INTRODUCCIN

La conviccin de la necesidad de recoger en un solo cuerpo los eventos financieros iniciados en el mes de noviembre de 2009 y continuados durante el ao 2010, -caracterizados por las intervenciones de ms de doce instituciones bancarias, cuarenta casas de bolsa, sociedades de corretaje de ttulos valores y empresas asociadas al sector de valores y seis compaas de seguros, con rehabilitacin y fusiones de algunas de ellas y la liquidacin de otras, fue factor decisivo para emprender esta investigacin. Por constituir las intervenciones bancarias la raz de los

acontecimientos financieros ocurridos en el perodo indicado, el estudio se centrar en stas, con menciones a las instituciones del mercado de valores y del sistema de seguros. Nos planteamos indagar respecto del alcance de estos acontecimientos que, obviamente no constituan eventos siniestros individuales aislados y, aunque extendido a los subsectores del mercado de valores y de seguros, no pareceran tampoco formar un evento sistmico. La metodologa utilizada consisti en examinar cada institucin bancaria intervenida, a la luz de las respectivas resoluciones de intervencin emanadas de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, con el visto bueno del Banco Central de Venezuela (agregar) y del Consejo Superior. Ese anlisis implic una breve descripcin del origen de la entidad bancaria, referencia a sus propietarios y a los ltimos compradores, directos o indirectos, determinacin de quines eran los directores al tiempo de la intervencin, sistematizacin de las razones esgrimidas para su intervencin, el anlisis de los estados financieros y los indicadores al trimestre previo inmediato a sus intervencin y comentarios sobre las razones para la intervencin y los estados e indicadores financieros. En un epgrafe aparte se expusieron algunos comentarios acerca de las relaciones existentes entre algunos bancos intervenidos y los compradores, directos o indirectos, de los mismos. Se incorpor un cuadro contentivo de las casas de bolsa, sociedades de corretaje de ttulos valores y empresas asociadas sobre las cuales recayeron medidas de intervencin, con expresa

indicacin de la gaceta oficial en la cual se public la resolucin respectiva proveniente de la Comisin Nacional de Valores o del ente que la sustituy, Superintendencia Nacional de Valores y los interventores designados. El trabajo incluye comentarios acerca de la relacin existente entre algunas casas de bolsa, sociedades de corretaje de ttulos valores y empresas asociadas, las empresas de seguros y los bancos intervenidos. Tambin se incorpora un anlisis y comentario acerca de la supuesta o real colisin de normas legales entre los artculos 12, 20 y 21, contenidos, tanto en el Decreto con Fuerza, Rango y Valor de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, Gaceta Oficial N. 5.555 Extraordinario del 13 de noviembre de 2001, como en el texto legal vigente publicado en Gaceta Oficial N 5.947 Extraordinario del 23 de diciembre de 2009. Se presenta una conclusin general y varias conclusiones especficas, en las cuales se vierten los resultados de la investigacin respecto del tipo de evento ocurrido, as como las consecuencias econmicas y sociales de mayor relevancia, la actuacin de las autoridades financieras, la conducta de los directivos de los bancos objeto de negociacin vinculada con la conduccin de los mismos hasta la perfeccin de la compra-venta y la obtencin de la autorizacin para tomar posesin de la junta directiva propuesta oficiales en estas entidades. Concluye el trabajo con una reflexin final acerca la enseanza de este o acontecimiento siniestral bancario para las autoridades supervisoras. La finalidad de esta investigacin ha sido (es) la de sistematizar la y la inexplicable ausencia de investigacin respecto de los colocadores de fondos

informacin para integrarla en un solo cuerpo, que permita al lector conocer la cronologa de los acontecimientos ocurridos en el sistema financiero a finales del ao 2009 y parte del 2010. Se soport fundamentalmente sobre fuentes documentales, algunas de las cuales fueron extradas de pginas de internet y de diarios, especializados o no; en virtud de ello, es posible que figuren personas sealadas como integrantes de alguna junta directiva de institucin bancaria intervenida, que haya dejado de pertenecer a la misma antes de este evento, en razn de lo cual ofrecemos nuestras disculpas si as fuere, en tanto no existe intencin de afectar a persona alguna.

BANCO CONFEDERADO, BANCO COMERCIAL, C.A.

