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Lima Gas S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes
Lima Gas S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros Estado de situacin financiera Estado de resultados Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes

A los seores Accionistas de Lima Gas S.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Lima Gas S.A., una sociedad annima establecida en el Per, que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2011, y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ao terminado al 31 de diciembre de 2011, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es la responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores materiales, ya sea por fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basados en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no incluyen manifestaciones errneas de importancia relativa. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, e incluyen la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan manifestaciones errneas de importancia relativa como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin del riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la Compaa en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Opinin En nuestra opinin, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Lima Gas S.A. al 31 de diciembre de 2011, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera. Otros asuntos Los estados financieros al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 y el estado de situacin financiera al 1 de enero de 2010, antes de los ajustes de conversin a Normas Internacionales de Informacin Financiera, que se presentan en la nota 2.4 adjunta, fueron auditados por otros auditores independientes cuyo dictamen de fecha 18 de marzo de 2011 no tuvo salvedades. Como parte de nuestra auditora de los estados financieros de 2011, tambin hemos auditado los ajustes de conversin a Normas Internacionales de Informacin Financiera y otros ajustes para modificar los estados financieros al 1 de enero de 2010 que han sido incluidos en los estados financieros, que se presentan en la nota 2.4 adjunta. En nuestra opinin, tales ajustes son razonables y se han reconocido apropiadamente. No fuimos contratados para auditar, revisar o para aplicar algn procedimiento de auditora a los estados financieros del 2009 y 2010 de la Compaa, distintos de aquellos a los que se refieren a los ajustes de conversin y los otros ajustes antes indicados y, en consecuencia, no expresamos ningn tipo de opinin de auditora sobre los estados financieros del 2009 y 2010 tomados en su conjunto.
Lima, Per 2 de Marzo de 2012
Refrendado por:
Manuel Daz C.P.C.C. Matrcula N19-000996
Lima Gas S.A.
Estado de situacin financiera

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010
Nota Activo Activos corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar, neto Existencias, neto Impuestos y gastos pagados por anticipado Total activos corrientes Activos no corrientes Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Inversiones financieras Intangibles, neto Total activos no corrientes Total activo Pasivo y patrimonio neto Pasivos corrientes Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras porcin corriente Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes Obligaciones financieras a largo plazo Depsitos en garanta Pasivo neto por impuesto a la renta diferido Total pasivos no corrientes Total pasivo Patrimonio neto Capital social Excedente de revaluacin Reserva legal Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivos y patrimonio neto 13 10 11 12 8 9 10 7 3 4 5 6
2011
S/.(000)
2010
S/.(000)
01.01.2010
S/.(000)
4,058 11,652 703 2,256 2,315 _________ 20,984 _________ 117,120 57 809 _________ 117,986 _________ 138,970 _________
4,934 12,560 1,838 1,463 155 __________ 20,950 __________ 111,116 57 1,077 __________ 112,250 __________ 133,200 __________
7,740 6,605 898 1,374 87 __________ 16,704 __________ 102,591 57 538 __________ 103,186 __________ 119,890 __________
9,922 8,032 1,235 _________ 19,189 _________ 2,499 26,795 12,624 _________ 41,918 _________ 61,107 _________ 16,286 486 3,275 57,816 _________ 77,863 _________ 138,970 _________
9,223 7,732 2,848 __________ 19,803 __________ 1,735 22,560 12,659 __________ 36,954 __________ 56,757 __________ 16,286 486 3,275 56,396 __________ 76,443 __________ 133,200 __________
6,332 8,884 756 __________ 15,972 __________ 1,053 17,997 12,926 __________ 31,976 __________ 47,948 __________ 16,286 486 3,275 51,895 __________ 71,942 __________ 119,890 __________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
Lima Gas S.A.
Estado de resultados integrales

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010
Nota
2011
S/.(000)
2010
S/.(000)
Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta 14
295,223 (240,254) _________ 54,969
224,413 (172,119) _________ 52,294
Gastos de administracin Gastos de ventas Otros
15 16
(8,687) (27,143) (550) _________ (36,380) _________
(8,984) (24,387) 779 _________ (32,592) _________ 19,702 _________ 342 (199) 20 _________
Utilidad operativa Ingresos financieros Gastos financieros Ganancia por diferencia en cambio
18,589 _________ 321 (433) 1 _________
Utilidad antes del gasto por impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta Otros resultados integrales Utilidad neta 12
18,478 (5,585) _________ 12,893 _________ _________ 12,893 _________
19,865 (6,008) _________ 13,857 _________ _________ 13,857 _________
Nmero de acciones en circulacin Utilidad neta por accin bsica y diluida
866,973 _________ 14.87 _________
866,973 _________ 15.98 _________
Lima Gas S.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto

Capital social
S/.(000)
Excedente de revaluacin
S/.(000)
Reserva legal
S/.(000)
Resultados acumulados
S/.(000)
Total
S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2010 Distribucin de dividendos, nota 13 (d) Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2010 Distribucin de dividendos, nota 13 (d) Utilidad neta
16,286 _________ 16,286 _________ 16,286 _________
486 _________ 486 _________ 486 _________
3,275 __________ 3,275 __________ 3,275 __________
51,895 (9,356) 13,857 _________ 56,396 (11,473) 12,893 _________ 57,816 _________
71,942 (9,356) 13,857 __________ 76,443 (11,473) 12,893 __________ 77,863 __________
Saldos al 31 de diciembre de 2011
Lima Gas S.A.
Estado de flujo de efectivo

