RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAES FINANCEIRAS Aos Administradores e Acionistas da SCHULZ S.A. Examinamos as demonstraes financeiras individuais e consolidadas da SCHULZ S.A., identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa, para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes financeiras A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes financeiras individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e das demonstraes financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio sobre as demonstraes financeiras individuais Em nossa opinio, as demonstraes financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Schulz S.A. em
31 de dezembro de 2011, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Opinio sobre as demonstraes financeiras consolidadas Em nossa opinio, as demonstraes financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira consolidada da Schulz S.A. em 31 de dezembro de 2011, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil. nfase Conforme descrito na nota explicativa n 02, as demonstraes financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Schulz S.A., essas prticas diferem das IFRS, aplicvel s demonstraes financeiras separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinio no est ressalvada em funo desse assunto. Outros assuntos Demonstraes do valor adicionado Examinamos, tambm, as demonstraes individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2011, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para Companhias abertas, e como informao suplementar pelas IFRSs que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2010 comparativas As demonstraes financeiras encerradas em 31 de dezembro de 2010, apresentadas comparativamente, foram anteriormente por ns auditadas, de acordo com as normas de auditoria vigentes por ocasio da emisso do parecer sem ressalvas em 25 de fevereiro de 2011. Joinville (SC), 01 de maro de 2012.
ALFREDO HIRATA Contador CRC (SC) n 0018.835/O-T-SP MARTINELLI AUDITORES CRC (SC) n 001.132/O-9
Senhores Acionistas, A Administrao da Schulz S.A. (Schulz), em observncia aos preceitos legais, submete apreciao de V.Sas. os fatos e eventos relevantes, acompanhados das Demonstraes Financeiras relativas ao perodo encerrado em 31 de dezembro de 2011. MENSAGEM DA ADMINISTRAO No ano de 2011, os investimentos focados pela Schulz visaram aumentar sua capacidade produtiva de forma a preparar a empresa para as boas perspectivas do mercado brasileiro e para a retomada do ritmo de recuperao da economia mundial, em especial em nosso segmento. No que diz respeito ao desempenho, 2011 poderia ter sido melhor se no fossem as incertezas relacionadas conjuntura econmico-financeira global, cujos reflexos tambm foram percebidos em alguns segmentos no Brasil. No entanto, por acreditar que este um cenrio passageiro, a Schulz adotou a estratgia de manter e/ou aumentar sua presena nos mercados em detrimento da performance de algumas das suas metas previstas no planejamento oramentrio. Como resultado desta estratgia, a Schulz aumentou sua participao nos mercados atendidos pela sua Diviso Automotiva e, para manter a condio de lder absoluta no mercado de compressores, fez uso de campanhas de vendas agressivas e do lanamento de novos produtos, da qual tambm lder na inovao com os lanamentos anuais. Entre os principais destaques do posicionamento e estratgia de 2011 temos: o aumento nas exportaes em relao ao ano de 2010 e a aquisio de um novo forno para a fundio (o maior da Amrica Latina), e tambm novos centros de usinagem para as duas divises: Compressores e Automotiva. importante pontuar que tambm estamos atentos aos fatores macroeconmicos, como a situao na zona do Euro e nos Estados Unidos, a presso inflacionria nos custos e despesas e os efeitos da desvalorizao cambial e da queda dos juros. importante ressaltar que a Schulz est preparada para absorver o crescimento do mercado e as novas condies macroeconmicas e assim aumentar sua participao em cada um dos segmentos de atuao. No aspecto macroeconmico, e de acordo com o relatrio de inflao divulgado pelo Banco Central do Brasil (BACEN) em 22 de dezembro de 2011, o cenrio de mercado projeta para 2012 uma taxa de cmbio mdia de R$1,75/US$ e inflao entre 4,5 e 5,5% para 2012. O crescimento projetado para o PIB, por sua vez, de 3,5%, ou 0,5 p.p. abaixo do valor projetado no Relatrio de Inflao divulgado em 30 de junho de 2011. O setor industrial dever crescer 3,7%, enquanto o setor de servios crescer 3,3% e agropecuria, 2,5%. Quanto s operaes de crdito, o cenrio contempla reduo das taxas de juros, inclusive com o Comit de Poltica Monetria (Copom) divulgando, em sua ata de 26 de janeiro de 2012, a possibilidade de que os juros fiquem abaixo de um dgito ainda em 2012. Assim, possvel dizer que a reduo de juros, aliada a uma moderada elevao dos spreads bancrios e da inadimplncia, far com que o cenrio seja positivo. A Schulz espera manter um desempenho consistente, continuando o monitoramento do quadro econmico financeiro global, se adequando s tendncias de mercado e reforando a imagem de qualidade de seus produtos. Na Diviso Automotiva, a expectativa continuar contabilizando bons nmeros, com crescimento tanto no mercado interno quanto no mercado externo, considerando-se principalmente veculos e mquinas agrcolas. Na Diviso Compressores, acreditamos nesta mesma possibilidade, especialmente considerando os novos lanamentos que faremos no segundo trimestre de 2012.
A estratgia de buscar um crescimento perene e sustentvel o que far da Schulz uma empresa com resultados diferenciados, gerando valor aos seus acionistas, clientes, colaboradores, fornecedores e demais parceiros. PERFIL CORPORATIVO A Schulz S.A., uma Companhia de capital aberto com aes listadas na BM&FBovespa desde 1994 e 100% brasileira. Ela tem forte atuao em dois segmentos, representados pelas Divises de Compressores e Automotiva e foi fundada em junho de 1963 como uma pequena fundio, em Joinville, norte de Santa Catarina. Presente em mais de 70 pases, a Schulz uma empresa dinmica com um sistema de gesto moderno e inovador, tanto em nvel administrativo e produtivo, quanto comercial, apoiado por um programa interno de treinamento e desenvolvimento das pessoas, por meio de nossa prpria Escola de capacitao, mantendo com essa poltica de gesto de pessoas, excelentes nveis de performance, em todas as reas. As pessoas so verdadeiramente o nosso grande patrimnio. As atividades resumidas de cada uma das unidades so apresentadas a seguir:
Produo e comercializao de peas e componentes para a indstria automotiva de transporte pesado, tratores e mquinas agrcolas, com foco especial em peas de segurana com alto valor agregado. Solues completas de Fundio, Usinagem, Pintura, Sub-Montagem e Montagem no mesmo parque industrial.
Fabricao e comercializao de compressores de ar de alta qualidade, reconhecida pelos clientes no mundo todo. Linha completa de gerao, tratamento e uso do ar comprimido, alm de outros produtos sinrgicos nos mercados de atuao. Lder no mercado Latino Americano de compressores de ar, com 70% de market share e nica empresa brasileira apta a disputar com as maiores marcas mundiais no segmento.
Suas plantas so modernas e constantemente atualizadas e abrigam avanados laboratrios qumicos, metalogrficos e de anlise ambiental, alm de um completo centro de pesquisa e desenvolvimento de novos produtos. Alm disso, a Schulz conta com uma moderna fundio de ferro nodular e cinzento, com mquinas de usinagem de ltima gerao, onde so produzidos componentes de segurana para as grandes montadoras do setor automotivo e de outros segmentos do mercado nacional e internacional, assim como toda usinagem de compressores de ar, integrados em uma planta nica e sob um s comando. No parque fabril da Schulz, a garantia de qualidade est em todos os processos, utilizando-se para isso maquinas e equipamentos de ltima gerao, laboratrios avanados e mo de obra altamente qualificada. Os investimentos so constantes, tanto na evoluo de equipamentos, mtodos e processos, quanto no Corpo de aperfeioamento da fora de trabalho. empregados
competente
Princpios corporativos A Schulz baseia sua estratgia em valores e princpios que proporcionam o alcance de um bom desempenho econmico aliado gerao de valor a todos os seus stakeholders e a minimizao de possveis impactos ambientais. Desta forma, os negcios da Companhia se perenizam, pois o crescimento sustentvel fica alinhado com o desempenho econmico.
Cliente satisfeito
Preservao ambiental
Engajamento
Cumprimento legal
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
Sede em Joinville (SC) rea total de 359 mil m, sendo 76 mil m de rea construda: foco em produo Centro de Distribuio em Joo Pessoa, na Paraba Centro de Distribuio em Jundia, So Paulo
Schulz of America, Inc, Atlanta, Gergia - depsito, equipe de vendas e corpo tcnico treinado na fbrica Escritrio Comercial em So Paulo
Distribuio internacional depsito alfandegado na Sucia, uma filial na Alemanha e uma parceria vigente na China
A Schulz atua nos segmentos de compressores de ar e de peas e componentes automotivos, e tem sede em Joinville (SC), onde toda a sua produo est concentrada em dois parques industriais com instalaes certificadas conforme normas ambientais e de gesto da qualidade, que ocupam uma rea total de 359 mil m, sendo 76 mil m de rea construda. A Companhia possui dois centros de distribuio, um em Jundia (SP), outro em Joo Pessoa (PB), e um escritrio de vendas em So Paulo. Visto que as exportaes da Schulz so realizadas para toda a Amrica Latina, Amrica Central, Estados Unidos, Europa, frica e sia, e h a necessidade de atender esses mercados com a mesma agilidade e eficincia, a Companhia mantm no exterior a filial Schulz of America, Inc, sediada em Atlanta, Gergia, com depsito, equipe de vendas e corpo tcnico devidamente treinado na fbrica, um depsito alfandegado na Sucia, uma filial na Alemanha e uma parceria vigente na China. Com isso, garante-se uma estrutura completa para fornecer assistncia tcnica aos clientes, o suporte necessrio ao processo de Logstica Integrada e atender com qualidade tanto o mercado interno como o externo, implantando sua estratgia e desenvolvendo os negcios da Companhia. Rede de distribuio e de assistncia tcnica A Schulz Compressores apresenta uma slida e estruturada rede de distribuio e assistncia tcnica para atender aos seus milhares de distribuidores e a esse grande publico. Isto um importante diferencial estratgico em relao aos competidores, pois permite oferecer atendimento especializado no momento e local que os clientes e consumidores precisam, contribuindo, assim, para sua fidelizao. Com quase 500 assistentes tcnicos treinados e capacitados internamente nos laboratrios da Schulz, e uma equipe de vendedores prprios e representantes, a Companhia est presente em pontos estratgicos no territrio nacional e internacional, o que representa uma vantagem competitiva.