ORIGEN

El Banco Confederado, C.A., nace (naci) como banco comercial regional, ubicado en Porlamar, Estado Nueva Esparta, gracias a la iniciativa de un grupo de empresarios radicados en la isla de Margarita, encabezados por (el seor) Hassan Saleh, quienes obtienen (obtuvieron) la autorizacin de funcionamiento el da 29 de diciembre de 1993 y comienzan sus operaciones el 5 de mayo de 1994. A finales del ao 2004 el 95% de las acciones de esta institucin fue vendida al Grupo Maldonado (propietario de Seguros La Previsora) y en el mes de octubre de 2006 este Grupo lo vende a (los seores) Rbn Idler y Gonzalo Vsquez, quienes se convirtieron en presidente ejecutivo y presidente de la junta directiva, respectivamente. A raz de esta compra SUDEBAN -(Se puede partir de esta mencin para escribir completamente el nombre de la institucin, es decir Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras (Sudeban) y a partir de aqu abreviar a Sudeban O SUDEBAN) Es una prctica en periodismo porque facilita la lectura- inici investigaciones que le permitieran (para) determinar si la compra de la institucin para supervisar el estaba relacionada con las notas estructuradas que mostraba este banco en su balance, e inclusive design veedor desmontaje de las notas estructuradas. Al momento de su intervencin contaba con 53 oficinas y 773 trabajadores (1). Asimismo, mantena 76.332 depositantes (2) y sus captaciones del pblico representaban el 1,2% del total de la banca comercial y universal. (Si estos datos estn en todos los bancos

puedes consolidar la cifra y darle valor agregado como dato en la introduccin)

INTERVENCIN

El Banco Confederado, C.A. Banco Comercial fue intervenido segn Resolucin N 595.09 emanada de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, en lo sucesivo SUDEBAN, publicada en la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela, en lo sucesivo Gaceta Oficial, N 39.310, de fecha 19 de noviembre de 2009. Los interventores designados fueron William J. Lpez y Mary Espinoza de Robles (1)Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Boletn Trimestral de Indicadores Financieros, Julio-Septiembre 2009, p. 45 (2) Ultimas Noticias.com.ve 8/12/09 (Corregir va pegado el nombre del site) Al tiempo de su intervencin su junta directiva estaba

conformada de la siguiente manera: Presidente Gonzalo E. Vzquez, Directores Principales Rubn Idler O., Gonzalo E. Vzquez, Luis Xavier Grisanti C., Rafael Velsquez, Efran Rosenfeld, Csar Mendoza, Hely Fernndez, (y) Reinaldo Gadea Prez. Directores Suplentes: Luis Cordero, Antonio Figallo B., (y) Mara J. Rodrguez. RAZONES PARA LA INTERVENCIN 1.- De acuerdo con el contenido de la resolucin que acuerda su intervencin, esta institucin financiera fue objeto de medidas administrativas por encontrarse incursa en los supuestos previstos en el artculo 241, numerales 1, 2, 5 y 6 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, publicado en Gaceta Oficial N 5.892

Extraordinario del 31 de julio de 2008, que derog el Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, publicado en Gaceta Oficial N 5.555 de 13 de noviembre de 2001; medidas que constan de oficio emanado de SUDEBAN en fecha 23 de septiembre de 2008, distinguido con el N 18328. Los supuestos que sirven (sirvieron) de fundamento para la aplicacin de las medidas administrativas, son los siguientes: Numeral 1, Diere fundados motivos para suponer que podra incurrir en situaciones de iliquidez o insolvencia que pudieran ocasionar perjuicios para sus depositantes o acreedores o para la solidez del sistema bancario. Numeral 2, Hubiere incurrido en dos (2) o ms infracciones graves a las disposiciones de Decreto Ley, de la Ley del Banco Central de Venezuela, del Cdigo de Comercio, de los Reglamentos o de las normativas prudenciales, generales o particulares de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras o del Banco Central de Venezuela, durante un (1) semestre Numeral 5, Mantuviere durante al menos un (1) mes un patrimonio inferior al previsto en el artculo 17 de este Decreto Ley Numeral 6, Mantuviere durante al menos un (1) mes uno cualquiera de los ndices inferior a lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, conforme al artculo 24 de este Decreto Ley El artculo 24 del referido Decreto Ley de fecha 31 de julio de 2008, antes citado (,) establece la obligacin para las instituciones financieras, de mantener un ndice de liquidez y solvencia acordes con el desarrollo de sus actividades, as como de preservar una equilibrada diversificacin de las fuentes de sus recursos y de sus colocaciones e inversiones. Tambin se fija en este dispositivo la obligacin de

cumplir con la cartera de microcrdito que fije el Ejecutivo Nacional el primer mes de cada ao. Tales ndices, as como los principios requeridos para lograr la diversificacin mencionada en el prrafo anterior, sern fijados por SUDEBAN, previa opinin del Banco Central de Venezuela. Se fija una sancin pecuniaria para el incumplimiento de la cartera de microcrdito, remitiendo la misma al numeral 14, del artculo 416 del texto legal antes citado, que la establece desde el cero coma uno por ciento (0,1%) hasta el cero coma cinco por ciento (0,5%) del capital pagado. Es de observar entonces que las medidas administrativas que correspondan (dieron) aplicar por los hechos previstos en el numeral 6 del artculo 241 eiusdem, se circunscriben (bieron) a mantener los ndices de solvencia y liquidez por debajo de los fijados por SUDEBAN, mediante norma de carcter general, en tanto el incumplimiento de la cartera de microcrdito posee una sancin autnoma, aplicndose el aforismo non bis in idem, esto es, nadie puede ser sancionado dos veces por una misma falta. En el texto de la resolucin de intervencin, no se expresan las medidas administrativas que se le aplicaron a esta entidad financiera; sin embargo, presumimos que fueron las mismas aplicadas a Bolvar Banco, Banco Comercial, C.A., intervenido segn Resolucin de SUDEBAN N 596.06, publicada en la misma Gaceta Oficial en la que se public la intervencin del Banco Confederado - G.O .N 39.310 del 19 de noviembre de 2009 - en tanto existe total coincidencia en los supuestos que originaron las medidas y, a aqul le impusieron las medidas administrativas contempladas en los numerales 3, 5, 6 y 10 del artculo 242 del referido Decreto Ley. Las medidas administrativas previstas en el citado artculo 242, numerales 3, 5, 6 y 10, son las siguientes: Numeral 3, Prohibicin de realizar nuevas inversiones

