Divulgao de Resultados | 1T10

Curitiba, 03 de maio de 2010. A Bematech S.A. (Bovespa: BEMA3), empresa lder no mercado de automao comercial brasileiro, anuncia hoje os resultados consolidados do primeiro trimestre de 2010 (1T10). As informaes operacionais e financeiras da Companhia so apresentadas com base em nmeros consolidados em reais, conforme a Legislao Societria e regulamentao da Comisso de Valores Mobilirios CVM.

Bematech apresenta consistncia na execuo de sua estratgia e melhoria em seu resultado operacional, com expressivo aumento em seu lucro lquido, expanso de 16,6% na receita lquida e margem EBITDA de 19,7% no 1T10

Bematech - RI
Mnica Carvalho Molina - DRI Andr Gustavo Menezes - GRI Paola Barbosa Falleiros (55 11) 5033-4705 ri@bematech.com.br www.bematech.com.br/ri

Destaques do 1T10

A receita lquida atingiu R$ 82,6 milhes, representando um aumento de 16,6% frente ao 1T09, com destaque para a importante recuperao das receitas de hardware, que cresceram 22,3%; Expanso de 30,5% no volume de comercializadas em comparao ao 1T09; mini-impressoras

Teleconferncia sobre Resultados 1T10

Tera-feira, 04 de Maio de 2010

A receita de software evoluiu 13,8% ano-a-ano, com melhoria significativa em sua margem bruta, de 29,4% no 1T10; No total, a margem bruta atingiu 43,0%, uma expanso de 6,4 p.p. em comparao ao mesmo trimestre do ano anterior, o que confirma uma trajetria consistente de melhorias operacionais; O EBITDA alcanou R$ 16,3 milhes e uma margem de 19,7%, significativamente superior margem de 5,7% apresentada no 1T09; Com essa gerao prpria de caixa, o saldo de disponibilidades totalizou R$ 76,9 milhes ao final do trimestre; O lucro lquido atingiu R$ 10,6 milhes, frente a R$ 0,3 milho obtido no 1T09 e aos equivalentes R$ 11,0 milhes do 4T09.

Portugus

09:30h (BR), 08:30h (US-ET) Telefone: (55 11) 2188-0188 Cdigo: Bematech

Ingls

11:00h (BR), 10:00h (US-ET) Telefone: (1-973) 935-8893 Cdigo: 68757475

Webcast

www.bematech.com.br/ri

Market Cap (30/04/10)

R$ 489,5 milhes

Total de Aes
54.266.670 aes

Os resultados apresentados no primeiro trimestre de 2010 confirmaram a evoluo operacional que a Companhia vem demonstrando consistentemente ao longo dos ltimos trimestres, com aumento nas vendas, melhor gesto de seus custos e despesas e principalmente, foco na execuo de sua estratgia de crescimento.

Divulgao de Resultados | 1T10

Sumrio
(R$ mil)
Receita Lquida Lucro Bruto Margem Bruta (%) EBITDA* Margem EBITDA* (%) Lucro Lquido

1T10
82.610 35.498 43,0% 16.305 19,7% 10.609

1T09*
70.835 25.916 36,6% 4.054 5,7% 329

Var. 1T10/1T09
16,6% 37,0% 6,4 p.p. 302,2% 14,0 p.p. 3124,6%

4T09
93.267 39.273 42,1% 19.274 20,7% 11.011

Var. 1T10/4T09
-11,4% -9,6% 0,9 p.p. -15,4% -1 p.p. -3,7%

* EBITDA do 1T09 foi ajustado por despesas no recorrentes.

O setor de comrcio e tecnologia da informao

Durante o primeiro trimestre, as perspectivas positivas para o varejo se concretizaram com o crescimento acumulado de 11% nos dois primeiros meses do ano, em comparao a igual perodo de 2009, sendo impulsionado, principalmente, pelos segmentos de equipamentos e materiais para escritrio e informtica; mveis e eletrodomsticos; e artigos farmacuticos e cosmticos, os quais apresentaram crescimentos de 25%, 20% e 13%, respectivamente. Vale destacar que nenhum dos segmentos pesquisados apresentou queda, segundo informaes da Pesquisa Mensal de Comrcio do IBGE. Adicionalmente, o ndice de confiana do consumidor, pesquisado pela Fundao Getlio Vargas, cresceu 16%, 15% e 13% em janeiro, fevereiro e maro em relao aos mesmos meses de 2009, o que tambm complementa a boa perspectiva para o desempenho do comrcio. Outro fator importante que, em 2009, foram constitudas 622 mil novas empresas, segundo o DNRC (Departamento Nacional de Registro do Comrcio), o que representa crescimento de 4,7% em relao a 2008. No mesmo perodo, o nmero de empresas extintas foi de 203 mil, mostrando um aumento lquido no nmero de empresas registradas de 419 mil e expandindo o mercado de atuao da Bematech. Em termos de solues fiscais, espera-se uma recuperao nos volumes tanto em funo da demanda retrada verificada em 2009, como pela substituio de parque instalado, atravs da migrao de impressora de cupom fiscal matricial para impressora trmica. Outros fatores que podem afetar a demanda futura de hardware mais no longo prazo so a implantao da impressora fiscal conectada (produto desenvolvido pela Bematech e atualmente em fase de testes), que permite que as informaes das transaes realizadas possam ser enviadas Secretaria da Fazenda on-line atravs de conexo GPRS; e a expanso das leis fiscais na Amrica Latina, as quais se encontram em processo de reviso em alguns pases do continente.

