Anda di halaman 1dari 91

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS CNPJ/MF 60.894.730/0001-05 NIRE 313.000.

1360-0 Companhia Aberta

Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Usiminas), consoante o disposto no art. 9, inciso III, da Instruo CVM 481/09 e com base no item 10 do Formulrio de Referncia, apresenta os comentrio dos administradores sobre a situao financeira da companhia, conforme disposto a seguir:

10. Comentrio dos diretores 10.1. Os diretores devem comentar: a. Condies financeiras e patrimoniais gerais

Os diretores entendem que as condies financeiras e patrimoniais da companhia so suficientes para cumprir as suas obrigaes de curto e mdio prazo. Seu capital de giro suficiente para as atuais exigncias e os seus recursos de caixa, so suficientes para atender o financiamento de suas atividades e cobrir sua necessidade de recursos, pelo menos, para os prximos doze meses. b. Estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas

O capital Social da Companhia de R$ 12.150.000.000,00 (doze bilhes, cento e cinqenta milhes de reais), dividido em 506.893.095 aes, sendo 252.630.342 aes ordinrias, 253.390.720 aes preferenciais classe A e 872.033 aes preferenciais classe B, posio em fevereiro de 2010, todas escriturais, sem valor nominal. Cada ao ordinria d direito a 1 (um) voto nas deliberaes da Assemblia Geral. As aes preferenciais no tm direito a voto, mas percebero dividendos 10% (dez por cento) maiores do que os atribudos s aes ordinrias. As aes preferenciais tm direito de participar, em igualdade de condies, com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em Assemblia Geral. As aes preferenciais no podero ser convertidas em ordinrias. As aes preferenciais classe B podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do acionista, ser convertidas em aes preferenciais classe A. i. Hipteses de resgate Os titulares de aes preferenciais classe B gozaro de prioridade no reembolso do capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia. Os titulares de aes preferenciais classe A gozaro da mesma prioridade, porm, somente aps o atendimento da prioridade conferida s aes preferenciais classe B.

ii. Frmula de calculo do valor de resgate O valor de reembolso a ser pago pela Companhia, nos casos previstos em lei ser estipulado com base no valor econmico da Companhia, a ser apurado em avaliao realizada por trs peritos ou empresa especializada indicados pelo Conselho de Administrao e escolhidos pela Assemblia Geral em deliberao tomada por maioria absoluta de votos observado o disposto no artigo 45 da Lei 6.404, de 15 de dezembro de 1976. c. capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros assumidos A Companhia possui uma confortvel situao financeira frente aos compromissos financeiros assumidos. Em 31/12/2009, a Companhia possui um caixa de R$ 3,1 bilhes. Sua dvida apresenta um prazo mdio de 6 anos e apenas 14% est concentrada no curto prazo. Os vencimentos esto bem distribudos ao longo dos anos, no havendo grandes concentraes de vencimentos. d. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no-circulantes utilizadas A Companhia possui uma poltica de manuteno de um caixa mnimo para assegurar um nvel confortvel de liquidez. Os financiamentos so contratados tendo em vista um plano de investimentos a ser feito nos anos seguintes. Essa poltica conservadora visa evitar necessidades urgentes de financiamento para capital de giro, uma vez que tais operaes so contratadas com confortvel antecedncia, visando aproveitar os melhores momentos do mercado. e. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficincias de liquidez Conforme descrito no item acima, a poltica da Companhia a manuteno de um nvel de caixa confortvel atravs da contratao de financiamentos de longo prazo. Adicionalmente, a Companhia possui uma linha de crdito rotativa com o BNDES no valor de R$ 900 milhes e uma Standby Facility de US$ 300 milhes que pode ser sacada a qualquer momento. f. nveis de endividamento descrevendo ainda: e as caractersticas de tais dvidas,

i. contratos de emprstimo e financiamento relevantes Em 31/12/2009, a Companhia (de forma consolidada, incluindo suas subsidirias) possua as seguintes operaes de financiamentos relevantes: - Contrato de emprstimo da Usiminas com o BNDES no valor de R$ 493 milhes (sendo que R$ 84 milhes j foram utilizados) disponvel para saque at 2010. - Limite de Crdito da Usiminas com o BNDES no valor de R$900 milhes (sendo que R$ 570 milhes j foram utilizados) disponvel para saque at 2011.

- Contrato de emprstimo da Usiminas com o KfW no valor de EUR 23,6 milhes com vencimento em 2012. - Contrato de emprstimo da Usiminas com o KfW no valor de EUR 33,2 milhes com vencimento em 2012. - Contrato de emprstimo da Usiminas com o KfW no valor de EUR 27,8 milhes com vencimento em 2015. - Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de US$200 milhes com vencimento em 2010. - Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de US$100 milhes com vencimento em 2016. - Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de US$240 milhes com vencimento em 2017. - Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de US$550 milhes com vencimento em 2018. - Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o BNP Paribas no valor de US$40 milhes com vencimento em 2012. - Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o Safra no valor de US$50 milhes com vencimento em 2011. - Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o BAWAG PSK no valor de US$ 144,3 milhes com vencimento em 2012. - Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o Credit Suisse no valor de US$70 milhes com vencimento em 2014. - Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com um clube de bancos no valor de US$150 milhes com vencimento em 2013. - Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com um sindicato de bancos no valor de US$ 600 milhes com vencimento em 2013. - Emisso de Eurobonds atravs da subsidiria Cosipa Commercial no valor de US$ 200 milhes com vencimento em 2016. - Emisso de Eurobonds atravs da subsidiria Usiminas Commercial no valor de US$ 400 milhes, vencimento em 2018. - Emisso de Debntures da Usiminas no valor de R$ 500 milhes com vencimento em 2013. - Emisso de Debntures da Usiminas no valor de R$ 600 milhes com vencimento em 2020.

- Contrato de emprstimo da subsidiria Unigal com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de US$ 140 milhes com vencimento em 2018. ii. outras relaes de longo prazo com instituies financeiras Em 31/12/2009, a Companhia possui linhas de financiamento disponveis e no desembolsadas, conforme a seguir: - Standby Facility da Usiminas com um sindicato de bancos no valor de US$300 milhes com vencimento em 2012. - Revolving Facility da Usiminas com um sindicato de bancos no valor de US$700 milhes com vencimento em 2010. - Contrato de emprstimo da Usiminas com o banco IDB no valor de US$200 milhes com vencimento em 2017. iii. grau de subordinao entre as dvidas Em 31/12/2009, a Companhia possui apenas uma dvida subordinada, sendo ela a emisso de debntures no valor de R$500 milhes com vencimento em 2013. iv. eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao a limites de endividamento e contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos valores mobilirios e alienao de controle societrio Nos contratos financeiros, as restries so as seguintes: - limitao de alienao de ativos permanentes em relao ao valor do ativo permanente consolidado. - limitao de alienao de recebveis provenientes de exportaes em relao ao valor da receita lquida de exportao. - limitao de alienao de recebveis provenientes de vendas domsticas em relao ao valor da receita lquida de vendas no mercado interno. - limitao da Dvida Total em relao ao Ebitda. - limitao da Dvida Total em relao a Divida Total somada ao Patrimnio Lquido. - limitao da Dvida Lquida em relao ao Ebitda. - limitao das despesas de juros em relao ao Ebitda. - restries a alteraes no controle acionrio.

g.

limites de utilizao dos financiamentos j contratados

Em 31/12/2009, a companhia ainda possua o montante de R$760 milhes e US$1.662 milhes em linhas de crditos disponveis com diversas instituies financeiras, e que podem ser utilizados quando necessrio. h. alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras

As alteraes significativas nas demonstraes financeiras foram comentadas no item 10.2. 10.2. Comentrios dos diretores sobre: a. Resultados das operaes do emissor

i. Descrio de quaisquer componentes importante da receita A receita da USIMINAS gerada principalmente pela venda de produtos siderrgicos, como Chapas Grossas, Laminados a quente, Laminados a frio, placas, galvanizados, entre outros. A Usiminas apresenta tambm em suas demonstraes financeiras consolidadas receitas provenientes de transformao do ao e bens de capital. ii. Fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais A receita bruta consolidada da Usiminas atingiu R$ 14,8 bilhes em 2009, reduo de 30% no comparativo com 2008. Esse desempenho decorrente da conjugao do menor volume de vendas no mercado interno e de menores preos praticados tanto no mercado interno quanto no externo. A receita lquida no mercado interno foi 32,75% inferior de 2008, e no mercado externo o desempenho tambm foi negativo, em 16,7%. A crise financeira mundial refletiu no desaquecimento da demanda global, principalmente no primeiro semestre do ano, quando a Usiminas registrou queda de 41% no volume de vendas e paralisou trs dos cinco altos-fornos. Com a retomada verificada na economia no segundo semestre, a Companhia decidiu por religar dois altos-fornos em julho, mas no foi suficiente para compensar o primeiro semestre, encerrando o ano com reduo de 21,7% no volume comercializado em 2009. A receita lquida totalizou R$ 10,9 bilhes no ano e tambm apresentou reduo de 30% em relao a 2008, o que foi decorrente tanto do menor volume comercializado quanto da queda do preo mdio. Os produtos laminados a frio e galvanizados imerso a quente ampliaram sua participao na receita. A receita lquida de laminados/beneficiados por tonelada, relativa s vendas das usinas de Ipatinga e de Cubato em 2009, apresentou uma reduo de 13,9% em relao a 2008, passando de R$ 1.991/tonelada para R$ 1.714/tonelada. No mercado interno, os produtos que se destacaram na gerao de receita em 2009 foram os laminados a quente e laminados a frio, as chapas grossas e os galvanizados por imerso a quente. No mercado externo, os segmentos que apresentaram crescimento da receita foram o de chapas grossas e o de laminados.

b. Variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cambio, inflao, alteraes de volumes e introduo de novos produtos e servios. O setor siderrgico foi altamente impactado pela retrao na economia mundial em 2009. J no primeiro trimestre do ano, a queda nas vendas foi de 30%, e o setor operava com pouco mais da metade de sua capacidade mxima. No segundo semestre, j com alguns setores, como o de autopeas, dando sinais de recuperao, surgiram os primeiros sinais de melhora. Ainda assim, a indstria siderrgica fechou 2009 com queda de 21,9% no consumo de ao e 20,8% na produo, de acordo com estimativa do Instituto Ao Brasil. As importaes subiram cerca de 3,3%, mas a arrecadao no mercado externo caiu cerca de 36%, em funo da reduo dos preos praticados internacionalmente. O segmento de chapas grossas, em que a Usiminas produtora exclusiva no Brasil, foi o mais afetado, o que transformou o segundo trimestre de 2009 no pior da histria da Companhia. Para adequar a produo demanda, foram desligados trs dos cinco altos-fornos. Como conseqncia, a produo de ao, de 5,64 milhes de toneladas, teve queda de 30% em relao a 2008.

Distribuio de Vendas por Produto - Consolidado

Mil toneladas

4T09

4T08

3T09

Var. 4T09/4T08

2009

2008

Var. 2009/2008

VENDAS FSICAS TOTAIS

1.703 331 519 500 65 102 42 144

100% 19% 30% 29% 4% 6% 2% 10%

1.458 339 408 357 42 94 44 174

100% 23% 28% 25% 3% 6% 3% 12%

1.694 277 488 468 63 125 38 235

100% 16% 29% 28% 4% 7% 2% 14%

17% -2% 27% 40% 55% 9% -5% -17%

5.621 1.099 1.674 1.551 203 419 146 529

100% 20% 30% 28% 4% 7% 3% 8%

7.176 1.774 2.197 1.729 242 448 219 567

100% 25% 31% 24% 3% 6% 3% 8%

-22% -38% -24% -10% -16% -6% -33% -7%

Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas

As vendas chegaram a 5,62 milhes de toneladas, o que representa uma reduo de 22% se comparadas com 2008, quando foram vendidas 7,2 milhes de toneladas.
Receita Lquida por Tonelada
RS / ton. Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvanizados Imerso a quente Produtos Processados Placas Total Geral 4T09 1.712 1.472 1.671 2.208 2.440 2.413 790 1.623 3T09 1.570 1.477 1.539 2.093 2.253 2.250 649 1.493 2T09 1.860 1.707 1.862 2.286 2.344 1.647 700 1.781 1T09 2.475 1.991 2.058 2.558 2.572 2.386 1.087 2.146 4T08 2.993 2.202 2.391 2.552 2.817 2.557 1.551 2.416 3T08 2.486 1.951 2.151 2.399 2.525 2.224 1.444 2.138 2T08 2.112 1.622 1.836 2.237 2.328 1.958 902 1.910 1T08 1.892 1.447 1.676 2.068 2.245 1.913 850 1.649 4T07 1.887 1.455 1.720 2.076 2.161 1.972 774 1.666

A previso para 2010 de que o preo do ao volte a subir, principalmente em funo da diminuio dos estoques, j que a demanda deve permanecer abaixo dos nveis do perodo anterior a setembro de 2008. Mercado Interno Mesmo com a recuperao do final do ano, houve uma reduo de 32% nas vendas no mercado interno em relao a 2008. Os clientes nacionais absorveram 72% da produo de ao da Usiminas, mais de 4 milhes de toneladas.

Vendas da Usiminas por Segmento - 2009


Setor Econmico Automotivo Industrial Grande Rede Total do Mercado Interno Quantidade (mil t) 1.418 1.010 1.615 4.043 % 35 25 40 100

Mercado Externo As exportaes corresponderam a 28% das vendas fsicas, quase 1,6 milho de toneladas em 2009, aumento de 29% em relao ao ano anterior. Depois dos clientes da Amrica Latina, os principais compradores da Usiminas foram os chineses, coreanos do sul e norte-americanos.

Exportaes Principais Mercados em 2009


Pas
China Coreia do Sul Chile EUA Argentina Espanha Mxico Colmbia Outros

Quantidade (mil t)
221 139 139 138 126 106 102 76 532

Participao %
14% 9% 9% 9% 8% 7% 6% 5% 33%

Total

1.579

100%

Sendo as exportaes equivalentes a 9% da receita lquida da Controladora e a 17% da receita lquida do Consolidado, a eventual volatilidade da taxa de cmbio representa, na verdade, um risco de preo que pode comprometer os resultados esperados. Esse risco gerenciado por meio da estratgia da Companhia de utilizar as suas exportaes para cumprir o pagamento de suas obrigaes no exterior (importaes) utilizando-as como hedge natural. Com o objetivo de minimizar o risco referente aos preos dos seus produtos, a Companhia tambm utiliza a contratao de protees que garantem a taxa nas operaes de compra e venda de moeda estrangeira (operaes de NDF). A contratao de operaes de NDF busca a proteo econmica de exportaes e importaes nos fluxos da Companhia. No exterior, as operaes de NDF so amparadas por contratos da ISDA. Em termos consolidados, cerca de 17% da receita lquida do Grupo Usiminas resulta das vendas ao mercado externo. Dessa forma, a Companhia possui um hedge natural, de uma fonte estvel em moeda forte, que representou cerca de US$918.049 mil no exerccio de 2009. c. Impactos da inflao, da variao de preos, dos principais insumos e produtos, do cambio e da taxa de juros no resultado operacional e no resultado financeiro do emissor. O custo dos produtos vendidos (CPV) da Usiminas foi de R$ 8,8 bilhes em 2009, apresentando queda de 8,8% em relao ao ano anterior, principalmente, decorrente do menor volume vendido e da reclassificao dos custos com a ociosidade dos equipamentos, de R$ 570 milhes, para a linha de outras despesas operacionais. As despesas operacionais totalizaram R$ 1,2 bilho, valor 12,8% superior s de 2008. O desempenho reflete, principalmente, o reconhecimento do custo de ociosidade, compensado parcialmente pela reverso de contingncias judiciais, supervit atuarial (atualizao dos clculos atuariais) e outros. As despesas com vendas totalizaram R$ 284,1 milhes em 2009. Esse desempenho reflete, principalmente, gastos com pessoal e encargos sociais e com servios de terceiros. As despesas gerais e administrativas evoluram de 2,3% da receita lquida para 4,2% em 2009, totalizando R$ 456,3 milhes, em funo de maiores gastos com consultorias. Outras receitas e despesas operacionais apresentaram uma despesa de R$ 421,2 milhes, 1% acima de 2008. O resultado financeiro lquido de 2009 foi de uma receita de R$ 803,5 milhes, ante a despesa de R$ 1,2 bilho em 2008. Esse desempenho decorre basicamente das receitas cambiais de R$ 970 milhes em 2009, ante a despesa cambial de R$ 925 milhes em 2008, reflexo, por sua vez, da valorizao do real em relao ao dlar de 25,5% em 2009 e da desvalorizao do real em relao ao dlar de 31,9% em 2008.

