REVISTA MBITO JURDICO Recupera?

? extrajudicial de empresas Resumo: Os devedores sempre se utilizaram de acordos particulares firmados com os credores para impedir, eventualmente, a falncia da empresa, razo pela qual aps sucessivos estudos de criou-se a Lei de Recuperao de Empresas e Falncia, (Lei n. 11.101/2005), por meio do Projeto de Lei n. 4.376/93, que em seu bojo trouxe o instituto da recuperao extrajudicial de empresas que prev celeridade, reduo de custos e complexidade, dentre outras vantagens. Alm de princpios norteadores que protegem o devedor, tais como: o princpio da preservao da empresa, previsto no art. 47 da citada lei, que denominado pelos doutrinadores como norma-princpio. clarividente que o instituto da recuperao extrajudicial mais vantajoso ao devedor do que a recuperao judicial, conforme comparao traada, visto que aquela mais vantajosa do que esta, alm de ter aspectos semelhantes entre ambos os institutos, tais como: os requisitos, homologao do plano requerido, formao de ttulo executivo judicial, efeitos da homologao do plano, alienao de bens, dentre outros. Sumrio: 1. Introduo. 2. Recuperao de empresas. 2.1. Origem histrica. 2.2. Princpios fundamentais. 2.3. Natureza jurdica. 2.3. Natureza jurdica. 3. Breves aspectos da recuperao judicial. 4. Recuperao extrajudicial. 4.1. Legitimidade ativa e passiva. 4.2. Requisitos. 4.3. Jurisdio e competncia. 4.4. Procedimento. 4.5. Alienao de bens. 4.6. Crditos. 4.7. Das fraudes e da ao revocatria. 5. Vantagens da recuperao extrajudicial ante a recuperao judicial. 6. Concluso. Referncias bibliogrficas. Palavras-chave: Direito. Falimentar. Recuperao extrajudicial empresas. Epgrafe: Falir praticar a ao mais degradante entre todas que podem desonrar um homem. um furto, que infelizmente a lei coloca sob a sua proteo. Pai Grandet de Honor de Balzac (apud, FHRER, 2009, p. 0) 1. Introduo Cumpre, preliminarmente, salientar que, far-se- breve aluso a origem histrica da recuperao de empresas, em seguida explanar-se- sobre os princpios fundamentais, natureza jurdica, aspectos da recuperao judicial, bem como a recuperao extrajudicial, ocasio em que ir esmiu-la, pois ir aludir sobre: legitimidade ativa e passiva, requisitos, jurisdio e competncia, procedimento, alienao de bens, crditos, fraudes e ao revocatria, e, por fim, as vantagens desta recuperao ante a judicial, momento em que se estabelecer comparao entre estes procedimentos. Acerca da metodologia de pesquisa empregada na execuo deste mister, objetivou-se pesquisa observatria, bibliogrfica, consulta de acrdos, decises judiciais, e doutrinas. No presente trabalho, procurou-se explicitar informaes concernentes ao tema, observando-se, sempre, a verossimilhana com sua respectiva presteza para o alcance do objetivo deste artigo acadmico. 2. Recuperao de empresas 2.1. Origem histrica A origem da teoria da antiga concordata hoje recuperao de empresas , cuja noo provm da falncia, surgiu no norte da Itlia, na Idade Mdia, mais precisamente durante o direito estatutrio, conforme lio de Edmond Thaler, (apud, RESTIFFE, 2008, p. 10). Antigamente, sempre que o comerciante enfrentava dificuldades financeiras ele se utilizava de procedimento corriqueiro, poca, isto , procurava renegociar a divida com seus credores de forma amigvel, segundo reza Corrado Biondi, (apud, RESTIFFE, 2008, p. 11). Esta foi a primeira prtica onde se vislumbrou a forma de soluo amigvel, (recuperao extrajudicial), do devedor com os credores e isto possibilitou que quele continuasse exercendo sua atividade empresarial e, por conseguinte, sua funo social. Salienta-se que nesta poca muitas empresas se utilizaram deste acordo amigvel como forma de solver suas dvidas celeremente, todavia inexistia previso legal que permitisse tal avena. Esta prtica, corriqueira, de soluo amigvel desencadeou no surgimento do Decreto n 3.308/1864, que reconheceu a validade destes pactos e estabeleceu requisitos para seu devido cumprimento. Entretanto, esta permisso no perdurou por longa data, visto que o Decreto n 3.516/1865 tornou a vedar a proibio destes pactos, conforme versa Paulo Penalva Santos, (2008, p. 107). A vedao dos pactos extrajudiciais pelo Decreto n 3.516/1865, perdurou at 1890, ocasio em que entrou em vigor o Decreto n 917/1890 que volvia a permisso da concordata extrajudicial, segundo explana J. X. Carvalho de Mendona, (apud, RESTIFFE, 2008, p. 28), in litteris: [...] o Decreto n 917/1890 estabeleceu trs meios de prevenir e obstar a declarao da falncia: a moratria; a concordata preventiva (concordata amigvel); e a cesso de bens (liquidao judicial). Denominou-se acordo extrajudicial ou concordata amigvel a concordata extrajudicial [...] Esta concordata no subsistiu por longo interstcio, visto que a Lei n 2.024/1908 tornou a proibir a prtica da respectiva concordata amigvel face os abusos e fraudes perpetrados, ento, posteriormente, adveio a Lei 7.661/1945[1], que revigorou quela Lei em inadmitir a composio amigvel, segundo preleciona Paulo Sergio Restiffe, (2008, p. 29-30). Corrobora o esposado Paulo Penalva Santos, (2008, p. 108-109) ao elucidar que a vedao se deu devido s fraudes praticadas e, muito embora houvesse lei impedindo sua prtica, muitos devedores e credores continuaram pratic-la at o advento da Lei 11.101/2005. Eduardo Zilberberg, (2006, p. 186), elucida sobre o verdadeiro pontap inicial da legislao falimentar no Brasil, consoante se observa: [...] a promulgao da Constituio Federal de 1988 foi o pontap inicial para a reforma da legislao concursal brasileira. Com seus valores e princpios, a Constituio revelou-se um marco fundamental para a consolidao do princpio da preservao da empresa, na medida em que fixou as bases e diretrizes que passariam a nortear a elaborao, interpretao e aplicao da legislao infraconstitucional. [...] Nesse contexto, a preocupao com a preservao da empresa, na medida em que esta permanece no exerccio de suas funes sociais, constitui uma das principais formas de dar eficcia aos demais princpios enunciados, bem como de concretizar a finalidade constitucional de ordem econmica, qual seja, assegurar a todos uma existncia digna. Com o advento da Lei n. 11.101/2005 houve novo flego dado ao acordo entre credores e devedor, a partir do momento em que houve a recepo da recuperao judicial e extrajudicial, o ultimo foco do presente trabalho. Ligia Paula Pires Pinto Sica, (2009, p. 01-02), apresenta estatstica sobre o ndice de empreendedorismo brasileiro que est atrelado meritria funo social empresarial que, por sua vez, concatena-se com a recuperao extrajudicial, conforme se observa: Afinal, verdade que estudos comprovam que o ndice de empreendedorismo brasileiro de 39% maior do que a mdia mundial, por vezes tendo superado os nmeros anuais dos pases do G7. Contudo, fato tambm que esses ndices esto ligados necessidade do que vocao e ao empreendedorismo por oportunidade, aquele em que o indivduo planeja suas aes e no se lana no mercado por falta de opo.Neste contexto, assumir a importncia da empresa, geradora de empregos, tributos e circulao de valores e afastar a possibilidade de se pedir falncia de sociedade inadimplente em funo de dificuldades momentneas atestar a compreenso de quem o empresrio mdio no Brasil. Foi nesse mesmo sentido que a legislao garantiu segurana jurdica aos meios de recuperao extrajudicial, legitimando o que h anos j se fazia sob a forma de acordos

