A las 09:37 h. y 09:38 h., el Host Central ha aceptado dos aplicaciones "H" ya que cumplan con todas las especificaciones preestablecidas. Es por ello que, bajo el campo de (E)stado, se observa una R de registrada. A las 09:39 h., el Host Central ha rechazado una aplicacin al darla como (E)RRNEA ya que, como indica el asterisco, la cuenta vendedora no existe. Ms tarde, el Host Central ha recibido dos aplicaciones una est como (P)endiente, ya que alguno de los miembros contrapartida no ha autorizado la operacin. Si esta autorizacin no llegase dentro del plazo establecido sera rechazada y aparecera como (E)rrnea, en este caso (ejemploanterior) la ltima se ha registrado posteriormente con lo que aparece como (R)egistrada.
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4.1.1.- TERMINAL.
Este men ofrece las siguientes opciones:
4.1.1.4.- SALIR.
Finaliza la sesin de negociacin, y retorna el terminal a la botonera.
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4.1.2.- CONFIGURACION.
A travs de este men se ofrecen las siguientes opciones:
4.1.2.2.1.- GENERAL.
Mediante esta opcin se definen los parmetros por defecto que se toman al lanzar una orden mediante el ratn. Se deben rellenar los siguientes campos:
Cuenta compradora: cuenta que por defecto aparecer en las rdenes limitadas y ataque de compra. Cuenta vendedora: cuenta que por defecto aparecer en las rdenes limitadas y ataque de venta. Cuenta Market Maker: cuenta que por defecto aparecer en las rdenes market maker. Volumen de compra orden limitada. Volumen de venta orden limitada. Volumen para rdenes market maker. Volumen para las peticiones de cotizacin. Referencia.
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Contrato: El contrato debe especificarse utilizando todos los caracteres del cdigo. Una vez el cdigo especificado en este campo llega a vencimiento, la funcin de orden rpida queda sin contrato asignado, al no definirse por vencimiento. Cuenta Tomo. Cuenta Doy. Volumen. Tipo de orden: puede configurarse de dos formas. Ataque Mejor precio.
Si se selecciona Ataque, presenta el mejor precio de la contrapartida que exista en este momento, es decir, para la orden de compra seleccionar el mejor precio de venta y para la orden de venta seleccionar el mejor precio de compra. Si se selecciona Mejor Precio, se presentar la orden de compra con el mejor precio comprador que figure en pantalla y si es de venta con el mejor precio vendedor. Para cualquiera de las dos alternativas las rdenes enviadas son siempre rdenes limitadas.
4.1.2.2.3.- BAJAS.
Esta opcin permite configurar una cancelacin especfica o una serie de cancelaciones. Los criterios de seleccin son:
Mercado: M3 representa MEFF . Contrato: Debe introducirse el cdigo del contrato, aunque tambin pueden utilizarse combinaciones de mscaras (para todos los contratos, ????????). Cuenta: introducir un nmero de titular/cuenta o ?????. T/D: para seleccionar rdenes tomo seleccionar T, para rdenes doy seleccionar D, o ? si se desea que ambas sean anuladas.
Al pulsar Ctrl+A las diferentes cancelaciones preseleccionadas aparecern en pantalla, y el operador escoger una de ellas. Para configurar una nueva cancelacin deben introducirse los criterios de seleccin para la nueva cancelacin en los recuadros en blanco y pulsar el botn de Alta. Para eliminar un criterio de cancelacin existente se debe seleccionar y despus pulsar Eliminar.
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Si en la pantalla principal de configuracin de ticker general se marcan las opciones de visualizacin, el dato seleccionado ser visualizado en el ticker general para todos los contratos. C: significa Cambios de Mejor. O: significa Operaciones. P: significa Peticiones de interes.
En el caso de que para un contrato determinado se desee visualizar una informacin diferente, el operador puede elegir la configuracin para este contrato, haciendo doble click sobre el contrato en cuestin, y marcando las opciones de visualizacin que aparecen en esta pantalla.
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4.1.2.2.5.- CONTRATOS.
A travs de esta opcin se asigna un cdigo alfanumrico a aquellos contratos en los que se quiera operar; se pueden especificar hasta 32 cdigos. Este nmero o letra ser el utilizado en la introduccin de rdenes mediante teclado (ver Punto 3.2.).
Cuando el contrato asignado llega al vencimiento, automticamente cambia al vencimiento siguiente, no siendo necesario volver a asignar un cdigo alfanumrico.
4.1.2.5.- RESTABLECER.
Restablece la configuracin de pantalla que el sistema toma por defecto (ver Punto 2.1.).
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4.1.3.- ORDENES.
Mediante esta opcin se accede a un men desde el que se pueden introducir diferentes tipos de rdenes (ver Punto 3.2.).
Sobre la lnea de separacin: aparece un dilogo para la negociacin de la misma forma que si se introdujera por ratn pero sin tener especificado el contrato. Orden Limitada (T/D). Orden Market Maker. 45 / 89
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Bajo la lnea de separacin: aparece un dilogo para la negociacin al igual que si se introdujera por teclado. Orden Limitada (T/D). Orden Limitada Inmediata (T/D). Orden por lo Mejor (T/D). Orden Stop Limitada (T/D). Orden Ataque (T/D). Orden Market Maker. Orden Todo Nada (T/D): esta orden slo es accesible a travs de este men.
4.1.4.- LIBROS.
Este men abre exclusivamente los libros de rdenes relativos a contratos de opciones, por tipo de subyacente. Este libro puede tenerse abierto sobre la pantalla de negociacin actualizndose en tiempo real, permitiendo la modificacin o cancelacin de rdenes de una forma rpida.
Al seleccionar un subyacente aparece el libro de rdenes para opciones con dicho subyacente. En el lado izquierdo se visualizan los calls y en la derecho los puts, la informacin disponible por columnas es:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 2 3 4 5 6 7 8
1.2.3.4.5.6.7.8.-
Cta: cuenta compradora. *: indica si esa orden de compra est en mejor posicin en el mercado. Vc: volumen comprador. Pc: precio de compra. Pv: precio de venta. Vv: volumen vendedor. *: indica si esa orden de venta est en mejor posicin en el mercado. Cta: cuenta vendedora. 46 / 89
TOPPLUS Versin 2.01 9.Contrato: contrato de futuros y strike subyacente a la opcin call y put.
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Pinchando con el ratn sobre el volumen o el precio de la orden, se accede a una ventana donde se permite modificar o cancelar la orden seleccionada.
4.1.5.- PETICIONES.
Desde esta opcin se enva al mercado un mensaje de peticin de cotizacin al mercado. Esta funcin slo est disponible para contratos de opciones.
4.1.6.- GESTIONES.
A travs de este men se accede a la gestin de rdenes y aplicaciones.
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4.1.7.- APLICACIONES.
Despliega la ventana de introduccin de aplicaciones (ver Punto 3.8.).
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4.1.8.- AYUDA.
Informa de la versin instalada del TOPPlus.