Numeral 5, Prohibicin de decretar pago de dividendos Numeral 6, Orden de vender o liquidar algn activo o inversin Numeral 10, Cualquier otra medida de similar naturaleza 2.- En fecha 21 de octubre de 2008 se aprob el plan de recuperacin presentado por el Banco Confederado, segn Oficio SUDEBAN 19863, detectndose incumplimiento del referido plan, lo cual fue notificado a la institucin financiera segn oficios SUDEBAN 23422 de 24 de diciembre de 2008 y 23700 de 31 de diciembre de 2008. 3.- En forma reiterada SUDEBAN ratific a la entidad financiera la insuficiencia de provisin en cartera de crdito, oficio 23000 de 17 de diciembre de 2008, el incumplimiento del ndice de solvencia contable, que se encontraba por debajo del mnimo de adecuacin patrimonial. 4.- La institucin financiera incumpli las medidas administrativas impuestas, por cuanto: 4.1.- Concedi financiamiento bajo la modalidad de sobregiro a empresas del Grupo Fernndez Barrueco. (No se indica en la resolucin el monto de tales financiamientos) 4.2.- Adquiri certificados de participacin nominativos emitidos por la empresa Inverfactoring, C.A. , por la cantidad de Bs. 400.000.000 4.3.- Compr ttulos de participacin emitidos por la sociedad mercantil Activos Corporativos AG, C.A. por la cantidad de Bs. 210.000.017, bajo la figura de una nota estructurada. Instruida la institucin financiera acerca de su desincorporacin, lo hizo en el mes de septiembre de 2009. 5.- La institucin bancaria (sobra) presenta a la fecha un deterioro de la situacin financiera, evidenciado, entre otros, por el incumplimiento del porcentaje mnimo de la relacin patrimonio sobre activo y operaciones contingentes ponderadas con base al riesgo, que segn el artculo 17 del Decreto Ley que regula la materia es de un 12%, as

como por mantener el patrimonio contable y gestin operativa sobre activo total inferior al 8% previsto en la normativa respectiva. En criterio de SUDEBAN, las medidas administrativas impuestas, las cuales en buena parte no fueron cumplidas por esta institucin financiera, no fueron suficientes para resolver la situacin de deterioro econmico y financiero que dio origen a las mismas, se obtuvo opinin favorable a la intervencin por parte del Banco Central de Venezuela y del Consejo Superior y se resolvi intervenir al Banco Confederado, Banco Comercial, C.A., sin cese de intermediacin financiera. REHABILITACIN E INTERVENCIN CON CESE DE INTERMEDIACIN FINANCIERA Inicialmente la intervencin se hizo sin cese de operaciones, lo que coloquialmente se conoce como a puertas abiertas; no obstante, ocho (8) das continuos despus se cambi el tipo de intervencin segn original,(sobra) a intervencin con cese de operaciones, a puertas cerradas y adicionalmente, se acord su rehabilitacin, Oficial N 39.316 de fecha 27 de noviembre de 2009. El cambio del tipo de intervencin, as como la rehabilitacin de esta entidad financiera por parte de SUDEBAN, con el voto favorable del Banco Central de Venezuela y del Consejo Superior, se produjo tras la presentacin por parte de la junta interventora de un plan de rehabilitacin que inclua la reposicin de las prdidas, ajuste del capital social, las reformas estatutarias necesarias, el traspaso accionario a accionistas calificados por la SUDEBAN y la recuperacin de la cartera de crdito. Para facilitar la rehabilitacin, se acord que la misma se realizara a puertas cerradas, exigindose que la ejecucin del plan de rehabilitacin se hiciera en un tiempo perentorio. Es importante destacar que (en) el artculo 395 del Decreto con Fuerza, Rango y Valor de Ley de Reforma de La Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, vigente para ese momento- y que en Resolucin 630.09 emanada de la SUDEBAN, publicada en la Gaceta