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Nova logomarca inaugura nova fase na Bematech
A Bematech ingressa em 2010 renovada, mais moderna e pronta para o futuro. Para viver mais essa etapa de sua evoluo, a Companhia lana uma nova marca que reflete seu posicionamento como provedora de solues completas em tecnologia para o comrcio. O trabalho resulta de uma ampla reformulao da identidade visual desenvolvida ao longo de 2009. O objetivo da estratgia reforar a imagem de qualidade, eficincia e soluo que caracterizou a Bematech ao longo dos anos. A Companhia acredita que a deciso estratgica de mudana de imagem aumenta a sua competitividade no mercado e expressa melhor sua cultura. Alm disso, permite alinhar a comunicao em todos os pontos de contato. A plataforma da marca, apoiada em empreendedorismo, parceria, confiana e simplicidade, permanece sendo a base de todas as aes da Bematech. Dinmica e evolutiva, a nova marca formada pelo smbolo e pelo logotipo. Enquanto as cores transmitem energia e atitude para criao de solues inovadoras, as elipses representam evoluo e a essncia de uma Companhia empreendedora. A tipografia, por sua vez, criada com exclusividade para a Bematech, sinttica, moderna e simples. Dessa forma, ela proporciona o equilbrio entre a tecnologia e o humano, e simboliza a parceria com seus clientes em oferta de tecnologia para o comrcio. Para acompanhar o lanamento, a Companhia iniciou um plano de investimentos em mdia, atendendo a estratgia de criar impacto junto ao seu cliente final (varejistas) e construir um valor ainda maior para a marca, gerando negcios para as revendas. A grade de veiculao da campanha inclui anncios em TV, rdio, revistas e jornais de grande circulao, bem como veculos especializados do setor.

Show do Varejo e Bematech Day 2010

No dia 6 de abril, a Bematech realizou, pelo 4 ano consecutivo, o Show do Varejo 2010. O evento voltado para os canais de venda da Companhia e varejistas, e contou com cerca de 700 participantes ao longo da programao. Foi realizado, como nos anos anteriores, no Centro Fecomrcio de Eventos em So Paulo, e incluiu uma programao abrangente de palestras e treinamentos, alm de uma exposio completa dos produtos e servios ofertados pela Companhia. Alm de estimular o desenvolvimento do setor varejista, apresentando, de forma simples, os benefcios do uso da automao comercial, o Show

Divulgao de Resultados | 1T10

do Varejo tambm tem como objetivo disseminar conhecimento e promover a troca de experincias entre profissionais da rea de tecnologia da informao e varejistas. Adicionalmente, a Companhia escolheu o Show do Varejo para a realizao do Bematech Day 2010, para analistas e investidores do mercado de capitais. A reunio teve como principal finalidade aproximar os participantes das novidades em solues de tecnologia para o varejo e promover a tangibilizao dos fundamentos da Bematech, contando com a participao do Carlos Costa Pinto (CEO da Bematech), bem como de quase toda a Diretoria Executiva. Foram abordados temas como marketing, roadmap de produtos, estratgia de servios e recursos humanos.

Hardware (Equipamentos)
O crescimento apresentado no 1T10 pela linha de negcios de hardware deve-se principalmente a um expressivo aumento no volume comercializado, com destaque para as linhas de impressoras fiscais e no fiscais, CPUs e microterminais, e leitores de cdigo de barra. Este desempenho mostra uma consistncia importante na entrega de resultados, trimestre a trimestre, e confirma a expectativa da Companhia sobre a gradual retomada de investimentos por parte dos varejistas. No trimestre, as vendas de impressoras fiscais, no Brasil e exterior, atingiram o volume de 28.316 unidades, um crescimento de 35,6% em relao ao 1T09, quando foram comercializadas 20.888 impressoras. importante destacar tambm o desempenho apresentado pelas impressoras no fiscais, que foi 18,8% superior ao 1T09, e o bom resultado na venda de CPUs e microterminais, incluindo os microterminais FIT, com 7.200 unidades comercializadas no trimestre. A tabela a seguir apresenta a abertura do volume de hardware comercializado entre os principais produtos:

(Em unidades)
Impressoras Fiscais Impressoras No Fiscais CPUs e Micro-terminais

1T09
20.888 8.909 4.077

2T09
26.146 10.041 5.821

3T09
32.020 12.744 5.045

4T09
36.897 13.715 8.891

1T10
28.316 10.582 7.200

Software (Sistema de Gesto Comercial)

Em software, o primeiro trimestre de 2010 apresentou um importante resultado na venda de sistemas de gesto comercial para hotelaria, com os produtos da CMNet, varejo e restaurantes. No trimestre, foi comercializado um total de 2.398 licenas, representando um crescimento de 81,3% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