DIVISES DE NEGCIO Diviso Compressores A Schulz lder na fabricao de compressores de ar da Amrica Latina e se apresenta como a nica empresa brasileira apta a disputar este segmento em igualdade de condies com as maiores marcas mundiais. Esta liderana absoluta no mercado de compressores de ar resultado da existncia de uma completa linha de compressores de diafragma, de pisto e rotativos de parafuso at 300 HP, secadores de ar por refrigerao, filtros de linha e coalescentes, separadores de condensado, grandes reservatrios de at 5.000 litros, ferramentas pneumticas e acessrios para ar comprimido, para uso em indstrias, servios e hobby com as marcas SCHULZ e WAYNE. Nessa diviso, tambm so desenvolvidos produtos com a marca SOMAR, pela qual so produzidas e comercializadas uma linha completa de moto bombas, hidro lavadoras, mquinas e ferramentas destinadas ao segmento de construo civil e outros produtos. Neste ano precisamos dar um destaque especial aos secadores de ar comprimido, utilizados nos compressores a parafuso. Tratam-se dos melhores secadores com qualidade e performance mundial, seguramente superiores aos existentes em qualquer mercado. Um orgulho da engenharia SCHULZ, pois foram desenvolvidos com tecnologia prpria e j esto no mercado com tima aceitao. A Diviso Compressores reconhecida por antecipar tendncias tecnolgicas e possui uma equipe multidisciplinar que acompanha sempre o processo de produo e que utiliza as mais avanadas ferramentas de projetos, auxiliada por computadores e softwares (CAD/CAM/CAE) disponveis no mercado, assegurando autonomia e agilidade no atendimento s demandas do mercado. A Schulz tem seus produtos reconhecidos pelos clientes nos mercados mais exigentes, como sendo de alta qualidade, o que a consolida como fornecedora mundial de solues para ar comprimido e equipamentos para uso industrial, semi industrial, postos de servios, domstico, hobby, compondo uma linha completa de gerao, tratamento e uso do ar comprimido. A Schulz Compressores est localizada em um parque industrial em Joinville (SC), uma filial no Nordeste (Joo Pessoa - PB), e uma filial em Jundia (SP). A filial de Jundia (SP) foi inaugurada no segundo semestre de 2010, visando atender com mais rapidez as vendas para diferentes regies. Essa estratgia possibilita uma aproximao mais eficiente, disponibilizando toda a linha com pronta entrega, alm de reduzir os custos de transportes, atendendo aos pequenos e mdios clientes com custo de frete mais competitivo. Diviso Automotiva No segmento automotivo, a Schulz atua h aproximadamente 30 anos, produzindo e comercializando peas e componentes para a indstria automotiva de transporte pesado, com foco especial em peas de segurana com maior valor agregado para fabricantes e montadoras de veculos pesados, como caminhes, nibus, pick-ups, caixas de cmbio, LCVs, mquinas agrcolas, tratores, colheitadeiras, entre outros. Os produtos dessa Diviso, em sua grande maioria, so componentes de segurana e atendem aos mais rigorosos quesitos e controles de qualidade, o que envolve desde a qualificao dos fornecedores e o controle de materiais aplicados no processo produtivo at as composies qumicas e metalrgicas e o produto final. So mais de 500 itens de segurana de chassis, cabines, tratores e outros produzidos na unidade de Joinville. Habilitada a fornecer produtos fundidos, usinados, pintados e montados, com agilidade e alta qualidade. Esta Diviso tem em sua carteira clientes como Volvo, Scania, Mercedes Benz, MWM International, ZF, Caterpillar, John Deere, Eaton, Grupo Randon e MAN entre outros.
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Um corpo tcnico de engenheiros altamente qualificado, aliado a avanados sistemas de desenvolvimento de produtos, possibilitam Schulz Automotiva atender s mais complexas particularidades na produo e fornecer as melhores solues. A fora de vendas da Schulz apoiada por essa estrutura e habilitada para interagir junto aos clientes, reforando, cada vez mais, a posio de parceira e a flexibilidade para um bom atendimento com agilidade e eficincia. GESTO INTEGRADA Produo Com um modelo de produo orientado pelo aumento da produtividade, sempre com mquinas de ltima gerao e qualidade em todas as fases de desenvolvimento de seus produtos, a Schulz possui uma gesto integrada nas divises de Compressores e Automotivo, que proporciona a eliminao de desperdcios, maior agilidade e economia na entrega das peas acabadas - muitas das quais so entregues diretamente da linha de produo e a manuteno da confiabilidade e do padro Schulz de qualidade. O sistema de gesto exposto ao lado composto por seis diferentes etapas do processo, que resultam em uma slida e funcional logstica integrada para todos os produtos Schulz: Controle de Qualidade A Schulz mantm precisos sistemas de controle de qualidade para garantir e desenvolver novos negcios perante sua base de clientes no Brasil e exterior, alm de contribuir para a busca constante da evoluo contnua de seus processos de produo, da tecnologia empregada e da qualidade final de seus produtos. Por meio desses seguros sistemas, a Companhia controla os processos de todo o ciclo produtivo, desde a seleo de fornecedores, com testes nas matrias-primas, at a finalizao, com rigorosas verificaes de segurana, desempenho e durabilidade, seguindo todas as normas e regulamentaes existentes. Assim, a Schulz assegura os padres globais de qualidade em seus produtos, com aprimoramentos contnuos, e tem a alta confiabilidade como uma caracterstica marcante de seus produtos. A gesto de qualidade da Diviso Automotiva est certificada conforme as Normas ISO/TS 16.949:2000 e ISO 14001, enquanto a Diviso Compressores possui certificao ISO 9001:2000, IRAM (Instituto Argentino de Normalizao e Certificao), UL (Underwriters Laboratories, Inc.), ASME (American Society of Mechanical Engineers), CE (Conformit Europenne) e a norma de segurana para reservatrios de ar NR13 do Ministrio do Trabalho.
Matria Prima
Distribuio
Produo
Expedio
Pesquisa e Desenvolvimento A qualidade dos processos e produtos e sua contnua evoluo so garantidas pelo trabalho da equipe de Pesquisa e Desenvolvimento da Schulz, que foca, principalmente, na realizao de estudos e no acompanhamento de tendncias tecnolgicas para atender s demandas especficas do mercado e dos clientes. As novas tcnicas so desenvolvidas por meio de convnios de troca de conhecimento com vrios centros tecnolgicos, universidades e profissionais de design, e colocadas em prtica em laboratrio prprio. DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO
Receita Operacional Bruta A receita operacional bruta da Schulz no quarto trimestre de 2011 foi 7,9% superior ao mesmo perodo de 2010, totalizando R$ 222,6 milhes, fruto principalmente da sazonalidade baixa no perodo. No perodo acumulado de 2011, a receita operacional bruta totalizou R$ 892,7 milhes, 17,5% acima dos R$ 760,0 milhes registrados no ano de 2010. Essa significativa melhora explicada, principalmente, pelo ritmo acelerado das vendas para o mercado interno e tambm para o crescimento das vendas no mercado externo, que significa uma retomada gradual da atividade econmica em outros mercados, alm da manuteno de um cenrio interno com boas perspectivas.
7,9%
206,3 222,6
4T10
4T11
2010
2011
Os grficos a seguir permitem uma melhor anlise de como o desempenho dos mercados interno e externo impactaram na composio da receita operacional bruta. A leve retomada das vendas para o mercado externo no 4T11 e a manuteno do ritmo de crescimento no mercado interno foram fatores que levaram a um ganho de 2,5 p.p de representatividade das vendas para o mercado externo em relao ao 4T10.
86,3%
83,8%
Mercado Interno
Mercado Externo
Mercado Interno
Mercado Externo
88,5%
86,4%
Mercado Interno
Mercado Externo
Mercado Interno
Mercado Externo
importante destacar tambm o comportamento de ambas as divises, que apresentaram evoluo na comparao entre o quarto trimestre de 2011 e o mesmo perodo de 2010. Receita Operacional Lquida A receita operacional lquida totalizou R$ 177,6 milhes no 4T11, um crescimento de 8,7% em relao ao 4T10, que foi de R$ 163,3 milhes. No ano de 2011, a Schulz somou R$ 702,8 milhes, 18,0% acima do valor registrado no mesmo perodo de 2010.
8,7%
163,3
177,6
4T10
4T11
2010
2011
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Custo dos Produtos Vendidos (CPV) No quarto trimestre de 2011, o custo dos produtos vendidos foi 9,8% superior ao valor apresentado no 4T10, totalizando R$ 122,1 milhes. No perodo acumulado de 2011, o aumento foi de 21,3%, somando R$ 499,5 milhes. O desempenho do CPV no perodo acumulado explicado principalmente pelo impacto da inflao na evoluo dos custos de produo e da desvalorizao cambial, combinados com a evoluo expressiva das exportaes em dlar e do atraso nas negociaes de recomposio das margens - tnhamos previsto a concluso das negociaes em Junho/11, mas elas se encerraram em Outubro/11 sem retroatividade na maioria dos casos.
4T10
4T11
2010
2011
Lucro Bruto e Margem Bruta Devido aos fatores mencionados anteriormente, o lucro bruto alcanou R$ 55,5 milhes no 4T11, 6,6% superior aos valores apresentados no 4T10. No ano de 2011, houve um aumento de 10,6% em relao ao ano de 2010, com o lucro bruto totalizando R$ 203,2 milhes. A margem bruta dos perodos comparativos apresentou reduo de 0,6 p.p na comparao trimestral (31,3% no 4T11) e de 2,0 p.p. no acumulado do ano de 2011 (28,9%), e representando uma sensvel melhora em relao aos resultados apresentados no trimestre anterior (3T11).
90,0
52,1 55,5
40,0 (10,0)
4T10
4T11
2010
2011
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Os resultados apresentados nessa conta ainda refletem os efeitos da apreciao do Real frente ao dlar e do impacto inflacionrio. Em relao apreciao do Real, o efeito negativo no resultado bruto foi de R$ 6,1 milhes na comparao do perodo acumulado. Portanto, mantem-se a explicao de que para o mercado externo, o crescimento das exportaes (em dlares), combinada com a apreciao do real afetou a efetivao da margem bruta orada, enquanto que o impacto inflacionrio contribuiu para o resultado no mercado interno. vlido ressaltar ainda que as aes implementadas para a recomposio das margens do mercado interno e mais expressivamente em relao ao mercado externo, ainda no foram plenamente percebidas no resultado da Companhia conforme previsto no segundo trimestre de 2011.
Despesas Operacionais No 4T11, as despesas operacionais foram de R$ 32,9 milhes, estveis (+0,2%) em relao ao 4T10, enquanto que no ano de 2011, as despesas operacionais cresceram 12,1% em relao ao mesmo perodo de 2010, alcanando R$ 113,9 milhes. vlido ressaltar que algumas despesas e provises que no existiram em 2010, impactaram o resultado do ano de 2011. As principais so: contingncias trabalhistas, devedores duvidosos, e na Diviso Compressores despesas com campanhas publicitrias e com aluguis transitrios de armazns no previstos em nosso planejamento oramentrio. Alm disso, importante lembrar que nas despesas operacionais esto contempladas as despesas variveis de vendas de fretes e comisses sobre vendas.
Resultado antes das receitas e despesas financeiras No quarto trimestre de 2011, o resultado antes das receitas e despesas financeiras foi de R$ 22,7 milhes, 17,5% superior em relao ao mesmo perodo de 2010. No acumulado do ano, o valor registrado foi de R$ 89,3 milhes, 8,7% superior em relao ao ano de 2010.
Resultado financeiro lquido O resultado financeiro lquido do 4T11 foi positivo em R$ 2,9 milhes ante despesas financeiras lquidas de R$ 2,7 milhes no 4T10, principalmente devido aos efeitos da variao cambial sobre a exposio cambial da companhia, haja vista a forte desvalorizao do Real durante o ano de 2011. No ano de 2011, as despesas financeiras lquidas somaram R$ 17,8 milhes ante os R$ 11,2 milhes do ano de 2010.
EBITDA No 4T11 o EBITDA totalizou R$ 29,5 milhes, 15,8% superior ao valor registrado no mesmo perodo de 2010, com margem EBITDA de 16,6%, estvel em relao ao 4T10. No perodo acumulado de 2011, o EBITDA alcanou R$ 115,5 milhes, 8,8% acima do valor registrado em 2010, com margem EBITDA de 16,4%.
12
140,0
16,4%
20,0%
15,0%
10,0% 60,0 40,0 20,0 25,5 4T10 4T11 2010 2011 29,5 0,0%
15,8%
106,1
115,5 5,0%
vlido ressaltar que o valor acumulado de 2011 ainda no representa uma recuperao satisfatria prevista pela administrao, o que demonstra todos os esforos para melhorar ainda mais os seus resultados. Lucro Lquido No 4T11, o lucro lquido totalizou R$ 16,0 milhes, 39,3% superior ao valor apresentado no 4T10. No total acumulado dos 12 meses de 2011, aps a deduo dos impostos e participaes, a Schulz apresentou lucro lquido de R$ 49,1 milhes, 2,9 % acima do valor registrado em 2010, ainda refletindo os efeitos da desvalorizao do Real na exposio cambial no 4T11.
39,3%
11,5
16,0
(4,0)
4T10
4T11
2010
2011
Lucro por ao: O lucro por ao foi de R$ 0,76875 no final do ano de 2011. FLUXO DE CAIXA No perodo acumulado de 2011, a Schulz registrou uma gerao de caixa considerada adequada e disponibilidades que totalizaram R$ 78,9 milhes.