el nuevo texto legal es el artculo 341 (,) le otorga a la junta interventora un plazo de sesenta (60) das continuos, prorrogable por una sola vez y por igual perodo para que concluya la intervencin o se regularice la tenencia accionaria; si los interventores presentan un plan de rehabilitacin, la SUDEBAN dispone de treinta (30) das hbiles bancarios despus de la presentacin del plan, para decidir aprobarlo o no y, la ejecucin del plan puede extenderse por dieciocho (18) meses, prorrogable por una sola vez y por igual perodo. Como se observa, la presentacin del plan de rehabilitacin y su aprobacin se hizo en tiempo rcord, en apenas ocho (8) das continuos, incluyendo la opinin del Banco Central de Venezuela (BCV) agregar y dejar a continuacin esta mencin de essa manera y del Consejo Superior, cuando disponan de hasta ciento veinte (120) das continuos para la presentacin del plan y hasta treinta (30) das hbiles bancarios para su aprobacin por parte de SUDEBAN. El impresionante ritmo de decisiones respecto a esta institucin financiera, no queda () all, sino que -(adems) agregar- a menos de un (1) mes de su intervencin original y a diecinueve (19) das de su rehabilitacin, se acord fusionarla por incorporacin junto a tres (3) instituciones ms, Bolvar Banco, Central Banco Universal (ambos recientemente intervenidos) y el Banco Regional de Fomento Los Andes (Banfoandes), al naciente Banco Bicentenario, como consta de Gaceta Oficial N 39.239 de 16 de diciembre de 2009. Si bien es cierto que la Repblica Bolivariana de Venezuela repuso el capital social derivado de las prdidas acumuladas del Banco Confederado, lo cual ascendi a Bs. 51.043.200, segn Asamblea Extraordinaria de Accionistas de fecha 10 de diciembre de 2009, publicada en Gaceta Oficial N 5.943 Extraordinario de 11 de diciembre de 2009, con lo cual se dio por cumplido el rgimen de rehabilitacin y se acord levantar la medida de intervencin con cese de intermediacin financiera, lo que permite (poner verbo en pasado) a esta institucin financiera cumplir con los requisitos mnimos para los

indicadores patrimoniales, subsisten en plenitud el resto de los inconvenientes que dieron lugar a la intervencin original, tales como: la concentracin de las inversiones en ttulos valores privados, la deficiente intermediacin crediticia, los resultados adversos en la gestin operativa, etc. Las sealadas deficiencias no se solventan (poner en pasado) por la va de la fusin por incorporacin decidida, sino que por el contrario, probablemente se incrementen, (pasado) ante la presencia de culturas diferentes, de sistemas tecnolgicos distintos, de clientes de niveles diversos, de personal no familiarizado con los orgenes de las operaciones de crditos e inversiones, etc.

SITUACIN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (3)

Se ha seleccionado (seleccion) esta fecha para examinar los estados financieros del Banco, por corresponder los mismos al ltimo trimestre anterior a su intervencin, oportunidad en la cual por disposicin del artculo 194 del citado Decreto Ley, deben publicarse los indicadores financieros. A.- Al examinar la conformacin de los principales valores del activo de esta institucin financiera, resalta que la inversin en ttulos valores representa () el 64,08% del total del activo; mientras que la cartera de crdito apenas representa () el 13,27% del total del activo. B.- Presenta( ) esta institucin una muy baja intermediacin crediticia, de apenas el 23,46%, mientras que el promedio de la banca en general para este perodo ascendi al 56,36% , lo que viene a ratificar la situacin de alto riesgo asumida por el Banco, al otorgarle prioridad a las inversiones en ttulos valores privados respecto a la intermediacin crediticia. C.- En relacin con el patrimonio de la institucin es menester destacar que las prdidas acumuladas absorbieron el capital social ms

reservas y,

de no ser por los nuevos aportes de los socios, cuya

capitalizacin a la esta fecha no haba sido autorizada por SUDEBAN y permanecen como aportes patrimoniales no capitalizados, presentara un patrimonio negativo. D.- Los resultados acumulados a la fecha, como antes se seal consumieron el capital social y las reservas, 1,64 veces, de all la necesidad de los aportes patrimoniales, pendientes an por recibir la autorizacin para su capitalizacin. E.- El ejercicio econmico en curso? sigue la tendencia negativa en cuanto a los resultados, al mostrar una prdida que asciende a Bs. 11.088,oo, producto de gastos financieros que mermaron ostensiblemente los ingresos financieros, vindose superados stos al incorporarse los gastos de transformacin, lo que origin un ROA (Resultado neto sobre Activo Total) de menos uno coma cuarenta y nueve por ciento (-1,49%) y un ROE (Resultado neto sobre Patrimonio) negativo de dieciocho coma veintisiete por ciento (-18,27%).

(3) Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Ibid, p. 84 F.- La adecuacin patrimonial ms gestin operativa sobre el activo total es (era) de un 6,31%, esto es, aproximadamente un 21% por debajo del mnimo exigido por las normas al respecto, el cual es de un 8%. G.- A pesar de lo reducido de su cartera crediticia respecto de su activo, esta institucin financiera presenta () una morosidad ampliada (cartera vencida ms litigio ms reestructurada/ cartera de crdito bruta), del 5,28%, lo que la coloca casi dos (2) veces por encima del promedio del sistema bancario al 30 de septiembre de 2009, que fue de 2,66%.

