C n 8/G/2010 Rabat, le 31 dcembre 2010

Circulaire relative aux exigences en fonds propres pour la couverture des

risques de crdit, de march et oprationnels selon les approches internes aux
tablissements de crdit


Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ;

vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils
promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006),
notamment ses articles 17 et 50.
aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du
06 dcembre 2010 ;
fixe par la prsente circulaire les modalits de couverture, par les fonds propres, des
risques de crdit, de march et oprationnels encourus par les tablissements de
crdit adoptant des approches internes.
Article premier
Les dispositions de la prsente circulaire sappliquent aux tablissements de crdit,
dsigns ci-aprs tablissement (s) , autoriss par Bank-Al-Maghrib utiliser les
approches internes pour la couverture des risques de crdit, de march et
oprationnels.

I. DISPOSITIONS GENERALES

Article 2
Aux fins de la prsente circulaire, on entend par :
Approches internes : approches qui se basent sur les systmes internes de
mesure des risques. Ces approches regroupent :
- les approches notations internes au titre du risque de crdit ;
- lapproche de modles internes au titre des risques de march ;
- lapproche par mesure avance au titre des risques oprationnels.


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Approches notations internes : approches bases, en gnral, sur quatre
paramtres de risques permettant la mesure du risque de crdit : la probabilit de
dfaut, la perte en cas de dfaut, lexposition en cas de dfaut et la maturit.
Approche de modles internes : approche permettant de mesurer les risques de
march selon des mthodes mathmatiques et statistiques de type VaR .
Approche par mesure avance : approche consistant valuer les risques
oprationnels selon des mthodes quantitatives, bases sur la modlisation
statistique des pertes lies ces risques, et/ou qualitatives.
Probabilit de dfaut (PD): la probabilit quune contrepartie fasse dfaut dans un
horizon dun an.
Perte en cas de dfaut (LGD) : la part, exprime en pourcentage, de lexposition
susceptible dtre perdue au moment o le dfaut se matrialise.
Facteur de conversion (CF) : le rapport entre le montant non encore utilis dun
engagement, qui sera tir et en risque au moment du dfaut, et le montant non
encore utilis de lengagement autoris.
Exposition en cas de dfaut (EAD) : la valeur expose au risque dun lment
dactif ou de hors-bilan dont le calcul tient compte du facteur de conversion.
Maturit (M) : lchance effective de lexposition.
Risque de dilution : risque que le montant dune crance commerciale achete,
notamment dans le cadre dune opration daffacturage ou descompte, se trouve
rduit au moyen de toute forme de remise au dbiteur.
Risque gnral : risque de variation de la valeur de march dun instrument
financier suite la fluctuation des taux dintrt ou des prix des titres de proprit.
Risque spcifique : risque de variation de la valeur de march dun instrument
financier sous linfluence des facteurs lis son metteur ou, dans le cas dun
instrument driv, lmetteur de linstrument sous-jacent.
Valeur en risque (VaR) : montant expos au risque qui permet destimer la perte
potentielle maximale que peut subir un portefeuille, au cours dune priode de
dtention donne, suite la variation des prix de march, et en fonction dun
intervalle de confiance donn.
Stressed VaR (SVaR) : montant de la VaR gnr sur un portefeuille de
ngociation, en considrant les facteurs de risques tests durant une situation de
crise.

Article 3
Les tablissements sont tenus de respecter en permanence, sur base consolide ou
sous-consolide et/ou individuelle, un coefficient minimum de solvabilit
dfini comme tant un rapport minimum de 10% entre d'une part, le total de leurs
fonds propres et d'autre part, le total de leurs risques de crdit, de march et
oprationnels.




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Article 4
Le numrateur du coefficient de solvabilit est constitu par les fonds propres
calculs conformment la circulaire n7/G/2010 relative aux fonds propres des
tablissements de crdit.

Article 5
Le dnominateur du coefficient de solvabilit est constitu de la somme des risques
de crdit, de march et oprationnels, tels que dfinis par la prsente circulaire.

Article 6
Lexigence en fonds propres au titre du risque de crdit doit reprsenter, au moins,
8% du montant des actifs pondrs.
Les exigences en fonds propres au titre des risques de crdit, de march et
oprationnels doivent tre couvertes hauteur de 50% au moins par les fonds
propres de base tels que dfinis par la circulaire n7/G/2010.

Article 7
Les exigences en fonds propres au titre du risque de crdit doivent tre en
permanence gales ou suprieures 95%, 90% et 80% des exigences en fonds
propres telles quelles auraient t calcules conformment aux dispositions de la
circulaire n26/G/2006, telle que modifie, relative aux exigences en fonds propres
portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de
crdit selon lapproche standard, la mme date darrt et ce, respectivement lors
de la premire anne, la deuxime anne et la troisime anne aprs le passage
lapproche notations internes.

Article 8
Les exigences en fonds propres au titre des risques oprationnels doivent tre en
permanence gales ou suprieures 90% et 80% des exigences en fonds propres
telles quelles auraient t calcules selon lapproche utilise par ltablissement
avant ladoption de lapproche par mesure avance "AMA" la mme date darrt et
ce, respectivement lors de la premire anne et de la deuxime anne aprs le
passage cette approche.

Article 9
Les tablissements sont tenus de se doter de dispositifs qui leur permettent dvaluer
ladquation globale de leurs fonds propres leur profil de risque.
Outre les risques de crdit, de dilution, de march et oprationnels, ces dispositifs
doivent intgrer tous les autres risques encourus par les tablissements, notamment
le risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire, le risque de liquidit, le risque
de concentration et les risques rsiduels.
Bank Al-Maghrib peut, le cas chant, demander aux tablissements de disposer
des fonds propres additionnels pour la couverture de ces risques.



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Article 10
Les tablissements qui nappliquent pas les approches internes, vises au premier
alina de l article 2, pour lun de leurs risques, continuent observer pour ce risque
les dispositions de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie.

II- Dispositions relatives la mesure du risque de crdit selon
les approches notations internes

A. Dispositions gnrales

Article 11
Les approches notations internes comprennent :
- lapproche dite fondation , selon laquelle ltablissement est habilit estimer
la probabilit de dfaut. La perte en cas de dfaut, le facteur de conversion et la
maturit sont fixs par Bank Al-Maghrib.
- lapproche dite avance selon laquelle ltablissement est habilit estimer la
probabilit de dfaut, la perte en cas de dfaut et le facteur de conversion et
calculer la maturit.

Article 12
Les exigences en fonds propres pour la couverture du risque de crdit sont calcules
pour les expositions du bilan et du hors bilan lexception de celles :
relevant du portefeuille de ngociation tel que dfini l article 97 de la
prsente circulaire ;
dduites des fonds propres en application des dispositions de la circulaire
n 7/G/2010.

Article 13
Pour le calcul du risque de crdit relatif aux oprations de titrisation, les
tablissements appliquent les dispositions de la circulaire n26/G/2006, telle que
modifie.

Article 14
Les expositions du portefeuille bancaire sont classes en six catgories :
- emprunteurs souverains ;
- tablissements de crdit ;
- entreprises ;
- clientle de dtail ;
- actions ;
- autres actifs ne correspondant pas des crances.



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Article 15
La catgorie dexpositions entreprises comprend les grandes entreprises et les
petites et moyennes entreprises telles que dfinies dans lannexe 1 de la prsente
circulaire.

Article 16
La catgorie dexpositions entreprises comprend les financements spcialiss
(FS) qui sont classs en cinq sous-catgories :
- financement de projet (FP) ;
- financement dobjet (FO) ;
- financement de produit de base (FPB) ;
- immobilier de rapport (IDR) ;
- immobilier commercial forte volatilit (ICFV).

Article 17
La catgorie dexpositions clientle de dtail comprend trois sous-catgories :
- les expositions garanties par limmobilier ;
- les expositions renouvelables ligibles la clientle de dtail et
- les autres expositions.