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Com esta reserva tcnica, a Schulz encerrou o exerccio 2011 com uma relao Dvida Lquida de Curto Prazo / EBITDA de 0,73, ndice que consideramos como sendo adequado ao contexto econmico atual e alinhado com as estratgias de Curto Prazo da Companhia. INVESTIMENTOS Em 2011, a Schulz investiu um total de R$ 63,5 milhes, sendo R$ 11,3 milhes no 4T11. Em relao ao ano de 2010, o valor investido 69,0% superior, fruto principalmente do plano de expanso na Diviso Automotiva e de Compressores. Para a Diviso Compressores foram destinados 14,2% dos recursos e 7,5% para a Diviso Corporativa. MERCADO DE CAPITAIS As aes preferenciais da Schulz (SHUL4) encerraram o ano de 2011 cotadas a R$ 10,00, o que resultou em uma valorizao de 12,9% em relao ao fechamento de 2010, muito acima do desempenho do Ibovespa que apresentou retrao de 18,1% e encerrou o ano a 56.754 pontos. Em um ano difcil no mercado acionrio, vlido ressaltar o desempenho da Schulz, descolando-se do desempenho do principal ndice de mercado.
Desempenho da ao SHUL4 x Ibovespa
120,0
Investimentos 2011
Corporativo 7,5% Compressores 14,2%
Automotiva 78,3%
100,0
80,0
60,0 dez-10
mar-11
jun-11
set-11
dez-11
SHUL4
IBOVESPA
Obs.: Para esse comparativo, considerou-se o ajuste nas cotaes anteriores em funo: a) do desdobramento de aes de emisso da Companhia ocorrido em dezembro de 2010 (4 aes novas para cada ao existente, de modo que cada ao j existente passou a ser representada por 5 aes, da mesma espcie); b) dos dividendos distribudos em abril de 2011 no valor de R$ 0,10192 por ao; e c) deliberao do pagamento de juros sobre o capital prprio em agosto de 2011 no valor de R$ 0,0867 por ao.
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GESTO DE RECURSOS HUMANOS A Schulz encerrou o ano de 2011 com 2.742 funcionrios, ante os 2.514 colaboradores em 2010, assim distribudos: 279 nas reas administrativas, 198 na comercial (fora de vendas) e 2.265 na rea fabril (direto e indireto) nas duas divises. A Schulz investe continuamente na capacitao, treinamento e desenvolvimento de seus treinamento colaboradores, buscando mant los sempre atualizados e motivados, garantindo a evoluo mant-los pessoal e profissional dos prprios colaboradores Em 2011, foram investidos mais de R$ 1,2 colaboradores. milho em capacitao das reas fabril, comercial e administrativa, como por exemplo: comercial bolsas de estudos, idiomas, programas de desenvolvimento gerencial, coaching e nas escolas de fundio, usinagem, pintura e compressores que so mantidas internamente.
RESPONSABILIDADE SOCIOAMBIENTAL A gesto socioambiental da Schulz alinha se aos seus valores e princpios, premissas bsicas de to alinha-se sua atuao, para que o negcio possa gerar valor a todos os seus stakeholders e a perenidade de seus negcios, levando em conta o desenvolvimento social e a preservao ambiental em preservao toda sua cadeia de valor. A Companhia entende que uma poltica socioambiental responsvel tambm contribui para melhorar seus resultados econmicos e de grande relevncia na gesto dos negcios. Nesse sentido, a manuteno da qualidade dos produtos, a de valorizao das pessoas e a preservao do meio ambiente fazem parte da essncia da gesto de negcios da Schulz, o que resulta em uma tripla cadeia de melhorias, conforme figura ao lado: A Poltica de Qualidade e Meio Ambiente da Schulz norteia a gesto do tratamento de resduos z da companhia, ao mesmo tempo em que o Manual de Gesto Ambiental para Fornecedores procura trabalhar de acordo com os princpios de preservao e o mnimo de impacto ambiental no ciclo de produo de suas matri primas. matrias
Os resultados dessas prticas socioambientais so frequentemente monitorados por empresas independentes, visto que assim a companhia consegue identificar novas necessidades ou oportunidades ligadas ao meio ambiente, alm de desenvolver aes de preservao pertinentes para a e conservao do meio ambiente, seja ele interno ou externo.
84,3%
Administrativa
Comercial
Fabril
Com metas pr-estabelecidas de acordo com as particularidades das divises da companhia, estabelecidas todos os meses os indicadores ambientais so mensurados, avaliados, coletados e comparados separadamente. O Indicador de Desempenho Ambiental (IDA) mensal da Schulz co considera
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diversos indicadores, como a gerao de resduos, o consumo geral de energia eltrica e gua, os resduos reciclados e os que so enviados a aterros. DECLARAO DA DIRETORIA Em atendimento ao artigo 25, pargrafo 1, incisos V e VI, da Instruo CVM n 480/2009, a Diretoria declara que revisou, discutiu e concorda com estas Demonstraes Financeiras e com as opinies expressas no parecer dos Auditores Independentes referentes s mesmas. AGRADECIMENTOS A Administrao da Schulz agradece a todos aqueles que, por mais um ano, participaram, direta ou indiretamente, do seu crescimento - acionistas, colaboradores, clientes, fornecedores e instituies financeiras, e reafirma seu compromisso com o desempenho rentvel e sustentvel. A Administrao
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SCHULZ S.A. NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAO S DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 (Em milhares de Reais exceto quando indicado de outra forma)
NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL A Schulz S.A. uma sociedade de capital aberto, cujos atos constitutivos datados de 04/07/1963 esto arquivados na Jucesc sob n 4230008486. Est registrada no CNPJ - Cadastro Nacional de Pessoas Jurdicas sob o n 84.693.183/0001-68. Est sediada na cidade de Joinville - SC, Rua Dona Francisca, 6901, CEP 89.219-600. A Sociedade tem por objeto: (1) A indstria, o comrcio, a importao e a exportao de produtos metalrgicos, de compressores de ar em geral, de compressores de ar e de bombas de vcuo destinados rea da sade, de ferramentas manuais, pneumticas e eltricas, de ferramentas manuais de fixao, aperto e corte, de mquinas, ferramentas, utenslios e acessrios para pulverizar e para trabalhar metais, de materiais de escavao e de penetrao do solo, de aspiradores, de hidrolavadoras, de bombas e motobombas para recalque de gua, de equipamentos mecnicos, hidrulicos e eltricos, bem como de partes, componentes e perifricos desses produtos. (2) A comercializao de graxas e leos lubrificantes utilizados nos produtos de sua indstria e de seu comrcio. (3) A prestao de servios de usinagem e de pintura de peas fundidas, de prospeco, de instalao, de manuteno e de assistncia tcnica relacionada com os produtos de sua indstria e de seu comrcio. (4) A locao, para quaisquer fins, de compressores de ar e de outros equipamentos de sua indstria e de seu comrcio. (5) A participao em outras sociedades, quaisquer que sejam os seus objetivos sociais, para beneficiar-se, ou no, de incentivos fiscais. A emisso destas demonstraes financeiras foi autorizada pela administrao da Companhia em 16 de janeiro de 2012. NOTA 2 - BASES DE PREPARAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS As demonstraes financeiras da Companhia e de suas controladas, compreendem: a) Demonstraes Financeiras Individuais da Controladora As demonstraes financeiras individuais da controladora foram elaboradas e esto sendo apresentadas em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil, com atendimento integral da Lei n 11.638/07 e Lei n 11.941/09, e pronunciamentos emitidos pelo CPC - Comit de Pronunciamentos Contbeis e aprovados pelo CFC - Conselho Federal de Contabilidade e pela CVM Comisso de Valores Mobilirios. As demonstraes financeiras individuais apresentam a avaliao dos investimentos em controladas pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com a legislao brasileira vigente, dessa forma, no so consideradas como estando conforme as IFRS, que exigem a avaliao desses investimentos nas demonstraes separadas da controladora pelo custo ou valor justo. b) Demonstraes Financeiras Consolidadas As demonstraes financeiras consolidadas foram elaboradas e esto sendo apresentadas em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standard Board - IASB e tambm de acordo com as prticas contbeis adotadas no
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Brasil, com atendimento integral da Lei n 11.638/07 e Lei n 11.941/09, e pronunciamentos emitidos pelo CPC - Comit de Pronunciamentos Contbeis e aprovados pelo CFC - Conselho Federal de Contabilidade e pela CVM Comisso de Valores Mobilirios. Como no existe diferena entre o patrimnio lquido consolidado e o resultado consolidado atribuveis aos acionistas da controladora, constantes nas demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com as IFRS e as prticas contbeis adotadas no Brasil, e o patrimnio lquido e o resultado da controladora, constantes nas demonstraes financeiras individuais preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, a Companhia optou por apresentar essas demonstraes financeiras individuais e consolidadas em um nico conjunto. NOTA 3 - RESUMO DAS PRINCIPAIS POLTICAS CONTBEIS 3.1 Demonstraes Financeiras Consolidadas As demonstraes financeiras consolidadas so compostas pelas demonstraes financeiras da Schulz S.A. e suas controladas apresentadas abaixo:
Controlada Schulz of Amrica, Inc. Pas USA % de Participao 31/12/2011 31/12/2010 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Automotive Schulz of Europe-GMBH Alemanha
Os critrios adotados na consolidao so aqueles previstos na Lei n 6.404/76 com as alteraes promovidas pela Lei n 11.638/07 e Lei n 11.941/09, dos quais destacamos os seguintes: a) b) Eliminao dos saldos das contas ativas e passivas decorrentes das transaes entre as sociedades includas na consolidao; Eliminao dos investimentos nas sociedades controladas na proporo dos seus respectivos patrimnios; Eliminao das receitas e das despesas decorrentes de negcios com as sociedades includas na consolidao; e, Padronizao das polticas contbeis e dos procedimentos usados pelas sociedades includas nestas demonstraes financeiras consolidadas com os adotados pela controladora, com o propsito de apresentao usando bases de classificao e mensurao uniformes.
c)
d)
3.2 Classificao de Itens Circulantes e No Circulantes No Balano Patrimonial, ativos e obrigaes vincendas ou com expectativa de realizao dentro dos prximos 12 meses so classificados como itens circulantes e aqueles com vencimento ou com expectativa de realizao superior a 12 meses so classificados como itens no circulantes. 3.3 Compensao Entre Contas Como regra geral, nas demonstraes financeiras, nem ativos e passivos, ou receitas e despesas so
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compensados entre si, exceto quando a compensao requerida ou permitida por um pronunciamento ou norma brasileira de contabilidade e esta compensao reflete a essncia da transao. 3.4 Converso de Moeda Estrangeira Os itens nestas demonstraes financeiras so mensurados em moeda funcional Reais (R$) que a moeda do principal ambiente econmico em que a empresa atua e na qual realizada a maioria de suas transaes, e so apresentados nesta mesma moeda. a) Transaes em moeda estrangeira Transaes em outras moedas so convertidas para a moeda funcional conforme determinaes do Pronunciamento Tcnico CPC 02 - Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de Demonstraes Financeiras. Os itens monetrios so convertidos pelas taxas de fechamento e os itens no monetrios pelas taxas da data da transao. b) Converso de controlada no exterior Os ativos e passivos de controladas no exterior so convertidos para Reais pela taxa de cmbio da data de fechamento das demonstraes contbeis e as correspondentes demonstraes de resultado so convertidas pela taxa de cmbio mdia do perodo. As diferenas cambiais resultantes das referidas converses so contabilizadas diretamente no Patrimnio Lquido na rubrica de Ajuste de Avaliao Patrimonial, at a venda desse investimento, quando os saldos sero registrados na demonstrao do resultado do exerccio. 3.5 Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem numerrio em poder da empresa, depsitos bancrios de livre movimentao e aplicaes financeiras de curto prazo e de alta liquidez com vencimento original em trs meses ou menos. 3.6 Ativos Financeiros A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado, emprstimos e recebveis e disponveis para venda. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A administrao determina a classificao de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial.