2011
S/.(000)
2010
S/.(000)
Actividades de operacin Cobranza a clientes Pago a proveedores Pago a trabajadores Pago de tributos Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin Actividades de inversin Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Venta de activos fijos Compras de activos intangibles Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiamiento Pago de obligaciones financieras Prstamos recibidos Pago de dividendos Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento Disminucin neta del efectivo y equivalentes de efectivo en el ao Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ao Efectivo y equivalente de efectivo al final del ao (1,647) 1,456 (11,474) __________ (11,665) __________ (876) 4,934 __________ 4,058 __________ 826 (9,356) __________ (8,530) __________ (2,806) 7,740 __________ 4,934 __________ (12,307) 130 __________ (12,177) __________ (14,156) (539) __________ (14,695) __________ 300,366 (262,472) (8,680) (6,248) __________ 22,966 __________ 218,457 (181,802) (8,176) (8,060) __________ 20,419 __________
Estado de flujo de efectivo (continuacin)
2011
S/.(000)
2010
S/.(000)
Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo neto utilizado en actividades de operacin Utilidad neta Mas (menos) partidas que no originaron movimientos de efectivo Depreciacin y amortizacin Provisin de cuentas de cobranza dudosa Impuesto a la renta diferido Retiro de actijo fijo Aumento (disminucin) de activos operativos Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos pagados por anticipado Aumento (disminucin) de pasivos operativos Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar 1,048 3,925 _________ 22,966 _________ 2,891 4,479 _________ 20,419 _________ 907 (1,178) (736) (1,048) (6,478) (940) (89) (68) 6,995 (34) 194 6,025 523 (35) 254 12,893 13,857
Efectivo neto utilizado en actividades de operacin
Lima Gas S.A.
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010
1.
Identificacin y actividad econmica (a) Identificacin Lima Gas S.A. (en adelante la Compaa) es una sociedad annima peruana constituida en setiembre de 1961. El domicilio legal de la Compaa, donde se encuentran sus oficinas administrativas y de envasado, est ubicado en Calle A Zona 7 Fundo Bocanegra Alto, Callao. (b) Actividad econmica Su actividad principal es la comercializacin de gas licuado de petrleo, siendo sus principales proveedores Repsol YPF Comercial del Per S.A y Petro Per. Para dicho fin posee plantas envasadoras ubicadas en el Callao, Trujillo, Chiclayo, Piura, Juliaca, Ica y Arequipa, as como centros de distribucin ubicados en Lima, Cuzco, Tacna y Arequipa a fin de atender a la demanda de Lima y provincias. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 (fecha de adopcin a las NIIF) y de 2010, y al 1 de enero de 2010 (fecha de transicin para la adopcin a las NIIF) han sido aprobados por la Gerencia de la Compaa y sern presentados para la aprobacin del Directorio y los Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinin de la Gerencia de la Compaa, los estados financieros adjuntos sern aprobados sin modificaciones en la Sesin de Directorio y en la Junta General de Accionistas.
2.
Principales principios y prcticas contables 2.1 Base de preparacin y cambios contables Los estados financieros se preparan de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por la International Accounting Standards Board (en adelante (IASB), vigentes al 31 de diciembre de 2011. La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compaa, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacional de Informacin Financiera (NIIF) emitidos por el IASB. Si bien de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF) vigentes al 31 de diciembre de 2011, no existe obligacin de preparar estados financieros separados, en el Per las compaas tienen la obligacin de prepararlos para fines estatutarios. Debido a esto, la Compaa ha preparado estados financieros separados de acuerdo a la NIC 27. Estos estados financieros se hacen pblicos dentro del plazo establecido por la Superintendencia del Mercado de Valores (en adelante SMV, antes CONASEV).
Notas a los estados financieros (continuacin)
Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de la Compaa y su subsidiaria, los que han sido preparados de acuerdo a NIIF y que se presentan en forma separada. Para todos los periodos anteriores y hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010 inclusive, la Compaa prepar sus estados financieros de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) en el Per, los cuales difieren en ciertos aspectos de las NIIF. Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011 son los primeros en ser preparados de acuerdo con las NIIF, por lo que, para la preparacin de los saldos de apertura al 1 de enero de 2010, la Compaa ha aplicado los requerimientos de la NIIF 1 Adopcin por Primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera, tal como se describe en la nota 2.4. Los presentes estados financieros han sido preparados en base al costo histrico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa, excepto por ciertas partidas de inmuebles, maquinaria y equipo, los cuales han sido medidos a su valor razonable. Los estados financieros se presentan en miles de Nuevos Soles, la moneda funcional y de presentacin de la Compaa, excepto cuando se indique de otro modo. 2.2 Resumen de principios y prcticas contables significativas (a) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior La clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus caractersticas. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms los costos incrementales relacionados a la transaccin que sean atribuidos directamente a la compra o emisin del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados. Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por la regulacin o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociacin de la operacin; es decir, la fecha en que la Compaa se compromete a comprar o vender el activo. Los derivados son reconocidos en la fecha de negociacin de la transaccin. A la fecha de los estados financieros, la Compaa clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categoras definidas en la NIC 39: (i) activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados, (ii) prstamos y cuentas por cobrar, (iii) pasivos financieros, (iv) activos financieros disponibles para la venta, e (v) inversiones mantenidas hasta su vencimiento segn sea apropiado. La Gerencia determina la clasificacin de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial. Los aspectos ms relevantes de cada categora se describen a continuacin: (i) Activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados Incluye los instrumentos financieros derivados de negociacin que son reconocidos en el estado de situacin financiera a su valor razonable. Los valores razonables 2
son obtenidos en base a los tipos de cambio y las tasas de inters del mercado. Todos los derivados son considerados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Las ganancias y prdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en el estado de resultados integrales en el rubro de Ingresos financieros o Gastos financieros, segn corresponda. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compaa no mantiene activos y pasivos a valor razonable con efectos en resultados. (ii) Prstamos y cuentas por cobrar La Compaa mantiene en esta categora: efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, la cuales son expresadas al valor de la transaccin, netas de su provisin para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable. El efectivo y los saldos mantenidos en bancos estn sujetos a un riesgo no significativo de cambios en su valor. Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los que la entidad no tiene intencin de venderlos inmediatamente o en un futuro prximo y que no tienen riesgos de recuperacin diferentes a su deterioro crediticio. La provisin para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia objetiva de que la Compaa no podr recuperar los montos de las deudas de acuerdo con los trminos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia de la Compaa evala peridicamente la suficiencia de dicha provisin a travs del anlisis de antigedad de las cuentas por cobrar y las estadsticas de cobrabilidad que mantiene la Compaa. La provisin para cuentas de cobranza dudosa se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se determine su necesidad. En opinin de la Gerencia de la Compaa, este procedimiento permite estimar razonablemente la provisin para cuentas de cobranza dudosa, con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de prdida en las cuentas por cobrar segn las condiciones del mercado donde opera la Compaa. Despus de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva, menos la provisin por desvalorizacin. Las prdidas originadas por la desvalorizacin son reconocidas en el estado de resultados integrales. (iii) Pasivos financieros Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el caso de los prstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado, menos los costos de transaccin directamente atribuibles.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, los pasivos financieros incluyen, cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a relacionadas, otras cuentas por pagar y obligaciones financieras. Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compaa es parte de los acuerdos contractuales del instrumento. Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compaa tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por ms de doce meses despus de la fecha del estado de situacin financiera. Los costos de financiamiento se reconocen segn el criterio del devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisicin del financiamiento. Despus de su reconocimiento inicial, los prstamos que devengan intereses se miden a su costo amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias y prdidas se reconocen en el estado de resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja, as como a travs del proceso de amortizacin de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o costos que sean parte integrante de la tasa de inters efectiva. La amortizacin de la tasa de inters efectiva se incluye en el costo financiero en el estado de resultados integrales. (iv) Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son aquellos activos financieros no derivados que se designan como disponibles para la venta o que no han sido clasificados en ninguna de las otras categoras. Despus de su reconocimiento inicial, estos activos son medidos a su valor razonable, reconociendo los cambios en dicho valor en el estado de cambios en el patrimonio neto. La ganancia o prdida acumulada previamente registrada en el patrimonio es reconocida en el estado de ganancias y prdidas cuando se dispone del activo financiero. En el caso que no se pueda determinar un valor razonable por falta de un mercado activo y/o de informacin relevante para su determinacin, estos activos financieros se presentan al costo. La Compaa no mantuvo ninguna inversin en esta categora durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 y el 1 de enero de 2010. (v) Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos, se clasifican como mantenidos hasta su vencimiento cuando la Compaa tiene la intencin manifiesta y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Despus de su reconocimiento inicial, las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisicin y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de inters efectiva. La amortizacin de la tasa de inters efectiva se reconoce en el 4
estado de resultados integrales como ingreso financiero. Las prdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado consolidado de resultados como costo financiero. La Compaa no mantuvo ninguna inversin en esta categora durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 y el 1 de enero de 2010. (b) Instrumentos financieros derivados Negociables Las transacciones con derivados, que proveen coberturas econmicas efectivas, no califican como coberturas segn las reglas especficas de la NIC 39 y, por ello, son tratados como derivados para negociacin. Los instrumentos financieros derivados de negociacin son inicialmente reconocidos en el estado de situacin financiera al costo y posteriormente son registrados a su valor razonable. Todos los derivados son considerados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Las ganancias y prdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en el estado de ganancias y prdidas. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010 la Compaa no mantiene instrumentos que califica como de negociacin. Cobertura La Compaa utiliza los instrumentos derivados para administrar su exposicin a tasas de inters y moneda extranjera. Con el objeto de gestionar riesgos particulares, la Compaa aplica la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con los criterios especficos para ello. Al inicio de la relacin de cobertura, la Compaa documenta formalmente la relacin entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura; incluyendo la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura y el mtodo que ser usado para valuar la efectividad de la relacin de cobertura. Tambin al comienzo de la relacin de cobertura se realiza una evaluacin formal para asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo designado en la partida cubierta. Las coberturas son formalmente evaluadas cada semestre. Una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los cambios en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el perodo por el cual la cobertura es designada, se compensan y estn en un rango de 80 a 125 por ciento. La parte efectiva de los cambios en el valor razonable de este derivado es reconocida en el patrimonio y resultados, respectivamente, y la ganancia o prdida relacionada con la porcin inefectiva es reconocida inmediatamente en el estado de ganancias y prdidas. Los montos acumulados en patrimonio para las coberturas de flujos de efectivo son llevados al estado de resultados integrales en los periodos en que la partida cubierta afecta prdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compaa no mantiene instrumentos financieros de cobertura. 5
(c)
Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros: Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compaa ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligacin de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso (pass through); y (iii) la Compaa ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control. Pasivos financieros: Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligacin de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconocindose la diferencia entre ambos en los resultados del periodo.
(d)
Compensacin de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado de situacin financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.
(e)
Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos en cada fecha de reporte se determina mediante la referencia a los precios cotizados en el mercado o a las cotizaciones de precios de los agentes de bolsa (precio de compra para posiciones largas y precio de venta para posiciones cortas), sin ninguna deduccin por costos de transaccin. En el caso de instrumentos financieros que no son negociados en un mercado activo, el valor razonable se determina usando tcnicas de valuacin adecuadas. Dichas tcnicas pueden incluir la comparacin con transacciones de mercado recientes, la referencia al valor razonable actual de otro instrumento que sea sustancialmente igual, el anlisis de flujo de fondos ajustado u otros modelos de valuacin. En la nota 21, se brinda informacin sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y mayores detalles sobre cmo se valorizan.
(f)
Transacciones en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en
las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situacin patrimonial. Las ganancias o prdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidacin de dichas transacciones y de la traslacin de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado de situacin patrimonial, son reconocidas en los rubros Ingresos financieros o Gastos financieros, respectivamente, en el estado de resultados integrales. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transaccin. (g) Efectivo y equivalente de efectivo Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a caja, cuentas corrientes y depsitos con menos de tres meses de vencimiento desde la fecha de adquisicin, todas ellas registradas en el estado de situacin financiera. Dichas cuentas no estn sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor. (h) Existencias Las existencias se registran al costo de adquisicin o a su valor neto de realizacin el que resulte menor, sobre la base de primeras entradas-primeras salidas. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio, menos los costos necesarios para terminar su produccin y los gastos de venta. Por las reducciones en el valor en libros de las existencias a su valor realizable, se constituye una provisin par la desvalorizacin de existencias con cargo a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. Las existencias por recibir se valorizan por identificacin especfica. (i) Inmuebles, maquinaria y equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo son registrados a su costo histrico de adquisicin, menos la depreciacin acumulada menos la provisin por deterioro del valor de los activos de larga duracin. En este rubro tambin se incluye el costo de los bienes adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero, los cuales se registran conforme se indica en el prrafo (j) siguiente. El costo histrico de adquisicin incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisicin de los activos. Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a resultados, toda renovacin y mejora significativa se capitaliza nicamente cuando es probable que se produzcan beneficios econmicos futuros que excedan el rendimiento estndar originalmente evaluado para el activo. Para los componentes significativos de propiedades, planta y equipo que deben ser reemplazados peridicamente, la Compaa da de baja el componente reemplazado y reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Del mismo modo, cuando se efecta una inspeccin de gran envergadura, el costo de la misma se
reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. Todos los dems costos rutinarios de reparacin y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado de resultados a medida que se incurren. El valor presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo despus de su uso se incluye en el costo de ese activo, en la medida en que se cumplan los requisitos para el reconocimiento de la provisin respectiva. Los terrenos no se deprecian. La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta estimando las siguientes vidas tiles:
Aos Edificios Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos Entre 10 y 50 10 y 20 5 10 10 y 20
Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciacin acumulada y cualquier ganancia o prdida que resulte de su disposicin se incluye en el estado de resultados integrales. Los trabajos en curso representan los inmuebles en construccin y se registran al costo. Esto incluye el costo de construccin y otros costos directos. Las construcciones en proceso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estn operativos. (j) Arrendamientos La determinacin de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebracin, es decir, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o ms activos especficos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explcita en el acuerdo. Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compaa sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada o por el valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reduccin de la deuda de manera tal de determinar un ratio constante de inters sobre el saldo remanente de la deuda. Estos cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado de resultados.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida til. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que la Compaa obtendr la propiedad del activo al trmino del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida til estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento. (k) Deterioro del valor de los activos no financieros La Compaa evala cada fin de ao si existe un indicador de que un activo podra estar deteriorado. La Compaa prepara un estimado del importe recuperable del activo cuando existe un indicio de deterioro, o cuando se requiere efectuar la prueba anual de deterioro para un activo. El importe recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de vender y su valor de uso, y es determinado para un activo individual, a menos que el activo no genere flujos de efectivo de manera independiente. Cuando el importe en libros de un activo excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su valor recuperable. Al determinar el valor de uso, los flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento que refleja las actuales condiciones de mercado y los riesgos especficos del activo. Los flujos de efectivo surgen del presupuesto para los aos de vida econmica remanente del activo y no incluyen las actividades de reestructuracin a las que la Compaa an no se ha comprometido, ni las inversiones futuras significativas que aumentarn el rendimiento del bien o de la unidad generadora de efectivo que se somete a prueba. El importe recuperable es muy sensible a la tasa de descuento utilizada para el modelo de flujos de efectivo descontados, y a los flujos de efectivo futuros esperados. Las prdidas por deterioro son reconocidas en el estado de resultados integrales. La Compaa efecta una evaluacin en cada fecha del estado de situacin financiera para determinar si hay un indicio de que las prdidas por deterioro previamente reconocidas ya no existen ms o podran haber disminuido. Si existe tal indicio, el importe recuperable es estimado. Las prdidas por deterioro previamente reconocidas son reversadas slo si se ha producido un cambio en los estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la fecha en que se reconoci por ltima vez la prdida por deterioro. Si este es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su importe recuperable. Dicho importe aumentado no puede exceder el valor en libros que se habra determinado, neto de la depreciacin, si no se hubiera reconocido una prdida por deterioro para el activo en aos anteriores. Dicha reversin es reconocida en resultados del ejercicio a menos que el activo se lleve a su valor revaluado, en cuyo caso la reversin es tratada como un aumento de la revaluacin. Luego de efectuada la reversin, el cargo por depreciacin es ajustado en perodos futuros, distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida til remanente.
(l)
Obligaciones financieras Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transaccin incurrida. Cualquier diferencia entre el valor razonable (neto de los costos de transaccin) y el valor reembolsable, es reconocida en el estado de resultados del periodo. Los prstamos son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compaa tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo por ms de doce meses despus de la fecha del estado de situacin financiera.
(m)
Depsitos en garanta De acuerdo con la Ley Orgnica de Hidrocarburos emitido por el Ministerio de Energa y Minas del Per, las empresas envasadoras de gas en el Per como es el caso de la Compaa entregarn en condicin de uso a los usuarios los cilindros rotulados en kilogramos; y para ello podr solicitar una garanta en efectivo al usuario el cual no podr ser superior al costo de reposicin del cilindro o cilindros que entregue. La Compaa en contraprestacin del dinero recibido emitir un Certificado de Garanta que incluir la fecha y lugar en que se recibi la garanta y en el cual ser liquidada la garanta. Cuando el usuario realiza la liquidacin de la garanta, la Compaa contar con un mximo de 24 horas para realizar la devolucin de la garanta, no pudiendo ser esta devolucin un importe inferior al valor comercial promedio que cobr la Compaa por las garantas del mismo tipo de cilindro el mes anterior al que el usuario hace exigible su devolucin. La Compaa evala a la fecha del balance general la suficiencia del pasivo de garanta recibidas por el derecho de usos de sus cilindros en aos anteriores de acuerdo con los ltimos valores de garantas utilizados en el mes anterior a la fecha de su balance y cualquier diferencia al importe registrado en libros es reconocido como gasto en el ejercicio que se lleva a cabo.
(n)
Beneficios a los empleados La Compaa tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeo y participaciones en las utilidades. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados integrales, a medida que se devengan. Conforme a la legislacin peruana, la participacin de los trabajadores es calculado sobre la misma base utilizada para calcular el impuesto a la renta corriente, aplicando una tasa del 8 por ciento, y es presentada en el estado de resultados integrales.
(o)
Provisiones Las provisiones por demandas legales se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal) o inminente como resultado de un evento pasado y es probable que se requieran recursos para cancelar dicha obligacin; y el importe ha podido ser determinando de una manera razonable. El importe provisionado es equivalente al valor presente de los pagos futuros esperados para liquidar la obligacin. Cuando la compaa
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espera que una parte o el total de la provisin sea recuperada, dichos recuperos son reconocidos como activos siempre que se tenga la certeza del recupero. El importe provisionado es presentado como gasto en el estado de resultados integrales neto de los recuperos. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos especficos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisin por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el estado de resultados integrales. (p) Contingencias Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligacin slo ser confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligacin no puede ser medido con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios econmicos hacia la Compaa. (q) Reconocimiento de ingresos Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos fluyan a la Compaa y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el pago es realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. Los siguientes criterios especficos de reconocimiento se deben cumplir para que los ingresos sean reconocidos: Ventas de bienes Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al comprador, por lo general, al momento de la entrega de los bienes. Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se registran utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Los intereses ganados se incluyen en la lnea de ingresos financieros del estado de resultados. (r) Impuestos Impuesto a la renta corriente Los activos y pasivos corrientes por impuesto a la renta se miden por los importes que se esperan recuperar o pagar a la autoridad tributaria. Las tasas imponibles y las leyes tributarias fiscales utilizadas para computar el impuesto son aquellas que estn aprobadas