H.- Destina () el 27,96% de sus ingresos financieros para cubrir gastos de personal ms gastos operativos, debajo del mercado, porcentaje que se coloca por tanto los gastos de experimentando

transformacin como los ingresos financieros importantes variaciones durante los ltimos nueve (9) meses del ao, aunque siempre guardando proporcionalidad entre ellos. I.- Tanto el rendimiento sobre el activo como el rendimiento sobre el patrimonio, son (eran) negativos, debido al tenor adverso de los resultados del perodo, como se aprecia en el punto E que antecede. J.- Aunque no se conocen los detalles de las inversiones en ttulos valores privados, se presume, con base en la instruccin de SUDEBAN de desincorporar algunos de ellos, que buena parte de las empresas emisoras de esos ttulos no disponan de capacidad de pago para honrar sus compromisos.
COMENTARIOS A LAS RAZONES DE INTERVENCIN Y A LA SITUACIN FINANCIERA PREVIA A SU INTERVENCIN (30 DE SEPTIEMBRE DE 2009)

1.- Es pertinente sealar que segn el artculo 247 del Decreto Ley que regulaba la materia al tiempo de la intervencin, la ejecucin del plan de recuperacin no poda exceder de 120 das continuos, prorrogable por una sola vez y por igual lapso. En el presente caso se observa que el plan de recuperacin fue aprobado por SUDEBAN en fecha 21 de octubre de 2008, en virtud de lo cual ha debido culminar el 21 de febrero de 2009 y, de prorrogarse ha debido finalizar el 21 de junio de 2009. El artculo precedentemente (sobra) citado establece que en caso de incumplimiento de cualquier operacin o plazo contemplado en dicho plan, SUDEBAN deber implementar los mecanismos extraordinarios de transferencia a que se refiere el artculo 384 de este Decreto Ley - artculo 330 en la Ley de Bancos y Otras Instituciones Financieras, vigente a partir del 23 de diciembre de 2009 - y en su

defecto, la estatizacin o la intervencin prevista en el artculo 387 eiusdem. (en la Ley vigente, artculo 333). SUDEBAN, en lugar de ceirse a lo establecido en los artculos antes citados 384 y 387-, en fecha 12 de noviembre de 2008, segn oficio 20975, convoc a la institucin financiera (conovoca a sus directivos) a una audiencia para imponerle medidas administrativas adicionales, cuestin que hizo tambin en fecha 13 de noviembre de 2009, segn oficio 17951, esto es, casi un ao despus de haber verificado el incumplimiento y notificarlo al Banco Confederado, lo que a la postre empeor la situacin econmica-financiera del banco y permiti acumular mayores prdidas. 2.- Se observaron elementos de improvisacin que pudieron colocar en riesgo el sistema bancario, como fue la intervencin de la entidad bancaria sin cese de intermediacin financiera, la promesa de que a la semana estaran operando a plenitud y, en su lugar, a los ocho (8) das continuos se sustituy esa intervencin por una con cese de intermediacin financiera, simultneamente con su rehabilitacin. Ese tiempo que transcurri entre la intervencin a puertas abiertas y su cambio a puertas cerradas, sirvi para retirar fondos del encaje legal y liquidar inversiones en ttulos valores para honrar los prstamos overnight que bancos del Estado le haban otorgado a esta institucin financiera. Al parecer la tardanza de SUDEBAN en adoptar las medidas extraordinarias de transferencias o la intervencin o estatizacin, si las primeras fueren fallidas, se compensaron con la celeridad en intervenir la institucin bajo una modalidad, cambiarla a otra, presentar un plan de rehabilitacin y aprobarlo con todas las formalidades. 3.- Del examen de los estados financieros de Banco Confederado, C.A., Banco Comercial, al 30 de septiembre de 2009, en especial de sus indicadores, con el agregado de que arrastraba prdidas, al menos desde el mes de junio de 2009 hasta el mes de septiembre de 2009,

ambos inclusive, es viable concluir que esta institucin financiera presentaba signos inequvocos de deterioro financiero. Se observa () en el balance al 30 de septiembre de 2009, que adems del exceso en inversin en ttulos valores que muestra esta institucin, resulta () preocupante que el 97,45% de esas inversiones lo sea en ttulos valores del sector privado, lo que implica que del total de las captaciones del pblico, el 97,19% se ha destinado (destin) a inversiones en ttulos valores privados, inversiones de mayor riesgo que los ttulos valores emitidos por la Repblica, por el Banco Central de Venezuela (BCV) o por PDVSA, cuestin que explica el alejamiento de esta institucin de la esas inversiones esencia del negocio bancario, como es la que buena parte de ingeniera financiera parte de una intermediacin crediticia y que hace presumir formaban concebida ex profeso. 4.- En general las razones de estricto orden econmico-financiero para acordar la intervencin de este banco inversiones inversiones en en ttulos ttulos valores, valores estn (fueron) justificadas: concentracin del sector de las absoluta desproporcionalidad entre la cartera de crdito y las excesiva en ttulos privado;