(a) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros mensurados ao valor justo atravs do resultado so ativos financeiros mantidos para negociao. Um ativo financeiro classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para fins de venda no curto prazo. Os ativos dessa categoria so classificados como ativos circulantes. (b) Emprstimos e recebveis Os emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis, que no so cotados em um mercado ativo. So includos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data de emisso do balano (estes so
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classificados como ativos no circulantes). Os emprstimos e recebveis da Companhia compreendem contas a receber de clientes e demais contas a receber e caixa e equivalentes de caixa. Reconhecimento e mensurao: As compras e as vendas regulares de ativos financeiros so reconhecidas na data de negociao - data na qual a Companhia se compromete a comprar ou vender o ativo. Os investimentos so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo. Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de resultado so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e os custos da transao so debitados demonstrao do resultado. Os ativos financeiros so baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham vencido ou tenham sido transferidos; neste ltimo caso, desde que a Companhia tenha transferido, significativamente, todos os riscos e os benefcios da propriedade. Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so subsequentemente, contabilizados pelo valor justo. Os emprstimos e recebveis so contabilizados pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa de juros efetiva. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo atravs do resultado so apresentados na demonstrao do resultado no perodo em que ocorrem. A Companhia avalia, na data do balano, se h evidncia objetiva de que um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros est desvalorizado (impairment). 3.7 Contas a Receber de Clientes As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber de clientes pela venda de mercadorias ou prestao de servios no decurso normal das atividades da Companhia. As contas a receber de clientes, inicialmente, so reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo da taxa de juros efetiva menos a proviso para impairment (perdas no recebimento de crditos). Normalmente na prtica so reconhecidas ao valor faturado ajustado a valor presente quando relevante e ajustado pela proviso para impairment se necessria. 3.8 Estoques Os estoques esto registrados pelo menor valor entre o custo e o valor lquido realizvel. O custo determinado usando o mtodo do custo mdio. O custo dos produtos acabados e em elaborao compreende o custo das matrias-primas, mo-de-obra e outros custos indiretos relacionados produo baseados na ocupao normal da capacidade e no inclui o custo de emprstimos e financiamentos. O valor lquido realizvel estimado com base no preo de venda dos produtos em condies normais de mercado, menos as despesas variveis de vendas. 3.9 Investimentos a) Investimentos em sociedades controladas Nas demonstraes financeiras da controladora, os investimentos permanentes em sociedades controladas, so avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial. b) Propriedades para investimento
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As propriedades para investimento so mantidas para auferir aluguel ou para valorizao do capital. No so mantidas para uso na produo ou fornecimento de bens ou servios, finalidades administrativas ou venda no curso ordinrio do negcio. As propriedades para investimento so inicialmente reconhecidas pelo seu custo e aps o reconhecimento inicial a companhia mensura as propriedades para investimento pelo mtodo do valor justo, sendo as variaes do valor justo reconhecidas no resultado. 3.10 Imobilizado O valor justo apurado em 1 de janeiro de 2010 foi considerado como o custo atribudo destes ativos em 1 de janeiro de 2009, data de transio as normas internacionais de contabilidade (IFRS International Financial Reporting Standards). O custo de aquisio registrado no imobilizado est lquido dos tributos recuperveis, e a contrapartida est registrada em impostos a recuperar. Os custos subsequentes so includos no valor contbil do ativo ou reconhecidos como um ativo separado, conforme apropriado, somente quando for provvel que fluam benefcios econmicos futuros associados ao item e que o custo do item possa ser mensurado com segurana. O valor contbil de itens ou peas substitudos baixado. Todos os outros reparos e manutenes so lanados em contrapartida ao resultado do exerccio, quando incorridos. Os terrenos no so depreciados. A depreciao de outros ativos calculada usando o mtodo linear durante a vida til estimada. Os valores residuais e a vida til dos ativos so revisados e ajustados, se apropriado, ao final de cada exerccio. O valor contbil de um ativo imediatamente ajustado se este for maior que seu valor recupervel estimado. 3.11 Intangvel Os ativos intangveis adquiridos so mensurados ao custo no momento do seu reconhecimento inicial. Aps o reconhecimento inicial, os ativos intangveis so apresentados ao custo, menos amortizao acumulada e perdas acumuladas de valor recupervel. Ativos intangveis gerados internamente, excluindo custos de desenvolvimento capitalizados, no so capitalizados, e o gasto refletido na demonstrao do resultado no exerccio em que for incorrido. A vida til de ativo intangvel avaliada como definida ou indefinida. Ativos intangveis com vida definida so amortizados ao longo da vida til econmica e avaliados em relao perda por reduo ao valor recupervel sempre que houver indicao de perda de valor econmico do ativo. Ativos com vida til indefinida no so amortizados, mas so testados anualmente em relao a perdas por reduo ao valor recupervel individualmente ou no nvel da unidade geradora de caixa. a) gio O gio (goodwill) representado pela diferena positiva entre o valor pago ou a pagar e o montante lquido do valor justo dos ativos e passivos da entidade adquirida. O gio de aquisies de controladas registrado como ativo intangvel. O desgio, quando ocorrer registrado como ganho no resultado do perodo, na data da aquisio. O gio testado anualmente para verificar provveis perdas (impairment)
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e contabilizado pelo seu valor de custo menos as perdas acumuladas por impairment, que no so revertidas. b) Licenas As licenas de software adquiridas so capitalizadas com base nos custos incorridos para adquirir os softwares e fazer com que eles estejam prontos para ser utilizados. Esses custos so amortizados durante sua vida til estimada. c) Desenvolvimento de Projetos Os gastos com desenvolvimento vinculados a inovaes tecnolgicas dos produtos existentes so capitalizados, se tiverem viabilidade tecnolgica e econmica, e amortizados pelo perodo esperado de benefcios dentro do grupo de despesas operacionais. Aps o reconhecimento inicial, o ativo apresentado ao custo menos amortizao acumulada e perdas de seu valor recupervel. A amortizao iniciada quando o desenvolvimento concludo e o ativo encontra-se disponvel para uso, pelo perodo dos benefcios econmicos futuros. 3.12 Impairment de Ativos No Financeiros Os ativos que esto sujeitos depreciao ou amortizao so revisados para a verificao de impairment sempre que eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Uma perda por impairment reconhecida pelo valor ao qual o valor contbil do ativo excede seu valor recupervel. Este ltimo o valor mais alto entre o valor justo de um ativo menos os custos de venda e o valor em uso. Para fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos nveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa - UGC). Os ativos no financeiros, exceto o gio, que tenham sofrido impairment, so revisados para a anlise de uma possvel reverso do impairment na data de apresentao das demonstraes financeiras. 3.13 Contas a Pagar a Fornecedores As contas a pagar aos fornecedores so obrigaes a pagar por bens ou servios que foram adquiridos de fornecedores no curso ordinrio dos negcios e so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo de taxa de juros efetiva. Na prtica, so normalmente reconhecidas ao valor da fatura correspondente, ajustada a valor presente quando relevante. 3.14 Emprstimos e Financiamentos Os emprstimos e financiamentos so reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, lquido dos custos da transao incorridos e so, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado, utilizando o mtodo da taxa de juros efetiva. Ganhos e perdas so reconhecidos na demonstrao do resultado no momento da baixa dos passivos, bem como durante o processo de amortizao pelo mtodo da taxa de juros efetivos. 3.14. 1 Arrendamentos Arrendamento mercantil financeiro aquele em que h transferncia substancial dos riscos e benefcios inerentes propriedade de um ativo. O ttulo de propriedade pode ou no vir a ser transferido.
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Arrendamento mercantil operacional um arrendamento mercantil que no se enquadra como arrendamento mercantil financeiro. Os arrendamentos mercantis financeiros so registrados como ativos e passivos similarmente a operaes de financiamento por quantias iguais ao valor justo do bem arrendado ou, se inferior, ao valor presente dos pagamentos mnimos do arrendamento mercantil, cada um determinado no incio do arrendamento mercantil. Os pagamentos do arrendamento mercantil so segregados entre encargo financeiro lanado ao resultado e reduo do passivo em aberto. 3.15 Provises As provises so reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigao presente, legal ou no formalizada, como resultado de eventos passados; provvel que uma sada de recursos seja necessria para liquidar a obrigao; e o valor foi estimado com segurana. Quando houver uma srie de obrigaes similares, a probabilidade de a Companhia liquid-las determinada, levando-se em considerao a classe de obrigaes como um todo. Uma proviso reconhecida mesmo que a probabilidade de liquidao relacionada com qualquer item individual includo na mesma classe de obrigaes seja pequena. As provises so mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessrios para liquidar a obrigao, usando uma taxa antes do imposto, a qual reflete as avaliaes atuais do mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos especficos da obrigao. O aumento da obrigao em decorrncia da passagem do tempo reconhecido como despesa financeira. 3.16 Imposto de Renda e Contribuio Social As despesas fiscais do perodo compreendem o imposto de renda corrente e diferido. O imposto reconhecido na demonstrao do resultado, exceto na proporo em que estiver relacionado com itens reconhecidos diretamente no patrimnio. Nesse caso, o imposto tambm reconhecido no patrimnio. O encargo de imposto de renda corrente calculado com base nas leis tributrias promulgadas, na data do balano do pas em que a Companhia atua e gera lucro real. A administrao avalia, periodicamente, as posies assumidas pela Companhia nas declaraes de impostos de renda com relao s situaes em que a regulamentao fiscal aplicvel d margem a interpretaes. Estabelece provises, quando apropriado, com base nos valores que devero ser pagos s autoridades fiscais. O imposto de renda e a contribuio social diferidos lanados no passivo no circulante decorrem de diferenas temporrias originadas entre receitas e despesas lanadas no resultado, entretanto, adicionadas ou excludas temporariamente na apurao do lucro real e da contribuio social. Os ativos decorrentes de crditos tributrios diferidos somente so reconhecidos quando h expectativa da gerao de resultados futuros suficientes para compens-los. 3.17 Participao nos Resultados A Companhia reconhece como proviso de despesas de participao(outras despesas operacionais) e no passivo, a proviso de participao nos resultados com base no programa PPR, para o exerccio de 2011, cujo acordo foi aprovado pela Comisso de Fbrica e protocolado no Sindicato Laboral, e que leva em conta a avaliao de desempenho comparada com as metas setoriais internas. 3.18 Apurao do Resultado O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil da competncia dos exerccios, tanto para o reconhecimento de receitas quanto de despesas.
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3.19 Reconhecimento das Receitas de Vendas A receita de vendas compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de produtos e servios no curso normal das atividades da Companhia. A receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como, aps a eliminao das vendas entre empresas da Companhia. A empresa reconhece a receita quando: (i) (ii) o valor da receita pode ser mensurado com segurana; provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade; e,
(iii) quando critrios especficos tiverem sido atendidos para cada uma das atividades da Companhia. O valor da receita no considerado como mensurvel com segurana at que todas as contingncias relacionadas com a venda tenham sido resolvidas. A Companhia baseia suas estimativas em resultados histricos, levando em considerao o tipo de cliente, o tipo de transao e as especificaes de cada venda. 3.20 Subvenes Governamentais As subvenes governamentais, por tratar-se de concesso de emprstimo com juros inferiores ao mercado so contabilizados e divulgados os efeitos da assistncia governamental da qual a companhia tenha se beneficiado. 3.21 Julgamento e Uso de Estimativas Contbeis A preparao de demonstraes financeiras requer que a administrao da Companhia se baseie em estimativas para o registro de certas transaes que afetam os ativos e passivos, receitas e despesas, bem como a divulgao de informaes sobre dados das suas demonstraes financeiras. Os resultados finais dessas transaes e informaes, quando de sua efetiva realizao em perodos subsequentes, podem diferir dessas estimativas. As polticas contbeis e reas que requerem um maior grau de julgamento e uso de estimativas na preparao das demonstraes financeiras, so: a) Crditos de liquidao duvidosa que so inicialmente provisionados e posteriormente lanados para perda quando esgotadas as possibilidades de recuperao; b) Constituio de proviso para perdas nos estoques; c) Vida til e valor residual dos ativos imobilizados e intangveis; d) Impairment dos ativos imobilizados, intangveis e gio; e, e) Passivos contingentes que so provisionados de acordo com a expectativa de xito, obtida e mensurada em conjunto a assessoria jurdica da empresa.