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o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentra prximo a completarse a la fecha de cierre del perodo sobre el que se informa. El impuesto a la renta corriente relacionado con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio neto se reconoce en el patrimonio neto y no en el estado de resultados. Peridicamente, la Gerencia evala las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto de las situaciones en las que las normas imponibles aplicables se encuentran sujetas a interpretacin, y constituye provisiones cuando es apropiado. Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las diferencias temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus respectivos importes en libros a la fecha del estado de situacin financiera. Los pasivos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo: Cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un crdito mercantil, o de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al momento de la transaccin, no afect ni la utilidad contable ni la utilidad o prdida imponible; o Cuando la oportunidad de la reversin de las diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones en subsidiarias, se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano. Los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas impositivas no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de utilidades imponibles futuras contra las cuales se puedan compensar esos crditos fiscales o prdidas imponibles no utilizadas, salvo: Cuando el activo por impuesto a la renta diferido relacionado con la diferencia temporaria surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al momento de la transaccin, no afect ni la utilidad contable ni la utilidad o prdida imponible; o Cuando los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones en subsidiarias, sean revertidas en un futuro cercano y que sea probable la disponibilidad de utilidades imponibles futuras contra las cuales imputar esas diferencias temporarias deducibles. El importe en libros de los activos por impuesto a la renta diferido se revisa en cada fecha de cierre del perodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea 12
probable que exista suficiente utilidad imponible para permitir que se utilice la totalidad o una parte de dichos activos. Los activos por impuesto a la renta diferido no reconocidos se reevalan en cada fecha de cierre del perodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable que las utilidades imponibles futuras permitan recuperar dichos activos. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicacin en el perodo en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas imponibles y leyes tributarias que fueron aprobadas a la fecha del estado de situacin financiera, o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a completarse. Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos corrientes por impuesto a la renta contra los pasivos corrientes por impuesto a la renta, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad fiscal. Impuesto general a las ventas Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el monto de impuesto general a las ventas, salvo: Cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisicin de activos o servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del costo de adquisicin del activo o como parte de la partida del gasto, segn corresponda; Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estn expresadas con el importe del IGV incluido. El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba pagar, se incluye como parte de las otras cuentas por cobrar o por pagar en el estado de situacin financiera. (s) Utilidad por accin La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha del estado de situacin financiera. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compaa no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo por lo que las utilidades bsica y diluida por accin son las mismas. (t) Segmentos Un segmento de negocios es un grupo de activos y operaciones que proveen bienes o servicios, y que est sujeto a riesgos y retornos significativos distintos a los riesgos y retornos de otros segmentos de negocios. Un segmento geogrfico se caracteriza por proveer bienes o servicios dentro de un ambiente econmico particular que est sujeto a 13
riesgos y retornos diferentes de aquellos segmentos que operan en otros ambientes econmicos. En el caso de la Compaa, la Gerencia estima que su nico segmento reportable es el de envasado y comercializacin de gas. (u) Eventos posteriores Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen informacin adicional sobre la situacin financiera de la Compaa a la fecha del estado de situacin financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros. (v) Nuevos pronunciamientos contablesCiertas nuevas normas, enmiendas e interpretaciones de las NIIF existentes fueron publicadas y son obligatorias para la Compaa para periodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2012, pero que la Compaa no ha adoptado anticipadamente. De estas, las que aplican a la Compaa son las siguientes: NIC 1 "Presentacin de estados financieros presentacin de otros resultados integrales" Las modificaciones a la NIC 1 cambian la agrupacin de las partidas presentadas en otros resultados integrales. Los tems que puedan requerir ser reclasificados a resultados en el futuro deben presentarse de modo separado de aquellos tems que no se espera reclasificar a resultados nunca. Esta modificacin slo tendr impacto a nivel de presentacin y no tendr impacto a nivel de la posicin financiera de la Compaa o de sus resultados. Estas modificaciones son efectivas para perodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2012. NIC 27 "Estados financieros separados" Es de aplicacin para el tratamiento contable de subsidiarias, negocios de control conjunto y asociadas, cuando la entidad decide preparar estados financieros separados. Estas modificaciones son efectivas para perodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. No se espera que esta norma tenga un impacto significativo sobre los estados financieros de la Compaa. NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificacin y medicin", aplicable para perodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2015 La NIIF 9 emitida refleja la primera fase del trabajo del IASB para reemplazar la NIC 39 y aplica a la clasificacin y medicin de activos y pasivos financieros segn la definicin de la NIC 39. En fases subsecuentes, el IASB abordar el tratamiento contable de las coberturas y la desvalorizacin de activos financieros. Este proyecto se estima completar durante el ao 2011 o hasta el primer semestre del 2012. La adopcin de la primera fase de la NIIF 9 tendr efecto en la clasificacin y medicin de los activos de la Compaa, pero potencialmente no se espera impactos en la clasificacin y medicin de pasivos financieros. La Compaa cuantificar el efecto conjunto con las dems fases, una vez se hayan emitido, a fin de tener una visin completa.
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En diciembre de 2011 el IASB emiti modificaciones a la NIIF 9, las cuales desplazan su entrada en vigencia del 1 de enero de 2013 al 1 de enero de 2015. La adopcin anticipada continua siendo permitida. Estas modificaciones no requieren reestructurar informacin comparativa, en su lugar la NIIF 7 ha sido modificada para que se efecten revelaciones adicionales en la transicin de la NIC 39 a la NIIF9. Las nuevas revelaciones son requeridas a partir de la fecha de transicin de la Compaa a esta NIIF 9. La Compaa se encuentra evaluando el impacto, en caso existir alguno, de la adopcin de esta normativa. NIC 12 Impuesto a la renta, aplicable para los perodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012 Segn la NIC 12, una entidad debe medir el impuesto a la renta diferido en relacin a un activo segn si la entidad espera recuperar el valor en libros del activo mediante su uso o venta. La enmienda introduce un supuesto de que la recuperacin del valor en libros normalmente ser mediante la venta. No se espera que la enmienda tenga un impacto significativo sobre los estados de resultados integrales de la Compaa. NIIF 7 "Instrumentos financieros: Divulgaciones (modificacin) Mejoras a los requerimientos para las revelaciones por baja de instrumentos financieros; la modificacin requiere revelaciones adicionales sobre los activos financieros transferidos pero no dados de baja en cuentas, a fin de que el usuario de los estados financieros comprenda la relacin entre esos activos financieros que no han sido dados de baja en cuentas y los pasivos financieros asociados a ellos. La modificacin tambin requiere revelar informacin acerca del involucramiento o compromiso de la entidad con los activos financieros no dados de baja en cuentas, para permitir que el usuario evale la naturaleza de este involucramiento y los riesgos asociados al mismo. La modificacin tiene vigencia para los perodos anuales que se inicien a partir del 1 de julio de 2011. Esta modificacin afecta nicamente la informacin a revelar y no tiene efecto sobre la situacin financiera ni sobre el rendimiento financiero de la Compaa. NIIF 10 Estados de resultados consolidados, publicada en mayo de 2011 por el IASB, define principios para la presentacin y preparacin de estados de resultados consolidados cuando una entidad controla a una o ms entidades adicionales. La NIIF 10 reemplaza los requisitos de consolidacin existentes en la SIC-12 Consolidacin - Entidades con propsitos especiales y la NIC 27 Estados de resultados consolidados y separados y se encuentra vigente para los perodos anuales que comiencen en o despus del 1 de enero de 2013. No se espera que esta norma tenga un impacto significativo sobre los estados financieros de la Compaa.
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NIIF 12 Divulgacin de intereses en otras entidades, publicada en mayo de 2011 por el IASB, es un nuevo estndar integral referente a los requisitos de divulgacin de todos los tipos de intereses en otras entidades, incluyendo subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociados y entidades estructuradas no consolidadas. La NIIF 12 se encuentra vigente para los perodos anuales que comienzan en o despus del 1 de enero de 2013. La Compaa an se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir alguno, de la adopcin de esta normativa.
NIIF 13 Medicin del valor razonable, publicada en mayo de 2011, establece nuevos requisitos acerca de cmo medir el valor razonable y las divulgaciones que se requieran. El estndar se encuentra vigente para los perodos anuales que comienzan en o despus del 1 de enero de 2013. La Compaa an se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir alguno, de la adopcin de esta normativa.
2.3
Juicios, estimados y supuestos contables significativos La preparacin de los estados financieros siguiendo las Normas Internacionales Informacin Financiera requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, as como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010. En opinin de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la Compaa no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados financieros. Los estimados ms significativos considerados por la Gerencia en relacin con los estados financieros se refieren bsicamente a: (i) Deterioro del valor de los activos no financieros La Compaa evala a fin de cada ao si existe algn indicio de que el valor de sus activos se ha deteriorado. Si existe tal indicio, la Compaa hace un estimado del importe recuperable del activo. A la fecha de los estados financieros, las proyecciones disponibles de estas variables muestran tendencias favorables a los intereses de la Compaa lo que sustenta la recuperacin de sus activos permanentes.
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(ii)
Mtodo de depreciacin, vidas tiles y valores residuales de inmuebles, maquinaria y equipo La determinacin del mtodo de depreciacin, las vidas tiles y los valores residuales de los componentes de inmuebles, mobiliario y equipo involucra juicios y supuestos que podran ser afectados si cambian las circunstancias. La Gerencia revisa estos supuestos en forma peridica y los ajusta prospectivamente en el caso de identificarse algn cambio.
(iii)
Valor razonable de inmuebles, maquinaria y equipo La Compaa ha determinado el valor razonable de ciertas partidas de inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de tasaciones efectuadas por un perito independiente, las cuales consideran, entre otros, el costo de reposicin y antigedad de los bienes, y las condiciones de mercado en la fecha de transicin a NIIF (1 de enero de 2010).
(iv)
Impuestos Existen incertidumbres con respecto a la interpretacin de regulaciones tributarias complejas, a los cambios en las normas tributarias y al monto y la oportunidad en que se genera el resultado gravable futuro. Dada la naturaleza del contrato de concesin a largo plazo y la complejidad de los acuerdos contractuales existentes, las diferencias que surjan entre los resultados reales y las suposiciones efectuadas, o por las modificaciones futuras de tales suposiciones, podran requerir ajustes futuros a los ingresos y gastos impositivos ya registrados. La Compaa calcula provisiones, sobre la base de estimaciones razonables, para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones realizadas por parte de la autoridad tributaria. El importe de esas provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en inspecciones tributarias anteriores, y en las diferentes interpretaciones acerca de las regulaciones tributarias realizadas por la Compaa y sus asesores. Esas diferencias de interpretacin pueden surgir en una gran variedad de cuestiones, dependiendo de las circunstancias y condiciones existentes en el lugar de domicilio de la Compaa. Debido a que la Compaa considera remota la probabilidad de litigios de carcter tributario y posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se ha reconocido ningn pasivo contingente relacionado con impuestos.
(v)
Depsitos en garanta La Compaa estima los depsitos en garanta de acuerdo con lo descrito en nota 2(m). En opinin de la Gerencia, las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros.
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2.4
Primera aplicacin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Como parte del proceso de adopcin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) en el Per, el 14 de octubre de 2010, a travs de la Resolucin N102-2010-EF/94.01.1, la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV, antes CONASEV), ha requerido a las sociedades annimas inscritas en el Mercado de Valores que adopten las NIIF a partir del ejercicio 2011, teniendo como opcin efectuar la adopcin anticipada en el ejercicio 2010. En consecuencia, la Compaa ha adoptado las NIIF en el ejercicio 2011. Hasta el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, la Compaa prepar sus estados financieros de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Per. Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011 son los primeros estados financieros que la Compaa ha preparado de acuerdo con las NIIF, para lo cual se ha aplicado la NIIF 1 Adopcin por Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera en la determinacin de los balances de apertura al 1 de enero de 2010, fecha de transicin a las NIIF. La aplicacin de la NIIF 1 implica que todas las NIIF sean aplicadas retrospectivamente en la fecha de transicin, incluyendo ciertas excepciones obligatorias y exenciones opcionales definidas por la norma. En este sentido, la exencin sealada en la NIIF 1 que la Compaa ha decidido aplicar en su proceso de adopcin de NIIF se refiere al valor razonable o revaluado de ciertas partidas de inmuebles, maquinaria y equipos como costo atribuido, el cual corresponde al valor asignado por un tasador independiente a la fecha de transicin. Tambin las vidas tiles se han recalculado y la depreciacin considerando el valor residual. Los cuadros y notas explicativas incluidos en los literales (a) al (e) siguientes, brindan una descripcin detallada de las principales diferencias entre los PCGA en el Per y las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) aplicadas por la Compaa, y el impacto sobre el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2011, al 31 de diciembre de 2010 y al 1 de enero de 2010, y sobre la utilidad neta al 31 de diciembre de 2010.
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(a)
Reconciliacin del estado de situacin financiera (i) La reconciliacin entre el estado de situacin financiera bajo los PCGA en el Per y las NIIF al 1 de enero de 2010 (fecha de transicin a NIIF) se detalla a continuacin:
Saldos auditados al 01.01.2010 S/.(000) Activo Activos corrientes Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar Existencias Impuestos y gastos pagados por anticipado Total activos corrientes Activos no corrientes Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Inversiones financieras Activo por impuesto a la renta diferido Intangibles, neto Total activos no corrientes Total activo Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras Total pasivos corrientes 6,332 9,120 756 _________ 16,208 _________ (236) _________ (236) _________ 6,332 8,884 756 _________ 15,972 _________ 55,381 57 1,470 538 _________ 57,446 _________ 74,150 _________ (232) _________ 46,978 _________ 46,978 _________ 47,210 102,591 57 1,238 538 _________ 104,424 _________ 121,128 _________ 7,740 6,605 898 1,374 87 _________ 16,704 _________ _________ _________ 7,740 6,605 898 1,374 87 _________ 16,704 _________
Ajustes NIIF S/.(000)
Saldos 01.01.2010 S/.(000)
Pasivos no corrientes Obligaciones financieras a largo plazo Depsitos en garanta Pasivo neto por impuesto a la renta diferido Total pasivos no corrientes Total pasivo Patrimonio neto Capital social Excedente de revaluacin Reserva legal Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto 16,286 486 3,275 18,845 _________ 38,892 _________ 74,150 _________ 33,050 _________ 33,050 _________ 46,978 _________ 16,286 486 3,275 51,895 _________ 71,942 _________ 121,128 _________ 1,053 17,997 _________ 19,050 _________ 35,258 _________ 14,164 _________ 14,164 _________ 13,928 _________ 1,053 17,997 14,164 _________ 33,214 _________ 49,186 _________
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(ii)
Asimismo, la reconciliacin de los saldos del estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2010 se presenta a continuacin:
Saldos auditados al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) Activo Activos corrientes Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar Existencias Impuestos y gastos pagados por anticipado Total activos corrientes Activos no corrientes Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Activo por impuesto a la renta diferido Inversiones financieras Intangibles, neto Total activos no corrientes Total activo Pasivo y patrimonio Pasivos corrientes Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras Total pasivo corrientes Pasivos no corriente Obligaciones financieras a largo plazo Depsitos en garanta Pasivo neto por impuesto a la renta diferido Total pasivos no corrientes Total pasivo Patrimonio neto Capital social Excedente de revaluacin Reserva legal Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto 16,286 486 3,275 22,701 _________ 42,748 _________ 86,848 _________ 33,695 _________ 33,695 _________ 47,857 _________ 16,286 486 3,275 56,396 _________ 76,443 _________ 134,705 _________ 1,735 22,562 _________ 24,297 _________ 44,100 _________ (2) 14,164 _________ 14,162 _________ 14,162 _________ 1,735 22,560 14,164 _________ 38,459 _________ 58,262 _________ 9,223 7,732 2,848 _________ 19,803 _________ 9,223 7,732 2,848 _________ 19,803 63,259 1,505 57 1,077 _________ 65,898 _________ 86,848 _________ 47,857 _________ 47,857 _________ 47,857 _________ 111,116 1,505 57 1,077 _________ 113,755 _________ 134,705 _________ 4,934 12,560 1,838 1,463 155 _________ 20,950 _________ _________ _________ 4,934 12,560 1,838 1,463 155 _________ 20,950 _________ Saldos bajo NIIF al 31 de diciembre de 2010 S/.(000)
Ajustes NIIF S/.(000)
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(b)
Reconciliacin del estado de resultados integrales Una reconciliacin entre el estado de resultados integrales bajo los PCGA en el Per y las NIIF por el ao 2010 se detalla a continuacin:
Saldos auditados al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administracin Gastos de ventas Otros 224,413 (172,058) _________ 52,355 (8,210) (23,993) 779 _________ (31,424) _________ Utilidad de operacin Ingresos financieros Gastos financieros Ganancia por diferencia en cambio 20,931 _________ 342 (199) 20 _________ 163 _________ Utilidad antes del impuesto a la renta Participacin de los trabajadores Impuesto a la renta Utilidad neta 21,094 (1,866) (6,016) _________ 13,212 _________ Saldos bajo NIIF al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) 224,413 (172,119) _________ 52,294 (8,984) (24,387) 779 _________ (32,592) _________ 19,702 _________ 342 (199) 20 _________ 163 _________ 19,865 (6,008) _________ 13,857 _________
Ajustes NIIF S/.(000) (61) _______ (61) (774) (394) _______ (1,168) _______ (1,229) _______ _______ _______ (1,229) 1,866 8 _______ 645 _______
(c)
Reconciliacin del estado de flujo de efectivo La adopcin de las NIIF no tiene efecto en los flujos de efectivo generados por la Compaa; sin embargo, se han generado movimientos de algunas cuentas por los ajustes de conversin que no son significativos.
(d)
Notas a la reconciliacin del estado de situacin financiera y resultados Saldos iniciales Los saldos iniciales se derivan de los estados financieros de acuerdo con los PCGA en el Per, que comprenden las NIIF oficializadas a travs de resoluciones emitidas al a fecha de emisin de los estados financieros por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC).
21
Ajustes NIIF La adopcin de las NIIF ha requerido ajustes a los saldos existentes en los estados financieros bajo principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los ajustes ms importantes son: IFRS (i) Inmuebles, maquinaria y equipo Como parte del proceso de primera adopcin, la Compaa opt por valorizar su activo fijo a su valor razonable basado en un trabajo de valuacin realizado por un perito independiente y utilizar este valor como costo atribuido, acogindose a la exencin permitida por la NIIF 1. Los activos revaluados corresponden a terrenos y ciertas edificaciones. Asimismo, la Compaa realiz una revisin del costo y de la componentizacin de los principales activos fijos de la Compaa, revisando los valores residuales, vidas tiles y mtodos de depreciacin. Como consecuencia, se registr un incremento del rubro Inmuebles, maquinaria y equipo, neto al 1 de enero de 2010 de aproximadamente S/.47,210,000 como ajuste de transicin a las NIIF con abono a la cuenta Resultados acumulados en el patrimonio neto de aproximadamente S/.33,050,000, importes netos del impuesto a la renta diferido de aproximadamente S/14,164,000 al 1 de enero de 2010. (ii) Participacin de los trabajadores En la reunin del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluy que la participacin de los trabajadores en las utilidades debe ser registrado de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los empleados y no de acuerdo a la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. En consecuencia, una entidad slo est obligada a reconocer un pasivo cuando el empleado ha prestado servicios; por lo tanto, no se debera calcular participacin a los trabajadores diferida por las diferencias temporales, ya que este concepto correspondera a servicios futuros que no deben ser considerados como obligaciones o derechos bajo la NIC 19. En Per la prctica fue la de calcular y registrar la participacin de los trabajadores diferida en los estados financieros. Como resultado del ajuste de transicin de las NIIF se registr una disminucin neta del rubro pasivo diferido por impuesto a la renta de aproximadamente S/.232,000 al 1 de enero de 2010, (incremento de aproximadamente S/.5,000 31 de diciembre de 2010). Estos ajustes se registraron con cargo (abono) a la cuenta Resultados acumulados. Como consecuencia de la aplicacin de la NIC 19, se distribuye en los siguientes rubros del estado de resultados integrales el gasto por la participacin de los trabajadores corriente en el estado de resultados del ao 2010 por S/1,866,000 en el rubro de gastos administrativos, ventas y costo de ventas respectivamente.
22
Efectos de los ajustes en patrimonio El patrimonio neto resulta de la diferencia entre los activos y pasivos una vez realizados los ajustes por primera adopcin de las NIIF y los otros ajustes, conforme se detalla en los prrafos anteriores. La distribucin de los ajustes en las partidas del patrimonio neto se ha realizado de acuerdo con la NIIF 1 y la NIC 8 y considerando lo siguiente: i) los rubros de capital social, ganancia por emisin de acciones y reservas, se han mantenido sin modificaciones, debido a que sus importes resultan de la aplicacin de las normas legales vigentes en el Per y representan decisiones de atribucin de partidas del patrimonio tomadas por los accionistas, y ii) todos los efectos remanentes se han incluido en los resultados acumulados al 1 de enero de 2010. 3. Efectivo y equivalentes de efectivo (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2011 S/.(000) Fondos fijos Cuentas corrientes (b) Depsitos a plazo (c) 40 4,013 5 _________ 4,058 _________ 2010 S/.(000) 49 4,880 5 ________ 4,934 _________ 01.01.2010 S/.(000) 337 3,903 3,500 _______ 7,740 _______
(b)
Las cuentas corrientes bancarias se encuentran depositadas en bancos locales en moneda nacional y extranjera las cuales devengan intereses a tasas de mercado.
(c)
Corresponden a depsitos a plazo mantenidos en entidades financieras locales, denominados en moneda nacional, los cuales devengan intereses a tasas de mercado y tienen vencimientos menores a tres meses.
4.
Cuentas por cobrar comerciales, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2011 S/.(000) Facturas por cobrar (b) y (c) Letras por cobrar (b) y (c) 10,801 2,036 _________ 12,837 Menos - Provisin de cobranza dudosa (c) (1,185) _________ 11,652 _________ 2010 S/.(000) 11,177 2,604 ________ 13,781 (1,221) ________ 12,560 _________ 01.01.2010 S/.(000) 7,502 83 _______ 7,585 (980) _______ 6,605 _______
(b)
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, estn denominadas en nuevos y no devengan intereses, excepto en el caso de las letras, las cuales generan intereses a tasas vigentes en el mercado local, y no cuentan con garantas especficas. El 50 por ciento del total de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2011 se concentran en 11 clientes principalmente (12 clientes en el 2010).
23
(c)
De acuerdo con el anlisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar se encuentra deteriorada cuando cuenta con una antigedad superior a 180 das y sobre la base a un anlisis individual se la clasifica como cuenta incobrable y, por tanto, ha sido presentada en el rubro provisin para cuentas de cobranza dudosa. La Compaa ha determinado que las cuentas deterioradas asciende a S/1,185,000 en el 2011 (S/1,221,000 en el 2010). Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y al 1 de enero de 2010, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2011 S/.(000) Vigentes Vencidas hasta 30 das Vencidas entre 31 y 90 das Vencidas entre 91 y 180 das Vencidas entre 181 y 360 das Vencidas ms de 360 das 8,810 2,703 225 130 110 859 _________ 12,837 _________ 2010 S/.(000) 9,627 2,382 628 262 184 698 _________ 13,781 _________ 01.01.2010 S/.(000) 3,801 2,046 788 289 225 436 _________ 7,585 _________
(d)
A continuacin se presenta el movimiento de la provisin para las cuentas de cobranza dudosa:

2011 S/.(000) Saldo inicial Provisin del ejercicio Castigos Recuperacin de provisiones Saldo final 1,221 (36) _________ 1,185 _________ 2010 S/.(000) 980 523 (282) ________ 1,221 _________ 01.01.2010 S/.(000) 2,402 1,063 (2,134) (351) ________ 980 _________
En opinin de la Gerencia, el saldo de la provisin para cuentas de cobranza dudosa, cubre adecuadamente el riesgo de prdida para cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 d enero de 2010.
24
5.
Otras cuentas por cobrar, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2011 S/.(000) Reclamaciones a terceros Prstamos al personal Otros cuentas por cobrar Menos provisin de cobranza dudosa 754 187 23 (261) _________ 703 _________ 2010 S/.(000) 1,084 17 941 (204) ________ 1,838 _________ 01.01.2010 S/.(000) 1,159 86 (347) _______ 898 _______
(b)
En opinin de la Gerencia, el saldo de la provisin para cuentas de cobranza dudosa, cubre adecuadamente el riesgo de prdida para cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 d enero de 2010.
6.
Existencias, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Gas licuado de petrleo (b) Materiales y suministros Existencias por recibir 1,763 449 298 _________ 2,510 Menos - Provisin por desvalorizacin (c) (254) _________ 2,256 _________ 2010 S/.(000) 1,086 589 192 ________ 1,867 (404) ________ 1,463 _________ 01.01.2010 S/.(000) 1,340 244 34 _______ 1,618 (244) _______ 1,374 _______
(b)
Al 31 de diciembre de 2011 el gas licuado est compuesto por un total de 984 toneladas mtricas de gas licuado (651 toneladas mtricas al 31 de diciembre de 2010). Este gas se encuentra almacenado en las instalaciones de las plantas envasadoras a nivel nacional con las que cuenta la Compaa.
(c)
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los saldos presentados en el rubro de existencias no exceden sus valores netos de realizacin estimados a dichas fechas. Por ello, en opinin de la Gerencia de la Compaa, de acuerdo con la evaluacin efectuada, no es necesario registrar una provisin adicional para desvalorizacin de las existencias por este concepto.
25
7.
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (a) A continuacin se presenta la composicin y el movimiento del rubro:
Maquinaria y equipo S/.(000) Unidades de transportes S/.(000) Muebles y enseres S/.(000) Equipos diversos S/.(000) Obras en curso S/.(000)
Terrenos S/.(000) Costo Saldos al 1 de enero de 2010 Adiciones Transferencias Retiros y/o ventas Saldos al 31 de diciembre de 2010 Adiciones Transferencias Retiros y/o ventas Saldos al 31 diciembre de 2011 43,502 156 (100) _________ 43,558 _________ 43,558 _________
Edificios S/.(000)
Total S/.(000)
17,772 1,215 3,213 (286) _________ 21,914 1,637 1,199 _________ 24,750 _________
69,200 9,154 132 (410) _________ 78,076 8,805 331 (642) _________ 86,570 _________
6,028 458 (457) _________ 6,029 49 _________ 6,078 _________
1,403 118 103 _________ 1,624 30 _________ 1,654 _________
2,977 270 _________ 3,247 50 _________ 3,297 _________
2,293 2,785 (3,448) ___________ 1,630 1,736 (1,633) ___________ 1,733 ___________
143,175 14,156 (1,253) ___________ 156,078 12,307 (103) (642) ___________ 167,640 ___________
Depreciacin acumulada Saldos al 1 de enero de 2010 Adiciones Retiros y/o ventas Saldos al 31 de diciembre de 2010 Adiciones Retiros y/o ventas Saldos al 31 de diciembre de 2011 _________ _________ _________ 9,029 1,378 (286) _________ 10,121 1,641 _________ 11,762 _________ 26,896 3,602 (307) _________ 30,191 4,034 (551) _________ 33,674 _________ 793 182 (408) _________ 567 207 _________ 774 _________ 1,146 94 _________ 1,240 82 _________ 1,322 _________ 2,720 123 _________ 2,843 145 _________ 2,988 _________ ___________ ___________ ___________ 40,584 5,379 (1,001) ___________ 44,962 6,109 (551) ___________ 50,520 ___________
Costo neto al 31 de diciembre de 2011 Costo neto al 31 de diciembre de 2010 Costo neto al 1 de enero de 2010
43,558 _________ 43,558 _________ 43,502 _________
12,988 _________ 11,793 _________ 8,743 _________
52,896 _________ 47,885 _________ 42,304 _________
5,304 _________ 5,462 _________ 5,235 _________
332 _________ 384 _________ 257 _________
309 _________ 404 _________ 257 _________
1,733 ___________ 1,630 ___________ 2,293 ___________
117,120 ___________ 111,116 ___________ 102,591 ___________
26
(b)
La Compaa ha realizado adquisiciones y construccin de instalaciones en clientes as como la adquisicin de maquinarias de acuerdo con el crecimiento del negocio.
(c)
La Compaa ha entregado ciertos equipos (tanques y cilindros) a distribuidores, autoservicios, y personas naturales en calidad de uso para el consumo de los productos que se comercializan.
(d)
Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa cuenta con unidades de transporte adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero con vencimiento hasta el ao 2013. El valor neto de dichos activos asciende a S/.868,917 (S/.1,174,107 al 31.12.10 y S/.1,443,199 al 1 de enero de 2010). Los pagos mnimos futuros por los arrendamientos financieros son los siguientes:
2011 __________________________________ Pagos mnimos S/.(000) En un ao Entre un ao y cinco aos Valor presente de los pagos mnimos por arrendamientos 3,300 _________ 2,722 _________ 1,985 _________ 1,543 _________ 1,200 2,100 _________ Valor presente de los pagos S/.(000) 907 1,815 _________ 2010 __________________________________ Pagos mnimos S/.(000) 750 1,235 _________ Valor presente de los pagos S/.(000) 565 978 _________
(e)
La depreciacin de los ejercicios 2011 y 2010 ha sido distribuida de la siguiente forma:

2011 S/.(000) Gastos de ventas, nota 16 Costo de ventas, nota 14 Gastos de administracin, nota 15 4,081 801 497 _________ 5,379 _________ 2010 S/.(000) 4,550 1,017 542 _________ 6,109 _________
(f)
Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa ha contratado plizas de seguros contra incendio y todo riesgo para los inmuebles, maquinaria y equipo hasta por un valor de US$4,446,000 (US$4,083,000). En opinin de la Gerencia, la cobertura de sus plizas de seguros es consistente con la prctica del sector y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales prdidas por siniestros, considerando el tipo de activos que posee la Compaa.
27
(g)
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Gerencia de la Compaa efectu una evaluacin sobre el estado de uso de sus inmuebles, maquinaria y equipo, no encontrando indicios de desvalorizacin en dichos activos por lo que, en su opinin, el valor neto en libros de los inmuebles, maquinaria y equipo es recuperable con las utilidades futuras que genere la Compaa.
8.
Cuentas por pagar comerciales Al 31 de diciembre de 2011 corresponden principalmente a proveedores de GLP y ascienden a S/.8,428,000 (S/.5,978,000 al 31 de diciembre de 2010 y S/.3,955,000 al 1 de enero de 2010) y las principales transacciones son con Repsol YPF Comercial del Per S.A. y Petrleos del Per Petroper S.A. por la compra de gas. Estas obligaciones tienen vencimientos corrientes y no generan intereses. La Compaa no ha otorgado garantas por dichas obligaciones.
9.
Otras cuentas por pagar A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Remuneraciones, vacaciones y participaciones Impuestos y contribuciones Diversas 4,018 726 3,288 _________ 2010 S/.(000) 3,843 1,389 2,500 _________ 01.01.2010 S/.(000) 3,945 3,036 1,903 _________
8,032 _________
7,732 _________
8,884 _________
28
10.
Obligaciones financieras (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Prstamos de Bancos Banco Scotiabank para capital de trabajo a una tasa de 6.05 por ciento de inters anual, con vencimientos mensuales hasta abril de 2012. Banco de Crdito para capital de trabajo a una tasa de 4.15 anual con vencimiento mensuales hasta el 2011 Banco Continental para capital de trabajo a 6.05 por ciento anual con vencimiento mensuales en el 2012 Total prstamos de bancos Prstamo de terceros (c) Saldecor S.A para capital de trabajo con vencimiento a un ao, renovable a una tasa de inters libor a 360 das Arrendamientos financieros Banco de Crdito del Per (5 contratos) con tasas entre 6,60 y7.67 por ciento con vencimiento desde 2012 hasta 2015 Banco Continental (4 contratos) con tasas entre 4,5 y 5.85 por ciento anual con vencimientos desde 2012 hasta 2013 Banco Scotiabank (2 contratos) con tasas entre 10 y 10,5 por ciento con vencimientos hasta el 2012 Total arrendamientos financieros 706 1,062 1,075 1,059 1,352 1,693 350 2010 S/.(000) 01.01.2010 S/.(000)
_________ _________
64
_________ _________
168
_________ _________
266 266
414
1,861
_________
1,456
_________
_________
_________ _________
83
_________ _________
601
_________ _________
191
1,864
2,722
1,543
Total obligaciones financieras
3,734 _________
4,583 _________
1,809 _________
Porcin corriente Porcin no corriente
1,235
2,848
756
_________
2,499
_________
1,735
_________
1,053
3,734 _________
4,583 _________
1,809 _________
29
(b)
A continuacin se detalla el vencimiento de la porcin no corriente de la deuda al 31 de diciembre de 2011:

2011 S/.(000) 2011 2012 2013 en adelante 1,457 2010 S/.(000) 822 01.01.2010 S/.(000) 801 252
_________ _________
1,042
_________ _________
913
_________ _________
2,499
1,735
1,053
(c)
Corresponde al prstamo para capital de trabajo obtenida de una entidad donde participan accionistas no controladores de la Compaa por el cual no se ha entregado garanta especfica alguna.
(d)
Las deudas antes descritas no generan el cumplimiento de covenants (ratios financieros) a excepcin de los contratos de endeudamientos financiero, las obligaciones con entidades bancarias no cuentan con garanta especifica alguna.
11.
Depsitos en garanta Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, el saldo de esta cuenta comprende los depsitos efectuados por los clientes de la Compaa por la cesin de uso de cilindros de gas desde el inicio de sus operaciones. De acuerdo a los trminos de los contratos suscritos con cada cliente, estos depsitos no tienen un plazo indeterminado y son valorizadas al valor comercial promedio por las garantas del mismo tipo de cilindro del mes anterior al que el usuario hace exigible su devolucin.
12.
Pasivo por impuesto a la renta diferido (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro, segn las partidas que las originaron:
Al 1 01.01.2010 S/.(000) Pasivo diferido Costo atribuido de activo fijo Provisiones diversas 14,164 14,164 14,164 Ingreso (Gasto) S/.(000) Al 31.12.10 S/.(000) Ingreso (Gasto) S/.(000) Al 31.12.2011 S/.(000)
________ ________
(1,238)
________ ________
(267) (267)
________ ________
(1,505)
________ ________
(35) (35)
________ ________
(1,540)
12,926
12,659
12,624
30
(b)
El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales de los aos 2011 y 2010 se componen de la siguiente manera:
2011 S/.(000) Corriente Diferido Total (5,620) 35 _________ (5,585) _________ 2010 S/.(000) (6,043) 35 _________ (6,008) _________
(c)
A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria por los ejercicios 2011 y 2010:
2011 ________________________ S/.(000) Utilidad antes del impuesto a la renta Beneficio (gasto) terico Otros efectos por partidas temporarias Impuesto a la renta 18,478 _______ 5,543 42 _______ 5,585 _______ % 100 _______ 30 1 _______ 31 _______ 2010 _______________________ S/.(000) 19,865 _______ 5,960 48 _______ 6,008 _______ % 100 _______ 30 1 _______ 31 _______
13.
Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y al 1 de enero de 2010, el capital autorizado, suscrito y pagado est representado por 866,973 acciones comunes de valor nominal S/.18.78 cada una. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y al 1 de enero de 2010, la estructura societaria de la Compaa es la siguiente
Nmero de accionistas 2 4 __________ 6 __________ Total de participacin 20 80 __________ 100 __________
Porcentaje de participacin individual del capital De 01.00 a 10.00 De 10.00 a 20.00
(b)
Excedente de revaluacin El saldo de esta cuenta se origin con la revaluacin voluntaria de terrenos, inmuebles y maquinarias realizada en 1995. En concordancia con la NIC 16 Propiedades, planta y equipo este saldo no ha sido capitalizado, habindose transferido en 2007 a resultados acumulados la parte proporcional del importe de la depreciacin anual del valor revaluado de los activos fijos sujetos a depreciacin que previamente es debitada a los resultados de cada ao. De esta forma, el saldo de esta cuenta se ir reduciendo en el mismo importe en que los correspondientes activos revaluados son depreciados.
31
(c)
Reserva legal Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital social. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligacin de reponerla.
(d)
Pago de dividendos Por encargo de la Junta General de Accionistas, en tres sesiones de Directorio del ao 2010, se acordaron distribuir dividendos por un importe de S/.9,356,000. Asimismo, por encargo de la Junta General de Accionistas, en dos sesiones de directorio del 2011, se acordaron distribuir dividendos por un importe de S/.11,473,000.
14.
Costo de ventas (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Inventario inicial de GLP Compras de GLP (b) Costo produccin y envasado Costos fijos Depreciacin, nota 7 (e) Inventario final de GLP 1,675 231,834 1,149 7,051 801 (2,256) _________ 240,254 _________ 2010 S/.(000) 1,584 157,181 6,399 7,613 1,017 (1,675) _________ 172,119 _________
(b)
Las compras de gas licuado de petrleo (GLP) al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se realizaron principalmente a los proveedores: Repsol YPF Comercial del Per S.A y Petrleos del Per S.A.
15.
Gastos de administracin A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Gastos de personal, nota 17 Servicios prestados por terceros Depreciacin, nota 7 (e) Cargas diversas de gestin Suministros Tributos 5,699 1,861 497 344 157 129 _________ 8,687 _________ 2010 S/.(000) 4,910 2,347 542 792 27 366 _________ 8,984 _________
32
16.
Gastos de ventas A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Servicios prestados por terceros Depreciacin, nota 7 (e) Gastos de personal, nota 17 Suministros Cargas diversas de gestin Tributos 16,837 4,081 5,069 725 405 26 _________ 27,143 _________ 2010 S/.(000) 15,070 4,550 4,382 594 237 4 _________ 24,387 _________
17.
Gastos de personal (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2011 S/.(000) Remuneraciones Gratificaciones Vacaciones Aportes Capacitacin 7,777 1,079 459 567 1,106 _________ 2010 S/.(000) 7,728 1,055 604 536 2,727 _________
_________ (b)
10,988
_________
12,650
Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:

2011 S/.(000) Gastos de administracin, nota 15 Gastos de ventas, nota 16 Costo de ventas 5,699 5,069 220 _________ 10,988 _________ 2010 S/.(000) 4,910 4,382 3,358 _________ 12,650 _________
Nmero de trabajadores
_________
214
_________
222
33
18.
Situacin tributaria (a) La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 la tasa de impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable. Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos. (b) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los aos 2008 a 2011, y las declaraciones juradas del impuesto general a las ventas de los aos 2008 a 2011, estn sujetas a fiscalizacin por parte de las autoridades tributarias. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010. (c) Para propsito de la determinacin del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia de la Compaa y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.
19.
Contingencias En opinin de la Gerencia de la Compaa, as como de sus asesores legales, no existen juicios ni demandas importantes pendientes de resolver ni otras contingencias en contra de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.
20.
Objetivos y polticas de gestin de riesgos financieros Los principales pasivos financieros de la Compaa, incluyen los prstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar, obligaciones financieras y depsitos en garanta. La finalidad principal de estos pasivos financieros es obtener financiacin para las operaciones de la Compaa. La Compaa cuenta con efectivo y cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar que provienen directamente de sus operaciones. La Compaa se encuentra expuesta a los riesgos de mercado, de crdito y de liquidez.
34
Los altos ejecutivos de la Compaa supervisan la gestin de estos riesgos. Para ello, cuentan con el apoyo de la gerencia financiera quien los asesora sobre los riesgos financieros y el marco corporativo apropiado de gestin del riesgo financiero de la Compaa. La Gerencia financiera brinda seguridad a los altos ejecutivos de la Compaa de que las actividades de toma de riesgo financiero de la Compaa se encuentran reguladas por polticas y procedimientos corporativos apropiados y que los riesgos financieros se identifican, miden y gestionan de acuerdo con estas polticas corporativas y las preferencias de la Compaa al momento de contraer riesgos. Todas las actividades con instrumentos derivados relacionadas con la gestin de riesgos quedan en manos de equipos de especialistas con las capacidades, la experiencia y la supervisin adecuadas. El Directorio revisa y acuerda las polticas para la gestin de cada uno de estos riesgos, las que se resumen en las secciones siguientes: Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero flucten debido a los cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasa de inters, el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de precio de los productos y otros riesgos de precios. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen los depsitos bancarios y prstamos. Los anlisis de sensibilidad incluidos en las siguientes secciones se relacionan con la situacin financiera al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010. Estos anlisis de sensibilidad se prepararon sobre la suposicin de que el monto de la deuda neta, el coeficiente de las tasas de inters fijas sobre las tasas de inters variables de la deuda y de los instrumentos derivados, y la proporcin de instrumentos financieros en moneda extranjera, son todos constantes al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010. (i) Riesgo de tasa de inters El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero flucten debido a los cambios en las tasas de inters de mercado. La exposicin de la Compaa al riesgo de tasa de inters de mercado se relaciona principalmente con las obligaciones de deuda a largo plazo con tasas de inters variables. (ii) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tasa de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero flucten debido a los cambios en las tasas de cambio. La exposicin de la Compaa al riesgo de tasa de cambio se relaciona, en primer lugar, con las actividades operativas de la compaa (cuando los ingresos y los gastos se encuentran denominados en una moneda diferente de la moneda funcional de la Compaa).La Gerencia monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables macro-econmicas del pas.
35
Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2011, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/.2.695 para la compra y S/.2.697 para la venta (S/.2.808 para la compra y S/.2.809 para la venta al 31 de diciembre de 2010), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compaa tena los siguientes activos y pasivos en dlares estadounidenses:
2011 US$(000) Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar 25 41 _________ 66 _________ Pasivos Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar (238) (640) _________ (878) _________ Posicin pasiva, neta (812) _________ (325) (266) _________ (591) _________ (149) _________ (292) (224) _________ (516) _________ (475) _________ 419 17 6 _________ 442 _________ 33 8 _________ 41 _________ 2010 US$(000) 01.01.2010 US$(000)
Sensibilidad al tipo de cambio La Compaa no tiene una posicin en moneda extranjera significativa por lo cual no tiene efecto material sobre la volatilidad del tipo de cambio y en su opinin cualquier fluctuacin en los tipos de cambios no tendr impacto significativo en las operaciones de la Compaa. (iii) Riesgo de precios La Compaa no considera estar afecta a un riesgo de precio del gas licuado de petrleo (GLP) como resultado de la variacin del precio del petrleo, dado que existe un fondo de compensacin implementado por el Gobierno Peruano, que aminora el impacto de dicha variacin hacia el consumidor final. En opinin de la Gerencia cualquier impacto en la volatilidad del precio de GLP no afectara significativamente sus operaciones mientras se encuentre vigente el referido fondo de compensacin. Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones asumidas en un instrumento financiero o un contrato comercial, y que esto origine una prdida financiera. La Compaa se encuentra expuesta al riesgo de crdito por sus actividades operativas (en particular por los deudores comerciales) y sus actividades financieras, incluidos los depsitos en bancos e instituciones financieras, las operaciones de cambio y otros instrumentos financieros. La mxima exposicin al riesgo de crdito por los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, est representado por la suma de los rubros de efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar.
36
Cuentas por cobrar comerciales El riesgo de crdito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a polticas, procedimientos y controles debidamente establecidos. Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son peridicamente revisados para asegurar su recupero. Las ventas de la Compaa son realizadas principalmente a clientes nacionales. Asimismo, la Compaa realiza una evaluacin sobre las deudas cuya cobranza se estima como remota para determinar la provisin requerida por incobrabilidad. Instrumentos financieros y depsitos bancarios El riesgo de crdito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo con las polticas de la Compaa. Los lmites de crdito de contraparte son revisados por la Gerencia y el Directorio. Los lmites son establecidos para minimizar la concentracin de riesgo y, por consiguiente, mitigar prdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte. La mxima exposicin al riesgo de crdito por los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, est representado por la suma de los rubros efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar. Riesgo de liquidez La Compaa monitorea el riesgo de un dficit de fondos utilizando de manera recurrente una herramienta de planificacin de liquidez. El objetivo de la Compaa es mantener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad del financiamiento a travs del uso de descubiertos en cuentas corrientes bancarias, prstamos bancarios, y obligaciones financieras. El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contradas por la Compaa a la fecha del balance general y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarn:
2011 _______________________________________________________ Menos de 1 ao S/.(000) Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras Depsitos en garanta Total pasivos 9,922 7,306 1,235 Entre 1 y 2 aos S/.(000) 1,457 Entre 2 y 5 aos S/.(000) 1,042 26,795 Total S/.(000) 9,922 7,306 3,734 26,795
__________
18,463 __________
__________
1,457 __________
__________
27,837 __________
__________
47,757 __________
37
2010 ______________________________________________________________ Menos de 1 ao S/.(000) Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras Depsitos en garanta Total pasivos 9,223 6,343 2,848 Entre 1 y 2 aos S/.(000) 822 Entre 2 y 5 aos S/.(000) 913 22,560 23,473 Total S/.(000) 9,223 6,343 4,583 22,560 42,709
__________ __________
18,414
__________ __________
822
__________ __________
__________ __________
Gestin del capital El objetivo principal de la gestin del capital de la Compaa es asegurar que ste mantenga una calificacin de crdito slida y ratios de capital saludables para poder sustentar su negocio y maximizar el valor para el accionista. La Compaa gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes pertinentes en funcin a los cambios en las condiciones econmicas. A fin de mantener y ajustar su estructura de capital, tiene como poltica gestionar nuevos endeudamientos cuando se han producido amortizaciones de crditos anteriores. Asimismo, tiene establecido una poltica de ratios financieros que se tienen que mantener en los estados financieros de la Compaa comprometidos con sus acreedores y que permiten una estructura de capital ptima. La deuda es calculada considerando todos los pasivos de la Compaa. A continuacin se muestra el clculo del ndice de apalancamiento al 31 de diciembre de 2011 y de 2010:
2011 S/.(000) Obligaciones financieras que devengan inters Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Menos: Efectivo y equivalente de efectivo Deuda neta (a) Patrimonio Capital total y deuda neta (b) ndice de apalancamiento (a/b) 3,734 17,954
2010 S/.(000) 4,583 16,955
__________
17,630 77,863 95,493 18%
(4,058)
__________
16,604 76,443 93,047 17%
(4,934)
38
21.
Valor razonable El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado lquido y activo, su precio estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser indicativo del valor neto de realizacin o de liquidacin de los instrumentos financieros. Los siguientes mtodos y supuestos fueron utilizados para estimar los valores razonables: (a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar al valor en libros Para los activos y pasivos financieros que son lquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), como equivalente de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable. (b) Instrumentos financieros a tasa fija El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija a su costo amortizado, se determina comparando las tasas de inters del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable estimado de los depsitos que devengan intereses se determina mediante los flujos de caja descontados usando tasas de inters del mercado en la moneda que prevalece con vencimientos y riesgos de crdito similares. En consecuencia, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, en opinin de la Gerencia de la Compaa, los valores razonables de los instrumentos financieros se aproximan a sus valores registrados en libro.
39
Ernst & Young Assurance | Tax | Transactions | Advisory Acerca de Ernst & Young Ernst & Young es lder global en auditora, impuestos, transacciones y servicios de asesora. Cuenta con aproximadamente 600 profesionales en el Per como parte de sus 152,000 profesionales alrededor del mundo, quienes comparten los mismos valores y un firme compromiso con la calidad. Marcamos la diferencia ayudando a nuestra gente, clientes y comunidades a alcanzar su potencial. Puede encontrar informacin adicional sobre Ernst & Young en www.ey.com
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Contenido Dictamen de los auditores independientes