Salir del Program a Bloquear Terminal Configuracin Inicial de Pantalla Parmetros Configuracin Selector de Contratos
Tamao de Fuente Terminal de Liquidacin Bajas Selectiva s Baja Total Mostrar Libro de Opciones
Una vez estamos en sesin se accede al MEN PRINCIPAL mediante la tecla <TAB> o <CAMBIO PANTALLA>. En ese caso ya no aparecer la opcin de "CONEXIN CON EL HOST" al estar ya en sesin. As, aparecer el MEN GENERAL, tal como aparece a la izquierda.
LISTADO 4.2
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CONSULTA
ESTADO ORDENES/CONTRATO
Cuenta Referencia
: :
????? ?????
Se deben cumplimentar los criterios de seleccin que son: . . . . . . . . Mercado Contrato Instrum Vto Cuenta Referencia (E,P,A) Por precio (slo si el terminal est configurado para ms de un mercado) Cdigo del contrato Tipo de instrumento (O=opc., F=futuros, C=call, P=put, S=spread, ?=todos). Vencimiento del contrato Cdigo del titular y la cuenta Puede englobar una o varias rdenes Ejecutadas, Pendientes o Anuladas S - Ordenadas por contrato/precio N - Ordenadas por contrato/Nm.orden
con lo que se obtiene un listado (obtenido con la seleccin de todas las rdenes pendientes) del tipo:
CONSULTA ESTADO RDENES/CONTRATO Fecha : 26/03/94 Hora : 07:27:19 Mercado :Meff RV rdenes por Contrato en la Sesin 25/03/94 Pg : ontrato : IXH99 Es Op. No Or Fec.Ac H.Acep Cta. P PE PE AO PS P E 001 001 001 001 001 001 001 00001 00002 00003 00004 00005 00006 00007 250394 250394 250394 250394 250394 250394 250394 090702 090930 091011 091521 091623 091650 091752 00101 00102 00201 00101 00101 00101 00101 T Precio Vol. V.Pe T T D D T T D 10500 10550 10500 10550 10550 10500 10575 100 100 200 250 25 75 125 100 50 190 250 25 75 0 T Fec.Ej H.Ejec Fec. 1
T Precio Vol. V.Pe T T D D T T D 10550 10550 10500 10550 10550 10500 10575 100 100 200 250 25 75 125 100 50 190 250 25 75 0
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TOPPLUS Versin 2.01 Es: Estado de la orden. P: AA: AO: AE: E: PE: PS:
Oct. 2000
Pendiente. Anulada automticamente. Anulada por el operador. Anulada y ejecutada parcialmente. Ejecutada totalmente. Pendiente de ejecutar pero parcialmente ya queuna parte ya se ha ejecutado. Pendiente de dispararse, solo para rdenes Stop.
Nmero de operador que introdujo la orden. Nmero de orden del terminal. Fecha de introduccin de la orden. Hora de aceptacin de la orden. Titular y cuenta para el que se introduce la orden. Tipo de orden T(Tomo, compro) o D(Doy, vendo). Precio de la orden. Volumen de introduccin de la orden. Volumen que la orden tiene pendiente de ejecutar. Tipo de orden: Limitada, Limitada Inmediata, Ataque, .... Fecha de ejecucin de la orden. Hora de ejecucin de la orden. Fecha de anulacin de la orden. Hora de anulacin de la orden. Motivo de anulacin: Ope: Operador. Adm: Administrador. Eje: Ejecutada. Nej: Por no ejecutarse inmediatamente. Vig: Por exceder de la vigencia una orden. Err: Por datos errneos. Precio de Disparo de la orden Stop. Referencia de la orden.
M E R C A D O
D E
F U T U R O S
F I N A N C I E R O S
1 2 3 4 5 6
CONSULTA OPERACIONES DE CONTADO . . . CONSULTA OPER. NO LIQUIDABLES HOY . . SUBMENU APLICACIONES INTERMEDIADAS. .
LISTADO 4.3.
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Oct. 2000
Cuando se solicite un listado y se d la circunstancia de que existe alguna operacin pendiente de nmero de registro de cmara, se le avisar al operador mediante la siguiente pregunta :
En este caso, al obtener el listado aparecen delimitadas en primer lugar esas operaciones pendientes de nmero de registro de cmara , y seguidamente, el resto.
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Oct. 2000
Los listados en los que puede aparecer este aviso son : Listado de Posiciones Abiertas, Listado de Posicin de Titulares, Listado de Posicin de Cuentas, Listado de Operaciones Propias, Listado Diario de Prdidas y Ganancias Realizadas, Listado Diario de Comisiones y Listado Diario de Primas. Tipo de operacin:
"M", ejecucin de mercado. "A", aplicacin telefnica fuera del horario de mercado. "H", aplicacin telefnica durante mercado. "V", ejecucin a vencimiento de los contratos. "E", ejecucin por ejercicio de opciones. D ejecucin operacin delta. "B", traspaso de compra deposiciones entre cuentas. W traspaso de venta deposiciones entre cuentas.
Por cuenta
con lo que se obtiene un listado en el que aparece: Hora: Op.: Contrato: Precio: VolT: VolD: T: MieI: OpI: RefeI: Hora de la operacin en el sistema. Operador que introdujo la orden. Cdigo del contrato. Precio de cruce de la operacin. Volumen Comprado. Volumen vendido. Tipo de operacin. Cdigo del miembro que intermedia la operacin. Operador del miembro que intermedia la operacin. Referencia introducida por el miembro que intermedia la operacin. Si es una operacin proveniente de otra operacin realizada por una Transitoria en este campo aparecer el nmero de la operacin que ha provocado el traspaso a la cuenta global. Si es asignacin a Diaria aparecer el nmero correspondiente Nmero de operacin de negociacin. Nmero de operacin de cmara. 53 / 89
Oct. 2000
: : : : :
??? ???????? ? S
Instrum: ?
Vto: ??
CONSULTA OPERACIONES INTERMEDIADAS Fecha : 26/03/94 Hora : 08:11:21 Mercado : Meff RV Operaciones Intermediadas en la Sesin 25/03/94 Int. Op. Contrato No Reg.Cam Precio Vol. Tipo A820 A820 TOTAL TOTAL 001 IXK99 001 IXK99 IXK99 Inter. A820 0000000050 0000000051 400 400 10551 10551 200 200 H H
Refer
CtaC.
CtaV
Int : Cdigo del miembro que intermedia la operacin. Op. : Numero de operador que introdujo la operacin Contrato : Cdigo del contrato Instrum : Tipo de instrumento (O=opc., F=futuros, C=call, P=put, S=spread, ?=todos). Vto : Vencimiento del contrato No. Reg. Cm. : Nmero de operacin del sistema Precio : Precio de la operacin Volumen : Volumen de la operacin Tipo : Tipo de operacin Refer: Referencia introducida puede ser:
- Si es una operacin de cuenta global, contiene el nmero de la operacin de cuenta transitoria. - Si es una operacin asociada a un spread, contiene el cdigo de la operacin Roll-Over. - Si esuna operacin de asignacin aparece el nmero correspondiente.