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3.22 Ajuste a Valor Presente Os elementos integrantes do ativo e passivo monetrios, decorrentes de operaes de longo prazo, e os de curto prazo quando o efeito for relevante so ajustados a valor presente, levando em considerao os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros explicita, e em certos casos implcita dos respectivos ativos e passivos. Com base nas anlises efetuadas e na melhor estimativa da administrao, a Companhia concluiu que o ajuste a valor presente de ativos e passivos monetrios circulantes irrelevante em relao as demonstraes financeiras tomadas em conjunto e, dessa forma, no registrou nenhum ajuste. NOTA 4 - GERENCIAMENTO DE RISCO DOS INSTRUMENTOS FINANCEIROS Em atendimento a Deliberao CVM n 604, de 19 de novembro de 2009, que aprovou os Pronunciamentos Tcnico CPC ns 38, 39 e 40, e a Instruo CVM 475, de 17 de dezembro de 2008, a Companhia revisa os principais instrumentos financeiros ativos e passivos, bem como os critrios para a sua valorizao, avaliao, classificao e os riscos a eles relacionados, os quais esto descritos a seguir: a) Recebveis: So classificados como recebveis os numerrios em caixa, depsitos bancrios disponveis e contas a receber cujos valores registrados aproximam-se, na data do balano, aos de realizao. b) Mensurados ao valor justo por meio do resultado: As aplicaes financeiras so classificadas como equivalentes de caixa por serem de alta liquidez e prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa, sendo mensuradas ao valor justo por meio do resultado. c) Derivativos: A empresa no mantm operaes em derivativos. d) Outros passivos financeiros: So classificados neste grupo os emprstimos e financiamentos, os saldos mantidos com fornecedores e outros passivos circulantes, que so avaliados pelo custo amortizado. e) Valor justo: Os valores justos dos instrumentos financeiros so iguais aos valores contbeis. f) Gerenciamento de riscos de instrumentos financeiros: A Administrao da Companhia realiza o gerenciamento a exposio aos riscos de taxas de juros, cmbio, crdito e liquidez em suas operaes com instrumentos financeiros dentro de uma poltica global de seus negcios. Risco de Crdito Esses riscos so administrados por critrios rigorosos de anlise de crdito e estabelecimento do limite de exposio para cada cliente, ajustados periodicamente conforme o comportamento do risco apresentado. Risco com taxa de juros A Companhia monitora continuamente o comportamento das taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a eventual necessidade de contratao de operaes para proteger-se contra o risco de volatilidade dessas taxas.
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Risco de Exposio Cambial Lquida Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possua uma exposio cambial contbil de US$ 29,1 milhes, cuja composio encontra-se detalhada no quadro Anlise de Sensibilidade da Exposio Cambial desta Nota Explicativa. Derivativos e Riscos Associados Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia no possua operaes com caractersticas de instrumentos financeiros derivativos na forma definida pela deliberao CVM n 550 de 17 de outubro de 2008. Anlise de Sensibilidade dos Instrumentos Financeiros A fim de apresentar os riscos que podem gerar prejuzos significativos para a empresa, conforme determinado pela CVM, por meio das Instrues ns. 475 e 550/08 apresentamos a seguir, demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros que apresentam risco associado variao na taxa de cmbio (risco de alta do dlar).
Quadro Demonstrativo de Anlise de Sensibilidade da Exposio Cambial Lquida
Descrio 31/12/2011 R$ Mil Ativos Clientes no Mercado Externo Caixa/Bancos - Moeda estrangeira Derivativos Total 53.767 2.546 56.313 60.194 2.850 63.044 65.927 3.121 69.048 71.660 3.392 75.052 Cenrio I R$ Mil Cenrio II R$ Mil Cenrio III R$ Mil
Passivos Dvida Bancria Derivativos Outros Passivos Total 104.787 6.131 110.918 54.605 29.110 117.311 6.864 124.175 61.131 29.110 128.483 7.518 136.001 66.953 29.110 139.655 8.172 147.827 72.775 29.110
Taxa Dlar
1,8758
2,1000
2,3000
2,5000
A Companhia entende que os demais instrumentos financeiros no apresentam riscos relevantes e, portanto, dispensam a demonstrao da anlise de sensibilidade, referida na Instruo n475/08 e 550/08.
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As aplicaes financeiras esto lastreadas em certificados de depsito bancrio (CDB) e Operaes Compromissadas, e tem seu rendimento atrelado ao CDI. NOTA 6 - CLIENTES E OUTROS CRDITOS
Contas a Receber Contas a Receber de Clientes Interno Contas a Receber de Clientes Externo Contas a Receber de Empresas Ligadas Impairment (Proviso para Perdas-MI) Impairment (Proviso para Perdas-ME) Contas a Receber de Clientes Mtuos Adiantamentos Outros Crditos Parcela Circulante Outros Crditos Parcela No Circulante Total a Receber de Clientes Total dos Demais Crditos Total Geral Controladora 31/12/2011 31/12/2010 149.980 129.875 49.001 31.181 3.824 871 (4.291) (2.568) (304) (287) 198.210 159.072 28 19.890 9.150 60 132 218.160 168.382 128 128 198.210 20.078 218.288 138 138 159.072 9.448 168.520 Consolidado 31/12/2011 31/12/2010 149.980 129.875 53.767 32.716 (4.291) (398) 199.058 19.895 64 219.017 128 128 199.058 20.087 219.145 (2.568) (370) 159.653 28 9.153 144 168.978 138 138 159.653 9.463 169.116
Aging List Contas a Receber de Clientes Vencidos de 1 a 30 dias Vencidos de 31 a 60 dias Vencidos de 61 a 180 dias Vencidos acima de 181 dias A vencer em at 3 meses A vencer mais de 3 meses Cambiais a embarcar Contas a Receber de Clientes
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NOTA 7 ESTOQUES
Estoques Produtos Acabados Impairment de Produtos Acabados Produtos em Elaborao Matria-Prima Materiais Consumo Produo Consignao Revenda Outros Estoques Total Controladora 31/12/2011 31/12/2010 26.720 20.668 (1.541) (1.327) 8.126 11.603 32.187 29.648 6.022 6.151 17.080 14.559 29.141 14.079 8.807 9.358 126.542 104.739 Consolidado 31/12/2011 31/12/2010 31.506 22.647 (1.541) (1.327) 8.126 11.603 32.187 29.648 6.022 6.151 17.080 14.559 29.141 14.079 8.807 9.358 131.328 106.718
No exerccio de 2011, R$ 214 mil, relativos a perdas com estoques obsoletos ou danificados foram ao resultado. NOTA 8 - IMPOSTOS A RECUPERAR
Impostos a Recuperar ICMS a Recuperar IPI a Recuperar Pis/Cofins a Recuperar Outros Impostos Parcela Circulante ICMS a Recuperar Parcela No Circulante Total
Controladora 31/12/2011 31/12/2010 1.650 531 3.742 3.896 7.256 6.150 31 31 12.679 10.608 2.787 2.787 15.466 802 802 11.410
Consolidado 31/12/2011 31/12/2010 1.650 531 3.742 3.896 7.256 6.150 31 31 12.679 10.608 2.787 2.787 15.466 802 802 11.410
NOTA 9 - INVESTIMENTOS
Investimentos Investimentos em Sociedades Controladas Propriedades para Investimento Total Controladora 31/12/2011 31/12/2010 2.081 191 6.010 3.136 8.091 3.327 Consolidado 31/12/2011 31/12/2010 6.010 6.010 3.136 3.136
28
9.1 Investimento em Sociedades Controladas Nas demonstraes financeiras da controladora esto reconhecidos os seguintes investimentos em sociedades controladas, avaliados pelo patrimnio lquido das investidas, conforme participao em cada empresa:
Controladora Patrimnio Nome Em 31 de dezembro de 2010 Schulz of Amrica, Inc. Em 31 de dezembro de 2011 Schulz of Amrica, Inc. Em 31 de dezembro de 2010 Automotive Schulz of Europe-GMBH Alemanha Em 31 de dezembro de 2011 Automotive Schulz of Europe-GMBH Alemanha 263 24 239 415 29 100,00% 29 239 300 109 191 614 28 100,00% 28 191 USA 10.390 8.548 1.842 8.474 4.341 100,00% 4.341 1.842 USA 5.535 8.227 (2.692) 5.203 1.449 100,00% 1.449 (2.692) Pas Ativos Passivos Resultado % de Equivalncia Valor do Lquido Receitas do Perodo Participao Patrimonial Investimento
Nas demonstraes financeiras consolidadas esses investimentos foram eliminados, sendo as sociedades controladas, totalmente consolidadas conforme os critrios apresentados na nota 3.1. 9.2 Propriedade para Investimento
Propriedade para Investimento Saldo em 31 de Dezembro de 2010 Valor Justo Saldo em 31 de dezembro de 2011 Controladora e Consolidado 3.136 2.874 6.010
A Companhia contratou especialistas para obter o valor justo de um terreno de 62.517 m2, classificado como propriedade para investimento. O valor justo desta propriedade foi obtido na data base de 31 de dezembro de 2011, atendendo a deliberao CVM n 584 de 31 de julho de 2009 que aprova o Pronunciamento Tcnico CPC 28 - Propriedade para Investimento.
29
NOTA 10 - IMOBILIZADO
Imobilizado Edificaes e Mquinas e Terrenos Benfeitorias Equipamentos 3% 2,5% a 33% Mveis e Utenslios 3% a 20% Controladora Instalaes e Equipamentos Veculos Ferramentas de Informtica 5% a 33% 3% a 33% 8% a 20% Imoblizado Andamento
Outros 4% a 20%
Total
Taxas anuais de depreciao Em 31 de dezembro de 2009 Custo Depreciao Acumulada Valor contbil lquido Adies Transferncias Transferncias Depreciao Variao Cambial Baixas Depreciao Baixas da Depreciao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2010 Custo Depreciao Acumulada Valor contbil lquido Adies Transferncias Transferncias Depreciao Variao Cambial Baixas Depreciao Baixas da Depreciao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2011 Custo Depreciao Acumulada Valor contbil lquido
32.100 32.100
268.039 (123.396) 144.643 6.396 8.341 (35) (1.161) (13.983) 639 144.840
504.338 (190.510) 313.828 35.519 (3.724) (15) (2.128) (22.462) 1.365 322.383
811
(74)
24.688
32.100 32.100
534.005 (211.622) 322.383 63.266 (6.286) (10) (2.544) (24.620) 2.279 354.468
1.335
32.100
(46)
47.352
32.100 32.100
47.352 47.352
Imobilizado Terrenos Taxas anuais de depreciao Em 31 de dezembro de 2009 Custo Depreciao Acumulada Valor contbil lquido Adies Transferncias Transferncias Depreciao Variao Cambial Baixas Depreciao Baixas da Depreciao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2010 Custo Depreciao Acumulada Valor contbil lquido Adies Transferncias Transferncias Depreciao Variao Cambial Baixas Depreciao Baixas da Depreciao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2011 Custo Depreciao Acumulada Valor contbil lquido
Outros 4% a 20%
Imoblizado Andamento
Total
32.100 32.100
268.147 (123.501) 144.646 6.408 8.341 (35) (1.161) (13.987) 639 144.851
504.486 (190.648) 313.838 35.583 (3.724) (15) (1) (2.128) (22.473) 1.365 322.445
(74)
24.688
32.100 32.100
534.176 (211.731) 322.445 63.266 (6.286) (10) 6 (2.567) (24.633) 2.300 354.521
1.335
32.100
(46)
47.352
32.100 32.100
47.352 47.352
A Companhia procedeu reviso da Vida til Econmica do Ativo Imobilizado de acordo com a lei 11.638/07 e 11.941/09, atendendo em especial a deliberao CVM n 583, de 31 de julho de 2009, que aprova o Pronunciamento Tcnico CPC 27 o qual aborda o assunto do ativo imobilizado e sua vida til e a deliberao CVM n 619, de 22 de dezembro 2009 que aprova a Interpretao Tcnica ICPC 10.