Article 18
Les tablissements peuvent adopter lune des deux approches vises l article 11
pour les catgories dexpositions entreprises , emprunteurs souverains et
tablissements de crdit . Pour la catgorie dexpositions clientle de dtail ,
seule lapproche avance peut tre utilise.

Article 19
Lorsque les tablissements appliquent lapproche notations internes pour une partie
de leurs expositions, ils doivent tendre cette approche lensemble de leur
portefeuille ainsi qu lensemble des portefeuilles de leur groupe bancaire, selon un
planning soumis lapprobation de Bank Al-Maghrib.

Article 20
Les tablissements qui utilisent lapproche notations internes pour certaines
catgories dexpositions, peuvent appliquer, sous rserve de lautorisation de Bank
Al-Maghrib, les dispositions relatives au risque de crdit de la circulaire n26/G/2006,
telle que modifie :
- aux catgories emprunteurs souverains et tablissements de crdit ,
lorsque le nombre de contreparties significatives est limit et que la mise en
uvre de cette approche pour ces contreparties reprsente une contrainte
excessive pour l'tablissement ;



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- aux expositions relevant dunits dexploitation non significatives, ainsi qu'aux
catgories dexpositions non significatives en termes de taille et de profil de
risque.
La catgorie dexpositions sur actions dun tablissement est considre comme
significative si la valeur desdites expositions dpasse, en moyenne sur lexercice
coul, 10% de ses fonds propres.

Article 21
Tout tablissement appliquant lapproche notations internes ne peut revenir
lapplication des dispositions de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie, pour le
calcul de ses actifs pondrs au titre du risque de crdit, que pour des motifs dment
justifis et aprs autorisation de Bank Al-Maghrib.

Article 22
Tout tablissement utilisant lapproche notations internes avance , pour les
catgories autres que la clientle de dtail, ne peut revenir lapproche notations
internes fondation que pour des motifs dment justifis et aprs autorisation de
Bank Al-Maghrib.

Article 23
Les tablissements qui appliquent lapproche notations internes sont tenus de
calculer les pertes inattendues et les pertes attendues.
Les pertes inattendues correspondent aux exigences en fonds propres au titre du
risque de crdit. Leur montant rsulte du calcul des actifs pondrs selon les
dispositions des articles 24 40 de la prsente circulaire et des autres modalits
prises pour son application.
Les pertes attendues sont dtermines selon les dispositions des articles 41 49 de
la prsente circulaire et des autres modalits prises pour son application.


B. Calcul des actifs pondrs
B.1 Calcul des actifs pondrs relatifs aux expositions sur les
emprunteurs souverains, tablissements de crdit et entreprises
Article 24
Les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions saines sur
les emprunteurs souverains, tablissements de crdit et entreprises en intgrant les
paramtres de risque viss aux alinas 5, 6, 8 et 9 de l article 2 dans les formules de
calcul figurant dans la partie A de lannexe 2 de la prsente circulaire.

Article 25
Les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions en dfaut
sur les catgories vises l article 24, conformment la partie A de lannexe 2 de la
prsente circulaire.


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Article 26
Les tablissements peuvent calculer les actifs pondrs relatifs aux expositions qui
satisfont aux exigences reconnaissant le double dfaut du dbiteur et du fournisseur
de protection, conformment la partie A de lannexe 2 de la prsente circulaire.


B.2 Calcul des actifs pondrs relatifs la clientle de dtail

Article 27
Les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions saines sur la
clientle de dtail en intgrant leurs estimations de PD, de LGD et de CF dans les
formules de calcul figurant dans la partie B de lannexe 2 de la prsente circulaire.

Article 28
Les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions en dfaut
sur la clientle de dtail conformment la partie B de lannexe 2 de la prsente
circulaire.

B.3 Calcul des actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme
dactions

Article 29
Les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme
dactions en utilisant lune des trois mthodes suivantes, selon les modalits dfinies
dans la partie C de lannexe 2 de la prsente circulaire :
- la mthode base sur des pondrations ;
- la mthode fonde sur les modles internes de type VaR ;
- la mthode PD/LGD qui consiste appliquer les dispositions de lapproche
notations internes se rapportant la catgorie dexpositions Entreprises .
Article 30
Pour les expositions sous forme de parts dOrganisme de Placements Collectifs en
Valeurs Mobilires (OPCVM), lorsque ltablissement applique le principe de
transparence en dcomposant les actifs de ces organismes en expositions sous-
jacentes, le calcul des actifs pondrs et des montants des pertes attendues est
effectu sur la base de ces expositions conformment aux dispositions propres
chaque catgorie laquelle elles appartiennent.
Lorsque ltablissement napplique pas les approches notations internes, les actifs
pondrs au titre desdites expositions sont calculs conformment aux modalits
fixes par Bank Al-Maghrib.





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Article 31
Lorsque ltablissement napplique pas le principe de transparence vis l article 30,
il calcule les actifs pondrs et les montants des pertes attendues conformment aux
modalits fixes par Bank Al-Maghrib.

B.4 Calcul des actifs pondrs relatifs aux expositions sur les crances
achetes, les financements spcialiss, le crdit-bail et les autres actifs ne
correspondant pas des crances

Article 32
Les tablissements dterminent les actifs pondrs relatifs aux expositions sur les
financements spcialiss conformment aux modalits appliques aux expositions
sur les entreprises, si leurs estimations de PD satisfont aux exigences minimales y
affrentes.

Article 33
Les tablissements qui ne satisfont pas aux exigences relatives lestimation de PD,
sont tenus, pour le calcul des actifs pondrs relatifs aux expositions sur les
financements spcialiss, de faire correspondre leurs notes internes cinq
catgories prudentielles, dotes chacune dune pondration spcifique. Les
coefficients de pondration associs chaque catgorie prudentielle figurent dans la
partie D de lannexe 2 de la prsente circulaire.

Article 34
Le montant des actifs pondrs, relatifs aux expositions sous forme de crances
achetes, est gal la somme des actifs pondrs calculs au titre du risque de
crdit et de dilution.

Article 35
Lorsque les tablissements peuvent dmontrer que le risque de dilution nest pas
significatif, ils peuvent tre autoriss ne pas en tenir compte.

Article 36
Les tablissements calculent le risque de crdit relatif aux expositions sous forme de
crances achetes en intgrant la PD, la LGD et la maturit dans la formule de calcul
des actifs pondrs, figurant en annexe 2 de la prsente circulaire, et correspondant
la catgorie dexpositions laquelle ces crances sont rattaches.

Article 37
Les tablissements dterminent les actifs pondrs au titre du risque de dilution en
utilisant la formule de calcul des actifs pondrs au titre du risque de crdit
applicable la catgorie dexpositions entreprises figurant dans la partie A de
lannexe 2 de la prsente circulaire.


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Article 38
Les tablissements dterminent les actifs pondrs au titre des paiements minimaux,
que la contrepartie est tenue d'effectuer pendant la dure dun contrat de crdit-bail,
selon la formule de calcul des actifs pondrs figurant en annexe 2, et correspondant
la sous-catgorie dans laquelle les dbiteurs sont classs.

Article 39
Lorsque les valeurs rsiduelles des biens donns en location, dans le cadre
doprations de crdit-bail, ne sont pas incluses dans les paiements minimaux, les
actifs pondrs y affrents sont calculs conformment la formule figurant dans la
partie D de lannexe 2 de la prsente circulaire.

Article 40
Les tablissements appliquent une pondration de 100% pour les autres actifs ne
correspondant pas des crances, lexception de celles bnficiant selon les
dispositions de lalina k de larticle 11 de la circulaire n26/G/2006, telle que
modifie, dune pondration de 0%.