A Companhia e suas controladas possuem ativos e passivos relevantes em moeda estrangeira, principalmente em dlar norte-americano. Dessa forma, nossos resultados podem ser significativamente afetados pela variao das taxas de cmbio US$/R$. Os contratos de swap da Companhia no Brasil so registrados na Cmara de Custdia e Liquidao CETIP. No exterior, so amparados por contratos da International Swaps and Derivatives Association, Inc. ISDA. Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao tem adotado como poltica ter alguns ativos no exterior vinculados correo cambial, conforme demonstrado a seguir:
Em reais mil Controladora 2009 Ativos em moeda estrangeira Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber clientes mercado externo e empresas ligadas Ttulos e valores mobilirios Depsitos em garantia Adiantamentos a fornecedores Instrumentos financeiros (i) Investimentos (ii) 2008 13.941 352.503 252.936 2.221 126.911 1.729.819 2.464.390 Passivos em moeda estrangeira Emprstimos e financiamentos Fornecedores Adiantamento de clientes Contas a pagar (3.720.974) (10.105) (29.750) 139.599 280.521 305.806 395.654 87.823 2.225 (92.591) 1.259.140 1.958.057 (3.511.445) (38.995) (33.044) (94.369) (3.677.853) (1.719.796) 2009 Consolidado 2008 32.791 386.898 473.050 190.186 2.787 (223.362) 1.837.636 2.699.986 (4.608.309) (85.805) (2.964)

21.400

455.461 (3.136.109) (4.466)

(3.760.829) Exposio lquida (i) Resultado lquido das operaes de swap. Refere-se a investimento na Ternium. (1.296.439)

(3.140.575) (2.685.114)

(4.697.078) (1.997.092)

(ii)

Em conjunto com a posio lquida de ativos e passivos, em 31 de dezembro de 2009, anteriormente demonstrada, deve-se considerar o saldo lquido, previsto para o ano de 2010, entre as contas de exportao e importao da Controladora e suas controladas. Em termos consolidados, cerca de 17% da receita lquida do Sistema Usiminas resulta das vendas ao mercado externo. Dessa forma, a Companhia possui um hedge natural, de uma fonte estvel em moeda forte, que representou cerca de US$918.049 mil (no revisado) no exerccio de 2009.

As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos no passivo circulante e no passivo no circulante podem ser demonstradas conforme abaixo:
Controladora 2009 Emprstimos e financiamentos Pr-fixada TJLP libor CDI Outras % 2008 % 2009 % Em reais mil Consolidado 2008 %

1.312.425 513.151 2.323.376 259.562 87.844 4.496.358

23 9 41 5 2 80

1.137.624 117.930 1.988.292 232.286 13.159 3.489.291

25 3 43 5

1.130.632 601.696 2.297.605 301.359 87.844 4.419.136

21 11 41 5 2 80

1.944.104 762.908 2.552.526 272.688 30.185 5.562.411

29 11 38 4 0 83

76

Debntures CDI

1.118.669 5.615.027

20 100

1.128.851

24

1.118.669 5.537.805

20 100

1.128.851 6.691.262

17 100

4.618.142 100

A companhia possui instrumentos financeiros derivativos para o gerenciamento de riscos referentes s oscilaes das taxas de emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira, como a fixao da taxa da libor em alguns casos. O objetivo proteger os riscos referentes s oscilaes das taxas de juros nos emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira. A Companhia no possui instrumentos financeiros derivativos para o gerenciamento de riscos referentes s oscilaes das taxas de emprstimos e financiamentos em moeda local. No exterior, os contratos de emprstimos e financiamentos so amparados por contratos da ISDA. 10.3. Efeitos relevantes que os eventos abaixo tenham causado ou se esperam que venham causar nas demonstraes financeiras a. Introduo ou alienao de segmento operacional

Em 2009, para dar maior visibilidade aos seus negcios, as reas de atuao da Companhia foram agrupadas em quatro unidades: Minerao e Logstica, Siderurgia, Transformao do Ao e Bens de Capital. Esta reorganizao estrutural por que passa a Usiminas busca modernizar processos e prepar-la para o futuro, garantir a liderana na produo de ao, investir em novos negcios e verticalizar os processos industriais, para oferecer solues e produtos de maior valor agregado. b. Constituio, aquisio ou alienao de participao societria

i. Solues USIMINAS Em 2009 a USIMINAS consolidou as empresas de distribuio e centros de servios, controladas pela Usiminas, os quais sejam: Rio Negro Usiminas (nova denominao de Dufer S.A., aps a incorporao da Rio Negro Comrcio e Indstria de Ao S.A.), Zamprogna, Fasal, Usial e a unidade industrial Usicort, as quais compem a unidade de negcios denominada Solues Usiminas.

10

A Usiminas tem participao de 68,9% na Companhia, e os demais acionistas so Metal One Corporation, com participao de 20% e famlia Sleumer, com participao de 11,1%. A estruturao da Solues Usiminas foi concluda em 31 de dezembro de 2009, consolidando-a como um relevante competidor nos mercados de Distribuio, Servios e Tubos do pas, contando com 14 unidades industriais estrategicamente distribudas nos Estados do Rio Grande do Sul, So Paulo, Minas Gerais, Esprito Santo e Pernambuco. Atravs da Solues Usiminas, a Usiminas complementar a sua presena nos diversos setores consumidores de ao com a ampliao do portflio de produtos e servios e permitir um melhor entendimento das necessidades dos clientes, alm da captura de ganhos de eficincia. A Solues Usiminas atender os segmentos automobilstico, de autopeas, construo civil, distribuio, eletroeletrnico, mquinas e equipamentos, utilidades domsticas, entre outros. ii. Contrato de Associao com as sociedades Codepar S.A. e Isa Participaes S.A. Alinhado ao seu plano estratgico de agregar valor aos seus produtos e aos seus eixos de negcios, a Usiminas celebrou, em 24 de fevereiro de 2010, um Contrato de Associao com as sociedades Codepar S.A. e Isa Participaes S.A., estabelecendo as bases para a subscrio, pela Usiminas, de aes de emisso das Companhias Codeme Engenharia S.A. e Metform S.A. (Companhias), conferindo Usiminas a participao equivalente a 30,7692% do capital de cada uma das Companhias. Fato Relevante acerca desse novo investimento foi divulgado pela empresa e amplia a participao da Usiminas de forma significativa no mercado de construo civil. c. Eventos ou operaes no usuais

No h. 10.4 Comentrios dos diretores sobre mudanas nas prticas contbeis a. Mudanas significativas nas prticas contbeis

Normas e interpretaes de normas que ainda no esto em vigor As normas e interpretaes de normas relacionadas a seguir foram publicadas e so obrigatrias para os exerccios sociais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2010. Alm dessas, tambm foram publicadas outras normas e interpretaes que alteram as prticas contbeis adotadas no Brasil, dentro do processo de convergncia com as normas internacionais. As normas a seguir so apenas aquelas que podero (ou devero) impactar as demonstraes financeiras da Companhia de alguma forma. A Companhia no adotou antecipadamente essas normas no exerccio findo em 31 de dezembro de 2009.

11

(i) CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC CPC (ii)

Pronunciamentos 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 43 Combinao de negcios; Estoques; Contratos de construo; Investimentos em coligadas; Participao em empreendimento controlado em conjunto; Custos de emprstimos; Demonstrao intermediria; Informao por segmento; Polticas contbeis, mudana de estimativa e retificao de erros; Eventos subseqentes; Provises, passivos e ativos contingentes; Apresentao das demonstraes contbeis; Ativo imobilizado; Propriedade para investimento; Receitas; Ativo no circulante mantido para venda e operao descontinuada; Tributos sobre o lucro; Benefcios a empregados; Explorao e avaliao de recursos minerais; Demonstraes separadas; Demonstraes consolidadas; Adoo inicial das normas internacionais de contabilidade; Instrumentos financeiros: reconhecimento e mensurao; Instrumentos financeiros: apresentao; Instrumentos financeiros: evidenciao; Adoo inicial dos pronunciamentos tcnicos CPC 15 a 40.

Interpretaes

ICPC 03 - Aspectos complementares das operaes de arrendamento mercantil; ICPC 06 - Hedges de investimentos lquidos em uma operao no exterior; ICPC 08 - Contabilizao da proposta de pagamento de dividendos; ICPC 09 - Demonstraes contbeis individuais, separadas, consolidadas e aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial; ICPC 10 - Esclarecimentos sobre os CPC 27 e CPC 28; ICPC 11 - Recebimento em transferncia de ativos de clientes; ICPC 12 - Mudanas em passivos por desativao, restaurao e outros passivos similares. A seguir, a Companhia faz referncia s normas identificadas como aquelas que podero (ou devero) impactar suas demonstraes financeiras de forma mais relevante: CPC 22 - Informao por segmento Em 31 de julho de 2009, a CVM aprovou o Pronunciamento Tcnico 22, por meio da Deliberao n 582/09, que trata de informaes por segmento, orientando que a entidade deve divulgar informaes que permitam aos usurios das demonstraes contbeis avaliarem a natureza e os efeitos financeiros das atividades de negcio nos

12

quais est envolvida e os ambientes econmicos em que opera. A companhia ir divulgar informaes por segmento de negcios, a partir do exerccio de 2010. CPC 27 - Ativo imobilizado Em 31 de julho de 2009, a CVM aprovou o Pronunciamento Tcnico 27, por meio da Deliberao n 583, que trata de ativo imobilizado, em que definiu que o valor residual e a vida til de um ativo so revisados pelo menos ao final de cada exerccio e, se as expectativas diferirem das estimativas anteriores, a mudana deve ser contabilizada como mudana de estimativa contbil, segundo o Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro. A obrigao da reviso peridica determinada pelo Pronunciamento Tcnico CPC 13, item 54, a ser efetuada durante o exerccio social iniciado a partir de 1 de janeiro de 2009, cuja aplicao em 2009 foi tratada de forma excepcional dever ser efetuada na abertura do exerccio social, iniciado a partir de 1 de janeiro de 2010, conforme consta na Interpretao Tcnica ICPC 10 do CPC - Aplicao inicial ao ativo imobilizado emitida em 22 de dezembro de 2009. A Companhia contratou uma firma especializada para elaborao de um laudo de avaliao da vida til de seus ativos imobilizados. Este trabalho encontra-se em sua fase final, no sendo possvel presentemente avaliar seus impactos. A deciso para a adoo ou no do deemed cost dever ser apresentada at 31 de maro de 2010. CPC 33 - Benefcios a empregados Em 7 de outubro de 2009, a CVM aprovou o Pronunciamento Tcnico 33, por meio da Deliberao n 600, que trata de benefcios a empregados, revogando a Deliberao CVM n 371/00, de 13 de dezembro de 2000. O objetivo deste Pronunciamento estabelecer a contabilizao e a divulgao dos benefcios concedidos aos empregados. Esta norma tem correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IAS 19, que sero utilizadas nas demonstraes contbeis com base nas normas internacionais. O clculo atuarial pelo IAS 19 difere do atualmente divulgado em conformidade com a Deliberao CVM n 371/00, principalmente no que diz respeito alocao do ganho/perdas no reconhecidos. A Companhia est avaliando os eventuais impactos pela adoo deste pronunciamento. ICPC 08 - Contabilizao da proposta de pagamento de dividendos Em 7 de outubro de 2009, a CVM aprovou a Interpretao Tcnica 08 por meio da Deliberao n 601, que trata sobre a contabilizao da proposta de pagamento de dividendos, alterando a forma como esta proposta era contabilizada pelas normas contbeis brasileiras, sendo assim, orienta que, visando atender conceituao de obrigao presente que consta do item 8 desta Interpretao, a parcela do dividendo mnimo obrigatrio, que se caracterize efetivamente como uma obrigao legal, deve figurar no passivo da entidade. Mas, a parcela da proposta dos rgos da Administrao assemblia de scios que exceder a esse mnimo obrigatrio deve ser mantida no patrimnio lquido, em conta especfica, do tipo dividendo adicional proposto, at a deliberao definitiva que vier a ser tomada pelos scios. Afinal, esse dividendo adicional ao mnimo obrigatrio no se caracteriza como obrigao presente na data do balano, j que a assemblia dos scios ou outro rgo competente

13

poder, no havendo qualquer restrio estatutria ou contratual, deliberar ou no pelo seu pagamento ou por pagamento por valor diferente do proposto. (iii) Correes efetuadas no texto de CPCs emitidos

O Comit de Pronunciamentos Contbeis CPC emitiu o documento "Reviso n 01 de Pronunciamentos Tcnicos e Orientao Tcnica", referente aos Pronunciamentos CPC 02, CPC 03, CPC 16, CPC 26 e CPC 36 e Orientao Tcnica OCPC 01, com o objetivo de corrigir e aprimorar a redao de alguns pronunciamentos j editados para, no programa de convergncia com as normas internacionais, melhor alinh-los a essas normas. Esse documento foi aprovado pela Deliberao CVM n 624, de 28 de janeiro de 2010, para entrar em vigor na data da sua publicao, aplicando-se aos exerccios encerrados a partir de dezembro de 2009. Dessa forma, em decorrncia da reviso do Pronunciamento Tcnico CPC 02, que trata dos efeitos das mudanas nas taxas de cmbio e converso das demonstraes contbeis, as controladas no exterior da Usiminas, que no se caracterizam como entidades independentes, passaro a ter seus ativos, passivos e resultados integrados somente s demonstraes financeiras consolidadas da matriz no Brasil. As demonstraes financeiras de 2009, apresentadas sob o ttulo de CONTROLADORA, correspondem somente aos saldos contbeis da Usiminas. Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei n. 11.638, alterada pela Medida Provisria - MP n. 449, de 4 de dezembro de 2008, que modificaram e introduziram novos dispositivos Lei das Sociedades por Aes. Essa Lei e MP tiveram como principal objetivo atualizar a legislao societria brasileira para possibilitar o processo de convergncia das prticas contbeis adotadas no Brasil com aquelas constantes nas normas internacionais de contabilidade que so emitidas pelo "International Accounting Standard Board - IASB". As mudanas na Lei das Sociedades por Aes trouxeram os seguintes principais impactos nas demonstraes financeiras da Companhia a partir de 2008: (1) Aplicaes em ttulos e valores mobilirios: os ttulos para negociao e os ttulos disponveis para venda passaram a ser avaliados ao valor justo em contrapartida ao resultado do exerccio e ao patrimnio lquido, respectivamente. (2) Instrumentos financeiros derivativos - a Companhia passou a registrar os instrumentos financeiros derivativos ao valor justo. (3) Ajuste a valor presente determinadas contas a receber de clientes e outras contas a pagar de controladas foram ajustadas a valor presente. (4) Arrendamento financeiro certos bens arrendados foram registrados no imobilizado e o correspondente saldo devedor na rubrica Emprstimos e financiamentos. (5) Reavaliao a Companhia optou por adotar a prtica de estornar o saldo em aberto de reavaliao constituda pela controlada Usiminas Mecnica.