privados e sob a denominao de concordata branca O atual regime falimentar brasileiro, L. 11.101/2005[2], traz tona o instituto da recuperao extrajudicial[3] de empresas, em seus artigos 161 a 167, face sua importncia e finalidade social[4], consoante se narrar avante. 2.2. Princpios fundamentais O primeiro princpio aplicado nos procedimentos de recuperao de empresas previsto na Lei n. 11.101/2005 o da unidade de tratamento concursal dos credores, conforme preleciona Paulo Srgio Restiffe (2008, p. 03): [...] estabelecida no art. 5, caput, da Constituio da Repblica, o da unidade de tratamento concursal dos credores, expresso no brocardo par conditio creditorum. O princpio informativo, porque universal, do direito falimentar do tratamento igualitrio dos credores, ou seja, da igualdade entre os credores, aplicvel, proporcionalmente, em relao aos crditos da mesma natureza, respeitados, ainda, preferncias e privilgios. O segundo princpio o da lealdade em que a recuperanda deve, preliminarmente, agir cumprindo todos os requisitos da recuperao que, quando se tratar da extrajudicial, que esta logre sua homologao perante o juzo e sua, conseqente recuperao. Liga-se intimamente boa-f que deve ser observado na sua conduta, sob pena de [...] ensejar na destituio do scio controlador e dos administradores da conduo da atividade empresarial, nos termos do art. 31, caput, da Lei 11.101/2005, consoante explana Paulo Srgio Restiffe, (2008, p. 03-04). E, por fim, o terceiro princpio o da preservao da empresa, denominado pelos doutrinadores como norma-princpio, pois se trata do princpio mais relevante da nova legislao falimentar, conforme versa Paulo Sergio Restiffe, (2008, p. 04) sobre sua finalidade social, in verbis: [...] o da preservao da empresa, tendo em vista a funo econmico-social por esta exercida, seja por trazer benefcios ao Estado, por meio da arrecadao e de receitas que gera, seja em relao comunidade na qual a empresa esteja inserida, seja em relao aos empregados, que dependem da atividade da empresa. Referido princpio, basilar da atual legislao de recuperao empresarial vem sendo amplamente utilizado pelos tribunais, conforme julgado ora transcrito: Agravo de instrumento. Princpio esse de grande sabedoria e relevo social, que a nova Lei de Falncias (Lei n. 11.101/2005) consagrou em seu art. 47, in verbis: A recuperao judicial tem por objetivo a superao da situao de crise econmico-financeira do devedor, a fim de permitir a manuteno da fonte produtora, do emprego dos trabalhadores e dos interesses dos credores, promovendo, assim, a preservao da empresa, sua funo social e o estmulo atividade econmica. (TJSP, 4 Cm. de Direito Privado, AI n. 359.785-4/000/ Mirassol, rel. Des. Carlos Biasotti, j. 28.04.2005) Cumpre ressaltar que este princpio est disposto no artigo 47, da LF; e 966, caput, do CC, e tem por base o princpio da garantia do desenvolvimento nacional, previsto nos artigos 3, II, 23, X, 170, VII e VIII, 174, caput e 1, e 192, da Carta Magna. Jos da Silva Pacheco, (2009, p. 141), preleciona sobre a funo social da empresa e sua importncia para o desenvolvimento nacional, a seguir: [...] Apresenta-se, pois a empresa como geratriz de utilidades, um dnamo rotativo de energias variadas, absorvidas dos respectivos mercados, para a produo de bens e servios em benefcio do mercado consumidor, condicionando, desse modo, o desenvolvimento local, regional ou nacional. Se, eventualmente, um empresrio ou sociedade empresria entra em crise, com a momentnea alterao do curso de seus negcios, trazendo-lhe problemas de natureza econmica, financeira ou tcnica, razovel que a ordem jurdica lhe proporcione anteparos, visando no somente a sua estrutura jurdica ou econmica nem apenas o binmio credor devedor, mas, sobre tudo, a sua funo social. Narra Jean Carlos Fernandes, (2006, p. 173), sobre a previso do art. 47 na Lei 6.404/76, bem como sua importncia para a empresa recuperanda, in litteris: Assim, a interao entre direito e economia torna-se essencial para o desenvolvimento e funcionamento de um sistema seguro e eficiente para a preservao da empresa e dos interesses de todos aqueles que dela dependem, inclusive o Estado. Confiante nessa orientao caminhou o legislador brasileiro. A recente edio da Lei de Recuperao e Falncia de Empresas trouxe uma verdadeira declarao de princpios em seu art. 47, estipulando ainda a ordem de prioridades no regime de insolvncia, onde se observa o prestigio continuidade da empresa, como atividade organizada para a produo e circulao de bens e servios. [...] De outro lado, a referncia feita pelo art. 47 da Lei 11.101/2005 funo social no se constitui, em termos legislativos, em uma novidade, pois a Lei 6.404/1976 j o fazia em seus arts. 116, pargrafo nico, e 154, orientando a atuao do acionista controlador e dos administradores das companhias. Ligia Paula Pires Pinto Sica, (2009, p. 01), apresenta estatstica sobre o deferimento da recuperao extrajudicial em 2005, visto que o princpio da preservao da empresa foi largamente aplicado pelos tribunais, in litteris: A promoo do primado da preservao da empresa encontra respaldo na salvaguarda dos interesses de credores diante da valorizao dos ativos de empresas em atividade, ainda que em estado de crise. Todavia, certo tambm que tanto a lei de 2005 como as decises dos tribunais sobre o tema levaram em considerao a funo econmico-social da manuteno da unidade produtiva. Foi possvel verificar que aproximadamente 29% dos acrdos se fundamentavam diretamente nesse princpio. Constatou-se tambm que tamanha a fora da aplicao do princpio da preservao da empresa em razo dos benefcios que o exerccio das atividades empresariais geram ao desenvolvimento do pas [...] Contrape-se ao princpio da preservao da empresa a tese liberal da eliminao de empresas do mercado que se revelam incapazes de sobreviver com as prprias foras[5], como decorrncia da livre concorrncia, (RESTIFFE, 2008, p. 05). O [...] que se percebe que, no raro, a soluo pode ser encontrada na correta aplicao do princpio da preservao da empresa vivel, que tende a ser cada vez mais utilizado pelos operadores do direito, (ZILBERBERG, 2006, p. 185). Portanto, as empresas devem procurar a sua recuperao, desde que esta medida seja vivel, seno o melhor caminho a falncia para que no se protele ou retarde o pagamento dos crditos. 2.3. Natureza jurdica H trs teorias, quais sejam: a teoria contratualista, a no contratualista, e a institucionalista que tratam da natureza jurdica das recuperaes de empresas. Destas informar-se- adotada no Brasil. Preleciona Calixto Salomo Filho, (in, JUNIOR, PITOMBO, 2007, p. 44), acerca do advento da teoria contratualista, bem como sua evoluo, in litteris: [...] A Revoluo Industrial marca o momento em que se torna desnecessria para o progresso de acumulao capitalista a presena do Estado na atividade econmica (como vinha ocorrendo no mercantilismo). A evoluo tecnolgica industrial permite burguesia acreditar que ela, sozinha e com liberdade, seja capaz de levar adiante o processo de acumulao. No espanta, portanto, que a Revoluo Industrial traga consigo princpios

societrios bastante individualistas. A sociedade passou a ser vista como coisa dos scios. [...] Essa caracterstica perdurar por toda a primeira metade do sculo XIX, talvez uma das fases mais individualistas de todo o direito societrio. Trata-se de perodo de extremado contratualismo em matria de sociedades annimas [...] necessrio, de incio, fazer uma anlise separada da Lei, na qual a concepo contratualista manifesta-se de forma prevalente, mas no exclusiva, e de uma particular (e hoje majoritria) interpretao doutrinria, que veio se firmando sobretudo a partir da metade dos anos 60 e que v na disciplina societria uma disciplina exclusivamente contratual. Preleciona Paulo Srgio Restiffe (2008, p. 36), sobre a divergncia da natureza contratual, consoante se examina: O centro da divergncia sobre a natureza contratual da vetusta concordata sempre esteve no aspecto da imposio minoria dissidente dos credores da vontade da maioria, e a forma ou maneira de impor-se o acordo aos ausentes dissidentes. Jos da Silva Pacheco, (apud, RESTIFFE, 2008, p. 37), entende que o contrato aborda dois aspectos, sendo um consensual e outro compulsrio, consoante se verifica: [...] tratar-se-ia de contrato consensual para os presentes, que, portanto, concordam, e obrigao legal para os ausentes ou dissidentes. Dessa forma, a vontade presumida reconhecida e declarada legalmente. A teoria da representao entende que a maioria dos credores, por fora de lei, representa a vontade dos credores, em virtude mesmo de representao legal Prelecionam Humberto Lucena Pereira da Fonseca e Marcos Antnio Khler, (2005, p. 17), acerca do princpio pacta sunt servanda e sua problemtica na recuperao judicial, consoante se verifica: [...] alicerce do ordenamento jurdico o princpio segundo o qual os contratos devem ser cumpridos ou, conforme comumente enunciado em latim, pacta sunt servanda. O contrato, que lei entre as partes, depende da manifestao da vontade dos contratantes, que tm liberdade e autonomia para contratar ou no contratar e para determinar as condies da avena, nos limites da lei. [...] A recuperao judicial, como