C. Traitement des pertes attendues

Article 41
Pour les expositions sur les emprunteurs souverains, les tablissements de crdit,
les entreprises et la clientle de dtail, les tablissements calculent la perte attendue
(EL), exprime en pourcentage, en multipliant la PD par la LGD. Le montant de la
perte attendue est gal au produit de EL par EAD.
Pour les expositions en dfaut, les tablissements utilisant lapproche notations
internes avance , doivent se servir de leur meilleure estimation de la perte
attendue conformment aux modalits fixes par Bank Al-Maghrib.
Pour les expositions qui font lobjet dun traitement du double dfaut, prvu l article
26, le montant de la perte attendue est nul.

Article 42
Lorsque les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions sous
forme dactions conformment la mthode de pondration simple, vise l article
29, le montant des pertes attendues est dtermin selon l article 41. Dans ce cas, la
perte attendue est gale 0,8% pour les expositions sur les actions cotes sur un
march rglement et 2,4% pour les autres expositions.

Article 43
Lorsque les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions sous
forme dactions conformment la mthode PD/LGD , vise l article 29, le
montant des pertes attendues est dtermin selon l article 41.



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Article 44
Lorsque les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions sous
forme dactions conformment la mthode fonde sur les modles internes, vise
l article 29, le montant des pertes attendues est nul.
Article 45
Pour les expositions sous forme de parts dOPCVM, le montant des pertes attendues
est calcul pour chaque catgorie dexpositions sous-jacente selon les dispositions
des articles 30 et 31 et des articles de la prsente partie de la circulaire.

Article 46
Les tablissements calculent le montant des pertes attendues, pour les crances
achetes, au titre des risques de crdit et de dilution conformment aux dispositions
de l article 41.

Article 47
Dans le cas o ltablissement applique la mthode vise l article 33, pour les
expositions de financements spcialiss, les valeurs des pertes attendues sont
dtermines conformment la partie E de lannexe 2 de la prsente circulaire.
Article 48
Le montant des pertes attendues sur les autres expositions, ne correspondant pas
des crances, est nul.

Article 49
Le montant des pertes attendues, calcul conformment aux articles 41, 46 et 47, est
compar la somme des ajustements de valeur et des dprciations collectives, tels
que dfinis par la rglementation comptable en vigueur, affrents aux expositions
concernes.
Le montant des pertes attendues sur les expositions titrises et les ajustements de
valeur et les dprciations collectives affrents ces expositions ne sont pas pris en
compte dans ce calcul.
Les carts positifs et ngatifs sont traits conformment aux modalits fixes par
Bank Al-Maghrib.

D. Techniques dattnuation du risque de crdit ARC

Article 50
Les tablissements qui utilisent les techniques ARC, au titre de lapproche notations
internes fondation , doivent se conformer aux dispositions de la circulaire
n26/G/2006, telle que modifie, relatives ces techniques et aux articles 51 56 de
la prsente circulaire.




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Article 51
Les instruments ligibles aux techniques ARC sont constitus des srets relles
ainsi que des srets personnelles et drivs de crdit viss respectivement aux
articles 52 54.

Article 52
Les srets relles sont constitues des srets financires vises aux articles 34 et
35 de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie, des srets immobilires, des
crances recouvrer relevant dune opration commerciale ou dune opration dont
lchance initiale est infrieure ou gale un an et des autres actifs corporels,
remplissant les conditions fixes par Bank Al-Maghrib.

Article 53
Les srets personnelles et drivs de crdit ne peuvent tre ligibles que si le
fournisseur de protection fait lobjet dune notation interne tablie par ltablissement
conformment aux exigences minimales.

Article 54
Les fournisseurs de protection sont ceux viss larticle 38 de la circulaire
n26/G/2006, telle que modifie, ainsi que les entreprises, y compris celles
appartenant au mme groupe que ltablissement, qui ne bnficient pas dune
valuation externe de crdit mais qui font lobjet dune notation interne associe
une probabilit de dfaut dun Organisme Externe dEvaluation du Crdit (OEEC),
ligible conformment aux conditions fixes par Bank Al-Maghrib.
Article 55
Les tablissements de crdit, les entreprises dassurances et de rassurance et les
organismes de crdit lexportation, qui remplissent les conditions fixes par Bank
Al-Maghrib, peuvent tre reconnues comme fournisseurs de protection ligibles pour
lapplication du traitement intgrant la reconnaissance du double dfaut vis
l article 26.

Article 56
Les tablissements qui appliquent les techniques ARC peuvent ajuster :
- la LGD dans le cas des srets relles, et
- la PD ou la LGD ou substituer la PD du fournisseur de protection celle de
lemprunteur dans le cas des srets personnelles et drivs de crdit.

E. Exigences minimales

Article 57
Les tablissements qui utilisent les approches notations internes sont tenus de
respecter les exigences qualitatives et quantitatives vises aux articles 58 94 ainsi
que celles dfinies par les modalits dapplication de la prsente circulaire.


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Lorsque ces exigences minimales ne sont plus satisfaites par un tablissement
donn, ce dernier doit prsenter Bank Al-Maghrib un plan de redressement dans
les dlais quelle fixe.

E.1 Exigences qualitatives

Article 58
Les notations internes et les estimations de PD et LGD, utilises pour le calcul des
exigences en fonds propres, doivent tre une partie intgrante du processus doctroi
de crdit, de la politique de gestion des risques ainsi que de la politique dallocation
interne des fonds propres de ltablissement.

Article 59
Les tablissements dmontrent, pour les catgories dexpositions concernes, quils
utilisent des systmes de notation largement conformes aux exigences minimales,
durant au moins les deux annes qui ont prcd la date de la demande
dautorisation au passage lapproche notations internes fondation.

Article 60
Les tablissements dmontrent quils ont estim et utilis leurs propres estimations
de LGD et de CF dune manire largement conforme aux exigences minimales
durant au moins les trois annes qui ont prcd la date de la demande
dautorisation au passage lapproche notations internes avance.

Article 61
Les principaux lments des processus de notation et destimation des paramtres
de risque doivent tre approuvs par lorgane de direction et lorgane
dadministration de ltablissement ou un comit ad hoc qui en mane.

Article 62
La fonction daudit interne ou toute autre entit interne (ou externe) indpendante
revoit, au moins une fois par an, les systmes de notation interne et leur
fonctionnement et sassure du respect des exigences minimales.

Article 63
Les tablissements doivent disposer de systmes de notation internes permettant
une valuation pertinente des caractristiques du dbiteur et de la transaction, ainsi
qu'une diffrenciation valable et une quantification prcise et cohrente du risque.

Article 64
Lattribution des notations et leur rvision rgulire sont effectues ou approuves
par une partie indpendante qui ne tire pas directement bnfice de la dcision
doctroi de crdit.


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Les tablissements actualisent les notations attribues au moins une fois par an. Les
dbiteurs haut risque et les expositions problme font lobjet dune rvision plus
frquente.

Article 65
Les tablissements utilisent des approches statistiques, dire dexpert ou hybrides,
en respectant les conditions fixes par Bank Al-Maghrib, pour laffectation des
expositions aux diffrents chelons ou catgories de dbiteurs ou de transactions.

Article 66
Les tablissements mettent en place des dispositifs appropris pour valider leurs
systmes et procdures de notations internes et lestimation des paramtres de
risque.

Article 67
Les tablissements constituent une documentation sur leurs systmes de notation et
les raisons qui ont motiv leurs choix lors de la conception de ces systmes.
Article 68
Les tablissements disposent dune unit de contrle du risque de crdit responsable
de la conception, de la mise en uvre, de la surveillance et de la performance du
systme de notation interne. Cette unit exerce ces fonctions dune manire
indpendante des entits charges de loctroi du crdit.

Article 69
Les tablissements collectent et enregistrent toutes les donnes relatives leurs
procdures de mesure et de gestion du risque de crdit.