Divulgao de Resultados | 1T10

A tabela a seguir apresenta o nmero de licenas de software comercializadas:
(Em unidades)
Licenas Comercializadas

1T09
1.323

2T09
1.460

3T09
1.937

4T09
2.502

1T10
2.398

Servios
A linha de negcios de servios apresentou um excelente resultado de vendas do produto BemaTEF, que j representa aproximadamente 14% da receita lquida desta linha de negcios. No trimestre, foram comercializadas 3,4 mil unidades deste produto, atravs de contratos com as principais redes adquirentes. O resultado do trimestre foi positivamente influenciado por um novo modelo de relacionamento com a rede de assistncia tcnica (RAT), baseado em diversos servios e benefcios fornecidos pela Bematech, e pela consolidao de servios de operao em campo prestados para as empresas de carto de crdito. A partir do segundo trimestre, a Bematech tambm passar a efetuar vendas no modelo TEF IP o BemaTEF Turbo, com comunicao do TEF atravs de internet banda larga ao invs de linha telefnica discada ou link de dados dedicado. O estabelecimento mantm um canal direto (24 horas por dia) com as operadoras de cartes, via protocolo IP, proporcionando agilidade e rapidez no trfego das informaes.

Novos Produtos
No dia 6 de abril, durante o Show do Varejo realizado em So Paulo, a Bematech realizou o lanamento oficial no Brasil do SmartBox SB-8200, um computador com tela sensvel ao toque e adequado a bares, restaurantes e hotis. Consolidando a vocao de globalizao da Companhia, o produto foi concebido pela equipe de marketing de produtos no Brasil, desenvolvido pela equipe de P&D de Taiwan nos quesitos design e partes mecnicas, enquanto que toda a parte eletrnica foi conduzida pela equipe de P&D nos Estados Unidos. Por fim, a produo foi realizada em Shenzen, China, sob a coordenao da equipe de operaes localizada tambm nos Estados Unidos. O equipamento possui tamanho reduzido e permite uma instalao mais fcil ao exigir espaos menores nos estabelecimentos. Outros dois importantes diferenciais do produto so a ausncia de ventilador, que elimina barulho, e o baixo consumo de energia, que permite um retorno de investimento mais rpido.

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Desempenho Financeiro
Receita Operacional Bruta
No 1T10, a Bematech apresentou uma receita operacional bruta de R$ 97,7 milhes, o que representa um crescimento de 19,8% frente ao 1T09 (R$ 81,6 milhes), j em bases orgnicas. A receita bruta das principais linhas de negcio apresentou a seguinte evoluo:
(R$ mil)
Receita Bruta Operacional Hardware Software Servios Total

1T10
66.207 13.844 17.647 97.698

1T09
51.905 12.198 17.459 81.562

Var. 1T10/1T09
27,6% 13,5% 1,1% 19,8%

4T09
75.787 15.132 19.827 110.746

Var. 1T10/4T09
-12,6% -8,5% -11,0% -11,8%

Impostos e Dedues
As dedues e impostos atingiram R$ 15,1 milhes no 1T10, representando um acrscimo em comparao ao 1T09, principalmente pelo forte resultado na venda de hardware, que possui tributao maior.

Receita Operacional Lquida

120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 70.835 1T = 16,6% 82.610

Receita Lquida (R$ mil)

20.000
0
1T09 (R$ mil) 1T10

A receita lquida no 1T10 alcanou R$ 82,6 milhes, resultado 16,6% superior ao mesmo perodo de 2009. Vale destacar o crescimento apresentado na receita de hardware, puxado principalmente por um forte desempenho na venda de mini-impressoras, mostrando uma continuidade na retomada de investimentos por parte dos varejistas. As receitas de software tambm apresentaram crescimento, o que relevante na consolidao da Bematech como provedora de solues para o comrcio. As receitas recorrentes provenientes das linhas de negcio de software e servios representaram 26,3% da receita lquida total da Companhia. A tabela a seguir apresenta a abertura da receita lquida nas principais linhas de negcio:
1T10
53.777 13.098 15.735 82.610

(R$ mil)
Receita Lquida Operacional Hardware Software Servios Total

1T09
43.985 11.505 15.345 70.835

Var. 1T10/1T09
22,3% 13,8% 2,5% 16,6%

4T09
61.834 14.161 17.272 93.267

Var. 1T10/4T09
-13,0% -7,5% -8,9% -11,4%

importante destacar, mais uma vez, que o negcio da Bematech apresenta sazonalidade entre os trimestres, com aumento das vendas ao longo do ano.