Miembro comprador Miembro Vendedor Titular y cuenta del comprador Titular y cuenta del vendedor
Se facilitan totales y subtotales por miembro y cdigo de contrato. MEFF Administracin de Mercado 54 / 89
Oct. 2000
De forma temporal, hasta que se instale una nueva versin, aparecern los tres ttulos que figuran en la pantalla anterior. Los nicos listados que tendrn informacin, relativa a las operaciones a cruzar, son el 2 y el 3, segn se describe a continuacin. El Listado Consulta Operaciones de Contado (1) desaparecer. La consulta de Operaciones SIBE
Esta pantalla presenta las operaciones a realizar en el SIBE. Los Miembros deben seguir las instrucciones de este listado sin realizar ninguna modificacin, con el objeto de evitar incidencias en la introduccin de las operaciones, puesto que afectan a las contrapartidas, y con el objeto de facilitar a Sociedad de Bolsas y a MEFF el seguimiento de las mismas.
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Oct. 2000
Accin a intercambiar. Tomo/Doy. Compra o venta de las acciones por parte del Miembro. Cdigo SIBE del Miembro de Bolsa, designado por el Miembro de MEFF contrapartida de la operacin. Miembro de MEFF contrapartida de la operacin. N de acciones a intercambiar. Precio de la operacin de contado: - Precio de Ejercicio en los ejercicios anticipados. - Precio Tcnico de Entrega en el ejercicio a vencimiento.
En el ejemplo, el Miembro A810 tiene que realizar las siguientes operaciones: aplicacin en TEF por 10.000 acciones a 22.00 segn se indica en las filas 1 y 3. comprar en REP 3.000 acciones a 21.00 al Miembro de Bolsa del Miembro de MEFF A820 (fila 2). comprar en TEF 2.500 acciones a 22.00 al Miembro de Bolsa que ha designado el Miembro de MEFF A820 y cuyo cdigo se especifica en la columna SIBE (fila 4).
Consulta desglose operaciones SIBE Esta pantalla indica la asignacin a los titulares de las operaciones de contado realizadas segn las instrucciones del informe anterior. Si pulsamos S en el campo Por Titular S/N se obtiene el listado ordenado por Titular.
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Oct. 2000
Titular: Activo:
Cliente al que corresponden las acciones. Accin que corresponde al Titular segn las posiciones abiertas en opciones previas al ejercicio. N de acciones compradas que corresponden al Cliente. N de acciones vendidas que corresponden al Cliente. Precio de la operacin de contado: - Precio de Ejercicio en los ejercicios anticipados. - Precio Tcnico de Entrega en el ejercicio a vencimiento.
Si pulsamos N en el campo Por Titular S/N se obtiene el listado con la misma informacin pero ordenado por Activo.
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Oct. 2000
Cuenta
?????
Se deben cumplimentar los criterios de seleccin que son: . Mercado Slo si el terminal est configurado para ms de un mercado. . Contrato Tipo de contrato/s deseado/s. . Instrum Tipo de instrumento (O=opc., F=futuros, C=call, P=put, S=spread, ?=todos). . Vto Vencimiento del contrato . Cuenta Cuenta/s deseada/s. . Por cuenta S - Ordenadas por cuenta/contrato. N - Ordenadas por contrato/cuenta.
M E R C A D O D E F U T U R O S F I N A N C I E R O S Mercado de Meff RV - Miembro A820 - Terminal 001 CONSULTA POSICIONES ABIERTAS Fecha : 26/03/94 Hora : 13:05:10 Mercado : MEFF,R.V. Posiciones Abiertas por Cuenta en la Sesion 25/03/94 Pg : 1 Miembro : A820 Cuenta : 00101 Pre.Ap Jaime Von Figueroen P.U.L. Vol. 875 200 300 2000 350 10 P/G no R. Fut T T T T T T P/G no R. Opc 0 0 0 0 0 0 0
P.L.A.
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M E R C A D O D E F U T U R O S F I N A N C I E R O S Terminal de Operacin Miembro de Meff RV A810 SUBMEN LISTADOS GENERALES << DATOS GENERALES DE LA SESION. CONSULTA PRECIOS DE CIERRE. . CONSULTA PRECIOS TERICOS . . CONSULTA DELTAS OPCIONES . . OPERACIONES GENERALES . . . . CONSULTA DEL TICKER GENERAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 >> 2 3 4 5 6
Mercado Contrato
Se debe cumplimentar el criterio de seleccin siguiente: . Contrato . Instrum . Vto Tipo de contrato/s deseado/s. Tipo de instrumento (O=opc., F=futuros, C=call, P=put, S=spread, ?=todos). Vencimiento del contrato
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Mercado : MEFF, R.V. Datos Generales de la Sesin 15/05/95 Contrato Anter. Primer Alto Bajo IXh99 IXk99 IXm99 IXZ99 8715 8615 8720 8625 8735 8635 8600 8800 : 8715 8615 8600 8800
Vol.Negociado P.AbTit 15 10 0 0 25 25 50 20 0 0 70 70
P.ABCta. 50 20 0 0 70 70
N.Oper. 1 1 0 0 2 2
Mercado Contrato
: :
5.40,
Mercado : Meff RV Precios de Cierre en la Sesin 18/03/94 Contrato NOp Vol.T Med.TD M.Tot Med.6 IXH99 IXK99 IXM99 IXZ99 SXMH99 SXZM99 IX10000C IX10050C IX10100C IX10150C IX10200C IX10250C IX10300C IX10350C 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Med.12 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cie.A P.U.OP T.Cie. 9706 9695 9150 9235 1025 1025 50 50 50 50 50 50 50 50 9706 9695 9150 9235 1025 1025 50 50 50 50 50 50 50 50
Cierre ?????? ?????? ?????? ?????? ?????? ?????? ?????? ?????? ?????? ?????? ?????? ?????? ?????? ??????
Contrato: NOp: Vol.T: Med.TD: M.Tot: Med.6: Med.12: Cie.A: P.U.OP: T.Cie.: Cierre: Vola:
Cdigo del contrato. Nmero de operaciones realizadas. Volumen total negociado. Media entre el mejor precio de compra y de venta al cierre. Media total ponderada por el volumen. Media de las ltimas 6 operaciones ponderadas por el volumen. Media de las ltimas 12 operaciones ponderadas por el volumen. Precio de cierre del da anterior. Precio ltima operacin. Precio terico de cierre en este momento. Precio de cierre oficial de la Cmara. Volatilidad implcita.