14

(6) Investimentos no exterior considerando que a moeda funcional da investida Ternium o dlar norte-americano (US$), portanto, diferente da moeda funcional da Companhia Reais, o efeito decorrente da variao cambial sobre o saldo inicial do referido investimento e sobre o resultado do exerccio passou a ser registrado no patrimnio lquido na conta "Ajustes acumulados de converso. (7) Avaliao de investimentos o investimento no Minas Industrial Fundo de Investimento Imobilirio (Minas Industrial), cuja participao da Companhia de 33,73%, anteriormente avaliado pelo mtodo de custo, passou a ser avaliado por equivalncia patrimonial. (8) As controladas da Companhia no exterior que no possuem autonomia ou corpo gerencial prprio foram consideradas como extenso da atividade no Brasil e seus ativos, passivos, receitas e despesas, em 31 de dezembro de 2008, foram reconhecidos diretamente na Usiminas, na moeda funcional da USIMINAS (Reais). (9) A partir de janeiro de 2008 os encargos financeiros incorridos na captao de recursos junto a terceiros devem ser apropriados ao resultado pelo prazo do contrato. Conforme permitido pelo pronunciamento CPC 13 - Adoo inicial da Lei 11.638/07 e da MP 449/08, a administrao da Companhia optou por seguir estritamente o pargrafo 1. do artigo 186 da Lei n. 6.404/76. Nesse sentido, a data de transio a abertura de 1. de janeiro de 2008 (31 de dezembro de 2007). b. Efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis

As mudanas de prticas contbeis acima descritas afetaram o patrimnio lquido na data de transio, o patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2008 e o resultado do exerccio de 2008 (lquido dos efeitos fiscais), nos montantes indicados a seguir:
Em reais mil Saldo original Instrumentos financeiros (b) Ajuste a valor presente (c) Arrendamento mercantil Leasing (d) Reserva de reavaliao (e) Variao cambial empresas no exterior (f) Saldo pela Lei 11.638/07 Patrimnio Lquido 31/12/2008 31/12/2007 15.143.193 (8.463) 378 (974) (23.426) 12.531.748 11.237 971 (855) (24.129) Resultado do exerccio 31/12/2008 3.748.493 (19.700) (593) (119) 703 (480.003) 3.248.781

15.110.708

12.518.972

15

Para efeito de comparabilidade, as demonstraes financeiras de 2008, que atendiam Deliberao CVM n 534/08, na qual as empresas Usiminas Commercial Ltd., Usiminas Europa S.A. e Usiminas International Ltd., tiveram seus saldos contbeis reconhecidos diretamente na Usiminas, foram reclassificadas nos montantes indicados a seguir. No ocorreram impactos na apurao do resultado do exerccio e no patrimnio lquido anteriormente divulgado.
Em reais mil Saldo Originalmente Apresentado Ativo Circulante No circulante Total do ativo Passivo Circulante No circulante Patrimnio lquido reclassificao Saldo reclassificado

7.268.651 15.684.302 22.952.953

(215.558) 410.590 195.032

7.053.093 16.094.892 23.147.985

2.205.640 5.636.605 15.110.708 22.952.953

(9.191) 204.223

2.196.449 5.840.828 15.110.708

195.032

23.147.985

Adicionalmente, foi esclarecido pela Orientao OCPC 02 que, nas demonstraes financeiras individuais, o gio por diferena entre valor justo e valor contbil, apurado na aquisio de investimentos em controladas e coligadas, deve ser classificado no subgrupo de Investimentos. Dessa forma, o gio foi reclassificado nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2008, conforme tambm indicado a seguir:
Em reais mil 2008 Saldo do investimento originalmente apresentado Reclassificaes Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Impostos a recuperar Demais ativos Valores a receber de empresas ligadas gio classificado no intangvel Emprstimos e financiamentos Instrumentos financeiros Demais contas a pagar 8.469.015 1.044 192.529 139 21.846 (1.597) 441.587 292.789 (97.583) (174) 9.319.595

c.

Ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor

No h 10.5. Comentrio dos diretores em relao a polticas contbeis crticas As provises para contingncias, relacionadas a processos trabalhistas, tributrios e cveis, so reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigao presente, legal ou

16

no formalizada, como resultado de eventos passados e provvel que uma sada de recursos seja necessria para liquidar a obrigao e uma estimativa confivel do valor possa ser feita. A receita pela venda de mercadorias reconhecida quando os riscos significativos e os benefcios de propriedade dos produtos so transferidos para o comprador. A Companhia adota como poltica de reconhecimento de receita a data em que o produto entregue ao comprador. A receita pela prestao de servios reconhecida tendo como base os servios realizados at a data do balano. A Companhia e algumas de suas controladas participam de planos de penso, administrados por entidades fechadas de previdncia privada, que provm a seus empregados penses e outros benefcios ps-emprego. A Companhia e algumas de suas controladas registram como passivo atuarial, no passivo circulante e no circulante, o valor da dvida contratada junto a essas entidades para cobertura da insuficincia de reservas, sempre que este for superior ao valor calculado por aturios independentes. O passivo apurado pelos aturios independentes, relacionado aos planos de penso de benefcio definido, o valor presente da obrigao de benefcio definida na data do balano menos o valor de mercado dos ativos do plano, ajustados por ganhos ou perdas atuariais e custos de servios passados. A obrigao de benefcio definido calculada anualmente por aturios independentes usando o mtodo de crdito unitrio projetado. O valor presente da obrigao de benefcio definido determinado pela estimativa de sada futura de caixa usando-se as taxas de juros de ttulos pblicos cujos prazos de vencimento aproximam-se dos prazos do passivo relacionado. Os ganhos e as perdas atuariais advindos de mudanas nas premissas atuariais e emendas aos planos de penso so apropriados ou creditados ao resultado pela mdia do tempo de servio remanescente dos empregados relacionados. Para o plano de contribuio definida (Cosiprev), a Companhia paga contribuies a entidade fechada de previdncia privada em bases compulsrias, contratuais ou voluntrias. Exceto pela parcela relacionada a benefcio definido, representada pelos peclios de invalidez e morte, para os quais efetuado clculo atuarial por aturio independente, aps efetuadas as contribuies, a Companhia no tem obrigaes relativas a pagamentos adicionais. As contribuies regulares compreendem os custos lquidos do perodo em que so devidas e, assim, so includas nos custos de pessoal. Para o plano de contribuio varivel (Usiprev), a Companhia paga contribuies a entidade fechada de previdncia privada em bases compulsrias, contratuais ou voluntrias. A Companhia possui obrigaes atuariais relacionadas aos benefcios previstos no regulamento, que na fase de pagamento possuem natureza de benefcio definido para as quais efetuado clculo atuarial por aturio independente. As contribuies regulares compreendem os custos lquidos do perodo em que so devidas e, assim, so includas nos custos de pessoal. As transaes em moeda estrangeira so convertidas para reais usando-se as taxas de cmbio em vigor nas datas das transaes. Os saldos das contas de balano so convertidos pela taxa cambial da data do balano. Ganhos e perdas cambiais resultantes da liquidao dessas transaes e da converso de ativos e passivos

17

monetrios denominados em moeda estrangeira so reconhecidos na demonstrao do resultado. As controladas da Companhia, no exterior, que no possuem autonomia ou corpo gerencial prprio so consideradas como extenso da atividade no Brasil e so reconhecidas na Controladora pelo mtodo de equivalncia patrimonial. A moeda funcional dessas empresas a mesma da Usiminas (reais). Os itens monetrios so convertidos usando-se a taxa cambial da data do balano. Os itens no-monetrios so mensurados ao custo histrico usando-se a taxa cambial da data da transao. As receitas e despesas so convertidas por taxa mdia de determinado perodo quando no ocorre flutuao significativa nas taxas de cmbio. Os gastos com a recuperao ambiental so registrados como parte dos custos dos respectivos ativos em contrapartida proviso que suportar tais gastos e levam em conta as estimativas da Administrao da Companhia de futuros gastos trazidos a valor presente. O imobilizado e outros ativos no circulantes, inclusive o gio e os ativos intangveis, so revistos anualmente para se identificar evidncias de perdas no recuperveis, ou ainda, sempre que eventos ou alteraes nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Quando este for o caso, o valor recupervel calculado para verificar se h perda. No caso de ativos intangveis com vida til indefinida, o teste de recuperao feito independentemente de haver evidncia de perda. Quando houver perda, ela reconhecida pelo montante em que o valor contbil do ativo ultrapassa seu valor recupervel, que o maior entre o preo lquido de venda e o valor em uso de um ativo. Para fins de avaliao, quando essa se fizer necessria ou for requerida, os ativos devem ser agrupados no menor grupo de ativos para o qual existem fluxos de caixa identificveis separadamente. Inicialmente, os derivativos so reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de derivativos celebrado e so, subseqentemente, remensurados ao seu valor justo, sendo essas variaes lanadas contra o resultado, exceto quando o derivativo for designado como um instrumento de hedge de fluxo de caixa. Embora a Companhia faa uso de derivativos com o objetivo de proteo, ela no aplica a chamada contabilizao de hedge (hedge accounting). 10.6. Com relao aos controles internos adotados para assegurar a elaborao das demonstraes financeiras confiveis Em relao aos pontos de controles internos referentes auditoria das Demonstraes Financeiras para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2009, os Diretores da Companhia esperam receber a carta sobre as deficincias e recomendaes de melhorias consolidadas quando da concluso dos trabalhos de certificao dos controles internos, cuja data limite 31/05/2010. 10.7. a. Comentrio sobre oferta pblica de distribuio de valores mobilirios Como os recursos resultantes da oferta foram utilizados

Em 1 de fevereiro de 2008, a Companhia efetuou a distribuio pblica de 5.000 (cinco mil) Debntures simples, no conversveis em aes, da espcie subordinada,

18

sendo essa a Quarta Emisso Pblica de Debntures e a primeira no mbito de seu Segundo Programa de Distribuio de Debntures. Estas Debntures, no valor total de R$500.000 mil, tm vencimento final em 1 de fevereiro de 2013, sendo que 50% do valor do principal vence em 1 de fevereiro de 2012, e so remuneradas por 100% do CDI e sobretaxa de 0,42% ao ano, remunerao esta que ser paga semestralmente a partir da data de sua emisso. Os recursos obtidos com a emisso das debntures emitidas em 1 de fevereiro de 2008 no valor de R$500.000 mil, foram utilizados para fins corporativos gerais. Tais recursos foram utilizados nos projetos de investimento da Companhia bem como para reforar sua posio de caixa. Em 29 de dezembro de 2008, a Companhia efetuou sua Quinta Emisso Pblica de Debntures, no conversveis em aes, da espcie quirografria, em srie nica, lote nico e indivisvel. A emisso, constituda de 1 (uma) Debnture, no valor de R$600.000 mil, ser amortizada em trs parcelas anuais iguais, sendo o seu vencimento final em 29 de dezembro de 2020. A Debnture render juros remuneratrios ps-fixados, pagos semestralmente a partir da data de sua emisso, correspondentes taxa mdia diria dos Depsitos Interfinanceiros (100% do CDI), acrescida de um spread equivalente a 0,50% ao ano. Em 31 de dezembro de 2009, os encargos sobre as debntures no montante de R$18.669 mil, esto registrados no passivo circulante (31 de dezembro de 2008 R$28.851 mil). Os recursos obtidos com a emisso das debntures emitidas em 29 de dezembro de 2008 no valor de R$600.000 mil foram destinados a investimentos em infra-estrutura de acordo com o regulamento do Fundo FI-FGTS, administrado pela Caixa Econmica Federal na qualidade de debenturista. Em 11 de janeiro de 2008, a Usiminas Commercial - subsidiria integral da Companhia - efetuou a emisso de Eurobonds no valor de US$400.000 mil com vencimento em 18 de janeiro de 2018. A amortizao feita em uma nica parcela e os juros so pagos semestralmente a uma taxa de 7,25% ao ano. A operao conta com a garantia de pagamento da Companhia. Os recursos obtidos com os eurobonds acima foram utilizados para fins corporativos gerais. Tais recursos foram utilizados nos projetos de investimento da Companhia bem como para reforar sua posio de caixa. Em 2007 e 2009 a Companhia no efetuou oferta publica de valores mobilirios. b. Se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as propostas de aplicaes divulgadas nos prospectos da respectiva distribuio No houve desvio de aplicao dos recursos. c. Caso tenha havido desvios, as razes para tais desvios

No houve desvio de aplicao dos recursos.

19

10.8. a.

Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras Arrendamentos mercantis operacionais

A companhia possui um contrato de arrendamento operacional com a Vale no valor de R$ 6 milhes, referente utilizao de duas locomotivas na Usina de Ipatinga. O prazo deste contrato de 36 meses se encerrando em 30/06/2012. b. Carteira de recebveis

No h c. Contratos de futura compra e venda de produtos e servios

A Companhia possui os seguintes contratos operacionais relevantes para compras futuras: Contratos de Fornecimento de Minrio de Ferro O principal fornecedor de minrio de ferro para a Usiminas Ipatinga a Vale que fornece aproximadamente 60% do total de minrio de ferro utilizado pela usina. O restante do abastecimento feito com minrio prprio. A Vale mantm com a USIMINAS contratos de venda de minrio de ferro e de logstica de transporte do minrio USIMINAS pela FCA. Em Cubato, 75% do abastecimento so feito com minrio prprio, 5% da Vale, 10% Samarco e 10% CSN. Os contratos de fornecimento citados acima encontram-se concludos ou fase final de negociao. Contratos de Fornecimento de Carvo O carvo mineral utilizado nas atividades de siderurgia provm apenas do exterior, devido inexistncia de carvo com as especificaes necessrias para a aplicao no processo de fabricao do coque metalrgico no Brasil. A Usiminas celebrou aproximadamente 17 contratos de compra de carvo importado, correspondentes a aproximadamente 4,7 milhes de toneladas, equivalentes a 100% do volume de carvo previsto para o atendimento das atividades das duas usinas siderrgicas (em Ipatinga e Cubato) at junho de 2010. Alm disto, foi realizada a compra de coque verde de petrleo no mercado nacional e internacional em substituio ao carvo. Os contratos negociados apresentaram preos pr-definidos para seu perodo de vigncia, sendo que as datas de vencimento de 25% do volume negociado esto concentradas no ms de maro de 2009 e de 75% do volume restante negociados no ms de junho de 2009. Os contratos apresentam caractersticas similares entre si, diferindo basicamente quanto quantidade, preo e especificaes do carvo a que se referem. Os cronogramas de entrega so definidos pela Usiminas trimestralmente e informados aos seus fornecedores. Dentre os principais fornecedores de carvo no ano de 2009, destacam-se a Jim Walter Resources, a BHP Billiton Mitsubishi Alliance, Patriot Coal, Teck e Jellinbah, responsveis por cerca de 60% do fornecimento de carvo para a Usiminas no referido perodo.

