Propuestas Estratgicas

Autor: Luis Alberto Veras

No

podemos evitar sentirnos responsables de expresar nuestra preocupacin por algunos mtodos de operar de esta firma, los cuales opinamos podran ser mejorados. De sobra es sabido que los financistas, al igual que los economistas y los contadores, sufrimos de concentrarnos de sobremanera en los aspectos mecnicos de operar una empresa, muchas veces dejando en un segundo plano el trazado de buenas estrategias mercadolgicas y de logsticas administrativas. A pesar de que nuestra preparacin acadmica se ha concentrado en las finanzas, contamos con once aos de experiencia en el rea administrativa, cuatro de los cuales han sido en mercadeo, y otros cinco han sido en posiciones directivas. Por esto, basados en nuestro know-how nos hemos atrevido a redactar el presente conjunto de sugerencias que podran ayudar al crecimiento de esta entidad. Advertimos al lector que este escrito no es un anlisis profundo, ni contiene estrategias acabadas. Es ms bien un escrito preliminar, con el propsito de discutirlo brevemente con la gerencia de la empresa. Posteriormente, y en conjuncin con la gerencia, podramos entonces trazar estrategias perfeccionadas, basadas en los puntos en los cuales los directivos determinen convenientes. Esperamos sinceramente que esta breve lectura sea de su agrado.

mbito administrativo
Propuestas Estratgicas Luis Alberto Veras Mayo 2003

Al iniciar nuestra labor en esta firma, hemos identificado algunas debilidades en el proceso de entrenamiento que limitan la rapidez con la que nuevos miembros de nuestro equipo de trabajo puedan integrarse en pleno a la faena que nos compete. Tambin hemos distinguido algunos aspectos que, si fueren mejorados, podran mejorar el ambiente laboral, ayudando as la puesta en prctica de las competencias de cada uno de los integrantes de la entidad. Preparacin de manual estandarizado Si bien ya existe una presentacin para entrenar a los nuevos integrantes, el mismo debe ser actualizado, ampliado y mejorado. El manual actual tiene algunos vacos que podra dejar con lagunas a aquellos que son entrenados por ste. Afortunadamente dichos vacos son fcilmente identificables por aquellos que tenemos cierta experiencia en mercados financieros. Pero, como hemos notado que algunos de los nuevos reclutas no tienen conocimiento previo de este mbito, stos podran quedar creyendo que aprendieron todo, cuando en realidad les falta mucho. Por otro lado, hemos notado como, por ejemplo, el entrenamiento presenta un grupo de misin, visin y valores de la empresa, sin embargo, el documento que se le presenta a los clientes, tiene otra serie de misin, visin y valores. stos, que representan la identidad de esta empresa, deben ser unificados y estandarizados para evitar confusin. El reglamento interno expresado entrenamiento no est actualizado. en el manual de