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Oct. 2000
Mercado : MEFF, R.V. Precios te ricos en la Sesion 02/01/92 IXH99 IXH99 T D 300 300 278 278 228 228 178 179 128 137 86 99 0 1 0 2 1 6 3 12 9 23 240 240 218 218 168 170 119 129 78 92 44 62 0 3 1 7 4 14 11 26 27 44 180 180 158 162 110 121 70 85 39 56 18 34 1 7 5 15 14 29 31 48 59 75 120 120 101 113 63 79 34 51 15 31 6 17 6 17 16 32 36 53 66 81 105 116 60 60 56 72 29 46 12 27 4 15 1 7 19 35 41 58 73 88 114 124 162 165 0 0 25 41 10 24 3 13 1 6 0 3 46 63 80 94 122 132 172 174 222 222 -60 -60 8 21 3 11 1 5 0 2 0 1 88 101 132 140 182 183 232 232 282 282 -120 -120 2 9 0 4 0 2 0 1 0 0 142 148 192 192 242 242 292 292 342 342 -180 -180 0 3 0 1 0 0 0 0 0 0 202 202 252 252 302 302 352 352 402 402
Este listado representa, en el caso de futuros la fluctuacin a cubrir por el depsito, en este ejemplo 300 ticks arriba y abajo. Para los contratos de opciones, el listado presenta en las columnas los precios tericos para diferentes precios del subyacente (en este caso: precio cierre del futuro, 5 intervalos al alza y 5 a la baja de 60 ticks cada uno). Las dos filas con las letras T y D representan el clculo de precios tericos para los niveles de precio del subyacente representados por la respectiva columna con una volatilidad disminuida (posicin tomadora) y otra aumentada (posicin dadora). Esta matriz de precios tericos es la que se utiliza para calcular los
IX10050C T IX10050C D IX10100C T IX10100C D IX 9750C T IX 9750C D IX10200C T IX10200C D IX 9850C T IX 9850C D IX10050O T IX10050O D IX10100O T IX10100O D IX 9750O T IX 9750O D IX10200O T IX10200O D IX 9850O T IX 9850O D
Mercado Contrato
Se deben cumplimentar los criterios de seleccin que son : Mercado: Slo si el terminal est configurado para ms de un mercado. Contrato: Contrato de opcin deseado. Instrum: Tipo de instrumento (O=opc., F=futuros, C=call, P=put, S=spread, ?=todos). Vto: Vencimiento del contrato
Oct. 2000
M E R C A D O D E F U T U R O S F I N A N C I E R O S Terminal de Operacin Miembro de Pruebas A810 CONSULTA OPERACIONES GENERALES POR CONTRATO
Se deben cumplimentar los criterios de seleccin que son: Mercado: Slo si el terminal est configurado para ms de un mercado. Contrato: Tipo de contrato deseado. Instrum: Tipo de instrumento (O=opc., F=futuros, C=call, P=put, S=spread, ?=todos). Vto: Vencimiento del contrato Tipo de Operacin: "M", ejecucin de mercado.
"A", aplicacin telefnica fuera del horario de mercado. "H", aplicacin telefnica durante mercado. "V", ejecucin a vencimiento de los contratos. "E", ejecucin por ejercicio de opciones. "S", ejecucin en mercado de un Roll-Over. ? - Todas
. . . . . . .
1 2 3 4 5 6 7
LISTADO 4.5
MEFF Administracin de Mercado 62 / 89
Oct. 2000
: : :
Miembro
????
Se deben cumplimentar los criterios de seleccin que son: . Cuenta: Se especificar el Titular y despus <ENTER>.
Una vez cumplimentado el titular solicitara la cuenta y pulsaremos <TODO> dndonos un listado de todas las cuentas o si introducimos una subcuenta slo nos extraer un listado de ella. Si ese titular no tiene subcuentas no nos pedir la subcuenta.
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Oct. 2000
Permite consultar la posicin en euros que tiene cada titular durante la sesin, valorando toda su posicin al ltimo precio al cual se han realizado operaciones.
M E R C A D O D E F U T U R O S F I N A N C I E R O S Mercado de Meff RV - Miembro A830 - Terminal 001 LISTADO POSICIONES TITULARES V 5.32,
: : :
Miembro
A830
Se deben cumplimentar los criterios de seleccin que son: . Liq/Neg: . Miembro: . Titular : Introduciremos N (negociador) o L (liquidador). Miembro que realiza la consulta. Se especificar el Titular y despus <ENTER>.
Ejemplo del listado a nivel liquidador. Este listado indica qu titulares liquida el Miembro que realiza la consulta:
M E R C A D O D E F U T U R O S F I N A N C I E R O S Mercado de Pruebas - Miembro A830 - Terminal 001 V 5.38,
Fecha : 12/04/94 Hora : 14:26:18 Mercado : MEFF,R.V. Estado General Posiciones de los Titulares desde Miembro : Neg. Tit <Liquidador> A830 Garantas 7.515.000 7.515.000 6.250.000 0 0 0 0 6.250.000 0 PGR 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PGNR -910.000 -910.000 1.587.500 0 0 0 0 1.587.500 0
16/04/94
hasta 16/04/9 Pg : 1
A810 005 Total A810: A811 A811 A811 A811 A811 Total A812 001 002 003 004 005 A811: 004
: : : : : : : :
Cdigo del Miembro que realiza la negociacin de los titulares que liquida el Miembro que realiza la consulta. Cdigo del titular que realiza la negociacin. Depsito de garantas por riesgos incurridos Prdidas y ganancias Realizadas. Prdidas y ganancias no Realizadas. Comisin por negociacin. Comisin por Cmara. Importe cobrado o pagado de las primas por opciones.
Ejemplo de listado a nivel negociador: este listado informa de la liquidacin de cada uno de los titulares del Miembro que realiza la consulta y adems informa de quin es Miembro Liquidador de sus titulares.
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Oct. 2000
16/04/94
hasta 16/04/9 Pg : 1
Miembro : Liq.
<Negociador> A830 Garantas 0 0 2.000.000 0 0 0 0 0 0 PGR 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PGNR 0 0 120.000 0 0 0 0 0 0 Comis. Neg. Comis.Cm 0 0 75 0 0 0 0 0 0 0 0 0 150 0 0 0 0 0 0 Primas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Titular
A810 A830 005 Total A810: A820 A830 001 Total A820: A830 A830 A830 A830 A830 A830 A830 A830 A830 A830 002 003 004 006 009
Liq: Titular: Garantas: PGR: PGNR: Comis. Neg: Comis. Cm. Primas:
Cdigo del Miembro liquidador de los titulares consultados. Cdigo del Miembro y del titular que realiza la negociacin. Depsito de garantas por riesgos incurridos. Prdidas y ganancias Realizadas. Prdidas y ganancias no Realizadas. Comisin por negociacin. Comisin por Cmara. Importe cobrado o pagado de las primas por opciones.
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Oct. 2000
A continuacin se describe brevemente el significado de cada columna: Dep. Diarios: Ajustes: Depsito calculado por titular en funcin de su posicin abierta. Importes de aquellos conceptos que disminuyen depsito diario -por ejemplo, garantas en prenda o compensacin por posiciones en Euroglobex- o que aumentan el depsito diario por ejemplo, recargos por entrega-. Para cada Titular, es el importe a depositar en efectivo si es superior a 0. En caso contrario: - Cuentas Propias: el importe negativo de una cuenta propia se utiliza para compensar importes positivos de otras cuentas propias del mismo Miembro. Si el resultado final fuera negativo, el Depsito a efectuar para las Cuentas Propias sera 0 y el sobrante no se podra utilizar para compensar depsitos de clientes. - Cuentas de Clientes: si el resultado de comparar los Dep. Diarios con los Ajustes fuera negativo, el Dep. a efectuar por el cliente sera 0 y el sobrante de garantas no se podra utilizar para minorar las garantas a depositar de otros clientes.