Divulgao de Resultados | 1T10

Receita Lquida - Hardware (R$ mil)

1T = 22,3%
53.777 43.985

Receita de Hardware

No 1T10, a linha de negcio de hardware apresentou uma receita lquida de R$ 53,8 milhes, um crescimento de 22,3% em relao ao 1T09. Alm do expressivo resultado nos volumes vendidos de mini-impressoras, j comentado acima, a Companhia registrou crescimentos importantes na venda de CPUs e microterminais, e leitores de cdigo de barra, ampliando o mix de produtos comercializados e reforando a estratgia de venda de 1T10 solues completas. Receita 1T09 Lquida - Software (R$ mil) (R$ mil)
1T = 13,8%

Receita de Software

11.505

13.098

A linha de negcio de software cresceu 13,8% em termos de receita lquida, chegando a R$ 13,1 milhes no 1T10, comparada a R$ 11,5 milhes no 1T09. Este bom resultado deve-se principalmente ao aumento de vendas de novas licenas e manuteno de software, com destaque para as verticais de bares e restaurantes, varejo e hotelaria. Receita Lquida1T10 - Servios 1T09 (R$mil) (R$ mil)

Receita de Servios
A receita lquida de servios atingiu R$ 15,7 milhes no trimestre, um crescimento de 2,5% frente ao 1T09, principalmente em funo da expanso dos servios associados ao modelo de integrao de transferncia eletrnica de fundos (BemaTEF) e ao crescimento dos negcios de manuteno em mquinas pin-pad. A partir deste trimestre, a Companhia passou a gerar receitas associadas ao novo modelo de gerenciamento da sua rede de assistncia tcnica.

1T = 2,5% 15.345 15.735

1T09 (R$ mil)

1T10

Custo dos Produtos Vendidos

O custo dos produtos vendidos da Bematech atingiu R$ 47,1 milhes no 1T10, comparvel a R$ 44,9 milhes no 1T09, o que representa um incremento de 4,9%, inferior ao crescimento apresentado pela receita lquida.
(R$ mil)
Custo das Vendas e Servios Hardware Software Servios Total

1T10
(27.251) (9.246) (10.615) (47.112)

1T09
(24.655) (9.616) (10.648) (44.919)

Var. 1T10/1T09
10,5% -3,8% -0,3% 4,9%

4T09
(33.514) (9.345) (11.135) (53.994)

Var. 1T10/4T09
-18,7% -1,1% -4,7% -12,7%

Divulgao de Resultados | 1T10

Margem Bruta por Segmento
49,3% 43,9%

Este resultado reflete essencialmente os seguintes fatores:

32,5% 30,6% 29,4%

Crescimento do custo de hardware (10,5%), tambm inferior evoluo da receita (22,3%), principalmente em funo de um menor custo unitrio em algumas categorias de produtos; Reduo do custo de software, em funo de menores custos de pessoal, os quais vm sendo diminudos principalmente desde o segundo trimestre de 2009; Pequena reduo no custo de servio, que tambm apresentou diminuio na linha de pessoal, com ganhos de eficincia e produtividade.

16,4% 1T09 Hardware Software 1T10 Servios

Lucro Bruto
No 1T10, o lucro bruto da Bematech atingiu R$ 35,5 milhes, um crescimento de 37,0% frente aos R$ 25,9 milhes registrados no 1T09. A margem bruta foi superior ao mesmo perodo de 2009 em todas as linhas de negcio.

Em hardware, a margem bruta passou de 43,9% no 1T09 para 49,3% neste trimestre. Este ganho de 5,4 p.p. deve-se principalmente (i) ao crescimento da receita apresentado no perodo; (ii) a uma maior participao das mini-impressoras, que possuem margem superior aos demais itens, no mix de produtos comercializados; e (iii) a um menor custo unitrio em algumas categorias de produtos; A margem bruta de software e servios cresceu basicamente em funo do maior nvel de receita, bem como pela reduo de custos apresentada, conforme j comentado acima. Em relao ao 4T09, a reduo da margem bruta se explica pela sazonalidade das vendas que tem maior impacto nas linhas de negcio de maior predominncia de gastos fixos com mo-de-obra.

Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas

(R$ mil)
Despesas VGA Despesas com Vendas Comerciais Marketing Comisses Fretes Salrios e Encargos PDD Despesas Gerais e Administrativas Salrios e Encargos Depreciao e Amortizao Outras Despesas Administrativas Honorrios da Administrao Outras Receitas (despesas) Operacionais Total Despesas VGA

1T10
(10.959) (3.316) (792) (856) (227) (3.968) (1.800) (13.487) (5.286) (1.884) (6.317) (1.175) 78 (25.543)

1T09
(12.245) (3.839) (579) (771) (711) (4.548) (1.797) (13.328) (4.701) (1.247) (7.380) (1.125) (95) (26.793)

Var. 1T10/1T09
-10,5% -13,6% 36,8% 11,0% -68,1% -12,8% 0,2% 1,2% 12,4% 51,1% -14,4% 4,4% -182,1% -4,7%

4T09
(12.686) (6.957) (658) (1.415) (656) (3.173) 173 (11.405) (2.873) (2.088) (6.444) (1.227) (1.857) (27.175)

Var. 1T10/4T09
-13,6% -52,3% 20,4% -39,5% -65,4% 25,1% 18,3% 84,0% -9,8% -2,0% -4,2% -104,2% -6,0%

Divulgao de Resultados | 1T10

As despesas com vendas, gerais e administrativas, incluindo os honorrios da administrao e as outras despesas operacionais, totalizaram R$ 25,5 milhes comparadas a R$ 26,8 milhes no 1T09. importante destacar a reduo na representatividade destas despesas sobre a receita lquida total, que passou de 37,7% no 1T09 para 30,9% no 1T10, refletindo a continuidade dos ganhos com as iniciativas de controle e reduo que a Companhia implantou ao longo de 2009 e das sinergias obtidas com as empresas adquiridas.