medida extrema de sobrevivncia da empresa devedora, torna relativo o pacta sunt servanda, permitindo a modificao de condies contratuais at mesmo contra a vontade da parte interessada, desde que haja uma maioria de credores em situao semelhante que concorde com os termos propostos pelo devedor. Diversamente, entende Pontes de Miranda, (apud, RESTIFFE, 2008, p. 37), que alude sobre a impossibilidade da aplicao do entendimento supracitado, in litteris: Ocorre, porm, que essas teorias mencionadas no se sustentam, haja vista a impossibilidade, insanvel, de justificarem a submisso da minoria dos credores vontade da maioria (179, p. 234), ainda mais diante das regras de direito comum, conotando, dessa forma, suas fragilidades e artificialidades. Ainda sobre a teoria contratualista, versam Jos da Silva Pacheco e Alfredo Rocco, (apud, RESTIFFE, 2008, p. 37), sobre outra subespcie desta teoria, qual seja: da massa de credores, in verbis: [...] consubstancia-se a massa em um novo ente, uma nova pessoa jurdica, cuidando-se, ento, de sujeito de direito, e cuja vontade manifestada pela maioria dos credores (8, p. 553), por meio de seu rgo de deliberao a assemblia de credores , havendo, dessa forma, um acordo de vontades entre devedor e massa Todavia, a referida massa de credores padeceu ante inmeras depreciaes proferidas, v.g., primeiramente, por Gustavo Bonelli, (apud, RESTIFFE, 2008, p. 38), abaixo transcrita: [...] Gustavo Bonelli, no consegue conceber como pode haver uma comunho de credores sem haver patrimnio comum. Outra censura arguida procurar-se saber se a referida comunho de credores estabelecida sobre os crditos dos credores concorrentes ou se h a formao de um nico crdito. Outra subespcie da teoria contratualista que no logrou xito foi a do contrato coletivo equiparado a contrato de trabalho, [...] j que a fora obrigatria do contrato de trabalho decorre diretamente da lei, e no da expresso da vontade da maioria, como imaginado, (RESTIFFE, 2008, p. 38). Essa verso clssica do contratualismo obviamente no poderia sobreviver realidade de crescente integrao entre direito societrio e mercado de capitais. (JUNIOR; PITOMBO, 2007, p. 46). Ressalta-se que, Calixto Salomo Filho, (in, JUNIOR; PITOMBO, 2007, p. 45), aproxima a teoria contratualista da institucionalista, in litteris: Desse contratualismo por antonomsia podem-se deduzir dois conceitos diversos. Em um primeiro, o interesse social depurado de elementos externos. Define-se o interesse social sempre como o interesse dos scios e somente dos scios atuais. Uma segunda vertente inclui na categoria scio no apenas os atuais como tambm os futuros. A perspectiva assume relevncia tambm o prprio interesse preservao da empresa, motivo pelo qual se afirma que essa variante contratualista, na prtica, aproxima-se da teoria institucionalista. Paulo Sergio Restiffe, (2008, p. 39), entende que a teoria prevalente a no- contratualista, por isso versa sobre uma das subespcies que a englobam, qual seja: contrato misto, in verbis: A teoria do contrato misto (contrato e sentena) explica-se no sentido de no bastar o vnculo entre os credores que alcana os dissidentes, sendo necessria a homologao judicial (8, p. 553). H, em verdade, obrigao consentida, isto , contrato, entre os aderentes e imposio judicial, por sentena, em relao aos demais[...] Calixto Salomo Filho, (in, JUNIOR; PITOMBO, 2007, p. 49), com o fito de demonstrar que a teoria institucionalista deve ser entendida como a principal traa comparao entre as teorias contratualista e a institucionalista, in litteris: A nova concepo de interesse social tem suas conseqncias tambm quanto dialtica interna. Ao contrrio da concepo contratualista, no institucionalismo o conflito de interesses, ainda que existente na prtica, no requisito terico para a explicao do funcionamento social. Com isso, quer-se dizer que a diferena entre um sistema integracionista (como o institucionalismo), que pressupe a colaborao na persecuo de um interesse social pr-determinado, e um sistema autnomo (como o contratualismo), que pressupe a existncia de contraposio interna de interesses, est na limitao do objeto do conflito. O que a primeira concepo fez foi limitar o objeto do conflito s questes de rentabilidade e questes organizativas, ambas delimitadas pelo interesse preservao da empresa. Calixto Salomo Filho, (in, JUNIOR; PITOMBO, 2007, p. 54), reza sobre a teoria aplicada no Brasil visto que a [...] opo institucionalista pela preservao da empresa da nova Lei de Falncias exigir, por necessidade de coerncia lgica, a extenso desse institucionalismo para a vida social. Portanto, a teoria prevalente no direito falimentar ptrio a institucionalista, visto ser a mais adequada a legislao atual, bem como funo social da empresa, e, ainda, por ser considerada corrente majoritria ante as demais acima esposadas. 3. Breves aspectos da recuperao judicial

Como bem se afirma so [...] necessrios alguns breves esclarecimentos sobre o procedimento da recuperao judicial, cujos fundamentos tm repercusso sobre o raciocnio que deve guiar o exame do instituto da recuperao extrajudicial. (FONSECA, KHLER, 2005, p. 16). Jos da Silva Pacheco, (2009, p. 12), versa sobre a necessidade da recuperao judicial de empresas, in verbis: Quando o empresrio ou a sociedade empresria estiver em estado de crise econmica ou financeira, e seja vivel a superao dessa situao anormal, poder requerer a recuperao judicial, se exercer as suas atividades h mais de dois anos, a fim de permitir a manuteno da fonte produtora, de emprego dos trabalhadores e dos interesses dos credores. Vera Helena de Mello Franco, (in, JUNIOR; PITOMBO, 2007, p. 404), assevera acerca da possibilidade do devedor afastar a falncia, in litteris: Na lgica atual, faculta-se ao devedor, aps a citao, pleitear a recuperao judicial, a qual, se concedida, afastar a falncia. A possibilidade salutar, pois, cuidando-se de iliquidez momentnea e no de insolvncia generalizada, preserva-se a empresa sem desnecessariamente penalizar o empresrio. Urge mencionar que haver a interveno do Parquet no feito, mas somente nos casos previstos nos arts. 8, 19, 22, 4, 30, 2, 52, V, 59, 2, 99, XIII, 142, 7, 143, 154 e 187, todos da Lei 11.101/2005. A distribuio da recuperao judicial tem juzo competente que o local do principal estabelecimento do devedor, nos moldes do artigo 3 e 6, da Lei 11.101/2005, constituindo-se, assim, um juzo universal que [...] deve exercer, nos termos do 6 do artigo comentado, o controle sobre as aes individuais que venham a ser propostas contra o devedor, isto para Mauro Rodrigues Penteado, (in, JUNIOR, PITOMBO, p. 143). Com o processamento da demanda, sero suspensas todas as aes ou execues que estiverem sendo processadas em face da recuperanda por prazo de 180 dias, consoante prev o artigo 6, 4, da Lei 11.101/2005. Salienta-se que, a recuperanda tem prazo de 60 dias para apresentar plano de recuperao que dever ser contado da publicao do edital de processamento, sob pena de convolao em falncia, conforme dispe os artigos 53 e 73, II, da LF. Eduardo Secchi Munhoz, (in, JUNIOR; PITOMBO, 2007, p. 270), assevera sobre o procedimento inicial procedido pelo devedor, in litteris: Ao formular pedido de recuperao judicial, o devedor deve apresentar uma relao de credores (art. 51, III) que ser publicada por meio de edital, to logo o juiz defira o seu processamento (art. 52, 1, II). Em 15 dias da publicao desse edital, os credores podem apresentar ao administrador judicial seus pleitos em relao aos crditos (art. 7, 1), iniciando-se, ento, o prazo de 45 dias para que este elabore e faa publicar uma relao de credores (art. 7, 2). Versa Jos da Silva Pacheco, (2009, p. 430-432), que a escolha do plano de recuperao judicial deve ser a mais adequada crise financeira da empresa, abaixo transcrito: O plano de recuperao judicial fica sujeito homologao pelo juiz, quer na hiptese do art. 162, quer na hiptese do art. 163, e a sentena homologatria constitura ttulo a executivo judicial nos termos do art. 475-N, inciso III, do Cdigo de Processo Civil, com redao dada da Lei n 9.307, de 1996. [...] O plano de recuperao adequado varia de empresa para empresa, visto que deve ele atender s necessidades de cada uma para superar a crise pela qual est passando. Desse modo, insta proceder, antecipadamente, a