incumplimiento reiterado de indicadores financieros patrimoniales mnimos; acumulacin de prdidas que afectaban el patrimonio de la institucin; incumplimiento reiterado de las medidas administrativas impuestas por el ente regulador y, asumimos, que present problemas de demostracin de origen de fondos, en tanto los aportes patrimoniales efectuados no recibieron la autorizacin para su capitalizacin y registro como tal. 5.- Subyace detrs de esta medida de intervencin un entramado de negociaciones por la venta de esta institucin financiera, directa o indirectamente, a Ricardo Fernndez Barrueco que, al parecer fue objetada por SUDEBAN con fundamento en la no determinacin satisfactoria del origen de los fondos, as como rechazos reiterados por parte del ente regulador, de nombres para integrar la junta directiva

del banco, lo que cre situaciones sumamente incmodas entre los ejecutivos del mismo, en tanto supuestamente los propuestos directivos asumieron de hecho la conduccin de la institucin. El expreso sealamiento que se hace en la Gaceta Oficial N 39.310 de 19 de noviembre de 2009, de las razones para intervenir el banco, entre las cuales se alude a la concesin de financiamiento mediante sobregiros a empresas del Grupo Ricardo Fernndez Barrueco, supuesto comprador del mismo, as como su privacin de libertad ocurrida el da 20 de diciembre de 2009, vigente hoy, es una demostracin de los elementos de confusin a los cuales se hace referencia y que se extienden a los Bancos Bolvar, Banpro y Canarias, como veremos. Al parecer algunos empresarios con vinculacin oficial asumieron la determinacin de ingresar al sector financiero en especial aunque no limitado, al bancario, mediante la propuesta de adquirir algunas entidades bancarias con debilidades econmico-financieras, a precios muy por encima de su verdadero valor, pagaderos en buena parte con autocrditos que se otorgaron o se otorgaran a empresas de estos nveles banqueros, quienes tenan la esperanza de cubrir el dficit mediante la captaciones de depsitos oficiales a bajo o ningn costo. 6.- La fusin por incorporacin en el Banco Bicentenario del Banco Confederado y otras dos (2) instituciones producto de intervenciones, ms otra proveniente del sector pblico, sin que se hiciera previamente un saneamiento de las mismas, ms all de la cobertura de las prdidas acumuladas, con los inconvenientes adicionales ya sealados, constituye otra muestra de improvisacin que lamentablemente comienza a reflejarse en los estados financieros de esta (la) recin creada institucin, cuyos indicadores estn por debajo del promedio del sistema bancario, a ms de nueve (9) meses de su constitucin.

En efecto, al 30 de septiembre de 2010, el Banco Bicentenario presentaba los siguientes indicadores: (4) 1.- ndice de solvencia patrimonial simple, 6.7% ; Mnimo 8% 2.- ndice de morosidad, 22,37%; Sistema bancario, 3,70% 3.- ROA: 0,13%; Sistema bancario, 1,88% 4.- ROE: 2,8%; Sistema bancario, 20,54% 5.- ndice de Intermediacin Crediticia, 31,96%; Sistema bancario, 58,16% La unificacin de los sistemas tecnolgicos constituye otro dolor de cabeza de esta recin creada institucin que, adems de la cuantiosa inversin que requiere hacerse para ello, debe mantener las operaciones del da a da con cuatro (4) sistemas independientes.

(4) Reporte diario de la economa, 27/10/10 p.9, p.16, p.27 Entendemos que una fusin en cualquier sector representa una elevada complejidad y se requiere de cierto tiempo para ordenar las operaciones y ofrecer resultados positivos, pero ms grave an en el sector bancario donde hay que dar respuestas diarias e inmediatas en todas las reas, de all nuestra aseveracin de que esa fusin se hizo en forma apresurada, sin planificacin alguna.

BOLVAR BANCO, BANCO COMERCIAL, C.A.

ORIGEN

Bolvar Banco, Banco Comercial, C.A., nace en el ao 2000 de la mano de un grupo inversionista a cuya cabeza apareca (estaba) Bernardo Velutini Octavio, asociado a una tradicin familiar bancaria con el Banco Caracas fundado en 1890, vendi al Grupo Santander de Espaa Venezuela para el momento de la venta. Bolvar Banco represent un concepto innovador y de nico y vendido a otro conocido propietarios del Banco de banquero, Jos Mara Nogueroles en el ao 1998, quien a su vez lo

estilo dentro de la banca venezolana, pionero en otorgarle prioridad a la banca por internet, en la utilizacin de las taquillas de los dems bancos para la recepcin de depsitos y en la creacin de las llamadas estaciones financieras para retiro directo de efectivo y la realizacin de operaciones bancarias, atendidas por la figura del Apoderado, la