Article 70
Les tablissements procdent rgulirement des simulations relatives au risque de
crdit, en vue dvaluer limpact dvnements exceptionnels sur leurs exigences en
fonds propres.

E.2 Exigences quantitatives

Article 71
Les tablissements doivent se conformer la dfinition du dfaut, telle que prvue
dans lannexe 3 de la prsente circulaire.

Article 72
Les tablissements procdent aux estimations de leurs paramtres de risque par
chelon ou catgorie de notation. Ces estimations doivent tre adaptes leur


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portefeuille et aux conditions conomiques et de march et soumises des
ajustements pour assurer leur caractre prdictif.
Ces estimations sont majores par une marge de prudence qui tient compte des
erreurs ventuelles et sont revues au moins une fois par an ou suite la disponibilit
de nouvelles informations.

Article 73
Lorsquun tablissement utilise des donnes partages au sein dun pool commun
plusieurs tablissements, il sassure que :
- les systmes de notation internes des autres membres du pool sont
comparables aux siens ;
- le pool est reprsentatif du portefeuille pour lequel les donnes partages
sont utilises ;
- les donnes partages sont utilises de faon cohrente dans le temps.
Chaque membre du pool est responsable de lintgrit de son propre systme de
notation et doit assurer le contrle et laudit du processus de cette notation.

Article 74
Les tablissements estiment la valeur de PD relative aux expositions sur les
entreprises, les tablissements de crdit et les emprunteurs souverains, par chelon
de dbiteurs partir des moyennes des taux de dfaut annuels tablies sur une
longue priode. Pour la clientle de dtail, la valeur des PD est estime par chelon
ou catgories de dbiteurs, partir de moyennes des taux de dfaut annuels tablies
sur une longue priode.

Article 75
Ltablissement peut recourir, pour lestimation de PD relative aux expositions sur les
entreprises, les tablissements de crdit et les emprunteurs souverains, soit
lhistorique des dfauts observs en interne, soit aux donnes externes, dun OEEC
ligible, en vue dtablir une correspondance entre son chelle de notation et celle
de cet organisme, soit une combinaison de ces deux techniques.
Lorsque ltablissement utilise lhistorique des dfauts observs en interne, la PD
dun chelon rsulte de la moyenne des taux de dfaut un an relatifs cet chelon.
Lorsque ltablissement utilise les donnes externes dun OEEC ligible, il affecte les
taux de dfaut observs pour les chelons de notation de cet organisme aux
chelons de notation interne correspondants.

Article 76
Nonobstant les dispositions de l article 74, les tablissements peuvent dduire la
valeur de PD relative la clientle de dtail partir des pertes attendues et de la
valeur estime de LGD.


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Article 77
Les tablissements utilisent des donnes internes pour affecter leurs expositions sur
la clientle de dtail par chelon ou catgorie de dbiteurs, comme premire source
destimation des caractristiques de pertes. Ils peuvent utiliser des donnes externes
des fins de quantification, sous rserve de dmontrer l'existence d'un lien fort entre:
- leur processus daffectation des expositions par chelon ou catgorie de
dbiteurs et celui utilis par la source externe de donnes;
- leur profil de risque interne et la composition des donnes externes.

Article 78
Lorsque ltablissement fonde son estimation de PD ou son valuation des
caractristiques de pertes sur des sources de donnes internes, externes, ou
partages, ou une combinaison des trois sources, la priode d'observation sous-
jacente doit tre de cinq ans minimum pour l'une au moins de ces sources.

Article 79
Nonobstant les dispositions de l article 78, Bank Al-Maghrib peut, pour lestimation de
PD, autoriser les tablissements utiliser des donnes couvrant une priode de
deux ans seulement, jusqu la constitution de lhistorique minimum de cinq ans.

Article 80
Les tablissements estiment la valeur de LGD par chelon ou catgorie de
transaction, sur la base de la moyenne des taux de perte en cas de dfaut constats
par chelon ou catgorie de transaction, compte tenu de tous les cas de dfaut
observs au niveau des diffrentes sources de donnes.

Article 81
Les tablissements utilisent les estimations de LGD tenant compte de lhypothse
dun ralentissement conomique, si ces estimations sont plus prudentes que la
moyenne des taux de perte en cas de dfaut constats, calcule sur une longue
priode.

Article 82
Pour les expositions en situation de dfaut, les tablissements utilisent leur meilleure
estimation des pertes attendues pour chaque exposition, compte tenu de la
conjoncture conomique, du statut de ces expositions et des pertes supplmentaires
imprvues au cours de la priode de recouvrement des crances.

Article 83
Pour les expositions sur la clientle de dtail, nonobstant les dispositions de l article
80, la valeur estime de LGD peut tre dduite des pertes attendues et de la valeur
estime de PD.




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Article 84
Ltablissement fonde ses estimations de LGD, relatives aux expositions sur les
entreprises, les tablissements de crdit et les emprunteurs souverains sur la base
des donnes collectes durant une priode minimum de cinq ans pour lune au
moins des sources de donnes, jusqu la constitution dun historique minimum de
sept ans.

Article 85
Ltablissement fonde son estimation de LGD, relative la clientle de dtail, sur la
base des donnes collectes durant une priode minimum de cinq ans.
Nonobstant l article 80, ltablissement peut ne pas accorder la mme importance
aux donnes historiques, sil peut dmontrer que des donnes plus rcentes ont un
meilleur pouvoir prdictif des taux de perte.

Article 86
Nonobstant les dispositions de l article 85, Bank Al-Maghrib peut, pour lestimation de
la LGD, autoriser les tablissements utiliser des donnes couvrant une priode de
deux ans seulement, jusqu la constitution de lhistorique minimum de cinq ans.

Article 87
Les tablissements estiment la valeur de CF par chelon ou catgorie de transaction,
sur la base de la moyenne des CF constats par chelon ou catgorie de
transaction, compte tenu de tous les cas de dfaut observs au niveau des
diffrentes sources de donnes.

Article 88
Les tablissements utilisent les estimations des CF tenant compte de lhypothse
dun ralentissement conomique, si ces estimations sont plus prudentes que la
moyenne des CF constats, calcule sur une longue priode.

Article 89
Lorsque ltablissement prvoit une corrlation positive importante entre la frquence
des cas de dfaut et la valeur de CF, lestimation de ce paramtre intgre une marge
de prudence.

Article 90
Ltablissement fonde ses estimations de CF, relatives aux expositions sur les
entreprises, les tablissements de crdit et les emprunteurs souverains, sur la base
des donnes collectes durant une priode minimum de cinq ans pour lune au
moins des sources de donnes, jusqu la constitution de lhistorique minimum de
sept ans.





17
Article 91
Ltablissement fonde son estimation de CF, relative la clientle de dtail, sur la
base des donnes collectes durant une priode minimum de cinq ans.

Nonobstant l article 87, ltablissement peut ne pas accorder la mme importance
aux donnes historiques, sil peut dmontrer que des donnes plus rcentes ont un
meilleur pouvoir prdictif des tirages.

Article 92
Nonobstant les dispositions de l article 91, Bank Al-Maghrib peut, pour lestimation du
CF, autoriser les tablissements utiliser des donnes couvrant une priode de deux
ans seulement, jusqu la constitution de lhistorique minimum de cinq ans.


E.3 Exigences minimales spcifiques pour les expositions sous forme
dactions et les expositions sous forme de crances achetes

Article 93
Les tablissements qui utilisent une approche de modles internes pour calculer les
actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme dactions sont tenus de :
- respecter les exigences de quantification du risque pour cette catgorie
dexpositions telles que dfinies par Bank Al-Maghrib ;
- tablir des politiques, procdures et contrles qui permettent de sassurer de
lintgrit des modles internes ;
- mettre en place un systme fiable pour valider leurs modles internes et
processus de modlisation.