20

Em 2009 houve diversificao de fontes alternativas de abastecimento, tais como Colmbia e Venezuela. Como fator relevante destaca-se a realizao indita de uma negociao eletrnica (Leilo) para aquisio de carvo americano em Maro/2010. Os contratos em vigncia somam o montante de US$788 milhes e compreendem o perodo de 01/04/2008 a 30/09/2010. Contratos de Fornecimento de Coque Exceto pelo coque produzido nas prprias usinas siderrgicas, o coque utilizado nas atividades de siderurgia provm principalmente do exterior. Entretanto, grande a oferta de coque no mercado internacional, sendo a China a maior exportadora de coque no mundo, com 70% do mercado. Devido crise financeira, com conseqente queda significativa de sua produo de ao, a Usiminas no apresentou dficit na relao produo/consumo de coque em 2009 para aquisio no mercado. Os contratos em vigncia somam o montante de US$588 milhes e compreendem o perodo de 01/04/2008 a 31/10/2010. Contratos de Fornecimento de Energia Eltrica No ano de 2002 o Grupo Usiminas iniciou estudos para a migrao de seu contrato de fornecimento de energia eltrica do sistema cativo para o sistema de mercado livre. Mercado Cativo: Adquire energia da concessionria local; A energia faturada atravs de tarifas de demanda e consumo; As tarifas so reguladas pela ANEEL, com reajustes anuais em datas diferenciadas para cada distribuidora; Gesto do Contrato: Passiva no permite compras de outros consumidores. Mercado Livre: Adquire energia livremente no mercado do fornecedor de sua escolha; So firmados contratos bilaterais, em que se negocia preo, volumes forma de reajuste, forma de pagamento, etc.; O consumidor deve firmar um contrato de uso do sistema, CUSD (Contrato de uso do sistema de distribuio) se estiver ligado rede de distribuio da concessionria local ou o CUST (Contrato de uso do sistema de transmisso) se estiver ligado rede bsica. As tarifas para cada tipo de contrato so reguladas pela ANEEL com reajustes anuais em datas diferenciadas para cada distribuidora; A Distribuidora local deve oferecer o mesmo nvel de qualidade de servios para seus Consumidores Livres e Cativos; Gesto do Contrato: Ativa permite compras de energia de vrios fornecedores para curto, mdio e longo-prazo. Em outubro de 2003 o Sistema Usiminas assinou contrato com a CEMIG para o fornecimento de energia eltrica para suas unidades em Ipatinga e Cubato, (01 de Janeiro de 2005 a 31 de dezembro de 2009) no total de 353 MW mdios. O ndice de reajuste deste contrato ser o IGP-M acumulado a cada 12 meses. Em junho de 2007 o Sistema Usiminas prorrogou seu contrato de fornecimento e energia eltrica por mais 5 anos (01 de Janeiro de 2010 a 31 de dezembro de 2014) no total de 308,5 MW mdios. No final de 2009, a Usiminas iniciou a negociao desse contrato para revisar as condies contratuais e prorrogar o prazo contratual para 10 anos (01 de Janeiro de 2010 a 31 de dezembro de 2019). Esse novo contrato esta em fase final de negociao com um montante de aproximadamente 302,00 MW mdios para os anos iniciais. Os contratos em vigncia somam o montante de R$795 milhes e compreendem o perodo de 01/01/2005 a 31/12/2019.

21

Contrato de Fornecimento de Gs com a COMGS A Cosipa, hoje conhecida como usina de Cubato, e a COMGS celebraram em 13 de maio de 2002, contrato para o fornecimento de gs canalizado industrial para o perodo de 21 de abril de 2002 a 20 de novembro de 2007. Este contrato j se encontra renovado para o perodo de 21 de novembro de 2007 a 20 de novembro de 2012. Aps este prazo, caso Cubato tenha uma oferta para utilizao de outra fonte alternativa de energia em condies econmicas melhores que as do contrato com a COMGS, assegurado Cubato utilizar dessa fonte alternativa de energia, tendo em vista que a COMGS tem exclusividade para comercializao de gs at maio de 2011. Com a mudana da legislao, aps esse prazo ser possvel adquirir gs de outros fornecedores. O contrato prev o fornecimento Cubato compreende a totalidade de 176.656.000 m3/ano ou 14.388.000m3/ms de gs tarifa teto estabelecida em portaria emitida pela Agncia Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de So Paulo - ARSESP vigente poca. Com o projeto de extenso do gasoduto para a regio do Vale do Ao, ser possvel o inicio de fornecimento de gs natural para a usina de Ipatinga. No final de 2009, a Usiminas iniciou a negociao do contrato de fornecimento de gs natural com a Gasmig. Esse contrato est em fase final de negociao e dever ser assinado no primeiro semestre de 2010. O contrato prev inicialmente um volume de 900.000 m/ms para substituio do uso do gs LP na usina com inicio de fornecimento previsto para Julho/2010. Os contratos em vigncia somam o montante de R$435 milhes e compreendem o perodo de 18/04/2002 a 18/11/2012. d. Contratos de construo no terminada

No h e. Contratos de recebimentos futuros de financiamentos

No h 10.9. Em relao a cada item indicado no item 10.8, os diretores devem comentar a. Como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, despesas, resultado operacional, financeiro, etc. As despesas do contrato de arrendamento operacional citado acima apropriado aos resultados da Companhia mensalmente pelo prazo do contrato. Os custos dos contratos de fornecimentos, so imputados ao resultado a medida que so consumidos no processo de produo. b. Natureza e o propsito da operao

O propsito da Companhia em manter estes contratos de garantir os fornecimentos necessrios para o processo de produo.

22

c. Natureza e montante das obrigaes assumidas, e dos direitos gerados a favor do emissor em decorrncia da operao. Conforme comentado no iten 10.8. 10.10. Principais elementos do plano de negcio da Companhia a. Investimentos

i. Descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos O volume total de investimentos da Usiminas e das Filiadas no ano de 2009 foi de R$2.075.395 sendo: - Usinas de Ipatinga, Santana do Paraso e Cubato: R$1.707.325 mil - Coligadas e Filiadas: R$368.070 mil Os investimentos nas Usinas esto concentrados em aumento da produo de laminados, melhoria da qualidade, reduo de custos, manuteno, atualizao tecnolgica de equipamentos e proteo ambiental. Os projetos de investimentos seguem seu curso normal de detalhamento tcnico, tomada de preos, assinatura de contratos e execuo das obras, conforme cronograma estabelecido. Os principais investimentos concludos em 2009 foram: - Reforma do Alto Forno n 2 da Usina de Ipatinga; - Nova Central Termeltrica da Usina de Ipatinga, que proporcionar a gerao de 60 MW de energia eltrica utilizando a sobra de gases combustveis e substituir o sistema de gerao de vapor de processo por extrao de processo de vapor na turbina. O Plano de Investimentos do Grupo Usiminas de 2010 a 2014 est orado em R$8.770.038 mil e os principais investimentos nas unidades industriais esto detalhados abaixo: IPATINGA: Nova Coqueria (n 3): produo de 750.000 ton / ano de coque a partir do 1 trimestre de 2010, visando proporcionar a auto-suficincia na produo de coque. Projeto contratado com a Minmetals/Acre (China). Fabricao dos equipamentos concluda. Em fase de testes. Incio de operao programado para 12/Abr/2010 (Bateria n 5) e 16/Jun/2010 (Bateria n 6). Expanso da Laminao de Chapas Grossas: atingir a produo de 1.350.000 t/a processando 1.500.000 t placa/ano. Licitao pra fornecimento dos equipamentos concluda. Contrato com a Mitsubishi em assinatura. Entrada em operao prevista para o 4 trimestre de 2012. Melhoria da Qualidade de Chapas Grossas: A entrada em operao do Resfriamento Acelerado (CLC) de Chapas Grossas est programada para 29/Ago/2010, visando melhoria de qualidade. Os equipamentos

23

esto em fase final de fabricao pela Nippon Steel. As obras civis e a montagem j esto em andamento. A 2 parada da linha de chapas grossas para as obras do CLC est programada de 06/Abr/2010 a 02/Mai/2010 (27 dias) e a 3 parada est programada de 04/Ago/2010 a 29/Ago/2010 (26 dias) Unidade de Desgaseificao Vcuo Tipo RH na Aciaria n 2: Aumento de produo de 800.000 t/a de placas de maior valor agregado. Em fase de projeto bsico pela NSE e Usiminas Mecnica. Incio de operao previsto para o 2 trimestre de 2011. Forno Panela na Aciaria n 2: Aumento de produo de 800.000 t/a de placas de maior valor agregado. Em fase de recebimento das propostas tcnica e comercial pela Usiminas Mecnica. Incio de operao previsto para o 1 trimestre de 2012. Reconstruo da Coqueria n 2: A Coqueria n 2, operando desde 1974 (bateria 3) e 1978 (bateria 4), apresenta necessidade de uma reforma de mbito geral, uma vez que vem sofrendo, ao longo do tempo, progressiva degradao de sua estrutura metlica e refratria. Em vista desta situao, a equipe da USIMINAS realizou uma avaliao destas condies e, pelos resultados desta inspeo que constatou a acelerao da degradao das baterias, optou-se por realizar a reforma a frio das mesmas. Aps a entrada em operao da Bateria n 6 da Coqueria n 3 em 16/Jun/2010, a Bateria n 3 da Coqueria n 2 ir parar durante 18 meses para reforma, voltando a operar em Dez/2011 e a Bateria n 4 da Coqueria n 2 ir parar durante 18 meses para reforma, de Dez/2011 a Jun/2011. UNIGAL: Nova Linha de HDG: produo de 550.000 ton / ano de galvanizados a quente a partir do 1 trimestre de 2011. Equipamentos contratados junto a Nippon Steel e em fase de fabricao. Obras civis das bases do equipamento em andamento. Fabricao das estruturas e montagem do edifcio em andamento pela Usiminas Mecnica. Montagem dos equipamentos iniciado em Mar/2010. NOVA USINA DE PLACAS - SANTANA DO PARASO Devido retrao na demanda do consumo de ao a partir do ltimo trimestre de 2008, os atuais movimentos do mercado e a nova realidade internacional, a Usiminas cancelou as negociaes tcnicas e comerciais relativas ao fornecimento dos equipamentos da Usina de Santana do Paraso. A Usiminas est estudando alternativas para a implantao da nova planta. CUBATO: Linha de Tiras a Quente n 2: produo de 2,3 milhes de ton / ano de laminados a quente a partir do 2 trimestre de 2011 na 1 fase, 3,8 milhes de ton / ano na 2 fase e 4,8 milhes de ton / ano na 3 fase. Laminador: equipamentos contratados junto com a Mitsubish e em fase de fabricao. Forno de Reaquecimento: equipamentos contratados junto a Tenova e em fase de fabricao.

24

Laminador de Encruamento: equipamentos contratados junto a Danieli e em fase de fabricao. Obras civis das bases do edifcio e dos equipamentos em andamento. Fabricao das estruturas e montagem do edifcio em andamento pela Usiminas Mecnica. Montagem dos equipamentos iniciado em Mar/2010. Linha de Decapagem n 3: Instalao de uma Linha de Decapagem de 1.400.000 t/a, com possibilidade de expandir a produo at 1.700.000 t/a a partir do 3 trimestre de 2011. Equipamentos contratados junto a Andritz e em fase de projeto e fabricao. Incio das obras civis previsto para o 2 trimestre de 2010. SOLUES USIMINAS: Ampliao da Planta de Taubat (4 Fase): press blank line em fabricao pela Sumikura com embarque previsto para Out/2010. Incio das obras civis do edifcio programado para Jun/2010. Incio de operao da planta programado para Abr/2011. USIMINAS MECNICA: A Usiminas Mecnica instalar na sua unidade de Ipatinga uma nova unidade de fundio at o 4 trimestre de 2011. Os objetivos do projeto so modernizar e ampliar a Fundio da Usiminas Mecnica de forma a aumentar a produo e enobrecer o mix de produtos aproveitando a oportunidade de novos negcios. Equipamentos para as Linhas de Moldagem Manual e Mecanizada contratados junto a IMF. Demais equipamentos em fase de licitao. Incio das obras programado para Jun/2010. AUTOMOTIVA USIMINAS: Em implantao o Projeto para expanso da capacidade de produo com a ampliao da linha de armao/soldagem, onde sero construdos galpes e instalao de toda a infra-estrutura para abrigar a linha de Body Shop de uma indstria automobilstica, a ser lanado no mercado. Em fase de fabricao das estruturas e construo da fundao dos pilares. Equipamento principal em fase de fabricao. Trmino de implantao do projeto previsto para o 1 trimestre de 2011. ii. Fontes de financiamento dos investimentos A Usiminas tem como poltica diversificar e contratar financiamentos de longo prazo para suprir suas necessidades e de suas empresas coligadas. A administrao da Companhia adota uma posio conservadora de captao de recursos, contratando os emprstimos e financiamentos com antecedncia em relao aos investimentos previstos para os anos seguintes. Dentre as fontes de financiamento, destacam-se as operaes com bancos, operaes com agncias de fomento e operaes no mercado de capitais. Dois dos principais financiadores de projetos de investimentos da Companhia so o Sistema BNDES e o banco japons JBIC. Em 2009, foram utilizados R$114.950 mil do Sistema BNDES e R$574.667 mil do JBIC, totalizando R$689.617 mil. De 2010 a 2014, esto previstos financiamentos da ordem de R$2.350.026 mil, sendo R$1.314.764 mil do Sistema BNDES e R$1.035.262 mil do JBIC. iii. Desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos No h.

25

b. Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva do emissor Aquisio de 100% das aes da Zamprogna S/A, Importao, Comrcio e Indstria, no dia 02 de maro de 2009. Aquisio de 30,7692% das aes das empresas Codeme Engenharia S/A e Metform S/A, no dia 24 de fevereiro de 2010 c. Novos produtos e servios

i. Descrio das pesquisas em andamento j divulgadas Desenvolvimento de aos de alta resistncia para o setor automotivo e sua engenharia de aplicao; desenvolvimento de aos para fins eltricos, de alta e mdia eficincia; desenvolvimento de aos para fins balsticos; desenvolvimentos de aos para os setores naval e offshore e sua engenharia de aplicao; desenvolvimento de aos para tubos; desenvolvimento de aos revestidos com ligas de zinco com caractersticas melhoradas de resistncia corroso atmosfrica; desenvolvimento de aos para conformao a quente. ii. Montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou servios A companhia j gastou o montante de R$ 17 milhes com as pesquisas relacionadas acima. iii. Projetos em desenvolvimentos j divulgados Os principais projetos em desenvolvimentos so: Desenvolvimento de Aos API laminado a quente com Alto Nb; chapa eltrica de gro no orientado semiprocessado de alta eficincia; desenvolvimento de aos de alta resistncia para o setor automotivo (envolvendo trs diferentes graus/concepes); desenvolvimento de aos API com garantia a atmosfera sour (Chapas Grossas); ao de alta resistncia para aplicao em rodas automotivas leves; desenvolvimento de ao laminado a quente de alta resistncia para aplicao em implementos rodovirios; desenvolvimento de ao com elevada resistncia abraso e alta tenacidade. iv. Montantes totais gastos pela Companhia no desenvolvimento de novos produtos ou servios Em relao aos projetos em desenvolvimento indicados no item acima, o montante estimado para o desenvolvimento em escala industrial, considerando a produo industrial para desenvolvimento de novos produtos, no ano de 2009, foi de cerca de R$2 milhes.

26

10.11. Fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho operacional, e que no foram identificados ou comentados nos demais itens No h

Belo Horizonte, 30 de Maro de 2010

(Original Assinado) Marco Antnio S. C. Castello Branco Diretor-Presidente

(Original Assinado) Ronald Seckelmann Vice Presidente de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao

27

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8761 F 55 31 3499-8308 www.usiminas.com

ANEXO 9-1-II

DESTINAO DO LUCRO LQUIDO


(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

Em atendimento Instruo CVM n 481, de 17 de dezembro de 2009, a Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS descreve, a seguir, as informaes requeridas no Anexo 9-1-II da mencionada Instruo. 1. Lucro lquido do exerccio 2. Montante global e o valor por ao dos dividendos, incluindo dividendos antecipados e juros sobre capital prprio j declarados. 3. Percentual do lucro lquido do exerccio distribudo 4. Montante global e o valor por ao dos dividendos distribudos com base em lucro de exerccios anteriores. 5. Informar, deduzidos os dividendos antecipados e juros sobre capital prprio j declarados: a) Valor bruto do dividendo e juros sobre capital prprio, de forma segregada, por ao de cada espcie e classe; b) A forma e prazo de pagamento dos dividendos e juros sobre capital prprio; d) Data da declarao de pagamento de dividendos e juros sobre capital prprio considerada para identificao dos acionistas que tero direito ao seu recebimento. 7. Tabela comparativa indicando os seguintes valores por ao de cada espcie e classe: a) Lucro lquido do exerccio e dos 3 (trs) exerccios anteriores; b) Dividendo e juro sobre capital prprio distribudo nos 3 (trs) exerccios anteriores.