um criterioso exame da situao da empresa, para detectar-lhes os problemas e buscar a melhor forma de resolv-los e proporcionar meios para superar as dificuldades mediante a negociao de dbitos com os credores. Nessa fase preliminar repousar o xito posterior do plano ou o seu fracasso. Se os credores apresentarem objees ao plano [...] o juiz poder determinar a convocao da Assemblia Geral de Credores, para a constituio do Comit de Credores [...], conforme preleciona Haroldo Malheiros Duclerc Verosa, (in, JUNIOR, PITOMBO, p. 179). Fbio Ulhoa Coelho, (2008, p. 422), explicita como ocorre a votao no plano de recuperao judicial, abaixo: Estabelece a lei, como j examinado, quorum de deliberao qualificado para a votao do plano de recuperao. Assim, ele deve ser aprovado nas trs instancias classistas. Na classe dos empregados, pelo voto favorvel de mais da metade dos credores, desprezado o valor dos seus crditos; nas demais, pelo voto favorvel de mais da metade da totalidade dos crditos correspondentes e tambm pela maioria dos credores presentes ao evento. No participa da votao do Plano de Recuperao Judicial e no integra, por isso, o quorum de deliberao o credor cujo direito no for por ele afetado. Entretanto, se no forem apresentadas objees ao plano ou se o plano for aprovado em assemblia o magistrado singular proceder a concesso da recuperao, momento em que o nome da empresa, nos seus documentos, passar ento a ser seguido da expresso Recuperao Judicial, (art. 69), (FUHRER, 2008, 28). Muito embora a recuperao judicial tenha o escopo de sanear a empresa devedora, cumpre-se narrar sobre procedimento diverso, qual seja: a recuperao extrajudicial que atua como alternativa para a empresa devedora, que passar a ser abordado a seguir. 4. Recuperao extrajudicial Este tpico se trata do ponto culminante deste artigo cientfico, razo pela qual expor-se- sobre esta forma de recuperao extrajudicial. Com relao a recuperao extrajudicial em linhas gerais, podemos afirmar que nada mais que um acordo celebrado entre o devedor e seus credores, com o intuito de negociar dvidas da empresa, (NASCIMENTO, 2005, p. 01). Thomas Benes Felsberg, (2004, p. 01), elucida sobre o avano do direito falimentar com o advento da Lei n 11.101/2005 que estabeleceu a recuperao extrajudicial, a seguir: Com a aprovao da nova lei, o devedor passa a ter condies especiais para pagar suas dvidas, alm de poder convocar seus credores para negociaes e elaborao do plano de reestruturao. A mudana representa um enorme avano, propiciando condies adequadas recuperao de empresas. A recuperao extrajudicial um acordo celebrado entre o devedor e seus credores no mbito privado, que deve ser homologado judicialmente quando da adeso de todos os credores ao plano ou de pelo menos trs quintos de cada classe de credores sujeitos ao plano. Humberto Lucena Pereira da Fonseca e Marcos Antnio Khler, (2005, p. 34-35), explanam acerca aplicabilidade analgica das normas da recuperao judicial na recuperao extrajudicial quando houver lacuna ou contradio, in litteris: possvel, ainda, que os juzes e tribunais, de forma isolada e, portanto, no uniforme, apliquem analogicamente certas normas relativas recuperao judicial, para suprir as lacunas e contradies da Lei em relao recuperao extrajudicial. Como se demonstrou no item 2.1, a recuperao extrajudicial sempre foi bem aceita pelos envolvidos na relao jurdica, muito embora houvessem algumas leis que vedaram esta prtica, ainda assim se mantinham as negociaes amigveis at surgir a Lei n. 11.101/2005 que previu esta recuperao. 4.1. Legitimidade ativa e passiva Neste sub-item, falar-se- a quem se destina a recuperao extrajudicial, ou seja, quem pode requer-la, (legitimidade ativa), em face dos credores

que possuem a legitimidade passiva, e ainda sobre os excludos desta medida judicial, a seguir. Os interessados so aqueles que detm legitimidade ativa para requererem a recuperao extrajudicial que so: o empresrio individual[6], a sociedade empresaria, segundo reza Paulo Srgio Restiffe, (2008, p. 377). Paulo Penalva Santos, (2008, p. 109), reza sobre os proibidos de requererem a recuperao extrajudicial, prevista no art. 2, da Lei 11.101/2005, in verbis: Embora de natureza empresarial, o artigo 2 da Lei n 11.101/05 exclui de sua aplicao instituies financeiras, cooperativas de crdito, consrcios, instituies de previdncia privada, operadoras de plano de sade, seguradoras, empresas de capitalizao, e ainda, as empresas pblicas e as sociedades de economia mista. Jos da Silva Pacheco, (2009, p. 17), complementa o acima transcrito: Portanto, no tm legitimidade de pleitear ou de sujeitar-se falncia ou recuperao, de que trata a nova lei: a) as pessoas mencionadas pelo pargrafo nico do art. 966 do novo Cdigo Civil; b) os que exeram atividades de assistncia, benemerncia, polticas, culturais ou religiosas; c) os que no exeram atividade econmica organizada para a produo ou a circulao de bens ou servios para o mercado, com o escopo de lucro. Paulo Srgio Restiffe, (2008, p. 378-379), elucida sobre a legitimidade passiva que consiste, basicamente, em tratamento paritrio para todos os credores, in verbis: Os legitimados passivos, as pessoas em relao s quais se pretende a providncia judicial e que, portanto, devem ser citadas, sob pena de nulidade, nos termos do art. 1.105 do Cdigo de Processo Civil (106, p. 324), so todos os credores sujeitos aos efeitos da recuperao extrajudicial (art. 163, 3, da Lei 11.101/2005). Jos da Silva Pacheco, (2009, p. 429), relaciona os crditos que no foram abarcados pela recuperao extrajudicial e versa, ainda, sobre o motivo da excluso dos crditos trabalhistas e fiscais desta recuperao, consoante se verifica a seguir: Esto fora da recuperao extrajudicial: I os credores trabalhistas e decorrentes de acidente do trabalho; II os titulares de crditos tributrios; III o proprietrio fiducirio, o arrendador mercantil, o vendedor ou promitente devedor de imvel por contrato irrevogvel, e o vendedor com reserva de domnio; IV a instituio que fez o adiantamento do contrato de cmbio. [...] No podem, pois, ser objeto de recuperao extrajudicial prevista nesta lei, os crditos relativos a salrios, frias, indenizao por resciso contratual, assim como a indenizao relativa s perdas e danos por acidente de trabalho. Excluem-se, tambm, os crditos tributrios, [...] a Lei Complementar n 118, de 9 de fevereiro de 2005, que alterou o Cdigo Tributrio Nacional, cujo art. 155-A, 3 passou a dispor que lei especfica dispor sobre as condies de parcelamento dos crditos tributrios do devedor em recuperao judicial. Embora no se refira expressamente recuperao extrajudicial, nada impede que a lei especfica venha a mencion-la, na hiptese de ser homologada. Eduardo Sabbag, (2009, p. 792), comenta sobre a impossibilidade de parcelamento do crdito tributrio, face a inexistncia da lei especfica, prevista no art. 155-A, 3 e 4, do CTN: Com esta nova disposio, o legislador, no intuito de facilitar a recuperao de empresas em dificuldades, estabelece que lei especfica ordinria de cada ente federado dispor sobre as condies de parcelamento dos crditos tributrios do devedor em recuperao judicial. Na hiptese de no haver lei especfica sobre o parcelamento, para o devedor em recuperao judicial dever ser utilizada a lei geral de parcelamento da entidade da Federao, no podendo, neste caso, ser o prazo de parcelamento inferior ao que seria concedido pela lei federal especfica. Entretanto, o CTN no estabelece regra para o caso de inexistir essa lei federal especfica. Estamos que, neste caso, o mais lgico ser a aplicao da lei de parcelamento dos crditos tributrios federais em geral, atualmente, a Lei n. 10.522/2002. Por fim, vale ressaltar que inconstitucional a clusula constante no termo de parcelamento que determine a renncia, expressamente, discusso judicial dos dbitos tributrios, uma vez que inafastvel o princpio da universalidade da jurisdio, previsto no art. 5, inciso XXXV, da CF. Neste sub-item, versou-se sobre a legitimidade na recuperao extrajudicial, bem como sobre os crditos excludos da recuperao extrajudicial, ento o prximo passo delinear os requisitos necessrios para se intentar a presente demanda. 