Article 94
Les tablissements qui calculent les pondrations des risques sur les expositions
sous forme de crances achetes, sont tenus de :
- sassurer que les conditions de la transaction leur garantissent la proprit et
le contrle effectifs de tout versement en espces effectu au titre des
crances recouvrer ;
- vrifier rgulirement, en cas de paiement direct du dbiteur au profit dun
vendeur ou dun prestataire charg du recouvrement, si ces paiements sont
effectus dans leur totalit et conformment aux conditions contractuelles ;
- contrler la qualit des crances achetes et la situation financire du vendeur
et du prestataire charg du recouvrement.





18
Article 95
Les tablissements disposent de systmes et procdures pour dtecter un stade
prcoce toute dtrioration de la situation financire du vendeur et de la qualit des
crances achetes et pour traiter les problmes qui en dcoulent de faon proactive.

III- Dispositions relatives la mesure des risques de march selon
lapproche de modles internes
Article 96
Les risques de march sont dfinis comme les risques de pertes lis aux variations
des prix de march. Ils recouvrent :
- les risques relatifs aux instruments financiers inclus dans le portefeuille de
ngociation;
- le risque de change et le risque sur produits de base encourus pour l'ensemble des
lments du bilan et du hors-bilan, autres que ceux inclus dans le portefeuille de
ngociation.

Article 97
Le portefeuille de ngociation est constitu des positions sur instruments financiers
et produits de base dtenues des fins de ngociation ou dans le but de couvrir ou
financer dautres lments du portefeuille de ngociation. Pour tre inclus dans le
portefeuille de ngociation, ces instruments doivent tre libres de clauses
restreignant leur ngociabilit ou la mise en place de couvertures.
Article 98
Les tablissements sont tenus de procder au calcul de leurs exigences en fonds
propres au titre du portefeuille de ngociation, conformment aux dispositions de la
prsente circulaire, lorsque la valeur de ce portefeuille est significative.
Article 99
Les tablissements sont tenus de procder au calcul de leur exigence en fonds
propres au titre du risque de change ds lors que la somme de leurs positions de
change nettes excde 2% de leurs fonds propres.
Article 100
Les tablissements peuvent tre autoriss utiliser lapproche de modles internes
pour calculer leurs exigences en fonds propres au titre du risque gnral de march,
sils satisfont aux conditions suivantes :



19
- respecter les exigences minimales vises aux articles 101 106;
- pratiquer lapproche de modles internes dans le cadre de la gestion des
risques avant la demande dautorisation.

Article 101
Les tablissements doivent sassurer que le modle interne mis en place pour les
risques de march est conu et utilis de manire saine et fiable, quil permet de
donner des rsultats prcis et quil est adapt lenvironnement oprationnel et de
contrle.
Article 102
Les tablissements sont tenus de respecter les exigences qualitatives minimales
suivantes:
- les organes dadministration et de direction assument des responsabilits
dans le processus de gestion des risques de march;
- disposer dune unit de gestion des risques indpendante du front office et qui
rend compte directement lorgane de direction ;
- mettre en place un systme de gestion de risques de march qui se base sur
des principes sains et mis en uvre de manire intgre;
- intgrer les rsultats de lapproche de modles internes la gestion des
risques de march ;
- dfinir des limites internes qui sont cohrentes avec les rsultats issus de la
modlisation des risques ;
- sassurer du bon fonctionnement du systme de mesure des risques de
march ;
- constituer une documentation exhaustive sur les systmes de gestion et de
mesure des risques de march dcrivant les principes de base et les
techniques utilises;
- mettre en place un dispositif de validation des systmes de gestion et de
mesure des risques de march et procder leur examen priodique par
laudit interne.
Article 103
Les tablissements sont tenus de respecter les exigences quantitatives minimales
suivantes:
- calculer la VaR quotidiennement, sur un intervalle de confiance de 99% et une
priode de dtention de dix jours;
- considrer pour ce calcul, une priode dobservation des donnes des facteurs
de risques de march dun an au minimum;


20
- mettre jour rgulirement les donnes des facteurs de risques de march ;
- additionner les VaR calcules pour chaque catgorie de facteurs de risques
lorsque les corrlations de ces facteurs ne sont pas suffisamment
apprhendes.
Article 104
Les tablissements identifient et considrent les facteurs de risques ayant une
influence significative sur la valeur de march du portefeuille de ngociation et
vrifient priodiquement leur pertinence. Selon la nature du portefeuille, les
tablissements considrent les facteurs de risques sur les taux dintrt, les titres de
proprit, les positions de change, les produits de base et les options.
Article 105
Les tablissements mettent en place un processus de backtesting rgulier, fiable,
constant, document et examin par laudit interne. Ce backtesting est effectu
quotidiennement, sur la base de la VaR un jour et sur un intervalle de confiance de
99%.
Les tablissements peuvent utiliser deux approches de backtesting :
- un backtesting rel qui consiste comparer, pour chaque jour ouvrable, la VaR
calcule sur la base des positions en fin de journe la variation sur un jour de la
valeur du portefeuille rellement constate la fin du jour ouvrable suivant ;

- un backtesting hypothtique qui consiste comparer, pour chaque jour ouvrable,
la VaR calcule sur la base des positions en fin de journe la variation sur un
jour de la valeur du portefeuille du jour ouvrable suivant, en supposant que les
positions restent inchanges.
Les tablissements enregistrent pour chaque trimestre le nombre de fois o la perte
relle dpasse la VaR sur une priode dobservation dun an.
Article 106
Les tablissements procdent rgulirement, dans le cadre dun programme
rigoureux, complet et adapt aux activits et aux risques de march encourus, des
simulations en vue dvaluer la capacit des fonds propres absorber les pertes en
cas dvnements exceptionnels et de prendre les mesures ncessaires.
Ces simulations portent sur des analyses effectues sur la base de scnarios
historiques, hypothtiques ou dautres scnarios demands par Bank Al Maghrib.
Article 107
Les tablissements qui utilisent lapproche de modles internes au titre du risque
gnral de march sont tenus de calculer leurs exigences en fonds propres en
considrant la valeur la plus leve entre :


21
- la VaR totale du jour ouvrable prcdent ;
- la moyenne des VaR totales quotidiennes sur les soixante jours ouvrables
prcdents, laquelle il est appliqu un facteur de multiplication major par un
facteur complmentaire.
Les modalits de calcul de ces deux valeurs sont dfinies dans lannexe 4 de la
prsente circulaire.

Article 108
Les tablissements peuvent calculer leurs exigences en fonds propres en utilisant
une approche de modles internes qui permet de mesurer la fois le risque gnral
de march et le risque spcifique li aux instruments sur taux dintrt (autres que les
expositions sur les oprations de titrisation et les drivs de crdit au n
me
dfaut) et
aux instruments sur titres de proprit, sils respectent les exigences minimales
suivantes :
- satisfaire aux conditions vises l article 100 ;
- considrer des facteurs de risques spcifiques en plus des facteurs de risques
de march viss l article 104 ;
- respecter des exigences supplmentaires ayant trait au risque spcifique
telles que dfinies par Bank Al Maghrib.
Article 109
Les tablissements sont tenus de mettre en place progressivement une mthode qui
apprhende les risques de dfaut supplmentaires et le risque de migration,
inhrents aux positions sur risque spcifique lis aux instruments de taux dintrt.

Article 110
Les tablissements qui utilisent une approche de modles internes pour la mesure
la fois du risque gnral et du risque spcifique sont tenus de calculer leurs
exigences en fonds propres selon la mthode vise l article 107, en considrant
une VaR qui porte sur le risque gnral et le risque spcifique.
Article 111
Les tablissements qui ne satisfont pas lune des conditions vises l article 108
ou qui utilisent une approche de modles internes qui nintgre pas le risque
spcifique, sont tenus de calculer leurs exigences en fonds propres au titre de ce
risque selon les dispositions de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie.
Article 112
Bank Al Maghrib peut demander aux tablissements de calculer une stressed VaR
ainsi que des exigences supplmentaires en fonds propres au titre de cette mesure
de risque.