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8761 F 55 31 3499-8308 www.usiminas.com

2009 Lucro lquido do exerccio Constituio da reserva legal (5%) Base de clculo dos dividendos Juros s/ capital prprio intermedirios pagos Valor global Valor por ao ON Valor por ao PN Data de declarao de pagamento aos acionistas Data de incio do pagamento Juros s/ capital prprio complementares a pagar Valor global Valor por ao ON Valor por ao PN Data de declarao de pagamento aos acionistas Data de incio do pagamento Dividendos intermedirios pagos Valor global Valor por ao ON Valor por ao PN Data de declarao de pagamento aos acionistas Data de incio do pagamento Dividendos complementares a pagar Valor global Valor por ao ON Valor por ao PN Data de declarao de pagamento aos acionistas Data de incio do pagamento Total Lucro lquido do exerccio / total de aes ON (- Em tesouraria) Lucro lquido do exerccio / total de aes PN (- Em tesouraria) Porcentagem sobre a base de clculo dos dividendos em relao ao lucro lquido do exerccio 72.367 R$0,13975 R$0,15373 25/02/2010 03/05/2010 470.252 0,005158 0,005125 308.001 R$0,59480 R$0,65428 23/12/2009 03/05/2010 89.884 R$0,17358 R$0,19094 22/07/2009 18/08/2009 1.303.092 (65.155) 1.237.937

2008 3.248.781 (162.439) 3.086.342

2007 3.187.417 (159.371) 3.028.046

2006 2.501.964 (125.098) 2.376.866

383.002 R$0,73964 R$0,81360 13/08/2008 02/09/2008

331.000 R$1,43823 R$1,58206 08/08/2007 22/08/2007

350.000 R$1,52079 R$1,67287 28/06/2006 12/09/2006

375.002 R$0,72419 R$0,79661 13/11/2008 02/04/2009

314.001 R$0,90958 R$1,00054 27/03/2008 09/04/2008

300.002 R$1,30354 R$1,43390 05/03/2007 11/04/2007

145.227 R$0,28046 R$0,30850 13/08/2008 02/09/2008

174.306 R$0,75738 R$0,83312 08/08/2007 22/08/2007

233.844 R$0,45159 R$0,49675 19/02/2009 02/04/2009 1.137.075 0,12860 0,12777

296.288 R$0,85827 R$0,94410 27/03/2008 09/04/2008 1.115.595 0,018925 0,018804

199.998 R$0,86901 R$0,95592 05/03/2007 11/04/2007 850.000 0,022283 0,022140

36,1%

35%

35%

34%

Forma e prazo de pagamento Os acionistas que mantm domiclio bancrio no Bradesco ou outros bancos, que comunicaram essa condio, possibilitam que os seus crditos sejam lanados automaticamente no primeiro dia do pagamento e recebem o aviso de crdito. Os demais que estiverem com endereo devidamente cadastrado e no informaram domiclio bancrio para recebimento, recebem via correio o formulrio AVISO PARA RECEBIMENTO - PROVENTOS DE AES ESCRITURAIS, devendo, para o recebimento, apresentarem-se na Agncia Bradesco de sua preferncia, munidos, alm do formulrio, de documento de identidade e CPF - Cadastro de Pessoa Fsica. Caso o acionista no receba o AVISO DE CRDITO ou AVISO PARA RECEBIMENTO, dever dirigir-se a uma agncia Bradesco para receber o crdito e atualizar seus dados cadastrais.

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8761 F 55 31 3499-8308 www.usiminas.com

8. Destinao de lucros reserva legal a) Identificar o montante destinado reserva legal; b) Detalhar a forma de clculo da reserva legal.
2009 Lucro lquido do exerccio Constituio da reserva legal (5%) Base de clculo dos dividendos 1.303.092 (65.155) 1.237.937 2008 3.248.781 (162.439) 3.086.342 2007 3.187.417 (159.371) 3.028.046 2006 2.501.964 (125.098) 2.376.866

A reserva legal constituda na base de 5% do lucro lquido de cada exerccio at atingir 20% do capital social. 10. Dividendo obrigatrio a) Forma de clculo prevista no estatuto Aos acionistas, assegurado um dividendo mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio, calculado nos termos da lei societria. Os titulares de aes preferenciais recebem dividendos 10% maiores do que os dividendos destinados s aes ordinrias. Adicionalmente, o valor calculado poder, a critrio da Assembleia Geral ou do Conselho de Administrao, conforme o caso, ser pago por conta do lucro que serviu de base para o seu clculo ou de reservas de lucros preexistentes. A constituio de reservas no poder prejudicar o direito dos acionistas em receber o pagamento do dividendo obrigatrio de 25% do lucro lquido do exerccio. b) Informao sobre o pagamento integral Em 31 de dezembro de 2009 os dividendos foram pagos integralmente, ao distribuir cerca de 36,1% do lucro lquido do exerccio. Na mesma data, a Companhia no reteve valores pertencentes aos dividendo obrigatrio de 25%.

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8761 F 55 31 3499-8308 www.usiminas.com

14. Destinao do resultado para reservas estatutrias a) descrever as clusulas estatutrias que estabelecem a reserva De acordo com o Estatuto Social da Companhia, CAPTULO VI, pargrafo 3, as clusulas estatutrias determinam: O Conselho de Administrao poder propor, e a Assemblia deliberar, deduzir do lucro lquido do exerccio, aps a constituio da reserva legal, uma parcela em montante no superior a 50% (cinquenta por cento) para a constituio de uma Reserva para Investimentos e Capital de Giro, que obedecer aos seguintes princpios: a) sua constituio no prejudicar o direito dos acionistas em receber o pagamento do dividendo obrigatrio previsto no pargrafo 4, infra; b) seu saldo no poder ultrapassar a 95% do capital social; c) a reserva tem por finalidade assegurar investimentos em bens do ativo permanente, ou acrscimos do capital de giro, inclusive atravs de amortizao das dvidas da Companhia, independentemente das retenes de lucro vinculadas ao oramento de capital, e seu saldo poder ser utilizado: i) na absoro de prejuzos, sempre que necessrio; ii) na distribuio de dividendos, a qualquer momento; iii) nas operaes de resgate, reembolso ou compra de aes, autorizadas por lei; iv) na incorporao ao Capital Social, inclusive mediante bonificaes em aes novas. b) Identificar o montante destinado reserva

(i)

Pela destinao de 50% do lucro lquido do exerccio ajustado pela reserva legal, conforme previsto no estatuto da Companhia. A reserva de investimentos e capital de giro no poder ultrapassar 95% do capital social, e seu saldo, poder ser utilizado na absoro de prejuzos, distribuio de dividendos, resgates, reembolso ou compra de aes ou, ainda, capitalizado. Em 31 de dezembro de 2009, o valor destinado constituio dessa reserva foi de R$618.969 Pela destinao do montante de R$148.716, nos termos do artigo 196 da Lei n 6.404/76, com base em oramento de capital aprovado em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 24 de fevereiro de 2010.

(ii)

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8761 F 55 31 3499-8308 www.usiminas.com

c) Clculo do montante destinado para reserva


2009 Lucro lquido do exerccio Constituio da reserva legal (5%) Base de clculo para clculo da reserva Dividendos e juros sobre capital prprio Juros sobre capital prprio distribuidos pagos Juros sobre capital prprio distribuidos a pagar Dividendos propostos a pagar Reserva para investimento e Capital de Giro: Reserva Estatutria ( 50% da base de clculo legal ) Oramento de Capital ( artigo 196 - Lei 6.404 ) 618.969 148.716 767.685 89.884 308.001 72.367 470.252 1.303.092 (65.155) 1.237.937

15. Reteno de lucros prevista em oramento de capital a) Identificao do montante destinado reserva b) Natureza da destinao DISCRIMINAO
RESFRIAMENTO ACELERADO (CLC) E LAMINADOR DESBASTADOR NA LCG 148.716

Produo de 500 mil toneladas de chapas grossas/ano, elevando a capacidade da usina para 1,5 milhes de chapas grossas/ano.
TOTAL 148.716

ORAMENTO DE CAPITAL
Fontes Emprstimos e Financiamentos Recursos Prprios Aplicaes Investimento Fixo
148.716 148.716 48.124 100.592

As demais informaes requeridas no Anexo 9-1-II e no descritas nesse documento, no se aplicam Companhia em 31 de dezembro de 2009.

(documento original assinado) Ronald Seckelmann Vice-Presidente de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS CNPJ/MF 60.894.730/0001-05 NIRE 313.000.1360-0 Companhia Aberta

Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Usiminas), consoante o disposto no art. 10 da Instruo CVM 481/09 e com base nos itens 12.6 a 12.10 do Formulrio de Referncia, apresenta as informaes referentes aos membros titulares e suplentes apoiados pelos acionistas controladores, e indicados para compor o Conselho de Administrao e Fiscal da Companhia, conforme disposto a seguir:

12.6 Em relao a cada um dos Administradores e membros do Conselho Fiscal do emissor, indicar:

1) Conselho de Administrao Membros Titulares Binio 2010/2012

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou exercidos no emissor funes

Albano Chagas Vieira 57 anos Engenheiro 024.802.606-23 Membro Titular do Conselho de Administrao 30 de Abril de 2010 30 de abril de 2010 2 anos Membro Titular do Conselho de Administrao

j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Sim

a. nome b. idade

Fumihiko Wada 62 anos

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou exercidos no emissor funes

Empresrio TZ0231735 Membro Titular do Conselho de Administrao 30 de Abril de 2010 30 de Abril de 2010 2 anos Membro Titular do Conselho de Administrao

j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou exercidos no emissor funes

Israel Vainboim 65 anos Engenheiro 090.997.197-87 Membro Titular do Conselho de Administrao 30 de Abril de 2010 30 de Abril de 2010 2 anos No Aplicvel

j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado

Francisco Caprino Neto 49 anos Engenheiro Metalrgico 049.976.298-39 Membro Titular do Conselho de Administrao

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou exercidos no emissor funes

30 de abril de 2010 30 de abril de 2010 2 anos Membro Titular do Conselho de Administrao

j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Luiz Anibal de Lima Fernandes 67 Engenheiro Mecnico Eletricista 006.380.806-49 Membro Titular do Conselho de Administrao 30 de abril de 2010 30 de abril de 2010 2 anos No Aplicvel

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato

Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca 40 anos Economista 790.197.496-68 Membro Titular do Conselho de Administrao 30 de abril de 2010 30 de abril de 2010 2 anos

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Superintendente de Planejamento e Anlise de Investimento - Analista Econmico Financeiro Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Rmel Erwin de Souza 57 anos Engenheiro Metalrgico 222.313.666-49 Membro Titular do Conselho de Administrao 30 de abril de 2010 30 de abril de 2010 2 anos Diretor de Contas

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Toru Obata 58 anos Empresrio TH8991463 Membro Titular do Conselho de Administrao 30 de Abril de 2010 30 de Abril de 2010 2 anos Membro Titular do Conselho de Administrao

Sim

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

2) Conselho de Administrao Membros Suplentes Binio 2010/2012

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Gustavo Pellicciari de Andrade 38 anos Engenheiro Civil 173.345.128-55 Membro Suplente do Conselho de Administrao 30 de abril de 2010 30 de abril de 2010 2 anos No Aplicvel

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Jos Oscar Costa de Andrade 63 anos Engenheiro Metalrgico - Aposentado 097.284.656/53 Membro Suplente do Conselho de Administrao 30/04/2010 30/04/2010 2 anos Engenheiro de Planejamento e Instalaes

Sim

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou exercidos no emissor funes

Luciano Francisco Alves 33 anos Engenheiro 256.736.768-32 Membro Suplente do Conselho de Administrao 30 de Abril de 2010 30 de Abril de 2010 2 anos No Aplicvel

j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Paulo Villares Musetti 54 anos Engenheiro 014.416.598-89 Membro Suplente do Conselho de Administrao 30 de Abril de 2010 30 de Abril de 2010 2 anos No Aplicvel

Sim

a. nome b. idade c. profisso

Renato Vallerini Jnior 64 anos Advogado

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

007.357.366-34 Membro Suplente do Conselho de Administrao 30 de abril de 2010 30 de abril de 2010 2 anos Diretor de Comercializao Mercado Externo (at outubro de 2008) Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Nobuhiro Yamamoto 47 anos Empresrio TH7742875 Membro Suplente do Conselho de Administrao 30 de Abril de 2010 30 de Abril de 2010 2 anos Membro Suplente do Conselho de Administrao

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio

Toshimi Sugiyama 51 anos Empresrio TZ0412892 Membro Suplente do Conselho de Administrao 30 de Abril de 2010

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

30 de Abril de 2010 2 anos Membro Titular do Conselho de Administrao

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Yoichi Furuta 51 anos Empresrio TH6520391 Membro Suplente do Conselho de Administrao 30 de Abril de 2010 30 de Abril de 2010 2 anos Membro Suplente do Conselho de Administrao

Sim

3) Conselho Fiscal Membros Titulares Mandato at a Assembleia Geral Ordinria de 2011

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio

Adalgiso Fragoso de Faria 50 anos Economista 293.140.546-91 Membro Titular do Conselho Fiscal 30 de abril de 2010

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou exercidos no emissor funes

30 de abril de 2010 At a Assembleia Geral Ordinria de 2011 No Aplicvel

j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Carlos Roberto Nassif Campolina 57 anos Matemtico 162.898.466-04 Membro Titular do Conselho Fiscal 30 de abril de 2010 30 de abril de 2010 At a Assembleia Geral Ordinria de 2011 Membro Titular do Conselho Fiscal

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato

Masato Ninomiya 61 anos Advogado 806.096.277-91 Membro Titular do Conselho Fiscal 30 de abril de 2010 30 de abril de 2010 At a Assembleia Geral Ordinria de 2011

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

i. outros cargos ou exercidos no emissor

funes

No Aplicvel

j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Sim

4) Conselho Fiscal Membros Suplentes - Mandato at a Assembleia Geral Ordinria de 2011

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Antonio Joaquim Ferreira Custdio 63 anos Advogado 449.329.288-15 Membro Suplente do Conselho Fiscal 30/04/2010 30/04/2010 At a Assembleia Geral Ordinria de 2011 No Aplicvel

Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes

Lyoji Okada 74 anos Advogado 045.908.487-91 Membro Suplente do Conselho Fiscal 30 de abril de 2010 30 de abril de 2010 At a Assembleia Geral Ordinria de 2011 No Aplicvel

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no Sim

a. nome b. idade c. profisso d. CPF ou nmero do passaporte e. cargo eletivo ocupado f. data de eleio g. data da posse h. prazo do mandato i. outros cargos ou funes exercidos no emissor j. indicao se foi eleito pelo controlador ou no

Moacyr Pimenta Brant Filho 56 anos Economista 154.862.656-20 Membro Suplente do Conselho Fiscal 30 de abril de 2010 30 de abril de 2010 At a Assembleia Geral Ordinria de 2011 Especialista Snior - Departamento de Marketing