Despesas com Vendas

No 1T10, as despesas com vendas atingiram R$ 11,0 milhes, um decrscimo de 10,5% frente aos R$ 12,2 milhes registrados no 1T09. Vale ressaltar que a representatividade destas despesas sobre a receita lquida passou de 17,3% no 1T09 para 13,3% no 1T10, principalmente em funo da continuidade dos ganhos de escala e otimizao de estrutura alcanada pela Companhia com a incluso do distribuidor na cadeia de vendas. As principais variaes esto comentadas abaixo:

Despesas Comerciais
As despesas comerciais totalizaram R$ 3,3 milhes no 1T10, comparadas a R$ 3,8 milhes no 1T09. A variao apresentada inclui (i) maiores despesas com consultoria de terceiros referentes ao projeto de revitalizao e reposicionamento da marca; e (ii) uma reduo gerada pela mudana no critrio de alocao das despesas referentes s empresas adquiridas e rea internacional, que em 2009 eram lanadas como outras despesas comerciais e no 1T10 foram contabilizadas individualmente de acordo com o tipo de despesa.

Marketing

A variao de 36,8% apresentada nas despesas de marketing deve-se principalmente a uma maior participao da Bematech em feiras e eventos, bem como a investimentos associados ao Show do Varejo 2010.

Comisses
No 1T10, as despesas com comisses totalizaram R$ 856 mil, comparadas a R$ 771 mil no 1T09 devido a um maior volume de vendas agenciadas.

Fretes

No trimestre, as despesas com fretes atingiram R$ 227 mil, comparadas a R$ 711 mil no 1T09. A mudana no modelo de distribuio foi o principal contribuinte para esta reduo, uma vez que, desde o incio do segundo semestre de 2009, grande parte das revendas est sendo atendida atravs do operador logstico, que realiza tambm o frete.

Salrios e Encargos

As despesas com salrios e encargos apresentaram uma reduo de R$ 4,5 milhes no 1T09 para R$ 4,0 milhes no 1T10, refletindo ganhos de produtividade provenientes da otimizao da estrutura de vendas da Companhia.

Proviso para Devedores Duvidosos

A proviso para devedores duvidosos permaneceu inalterada entre o 1T10 e 1T09, totalizando R$ 1,8 milho nos dois perodos.

Divulgao de Resultados | 1T10

Despesas Gerais e Administrativas
As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 13,5 milhes, equivalentes aos R$ 13,3 milhes registrados no 1T09. A representatividade destas despesas sobre a receita lquida foi reduzida de 18,8% no 1T09 para 16,3% no 1T10. As principais variaes esto comentadas abaixo:

Salrios e Encargos
As despesas com salrios e encargos passaram de R$ 4,7 milhes no 1T09 para R$ 5,3 milhes no 1T10, devido ao (i) dissdio coletivo que ocorreu em maro, de forma retroativa; e (ii) a uma mudana no critrio de alocao das despesas referentes s empresas adquiridas e rea internacional, que em 2009 eram lanadas como outras despesas administrativas e no 1T10 foram contabilizadas individualmente de acordo com o tipo de despesa.

Depreciao e Amortizao

No 1T10, as despesas com amortizao atingiram R$ 1,9 milho, comparadas a R$ 1,3 milho no 1T09, devido ao incio da amortizao do sistema ERP implantado pela Bematech a partir de abril de 2009.

Outras Despesas Administrativas

A reduo verificada em outras despesas administrativas deve-se tambm mudana no critrio de alocao das despesas referentes s empresas adquiridas e rea internacional, que em 2009 eram lanadas como outras despesas administrativas e no 1T10 foram contabilizadas individualmente de acordo com o tipo de despesa.

Honorrios da Administrao
No 1T10, as despesas com a administrao apresentaram um incremento sobre o 1T09, principalmente em funo de substituio de executivo e criao da diretoria de relaes com investidores.

Resultado Financeiro
O resultado financeiro lquido foi de R$ 571 mil no 1T10, inferior ao resultado apresentado no 1T09 (R$ 1,3 milho), principalmente em funo de um saldo de caixa disponvel para aplicaes financeiras inferior ao registrado no mesmo perodo do ano anterior.

Receita com Subveno de ICMS

O montante de R$ 3,6 milhes no 1T10 refere-se receita com subveno de incentivos fiscais (ICMS), a qual, conforme Lei n 11.638/07 e MP n 449/08, transitou pelo resultado do perodo e foi transferida para a conta de reservas de capital no patrimnio lquido, onde ser mantida at sua destinao.