22
Article 113
Bank Al Maghrib peut autoriser les tablissements utiliser lapproche de modles
internes pour une partie de leurs activits de march et lapproche standard pour les
autres activits, dans les conditions fixes par elle. Dans ce cas, les exigences en
fonds propres correspondent la somme des exigences calcules selon ces deux
approches.
IV-Dispositions relatives la mesure des risques oprationnels
selon lapproche par mesure avance

Article 114
Le risque oprationnel est dfini comme tant le risque de pertes rsultant de
carences ou de dfaillances inhrentes aux procdures, au personnel et aux
systmes internes ou des vnements extrieurs. Cette dfinition inclut le risque
juridique, mais exclut les risques stratgiques et de rputation.

Article 115
Les tablissements peuvent utiliser une approche par mesure avance (AMA) fonde
sur leurs propres systmes de mesure pour calculer les exigences en fonds propres
au titre des risques oprationnels, sils satisfont aux conditions minimales suivantes :
- respecter les exigences qualitatives et quantitatives minimales mentionnes
l article 116 et aux articles 117 121 ;
- dmontrer que le systme de mesure des risques oprationnels est conu et
utilis de manire saine et fiable et quil est adapt lenvironnement
oprationnel et de contrle ;
- appliquer lAMA de manire effective pendant une priode dau moins un an,
dans le cadre de la gestion interne des risques.
Article 116
Les tablissements sont tenus de satisfaire aux exigences qualitatives minimales
suivantes :

- lorgane dadministration et de direction assument des responsabilits dans le
processus de gestion des risques oprationnels ;
- disposer dune fonction charge de la gestion des risques oprationnels
indpendante des units oprationnelles ;
- mettre en place un systme de gestion des risques oprationnels qui repose
sur des principes sains et mis en uvre de manire intgre ;
- intgrer les rsultats de lAMA dans la gestion des risques ;
- laborer des reporting qui incluent les expositions aux risques oprationnels et
les pertes subies ;


23
- constituer une documentation exhaustive dcrivant les principes et processus
de gestion des risques oprationnels et les techniques de mesure utilises ;
- alimenter le systme de mesure des risques oprationnels par des donnes
fiables, cohrentes et exhaustives ;
- mettre en place un dispositif de validation des systmes de gestion et de
mesure des risques oprationnels et procder leur examen priodique par
laudit interne.

Article 117
Les tablissements sont tenus de respecter les exigences gnrales ci-aprs :
- le systme de mesure des risques oprationnels doit tre document,
cohrent et dune granularit suffisante ;
- ce systme doit apprhender les diffrents types dvnements gnrateurs
de pertes tels que dfinis en annexe 5 de la prsente circulaire et permettre
de couvrir toutes les pertes sur un intervalle de confiance de 99,9% et sur un
horizon dun an ;
- le calcul des exigences en fonds propres au titre des risques oprationnels
porte sur les pertes inattendues et les pertes attendues, lorsque celles-ci ne
sont pas couvertes.
Article 118
Les tablissements se dotent :
- dun dispositif de collecte de donnes internes de pertes ;
- dun historique de donnes internes de pertes dau moins cinq ans. Toutefois,
Bank Al-Maghrib peut les autoriser utiliser des donnes couvrant une
priode de trois ans seulement, jusqu la constitution de lhistorique minimum
de cinq ans ;
- dune procdure documente pour valuer la pertinence des donnes internes
de pertes.

Article 119
Les tablissements utilisent les donnes externes principalement pour prendre en
compte les vnements exceptionnels gnrateurs de pertes potentiellement
svres.
Article 120
Les tablissements utilisent les rsultats des analyses de scnarios bases sur les
avis dexperts pour valuer leurs expositions aux vnements exceptionnels pouvant
gnrer des pertes svres. Ils doivent rgulirement valider et ajuster leurs
valuations par rapport aux pertes relles, afin dassurer la fiabilit de ces scnarios.






24
Article 121
Les tablissements mettent en place une mthodologie pour prendre en compte les
facteurs de lenvironnement oprationnel et de contrle interne susceptibles de
modifier le profil des risques. Ils affectent chaque facteur une pondration, sur la
base de lavis des experts des secteurs dactivit concerns.
Le processus de prise en compte de ces facteurs et de leurs rsultats est
rgulirement valid et valu par comparaison aux donns internes et externes de
pertes.
Article 122
Lorsque Bank Al-Maghrib juge quun tablissement ne respecte plus les exigences
vises l article 115, elle peut lui refuser de continuer utiliser lAMA pour une partie
ou pour lensemble de ses activits et lui demander dadopter soit lapproche
indicateur de base soit les approches standards vises la partie IV de la circulaire
n26/G/2006, telle que modifie.

Article 123
Les tablissements peuvent tenir compte, dans le calcul de leurs exigences en fonds
propres, des techniques dattnuation des risques oprationnels au moyen des
contrats dassurance.

Article 124
Ltablissement, filiale dun tablissement mre, dtermine sous lautorisation de
Bank Al-Maghrib, son exigence en fonds propres individuelle soit, sur la base de la
part qui lui est attribue au titre de lexigence en fonds propres calcule par
ltablissement mre sur base consolide selon lAMA, soit en appliquant cette
approche son niveau.

Article 125
Les tablissements qui adoptent lAMA ne peuvent plus revenir lapproche
indicateur de base ou aux approches standards moins que Bank Al Maghrib nait
retir son autorisation pour lapplication de la premire approche ou quils prsentent
un motif dment justifi.

Article 126
Bank Al-Maghrib peut autoriser les tablissements utiliser lAMA pour certaines de
leurs activits et lapproche indicateur de base ou les approches standards pour les
autres.

V- AUTRES DISPOSITIONS
Article 127
Les dispositions relatives au risque de rglement livraison et au risque de
contrepartie, sur les expositions relevant du portefeuille bancaire ou de ngociation
sont traites conformment aux modalits fixes par Bank Al Maghrib.


25

Article 128
Ltablissement communique chaque semestre Bank Al-Maghrib les tats de
calcul, sur base consolide ou sous-consolide et/ou individuelle du coefficient de
solvabilit. Bank Al-Maghrib peut exiger que ces tats lui soient transmis selon une
priodicit plus courte, lorsquelle le juge ncessaire.

Article 129
Bank Al-Maghrib peut procder la rvision du calcul des risques, lorsque les
lments retenus dans le calcul du coefficient de solvabilit ne remplissent pas les
conditions fixes par la prsente circulaire et les modalits prises pour son
application.


26
Annexe 1 la circulaire n8/G/2010

Dispositions relatives aux critres de segmentation des entreprises

Les tablissements de crdit sont tenus dappliquer, pour les besoins de
dtermination des exigences en fonds propres au titre du risque de crdit, quelque
soit les approches adoptes pour la mesure de ce risque, les critres de
segmentation prudentiels dfinis ci-aprs.
La grande entreprise (GE) est lentreprise dont le chiffre daffaires hors taxes, ou
celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est suprieur 175 millions de
dirhams.
La petite et moyenne entreprise (PME), y compris les entrepreneurs individuels, est
celle qui rpond lune des deux conditions suivantes :
- le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle
appartient, est suprieur 10 millions de dirhams et infrieur ou gal 175
millions de dirhams ;
- le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle
appartient, est infrieur ou gal 10 millions de dirhams et le montant global
des crances que dtient ltablissement son gard, ou sur le groupe
dintrt auquel elle appartient, est suprieur 2 millions de dirhams.
La trs petite entreprise (TPE), y compris les entrepreneurs individuels, est celle qui
rpond aux deux conditions suivantes :
- le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle
appartient, est infrieur ou gal 10 millions de dirhams ;
- le montant global des crances que dtient ltablissement son gard, ou
sur le groupe dintrt auquel elle appartient, est infrieur ou gal 2
millions de dirhams.