Sim

12.8 Em relao a cada um dos Administradores e membros do Conselho Fiscal ora indicados, fornecer:

a) Currculos Profissionais Documentos anexos

b) Informar se algum dos seguintes eventos ocorreu durante os ltimos 5 anos: (i) qualquer condenao criminal? ( ) Sim ( X ) No

Em caso positivo, justificativa:

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

(ii) qualquer condenao em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas? ( ) Sim ( X ) No

Em caso positivo, justificativa: (iii) qualquer condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial? ( ) Sim ( X ) No

Em caso positivo, justificativa:

12.9 Informar a existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre: a. administradores e membros do Conselho Fiscal do emissor? ( ) Sim ( X ) No

Em caso positivo, justificativa: b. (i) administradores e membros do Conselho Fiscal do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas, do emissor? ( ) Sim ( X ) No

Em caso positivo, justificativa: c. (i) administradores e membros do Conselho Fiscal do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii) controladores diretos ou indiretos do emissor? ( ) Sim ( X ) No

Em caso positivo, justificativa: d. (i) administradores e membros do Conselho Fiscal do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e indiretas do emissor? ( ) Sim ( X ) No

Em caso positivo, justificativa:

12.10 Informar sobre relaes de subordinao, prestao de servio ou controle mantidas, nos 3 ltimos exerccios sociais, entre administradores e membros do

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

Conselho Fiscal do emissor e: a. sociedade controlada, direta ou indiretamente, pelo emissor? ( ) Sim ( X ) No

Em caso positivo, justificativa: b. controlador direto ou indireto do emissor? ( ) Sim ( X ) No*

Em caso positivo, justificativa: * Excees: i) O membro titular do Conselho de Administrao Francisco Caprino Neto ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; ii) O membro titular do Conselho de Administrao Fumihiko Wada ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; iii)O membro titular do Conselho de Administrao Toru Obata ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; iv) O membro titular do Conselho de Administrao Albano Chagas Vieira ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; v) O membro titular do Conselho de Administrao Israel Vainboim presta servios uma companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; vi) O membro titular do Conselho de Administrao Rmel Erwin ocupa cargo em Entidade que faz parte do Grupo de Controle do emissor; vii) O membro titular do Conselho de Administrao Rita Horta Rebelo de Assis ocupa cargo em Entidade que faz parte do Grupo de Controle do emissor; viii) O membro suplente do Conselho de Administrao Toshimi Sugiyama ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; ix) O membro suplente do Conselho de Administrao Nobuhiro Yamamoto ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; x) O membro suplente do Conselho de Administrao Gustavo Pellicciari de Andrade ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; xi) O membro suplente do Conselho de Administrao Luciano Francisco Alves ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; xii) O membro suplente do Conselho de Administrao Paulo Villares Mussetti ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor;

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

xiii) O membro suplente do Conselho de Administrao Yoichi Furuta ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; xiv) O membro suplente do Conselho Fiscal Antnio Joaquim Ferreira Custdio ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor; xv) O membro titular do Conselho Fiscal Masato Ninomiya presta servios jurdicos a companhia controlada por uma controladora direta do emissor; xvi) O membro titular do Conselho Fiscal Adalgiso Fragoso de Faria ocupa cargo em companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor. c. caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de sua controlada ou controladoras ou controladas de alguma dessas pessoas? ( ) Sim ( X ) No

Em caso positivo, justificativa:

Toru Obata - Nascimento: 19 de Agosto, 1951 - Graduao: LL. B. Faculdade de Direito, Tokyo University Maro de 1974 - Carreira Profissional: Abril 1974 Abril 1989 Maio 1993 Junho 1993 Julho 1996 Junho 1997 Abril 2001 Abril 2003 Abril 2005 Junho 2005 Junho 2006 Abril 2007 Abril 2009 Junho 2009 ingresso na Nippon Steel Corporation Gerente Snior, Escritrio de Nova Iorque Gerente Snior, Diviso de Carvo e Combustveis Gerente de Grupo Departamento de Carvo e Combustveis II Diviso de Matria Prima I Gerente de Grupo Departamento de Minrio de Ferro I, Diviso de Matrias Primas I Gerente Geral, Escritrio de Sydney Gerente Geral, Diviso de Administrao de Companhias Afiliadas Gerente Geral, Diviso de Matrias Primas II Conselheiro Executivo - Gerente Geral, Diviso de Matrias Primas II Membro da Diretoria Executiva - Gerente Geral, Diviso de Matrias Primas II Diretor - Gerente Geral, Diviso de Matrias Primas II Diretor Diretor Gerente Geral Shanghai Baoshan Grupo de Projetos de Produtos Laminados a Frio e Chapas Revestidas Membro da Diretoria Executiva Gerente Geral Shanghai Baoshan Grupo de Projetos de Produtos Laminados a Frio e Chapas Revestidas (datado de Janeiro de 2010)

Fumihiko Wada

- Local e data de nascimento: Tokyo, Japo 6 de setembro, 1947 - Graduao: Keio Univesity, 1971 - Carreira Profissional: Abril 1971 Abril 1997 Abril 1998 Outubro 1999 Abril 2001 Janeiro 2004 Abril 2004 Ingresso no Japan Bank for International Cooperation JBIC Diretor Geral, Departamento de Emprstimos V Tesoureiro e Controlador Diretor Geral Departamento de Pessoal Diretor Executivo Residente para as Amricas Ingresso na Marubeni Corporation como Assessor Corporativo Nomeado Vice Presidente Corporativo Snior Diretor Snior Corporativo, Departamento de Estratgia e Coordenao Regional Presidente do Comit de Promoo Ambiental Assessor Corporativo Ingresso na Nippon Steel Corporation e Nippon Usiminas Co. Ltd, como assessor corporativo Nomeado Diretor-Presidente da Nippon Usiminas Co. Ltd.

Abril 2008 Maro 2009 Maro 2009

Yoichi Furuta

- Nascimento: 28 de Dezembro, 1958 - Graduao: Bacharel em Direito, Tokyo University, 1981 Master of Business Administration, Harvard Business School, 1990 - Carreira Profissional: Abril 1981 Junho 1981 Junho 1983 Junho 1986 Julho 1990 Julho 1995 Abril 2000 Julho 2002 Julho 2003 Abril 2007 Abril 2009 Ingresso na Nippon Steel Corporation Departamento de Planejamento e Coordenao, Diviso de Exportao I Departamento de Relaes Trabalhistas, Planta de Muroran Departamento de Produtos Laminados a Quente, Diviso de Exportao II Gerente, Departamento de Produtos Automotivos Lisos Gerente de Grupo, Departamento de Produo de Chapas e Bobinas, planta de Kimitsu Gerente de Grupo, Departamento de Placas e Produtos Longos, Diviso de Marketing Global Gerente de Grupo, Departamento de Planejamento e Coordenao, Diviso de Marketing Global Gerente Geral, escritrio de Chicago, Nippon Steel U.S.A. Inc. Gerente Geral, Diviso de Chapas de Ao Eltrica Gerente Geral, Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior

Nobuhiro Yamamoto - Nascimento: 20 de setembro, 1962 - Graduao: Faculdade de Economia, Keio University - Carreira Profissional: Abril 1985 Abril 1992 Abril, 1994 Abril 2000 Fevereiro 2005 Ingresso na Nippon Steel Corporation Gerente, Departamento de Aquisies, Planta de Nagoya Gerente, Diviso de Matrias Primas I Gerente Snior, Escritrio de Nova Iorque, Nippon Steel Corporation U.S.A. Gerente Snior, Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior

Toshimi Sugyiama - Nascimento: 07 de Setembro, 1958 - Graduao: Bacharel em Economia, Nagoya University, Maro 1981 - Carreira Profissional: Abril 1981 Fevereiro 1989 Novembro 1990 Novembro 1992 Julho 1996 Junho 1997 Abril 2002 Abril 2007 Ingresso na Nippon Steel Corporation Gerente, Departamento de Tubos para Oleodutos, Diviso de Exportao de Tubos Gerente, Departamento de Revestimentos e Tubulao, Diviso de Exportao de Tubos Gerente, diviso de Pessoal Enviado Nippon Steel U.S.A. Gerente de Grupo, Departamento de Exportao II, Diviso de Exportao de Tubos Gerente de Grupo, Departamento de Exportao OCTG, Diviso de Exportao de Tubos Gerente Geral, Escritrio de Bangkok Presidente Nippon Steel Empreendimentos Siderrgicos Ltda. (datado de maro, 2010)

Paulo Musetti - Maro 2009


Brasileiro, 54 anos, casado, 01 filha.

1) Educao:
- Engenheiro Metalurgista pela Escola de Engenharia Mau SP Brasil (1978) - Jornalista pela Fundao Casper Lbero SP - Brasil (1982) - Ps Graduado em Administrao e Finanas - CEAG - Fundao Getlio Vargas SP - Brasil (1984) - TIO - Training for International Operations - IFL Sigtuna - Sucia (1987) - PGA - Programa de Gesto Avanada Fundao Dom Cabral - Brasil e Insead Frana (1996)

2) Idiomas:
- Ingls fluente. - Espanhol bom. - Italiano bsico.

3) Carreira Profissional:
3.1) Votorantim Siderurgia VS:
- desde Maio/2007: Diretor de Negcio (diretor estatutrio da Votorantim Siderurgia - Brasil, diretor estatutrio da siderrgica Acerbrag - Argentina, membro titular do conselho de administrao da mineradora e siderrgica Aceras Paz del Ro - Colmbia e membro suplente do conselho de administrao da Usiminas Brasil).

3.2) Armco do Brasil S.A.:


- de Janeiro/2004 at Abril/2007: Presidente (CEO). - de Fevereiro/2002 at Dezembro/2003: Diretor de Operaes, responsvel por todas as atividades de produo, tecnologia, sistemas de qualidade, meio ambiente, segurana, vendas, exportaes, marketing, suprimentos e logstica integrada desta empresa que uma das maiores processadoras de produtos siderrgicos do Brasil.

3.3) Companhia Metalrgica Prada:


- de Julho/2001 at Janeiro/2002: Vice Presidente Executivo, cargo equivalente a CEO desta tradicional empresa que uma das maiores produtoras de embalagens metlicas do Brasil.

3.4) Companhia Siderrgica Nacional CSN:


- de Maro/2001 at Junho/2001: Diretor da Unidade de Mercado Automotivo e Diretor Executivo Comercial da GalvaSud (JV entre a CSN e a Thyssen Krupp Stahl da Alemanha). - de Abril/99 at Fevereiro/01: Diretor Comercial, responsvel por todas as vendas e receitas da empresa para todos os produtos nos mercados interno e externo. - de Fevereiro/98 at Maro/99: Diretor da Unidade de Laminados e Embalagens, responsvel pelas atividades industriais, tecnolgicas e de logstica dos produtos produzidos na Usina Presidente Vargas em Volta Redonda RJ, assim como pelas atividades comerciais nos mercados interno e externo.

3.5) Grupo Villares Siderurgia:


- de Janeiro/96 at Janeiro/98: Diretor Executivo da Villares Metals S.A., empresa criada a partir da fuso da Unidade de Aos Alta Liga da Aos Villares S.A. com a empresa Eletrometal S.A., que anteriormente pertencia Acesita. Esta atividade envolveu o gerenciamento da desativao completa da planta industrial da Villares em

So Caetano do Sul - SP e a transferncia dos principais equipamentos e operaes para a unidade industrial da ento Eletrometal S.A. em Sumar SP, com todas as complexidades operacionais e humanas que ocorrem neste tipo de processo. Significou tambm consolidar nos mercados de atuao um novo nome e uma nova empresa, tanto no Brasil como no exterior, e a partir da consolidao da nova empresa a gesto completa e independente de todas as suas atividades, operaes e negcios. - de Janeiro/94 at Dezembro/95: Diretor de Unidade de Negcio, responsvel por todas as atividades vinculadas (produo, vendas, atendimento tcnico, marketing, etc). - de 1984 at 1993: atividades como Supervisor (at Junho/1986) e Gerente (a partir de Julho/1986) nos negcios internacionais do grupo, sendo responsvel pelas operaes das empresas no exterior (Argentina, Holanda e EUA), assim como por todas as exportaes da empresa em todos os seus destinos. - de 1980 at 1983: atividades como Supervisor Tcnico e de Vendas de produtos no mercado brasileiro. - de 1977 at 1979: estagirio e posteriormente efetivo em atividades industriais e de produo na usina do grupo em So Caetano do Sul SP.

4) Atividades de Classe:
4.1) IBS Instituto Brasileiro de Siderurgia: 2007 a atual: membro suplente do Conselho Diretor 4.2) ABM Associao Brasileira de Metalurgia e Materiais: 2005 a 2007: Presidente da Diretoria 2004: Vice-Presidente da Diretoria 2000 a 2001: Presidente do Conselho 1998 a 1999: Diretor 4.3) INDA Instituto Nacional dos Distribuidores de Ao: 2003 a 2007: Membro do Conselho Diretor

Albano Chagas Vieira

Engenheiro Mecnico, especializado em Administrao Industrial, pela Pontfice Universidade Catlica do Rio de Janeiro. Ps-Graduado em Metalurgia de Soldagem na Universidade Estadual do Rio de Janeiro. Na Austrlia, atendeu a mestrado in-house em Business Administration.

Experincia Profissional: Arthur Andersen Analista Staff na rea de Sistemas (hoje Accenture) Cosigua (Grupo Gerdau) Gerente de Manuteno Mecnica da Usina. Smorgon Steel (da Smorgon Consolidated Industries Pty. Ltd.) em Melbourne Australia Diretor de Operaes (General Manager Manufacturing). Consultor e Technical Advisor para Smorgon Consolidated Industries na Austrlia e de diversos fabricantes de equipamentos para a Indstria Siderrgica. Acesita Superintendente Geral de Desenvolvimento CSN Diretor Superintendente do Setor Ao e Diretor Executivo de Operaes. Foi Conselheiro de Administrao da Aos Villares S.A., ASTI S.A, Inoxtubos, CVRD, Galvasud e da Lusosider Portugal. Arcelor Diretor Executivo da Arcelor Aos Planos no Brasil e um dos cinco Vice-Presidentes Executivos do Setor de Aos Planos na Europa. Vice-Presidente do Conselho de Administrao da CST e Presidente do Conselho de Administrao de Vega do Sul. Votorantim Investimentos Industriais Diretoria Corporativa de Operaes Industriais Votorantim Siderurgia Diretor Superintendente Membro do Conselho de Administrao da Usiminas. Membro do Conselho da Firjan

Luciano Francisco Alves


Engenheiro de Produo pela Escola Politcnica da Universidade de So Paulo, especializado em Finanas e Administrao de Empresas, pela Escola de Administrao de Empresas da Fundao Getlio Vargas de So Paulo. Idiomas: Ingls fluente Espanhol fluente Francs Avanado Italiano bsico Experincia Profissional: Votorantim Siderurgia Gerente de Sistemas de Gesto e Novos Negcios Desde Agosto/2008: Responsvel anlise, estruturao de transaes e preparao de cases para aprovao de fuses, aquisies, joint ventures e parcerias estratgicas. Responsvel tambm pelas atividades de gesto e controle peridico (dirio, semanal e mensal) das informaes operacionais, alm de projetos internos de melhoria e otimizao operacional. Groupe Casino (Frana) Gerente de Desenvolvimento de Negcios e Participaes Jan/08 Jul/08: Responsvel pelo acompanhamento do portflio de investimentos do Grupo Casino na Amrica Latina, especialmente joint-venture no Brasil: Grupo Po de Acar. Apoio s reas operacionais em anlises especficas de otimizao operacional e tambm nas anlises de oportunidades de fuses, aquisies, joint ventures e parcerias estratgicas. Votorantim Metais Consultor de Desenvolvimento de Novos Negcios Mar/05 Dez/07: Responsvel pela modelagem financeira, valuation, estruturao de transaes e preparao de business cases para aprovao de fuses, aquisies, joint ventures e parcerias estratgicas. Membro da equipe temtica de M&A do Grupo Votorantim (definio e implantao de melhores prticas de M&A). Roland Berger Strategy Consultants Consultor Mai/04 Mar/05: Consultor de gesto estratgica em projetos diversificados, como: o Otimizao operacional de uma grande siderrgica brasileira de aos especiais o Reestruturao organizacional de uma fabricante mundial de aeronaves o Implantao de modelo de CRM na Amrica Latina para um fabricante mundial de produtos de consumo o Modelagem e otimizao da necessidade de capital de giro para uma grande siderrgica brasileira de aos planos FVF Participaes Analista Financeiro na rea de Private Equity Dez/02 Mar/04: responsvel pela seleo, anlise e aprovao de projetos de investimento, alm de modelagem financeira, valuation, anlise de sensibilidade e retorno. Foco em Agronegcios e Produtos de Consumo Stratus Investimentos Analista Financeiro na rea de Private Equity, Venture Capital e M&A Jan/01 Nov/02: responsvel pela seleo, anlise e aprovao de projetos de investimento, alm de modelagem financeira, valuation, anlise de sensibilidade e retorno. Foco em Tecnologia, Internet e Telecomunicaes.