Dep. a efectuar:
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Oct. 2000
Mercado Titular
: :
Meff RV ___
Aparecer entonces un cuadro con todos los contratos y la posicin abierta que este tiene en cada uno de ellos, tal cantidad podremos cambiarla colocndonos en ella pulsando <ENTER> e introduciendo el nuevo valor. Despus de realizados todos los cambios pertinentes pulsaremos <F10> y el terminal proceder al clculo del depsito para la posicin simulada.
M E R C A D O D E F U T U R O S F I N A N C I E R O S Mercado de Pruebas - Miembro A820 - Terminal 001 SIMULACION CALCULO DE DEPOSITOS
Deposito calculado : M1 A820 001 IXH99 IXJ99 IXM99 IXZ99 IX99000C IX99500C IX10000C
0 0 0 0 0 0 0 0
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Todas las operaciones registradas en las cuentas diarias sern asignadas durante la sesin de negociacin, y deben quedar totalmente asignadas antes del final de la negociacin. En el caso de quedar operaciones por asignar despus del cierre de negociacin, se traspasarn automticamente dichas operaciones a la cuenta residual.
M E R C A D O D E F U T U R O S F I N A N C I E R O S Miembro A820 - Terminal 001 SUBMEN CUENTA DIARIA << CIERRE CUENTA DIARIA. . . . . . . . . LISTADO OPERACIONES ASIGNADAS . . . . 1 >> 2 V 5.33.
: : : : : :
( Contrato, Operacin ) ( S, N )
C(ontrato), (O)peracin
En esta ventana se permite realizar una seleccin de las operaciones pendientes de asignar que cumplan los requisitos que en ella se determinen. La clasificacin "Por Operacin" presenta las operaciones por orden cronolgico:
M E R C A D O D E F U T U R O S F I N A N C I E R O S Miembro A820 - Terminal 001 V 5.39
OPERACIONES PENDIENTES ASIGNACION A820 001 (cronolgico) Cta. Ope Num.Rg.Cam. Hora T/D Precio T Vol. Pend Asig 0V101 0V101 0V101 0V101 1 1 1 1 1 3 5 7 141851 141924 142034 142204 F1:Todos D D D D 10550 10500 26 40 M A H M 100 100 100 100 50 100 100 100 ____ ____ ____ ____
<ENTER>:Seleccin
<SPACE>:Volumen
F8: As.Simple
F9: As.Mltiple
La clasificacin "Por Contrato" presenta las operaciones clasificadas por: - Contrato. - Vendedora y compradora. - Precio de ms a menos favorable. - Nmero de registro de cmara. Adems se incluye la seleccin Liquidada Hoy: S/N, en MEFF las sesiones de liquidacin siempre coinciden con las sesiones de negociacin, por tanto este campo siempre deber tomar el valor que aparece por defecto, es decir, Liquidada Hoy: S. Para seleccionar las operaciones, site el cursor sobre una de ellas y pulse: - <ENTER> :asignar todo el volumen pendiente. - <SPACE>: asignacin parcial de volumen.
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Oct. 2000
En ambos casos se ilumina la operacin en otro color, pudindose seleccionar tantas lneas como se desee. Para deseleccionar, vuelva a pulsar <ENTER> sobre la lnea, y para modificar lo realizado vuelva a pulsar la barra espaciadora: <SPACE>. Una vez seleccionadas todas las operaciones deseadas, podr asignarlas a una cuenta o cuentas: - F1: seleccin del total pendiente de asignar. - F8: asignacin simple a una nica cuenta. - F9: asignacin mltiple a varias cuentas, permitindose realizar la asignacin del volumen seleccionado a varias cuentas.
Contrato:IXZ99 Signo:T Precio:10554 Total:100 Pendiente:0
Volumen 50 50
En el momento de pedirnos a qu titular cuenta deseamos asignar la operacin podemos pulsar <ENTER> y nos aparecer un listado de todos los titulares que tenemos dados de alta con su nombre si se tiene configurado.
M E R C A D O D E F U T U R O S Signo:D Cuenta _____ F I N A N C I E R O S V 5.50.
Contrato:IXH98
Pendiente:50
Nombre Titulares existentes Cuenta diaria V01 Francisco 002 Carlos Lewis 001 Titular 3 003 Titular 4 004
____
Contrato:IXH98
Pendiente:38 Nombre
12 ____
Francisco
Una vez finalizado todo el proceso de seleccin y asignacin, procederemos a confirmar el envo de las asignaciones, pulsando F10 y confirmndolo.
Enviar Asignacin: S/N
Todas las asignaciones se visualizarn en el ticker del operador que realice la asignacin.
: : : :
Instrum: ?
Vto: ??
Mediante esta ventana visualizaremos el contenido del listado de las operaciones asignadas.
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Fecha : 26/07/97 Hora : 13:27:23 Listado de operaciones asignadas en la Sesin 26/07/94 Pg : Miembro : A820 -Datos Operacin Original----Num. Oper. Hora Op. T Vol. Contrato T/D Precio Vol. 1 1418 001 M 0100 IXZ99 D -------Datos Operacin Asignada ----------Nombre Op. Num. Oper. Hora Francisco Titular 3 001 001 9 1719 10 1719 1
Cta.
- Cuenta.
Futuro en el cual se realizar la correspondiente operacin. La entrada de datos admite TODOS (F10 ). Opciones sobre las cuales se desea ejercer. Si se pulsa F10 la seleccin ser para todos los calls y puts compradores. Intervalo de precios de ejercicios sobre los que se desea ejercer. Si se pulsa en los campos P.Inicial F10 y en P.Final F10 la seleccin ser para todo el rango de precios de ejercicio. Si nicamente se desea ejercer en un solo precio de ejercicio, bastar con introducir en los dos campos el precio de ejercicio. Por ejemplo: Precio Inicial: 9700 Precio Final: 9700 Nmero de titular que dispone de las opciones compradas. - Cuenta S/N: El listado de posibles ejercicios aparecer ordenado por contrato si la seleccin es "N", por cuenta si es "S".
Una vez cumplimentados los campos aparece una ventana en la parte superior de la pantalla:
Miem Cta Contrato Dif Sit. Pos.Abiertas Ejer. Vol.Ejercer out 300 A TODO A810 00101 IX10400C -10 ............. ..............
Cdigo del miembro que realiza la peticin de ejercicio. El ejercicio se realiza a nivel cuenta. Contrato o contratos sobre el/los que se realiza/n las operaciones de ejercicio. Diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del subyacente.
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Oct. 2000 Situacin de la opcin, In, At, Out the Money. Posiciones abiertas que se tienen en este contrato.
- Ejercicio
- Vol. Ejercer.:
Si se desea realizar un ejercicio anticipado habr que realizar la peticin desde el terminal. Llegado el vencimiento se ejercern automticamente las que estn "IN" si no se indica lo contrario. Si "A" Anulado. No ejerce excepto en vencimiento y estando "IN" "S" Si se ejerce. Se puede ejercer un volumen inferior, igual o superior al de posiciones abiertas que se dispongan.
