1.

Incertidumbre y vientos de crisis en Europa y los Estados Unidos

Las economas avanzadas pierden impulso en la recuperacin y muestran seales de desaceleracin

ECONOMAS AVANZADAS: PRODUCTO INTERNO BRUTO, 2008-2011 (Tasa de variacin trimestral respecto del trimestre del ao anterior)

Fuente: CEPAL sobre la base de OECD.Stat.

Varios pases de la zona euro requieren ajustes profundos para acercarse a los objetivos de sostenibilidad fiscal establecidos
PASES SELECCIONADOS DE LA ZONA EURO: DEUDA Y DFICIT FISCAL, 2010 (En porcentajes del PIB)

Requisitos de la zona euro

Fuente: CEPAL sobre la base de Oficina Estadstica de las Comunidades Europeas (EUROSTAT).

Las dificultades de los pases industrializados comienzan a afectar a las economas emergentes

PASES INDUSTRIALIZADOS Y ECONOMAS EMERGENTES: INDICADORES LDERES COMPUESTOS, 2006-2011 (Tasa de variacin anual)

Fuente: CEPAL sobre la base de OECD.Stat.

A diferencia de las economas avanzadas, los pases en desarrollo se recuperaron ms rpido y ya superaron los niveles previos a la crisis
MUNDO: VALOR DEL COMERCIO DE BIENES, JULIO DE 2008 A JULIO DE 2011 (ndice en julio de 2008=100)

Fuente: CEPAL sobre la base de cifras oficiales y datos del CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis.

El Sur fue responsable de gran parte del repunte en el comercio internacional

CRECIMIENTO DEL COMERCIO MUNDIAL Y APORTE DE LOS PASES EN DESARROLLO, 2003-2010 (En porcentajes) MUNDO: DISTRIBUCIN DE LAS EXPORTACIONES,1985 Y 2010 (En porcentajes del comercio mundial)

1985

2010 a

Fuente: CEPAL sobre la base de datos del CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis.

Fuente: CEPAL sobre la base de Naciones Unidas, Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE). a Estimacin sobre la base del 90% de las exportaciones mundiales.

En 2010, los pases en desarrollo recibieron el 50% de los flujos mundiales de IED
EVOLUCIN DE LOS FLUJOS DE IED POR REGIONES RECEPTORAS EN EL MUNDO, 1990-2010 (En miles de millones de dlares y porcentajes del total)

Fuente: CEPAL sobre la base de cifras del World Investment Report 2011 (UNCTAD).

La crisis aceler la reduccin de la brecha en el ingreso per cpita de los pases en desarrollo en relacin con las economas avanzadas
REGIONES Y PASES SELECCIONADOS: EVOLUCIN DE LA BRECHA DEL INGRESO PER CPITA, 1980-2016 (ndice de la diferencia del PIB per cpita con las economas desarrolladas, en logaritmos y 1980=100)

Fuente: CEPAL sobre la base de FMI (2011), World Economic Outlook Database, y World Economic and Financial Surveys. Nota: las lineas corresponden a la evolucin de la brecha. Una pendiente positiva muestra un aumento de la brecha (divergencia), mientras que una pendiente negativa indica una reduccin de la brecha (convergencia).

Se acentan las fragilidades en el escenario econmico internacional

Empeoran las condiciones en las economas industrializadas
Horizonte de lento crecimiento en los prximos aos Crecimiento inferior al potencial, elevado desempleo, alta liquidez, bajas tasas de inters y debilidad fiscal Presin de elevada deuda pblica y fuertes compromisos previsionales para fines de esta dcada Una dcada perdida para las economas industrializadas?

El comercio internacional en 2012 ser ms dbil Persisten importantes desequilibrios a nivel global
Crisis de deuda soberana en varios pases europeos Desaceleracin marcada e incertidumbre fiscal y de deuda en los Estados Unidos Riesgo de inflacin en China Divergencia en crecimiento y ciclos monetarios entre Norte y Sur Fuertes entradas de capital y apreciacin cambiaria en pases en desarrollo Vuelven a crecer los desequilibrios globales en cuenta corriente