Lucro Lquido
No 1T10, o lucro lquido da Bematech foi de R$ 10,6 milhes, comparado a R$ 329 mil no 1T09. Alm dos fatores j comentados ao longo deste relatrio, este resultado foi impactado pela proviso de

10

Divulgao de Resultados | 1T10

imposto de renda e contribuio social diferidos sobre amortizao fiscal do gio das empresas (R$ mil) incorporadas, que, no trimestre, totalizaram R$ 2,4 milhes.
19,7%

EBITDA e Margem EBITDA

EBITDA
Como resultado do aumento das receitas em todas as linhas negcio e maior eficincia na gesto dos custos e despesas, a gerao de caixa medida pelo EBITDA foi de R$ 16,3 milhes, frente a R$ 4,1 milhes ajustados no 1T09. A margem EBITDA passou de 5,7% no 1T09 para 19,7% no 1T10, mostrando uma consistente evoluo no desempenho do negcio. A tabela abaixo apresenta a reconciliao do EBITDA:

5,7% 1T = 302,2% 16.305 4.054

1T09 1T10

EBITDA

Margem EBITDA

(R$ mil)

(R$ mil, exceto %)

Lucro Lquido do Exerccio (+) Resultado Financeiro (+) Proviso para IR e CS (+) Depreciaes e Amortizaes (+) Despesas No Recorrentes Aquisies Reestruturao Organizacional EBITDA* Margem EBITDA*

1T10
10.609 (571) 3.547 2.720 16.305 19,7%

1T09*
329 (1.255) 1.682 1.612 1.686 1.038 648 4.054 5,7%

Var. 1T10/1T09
3124,6% -54,5% 110,9% 68,7% 302,2% 14,0 p.p.

4T09
11.011 (692) 5.426 3.529 19.274 20,7%

Var. 1T10/4T09
-3,7% -17,5% -34,6% -22,9% -15,4% - 1 p.p.

* EBITDA do 1T09 foi ajustado por despesas no recorrentes.

Investimentos
No 1T10, os investimentos realizados em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos e melhorias em produtos existentes totalizaram R$ 4,4 milhes, dos quais R$ 3,2 milhes foram capitalizados e R$ 1,2 milho classificados como despesas. Adicionalmente, foram investidos R$ 403 mil em ativos necessrios manuteno das operaes e introduo de novos produtos e servios, R$ 514 mil no sistema ERP corporativo e R$ 1,3 milho no pagamento de aquisies de empresas.

Balano Patrimonial
Ao final do 1T10, o total do ativo da Bematech foi de R$ 516,6 milhes, um acrscimo de R$ 23,4 milhes em relao ao 4T09. A principal variao ocorreu por um acrscimo de R$ 7,5 milhes nos saldos de contas a receber, essencialmente em funo de um maior volume de vendas realizadas atravs do operador logstico. Com relao ao ciclo operacional da Companhia, o saldo das contas a receber foi de R$ 98,5 milhes, comparado a R$ 91,0 milhes ao final do 4T09, conforme j comentado acima, e R$ 79,8 milhes ao

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Divulgao de Resultados | 1T10

final do 1T09. Os estoques atingiram R$ 23,6 milhes, frente a R$ 21,7 milhes no 4T09 e R$ 32,6 milhes no 1T09. O saldo das contas a pagar a fornecedores aumentou para R$ 29,2 milhes, comparvel a R$ 20,4 milhes no 4T09 e R$ 15,5 milhes no mesmo perodo do ano anterior. A necessidade de capital de giro no perodo foi de R$ 4,4 milhes. O caixa disponvel totalizou R$ 76,9 milhes e est aplicado em CDBs atrelados variao do CDI e em bancos de primeira linha. O endividamento total somou R$ 12,1 milhes, sendo R$ 5,7 milhes exigveis a curto prazo e R$ 6,4 milhes exigveis a longo prazo, composto por emprstimos e financiamentos do BNDES e FINEP. A Companhia apresentou um caixa lquido de R$ 64,8 milhes, o que assegura liquidez frente aos compromissos financeiros e oportunidades de investimento.

Mercado de Capitais
Ao final do 1T10, a base acionria da Bematech contava com 3.311 acionistas. Neste trimestre, as aes da Companhia foram negociadas com o volume financeiro mdio de R$ 823 mil e 84 negcios dirios. Atualmente, o free float de 59%, e exclui a participao detida pela prpria Companhia, conselheiros, diretores e BNDESPar. Com o objetivo de proporcionar uma melhor compreenso do negcio da Bematech e aumentar a visibilidade junto ao mercado de capitais, durante o trimestre, a rea de relaes com investidores realizou, alm do Bematech Day 2010, uma srie de eventos, dentre eles (i) roadshows em Nova York, Buenos Aires e Santiago para apresentao do negcio e estratgia a potenciais novos investidores; (ii) roadshow no Rio de Janeiro e So Paulo para divulgao dos resultados do 4T09; (iii) visitas fbrica no Paran e ao laboratrio de Diadema/SP e diversas reunies one-on-one com investidores e analistas. Segue abaixo grfico com a evoluo de preo das aes da Bematech comparado ao ndice Ibovespa durante o 1T10. Ao final do trimestre, a Companhia fazia parte dos seguintes ndices da Bovespa: IGC (Governana Corporativa Diferenciada), ITAG (Tag Along Diferenciado), INDX (Setor Industrial) e SMLL (Small Cap).
Evoluo BEMA3 e Ibovespa - 1T10

