ADMINISTRACION FINANCIERA

ESTADO DE FUENTES Y USOS Fernando Carrillo Urea

Fernando Carrillo Urea

ESTADO DE FUENTES Y USOS

Los ratios financieros son estticos; sealan la situacin en un momento dado. Estado Fuentes y Usos se denomina Estado Cambios de Posicin Financiero. Es dinmico, permite analizar situacin financiera: inicio y final del perodo. Analoga: - Balance Gral.: Fotografa en un momento - Fuentes y Usos: Varias fotos; inicio - fin
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 Mecnica del Estado Fuentes y Usos: 1. Obtener diferencias de partidas de E/F, en dos perodos. 2. Clasificar Diferencias como Fuentes-Usos - Fuentes: Reflejan incremento de recursos para financiar operaciones de la firma. - Usos: empleo de recursos; pueden ser generados (utilidad) o captados(prstamo)
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 Ejemplo: Concepto Ao 2 Ao 1 Variacin Fuente Uso Ctas x C. 1000 800 (+) 200

Inventari

800

1200

(-) 400

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Criterios Clasificacin Fuentes y Usos:

FUENTES: Un aumento ctas de Pasivo. Ej. Prstamo Aumento cuentas de capital. Aumento supervit de capital por valorizaciones Ej. Premios venta acciones - Depreciaciones y costos no efectivos. Ej. Provisiones, pasivos laborales. - Utilidades - Disminucin cuentas Activo Ej. Venta Activos
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Criterios Clasificacin
USOS: Aumento cuentas del activo Ej compra A/F Disminucin cuentas Pasivo Ej pago deud Pago dividendos; reparto utilidades Disminucin supervit capital por desvalorizaciones Ej. Castigo en acciones - Disminucin capital por recompra de acciones sacadas de circulacin.
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Cuentas Especiales; Estado Fuentes y Usos

Las cuentas de los E/F, generan flujos que pueden ser: Ingresos (fuentes); Egresos (usos). Cuentas Especiales: - A. Fijos Depreciaciones = A. Fijos Netos - A. Diferidos (criterios al manejo o registro de amortizaciones). - Utilidad Corriente y Res. Utilidad; determinar proporcin de dividendos.
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 Depreciaciones: Uso = A. Fijos netos perodo (N) A. Fijo neto per.(N 1) + Gto. Depreciacin (N). Dividendos = Utilidad Cte (N 1) [Res. Util (N) Res. Util (N-1)]

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Resumen Criterios Clasificacin

FUENTES USOS +

ACTIVOS
-PASIVOS + CAPITAL - PATRIMONIO + ---

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FLUJOS DE CAJA (Cash Flow)

Generalidades: Decisin de inversin en c/negocio. Dependen de la rentabilidad; de los flujos de ingresos y egresos de la inversin Dependen del entorno, de la economa, son inciertos. Son importantes para formular pronstico financiero.
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 Concepto: Es una relacin de ingresos y egresos, en efectivo, de un perodo. Utilidades y C. Flow, estn relacionados; son conceptos diferentes, creados por convenciones contables; incluyen items diferentes a caja (lquida), Ej. depreciacin - Depreciaciones y amortizaciones; conven. contables p trato de gastos. Afectan C. Flow. - Asignacin: Ej. Amortizacin prstamos; aplicacin costos de un activo en un perodo. CF
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Importancia de los C. Flows

Relevantes para firmas, personas, Estado Para determinacin ingresos en efectivo. Para identificar necesidades de caja, montos y oportunidades. Obtencin crditos en condicin favorable. Elemento de control, estableciendo las desviaciones.

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Criterios relativos a los CFs

Son parte del proceso de Planificacin. Se deben fijar las metas y periodos de planificacin. Los CFs deben distinguir los movimientos y causaciones que afectan a resultados. Identificar Desembolsos y entradas reales en efectivo. Ventas a crdito: no se registran en los CFs, no ingreso o entradas en efectivo.
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Tratamiento de la Depreciacin, sumar (+) Provisiones (+). Efectos de amortizacin obligaciones (-). Pago de dividendos (-). PARA ELABORACION FLUJOS CAJA, se requiere: Presupuesto ventas e ingresos esperados Ppto. Costos y Gtos. Fabricacin Ppto. Gastos Generales
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Consideraciones Ppto. Ventas (polticas): % ventas proyectado a contado y crdito. Descuentos o devoluciones. Otros ingresos en efectivo: alquileres, ventas de muebles, intereses, etc. Saldo Ctas x Cob y recuperacin. Consideraciones Ppto. Gs. Fabric. (polticas): Pagos de mano de obra Polticas de crdito para compra M. Prima, materiales.
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Saldo Ctas x Pagar y cuando se pagan. Saldos luz, agua, etc; cuando se efectan. Compra maquinaria, herramienta; cuando Consideraciones Ppto. Gs. Fabric.(polticas): Cuando se efectan pagos Gastos Gs. Inversiones muebles, equipo oficina Cuando se realizan pagos, abonos a prstamos. Cuando pagan impuestos. Se contemplan prstamos, dividendos a socios.
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 DESARROLLO DE EJERCICIOS (Considerando nivel de complejidad) GRACIAS F. A. Carrillo Urea

Octubre 2008
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