La gestin del ejercicio se realizar del siguiente modo: Con las teclas de cursor se permite el desplazamiento por cada una de las posiciones que se dispongan, pulsando <ENTER> aparece en la parte superior de la ventana la informacin:
Ejer: S Miem Cta Contrato Vol: TODO Dif Sit. Pos.Abiertas Ejer. Vol.Ejercer out 300 A TODO
Donde en Ejer: Se podr seleccionar si se desea ejercer (S), o anular la peticin de ejercicio (A). Pulsando <ENTER>, el sistema solicita el volumen que se desea ejercer, se admite F10 para TODO. El sistema admite la posibilidad de introducir un volumen superior, ya que las peticiones de ejercicio se pueden realizar durante la sesin. Se considera que se puede completar el volumen solicitado antes de finalizar la sesin. En caso de no completarse, el sistema nicamente ejecutar las posiciones abiertas que se tengan al finalizar la sesin. Cuando se ha introducido "Ejer" y "Vol" aparece en color rojo la peticin de ejercicio modificada. Si todo est correcto se pulsa F10 para enviarlo al ordenador central. Instantes despus aparece en todos los tickers de operador de la entidad en color azul: ACEPTADA PETICIN DE EJERCICIO OPERADOR 001 Si se desea anular una peticin de ejercicio, bastar con seleccionar "Gestin de peticiones de ejercicio". Entonces, se realizar el mismo proceso desarrollado en el punto anterior y en "Ejer", se introducir "A", pulsando F10 para enviarlo al ordenador central. De este modo, quedar cancelada la anterior peticin de ejercicio.
Se pueden conocer las peticiones de ejercicio pendiente mediante un listado, puede visualizarse por pantalla y por impresora. El proceso de seleccin que aparece es el siguiente:
Subyacente Call/Put Precio Inicial Cuenta Por cuenta S/N : IXZ99 : C : 9900 : 10010 : s
Precio Final:10500
La entrada tal como se puede observar es idntica a la gestin, exceptuando en "Subyacente " que permite la introduccin de TODOS (F10).
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Ope 001
Donde, "E " : Estado "S": Ejercer. "A": Anular o en vto. automtico. "Ope": Operador que realiza peticin. Cuando la cuenta ejerce o es ejercida aparece en el ticker del operador un mensaje en color azul del tipo:
LE EJERCEN 3 OPC. VENDIDAS CONTRATO IX10400C EJERCE 5 OPC. COMPRADAS CONTRATO IX10400C
Cuenta
?????
Se deben cumplimentar los criterios de seleccin que son: Mercado (slo si el terminal est configurado para ms de un mercado). Contrato: Tipo de contrato deseado. Instrum: Tipo de instrumento (O=opc., F=futuros, C=call, P=put, S=spread, ?=todos). Vto: Vencimiento del contrato
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Oct. 2000 Pueden solicitarse segn mscara, alguna especfica o el total miembro <TODO>,pero siempre manteniendo el orden de Titular y Cuenta. S - Ordenadas por cuenta/contrato. N - Ordenadas por contrato/cuenta.
Mercado : MEFF, R.V. Contrato: ???????? Instrum: ? Vto: ?? Por Cuenta S/N : S
Cuenta
?????
Se deben cumplimentar los criterios de seleccin que son: . Mercado . Contrato Slo si el terminal est configurado para ms de un mercado Cdigo del contrato
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Oct. 2000 Tipo de instrumento (O=opc., F=futuros, C=call, P=put, S=spread, ?=todos). Vencimiento del contrato Pueden solicitarse segn mscara, alguna especfica o el total miembro <TODO>, pero siempre manteniendo el orden de Titular y cuenta. S - Ordenadas por cuenta/contrato N - Ordenadas por contrato/cuenta
Las comisiones aplicadas vienen determinadas por los siguientes parmetros: - Tipo de Tarifa - Grupo de Comisin - Tipo de Operacin : : : (T.T) (G.C) (T.Op)
Cada grupo de Tarifa viene a su vez determinado por una clase de contratos. Llamamos Grupo de Comisin al tipo de cuenta por la que se negocia una operacin. Distinguimos a efectos de comisiones 2 tipos de cuentas: - Cuentas Transitorias - Cuentas Ordinarias El tercer elemento que determina la comisin a aplicar ser el tipo de operacin (A, H, M, V, Pongamos un ejemplo:
Tipo de Tarifa Grupo de Comisin Tipo de operacin.
E,...).
A , H , M , V ...
OPCIONES ACCIONES
A , H , M , V ...
Las Comisiones que aplica MEFF se desglosan en 2 conceptos; comisin de negociacin y comisin de Cmara. As pues, a cada tipo de operacin asociado a un Grupo de Comisin y Tipo de Tarifa tendr una comisin por negociacin y otra por Cmara. Esta estructura de comisiones permite que cuando se consulte una cuenta transitoria (G.C. = C.T.) se cargue nicamente el coste de la negociacin, siendo la comisin de Cmara cargada directamente en la cuenta global pertinente. T.T: 01 02 03 04 Futuros s/Ibex Opciones s/Ibex Opciones s/Acciones Subyacentes externos y Time Spread
En la consulta del "diario de comisiones por cuenta", cuando consultamos una cuenta global, aparecern estos nuevos tipos de operacin, (1,2,3,4,5 y 0) de generacin automtica. Con lo que se obtiene un listado del tipo:
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Los campos C.V. Neg. y C.V. Cam. no son operativos para MEFF
Cuenta
?????
Se deben cumplimentar los criterios de seleccin que son: . Mercado: . Contrato: . Instrum: . Vto: . Cuenta: Slo si el terminal est definido para ms de un mercado. Tipo contrato/s. Tipo de instrumento (O=opc., F=futuros, C=call, P=put, S=spread, ?=todos). Vencimiento del contrato Pueden solicitarse segn mscara, alguna espec fica o el total miembro <TODO>, pero siempre manteniendo el orden de Titular y Cuenta.
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Los campos del listado contienen la siguiente informacin: No Operac.: Contrato: Vol.: T/D: Precio: Primas: Nmero operacin del sistema. Cdigo del contrato. Volumen realizado. Tomador (Comprador) o Dador (vendedor). Precio de la operacin. Prima cobrada o pagada en la operacin.
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SUBMENU DE CONFIGURACIONES CONFIG. RDENES MULTI MARKET MAKER. CONFIG. PARAMETROS RDENES M.M.M. . CONFIGURACION TICKER GENERAL. . . . CONFIGURACION FILTROS RDENES . . . CAMBIO DE PASWORD DEL OPERADOR. . . . . . . . 1 2 3 4 5
NOTA:
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La modificacin de los filtros requiere un PASSWORD conocido por el Jefe de Sala y las personas a las que l lo comunique (Jefe de Riesgos, Responsable de Filtros, ... ). Dada la obligatoriedad de tener los filtros configurados, si un operador no los tiene configurados no puede introducir rdenes. Dicha obligatoriedad no tiene efecto sobre los filtros del terminal, si bien es altamente recomendable su configuracin.
GESTIN DE FILTROS DE PRECIOS A _ _ _ _ Descripcin T O D O S MEFF, RV Futuros IBEX PLUS Time Spread IBEX PLUS Opc CALL IBEX PLUS Vto. ?? ?? ?? ?? T/P T T T T Precio Prohibe 10 N 100 N 21 N 22 N
La primera vez que se pulsa una opcion que permite variar algun parametro de filtro (Insertar, Modificar, Eliminar), se pide el password de negociador (ver Password de Negociador). La contrasea introducida se enva al HOST donde se comprueba, y se genera un mensaje de aceptacin o rechazo del password en cuestin. Dicha aceptacin se mantiene mientras no se abandone la ventana de configuracin de filtros.