CURRICULUM VITAE
LUIZ ANIBAL DE LIMA FERNANDES

Nascimento: 25/12/1942 Local: Belo Horizonte Estado Civil: Casado, dois filhos, quatro netos Nome da esposa: Lucy Paim Fernandes, Psicanalista Endereo: Rua Felipe dos Santos 365/1100 Belo Horizonte CEP 30180-160 Tel (31)3291-3635 E-mail: lalfernandes@uol.com.br Skype: lalfernandes 1. FORMAO PROFISSIONAL 1960 1965 1966 1974 1977 1982 2000 Engenheiro Mecnico e Eletricista Escola de Engenharia da Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG) CREA 4611/D Estudo dos Sistemas Eltricos (UFMG) Business Policy (Arthur D Little/INDI) Estratgia de Marketing (Fundao Joo Pinheiro) Sistemas de Informaes para Executivos (IBM) Programa de Desenvolvimento Avanado para Executivos (Fundao Dom Cabral/INSEAD)

2. POSIES OCUPADAS 2007 - 2008 2005 1995 - 2005 VBC Energia S/A Diretor-Superintendente L.A & Associados Participaes e Negcios Ltda. Scio-Diretor ACESITA S/A (Grupo Arcelor) Diretor-Presidente (2002-2005) Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores (1996-2002) Diretor de Desenvolvimento (1995-1996)

(Na Acesita no perodo 1995-2005, como Diretor de Desenvolvimento, Financeiro e depois Diretor Presidente, participou ativamente de todas as fases do processo de turnaround operacional e reestruturao financeira, corporativa, societria e recuperao de foco da Companhia, cuja liderana exerceu a partir do incio de 2002, por indicao do grupo Arcelor.) 1994 - 1995 Energia & Finanas Consultoria Ltda. Scio-Diretor

(Como consultor independente, foi autor de trabalhos de consultoria e assessoramento para o Banco Inter-Americano de Desenvolvimento (BID), empresas brasileiras e instituies financeiras para assuntos relativos privatizao do setor eltrico brasileiro.) 1990 1993 Mendes Junior Participaes S/A Diretor de Desenvolvimento

(Participou de estudos e projetos de atuao nas reas de servios concedidos e energia eltrica.) 1989 1990 ELETROBRS Centrais Eltricas Brasileiras S/A Diretor de Econmico-Financeiro e de Relaes com Investidores Membro do Conselho de Administrao

(Como Diretor Econmico-Financeiro na grave crise financeira vivida pelo setor eltrico brasileiro ao final do Governo Sarney, liderou a viabilizao de diversas operaes de financiamento interno e externo, inclusive recursos de bancos estrangeiros, BID, BIRD e mercado de capitais no Brasil.) 1987 1989 SIDERBRS Siderurgia Brasileira S/A Diretor de Controle

(Iniciou o processo de privatizao das pequenas usinas siderrgicas controladas da Siderbrs (Cosim, Usiba, Cofavi e Aos Finos Piratini) 1983 1987 CEMIG Companhia Energtica de Minas Gerais Diretor de Finanas e de Relaes com Investidores

(Comandou o trabalho de consolidao financeira da CEMIG, ento impactada pelos efeitos de um expressivo programa de investimentos em gerao. Desenvolveu projetos de financiamentos com Eletrobrs, BID, BIRD e mercado de capitais. Coordenou as providncias para transformao da CEMIG em Companhia Energtica e criao da subsidiria GASMIG.) 1979 1983 BDMG Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais Presidente e Membro do Conselho de Deliberativo

(No perodo 1979-1983 o BDMG consolidou-se como um dos maiores e melhores Bancos de Desenvolvimento estaduais, tendo tido participao ativa na captao de recursos nos mercados interno e externo para financiamento de projetos de impacto em Minas Gerais. Presidiu a Associao Brasileira de Bancos de Desenvolvimento e teve assento na Comisso Consultiva Bancria do Conselho Monetrio Nacional). 1975 1979 INDI Instituto de Desenvolvimento Industrial de Minas Gerais Presidente

(Liderou diversos projetos de desenvolvimento e promoo industrial de Minas Gerais, organizando misses ao exterior e apoiando projetos de instalao ou expanso industrial no Estado. Coordenou o projeto do Corredor de Exportaes GO-MG-ES e o estudo do Plo Qumico do Tringulo Mineiro) 1966 1975 CEMIG Companhia Energtica de Minas Gerais (Foi engenheiro e executivo nas reas de engenharia, planejamento e operao de sistemas eltricos interligados. Como gerente na rea de grandes consumidores industriais, desenvolveu relacionamento e conhecimento com os grandes projetos industriais de Minas Gerais.) 3. OUTRAS POSIES 1979 1982 BRASAGRO Companhia Brasileira de Participao Agro-Industrial Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Superintendente (A Brasagro era a holding de empresas brasileiras que, em conjunto com a holding japonesa Jadeco, concebeu e implantou, com recursos de financiamento do Banco Central do Brasil e do

Governo Japons, o Projeto Cerrado em Minas Gerais, embrio da ocupao dos cerrados brasileiros com projetos agrcolas de alta competitividade.) 1979 - 1983 MGI Minas Gerais Participaes S/A Presidente 1979 1983 Conselho de Poltica Financeira do Estado de Minas Gerais Membro 1981 Associao Brasileira dos Bancos de Desenvolvimento ABDE Presidente 1981 Comisso Consultiva Bancria do Conselho Monetrio Representante dos Bancos Estaduais de Desenvolvimento 1986 1987 GASMIG Companhia de Gs de Minas Gerais Diretor Administrativo e Financeiro 4. CONSELHOS DE ADMINISTRAO/CONSULTIVO/FISCAL 2009 2007 2006 2006 2006 Kroton Educacional S/A (Conselheiro Independente) CPFL Energia S/A (Presidente do Conselho de Administrao) Light S/A (Conselheiro Independente) Cia. Energtica de Minas Gerais CEMIG ( Conselheiro suplente) Companhia de Concesses Rodovirias CCR (Conselheiro Independente) 2006 Acesita S/A (Grupo Arcelor) 2006 - 2007 Converteam - Brasil 2009 2007 2007 2007

2005 - 2007 Signatura Lazard 1996 2006 CST - Companhia Siderrgica de Tubaro (Grupo Arcelor)
2001 2005 Arcelor Stainless International (Grupo Arcelor) 1996 1999 Elevadores Atlas S.A 1995 2000 Aos Villares S.A 1995 Indstrias Villares S.A 1996 1998 ESCELSA Esprito Santo Centrais Eltricas S.A 1989 1990 ELETROBRS Centrais Eltricas Brasileiras S.A 1989 1990 ELETROSUL Centrais Eltricas do Sul do Brasil S.A 1989 1890 CEPEL Centro de Pesquisas de Energia Eltrica 1987 1989 SMJ - Siderrgica Mendes Junior S.A 1987 1989 USIBA Usina Siderrgica da Bahia S.A 1988 1989 IBS Instituto Brasileiro de Siderurgia 1988 IISI International Iron da Steel Institute(Economic Studies Committee) 1982 1983 HELIBRS - Helicpteros do Brasil S.A 1979 1983 CEBRAE/MG Centro de Apoio Pequena e Mdia Empresa 1979 1983 IBRAM Instituto Brasileiro de Minerao 1976 The Agribusiness Council (NY USA) 1975 Florestal Acesita S.A

5. ASSOCIAES E ENTIDADES DE CLASSE 1981 ABDE Associao Brasileira dos Bancos de Desenvolvimento Presidente Conselho de Poltica e Estratgia da Associao Comercial de Minas Gerais Membro do Conselho - 2005 Instituto Brasileiro de Siderurgia IBS Vice-Presidente 2005 CIEMG - Centro das Indstrias de Minas Gerais Membro do Conselho 2005 ABDIB Associao Brasileira da Indstria de Base Vice-Presidente Sociedade Mineira de Engenheiros SME Membro do Conselho Deliberativo

2005 2002 2002 2003 2005

5. SERVIO VOLUNTRIO 2000 - 2003 Santa Casa de Misericrdia de Belo Horizonte Membro do Conselho 2002 - 2005 Fundao Acesita de Desenvolvimento Social Presidente do Conselho de Administrao 2004 Associao dos Amigos do Museu Mineiro Membro do Conselho 2005 Fundao de Educao Artstica Presidente 6. CLUBES E ASSOCIAES 1997 - 1999 -Morro do Chapu Golfe Clube Presidente do Conselho de Administrao 2005 -Minas Tnis Clube Membro do Conselho Deliberativo 7. MEDALHAS, TTULOS E CONDECORAES 1982 Medalha de Honra da Inconfidncia, Estado de Minas Gerais 1982 Medaille dOfficier de lOrdre de la Couronne, Royaume de Belgique 2000 - Prmio Executivo Financeiro do Ano ( Trofu O Equilibrista ) do Instituto Brasileiro de Executivos Financeiros IBEF/MG 2004 Medalha Eng Lucas Lopes da Sociedade Mineira de Engenheiros, concedida a Engenheiros que se destacaram no setor eltrico 8. LNGUAS - Ingls - Francs

Adalgiso Fragoso de Faria Graduado em Cincias Econmicas pela Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais (PUC-MG), tendo MBA em Finanas Corporativas pelo IBMEC e Poltica Econmica e Finanas de Empresas pela Fundao Mineira de Educao e Cultura (FUMEC). Experincia Profissional: Atuou anteriormente como Diretor Financeiro e Administrativo da SP Vias Concessionria de Rodovias S/A e como Analista Econmico-Financeiro da Andrade Gutieerrez S/A, Atualmente Diretor da Camargo Corra S.A. (CCSA). O Sr. Adalgiso membro do Conselho Fiscal da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. (USIMINAS), atua tambm como membro do Conselho Fiscal da CPFL Energia S/A, da CCR Cia de Concesses Rodovirias S/A e da So Paulo Alpargatas S/A. Eu, Adalgiso Fragoso de Faria, Conselheiro Fiscal da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A.
(USIMINAS), eleito em 30 de abril de 2010, declaro, para todos os fins de direito que, nos ltimos 5 anos,

no estive sujeito aos efeitos de nenhuma condenao criminal, nenhum processo administrativo ou pena aplicada perante a CVM, nenhuma condenao transitada em julgado, seja na esfera judicial ou administrativa, a qual tenha me impossibilitado ou impedido de exercer atividade profissional ou comercial.

Francisco Caprino Neto (a) Graduado em Engenharia Metalrgica pela Escola Politcnica da Universidade de So Paulo (USP) (1983), tendo cursado Mestrado em Engenharia Metalrgica pela mesma instituio (1992). Experincia Profissional: Atuou como Chefe de Departamento de Engenharia de Processos e Assessor de Planejamento e Controle da Siderrgica J.L. ALIPERTI S.A., e Coordenador de Processos Metalrgicos da AOS VILLARES S.A.. Foi membro titular do Conselho de Administrao da Companhia Paulista de Fora e Luz, da Companhia Piratininga de Fora e Luz, da CPFL Gerao de Energia S.A. e da Rio Grande Energia S.A. (RGE) de 2005 a 2006. Atualmente, Diretor Superintendente e membro do Conselho de Administrao da CAMARGO CORRA ENERGIA S.A. e da CAMARGO CORRA INVESTIMENTOS EM INFRA-ESTRUTURA S.A. (CCII). Tambm atua como membro do Conselho de Administrao da VBC ENERGIA S.A., da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. (USIMINAS), da Companhia de Concesses Rodovirias (CCR), e da A-PORT S.A. O Sr. Caprino membro do Conselho de Administrao da CPFL Energia desde abril de 2000. (b) Eu, Francisco Caprino Neto, Conselheiro de Administrao da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais
S.A. (USIMINAS), eleito em 30 de abril de 2010, declaro, para todos os fins de direito que, nos ltimos 5

anos, no estive sujeito aos efeitos de nenhuma condenao criminal, nenhum processo administrativo ou pena aplicada perante a CVM, nenhuma condenao transitada em julgado, seja na esfera judicial ou administrativa, a qual tenha me impossibilitado ou impedido de exercer atividade profissional ou comercial.

Gustavo Pellicciari de Andrade (a) Graduado em Engenharia Civil pela Escola Politcnica da Universidade de So Paulo, com ps graduao/MBA em Administrao pelo CEAG/FGV. Experincia Profissional: Atuou como Gerente de Planejamento Estratgico na holding do Grupo Camargo Corra, e como Superintendente de Planejamento Estratgico na Construtora Camargo Corra, com experincia em acompanhamento de resultados, planejamento estratgico e operacional, desenvolvimento de novos negcios, fuses e aquisies. Atualmente Diretor de Participaes da Camargo Corra Investimentos em Infraestrutura (CCII). (b) Eu, Gustavo Pellicciari de Andrade, Conselheiro de Administrao Suplente da Usinas Siderrgicas
de Minas Gerais S.A. (USIMINAS), eleito em 20 de abril de 2010, declaro, para todos os fins de direito que,

nos ltimos 5 anos, no estive sujeito aos efeitos de nenhuma condenao criminal, nenhum processo administrativo ou pena aplicada perante a CVM, nenhuma condenao transitada em julgado, seja na esfera judicial ou administrativa, a qual tenha me impossibilitado ou impedido de exercer atividade profissional ou comercial.

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS CNPJ/MF 60.894.730/0001-05 NIRE 313.000.1360-0 Companhia Aberta

Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Usiminas), consoante o disposto no art. 12 da Instruo CVM 481/09 e com base no item 13 do Formulrio de Referncia, apresenta as informaes referentes remunerao dos administradores, conforme disposto a seguir: I - Proposta de remunerao O valor proposto para a verba anual de remunerao dos administradores no exerccio de 2010 de R$30 milhes (trinta milhes de reais), a ser atualizado pelo IGPM.