30
Metodologia utilizada para determinar o novo clculo da depreciao A base adotada para determinar o novo clculo da depreciao foi a poltica da Companhia que demonstra as novas vidas teis e os percentuais de residual para cada item do ativo imobilizado das unidades avaliadas. Para cada famlia de itens a Companhia estabeleceu uma nova vida til conforme as premissas, critrios e elementos de comparao citados abaixo. A base adotada para reviso do clculo da depreciao foram as seguintes premissas e critrios: Mudanas na utilizao dos bens; Aquisies do perodo; Mudanas nos processos produtivos que possam levar ao desgaste maior dos bens; Alterao no plano de manuteno; Mudanas na poltica da Cia sobre renovao de ativos; Estado de conservao dos bens, atravs da inspeo in loco; Dados histricos; Experincia da CIA com ativos semelhantes; Mudanas no ambiente econmico onde a CIA atua; Informaes contbeis; Pesquisas Internas (entrevistas com os responsveis das reas); Especificaes tcnicas e Alinhamento ao planejamento geral do negcio. Na determinao da poltica de estimativa de vida til, os critrios utilizados pelos especialistas foram o estado de conservao dos bens, evoluo tecnolgica, a poltica de renovao dos ativos, e a experincia da Companhia com seus ativos. Em 31 de dezembro de 2011 o montante de R$ 23.048 (R$ 21.547 em 31 de dezembro 2010) referente depreciao do imobilizado foi debitado ao resultado na rubrica de custo dos produtos vendidos, o montante de R$ 316 (R$ 219 em 31 de dezembro de 2010) como despesas comerciais e o montante de R$ 1.270 (R$ 1.032 em 31 de dezembro de 2010) como despesas gerais e administrativas. Em virtude de diversos contratos de financiamento, cujo saldo devedor em 31 de dezembro de 2011 totalizava R$ 24.222 (R$ 21.994 em 31 de dezembro de 2010), a Companhia possui alienao fiduciria de bens do imobilizado representados por mquinas e equipamentos. Alm disto, a Companhia tambm possui parte do seu imobilizado gravada por garantia hipotecria proveniente de operao de emprstimo, cujo saldo devedor em 31 de dezembro de 2011 era de R$ 22.522 (R$ 25.719 em 31 de dezembro de 2010).
31
NOTA 11 - INTANGVEL
Intangvel Taxas anuais de amortizao Em 31 de dezembro de 2009 Custo Amortizao Acumulada Valor contbil lquido Adies Transferncias Baixas Amortizao Baixa Amortizao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2010 Custo Amortizao Acumulada Valor contbil lquido Adies Transferncias Baixas Amortizao Baixa Amortizao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2011 Custo Amortizao Acumulada Valor contbil lquido Marcas 0% Patentes 0% Controladora Desenv. Programas de Projetos Computador 7% 8 a 20% gio Goodwill 0% Intangvel Total Taxas anuais de amortizao Em 31 de dezembro de 2009 Custo Amortizao Acumulada Valor contbil lquido Adies Transferncias Baixas Amortizao Baixa Amortizao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2010 Custo Amortizao Acumulada Valor contbil lquido Adies Transferncias Baixas Amortizao Baixa Amortizao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2011 Custo Amortizao Acumulada Valor contbil lquido Marcas Patentes 0% 0% Consolidado Desenvolv Programas de Projetos Computador 7% 8 a 20% gio Goodwill 0% Total
121 (95) 26
556 556
121 (95) 26
556 556
26
11.775
556
26
11.775
556
121 (95) 26
556 556
121 (95) 26
556 556
12
26
12
12
556
26
12
556
121 (95) 26
12 12
556 556
121 (95) 26
12 12
556 556
As marcas e o gio so decorrentes do processo de aquisio e incorporao da SOMAR S.A. Indstrias Mecnicas, conforme apresentado na nota explicativa 23. Em 31 de dezembro de 2011 o montante de R$ 868 (R$ 561 em 31 de dezembro de 2010) foi registrado como custo dos produtos vendidos e o montante de R$ 667 (R$ 565 em 31 de dezembro de 2010) como despesas gerais e administrativas. NOTA 12 - RECUPERABILIDADE DOS ATIVOS (IMPAIRMENT) Anualmente ou quando houver indicao que uma perda foi sofrida, a empresa realiza o teste de recuperabilidade dos saldos contbil de ativos intangveis, imobilizado e outros ativos no circulantes, para determinar se estes ativos sofreram perdas por impairment. Estes testes so realizados de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 01 - Reduo ao Valor Recupervel de Ativos. A empresa realizou o teste de recuperabilidade para os ativos intangveis, imobilizado e outros ativos circulantes, sendo identificadas as seguintes perdas por impairment:
Controladora
I mpairment Em 31 de dezembro de 2010 Constituies (resultado) Reverses (resultado) Baixas contra provises Em 31 de dezembro de 2011 (4.595) (1.541) (4.689) (1.541) Contas a receber (2.855) (2.240) 500 Estoques (1.327) (214)
Consolidado
Contas a Receber (2.938) (2.257) 506 Estoques (1.327) (214)
32
NOTA 13 -
Fornecedores e Outras Obrigaes Contas a Pagar a Fornecedores Interno Contas a Pagar a Fornecedores Externo Contas a Pagar a Empresas Ligadas Contas a Pagar a Fornecedores Obrigaes Sociais Obrigaes Tributrias Diretores e Acionistas Incorporao Somar Adiantamentos de Clientes Outras Contas a Pagar Parcela Circulante Obrigaes Tributrias Contas a Pagar a Fornecedores Interno (-) AVP Fornecedores Incorporao Somar Parcela No Circulante Total a Pagar a Fornecedores Total de Outras Contas a Pagar Total Geral
Aging List Contas a Pagar Vencidos A vencer em at 3 meses A vencer mais de 3 meses Contas a Pagar a Fornecedores Contas a Pagar por Tipo de Moeda Reais US$ Euro Contas a Pagar a Fornecedores
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Emprstimos e Financiamentos Modalidade Taxa Mdia Finame TJLP + 1,51% a.a Capital de Giro 113% do CDI Capital de Giro VC+4,17% a.a Fin.Invest. - DEG VC + Libor + 2,50% FINEP TJLP Leasing 148% do CDI Prodec 4,00% a.a Finamim VC + 2,45% a.a BNDES-Exim TJLP + 3,70% a.a. BNDES-Exim-PSI 5,85% a.a Pr-Pgto. Export. VC + Libor + 4,28% Total do Circulante Modalidade Taxa Mdia Finame TJLP + 1,51% a.a Fin.Invest. - DEG VC + Libor + 2,50% FINEP TJLP Leasing 148% do CDI Prodec 4,00% a.a Finamim VC + 2,45% a.a BNDES-Exim-PSI 5,85% a.a Exportao-NCE 116,5% do CDI Pr-Pgto. Export. VC + Libor + 4,28% Total do No Circulante Garantia Alienao Fiduciria Nota Promissria Nota Promissria Hipoteca Fiana Bancria Alienao Fiduciria Alienao Fiduciria Nota Promissria Nota Promissria/Recebveis Nota Promissria Garantia Alienao Fiduciria Hipoteca Fiana Bancria Alienao Fiduciria Alienao Fiduciria Nota Promissria/Recebveis Nota Promissria/Recebveis Nota Promissria Moeda Real Real Dlar Dlar Real Real Real Dlar Real Real Dlar Moeda Real Dlar Real Real Real Dlar Real Real Dlar Indexador Pr-Fixada Ps-Fixada Pr-Fixada Ps-Fixada Pr-Fixada Ps-Fixada Pr-Fixada Ps-Fixada Pr-Fixada Pr-Fixada Ps-Fixada Indexador Pr-Fixada Ps-Fixada Pr-Fixada Ps-Fixada Pr-Fixada Ps-Fixada Pr-Fixada Ps-Fixada Ps-Fixada
Controladora Controladora 31/12/11 31/12/10 7.500 8.723 250 5.891 3.246 289 2.586 1.811 6.070 20.512 25.368 74.746 9.841 19.828 2.961 124 13.463 1.207 147.976 17.114 212.514 287.260
Consolidado Consolidado 31/12/11 31/12/10 7.500 5.714 6.578 2.968 223 5.966 1.391 121.135 10.508 161.983 14.708 15.944 400 18.194 90.692 20.066 64.650 224.654 386.637 8.723 250 7.483 5.891 3.246 289 2.586 1.811 6.070 20.512 25.367 82.228 9.841 19.828 2.961 124 13.463 1.207 147.976 17.114 212.514 294.742
a.a
6.578 2.968 223 5.966 1.391 121.135 10.508 156.269 14.708 15.944 400 18.194 90.692 20.066 64.650 224.654 380.923
a.a
a.a
a.a
Escalonamento da Dvida Em at 6 meses De 6 meses a 1 ano De 1 a 2 anos De 2 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos Total de Emprstimos e Financiamentos
Dvida por Tipo de Moeda Reais - R$ Dlar Norte-Americano - US$ Reais - R$ Dlar Norte-Americano - US$ Total de Emprstimos e Financiamentos CP CP LP LP
Dvida por Indexao Taxas Pr-Fixadas Taxas-Ps Fixadas Total de Emprstimos e Financiamentos
A Companhia possui emprstimos com taxa de juros subsidiadas pelo PRODEC. A diferena entre os encargos cobrados pelo PRODEC e os encargos que seriam devidos considerando as taxas de juros de mercado atingiu R$ 1.176 mil no ano de 2011 e R$ 726 mil durante 2010.
34
IRPJ e CSLL - Passivo IRPJ a Recolher CSLL a Recolher Total Passivo Circulante IRPJ sobre diferenas temporrias CSLL sobre diferenas temporrias Total Passivo No Circulante
15.1 Tributos Diferidos
Controladora 31/12/11 31/12/10 1.767 1.824 1.707 3.450 3.474 5.274 37.380 13.465 50.845 34.156 12.297 46.453
Consolidado 31/12/11 31/12/10 1.767 1.824 1.707 2.910 3.474 5.274 37.380 13.465 50.845 34.156 12.297 46.453
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so calculados sobre as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto de renda e da contribuio social sobre ativos e passivos e os valores contbeis das demonstraes financeiras, apurados em conformidade com a Deliberao CVM n 599/09 e Instruo CVM n 371/02. As alquotas desses impostos, definidas atualmente para determinao desses crditos diferidos, so de 25% para o imposto de renda e de 9% para a contribuio social. A movimentao dos ativos e passivos de imposto de renda diferido durante o exerccio a seguinte:
Controladora e Consolidado Tributos Diferidos Passivos sobre Diferenas Temporrias Diferenas Valor Justo Valor Justo Vida til Temporrias Propr.p/Investim. Imobilizado Imobilizado Total 841 891 33.723 10.998 46.453 1.012 977 5.850 7.839 (1.013) 840 1.868 (2.434) 31.289 16.848 (3.447) 50.845
Movimentao Lquida dos Tributos Diferidos Em 31 de dezembro 2010 Constituio dos Tributos Baixa dos Tributos Em 31 de dezembro 2011
15.2 Despesas com Tributos sobre o Lucro .A seguir so apresentados os encargos com tributos sobre o lucro registrados no resultado dos perodos:
Conciliao IRPJ/CSLL do Resultado do Perodo Proviso IRPJ Proviso CSLL Constituio IRPJ sobre diferenas temporrias Constituio CSLL sobre diferenas temporrias Realizao de IRPJ sobre diferenas temporrias Realizao de CSLL sobre diferenas temporrias IRPJ/CSLL do Resultado do Perodo
Controladora e Consolidado 31/12/11 31/12/10 13.183 14.202 4.860 5.266 5.874 3.054 1.965 1.108 (2.648) (253) (802) (91) 22.432 23.286
35
NOTA 16 PROVISES A Companhia possui processos em andamento de natureza trabalhista e tributria, e registrados no Exigvel a Longo Prazo, para os processos cuja estimativa de perda considerada provvel. Depsitos judiciais foram efetuados no valor de R$ 3.929 mil (R$ 3.223 mil em 2010) e so registrados no Realizvel a Longo Prazo.