cual consista en una suerte de representante del banco, dotado de idoneidad profesional y de autoridad para el manejo de operaciones bancarias, asumiendo la junta directiva del banco todas las responsabilidades por las mismas, cobro de comisiones a los clientes. Esta institucin fue vendida en el ao 2008 a y presidente ejecutivo del Banco Canarias. Eligio Cedeo vende a los accionistas del denominado Grupo Confederado, representado por el seor Ricardo Fernndez Barrueco, empresario propietario de varias empresas tanto en Venezuela como en el exterior, entre las cuales destacan las de transporte terrestre, (y) transporte martimo y alimentos. Al momento de su intervencin 19 de noviembre de 2009 Bolvar Banco contaba con 22 oficinas y 283 trabajadores (5), as Sus captaciones del pblico como con 76.109 depositantes (6). Eligio Cedeo, lo cual apuntaba hacia la

disminucin de los gastos de transformacin y en la eliminacin del

llegado a la banca proveniente de las actividades burstiles, accionista

representaban el 1,2% del total de la banca comercial y universal. (5) Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Boletn Trimestral Indicadores Financieros Abril-Junio 2010, p. 45 (6) Ultimas Noticias.com.ve 8/12/09
INTERVENCIN

Bolvar Banco, Banco Comercial, C.A.

fue intervenido segn

Resolucin N 596.09 emanada de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, en lo sucesivo SUDEBAN, (Ya lo escribiste antes, abreviar) publicada en la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela, en lo sucesivo Gaceta Oficial, N 39.310, de fecha 19 de noviembre de 2009, esto es, en la misma oportunidad en la cual fue intervenido el Banco Confederado, Banco

Comercial, C.A. , tambin perteneciente, directa o indirectamente, al seor Ricardo Fernndez Barrueco. Al Briceo, Lozada. RAZONES PARA LA INTERVENCIN 1.- De acuerdo con el contenido de la resolucin que acuerda ( sugiero establece o contempla) su intervencin, esta institucin financiera fue objeto de medidas administrativas por encontrarse incursa en los supuestos previstos en el artculo 241, numerales 1, 2, 5 y 6 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras - Gaceta Oficial N .5.555 Extraordinario de 13 de noviembre de 2001 vigente para ese momento, supuestos y medidas que constan de oficios nmeros 18267 y 18329 emanados de SUDEBAN, de fechas 22 de septiembre de 2008 y 23 de septiembre de 2008, respectivamente. Asimismo, se le impusieron nuevas medidas administrativas segn consta de oficio expedido por el ente regulador, identificado con el N 20973 de 12 de noviembre de 2008, las cuales no se especifican en la antes citada resolucin de intervencin. Los supuestos para la adopcin de las medidas administrativas son los siguientes: 1.-Diere fundados motivos para suponer que podra incurrir en situaciones de iliquidez o insolvencia que pudieran ocasionar perjuicios para sus depositantes o acreedores o para la solidez del sistema bancario. 2.-Hubiere incurrido en dos (2) o ms infracciones graves a las disposiciones de Decreto Ley, de la Ley del Banco Central de tiempo de su intervencin su junta directiva estaba

conformada de la siguiente manera: Presidente Gustavo Morales Directores: Mariasol Urdaneta, Michelina de Tabet, Andrs Polanco Fernndez, Simn Guevara, Rafael Medina y Mara Eugenia

Venezuela, del Cdigo de Comercio, de los Reglamentos o de las normativas prudenciales, generales o particulares de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras o del Banco Central de Venezuela, durante un (1) semestre 5.- Mantuviere durante al menos un (1) mes un patrimonio inferior al previsto en el artculo 17 de este Decreto Ley 6.- Mantuviere durante al menos un (1) mes uno cualquiera de los ndices inferior a lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, conforme al artculo 24 de este Decreto Ley Las medidas administrativas impuestas por el rgano regulador a esta institucin financiera, como se seal al tratar el Banco Confederado, Banco Comercial C.A. fueron las mismas all sealadas y, al parecer se agreg la designacin de un veedor, conforme a lo establecido en el numeral 2 del artculo 243 del Decreto Ley ya citado. La figura del veedor consiste en que uno o varios funcionarios son designados por SUDEBAN para que vigile y haga el seguimiento de las medidas administrativas acordada por este rgano, quien deber ser convocado a todas las reuniones de la junta directiva y comits de la institucin financiera objeto de las medidas administrativas, goza de poder de veto y de amplia potestad para solicitar informacin a la propia junta directiva y a cualquier comit, as como certificar la veracidad de la misma e informar de ello a SUDEBAN 2.- SUDEBAN ratific mediante oficio N 22956 de fecha 16 de diciembre de 2008, la insuficiencia de provisin para cartera de crdito en la cantidad de Bs. 67.482.958, lo cual afect negativamente el patrimonio del Banco en un 30,52%. 3.- La situacin de deterioro financiero y patrimonial de esta

institucin se vio agravada porque SUDEBAN consider inviable el traspaso de las acciones y aumento del capital social de este banco a