Tambin debe profundizarse un poco ms sobre las firmas de brokerage que representamos, as como la metodologa de trabajo de cada una de ellas.
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El manual habla del anlisis tcnico, y obviamente queda sobreentendido que cada quin debe profundizar en este estudio. Sin embargo, el entrenamiento no indica cul o cules softwares deben ser utilizados para realizar estos anlisis grficos. De la misma manera, el entrenamiento debe contemplar un acpite para ensear a utilizar dicho software. Finalmente, el manual debe ser mejorado en sus detalles bsicos como faltas ortogrficas, problemas de esttica, inclusive hasta una falta en una de las frmulas para calcular el valor de los bienes burstiles. Entrega formal de material de trabajo El proceso de entrenamiento debe contar con una entrega formal de todo el material de trabajo, especficamente: material de estudio, listado de websites ms utilizados, formularios de reportes, y documentacin para presentar a clientes (documentacin de entrega impresa, slideshow para realizar las presentaciones, y documentos para envo por correo electrnico). Base de datos de personal Deben crearse dos base de datos de todo el personal que labora en esta empresa. La primera debe ser un directorio a ser entregado a los dems miembros de la empresa que contenga datos de contacto como telfonos, correos electrnicos y fecha de cumpleaos. Este listado tambin deber ser entregado cada nuevo integrante, incluyendo el consultor, Luis Alberto Veras. La otra base de datos, de uso administrativo nicamente, deber tener adems datos como direcciones, nombres de la familia inmediata, personas a quienes contactar en caso de emergencia, historial mdico (vacunas, alergias, mdicos de
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preferencia, etc.). Si bien es cierto que el departamento de recursos humanos ya tiene algunos de estos datos, hemos notado que los dems datos sugeridos no estn, porque no se nos fueron preguntados al momento de ingresar a la empresa. Base de datos de websites El fundamento del trabajo en equipo reside en la informacin compartida y centralizada. Actualmente cada quien tiene que bandersela para obtener la informacin financiera con la cual trabajar. Si existiera una base de datos unificada para la obtencin de esta informacin, no habran retrasos. Debiramos contar con el mismo listado de websites con el cual trabajar. Y a travs del tiempo, enriquecer este listado a medida que vamos descubriendo nuevas pginas web. Mucho menos existe justificacin para que los integrantes ms nuevos tengan que pasar por el mismo proceso de descubrir tales websites, cuando ya los dems pasaron por ese proceso. Si existiera y se entregara una base de datos de websites con los cuales trabajar, sera ms fcil y rpida la integracin al cuerpo de trabajo. Biblioteca Es de nuestra opinin, que debiera existir una pequea biblioteca de libros financieros en el trading floor. No debe ser nada extensivo, slo algunos libros bsicos de anlisis tcnicos, as como algunos glosarios financieros. Unos veinte o treinta libros en total. Esto podra estar en un estante sencillo de tres repisas, y colocarse debajo del televisor con los quotes (retirando l aplanta que actualmente se encuentra all) Debemos cambiar esa responsabilidad a alguien dentro de la empresa que tenga el conocimiento de realizar las funciones de administracin, las cuales son bastante fciles de manejar una vez aprendidas. De esta manera no habra que estar
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esperando por otro cada vez que haya que crear cuentas, o cuando haya problemas con el webmail u otros inconvenientes similares. (El autor, Luis Alberto Veras, se ofrece a estos fines, ya que tiene bastante experiencia manejando websites). Cotizaciones en el conference room Pasamos poco ms de una hora todos los das en el conference room mientras el mercado est abierto, y con posiciones abiertas. Sera conveniente tener all de manera permanente una pantalla con los quotes en vivo, para que todos puedan estar en la reunin tranquilamente, sabiendo en todo momento las cotizaciones de las monedas que estn operando. Administracin de la red wireless Actualmente, el router wireless que da seal de internet en la oficina est completamente abierto, sin encriptamiento ni password. Eso es crtico, ya que existe la posibilidad que algn hacker entre en la seal de dicho router, y a travs de ella supervise las operaciones que realizamos. Por esto, debemos asignarle un password que sea conocido nicamente por los miembros de la empresa, y que el mismo sea cambiado semanalmente. Utilizacin de memos Las decisiones administrativas deben ser comunicadas al personal travs de memos por escrito y/o por correo electrnico. Adems, las instrucciones directas debieran ser entregadas por escrito, y firmadas como ledas por aquellas personas a quienes les compete dicha instruccin u orden. De esta manera, nadie puede alegar ignorancia o desconocimiento.
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Gerencia administrativa En el mediano plazo debe estudiarse la posibilidad de crear una gerencia administrativa. Este administrador tendra a su cargo el dirigir las particularidades no operativas de la empresa. En otras palabras, manejara los aspectos de mercadeo, administrativos, relaciones pblicas, recursos humanos, nmina, entre otros. De esta manera, libraramos a los directores para que puedan concentrarse en las funciones en las que se requiere su especialidad, es decir, en dirigir a los managers en las operaciones en el mercado. El Licenciado Luis Alberto Veras podra preparar cursos y seminarios en esta direccin. Ttulos de los mnagers Creemos que se puede mejorar la imagen de los managers, si le mejoramos el ttulo. La asignacin actual de Junior Manager puede sonar por debajo de lo que sus funciones realmente significan. La realidad es que cualquier cliente podra interpretar ese ttulo como un simple Asistant Manager o algo similarmente intrascendente. Entendemos que el ttulo debera ser cambiada a Team Manager o algo parecido, lo que le dara una imagen de mayor incidencia dentro de la organizacin.

mbito operacional
El objetivo principal es dar el mayor rendimiento posible a los inversionistas, mientras limitamos el riesgo al mximo. Todo esto se traduce en mayor satisfaccin para los clientes. Podramos realizar algunas mejoras en la manera de realizar
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operaciones dentro del mercado burstil que ayudaran a este objetivo. Operacin de opciones Las opciones son productos financieros derivados que permiten hacer leverage del principal sin utilizar mrgenes, y limitando siempre la posible prdida. Contrario a las rdenes spot, donde el monto de la operacin puede afectar al resto del capital en la cuenta, en las opciones el nico capital arriesgado es el premium que cuesta la opcin. Adems, las opciones presentan oportunidades de hacer hedging con ciertas ventajas comparativas, ya que no requiere de mrgen para posicionarse. Por otro lado, las opciones permiten estrategias combinadas tales como butterflies, condors, straddles y strangles. stas son estrategias que limitan tanto el riesgo, como la posible ganancia, las cuales pueden ser utilizadas en las cuentas ms conservadoras. Con estas estrategias, bien colocadas, la posible ganancia siempre ser mayor a la posible prdida. Quizs lo ms importante, es que algunas de estas estrategias pueden producir beneficios an cuando la moneda no tenga movimiento, o tambin cuando uno prediga que la moneda vaya a tener mucho movimiento, pero desconociendo hacia cul lugar ser el mismo. Ejemplos: Como vemos en las grficas de ms abajo, tanto el long condor y el butterfly permiten obtener beneficios cuando la moneda permanezca en el mismo precio. Con estas estrategias la prdida slo es posible si tiene movimiento significativo al alza o a la baja. Y an en esos casos, dicha prdida est limitada.
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Debajo podemos ver las grficas del long straddle y el long strangle, que son estrategias con las cuales podemos obtener beneficios a medida que el precio de la moneda se aleje del precio al momento de entrada. Utilizamos estas estrategias, cuando sabemos que habr mucho movimiento, sin tener necesariamente que saber hacia donde se mover. A ambos lados ganamos. En estos casos slo perdemos si la moneda permanece en el mismo precio, y an en esos casos, la prdida es limitada.

Por todo lo mencionado anteriormente, sera beneficioso que en el mediano plazo la empresa pueda obtener acceso al mercado de opciones de moneda, para poder utilizar las estrategias mencionadas anteriormente, las cuales son bastante lucrativas.
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mbito mercadolgico
Es evidente que la mayor debilidad en este momento es la adquisicin de nuevas cuentas.

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