4.2. Requisitos Concernente aos requisitos da recuperao[7] extrajudicial e judicial cumpre narrar que so os mesmos, salvo raras excees, consoante examina Jos da Silva Pacheco, (2009, p. 428), in litteris: [...] estabeleceu, inicialmente, os requisitos que devem ser preenchidos pelo devedor para propor e negociar com credores plano de recuperao extrajudicial a ser submetido homologao do juzo do lugar do principal estabelecimento. De um modo geral, so os mesmos requisitos exigidos para o devedor requerer a recuperao judicial, visto que o art. 161 faz referncia ao art. 48 da nova Lei, com exceo dos previstos nos incisos II e III do art. 48, em face do disposto no art. 161, 3. Assim, para o devedor, seja ele empresrio individual ou sociedade empresria, poder, aps negociar com seus credores, requerer a sua homologao, deve preencher os seguintes requisitos: 1) exercer atividade empresarial h mais de dois anos; 2) no ser falido nem sociedade empresria falida; 3) se o devedor j tiver sido declarado falido, preciso que, por sentena, com trnsito em julgado, j tenham sido declaradas extintas as suas obrigaes; 4) no ter pendente, em juzo, pedido de recuperao judicial; 5) no tenha obtido, h menos de dois anos, recuperao judicial ou homologao de outro plano de recuperao extrajudicial; 6) no ter havido condenao do empresrio ou dos administradores ou scio controlador da sociedade empresria, em crime falimentar. Francisco Satiro de Souza Junior, (in, JUNIOR; PITOMBO, 2007, p. 542 e 543), preleciona acerca da possibilidade do devedor efetuar acordos privados com os credores independentemente do preenchimento dos requisitos legais, conforme interessante posicionamento: [...] reafirma a possibilidade de realizao de qualquer modalidade de acordo entre credores e devedor. Tais acordos no estaro sujeitos s exigncias previstas na Lei (como apresentao de plano, tratamento no prejudicial aos credores no signatrios etc.), mas dela tambm no podero aproveitar as vantagens (imposio a credores oportunistas, alienao de estabelecimento sem sucesso etc.). Trata-se de reafirmao do princpio da autonomia privada, [...] Para todos aqueles que no preencherem as exigncias necessrias para se beneficiar com as previses expressas referentes recuperao extrajudicial, mas que tiverem obtido junto aos credores concordncia quanto a termos e condies de sistematizao de seus dbitos, o acordo fora dos preceitos da Lei 11.101/2005 soluo vlida e aplicvel. Segue o mesmo Autor, (in, JUNIOR; PITOMBO, 2007, p. 527), proferindo inmeras crticas quanto a restrio a recuperao extrajudicial face homologao de plano anterior, in verbis: [...] o interessado em pleitear a homologao do plano de recuperao extrajudicial no pode ser falido (o que bvio, diante da necessria regularidade da atividade empresria), nem poder ter recuperao judicial pendente de deciso ou concedida nos 2 anos anteriores, prazo em que no poder ter homologado outro plano extrajudicial (art. 161, 3). A restrio decorrente de anterior homologao de plano de recuperao

extrajudicial merece severas crticas. Inicialmente porque a recuperao extrajudicial, especialmente a homologatria, um acordo com credores para compor soluo de mercado para problemas especficos da empresa em crise atual ou iminente. No parece razovel impedir os envolvidos e interessados diretos de se comporem para elaborar uma soluo para os problemas que os atingem ou atingiro. Por outro lado, a recuperao extrajudicial, por suas caractersticas tende a afetar diretamente reduzido nmero de credores. [...] Exps-se acerca dos requisitos da recuperao extrajudicial que so inerentes para que o devedor logre xito ao intentar a demanda, dessarte, seguindo este mister cabe explicitar sobre a jurisdio e a competncia. 4.3. Jurisdio e competncia Primeiramente, cumpre explicitar que, h duas formas distintas de jurisdio, (contenciosa e voluntria), sendo a primeira aplicada na recuperao judicial e a segunda na recuperao extrajudicial de empresas, consoante entende J. E. Carreira Alvim, (apud, RESTIFFE, 2008, p. 85), in litteris: [...] a jurisdio contenciosa produz coisa julgada, ao passo que a jurisdio voluntria no, cujos atos, ento, podem ser revistos a qualquer tempo, desde que respeitados os direitos adquiridos. contenciosa a jurisdio na recuperao judicial, por nesta haver controvrsia, o que, no processo voluntrio de recuperao extrajudicial de empresas, no existe. Logo, a ausncia de controvrsia a caracterstica que marca a recuperao extrajudicial de empresas, tratando-se, portanto, de jurisdio voluntria. Na jurisdio voluntria [...] o juiz no exerce funo jurisdicional, mas to-s administrativa tendente formao de negcios jurdicos em que a lei houve por bem exigir a participao de rgos da Justia para aperfeioamento e eficcia, (JUNIOR, 2008, p. 381). Contrariamente ao acima esposado, preleciona Luiz Rodrigues Wambier, (2007, p. 43), que a interveno estatal no acordo privado demonstra o procedimento especial de jurisdio voluntria, in litteris: Discute-se na doutrina se essa atividade substancialmente jurisdicional, ou se se trata de atividade apenas formalmente jurisdicional. Igualmente denominada de jurisdio graciosa ou de administrao judicial de interesses privados, no , segundo a doutrina tradicional, assimilvel natureza da atividade jurisdicional, porque nela no h deciso que diga o direito aplicvel lide, em substituio vontade dos interessados. Tambm, segundo essa mesma doutrina, no se assemelha atividade da jurisdio, porque no consiste em resolver conflitos, mas apenas em chancelar, [...] Se no se trata efetivamente de jurisdio, tambm no se trata de atividade voluntria dos interessados, pois estes recorrem ao Poder Judicirio para a obteno dessa chancela aos interesses privados, porque assim a lei exige, sob pena de ineficcia, ou seja, o que se quer s pode ser obtido por essa via. H jurisprudncia do Tribunal de Justia de So Paulo que entende neste sentido, consoante se verifica: [...] Na jurisdio voluntria, a funo do juiz no a de dirimir conflitos de interesses, mas de auxiliar os interessados a alcanarem a realizao de um ato jurdico ou tomar uma providncia de proteo a incapazes ou documentar um ato. Sua deciso deve ser a mais conveniente finalidade do processo. (Apelao cvel n 240.660-2, TJSP, 15 Cmara Cvel, rel. Des. Ruy Coppola, j. em 20.09.1994) Cumpre explicitar que a [...] sentena em procedimento de jurisdio voluntria pode, excepcionalmente, vir a ser alterada em razo de circunstncias supervenientes, (RESTIFFE, 2008, p. 393). Entende na mesma esteira o Superior Tribunal de Justia, consoante se verifica: Jurisdio voluntria. Sentena. Modificao. A sentena que homologa a separao consensual e a partilha proposta pelos cnjuges pode ser modificada, se ocorrerem circunstncias supervenientes (art. 1.111 do CPC), a justificar um novo acordo entre todos os interessados, procurando ajustar aquele ato judicial nova realidade. Recurso conhecido e provido. (STJ, 4 Turma, REsp n. 105.012/RJ, rel. Min. Ruy Rosado de Aguiar, j. 26.02.1997, DJU 07.04.1997, p. 11.126) Concernente competncia nos procedimentos especiais de jurisdio voluntria Estadual, segundo preleciona Paulo Srgio Restiffe, (2008, p. 375), in verbis: A competncia para conhecer, processar e julgar procedimentos especiais de jurisdio voluntria da Justia Estadual, ainda que se trate de pessoas abrangidas no art. 109, I, da Constituio da Repblica, ou a elas equiparadas [...] H jurisprudncia do Superior Tribunal de Justia que entende nesta esteira, consoante se verifica: Processo Civil. Competncia. Conflito. Ao contra o INSS. 1 Em se tratando de litgio com o INSS, a competncia a Justia Federal. 