Provises Contingncias
Em 31 de dezembro de 2010 Constituio de provises Reverso de provises Provises utilizadas Em 31 de dezembro de 2011
840 1.200
769
1036
1805
A Companhia possui passivos contingentes considerados pelos assessores jurdicos como possvel probabilidade de perda, para os quais no h provises constitudas. As principais contingncias no contabilizadas so as seguintes:
Contingncias Trabalhista Tributria Previdenciria Total Valor da Causa
31/12/2011 31/12/2010
NOTA 17 - PARTES RELACIONADAS 17.1 Transaes com Controladas As seguintes transaes foram conduzidas com partes relacionadas:
Ativo Parte Relacionada Automotive Schulz of Europe GMBH Schulz of Amrica, Inc. Total Clientes 31/12/2011 31/12/2010 24 3.824 3.848 Passivo Parte Relacionada Automotive Schulz of Europe GMBH Schulz of Amrica, Inc. Total Fornecedores 31/12/2011 31/12/2010 0 3.824 3.824 0 871 871 Resultado(Custo) Custo das Vendas 31/12/2011 31/12/2010 517 5.175 5.175 2.639 2.639 517 687 687 282 282 Passivo Outras Contas a Pagar 31/12/2011 31/12/2010 Ativo Receber 31/12/2011 31/12/2010
Resultado(Receitas) Parte Relacionada Automotive Schulz of Europe Schulz of Amrica, Inc. Total Receita de Vendas 31/12/2011 31/12/2010
36
As operaes de compra e venda envolvendo partes relacionadas so efetuadas a preos normais de mercado. 17.2 Transaes com Acionistas e Diretores
Controladora Consolidado Outras Contas a Pagar Outras Contas a Pagar 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 2.861 2.213 2.861 2.213 9.367 11.054 9.367 11.054 71 5.098 71 5.098 7.021 6.320 7.021 6.320 19.320 24.685 19.320 24.685
Parte Relacionada Participao Administradores Estatutrios Controladores da Incorporada Somar S.A. Juros sobre Capital Prprio Dividendos Controladores Total
17.3 Remunerao do Pessoal Chave da Administrao Conforme estabelecido e aprovado nas atas da controladora e suas controladas foi atribuda remunerao dos administradores, sendo esta remunerao caracterizada como benefcio de curto prazo. Os demais tipos de remunerao listados no CPC 05 Divulgao Sobre Partes Relacionadas, no so aplicados.
Descrio
Remunerao dos Conselheiros Remunerao Diretoria Estatutria - Pro-labore Participao da Administrao Estatutria Total
Controladora 31/12/2011 31/12/2010 236 2.861 2.861 5.958 190 2.213 2.213 4.616
Consolidado 31/12/2011 236 2.861 2.861 5.958 31/12/2010 190 2.213 2.213 4.616
A Participao da Administrao Estatutria est em conformidade com o Estatuto Social da Companhia. NOTA 18 - CAPITAL SOCIAL O Capital Social pertence integralmente a acionistas domiciliados no pas, e formado de 63.816.925 aes, sendo 27.266.565 aes ordinrias e 36.550.360 aes preferenciais, todas sem valor nominal. As aes preferenciais no tero direito a voto nas deliberaes das Assemblias Gerais, sendo conferidas as seguintes vantagens: a) b) c) Direito a um dividendo mnimo, no cumulativo, de 25% do lucro lquido; Prioridade no reembolso de capital no caso de liquidao da sociedade; Dividendo 10% maior do que o atribudo s aes ordinrias.
Conforme aprovado na AGE de 02/12/2010 as aes foram desdobradas na proporo de 4(quatro) novas aes para cada ao existente, de modo que cada ao existente passe a ser representada por 5(cinco) aes, da mesma espcie, conforme demonstrado abaixo:
37
18.1 Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio A poltica de distribuio de dividendos e/ou juros sobre capital prprio est estabelecida na forma da Lei n 9.249/95, imputados aos dividendos, est estabelecida no artigo 31 ao 33 do Estatuto Social, de 25% no mnimo do lucro lquido do exerccio ajustado na forma do artigo 202 da Lei n 6.404/76.
Descrio Lucro lquido do exerccio (-) Reserva legal Base de Clculo Dividendos Dividendos propostos 25% (-) Juros sobre o capital prprio lquido do imposto de renda (-) Dividendos a pagar
A Reunio do Conselho de Administrao realizada em 03/08/2011 autorizou a companhia o pagamento de dividendos sob a forma de juros sobre capital prprio e que foi disponibilizado a partir de 04/10/2011 aos acionistas.
Descrio Lucro lquido do exerccio (-) Reserva legal (-) Dividendos propostos e JSCP (+) Realizao do custo atribudo lquido dos impostos (-) Reservas para futuro aumento de capital Lucro Lquido Remanescente
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NOTA 21 - PARTICIPAO NO RESULTADO A Companhia mantm o Programa Schulz de Participao no Resultado seus colaboradores, vinculada ao alcance de metas, cujos parmetros para o exerccio de 2011, constam do acordo assinado em 08/06/2011. A companhia reconheceu proviso de R$ 7.236 no resultado do exerccio referente ao Programa de Participao nos Resultados a ser distribudos aos seus colaboradores vinculados a CLT. Os Diretores Estatutrios no tem participao neste programa.
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NOTA 22 - RESULTADO POR AO O lucro bsico e diludo por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da sociedade, pela quantidade de aes emitidas.
Resultado por Ao Numerador Lucro Lquido do exerccio atribudo aos acionistas da companhia Lucro disponvel aos acionistas preferenciais Lucro disponvel aos acionistas ordinrios Total Denominador (em milhares de aes) Quantidade de aes preferenciais emitidas Quantidade de aes ordinrias emitidas Total Resultado bsico e diludo por ao (em Reais) Ao preferencial Ao ordinria 31/12/2011 31/12/2010
0,79981 0,72710
0,77717 0,70652
NOTA 23 - COMBINAO DE NEGCIOS Em 01 de dezembro de 2009, a Schulz S.A. adquiriu a participao societria na SOMAR S.A. Indstrias Mecnicas. O preo de aquisio est sendo pago aos cedentes, devidamente corrigido conforme clusula contratual, em 60 parcelas mensais e consecutivas, no valor de R$ 200 mil, cada uma. O vencimento da primeira parcela ocorreu em 20 de maro de 2010. A empresa reconheceu obrigao a pagar no passivo circulante, no montante de R$ 2.958 mil, e no passivo no circulante no montante de R$ 6.409 mil. Nesta mesma data, a Schulz S.A. adquiriu a totalidade das aes de emisso da SOMAR S.A Indstrias Mecnicas, 4.400.000 aes, representativas de 100% de seu capital social. Esta operao foi efetuada considerando o valor justo dos ativos e passivos adquiridos, o que gerou, alm da mais valia do imobilizado, um gio que foi imputado ao ativo Intangvel da adquirente. O valor da diferena entre o valor contbil e o valor justo dos ativos lquidos adquiridos, de acordo com o laudo de avaliao efetuado por empresa especializada, est a seguir demonstrado:
Mais valia de construes Mais valia de mquinas e equipamentos Mais valia de terrenos gio Diferena total entre o valor de custo dos ativos lquidos adquiridos e o valor pago Valor 2.802 800 3.969 556 8.127
Em 17 de dezembro de 2009, a Schulz S.A incorporou o patrimnio lquido da empresa SOMAR S.A. Indstrias Mecnicas, justificado pela: (I) Reduo por completo das despesas fixas administrativas e comerciais da SOMAR como sociedade operacional, necessria para manuteno da incorporada.
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Incremento nas vendas da SOMAR atravs do aproveitamento da infra-estrutura financeira e de vendas da SCHULZ. Aproveitamento da marca SOMAR a qual poder ser utilizada pela SCHULZ em novas linhas de produtos, bem como em produtos com valor diferenciado. A racionalizao e unificao das atividades exercidas resultar na simplificao operacional, melhor aproveitamento das sinergias na reduo de custos e conseqente otimizao da estrutura administrativa existente, atendendo aos interesses das sociedades, bem como dos seus acionistas. Propiciar maiores condies para traar objetivos globais para as atividades desenvolvidas pelas sociedades. BENS IMVEIS
(V)
DIAGNSTICO DE MERCADO Dentre os atributos valorizantes que afetam a liquidez e o valor de mercado do imvel se destaca a localizao do imvel em regio bastante atrativa para atividade industrial, haja vista a facilidade de acesso para recebimento de matria-prima e escoamento da produo, dotada de boa oferta de comercio e servios, alem de infra-estrutura completa. Alem disso, destaca-se o bom padro construtivo e regular estado de conservao da edificao. O desempenho do mercado local e normal, o numero de ofertas e mdio e a demanda e media, esperando-se, assim, uma absoro do imvel se ofertado pelo valor ora avaliado de mdio prazo. METODOLOGIA AVALIATRIA Foi empregado na presente avaliao o Mtodo Evolutivo definido pela NBR 14.653. BENS MVEIS METODOLOGIA APLICADA Foram aplicados na presente avaliao os mtodos assim definidos noitem 8 da NBR 14653-52006: Mtodo comparativo direto de dados de mercado: para mquinas isoladas, apura o valor atravs de bens similares usados. As caractersticas diferentes devem ser tratadas por critrios fundamentados pelo engenheiro de avaliaes, contempladas as diferentes funes, desempenhos operacionais (volume de produo, qualidade do produto produzido, custo unitrio das peas produzidas), estruturas construtivas (carcaa, acionamentos e comandos) e itens opcionais, entre outros. Mtodos de custos... Para mquinas, na impossibilidade de uso do mtodo comparativo direto de dados de mercado, utiliza-se a cotao de preos novos junto a fabricantes destes ou similares, com aplicao de depreciao.
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NOTA 24 - COBERTURA DE SEGUROS Os valores so contratados em bases tcnicas que se estimam suficientes para cobertura de eventuais perdas decorrentes de sinistros com bens do Ativo Imobilizado e Estoques, conforme apresentado:
COBERTURA DE SEGUROS
Ramo (modalidade) Riscos Nomeados e Operacionais Objeto Mquinas, Equipamentos, Mveis e Utenslios, Edificaes e Estoques Valor em Risco (R$ Mil) 535.409
Alm da cobertura detalhada acima, em 31/12/2011 a companhia tambm possua aplices de seguro para os seguintes riscos: 1. Lucros cessantes; 2. Responsabilidade Civil; 3. Transportes; 4. Automvel (Frota); 5. Vida em Grupo; 6. Seguro Garantia.
NOTA 25 - AVAIS E FIANAS A Companhia concedeu, com o fim de atender exclusivamente suas operaes financeiras, aproximadamente R$ 46,7 milhes (valor de mercado) em hipoteca e alienao fiduciria (nota 14), e R$ 12.597 mil em fiana bancria prestada como garantia para o financiamento de projetos de desenvolvimento (R$ 10.871 mil) e tambm em decorrncia de contratos de compra e venda de energia eltrica (R$ 1.726 mil).