Lorsque lentreprise fait partie dun groupe dintrt, il est pris en considration, pour
la segmentation, le chiffre daffaires sur base consolide de ce groupe.


27
Annexe 2 de la circulaire n8/G/2010

Modalits de calcul des actifs pondrs et des pertes attendues au titre
du risque de crdit

A. Actifs pondrs relatifs aux expositions sur les emprunteurs souverains,
les tablissements de crdit et les entreprises :

1) Expositions sur les emprunteurs souverains, les tablissements de crdit et les
GE :
Les montants des actifs pondrs sont calculs conformment aux formules
suivantes :

Actif pondr (RWA) = EAD K


Pondration (K)

=
( )
( ) ( )
( ) ( )
( )
Y
b
b M
LGD PD G
R
R
PD G
R
N LGD
|
|
|
.
|

\
|

+

(
(

(
(

|
.
|

\
|

5 . 12
5 . 1 1
5 . 2 1
999 . 0
5 . 0
1 1
1
5 , 0

Ajustement dchance (b) = ( ) ( )
2
05478 . 0 11852 . 0 PD Ln


Corrlation (R) =
( ) ( )
( ) ( )
( ) ( )
( ) ( )
(

50 1
50 1
1 24 . 0
50 1
50 1
12 . 0
EXP
PD EXP
EXP
PD EXP


2) Expositions sur les PME :
Les montants des actifs pondrs sont calculs conformment aux formules ci-
dessus en tenant compte de la formule de corrlation suivante :

Corrlation (R) =
( ) ( )
( ) ( )
( ) ( )
( ) ( )
|
.
|

\
|

(

165
10
1 04 . 0
50 1
50 1
1 24 . 0
50 1
50 1
12 . 0
CA
EXP
PD EXP
EXP
PD EXP


Dans cette formule, CA correspond au chiffre daffaires annuel consolid exprim
en millions de dirhams. Toute PME dont le chiffre daffaires est dun montant infrieur
10 millions de dirhams, est trait comme quivalent ce montant.

N(x) reprsente la fonction de rpartition dune variable alatoire suivant une loi normale centre rduite (cest-
-dire exprimant la probabilit quune variable alatoire normale de moyenne zro et de variance un soit
infrieure ou gale x). G(z) reprsente la fonction cumulative inverse de cette fonction de rpartition (cest--
dire la valeur de x telle que N(x) = z).

Facteur scalaire qui va dpendre des rsultats de ltude dimpact.

28
3) Expositions en dfaut
- Lactif pondr (RWA) est de 0, lorsque les tablissements appliquent lapproche
notations internes fondation ;
- Lactif pondr (RWA) est gal Max {0, 12,5 (LGD-ELBE) EAD} lorsque
ltablissement applique lapproche notations internes avance . ELBE est la
meilleure estimation par les tablissements de leurs pertes attendues sur
lexposition en dfaut.
4) Reconnaissance du double dfaut
Si ltablissement applique la condition de reconnaissance du double dfaut, lactif
pondr est ajust comme suit :
RWA
ajust
= (RWA dfinie ci-dessus) (0,15 + 160PD
g
) o :
- PDg = probabilit de dfaut du fournisseur de protection
- Lactif pondr (RWA) est calcul au moyen de la formule prsente la
premire partie de lannexe 2 pour le risque couvert, en utilisant la PD du
dbiteur et la valeur de la LGD dune exposition directe comparable sur le
fournisseur de protection.
- Lajustement li lchance (b), tel que dfini ci-dessus, est calcul sur la
base de la plus faible des deux valeurs rsultant de la probabilit de dfaut du
fournisseur de protection et de celle du dbiteur.

B. Actifs pondrs relatifs aux expositions sur la clientle de dtail

1) Expositions sur la clientle de dtail (hors expositions garanties par de
limmobilier et les ERCDE)
Les montants des actifs pondrs sont calculs conformment aux formules
suivantes :

Actif pondr (RWA) = EAD K
Pondration (K) =
( )
( ) ( ) 06 . 1 5 . 12 999 . 0
1 1
1
5 . 0
5 , 0

|
|
.
|

\
|

(
(

|
.
|

\
|

LGD PD G
R
R
PD G
R
N LGD


Corrlation (R) =
( ) ( )
( ) ( )
( ) ( )
( ) ( )
(

35 1
35 1 1
16 . 0
35 1
35 1
03 . 0
EXP
PD EXP
EXP
PD EXP

2) Expositions sur la clientle de dtail garanties par de limmobilier
Les montants des actifs pondrs sont calculs conformment aux formules
suivantes :
Actif pondr (RWA) = EAD K



29
Pondration (K) =
( )
( ) ( ) 06 . 1 5 . 12 999 . 0
1 1
1
5 . 0
5 , 0

|
|
.
|

\
|

(
(

|
.
|

\
|

LGD PD G
R
R
PD G
R
N LGD


Corrlation (R) = 0,15
3) Expositions renouvelables sur la clientle de dtail
Les montants des actifs pondrs sont calculs conformment aux formules
suivantes :

Actif pondr (RWA) = EAD K
Pondration (K) =
( )
( ) ( ) 06 . 1 5 . 12 999 . 0
1 1
1
5 . 0
5 , 0

|
|
.
|

\
|

(
(

|
.
|

\
|

LGD PD G
R
R
PD G
R
N LGD


Corrlation (R) = 0,04
4) Expositions en dfaut
RWA = Max {0, 12,5 (LGD-ELBE) EAD}

C. Actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme dactions
1) Mthode de pondration simple
Les montants de RWA sont gaux aux EAD multiplies par les pondrations
suivantes :
290% pour les expositions sur actions cotes sur un march rglement ;
370% pour les autres expositions sous forme dactions.
2) Mthode fonde sur les modles internes
Ltablissement utilisant la mthode fonde sur les modles internes doit satisfaire
les exigences minimales y affrentes. Lactif pondr correspond la perte
potentielle correspondante aux expositions sous forme dactions, telle que calcule
au moyen de modles de type valeur en risque (VaR). Cette perte potentielle
tant ensuite multiplie par 12,5.
3) Mthode PD/LGD
Les exigences minimales et la mthode PD/LGD pour les expositions sous forme
dactions (y compris celles des entreprises faisant partie de la catgorie clientle de
dtail) sont les mmes que dans lapproche notations internes fondation applicable


30
aux expositions sur les entreprises, sous rserve des conditions particulires ci-
dessous :
Lestimation de la valeur PD dune entreprise dans laquelle un tablissement
dtient une participation doit satisfaire aux mmes exigences que celle dune
entreprise qui a une dette envers ltablissement. Si ltablissement ne
possde pas de crance sur une entreprise dont il dtient des actions et ne
dispose pas dinformations suffisantes sur la situation de cette entreprise pour
pouvoir utiliser la dfinition de dfaut applicable en pratique mais quil satisfait
aux autres critres, il appliquera un facteur scalaire de 1,5 aux coefficients
calculs au moyen de la fonction de pondration du risque relatif aux
expositions dentreprises, en tenant compte de la valeur PD quil aura
dtermine.
La LGD est de 90%
La maturit est de 5 ans

D. Actifs pondrs des expositions soumises un traitement particulier
1) Financements spcialiss (FS)
Les coefficients de pondration prudentiels applicables aux expositions sur les FS
sont les suivants :

FS de catgories FP, FO, FPB et IDR (viss l article 16 de la prsente
circulaire)
Trs bon
profil
Bon profil
Profil
satisfaisant
Profil faible Dfaut
70% 90% 115% 250% 0%