2 Diferentemente, quando o pedido de jurisdio voluntria, a competncia da Justia Estadual. [...] (STJ, 1 Seo, Conflito de Competncia n. 34.019/MG, rel. Min. Eliana Calmon, j. 27.02.2002, DJU 08.04.2002, p. 121) No caso em tela, Jos da Silva Pacheco, (2009, p. 37 e 42), narra sobre a competncia da recuperao extrajudicial, bem como sobre a divergncia doutrinria acerca do principal estabelecimento, consoante se verifica a seguir: A competncia para recuperao extrajudicial do juzo em cuja jurisdio o devedor tiver seu principal estabelecimento, ou filial de sociedade sediada no exterior. Se o empresrio ou sociedade empresria tiver um nico estabelecimento, bvio que o juzo do local onde este se situa [...] No caso, porm, de haver mais de um estabelecimento em lugares diversos, tem havido, tanto no direito anterior como atualmente, intensa discusso na doutrina e na jurisprudncia, principalmente, em relao distino entre estabelecimento principal e estabelecimento matriz ou sede social Entende Sergio Campinho, (apud, PACHECO, 2009, p. 43), que [...] consiste na sede administrativa, ou seja, o ponto central dos negcios do empresrio no qual so realizadas as operaes comerciais e financeiras de maior vulto e intensidade, traduzindo o centro nervoso de suas principais atividades. H jurisprudncia do Tribunal de Justia do Estado de So Paulo que segue o entendimento acima, conforme se examina: [...] Principal estabelecimento, para definir a competncia (Lei 11.101/05, art. 3) onde est a sede administrativa dos negcios e onde esto os livros fiscais e sociais da empresa (Agravo de Instrumento n 441.368.4/0-00, TJSP, Cmara Especial de Falncias e Recuperaes Judiciais de Direito Privado, presidente relator Boris Kauffmann, j. em 07.06.2006) Assim, no interesse em levar para homologao da recuperao extrajudicial, a competncia indicada como principal estabelecimento a mesma utilizada no pedido de falncia. 4.4. Procedimento Neste subtpico rezar-se- sobre o procedimento da recuperao extrajudicial, visto que o cientista do direito deve perceber a viabilidade desta recuperao na prtica. Preliminarmente, deve-se expor referente s formas de homologao do plano extrajudicial, a voluntria e a obrigatria. A modalidade voluntria consiste em forma homologatria onde h a adeso de todos os credores ao plano recuperacional, ou seja, esta [...] modalidade voluntria[8] da

recuperao extrajudicial [...] criaria uma alternativa negocial clere e segura judicialmente., conforme (FONSECA, KHLER, 2005, p. 14). Salienta-se que, por vezes, o [...] excesso de formalismo representa mais uma sria desvantagem para a utilizao do plano regulado pelo artigo 162, (SANTOS, 2008, p. 114), visto que todos os credores aderiram ao pacto. No que pertine a homologao obrigatria[9], esta utilizada sempre que houver minoria de credores dissidentes com a recuperao extrajudicial, visto que tm por fito levar a recuperanda falncia, segundo preleciona Fbio Ulhoa Coelho, (2008, p. 433), abaixo: A recuperao representa a possibilidade de todos os credores virem a receber seus crditos, em razo do sacrifcio que eles (ou parte deles) concordam em suportar. No se justifica o comprometimento dessa possibilidade por fora da negativa de uma parcela minoritria dos credores em aderir ao plano de recuperao. Para evit-lo, a lei prev que o plano de recuperao extrajudicial apoiado pela maioria dos credores atingidos pode ter seus efeitos estendidos aos demais, mesmo contra a vontade destes. Aqui, a homologao judicial obrigatria Entretanto, Humberto Lucena Pereira da Fonseca e Marcos Antnio Khler, (2005, p. 35), aduzem sobre a problemtica da homologao compulsria, vez que aps aderir ao plano os credores no podero desistir em caso de controvrsia, consoante se transcreve: [...] Embora os que aderirem voluntariamente ao plano extrajudicial possam ser beneficiados com a submisso da minoria dissidente, qualquer controvrsia jurdica poder coloc-los em delicada posio de incerteza e mesmo de inao, especialmente considerando o teor do 5, do art. 161, que impede que desistam da adeso aps a distribuio da homologao. Escolhida a forma de homologao, o devedor deve iniciar o procedimento e seu primeiro passo consiste em transigir com os credores extrajudicialmente e aps apresentar o [...] requerimento[10] de homologao judicial de plano de recuperao extrajudicial deve estar acompanhado de sua justificativa e de documento que contenha seus termos e condies, com as assinaturas dos credores que a ele aderiram (RESTIFFE, 2008, p. 382). Ressalte-se que, isto se o devedor pleitear homologao do plano da recuperao extrajudicial, visto que h a possibilidade do devedor pactuar com seus credores acordos privados, conforme art. 167, da Lei 11.101/2005. Versa Carlos Roberto Claro (2004, p. 01) que a [...] distribuio do pedido de recuperao extrajudicial torna prevento o juzo para processar eventual recuperao judicial ou mesmo a falncia do devedor, at a execuo completa da proposta apresentada. Depois de distribudo o pedido autoridade judiciria, no podem os credores desistir da adeso ao plano, salvo com a anuncia dos demais signatrio do pacto, (PIMENTEL, 2007, p. 280). Cumpre explicitar que, o [...] pedido de homologao do plano de recuperao extrajudicial no acarreta suspenso de direitos, aes ou execues, (GONALVES. GONALVES, 2008, p. 71) , visto que tal disposio foi destinada apenas a recuperao judicial de empresas, conforme dispe o art. 6, 4 c.c. 52, III, ambos da Lei 11.101/2005. Em seguida [...], o juiz determinar a publicao de edital[11] no Dirio Oficial e em jornal de grande circulao nacional, ou das localidades da sede e das filiais do devedor, (SANTOS, 2008, p. 113). Paulo Srgio Restiffe, (2008, p. 384), preleciona sobre peculiaridade desta recuperao incumbida ao devedor de enviar, por carta, o contedo do edital aos credores no prazo de trinta dias, in litteris: O juiz, aps recebido o pedido de homologao do plano de recuperao extrajudicial, deve ordenar a publicao do edital no rgo oficial e em jornal de grande circulao nacional ou das localidades da sede e das filiais do devedor, convocando todos os credores do devedor para, no trintdio legal, apresentao de suas impugnaes ao plano (art. 164, caput, da Lei n. 11.101/2005). [...] nas publicaes devem constar a epgrafe recuperao extrajudicial de, como determina o art. 191, pargrafo nico da Lei n. 11.101/2005. No trintdio estabelecido no edital, cabe ao devedor comprovar o envio de carta a todos os credores sujeitos ao plano [...] Os credores [...] tem o prazo de 30 dias para apresentarem, de forma justificada, impugnao ao requerimento de homologao do plano de recuperao extrajudicial, (RESTIFFE, 2008, p. 384). Sendo apresentada impugnao, ser aberto prazo de cinco dias para o devedor se manifestar a respeito das alegaes oferecidas. (PACHECO, 2009, p. 436). Salienta-se que, [...] o interessado que, citado, no apresentar resposta, sentir os efeitos da revelia, pois estes se aplicam no procedimento de jurisdio voluntria, (RESTIFFE, 2008, p. 387). Entende na mesma esteira o Tribunal de Justia de So Paulo, consoante se verifica: [...] Aplicam-se aos procedimentos de jurisdio voluntria os efeitos da revelia. A faculdade do juiz investigar livremente os fatos no o autoriza a receber e processar resposta intempestiva. (TJSP, AI n. 247.008-2/Marlia, rel. Des. Marrey Neto, j. 06.09.1994) Paulo Srgio Restiffe, (2008, p. 389), versa que o plano obriga a todos os credores, aps homologao mediante sentena que constitui titulo executivo judicial[12] e que seus efeitos podem surtir antes e aps a homologao, mas isto se dar apenas com os crditos constitudos at a homologao do plano, consoante se verifica: O plano de recuperao extrajudicial, uma vez homologado, obriga a todos os credores das espcies por ele abrangidas, exclusivamente, em relao aos crditos constitudos at a data do pedido de homologao (art. 163, 1, in fine, da Lei n. 11.101/2005, c/c o art. 263 do CPC). [...] a sentena de homologao do plano de recuperao extrajudicial constitui ttulo executivo judicial (art. 161, 6, da Lei n. 11.101/2005, c/c o art. 475-N, I, do CPC).