10

La dcada de 2010 an asoma como favorable para los pases en desarrollo

China crecera en rango de un 8 a un 9% en 2011 y 2012 Los precios de las materias primas pueden desacelerarse pero seguirn en niveles histricamente altos En la ltima dcada, se fortalecieron los vnculos econmicos de China con Asia y el Pacfico, frica y Amrica Latina y el Caribe El crecimiento de los pases en desarrollo depende cada vez ms de China, que ya es un socio comercial fundamental para la mayora de ellos Crecen los vnculos Sur-Sur El comercio Sur-Sur en 2017 podra superar al comercio Norte-Norte Las inversiones Sur-Sur tambin se siguen desplegando con rapidez Crece el nmero de translatinas y transasiticas con escala global En caso de una nueva recesin en los pases desarrollados o una nueva crisis financiera global, el margen de maniobra de los pases de la regin depender de: Su equilibrio externo y sus reservas internacionales Su margen de poltica en los mbitos monetario, fiscal y de deuda pblica La estructura de su comercio exterior, en trminos de productos y mercados 11

2. Principales rasgos del comercio extrarregional

En la dcada de 2000 aument notablemente el peso de China en el comercio de la regin, en contraste con la cada de los Estados Unidos y el estancamiento de la Unin Europea
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIN DE SOCIOS SELECCIONADOS EN SU COMERCIO EXTERIOR, 1990-2010 (En porcentajes)

Exportaciones

Importaciones

Fuente: CEPAL sobre la base de COMTRADE, CEPALSTAT y DOTS.

13

Las exportaciones de manufacturas dominan la relacin hemisfrica (comercio intrarregional y con los Estados Unidos)
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: ESTRUCTURA DE LAS EXPORTACIONES SEGN PRINCIPALES DESTINOS, PROMEDIO 2008-2010 (En porcentajes del total)

Fuente: CEPAL sobre la base de Naciones Unidas, Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE).

14

La diversificacin exportadora es an una asignatura pendiente; pocos pases se ubican en la zona de mayor diversificacin
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: GRADO DE DIVERSIFICACIN DE LAS EXPORTACIONES, 2008-2010 (ndice de Herfindahl Hirschman en base logartmica)

Zona de exportaciones diversificadas

Fuente: CEPAL sobre la base de Naciones Unidas, Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE). Nota: Honduras y Nicaragua no incluyen exportaciones de maquila.

15

Si bien la regin mejora por destinos, empeor su condicin respecto de los productos
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: VARIACIN EN EL GRADO DE CONCENTRACIN DE LAS EXPORTACIONES, 2008-2010 Y 1999-2001 (Variacin en el ndice de Herfindahl-Hirschman)

Fuente: CEPAL sobre la base de Naciones Unidas, Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE). Nota: Honduras y Nicaragua no incluyen exportaciones de maquila..

16

Dficit elevado con pases en desarrollo de Asia (especialmente con China) y supervit con los Estados Unidos (sobre todo Mxico)
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: COMERCIO CON SOCIOS SELECCIONADOS, 1990-2010
Estados Unidos (En millones de dlares) Unin Europea

Pases en desarrollo de Asia

China

Fuente: CEPAL sobre la base de la base de Naciones Unidas, Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE) y fuentes nacionales.

17

Estados Unidos y la propia regin son los principales socios comerciales de Amrica Latina y el Caribe
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: DISTRIBUCIN DE LOS INTERCAMBIOS COMERCIALES SEGN PRINCIPALES SOCIOS Y REGIONES, 2007-2010 (En porcentajes del comercio exterior total)

Fuente: CEPAL sobre la base de fuentes nacionales.

18

La regin es el principal destino de las exportaciones de los Estados Unidos y (junto con China) tambin el principal origen de sus importaciones
ESTADOS UNIDOS: PARTICIPACIN DE REGIONES Y PASES SELECCIONADOS EN SU COMERCIO EXTERIOR, 2010 (En porcentajes) Exportaciones Importaciones

Fuente: CEPAL sobre la base de COMTRADE y US International Trade Commission.

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El nmero de acuerdos con socios extrarregionales es cada vez mayor en la regin

AMRICA LATINA Y EL CARIBE: ACUERDOS COMERCIALES CON SOCIOS EXTRARREGIONALES SELECCIONADOS
Estados Unidos CARICOM MCCA Costa Rica MERCOSUR Chile Colombia Mxico Panam Per Rep. Dominicana
A B

Unin Europea X

China

X X

XA X XB X

X XC X XC X X

X XA X X XA X

Negociacin concluida, prximo a firma. En negociacin. C Firmado, an no vigente.