FS de catgorie ICFV (vis l article 16 de la prsente circulaire)
Trs bon
profil
Bon profil
Profil
satisfaisant
Profil faible Dfaut
95% 120% 140% 250% 0%

Lorsque lchance rsiduelle de ces expositions est infrieure 2,5 ans ou si les
caractristiques des risques y affrents sont nettement plus solides que les critres
de classement de la catgorie prudentielle correspondante, Bank Al-Maghrib peut
autoriser les tablissements attribuer les pondrations suivantes :



31

Trs bon
profil
Bon profil Profil
satisfaisant
Profil faible Dfaut
FP, FO,
FPB et IDR
50% 70% 115% 250% 0%
ICFV 70% 95% 140% 250% 0%

2) Valeur rsiduelle dans le cadre du crdit bail

Lactif pondr relatif la valeur rsiduelle des biens lous est calcul selon la
formule suivante :

RWA = 1/t 100% EAD, o t est le nombre dannes du bail

E. Pertes attendues
Le montant des pertes attendues est calcul conformment la formule suivante:
Montant de la perte attendue = EL EAD
Avec EL = PD LGD

Pour les expositions de financements spcialiss, les valeurs des EL sont fixes
comme suit :
FS de catgories FP, FO, FPB et IDR (viss l article 16 de la prsente
circulaire)
Dure
rsiduelle
Trs bon
profil
Bon profil
Profil
satisfaisant
Profil
faible
Dfaut
Infrieure
deux ans et
demi
0% 0,4% 2,8% 8% 50%
Suprieure
ou gale
deux ans et
demi
0,4% 0,8% 2,8% 8% 50%
FS de catgorie ICFV (vis l article 16 de la prsente circulaire)
Trs bon
profil
Bon profil
Profil
satisfaisant
Profil faible Dfaut
0,4% 0,4% 2,8% 8% 50%
Les tablissements qui appliquent une pondration de 50% pour les expositions
relevant de la catgorie trs bon profil et de 70% pour les expositions relevant de
la catgorie bon profil, lEL est respectivement de 0% et de 0,4%.


32
Annexe 3 la circulaire n8/G/2010
Dispositions relatives la dfinition du dfaut

Un dbiteur est en dfaut ds lors quune des deux conditions suivantes est
satisfaite:
1. Ltablissement estime quil est peu probable que le dbiteur rembourse
intgralement sa dette envers lui, sa maison mre ou lune de ses filiales, sans quil
nait recours des mesures appropries telles que la ralisation dune sret.
Les lments suivants indiquent quil est peu probable que le dbiteur sacquitte
intgralement de ses obligations de crdit :
- Ltablissement attribue une exposition le statut de crance en
souffrance ou irrgulire au sens de la circulaire n19/G/2002 telle que
rvise ;
- Ltablissement comptabilise une annulation ou constitue une provision
suite une dtrioration significative de la qualit de la crance par rapport
au moment o le crdit a t accord ;
- Ltablissement cde une crance en enregistrant une perte conomique
significative;
- ltablissement procde la restructuration force de la crance,
impliquant vraisemblablement une rduction de lengagement financier du
fait de lannulation ou du report significatif du principal, des intrts ou, le cas
chant, des commissions.

2. Larrir du dbiteur sur un crdit envers ltablissement, sa maison mre ou
lune de ses filiales dpasse 90 jours. Pour les cartes de crdit, larrir commence
courir partir de la date d'chance du paiement minimal. Pour les dcouverts,
larrir de paiement est dcompt ds que le dbiteur :
- a dpass la limite autorise porte sa connaissance; ou
- a t avis que son encours dpasse une limit fixe en interne ; ou
- a tir des montants sans autorisation.
Bank Al-Maghrib peut autoriser ltablissement tendre le dlai darrir de 90 jours
180 jours au maximum, notamment pour les expositions sur les entits du secteur
public et la clientle de dtail sous rserve que ltablissement dmontre que le
nombre de contreparties (ou, le cas chant, le nombre des oprations de crdit)
retrouvant une situation saine, aprs le dlai de 90 jours, est significatif.
Pour ce qui est de la clientle de dtail, la dfinition du dfaut peut sappliquer
chaque opration de crdit plutt quau dbiteur. Le dfaut sur une seule opration
de crdit ne contraint donc pas ltablissement traiter toutes les autres oprations
de crdit envers lui, sa maison mre ou lune de ses filiales comme des dfauts.


33
Annexe 4 la circulaire n8/G/2010

Modalit de calcul des exigences en fonds propres au titre des risques
de march

Les exigences en fonds propres (EFP) sont calcules selon la formule suivante :



: reprsente la VaR totale du jour ouvrable prcdent au titre du risque
gnral de march.

: reprsente la moyenne des VaR totales quotidiennes sur les soixante jours
ouvrables prcdents au titre du risque gnral de march.

m = m
m
+m
c
tel que :
- m
m
reprsente le facteur de multiplication qui est au minimum de trois.
- m
c
reprsente le facteur complmentaire dtermin dans le tableau suivant en
fonction du nombre des dpassements constats lors du Backtesting

Nombre de dpassements Facteurs complmentaires
Moins de 5 0
5

6

7

8

9
0.4

0.5

0.65

0.75

0.85
10 ou plus 1


34
Annexe 5 la circulaire n8/G/2010

Classification des types de pertes oprationnelles

Fraude interne
Pertes lies des actes commis lintrieur de ltablissement visant dtourner
des biens, des rglements ou des paiements, ou contourner des dispositions
lgales ou rglementaires (informations inexactes sur les positions, vol commis par
un employ, oprations ou activits non autorises, transactions sciemment non
notifies, dtournement de fonds, falsification de documents, dlit diniti,
commissions occultes,).

Fraude externe
Pertes lies des actes de tiers visant dtourner des biens, des rglements ou des
paiements, ou contourner des dispositions lgales ou rglementaires (vol, fraude,
dommages lis au piratage informatique, contrefaon, falsification de chques,).

Pratiques inappropries en matire demploi et de scurit sur les lieux
de travail
Pertes lies des actes non conformes au code du travail ou aux conventions
collectives relatives lemploi, la sant ou la scurit des employs, ou susceptibles
de donner lieu des demandes dindemnisation au titre dun dommage personnel,
datteinte lgalit des employs ou dactes de discrimination, dactivits syndicales
ou de responsabilit civile dune manire gnrale.

Pratiques inappropries concernant les clients, les produits et lactivit
commerciale
Pertes lies un manquement, non intentionnel ou d la ngligence, une
obligation professionnelle envers des clients ou imputable la nature ou la
conception dun produit donn (violation de la confidentialit des informations sur la
clientle, blanchiment de fonds, exercice illgal de certaines activits soumises
agrment, vente agressive, dpassement des limites dexposition autorises pour un
client,..).

Dommage aux biens physiques
Pertes lies aux destructions ou dommages rsultant dune catastrophe naturelle ou
dautres sinistres (vandalisme, terrorisme,).

Interruption dactivit et pannes de systmes
Pertes lies un dysfonctionnement de lactivit (interruption ou perturbation dun
service) ou des systmes (matriel informatique, logiciel, tlcommunication,).

Inexcution des oprations, livraisons et processus


35
Pertes lies aux problmes dans le traitement dune opration ou dans la gestion des
processus ou des relations avec des fournisseurs et dautres contreparties
commerciales (donnes incorrectes ou errones sur des clients, pertes ou
endommagement dactifs de la clientle, documentation lgale insatisfaisante,
gestion des srets inadquate, inexactitudes dans les rapports externes,).


36
Liste des abrviations


PD: Probability of Default

LGD : Loss Given Default

EAD : Exposure At Default

CF : Conversion Factor

M : Maturity

EL : Expected Loss

ELBE : Expected Loss Best Estimate

RWA : Risk Weighted Assets

VaR : Value at Risk

SVaR: Stressed Value at Risk

AMA : Advanced Measurement Approach