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Si la contrasea es errnea, se borrar la actuacin pulsada (Modificar o Eliminar), y se continuar visualizando la pantalla de configuracin. Si la contrasea es correcta, se permite la edicin de filtros. Cuando se inserta un nuevo filtro, el tipo de contrato se selecciona a partir de una lista con todos los tipos de contrato existentes en el Terminal verificndose que ese filtro no est ya configurado. En los dems campos, Vto, se selecciona el vencimiento (se pulsar F10 para seleccionar todos los vencimientos). T/P, se indicar si el filtro de precios es en nmero de ticks o en puntos. Precio, se indicar en nmero de ticks o puntos. Prohibe, se escoger si se quiere un filtro prohibitivo o no. Una vez modificados los filtros, dichas modificaciones debern enviarse al HOST mediante la tecla F10. En ese momento se pedir la confirmacin (Confirme S/N). Si se contesta que s, se envan al HOST los mensajes de actualizacin de filtros pertinentes, y se regresa al nivel superior de men. El HOST tomar nota de los nuevos filtros de precios y los redistribuir entre todos los Terminales de operador del Miembro en cuestin. Si se contesta que no, los filtros generales quedan sin modificar, aunque en la pantalla sigan vindose modificados. El procedimiento de alerta de filtro de precio es el siguiente: Se realiza la comparacin del precio de la orden con el precio de mercado y los mejores precios Bid/Ask. Definiendo el precio de mercado como: 1. Precio de la ltima operacin en la sesin. 2. Si no existe 1, ser el precio de cierre anterior. 3. Si no existen precio de la ltima operacin y precio de apertura no se realiza la condicin del filtro. Activacin de la alerta:
TIPO DE ORDEN Limitada Limitada Inmediata Todo o Nada Ataque Por lo mejor Stop Limitada Market Maker Straddle TIPO DE FILTRO A A A A B C D D
Filtro A condiciones:
Prec. de la orden - Mejor precio comprador > Mximo Nmero de Ticks (MNT) o Precio de la orden - Precio de mercado > MNT Si es una orden vendedora, si se cumple cualquiera de las condiciones: Mejor precio vendedor - Precio de la orden > MNT o Precio de mercado - Precio de la orden > MNT
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Filtro B
Introducido el contrato, y la orden es compradora, si se cumple la condicin: Mejor precio vendedor - Precio mercado > MNT Si es orden vendedora, si se cumple la condicin: Precio de mercado - Mejor precio comprador > MNT Filtro C Al introducir una orden Stop el Terminal tendr slo en cuenta la diferencia entre el precio de disparo y el precio de orden limitada a lanzar, al activar los filtros preventivos preconfigurados por el operador. Una vez introducido el precio lmite de una orden compradora, si se cumple cualquiera de las condiciones: Validacin del precio lmite: Prec. limite de la orden - Precio Disparo > MNT Si la orden es vendedora, si se cumplen cualquiera de las condiciones: Validacin del precio lmite : Precio Disparo - Prec. lmite de la orden > MNT Filtro D Es como el filtro A, para cada uno de los precios introducidos. El filtro no contempla los siguientes casos: a) El primer da de vigencia de un contrato, hasta que aparezcan rdenes. b) En los filtros A, C, D, cuando el precio de la ltima operacin es "errneo" y no existen rdenes pendientes ( compra o venta ). c) Filtro B, cuando el precio "errneo" est por detrs del mejor precio y el volumen de nuestra orden supera al de la mejor contrapartida. d) Cuando no hay rdenes pendientes ni existen operaciones en la sesin, la comparacin con el precio de apertura puede resultar ineficiente cuando ya no guarda relacin con el precio de mercado. Dicha situacin puede darse en contratos con escasa liquidez y alta volatilidad. Prohibe S/N : Permitir continuar o no en el caso de activacin del filtro. El mensaje que aparece en caso de activacin del filtro: " PRECAUCIN, EST INTRODUCIENDO UN PRECIO POSIBLEMENTE ERRNEO. (E)nviar o (N)o :_" (Cuando se activa el filtro, la etiqueta "precio" permanece intermitente). El operador deber teclear E o N para enviar o anular la orden respectivamente.
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Al entrar en este punto del men, para cualquier baja, modificacin o insercin de un nuevo filtro, el terminal pedir el password de liquidador. La modificacin slo permite alterar los datos de filtro, pero no el titular. Si por ejemplo, se desea que el filtro que existe para el titular 001 pase a ser del titular 025 deber darse de baja el filtro de 001 y de alta el filtro de 025. Los Filtros pueden ser en Nominal (segn Circular Limite Introduccin de rdenes) o en Volumen y a su vez Prohibitivos. Cuando se intente establecer un filtro de volumen ms alto que el lmite por orden que el Miembro tiene ante MEFF, calculado segn circular correspondiente, el filtro se ajustar automticamente a ese lmite. Cuando se de esta circunstancia saldr el siguiente mensaje (ejemplo): Filtro A810 001 ajustado a lmite 200 V establecido Al introducir un nuevo filtro, si se pulsa la barra espaciadora en el campo titular se mostrarn todos los titulares del Miembro previamente seleccionado.
En el ejemplo, los titulares 003 y 004 tienen el filtro puesto por sus Miembros Liquidadores A820 y A830 respectivamente. Los titulares 005, 00C y 00V tienen el defecto especificado por A810, y los titulares 001 y 002 tienen la cifra estipulada por A810. Ejemplo en el Miembro Liquidador A810:
M.Neg. Tit. Nombre A810 001 Roberto Alvarez A810 002 Alberto Bueno A810 00C Diaria Compras A810 00V Diaria Ventas A811 001 Antonio Rodrguez A811 002 MUBARSA Y ASOCIADOS A812 020 Jos Jimnez A812 021 Luis Gmez Asensio A814 005 A814 00C A814 00V Movimiento = PgUp PgDn Ini Fin M.Liq. Importe A810 10.000.000 A810 10.000.000 A810 10.000.000 A810 10.000.000 A810 100.000.000 A810 50.000.000 A810 1.000.000 A810 1.000.000 A810 2.000.000 A810 2.000.000 A810 2.000.000 Impres.= # Salir = ESC N/V N N N N N N N N N N N Pr. S S S S S S S S S S S
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En el ejemplo, todos los titulares del propio Miembro A810 utilizan el filtro genrico de 10.000.000 especificado desde la Gestin de Filtros de Volumen para todos sus titulares. Los Titulares 001 y 002 de A811 utilizan el filtro especfico. Los titulares 020 y 021 de A812 utilizan el filtro genrico puesto al A812 y los titulares restantes de A814, utilizan el filtro genrico de 2.000.000 puesto por A810 para todos los Miembros.
Al confirmar dicha actualizacin el TOPPlus enva sta al HOST que devolver un mensaje de Contrasea Actualizada.