[...] O plano de recuperao extrajudicial, de regra, produz efeitos somente aps sua homologao judicial (art. 165, caput, da Lei n. 11.101/2005). Excepcionalmente, contudo, e nos termos do art. 165, 1, da Lei n. 11.101/2005, o plano de recuperao extrajudicial pode, legitimamente, estabelecer a imediata produo de seus efeitos, antes, portanto, de sua homologao judicial, desde que exclusivamente em relao modificao de valor ou forma de pagamento dos credores signatrios. Concernente aos recursos cabveis assevera Paulo Srgio Restiffe, (2008, p. 395), que a sentena que homologa ou no o plano passvel de apelao, e a deciso prolatada no curso da demanda passvel de agravo de instrumento, in litteris: A sentena que defere ou no a homologao do plano de recuperao extrajudicial recorrvel por meio de apelao, mas sem efeito suspensivo (art. 164, 7, da Lei n. 11.101/2005, c/c os arts. 513 et seq., 520, caput, segunda parte, e 1.110 do CPC). Entretanto, qualquer deciso proferida no curso de procedimento de jurisdio voluntria, mas sem encerr-lo, pode ser desafiada por meio de agravo de instrumento, caso em que no h as exigncias contidas no art. 525, I, do Cdigo de Processo Civil [...] Humberto Lucena Pereira da Fonseca e Marcos Antnio Khler, (2005, p. 32), prelecionam sobre a ausncia do ttulo executivo judicial na recuperao extrajudicial aps a homologao do plano, conforme se verifica a seguir: Na recuperao extrajudicial que se examina, no entanto, no possvel formar um ttulo executivo judicial para a defesa dos direitos dos credores, pois, como no h habilitao de crditos nem formao de um quadro geral, crditos sujeitos ao plano ainda podem ser discutidos judicial, [...] Um ttulo executivo tem que ser certo e lquido (ou ao menos liquidvel nos termos do Cdigo de Processo Civil), e essas caractersticas no estaro presentes nos crditos sujeitos recuperao extrajudicial. Em sentido contrrio preleciona Francisco Satiro de Souza Junior, (JUNIOR, PITOMBO, 2007, p. 530), acerca da constituio de titulo executivo judicial, ocasio em que faz analogia ao disposto na Lei 9.099/1995, in verbis: A sentena homologatria do plano de recuperao extrajudicial constitui ttulo executivo judicial, nos termos do art. 475-N, inc. V, do CPC, com a redao que lhe foi dada pela Lei 11.232/2005. Assim, apesar de o dispositivo do art. 161, 6, da Lei 11.101/2005 fazer referncia ao agora

revogado art. 584, do CPC, no h prejuzo norma nele contida. Corroborando com a linha adotada pelo legislador, destaque-se, a coerncia do dispositivo com o quanto previsto na Lei 9.099/1995 que, no obstante trate de Juizados Especiais, traz em seu art. 57 a possibilidade de homologao judicial de acordo extrajudicial de qualquer natureza ou valor, valendo a sentena como ttulo executivo judicial. H jurisprudncia do Tribunal do Rio de Janeiro que segue o entendimento acima, qual seja: que tanto na recuperao judicial como na extrajudicial h a formao do ttulo executivo judicial, consoante se examina: [...] A HOMOLOGAO DO PLANO DE RECUPERAO POR SENTENA GERA TTULO EXECUTIVO JUDICIAL, NOS TERMOS DO 6 DO ART. 161 DA LEI 11.101/05, O QUE ATRIBUI A ESSE TIPO DE RECUPERAO OS MESMOS EFEITOS DA MODALIDADE JUDICIAL. [...] (Agravo de Instrumento n 26944/2007, Dcima Quarta Cmara Cvel, Tribunal de Justia do RJ, Relator Des. Ismenio Pereira de Castro, julgado em 07.nov.2007) O Parquet no intervm no procedimento de recuperao extrajudicial, salvo para manifestar-se, eventualmente, acerca do plano que envolva alienao judicial e as questes abrangendo aspectos penais, (RESTIFFE, 2008, p. 381). O [...] Ministrio Pblico fica totalmente excludo do procedimento, (FONSECA, KHLER, 2005, p. 24). Se for necessria a interveno do Ministrio Pblico dever-se- realizar sua citao, nos moldes do art. 1.105, do CPC. Sobre a desistncia na recuperao extrajudicial, segundo preleciona Francisco Satiro de Souza Junior, (JUNIOR, PITOMBO, 2007, p. 530), a seguir: Uma vez distribudo pedido de recuperao extrajudicial, os signatrios do plano no podem mais dele desistir, salvo com anuncia dos demais aderentes (art. 161, 5), ainda que ao arrependimento no se oponha o devedor. Trata-se do reconhecimento de que a causa do plano reflete um interesse maior que os individuais dos signatrios. Sob o ponto de vista contratual, por seu turno, pode o prprio plano prever a impossibilidade de arrependimento mesmo antes da distribuio, o que deve ser respeitado. Deve-se informar que a [...] rejeio ao plano para homologao no traz como conseqncia a necessria decretao da quebra do devedor (como ocorre com a recuperao judicial art. 56, 4), [...], segundo Francisco Satiro de Souza Junior, (JUNIOR, PITOMBO, 2007, p. 540). Cumpre aludir que, cedio que inexiste prazo para o devedor intentar a demanda de recuperao extrajudicial, vez que sua [...] causa imediata ser a superao da crise econmico-financeira atual ou iminente da empresa em dificuldade, no a preservao dos direitos dos signatrios que podem, [...], a ele aderir renunciando as prerrogativas e privilgios, segundo Francisco Satiro de Souza Junior, (JUNIOR, PITOMBO, 2007, p. 526-527). 4.5. Alienao de bens Antes de explicar o procedimento de alienao nesta demanda, urge explicitar o conceito de alienao que consiste no direito do proprietrio de um bem transmiti-lo a outrem, de forma gratuita ou onerosa. O [...] plano de recuperao extrajudicial que envolver a alienao judicial[13] de filiais ou de unidades produtivas isoladas do devedor depende de expressa autorizao judicial (art. 166, primeira parte, da Lei n. 11.101/2005), (RESTIFFE, 2008, p. 390). Complementa que [...] o juiz dever ordenar que tais alienaes se realizem com observncia, no que couber, das normas do art. 142, mediante leilo por lances orais, propostas fechadas ou prego. (PACHECO, 2009, p. 437). Carlos Roberto Claro, (2004, p. 01), reza sobre a alienao de ativos da recuperanda pode ser feita por hasta pblica e, se feita desta forma, o adquirente no sofrer qualquer nus, consoante se examina a seguir: [...] No que se refere a alienao de ativos relacionados na recuperao extrajudicial, todos os credores, observada a ordem legal estabelecida pelo art. 11, sub-rogam-se no produto da alienao e, quando realizada por hasta pblica, est livre de qualquer nus e no acarretar a sucesso do adquirente nas obrigaes perante credores. 4.6. Crditos A [...] recuperao extrajudicial til para o devedor que tiver necessidade de renegociar crditos com garantia real, quirografrios ou subordinados. (SANTOS, 2008, p. 110), visto que se trata de uma renegociao parcial. No se sabe se os crditos so tomados em relao ao seu valor, em nmero de credores ou por qualquer outro critrio. (FONSECA; KHLER, 2005, p. 30). Todavia no se pode olvidar que os crditos abrangidos pela recuperao extrajudicial so: os crditos com garantia real, crditos com privilgio especial, crditos com privilgio geral, crditos quirografrios e as multas contratuais e as penas pecunirias, consoante dispem os arts. 83, II, IV, V, VI e VII; e 163, 1, da Lei 11.101/2005. Jos da Silva Pacheco, (2009, p. 259 e 261), expe o conceito dos crditos com garantia real, privilgio especial e privilgio geral, consoante se verifica: [...] o titular do crdito com garantia real deve ser atendido com o produto do bem a que seu crdito se vincula. Se a venda no produzir valor suficiente para solucionar a dvida, o saldo restante se enquadra na classe dos quirografrios. Se o bem, objeto da garantia, alcanar, na sua alienao, valor excedente ao do crdito garantido, recebe o credor apenas o valor do seu crdito. O restante vai para a massa para atendimento de outros credores. O privilgio especial s compreende os bens sujeitos por expressa disposio de lei, ao pagamento do crdito que ele favorece (art. 963, 1 parte, CC). [...] Os fornecedores de bens e servios que continuam a prest-los empresa, durante o perodo de recuperao judicial, tero privilgio geral de recebimento, no caso de convolao daquela em falncia, no valor do limite dos bens ou servios fornecidos no curso da recuperao. Os quirografrios [...] so todos os crditos que no se incluem entre os crditos privilegiados, no tm determinados bens vinculados ao seu cumprimento nem so prioritrios por fora de lei, (PACHECO, 2009, p. 262). Salienta-se que, os crditos trabalhistas cedidos a terceiros so considerados quirografrios. Fbio Ulhoa Coelho, (2008, p. 437), versa que na recuperao extrajudicial so cabveis, ao todo, cinco crditos, quais sejam: [...] a saber: a) crdito com garantia real; b) crdito com privilgio especial; c) crdito com privilgio geral; d) crdito quirografrio; e) crdito subordinado. So essas cinco as espcies de crdito a ser consideradas na recuperao extrajudicial. 4.7. Das fraudes e da ao revocatria O plano de recuperao extrajudicial pode ser deferido e, conseqentemente, homologado[14] por sentena se o juiz entender que no implica prtica de atos pelo devedor com a inteno de prejudicar credores, (RESTIFFE, 2008, p. 388). Insta-se que, [...] a homologao da recuperao extrajudicial em nada dever afetar o funcionamento da empresa, (PIMENTEL, 2007, p. 280). Ento, na recuperao [...] extrajudicial os empregados continuam a receber mensalmente os seus salrios (art. 49, 1), (NICCIO, 2005, p. 493). Entretanto, se houver tal inteno o juiz indeferir sua homologao, nos termos do art. 164, 6, da Lei n 11.101/2005.