II - Informaes indicadas no item 13 do Formulrio de Referncia 13. Remunerao dos administradores 13.1 Descrever a poltica ou prtica de remunerao do conselho de administrao, da diretoria estatutria e no estatutria, do conselho fiscal, dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao, abordando os seguintes aspectos1: a) objetivos da poltica ou prtica de remunerao

O Conselho de Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos Humanos, estabeleceu em 2009 uma nova poltica de remunerao para os membros da sua Diretoria estatutria. Referida poltica tem como base as prticas de mercado, que levam em conta a agregao de valor para a Companhia, seus acionistas e demais stakeholders, apurada atravs do cumprimento de metas quantitativas e qualitativas atreladas performance global da empresa. O seu objetivo reconhecer adequadamente a contribuio de cada membro do Conselho de Administrao, Conselho Fiscal e Diretoria frente realizao dos objetivos estratgicos, em conformidade com as melhores prticas de mercado. No h remunerao para os membros dos Comits da Usiminas. b) i. composio da remunerao, indicando: descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um deles:

As informaes sobre a poltica de remunerao devem abranger comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao, bem como estruturas organizacionais assemelhadas, ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios, desde que tais comits ou estruturas participem do processo de deciso dos rgos de administrao ou de gesto do emissor como consultores ou fiscais.

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

Para os Diretores Estatutrios: o valor total da remunerao anual fixa e varivel determinado atravs de deciso do Conselho de Administrao, com base em recomendao do seu Comit de Recursos Humanos, conforme estudo de mercado apresentado anualmente. A remunerao fixa paga em 12 (doze) parcelas ao longo do ano. A remunerao varivel, atrelada ao cumprimento de metas quantitativas e qualitativas relacionadas performance global da empresa, paga a ttulo de bnus da seguinte forma: 50% (cinqenta por cento) em dezembro do respectivo exerccio suportadas por uma estimativa do cumprimento das metas e o saldo remanescente aps apurao final dos parmetros de performance com base no Balano Anual Auditado e aprovado pelo Conselho. Para os Diretores No Estatutrios: a remunerao (fixa e varivel) definida pelo DiretorPresidente de acordo com prticas de mercado e atrelada ao desempenho individual de cada membro. Para o Conselho de Administrao a remunerao fixa anual equivalente a 10% (dez por cento) da parcela fixa da remunerao anual estabelecida para o Diretor-Presidente da Companhia, a ser paga mensalmente a cada um dos Conselheiros. Para o Presidente do Conselho paga uma remunerao equivalente a 30% (trinta por cento) da parcela fixa da remunerao anual estabelecida para o Diretor-Presidente, em parcelas mensais. No h prtica de remunerao varivel. Para o Conselho Fiscal, a remunerao mensal dos membros efetivos fixada em 10% (dez por cento) do valor da mdia da remunerao atribuda aos Diretores Estatutrios da Companhia, nos termos do pargrafo 3 do art. 162 da Lei n 6.404/76. No h prtica de remunerao varivel. A poltica de remunerao (fixa e/ou varivel) tem por objetivo reconhecer adequadamente a contribuio de cada membro do Conselho e Diretoria frente realizao dos objetivos estratgicos, em conformidade com as melhores prticas de mercado. ii. qual a proporo de cada elemento na remunerao total conforme acima

Para os Diretores Estatutrios a composio a seguinte: 50% remunerao fixa e 50% remunerao varivel (valor mximo), sendo que a remunerao varivel paga conforme cumprimento de metas. Para os Diretores No Estatutrios, temos a seguinte composio: 61% como remunerao fixa e 39% como remunerao varivel. iii. metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da remunerao Remunerao Fixa a metodologia utilizada para clculo/reajuste da remunerao fixa dos administradores da Companhia baseia-se em uma avaliao das prticas de mercado e da conjuntura econmica vigente. Tal metodologia visa assegurar que a poltica adotada pela empresa seja competitiva e esteja em linha com o mercado e com os interesses dos acionistas da Usiminas. Remunerao Varivel a metodologia aplicvel remunerao varivel tem como base o estabelecimento de indicadores quantitativos (ex.: Ebitda, Fluxo de Caixa Livre, Lucro Lquido etc..) e qualitativos atrelados performance global da empresa e ao cumprimento de metas coletivas e individuais. Anualmente, o Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu Comit de Recursos Humanos, promove a reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de adequ-los s prticas de mercado, conjuntura econmica global, aos interesses dos

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

acionistas e, tambm, objetivando incentivar a performance sustentvel da empresa no longo prazo. iv. razes que justificam a composio da remunerao

A Companhia entende que a remunerao de seus executivos (Diretoria Estatutria e demais Diretores), composta de parcela fixa e varivel atende aos princpios de mercado e permite a avaliao do desempenho de seus executivos com base na performance global da empresa. c) principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na determinao de cada elemento da remunerao A remunerao fixa leva em considerao o reconhecimento da contribuio de cada membro frente realizao dos objetivos estratgicos da Companhia, em conformidade com as melhores prticas de mercado. A remunerao varivel leva em considerao indicadores quantitativos e qualitativos, determinados anualmente com base em estudos de mercado e aspectos conjunturais da economia global. So Indicadores quantitativos: Margem Ebitda, Fluxo de Caixa Livre e Lucro Lquido. Os Indicadores qualitativos esto atrelados performance financeira e no financeira da Companhia.

d) como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores de desempenho A Companhia entende que a poltica de remunerao condicionada ao cumprimento de metas quantitativas e qualitativas (conforme explicitado no item anterior), permite que a evoluo de cada uma das dimenses de seu interesse institucional seja adequadamente medida a partir de indicadores de desempenho aos quais so atribudos pesos da ponderao. A concentrao de tais pesos da ponderao alocada anualmente pelo Conselho de Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos Humanos que leva em considerao aspectos conjunturais e a agregao de valor para a Companhia, seus acionistas e demais stakeholders. e) como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses do emissor de curto, mdio e longo prazo Segundo a tica da empresa, temos como poltica: Curto prazo: a remunerao est baseada no monitoramento de mercado do salrio base de cada cargo, conforme painel de empresas congneres. Mdio Prazo: est alinhada com o acompanhamento de metas de desempenho definidas anualmente para cada negcio e que visam alavancar a performance global da empresa. As metas so repactuadas anualmente. Longo Prazo: estamos avaliando a implementao dessa modalidade de remunerao para a Diretoria Executiva. f) existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou controladores diretos ou indiretos

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

No aplicvel. A remunerao de todos os executivos da empresa suportada integralmente pela Usiminas. g) existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento societrio, tal como a alienao do controle societrio do emissor No aplicvel 13.2 Em relao remunerao reconhecida no resultado dos 3 ltimos exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte contedo 2: Vide item 13.3 13.3 Em relao remunerao varivel dos 3 ltimos exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte contedo 3: Exerccio 2008 (*) (**)

Exerccio 2009 (*)

(*) valores nominais brutos sem encargos sociais (**) Em 2008, foram pagos aos administradores (conselheiros e diretores) parcelas da verba global de R$ 24,0 milhes, aprovada na Assembleia Geral Ordinria (AGO) de 29/4/2008, alm de parte dos pagamentos referentes verba global de R$ 37,5 milhes aprovada na AGO de 10/4/2007.

Para evitar a duplicidade, os valores computados como remunerao dos membros do conselho de administrao devem ser descontados da remunerao dos diretores que tambm faam parte daquele rgo. 3 Para evitar a duplicidade, os valores computados como remunerao dos membros do conselho de administrao devem ser descontados da remunerao dos diretores que tambm faam parte daquele rgo .

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

Valor do Bnus pago em 2009:

Exerccio 2010 Para 2010, as premissas para os indicadores e metas, a princpio, podero ser as mesmas adotadas em 2009, sujeitas s variaes necessrias para refletir conjuntura econmicofinanceira global.

13.4 Em relao ao plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria, em vigor no ltimo exerccio social e previsto para o exerccio social corrente, descrever: termos e condies gerais principais objetivos do plano forma como o plano contribui para esses objetivos como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto, mdio e longo prazo nmero mximo de aes abrangidas nmero mximo de opes a serem outorgadas condies de aquisio de aes critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio critrios para fixao do prazo de exerccio forma de liquidao restries transferncia das aes critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso, alterao ou extino do plano efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos previstos no plano de remunerao baseado em aes No aplicvel

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

13.5 Informar a quantidade de aes ou cotas direta ou indiretamente detidas, no Brasil ou no exterior, e outros valores mobilirios conversveis em aes ou cotas, emitidos pelo emissor, seus controladores diretos ou indiretos, sociedades controladas ou sob controle comum, por membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, na data de encerramento do ltimo exerccio social4
Nome do administrador Data da Eleio 29/04/2008 07/07/2008 29/04/2008 29/04/2008 30/04/2009 29/04/2008 29/04/2008 29/04/2008 29/04/2008 29/04/2008 03/04/2009 29/04/2008 29/04/2008 01/11/2008 29/04/2008 07/07/2008 29/04/2008 29/04/2008 29/04/2008 29/04/2008 29/04/2008 rgo ON Wilson Nlio Brumer Francisco Caprino Neto Rinaldo Campos Soares Toshimi Sugiyama Fumihiko Wada Bertoldo Machado Veiga Humberto Eudes Vieira Diniz Toru Obata Albano Chagas Vieira Marco Antnio Soares C. Castello Branco Ronald Seckelmann Takashi Hirao Omar Silva Jnior Srgio Leite de Andrade Bruno Machado Ferla Wilson Miola Marcus Jurandir de Arajo Tambasco Nobuhiro Yamamoto Osamu Nakagawa Jos Olmpio da Silva Dlcio Duque Moraes Presidente do Conselho de Administrao Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Diretor Presidente / Superintendente Vice Presidencia Financ., Rel. Inv. e TI Vice Presidncia de Relaes Especiais Vice Presidncia Industrial Vice-Presidncia de Negcios Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) 4 1 1 1 1 6 1 1 375 1 15 1 Nmero de Aes PNA 7885 175 1 591 1 514 1 2378 PNB Total 4 1 7886 1 1 181 1 1 1 375 0 1 591 0 0 1 514 1 15 2378 1

Para evitar a duplicidade, quando uma mesma pessoa for membro do conselho de administrao e da diretoria, os valores mobilirios por ela detidos devem ser divulgados exclusivamente no montante de valores mobilirios detidos pelos membros do conselho de administrao.

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

Yoichi Furuta Paulo Villares Musetti Elzio Damio Gonalves de Arajo Eugemar Taipinas Ramos Carlos Roberto Nassif Campolina Antnio Joaquim Ferreira Custdio Masato Ninomiya Vlamir Campos Cordeiro Srgio Paulo Silva Alrio Quintela Soares Adalgiso Fragoso de Faria Lyoji Okada

30/04/2009 29/04/2008 25/03/2009 25/03/2009 25/03/2009 25/03/2009 25/03/2009 25/03/2009 25/03/2009 25/03/2009 25/03/2009 25/03/2009

Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho Fiscal (Efetivo) Conselho Fiscal (Efetivo) Conselho Fiscal (Efetivo) Conselho Fiscal (Efetivo) Conselho Fiscal (Efetivo) Conselho Fiscal (Suplente) Conselho Fiscal (Suplente) Conselho Fiscal (Suplente) Conselho Fiscal (Suplente) Conselho Fiscal (Suplente)

500 -

1 4050 -

1 0 0 0 0 0 0 500 0 0 4050 0

13.6 Em relao remunerao baseada em aes reconhecida no resultado dos 3 ltimos exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente, do conselho de administrao e da diretoria estatutria, elaborar tabela com o seguinte contedo5: rgo nmero de membros em relao a cada outorga de opes de compra de aes: data de outorga quantidade de opes outorgadas prazo para que as opes se tornem exercveis prazo mximo para exerccio das opes prazo de restrio transferncia das aes

i. ii. iii. iv. v. vi.

preo mdio ponderado de exerccio de cada um dos seguintes grupos de opes: em aberto no incio do exerccio social perdidas durante o exerccio social exercidas durante o exerccio social expiradas durante o exerccio social valor justo das opes na data de outorga diluio potencial em caso de exerccio de todas as opes outorgadas

No aplicvel

Para evitar a duplicidade, os valores computados como remunerao dos membros do conselho de administrao devem ser descontados da remunerao dos diretores que tambm faam parte daquele rgo.

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

13.7 Em relao s opes em aberto do conselho de administrao e da diretoria estatutria ao final do ltimo exerccio social, elaborar tabela com o seguinte contedo6: rgo nmero de membros em relao s opes ainda no exercveis quantidade data em que se tornaro exercveis prazo mximo para exerccio das opes prazo de restrio transferncia das aes preo mdio ponderado de exerccio valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social em relao s opes exercveis quantidade prazo mximo para exerccio das opes prazo de restrio transferncia das aes preo mdio ponderado de exerccio valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social

i. ii. iii. iv. v. vi.

i. ii. iii. iv. v. vi.


No aplicvel

13.8 Em relao s opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria, nos 3 ltimos exerccios sociais, elaborar tabela com o seguinte contedo: rgo nmero de membros em relao s opes exercidas informar: nmero de aes preo mdio ponderado de exerccio

i. ii. iii.

valor total da diferena entre o valor de exerccio e o valor de mercado das aes relativas s opes exercidas em relao s aes entregues informar:

i. ii. iii.

nmero de aes preo mdio ponderado de aquisio

valor total da diferena entre o valor de aquisio e o valor de mercado das aes adquiridas No aplicvel

Para evitar a duplicidade, os valores computados como remunerao dos membros do conselho de administrao devem ser descontados da remunerao dos diretores que tambm faam parte daquele rgo.

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

13.9 Descrio sumria das informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8, tal como a explicao do mtodo de precificao do valor das aes e das opes, indicando, no mnimo: modelo de precificao dados e premissas utilizadas no modelo de precificao, incluindo o preo mdio ponderado das aes, preo de exerccio, volatilidade esperada, prazo de vida da opo, dividendos esperados e a taxa de juros livre de risco mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados de exerccio antecipado justo forma de determinao da volatilidade esperada se alguma outra caracterstica da opo foi incorporada na mensurao de seu valor

No aplicvel 13.10 Em relao aos planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do conselho de administrao e aos diretores estatutrios, fornecer as seguintes informaes em forma de tabela: rgo nmero de membros nome do plano quantidade de administradores que renem as condies para se aposentar condies para se aposentar antecipadamente

valor atualizado das contribuies acumuladas no plano de previdncia at o encerramento do ltimo exerccio social, descontada a parcela relativa a contribuies feitas diretamente pelos administradores valor total acumulado das contribuies realizadas durante o ltimo exerccio social, descontada a parcela relativa a contribuies feitas diretamente pelos administradores se h a possibilidade de resgate antecipado e quais as condies

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

(*) Estes conselheiros faziam parte da Diretoria anterior e por isso possuem o plano.

13.11 Em forma de tabela, indicar, para os 3 ltimos exerccios sociais, em relao ao conselho de administrao, diretoria estatutria e ao conselho fiscal 7: rgo nmero de membros valor da maior remunerao individual valor da menor remunerao individual

Para averiguao dos valores a serem inseridos neste item, utilizar os critrios estabelecidos no item 13.2.

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

valor mdio de remunerao individual

Exerccio 2008 Valores Anuais (*)

Exerccio 2009 Valores Anuais (*)

(*) valores nominais sem encargos sociais.

13.12 Descrever arranjos contratuais, aplices de seguros ou outros instrumentos que estruturem mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou de aposentadoria, indicando quais as consequncias financeiras para o emissor No aplicvel

13.13 Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar o percentual da remunerao total de cada rgo reconhecida no resultado do emissor referente a membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores, diretos ou indiretos, conforme definido pelas regras contbeis que tratam desse assunto. Conselho de Administrao: 88% Conselho Fiscal: 60% Diretoria Estatutria: 100%

13.14 Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado do emissor como remunerao de membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, por qualquer razo que no a funo que ocupam, como por exemplo, comisses e servios de consultoria ou assessoria prestados

Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG T 55 31 3499-8000 F 55 31 3499-8899 www.usiminas.com

No aplicvel 13.15 Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor, como remunerao de membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal do emissor, agrupados por rgo, especificando a que ttulo tais valores foram atribudos a tais indivduos No aplicvel