La configuracin de dichos filtros puede hacerse por contrato o por vencimiento (con lo que no ser necesario ajustarlo cada vencimiento), tanto en precio como en volumen, prohibitivos o no. Una vez configurados, debe pulsarse la tecla F10 para actualizar los cambios. El comportamiento de los filtros de precios es el explicado anteriormente en el apartado de Filtros de Precio Generales. Los filtros de volumen configurados en esta opcin de men afectan slo a este terminal y a nivel de contrato /vencimiento, en lugar de ser a nivel titular como ocurre con los Filtros de Volumen a nivel Liquidador.
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Como resultado de aplicar los filtros a una orden, pueden darse las siguientes situaciones: La orden supera todos los filtros. Antes de enviarse al Sistema Central pide: Confirme S/N La orden no ha superado un filtro NO PROHIBITIVO. Se muestra un aviso en la lnea de mensajes, se deja parpadeando el campo en cuestin, y por ltimo, se cambia el habitual mensaje de confirmacin de la orden Confirme S/N por Enviar E/N. La orden no ha superado un filtro PROHIBITIVO. Se muestra un aviso en la lnea de mensajes y no se permite cambiar de campo en la ventana de introduccin. Es decir, la orden no puede llegar a salir del Terminal. No se ha encontrado un registro de filtro de precios o de filtro de volumen. Se informa en la lnea de mensajes ATENCIN. NO EXISTEN FILTROS CONFIGURADOS PARA ESTA ORDEN y NO se permite enviar la orden. Todos los filtros que no sean superados implican el envo de un mensaje de no aceptacin de orden al operador en cuestin, que aparece en su ticker de operador con el motivo LIQ (filtro de volumen) o NEG (filtro de precios).
A travs de los mens se puede realizar la visualizacin del ticker del operador, observando la evolucin de la sesin para todo el mercado, ordenando los mensajes desde el primero al ltimo. OPCIN 4 del SUBMEN GESTION DATOS GENERALES. Para ms detalle ver PUNTO 2.2.
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D E F U T U R O S LISTADO DE CUENTAS Fecha : 06/04/98 Hora : 13:19:00 Mercado : Meff Renta Variable Listado de cuentas en la Sesin 18/03/96 Miembro : A820 Miem A820 A820 A820 A820 A820 A820 A820 A820 Cta 00101 00102 00201 00301 00401 00501 00C01 00V01 Liq. A830 A830 A840 A820 A820 A820 A820 A820 Tipo P P P C C C P P Tipo Cuenta Clase O O O O T G D D
M E R C A D O
F I N A N C I E R O S
5.50.
Pg :
GC CO CO CO CO CT CO CD CD
E S S S S S S S S
Nombre BANCO USC BANCO USC Lucca Conti Is. Mr. Trojan Titular 4 Mr. Exum Fund Cuenta diaria Cuenta diaria
MbrG
CtaG.
Cuenta Propia Cuenta Propia Cuenta Propia Cta. Cliente Cta. Cliente Cta. Cliente Cuenta Propia Cuenta Propia
A850
01105
Miem : Cta : titular. Liq : Tipo Cuenta:: Clase: GC : CO: CT: E: Nombre: MbrG: CtaG
Miembro al cual pertenece la cuenta. Los 3 primeros dgitos indican el titular. Los 2 ltimos dgitos indican la cuenta del Miembro a travs del cual liquida este titular. Cuenta Propia o Cuenta de Cliente. La clase puede ser Ordinaria, Transitoria ,Global o Diaria Grupo de Comisin. Comisin ordinaria Comisin transitoria Estado de la vigencia de la cuenta "S"(Si est vigente) "N"(No est vigente). Descripcin o nombre que asignamos a la cuenta. Miembro al que pertenece la cuanta global. Titular cuenta global del miembro que tiene la cuenta global.
: A830 : : : :
Titular
: DNI,CIF :
(M)odificacin
(C)onsulta
(L)istado
ESC.Fin
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Miembro : A830 Titular Nombre : SOCIEDAD ANONIMA S.A. Pers.Contacto : C. Jim nez Datos Direcci n Direccin 1 : C/. Direccin 2 : Av. Direccin 3 : Telfono : 0000000000 MODIFIC.
: 001 DNI,CIF :
38508959 -J
Fax
000000000______
El n de miembro viene dado por el TOPPlus, el n de titular es el que deberemos introducir para modificar los datos que en un principio estarn en blanco. Una vez contestadas todas las preguntas pulsaremos:<F10> (<TODO>) para guardar dicha informacin. En la consulta de datos seguiremos el mismo proceso de introduccin del titular (slo 3 dgitos).
FICHERO DE TITULARES
Miembro : A830 Titular Nombre : SOCIEDAD ANONIMA S.A. Pers.Contacto : JORGE Datos Direccin Direccin Direccin Direccin Direccin Telfono CONSULTA 1 2 3 4 : : : : : C/. Av.
: 001 DNI,CIF :
38508959 -J
0000000000
Fax
000000000
Desde que se puede tener en una sola terminal todos los mercados, tanto para modificar como para consultar tendremos que elegir el mercado que queramos. En caso de que queramos todas las cuentas de todos los mercados, apretaremos F10.
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<ALT> ....................................................... <CTRL> .......................................................... <+> ... <-> <ALT> + <TABULADOR> ........................... <ALT> + <B> o <VENDER> + <B> ......... PENDIENTES <CTRL>+ <B> o <COMPRAR> + <B> ...... <CTRL>+ <O> o <COMPRAR> + <O> ...... Mouse Botn Izquierdo Izquierdo Izquierdo Izquierdo Derecho
N Clicks 1 1 2 2 1
Funcin ORDEN LIMITADA DE COMPRA ORDEN LIMITADA DE VENTA ORDEN ATAQUE DE VENTA ORDEN ATAQUE DE COMPRA ORDEN MARKET MAKER
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Tipo de Contrato
IXH99
Ao de Vencimiento
Tipo de Contrato
FXEKO
Mes de Vencimiento
Ao de Vencimiento
Tipos de Contratos FXE -----> Futuro sobre el Eurostoxx FXS -------> Futuro sobre el Stoxx. Meses de Vencimiento Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre -----------> F -----------> G -----------> H -----------> J -----------> K -----------> M -----------> N -----------> Q -----------> U -----------> V -----------> X ----------->-Z
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Por ejemplo, FXEK9 sera el cdigo del Futuro sobre el Eurostoxx con vencimiento en Mayo de 1.999.
EM11150C
Tipo de Contrato
Ejemplo : IX10450P ser una Opcin de venta sobre Futuro del IBEX Plus de Abril con strike 10450 Vencimiento y CALL/PUT CALL Enero ------------------Febrero----------------Marzo -----------------Abril --------------------Mayo ------------------Junio -------------------Julio --------------------Agosto -----------------Septiembre -----------Octubre ----------------Noviembre ------------Diciembre -------------A B C D E F G H I J K L PUT M N O P Q R S T U V W X
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Facilities:
SXMU
En este caso sera un contrato de Roll-Over entre el vencimiento de Junio y de Septiembre (IXM y IXU) del Futuro sobre el IBEX (Compras el lejano y vendes el cercano).
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