Bematech

IBOV

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Eventos Recentes
Bematech anuncia resultados da 19 Assembleia Geral Ordinria
No dia 19/04/10, foi realizada a 19 Assembleia Geral Ordinria da Companhia, a qual aprovou, sem restries, o Relatrio da Administrao e as Demonstraes Financeiras do exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2009, bem como destinao do lucro lquido do exerccio e a remunerao global anual da Administrao. Com participao de acionistas representando 71,5% do capital social com direito a voto, durante a Assembleia, tambm foram eleitos os membros do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal da Bematech. Para o Conselho de Administrao, foram eleitos o Sr. Marcel Malczewski, cofundador da Companhia como presidente; o Sr. Demetrios Lambros, angel investor da Bematech como vice-presidente; o Sr. Wolney Betiol, cofundador da Companhia; o Sr. Virglio Moreira Filho, angel investor da Bematech; o Sr. Mario Fleck, que j atuava como conselheiro da Companhia; e dois novos conselheiros independentes, o Sr. Luiz Eduardo Baptista da Rocha e o Sr. Srgio Lisa de Figueiredo. Dentre os novos membros, o Sr. Baptista da Rocha traz uma valiosa experincia nas reas de estratgia e servios. Graduado em engenharia civil pela Universidade Federal do Rio de Janeiro, com MBA em administrao de empresas pela COPPEAD no Rio de Janeiro, o novo conselheiro presidente da SKY Brasil desde novembro de 2005, sendo responsvel pelo posicionamento estratgico e execuo da Companhia, e tambm pela fuso entre a Directv e a SKY. O Sr. Srgio Lisa de Figueiredo traz para Bematech uma importante experincia na rea de mercado de capitais. Graduado em administrao de empresas pela Fundao Getlio Vargas e ps-graduado em economia pela mesma instituio, o Sr. Figueiredo scio da Guepardo Investimentos desde 2004 e atualmente membro do conselho de administrao da Cremer S.A. e do conselho fiscal da Coteminas S.A. e Springs Global S.A. No mesmo dia, ocorreu a primeira reunio do novo Conselho de Administrao, que reelegeu a Diretoria Executiva da Companhia.

Bematech anuncia pagamento de dividendos

Conforme tambm deliberado na 19 Assembleia Geral Ordinria da Companhia, a Bematech comunicou aos seus acionistas o pagamento de dividendos no montante total de R$ 15.470.481,00, equivalentes a R$ 0,30 por ao, os quais foram pagos em 29/04/2010. O dia 19/04/2010 foi considerado como a data base para determinao de direito de recebimento dos dividendos. Aps esta data, as aes foram consideradas ex-dividendos.

Afirmaes sobre Expectativas Futuras

Algumas afirmaes contidas neste comunicado podem ser projees ou afirmaes sobre expectativas futuras. Tais afirmaes esto sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas no se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem entre outros, modificaes na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificaes nos fatores que afetam os preos dos produtos, mudanas na estrutura de custos, modificaes na sazonalidade dos mercados, mudanas nos preos praticados pelos concorrentes, variaes cambiais, mudanas no cenrio poltico-econmico brasileiro, nos mercados emergentes e internacionais.

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Demonstrao de Resultado Consolidado (Em milhares de Reais)
1T10
Receita Bruta Operacional Impostos sobre as Vendas Devolues e Abatimentos Receita Operacional Lquida Custos dos Produtos Vendidos e Servios Lucro Bruto Receitas (despesas) operacionais Despesas de Vendas Despesas Gerais e Administrativas Honorrios na Administrao Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Despesas (Receitas) Operacionais Lquidas Receita Subveno ICMS Resultado No Operacional Lucro antes do IR e CS Imposto de Renda Corrente Contribuio Social Corrente Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Lucro antes da Reverso de JCP Lucro Lquido do Exerccio Reconciliao do EBITDA Lucro Lquido do Exerccio (+) Resultado Financeiro (+) Proviso para IR e CS (+) Depreciaes e Amortizaes EBITDA (+) Despesas No Recorrentes Aquisies Reestruturao Organizacional EBITDA* Margem EBITDA* 10,609 (571) 3,547 2,720 16,305 16,305 19.7% 329 (1,255) 1,682 1,612 2,368 1,686 1,038 648 4,054 5.7% 3124.6% -54.5% 110.9% 68.7% 588.6% 302.2% 14,0 p.p. 11,011 (692) 5,426 3,529 19,274 19,274 20.7% -3.7% -17.5% -34.6% -22.9% -15.4% -15.4% -1,0 p.p. 14,156 (1,182) (433) (1,932) 10,609 10,609 2,011 (846) (298) (538) 329 329 603.9% 39.7% 45.3% 259.1% 3124.6% 3124.6% 16,437 (1,235) (414) (3,777) 11,011 11,011 -13.9% -4.3% 4.6% -48.8% -3.7% -3.7% 97,698 (14,201) (887) 82,610 (47,112) 35,498