72.672
203.541
276.213
53.379
171.252
224.631 Total
427.603
427.603
330.304
330.304
Consolidado 31/12/2011 Mensurado pelo Valor Emprstimos e justo por meio Recebveis do resultado 72.673 6.259 199.058 31/12/2010 Mensurado pelo Valor Emprstimos e Total justo por meio Recebveis do resultado 78.932 53.481 14.282 199.058 159.653
Consolidado 31/12/2011 Total Passivos Financeiros Mensurado ao custo amortizado 45.688 386.637 Total 45.688 386.637
72.673
205.317
277.990
53.481
173.935
227.416 Total
432.325
432.325
337.648
337.648
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Em 31 de dezembro de 2010 Receita Operacional Lquida Receita entre Segmentos Receita de Clientes Depreciao e Amortizao Ativo Imobilizado e Intangvel
Em 31 de dezembro de 2011 Receita Operacional Lquida Receita entre Segmentos Receita de Clientes Depreciao e Amortizao Ativo Imobilizado e Intangvel
A administrao da Companhia segrega apenas o ativo imobilizado entre os dois segmentos operacionais. Assim o valor dos ativos totais no apresentado de forma segregada, visto que so comuns aos dois segmentos. A Companhia realiza venda para o mercado interno e externo, nos segmentos de compressores e automotiva. As vendas para o mercado externo esto assim distribudas:
Mercado Externo Amrica Latina EUA e Canad Europa Outros 31/12/2011 24% 21% 54% 1% 31/12/2010 30% 16% 53% 1%
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SCHULZ S.A. BALANO PATRIMONIAL ENCERRADOS EM (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Controladora
ATIVO CIRCULANTE Caixa e Equivalentes de Caixa Clientes Estoques Impostos a Recuperar Adiantamentos Despesas Exerccio Seguinte Outros Crditos Total do Ativo Circulante NO-CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Depsitos Judiciais Impostos a Recuperar Outros Crditos 5 6 7 8 6 6 78.003 198.210 126.542 12.679 19.890 1.336 60 436.720 65.559 159.072 104.739 10.608 9.150 1.726 160 351.014 Nota 31/12/11 31/12/10
Consolidado
31/12/11 31/12/10
16 8 6
Total do Realizvel a Longo Prazo Investimentos Controladas Propriedade para Investimento Total de Investimentos Imobilizado Intangvel Total do Ativo No Circulante TOTAL DO ATIVO
6.844
4.163
6.844
4.163
9.1 9.2
10 11
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SCHULZ S.A. BALANO PATRIMONIAL ENCERRADOS EM (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Controladora
PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO CIRCULANTE Nota 31/12/11 31/12/10
Consolidado
31/12/11 31/12/10
Fornecedores Instituies Financeiras Obrigaes Sociais Obrigaes Tributrias Partes Relacionadas Incorporao Somar S.A. Outras Obrigaes Total do Passivo Circulante NO CIRCULANTE Fornecedores Instituies Financeiras Incorporao Somar S.A. Obrigaes Tributrias Contingncias Proviso para Perdas com Investimentos Tributos Diferidos Total do Passivo No Circulante PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de Lucros Ajuste de Avaliao Patrimonial Patrimnio Lquido atribudo aos acionistas da controladora Participao dos no controladores no PL das Controladas Total do Patrimnio Lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO
13 14 13 13 13 13 13
13 14 13 13 16 9.1 15.1
18
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SCHULZ S.A. DEMONSTRAO DO RESULTADO DOS EXERCCIOS ENCERRADOS EM (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Controladora
RESULTADO POR FUNO Receita Operacional Lquida Custos dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas Operacionais Despesas Administrativas Honorrios dos Administradores Despesas com Vendas Outras Receitas/Despesas Operacionais Equivalncia Patrimonial Total das Despesas Operacionais Resultado Antes das Receitas e Despesas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Financeiro Lquido Lucro Antes dos Tributos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Imposto de Renda e Contribuio Social Correntes Lucro Lquido das Operaes Continuadas Lucro Lquido do Exerccio Atribuido a: Participao da Controladora Participao dos No Controladores Nota 19 31/12/2011 699.653 (497.866) 201.787 31/12/2010 592.913 (409.919) 182.994
Consolidado
31/12/11 702.750 (499.515) 203.235 31/12/2010 595.476 (411.660) 183.816
9.1
(28.861) (2.860) (81.773) (3.608) 4.370 (112.732) 89.055 48.397 (65.961) (17.564) 71.491 (4.389) (18.043) 49.059 49.059 49.059 49.059
(23.782) (2.213) (67.225) (9.531) 1.477 (101.274) 81.720 33.898 (44.662) (10.764) 70.956 (3.818) (19.468) 47.670 47.670 47.670 47.670
36.550 27.267 63.817
(28.861) (2.860) (78.951) (3.271) (113.943) 89.292 48.399 (66.200) (17.801) 71.491 (4.389) (18.043) 49.059 49.059 49.059 49.059
36.550 27.267 63.817
(23.782) (2.213) (66.347) (9.294) (101.636) 82.180 33.898 (45.122) (11.224) 70.956 (3.818) (19.468) 47.670 47.670 47.670 47.670
36.550 27.267 63.817
20
15.2 15.2
0,76875
0,74698
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SCHULZ S.A.
DEMONSTRAO DOS RESULTADOS ABRANGENTES (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma) Controladora 31/12/11 31/12/10 Consolidado 31/12/11 31/12/10
Lucro Lquido do Exerccio Outros Resultados Abrangentes Ajustes de converso de controladas no exterior Total de Outros Resultados Abrangentes do Exerccio Resultado Abrangente Total do Exerccio Atribudo a: Participao da controladora Participao dos no controladores
49.059
47.670
49.059
47.670
80 80 47.750
80 80 47.750 47.750 -
"As notas explicativas da administrao so parte integrante das demonstraes financeiras As financeiras."
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SCHULZ S.A. DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA DOS EXERCCIOS ENCERRADOS EM 31 DE DEZEMBRO MTODO INDIRETO (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma) Controladora 31/12/11 31/12/10 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Consolidado 31/12/11 31/12/10
Lucro Lquido depois do Imposto de Renda Ajustado por: Depreciao e Amortizao IRPJ e CSLL Diferidos Despesa (Receita) Variao Cambial Perda/Ganho na Alienao Imobilizado Juros sobre Emprstimos Perda(Ganho) da Equivalncia Patrimonial Variao Cambial Investimento Valor Justo Propriedade para Investimento Ajuste de Converso Juros s/capital prprio/Dividendos Caixa Gerado nas Operaes
49.059 26.155 4.393 13.872 689 15.963 (4.369) (212) (2.874) 217 102.893
47.670 23.920 3.808 (3.117) 906 14.857 (1.426) (133) 79 923 87.487
Contas a Receber de Clientes Adiantamentos Estoques Impostos a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Fornecedores Obrigaes Tributrias Obrigaes Sociais Incorporao Somar S.A. Partes Relacionadas Outras Contas a Pagar Juros sobre Emprstimos Pagos Variao nos Ativos e Passivos Operacionais Caixa Lquido das Atividades Operacionais FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Valor da Venda de Investimentos Valor da Venda de Ativos Imobilizados Aquisio de Investimentos Aquisio de Ativos Imobilizados e Intangveis Dividendos/Juros Capital Prprio Recebidos Caixa Lquido das Atividades de Investimento FLUXO DE DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Captao de Emprstimos e Financiamentos Pagamentos de Emprstimos e Financiamentos Juros s/ Capital Prprio e Dividendos Pagos Caixa Lquido das Atividades de Financiamento AUMENTO (DIMINUIO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Exerccio Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exerccio
(39.139) (10.741) (21.803) (2.071) 391 (2.581) 3.636 (679) (2.199) (1.687) 648 1.502 (14.799) (89.522) 13.371
(31.252) (2.780) (34.212) 3.088 2.727 (42) 4.217 3.918 13.887 (946) (248) 1.701 (15.697) (55.639) 31.848
(39.405) (10.742) (24.610) (2.071) 309 (2.574) 2.783 (679) (2.199) (1.687) 648 1.408 (15.098) (93.917) 14.331
(31.512) (2.784) (33.961) 3.088 2.653 (29) 4.257 3.918 13.887 (946) (248) 1.714 (16.573) (56.536) 32.959
(37.529) (37.529)
(37.586) (37.586)
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SCHULZ S.A. MUTAES DO PATRIMNIO LIQUIDO DOS EXERCCIOS ENCERRADOS (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Reservas de Lucros Reserva de Capital Social Reservas de Capital Reserva Legal Incentivos Fiscais Reserva para Futuro Aum. de Capital Lucros ou (Prejuzos) Acumulados
Em 31 de dezembro de 2009
101.853
1.732
32.447
72.334
1.358
209.724
209.724
Lucro Lquido do Exerccio Variao Cambial de Investimento no Exterior Outros Resultados Abrangentes Resultado Abrangente Total IR s/ Juros s/ Capital Prprio - 2009 Dividendos 2009 Juros Capital Prprio Dividendos Transaes de Capital com os Scios Reserva Legal Reserva Estatutria Realizao do Custo Atribudo ao Imobilizado Tributos Diferidos s/Realizao do Custo Atribuido Em 31 de dezembro de 2010 Lucro Lquido do Exerccio Variao Cambial de Investimento no Exterior Outros Resultados Abrangentes Resultado Abrangente Total Juros Capital Prprio Dividendos Transaes de Capital com os Scios Reserva Legal Reserva Estatutria Realizao do Custo Atribudo ao Imobilizado Tributos Diferidos s/Realizao do Custo Atribuido Em 31 de dezembro de 2011 101.853 2.453 39.678 101.853 2.383 39.103 265 (1.910) -
47.670 80
47.670 80 80 47.750 265 (1.910) (5.070) (6.252) (12.967) 244.507 49.059 217 217 49.276 (4.703) (6.949) (11.652) 282.131
47.670 80 80 47.750 265 (1.910) (5.070) (6.252) (12.967) 244.507 49.059 217 217 49.276 (4.703) (6.949) (11.652) 282.131
(5.070) (6.252)
4.115
69.905
217
(4.703) (6.949)
6.568
109.583
49
SCHULZ S.A. DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO DOS EXERCCIOS ENCERRADOS EM 31 DEZEMBRO (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma) Controladora 31/12/2011 31/12/2010 RECEITAS Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Consolidado 31/12/2011 31/12/2010
INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS Matrias-primas consumidas Custos das mercadorias e servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outras despesas operacionais Perda/recuperao de valores ativos
VALOR ADICIONADO BRUTO DEPRECIAO, AMORTIZAO E EXAUSTO VALOR ADICIONADO PRODUZIDO PELA ENTIDADE VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA Receitas Financeiras e Variaes Cambiais Resultado de Equivalncia Patrimonial
VALOR ADICIONADO A DISTRIBUIR DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO PESSOAL Remunerao Direta Benefcios FGTS IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIES Federais Estaduais Municipais REMUNERAO DE CAPITAIS DE TERCEIROS Juros, Variaes Cambiais e Monetrias Despesas de Aluguis e Arrendamento REMUNERAO DE CAPITAIS PRPRIOS Juros sobre capital prprio Dividendos Resultado do Exerccio Retido VALOR ADICIONADO DISTRIBUDO
348.220
130.795 109.862 12.272 8.661 93.974 65.722 28.009 243 73.775 65.343 8.432 49.676 5.320 6.949 37.407 348.220
116.993 97.603 9.893 9.497 73.229 55.262 17.756 211 49.327 43.738 5.589 48.595 6.654 8.162 33.779 288.144
131.387 110.429 12.297 8.661 94.014 65.760 28.009 245 74.142 65.582 8.560 49.676 5.320 6.949 37.407 349.219
114.775 98.359 9.919 6.497 73.266 55.296 17.756 214 49.926 44.196 5.730 48.595 6.654 8.162 33.779 286.562
50