Fuente: CEPAL basado en el Sistema de Informacin sobre Comercio Exterior de la Organizacin de los Estados Americanos (OEA).

20

Elementos para una agenda extrarregional

Estados Unidos
En los ltimos aos ha carecido de una estrategia hacia la regin. Entre los principales temas pendientes se incluyen:
Aprobacin de acuerdos con Colombia y Panam Renovacin de preferencias andinas (ATPDEA ) y del Sistema Generalizado de Preferencias

Plantear a los Estados Unidos la posibilidad de acumular origen entre todos sus acuerdos con la regin

Unin Europea
Completar las negociaciones comerciales en curso Promover acumulacin de origen entre los diversos acuerdos con la regin para fomentar la integracin productiva intra y extrarregional

Asia y el Pacfico
Diversificar las exportaciones de la regin a Asia y el Pacfico Aumentar y diversificar las inversiones asiticas, promover inversiones de la regin en Asia (translatinas) Abordar preocupaciones ante la alta penetracin de manufacturas asiticas 21

3. Por un nuevo regionalismo abierto

Tras la crisis, crece la importancia del comercio Sur-Sur en el comercio mundial. En 2017, superara al comercio Norte-Norte
EVOLUCIN DE LAS EXPORTACIONES MUNDIALES POR REGIONES, 1985-2020 a (En porcentajes del total)

Fuente: CEPAL sobre la base de cifras oficiales. a Las cifras del perodo 2011-2020 son proyecciones realizadas sobre la base de la tendencia lineal de largo plazo.

23

En 2030, dos tercios de la clase media mundial estarn en Asia y el Pacfico. Esta regin representar ms de la mitad del gasto de consumo mundial
POBLACIN Y GASTOS DE CONSUMO DE LA CLASE MEDIA, POR REGIONES, 2009, 2020 Y 2030 a
Poblacin (En porcentajes del total mundial) Gastos de consumo b (En porcentajes del total mundial)

Fuente: CEPAL, sobre la base de Homi Kharas, The Emerging Middle Class in Developing Countries, enero de 2010. a Las cifras de 2020 y 2030 son proyecciones. b Los gastos de consumo se calcularon sobre la base de la paridad del poder adquisitivo (PPA).

24

En 2011, las exportaciones de la regin creceran un 27%, con un aumento del 18% en los precios y un 9% en el volumen
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: TASAS DE VARIACIN ANUAL DE LAS EXPORTACIONES DE BIENES SEGN VOLUMEN Y PRECIO, 2011 a (En porcentajes)

Fuente: CEPAL, sobre la base de informacin para el perodo enero-junio de 2011, e informacin de canastas de precios regionales. a Proyecciones.

25

Las economas caribeas y centroamericanas son ms vulnerables a la volatilidad de los precios internacionales de los productos bsicos
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: SALDO COMERCIAL POR TIPO DE PRODUCTO, PROMEDIO DE 2009-2010 (En porcentajes del PIB)
A. Saldos negativos B. Saldos positivos

Energa

Minerales y Metales

Alimentos y Bebidas

Fuente: CEPAL, Base de Estadsticas e Indicadores Sociales (CEPALSTAT), sobre la base de informacin de Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE). a Los datos sobre metales y minerales de Suriname se obtuvieron mediante estadsticas espejo.

26

El comercio intrasubregional contina por debajo de sus niveles mximos histricos. En el Mercado Comn Centroamericano, es el ms elevado
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: EXPORTACIONES ENTRE PASES DE AGRUPACIONES REGIONALES, 1986-2010 (En porcentajes de las exportaciones totales de cada grupo) AMRICA LATINA Y EL CARIBE: VOLUMEN DE LAS EXPORTACIONES INTRARREGIONALES DE MANUFACTURAS, 2010 (En porcentajes del total de manufacturas)

Agrupacin

Porcentaje

Comunidad Andina Comunidad del Caribe a Mercado Comn Centroamericano MERCOSUR

13,5 23,0 34,7 23,0

Fuente: CEPAL, sobre la base de informacin de Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE). a Los datos de Barbados, Dominica, Granada, Saint Kitts y Nevis, Santa Luca, Suriname y Trinidad y Tabago corresponden a 2009.