Humberto Lucena Pereira da Fonseca e Marcos Antnio Khler, (2005, p. 20), rezam sobre a possibilidade de fraudes no curso do procedimento, in litteris: Evidentemente a prpria idia de uma recuperao de natureza extrajudicial faz supor um procedimento mais simples. Contudo, esse processo simplificado no deveria importar perda de segurana, possibilidade de manipulaes e fraudes ou injusto prejuzo aos credores. A simplificao procedimental teria que ser contrabalanada com requisitos e conseqncias mais rigorosos, bem como pela maior transparncia e pela definio mais explcita das etapas a serem vencidas no processo, haja vista o menor controle pelo Judicirio e pelos credores. O legislador preocupou-se em evitar a fraude ao dispor que o acordo no seria homologado se caracterizada a prtica dos atos previstos no artigo 130 e no inciso III do artigo 94. (SANTOS, 2008, p. 110). Destaca-se que a ao revocatria falimentar ou a declarao de ineficcia no tm por finalidade anular o ato, mas simplesmente torn-lo ineficaz em relao massa, [...], segundo versa Jean Carlos Fernandes, (2006, 177). 5. Vantagens da recuperao extrajudicial ante a recuperao judicial A recuperao extrajudicial deve ser, sempre, a primeira opo do devedor, consoante expe Paulo Penalva Santos, (2008, p. 109), in litteris: A recuperao extrajudicial uma alternativa prvia recuperao judicial, pois pressupe uma situao financeira e econmica compatvel com uma renegociao parcial, envolvendo credores selecionados, com os quais o devedor prope novas condies de pagamento. Carlos Barbosa Pimentel, (2007, p. 279), compara a recuperao judicial e extrajudicial, demonstrando as vantagens desta perante aquela, in litteris: Bem mais simplificado que o processo falimentar ou, mesmo, se comparado com a recuperao judicial, na recuperao extrajudicial no h obrigatoriedade da participao do Ministrio Pblico, da mesma forma que no se exige a nomeao de um administrador judicial. O Ministrio Pblico, contudo, atuar na hiptese de se verificarem indcios de crime falimentar, conforme a combinao dos arts. 179, 180, 183 e 187, pargrafo 2, quando poder oferecer denncia. Tambm o Comit de Credores e a Assemblia Geral de Credores so rgos exclusivos da falncia e da recuperao judicial. Humberto Lucena Pereira da Fonseca e Marcos Antnio Khler, (2005, p. 11), expe acerca da simplicidade da recuperao extrajudicial, majorando as chances de sucesso na demanda ante a recuperao judicial que mais custosa e complexa, consoante se verifica: [...] a recuperao judicial um processo mais complexo e oneroso, que, desde seu incio, macula a reputao da empresa, e, por isso, seria melhor que a recuperao se desse em ambiente extrajudicial, a fim de aumentar as chances de sucesso do plano apresentado pela empresa. Esse argumento funda-se no princpio do estmulo recuperao das empresas, que realmente marcante no texto da nova lei de falncias. Adriana Aguiar, (2009, p. 01), entrevistou Ligia Paula Pires Pinto Sica acerca das vantagens da recuperao extrajudicial ante a judicial, em versos: De acordo com a advogada e professora da Direito GV Ligia Paula Pires Pinto Sica, alm de atacar diretamente o problema encontrado, a recuperao extrajudicial evita que se tenha que passar pelo transtorno de uma recuperao judicial, que costuma ser mais lenta e onerosa. Ela acaba de defender uma tese de doutorado sobre o tema na qual analisou os casos da M.S., da P. e da ISD. Os problemas combatidos extrapolavam o mundo das questes jurdicas e um plano extrajudicial permite a utilizao das formas mais flexveis de recuperao, com o potencial de ser mais efetivo no combate s causas da crise Humberto Lucena Pereira da Fonseca e Marcos Antnio Khler, (2005, p. 4), elucidam sobre a vantagem prevista no captulo VI da nova Lei de Falncias, em versos: [...] O captulo VI da nova Lei da recuperao extrajudicial, instituto inicialmente desenhado para empresas que, embora em dificuldades, pudessem solucionar seus problemas sem submeter-se aos rigores da recuperao judicial. Na Comisso de Assuntos Econmicos (CAE), foi aprovada redao que primava pela simplicidade e pela celeridade do procedimento. Isso foi possvel porque o substitutivo da CAE previa que o plano de recuperao extrajudicial somente seria aplicvel aos credores que voluntria e expressamente anussem a ele. [...] Ocorre que a redao da CAE para o captulo VI foi profundamente modificada na verso aprovada no Congresso e sancionada pelo Presidente da Repblica. Passou-se a dispor que, tambm na recuperao extrajudicial, a vontade da maioria dos credores poderia ser imposta minoria discordante." Jean Carlos Fernandes, (2006, p. 174), resume as vantagens da recuperao extrajudicial, in litteris: Num primeiro momento, a vantagem da recuperao extrajudicial pode ser resumida na possibilidade de os credores aprovarem uma forma de reestruturao do passivo da empresa insolvente pelos votos dos credores que representem mais de trs quintos de todos os crditos de cada espcie por ele abrangidos, com a sujeio da soluo ao Poder Judicirio apenas para homologao. [...] Destaca-se que, na hiptese de o plano de recuperao extrajudicial contar com a aquiescncia de todos os credores [...] no traria maiores vantagens a no ser a formao do ttulo executivo judicial (LRFE, art. 161, 6). Ressalta-se que, o devedor poder intentar novamente a ao de recuperao extrajudicial, com novo plano, consoante explicitam Humberto Lucena Pereira da Fonseca e Marcos Antnio Khler, (2005, p. 28), in litteris: [...] Homologado o plano, no haver nenhum tipo de fiscalizao de seu cumprimento pelo devedor. Se o devedor descumprir obrigaes assumidas no plano, no haver nenhuma conseqncia, pois no ser decretada a falncia da empresa. Depois de tudo isso, em apenas dois anos, o devedor poder apresentar novo plano de recuperao extrajudicial e pedir que seja imposto minoria dissidente. Assim, o devedor poder permanecer perpetuamente em recuperao extrajudicial, impondo modificaes aos direitos de seus credores quando lhe aprouver. Dessarte, como se explanou neste sub-tpico, a recuperao extrajudicial apresenta inmeras vantagens ante a recuperao judicial, tais como: a simplicidade e celeridade do procedimento, ausncia de participao do Parquet, reduo dos custos com a demanda, aquiescncia dos credores no plano, formao de ttulo executivo judicial semelhante ao da recuperao judicial, falta de penalidades em caso de descumprimento do procedimento e possibilidade de re-apresentao do plano em caso de indeferimento do plano anterior. 6. Concluso Este mister tem por fito demonstrar ao leitor que a recuperao extrajudicial deve ser a primeira opo no caso de uma eventual recuperao, uma vez que possui mais vantagens do que a recuperao judicial. E trata de procedimento complexo pois consiste em litgio entre devedor e credores, mais oneroso, por abarcar inmeros crditos seu procedimento moroso e h inmeras possibilidades de ser decretada a falncia em caso de inrcia da recuperanda. A recuperao extrajudicial se trata de procedimento mais clere e simplificado visto que amigvel, menos custosa para a recuperanda, inexiste a possibilidade de declarao de falncia, pode ser imposta a alguns credores dissidentes, e pode ser intentada inmeras vezes, desde que haja previso de novo plano de recuperao, alm da formao de ttulo executivo judicial aps a homologao do plano, assim como na recuperao judicial. Salienta-se que h similaridades entre a recuperao judicial e a extrajudicial que denotam a vantagem desta ante aquela, visto que em ambos os procedimentos os requisitos, as fraudes e os recursos so semelhantes, alm do que estes procedimentos tm por escopo sanar a crise financeira que acometeu a recuperanda. Ademais, a forma de soluo amigvel entre o devedor e seus credores sempre foi praticada sombra da legislao, desde os tempos primrdios,

razo pela qual houve por bem o legislador em criar lei dispondo sobre a negociao entre o devedor e seus credores que ficam sobre o crivo da justia, vez que o acordo homologado judicialmente e h a previso de princpios norteadores que protegem o direito dos envolvidos. Importante mencionar que o legislador limitou o acesso deste procedimento h alguns interessados e alguns crditos, tais como: crditos trabalhistas e fiscais, todavia ambos os casos sero regidos por legislao especfica. Dessarte, o devedor pode primeiramente se utilizar deste procedimento, visto as vantagens acima expostas, porm se este procedimento for insuficiente, ento poder lanar mo da recuperao judicial. Referncias bibliogrficas: AGUIAR. Adriana. Via extrajudicial mais flexvel. Associao dos Advogados de So Paulo AASP, So Paulo, 09.jun.2009. Disponvel em: < http://www.aasp.org.br/aasp/imprensa/clipping/cli_noticia.asp?idnot=5525 >. Acesso em: 26.ago.2009; CLARO. Carlos Roberto. A recuperao extrajudicial no Projeto de Lei n 4.376/93. Paran On-line, 24.abr.2004. Disponvel em: <

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: A celebrao de acordo de recuperao extrajudicial pode ser formalizada em instrumento prprio que contenha as condies e a assinatura das partes (arts. 162, 163 e 167). [11] Reza Jos da Silva Pacheco, (2009, 435), sobre o fito do edital: O edital visa todos os credores do devedor, para se manifestar, no prazo de trinta dias, a partir da publicao desse aviso, sobre o plano de recuperao, cuja homologao foi requerida. [12] Explanam Gabriela Venturoti Perrota Gonalves e Rios Gonalves, (2008, 75), sobre o direito que gera aps o inadimplemento do plano face o ttulo executivo judicial: [...] no sendo cumpridas suas disposies, podero os credores buscar a execuo especfica, ou pedir a falncia do devedor, com base no art. 94 [13] Jorge Lobo, (2008, 98), versa sobre os benefcios da alienao judicial: [...] a LRF institui privilgios para beneficiar o adquirente atravs de normas excepcionais, que no admitem, por conseguinte, interpretao analgica ou extensiva, [...] [...] se realizado durante o processo de recuperao em fiel observncia norma excepcional do art. 60, da LRF, e das regras cogentes do art. 142, da LRF, livra o adquirente de nus, gravames, obrigaes e dvidas, vencidas e vincendas, contabilizadas nos livros da matriz ou de estabelecimento, de filial e de unidade produtiva, inclusive as de natureza tributria e trabalhista. [14] Jos da Silva Pacheco, (2009, 435), expe o conceito de homologao: Homologao o ato pelo qual o juiz, sem julgar conflito de interesses, limita-se a dar validade e eficcia, deliberao ou acordo entre as partes, desde que atendidas as prescries legais.