1T09
81,563 (9,774) (954) 70,835 (44,919) 25,916

Var. 1T10/1T09
19.8% 45.3% -7.0% 16.6% 4.9% 37.0%

4T09
110,746 (16,025) (1,454) 93,267 (53,994) 39,273

Var. 1T10/4T09
-11.8% -11.4% -39.0% -11.4% -12.7% -9.6%

(10,959) (13,487) (1,175) 1,899 (1,328) 78 3,630

(12,245) (13,328) (1,125) 4,634 (3,379) (95) 1,633

-10.5% 1.2% 4.4% -59.0% -60.7% 122.3%

(12,686) (11,405) (1,227) 2,318 (1,626) (1,857) 3,647

-13.6% 18.3% -4.2% -18.1% -18.3% -0.5%

* EBITDA do 1T09 foi ajustado por despesas no recorrentes.

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Balano Patrimonial Consolidado (Em milhares de Reais)
Ativo
Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a Receber de Clientes Estoques Impostos a Recuperar Outros Crditos Total do Ativo Circulante No-Circulante Realizvel a Longo Prazo Cauo Contratual Depsitos Judiciais Impostos a Recuperar Impostos Diferidos Outros Crditos Imobilizado Intangvel Diferido

31/03/10 31/12/09

Passivo
Circulante Financiamentos e Emprstimos Fornecedores Salrios e Frias a Pagar Impostos e Contribuies a Recolher Comisses a Pagar Proviso para Participao nos Resultados Dividendos e Juros sobre Capital Prprio Imposto de Renda e Contribuio Social Proviso para Contingncias Proviso para Pagamento de Aquisies Outras Contas a Pagar Total do Passivo Circulante No-Circulante Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Proviso para Contingncias Impostos Diferidos Proviso para Pagamento de Aquisies Outras Contas a Pagar Total do Passivo No Circulante Patrimnio Lquido Capital Social Reserva de Capital Reserva de Lucros Resultado do Perodo Aes em Tesouraria Ajustes Acumulados de Converso Total do Patrimnio Lquido

31/03/10 31/12/09

76.915 98.484 23.648 14.292 3.312 216.651

68.522 90.997 21.712 13.335 3.170 197.736

9.168 5.618 890 19.624 1.777 10.871 243.943 8.053

9.168 5.560 890 19.318 1.771 11.072 238.849 8.860

5.727 29.210 9.071 8.330 2.589 2.238 16.214 1.742 2.093 3.870 4.484 85.568

5.923 20.358 8.541 8.232 2.506 1.745 16.284 1.471 1.486 2.120 5.006 73.672

6.417 16.724 15.329 4.833 500 43.803

7.663 16.724 13.090 5.716 66 43.259

Total do Ativo No Circulante

299.944

295.488

344.601 2.684 48.957 6.980 (15.329) (669) 387.224 516.595

344.601 3.121 45.328 (15.329) (1.428) 376.293 493.224

Total do Ativo

516.595

493.224

Total do Passivo e do Patrimnio Lquido

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Demonstrao dos Fluxos de Caixa (Mtodo Indireto) (Em milhares de Reais)
31/03/10
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Lquido do Exerccio antes do Imposto de Renda e Contribuio Social Reconciliao do Lucro Lquido com o Caixa Lquido obtido das Atividades Operacionais: Depreciao e Amortizao Proviso para Contingncias Variao Cambial em Investimento no Exterior Opes de Aes Outorgadas Despesas com Juros Baixa de Ativo Intangvel Baixa de Ativo Imobilizado (Aumento) Diminuio de Ativos: Contas a Receber Estoques Impostos a Recuperar Ttulos e Valores Mobilirios Depsitos Judiciais Outros Ativos Aumento (diminuio) de Passivos: Fornecedores Obrigaes Tributrias Proviso para Pagamento de Aquisies Outros Passivos Caixa obtido nas Atividades Operacionais Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos Caixa Lquido obtido nas Atividades Operacionais Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento Aes em Tesouraria gio pago na Aquisio de Investimento Aquisio de Imobilizado Aquisio de Intangvel Caixa Lquido aplicado nas Atividades de Investimentos Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento Dividendos Pagos Emprstimos Pagos, lquidos Caixa Lquido aplicado nas Atividades de Financiamento Reduo no Caixa e Equivalentes de Caixa no Perodo Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Perodo Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Perodo

31/03/09

14.156 2.720 607 759 (437) 310 689 (26) 18.778 (7.487) (1.936) (957) (28) (58) (230)

2.011 1.612 (960) (703) 246 436 426 (64) 3.004 11.631 1.575 (806) (290) (125) 2.408

8.852 71 867 1.021 18.893 (265) (1.285) 17.343

(5.152) (1.702) 3.863 (923) 13.483 (476) (623) 12.384

(2.996) (403) (4.071) (7.470)

(4.595) (34.546) (1.394) (5.184) (45.719)

(1.480) (1.480) 8.393 68.522 76.915

(2.662) (1.400) (4.062) (37.397) 115.183 77.786

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