Fuente: CEPAL, sobre la base de informacin oficial de las agrupaciones regionales de integracin. a No incluye a Venezuela (Repblica Bolivariana de). b No incluye a las Bahamas ni a Hait.

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Hay poca presencia de las cadenas de valor en los sectores de transporte, maquinaria y electrnica del comercio intrarregional de Amrica Latina y el Caribe
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: EXPORTACIONES INTRARREGIONALES DE PARTES Y PIEZAS a
A. Total de la regin, 2000-2009 (En millones de dlares y porcentajes del total intrarregional) B. Agrupaciones seleccionadas, 2009 (En porcentajes del total intrarregional) Agrupacin Amrica Latina y el Caribe ASEAN+3 b Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte (TLCAN) Unin Europea Porcentaje 8,1 27,9 17,4 14,7

Fuente: CEPAL, sobre la base de informacin de Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE). a Corresponde a las subcategoras 42 y 53 de la Clasificacin por Grandes Categoras Econmicas. b Incluye a los diez miembros de ASEAN ms China, el Japn y la Repblica de Corea.

28

La regin enfrenta esta coyuntura con importantes activos, pero tambin con debilidades significativas
Activos
Crecimiento econmico, estabilidad macroeconmica, cada del desempleo y de la pobreza Clase media en expansin Abundante dotacin de recursos naturales: un tercio de la superficie cultivable y de las reservas de agua dulce el 31% de la produccin mundial de biocombustibles y el 13% de la de petrleo el 47% de la produccin mundial de cobre, el 28% de la de molibdeno y el 23% de la de zinc el 48% de la produccin mundial de soja, el 31% de la de carne, el 23% de la de leche y el 16% de la de maz el 20% de la superficie de bosques naturales y abundante biodiversidad

Debilidades
Estructura productiva y exportadora basada en ventajas comparativas estticas ms que en ventajas competitivas dinmicas Rezagos en innovacin, ciencia y tecnologa, educacin e infraestructura Rezagos en la productividad y grandes brechas entre sectores 29

Desafos de la regin: mejorar la calidad de la insercin internacional (tareas nacionales)

Fortalecer polticas macroeconmicas contracclicas
Alertas sobre un eventual ciclo de apreciacin de las monedas en economas exportadoras de productos bsicos La diversificacin exportadora se hace ms difcil y crece la necesidad de elevar la productividad y mejorar su distribucin Coordinacin de polticas monetaria, fiscal, de acumulacin de reservas, de regulacin de flujos de capital y medidas macroprudenciales

Polticas de desarrollo productivo (diversificacin y crecimiento

inclusivo) Incorporar ms valor agregado y conocimientos en las exportaciones Diversificar productos y mercados Fomentar agrupaciones (clusters) apoyadas en ventajas comparativas y asociaciones pblico-privadas Ejercer la gobernanza de recursos naturales Promover la innovacin (participacin en redes globales) Impulsar la internacionalizacin (empresas translatinas) Apoyar a las pymes (certificacin, trazabilidad, huella de carbono) 30

Desafos de la regin: mejorar la calidad de la insercin internacional (tareas regionales)

Fortalecer el regionalismo abierto (bienes pblicos regionales)
Infraestructura: energa, transporte y logstica Facilitacin del comercio; apoyo financiero al comercio intrarregional Innovacin y cadenas regionales de valor (masa crtica y mayor escala) Mecanismos de compensacin de pagos; fondos regionales de reserva Avanzar hacia un mercado regional ms integrado

Reevaluar estrategias de alianzas globales y regionales

Aprovechar las oportunidades de comercio e inversin Sur-Sur Aproximacin conjunta a Asia y el Pacfico (sobre todo China)

Poder de negociacin
Aprovechar los activos regionales (recursos naturales, demografa, mercados y
economa)

Posturas comunes en la agenda global sobre:

Regulaciones de la deuda soberana y evaluacin de agencias calificadoras de riesgo Volatilidad de los precios de los productos bsicos Liquidez internacional y desequilibrios en la cuenta corriente Ronda de Doha Cambio climtico 31 Reforma del sistema financiero y monetario internacional