Dictamen de los auditores independientes

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Lima, Per 2 de Marzo de 2012

Manuel Daz C.P.C.C. Matrcula N19-000996

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Estado de situacin financiera

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

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Estado de resultados integrales

Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta 14

295,223 (240,254) _________ 54,969

224,413 (172,119) _________ 52,294

Gastos de administracin Gastos de ventas Otros

(8,687) (27,143) (550) _________ (36,380) _________

18,589 _________ 321 (433) 1 _________

18,478 (5,585) _________ 12,893 _________ _________ 12,893 _________

19,865 (6,008) _________ 13,857 _________ _________ 13,857 _________

Nmero de acciones en circulacin Utilidad neta por accin bsica y diluida

866,973 _________ 14.87 _________

866,973 _________ 15.98 _________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Lima Gas S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto

16,286 _________ 16,286 _________ 16,286 _________

486 _________ 486 _________ 486 _________

3,275 __________ 3,275 __________ 3,275 __________

Saldos al 31 de diciembre de 2011

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Lima Gas S.A.

Estado de flujo de efectivo

Estado de flujo de efectivo (continuacin)

Efectivo neto utilizado en actividades de operacin

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

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Notas a los estados financieros

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Ajustes NIIF S/.(000)

Saldos 01.01.2010 S/.(000)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Ajustes NIIF S/.(000)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

(8,687) (27,143) (550) _ (36,380) _

18,589 _ 321 (433) 1 _

18,478 (5,585) _____ 12,893 _ _ 12,893 _____

19,865 (6,008) _____ 13,857 _ _ 13,857 _____

866,973 _ 14.87 _

866,973 _ 15.98 _

16,286 _____ 16,286 _ 16,286 _____

486 _____ 486 _ 486 _____

3,275 3,275 3,275 __

6,028 458 (457) _____ 6,029 49 _ 6,078 _____

1,403 118 103 _____ 1,624 30 _ 1,654 _____

2,977 270 _____ 3,247 50 _ 3,297 _____

43,558 _____ 43,558 _ 43,502 _____

12,988 _____ 11,793 _ 8,743 _____

52,896 _____ 47,885 _ 42,304 _____

5,304 _____ 5,462 _ 5,235 _____

332 _____ 384 _ 257 _____

309 _____ 404 _ 257 _____

1,733 _____ 1,630 _ 2,293 _______

117,120 _____ 111,116 _ 102,591 _______