la sociedad mercantil Galopy Corporation International y a su accionista Ricardo Fernndez Barrueco, por no haber demostrado satisfactoriamente el origen de los fondos para su adquisicin y para el incremento del capital social, por no tener experiencia comprobada en la actividad bancaria y carecer de capacidad patrimonial. 4.- Debido a los incumplimientos de las medidas administrativas por parte del banco, as como de la reposicin de prdidas SUDEBAN le convoc a una audiencia, segn oficio N 17326 de 6 de noviembre de 2009 y le advirti acerca del incumplimiento reiterado del ndice de solvencia contable, consider incorrecto incorporar a los efectos de este indicador los aportes patrimoniales pendientes de capitalizacin que ascendan a Bs. 278.090.651 y evidenci que los aumentos de capital social resultaron insuficientes, por lo cual le instruy realizar los correspondientes aumentos de capital social. 5.- Concedi financiamiento bajo la modalidad de sobregiro, a empresas propiedad de Ricardo Fernndez Barrueco, segn Oficio de SUDEBAN de 26 de junio de 2009, los sobregiros ascendieron a la cantidad de Bs. 398.4 millones quien actualmente mantiene en esta Superintendencia solicitud de adquisicin del banco (destacado nuestro) 6.- Adquiri certificados de participacin emitidos por la sociedad mercantil Inverfactoring, C.A. por Bs. 400.000.000, sin notificacin y autorizacin de SUDEBAN. 7.- Compr ttulos de participacin emitidos por la empresa Activos Corporativos, AG, C.A. por Bs. 180.000.000, bajo la configuracin de una nota estructurada, la cual fue desincorporada en el mes de septiembre de 2009. 8.- Otorg financiamientos en el mes de agosto de 2009 a empresas, en contravencin a las condiciones impuestas por SUDEBAN, relativos a la capacidad de repago de stas, a lo no constitucin de garantas

suficientes para responder por insolvencia.

dichos prstamos en caso de

En criterio de SUDEBAN, las medidas administrativas impuestas, las cuales en buena parte fueron incumplidas por la institucin financiera, no fueron suficientes para resolver la situacin de deterioro econmico y financiero que dio origen a las mismas, se obtuvo opinin favorable a la intervencin por parte del Banco Central de Venezuela (BCV) y del Consejo Superior y se resolvi intervenir a Bolvar Banco Banco Comercial, C.A. Herize Lpez. REHABILITACIN E INTERVENCIN CON CESE DE INTERMEDIACIN FINANCIERA Inicialmente la intervencin se hizo sin cese de operaciones, no obstante, ocho (8) das continuos despus se cambi el tipo de intervencin original, a intervencin con cese de operaciones y adicionalmente, se acord su rehabilitacin, segn Resolucin 628.09 emanada de la SUDEBAN, publicada en la Gaceta Oficial N 39.316 de fecha 27 de noviembre de 2009. El cambio del tipo de intervencin, as como la rehabilitacin de esta entidad financiera por parte de SUDEBAN, con el voto favorable del Banco Central de Venezuela y del Consejo Superior, se produjo tras la presentacin por parte de la junta interventora de un plan de rehabilitacin que inclua la reposicin de las prdidas, ajuste del capital social, las reformas estatutarias necesarias, el traspaso accionario a accionistas calificados por la SUDEBAN. Para facilitar la rehabilitacin, se acord que la misma se realizara a puertas cerradas, exigindose que la ejecucin del plan de rehabilitacin se hiciera en un tiempo perentorio. El impresionante ritmo de decisiones respecto a esta institucin financiera, no queda (qued) all, sino que a menos de un (1) mes de su sin cese de intermediacin financiera y se designaron como interventores a Gustavo Torres Lpez y a Mario Jos

intervencin original y a diecinueve (19) das de su rehabilitacin, se acord fusionarla por incorporacin junto a tres (3) instituciones ms, Banco Confederado, Banco Comercial, C.A., Central Banco Universal (ambos recientemente intervenidos) y el Banco Regional de Fomento Los Andes (Banfoandes), al naciente Banco Bicentenario, como consta de Gaceta Oficial N 39.239 de 16 de diciembre de 2009. En enero de 2010 se incorpora Banorte, Banco Comercial, C.A., mediante fusin por absorcin, al Banco Bicentenario.
SITUACIN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (7)

Se ha seleccionado (seleccion) esta fecha para examinar los estados financieros del Banco, por corresponder los mismos al ltimo trimestre anterior a su intervencin, oportunidad en la cual por disposicin del artculo 194 del citado Decreto Ley, deben publicarse los indicadores financieros. A.- Al examinar la conformacin de los principales valores del activo de esta (la) institucin financiera, resalta que la inversin en ttulos valores representa el 57,31% del total del activo; y la cartera de crdito representa el 21,83% del total del mismo y las disponibilidades el 18,49%

(7) Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Boletn Trimestral Indicadores Financieros Julio-Septiembre 2009, p.83 B.- Presenta esta (la) institucin una baja (sobra) intermediacin

crediticia, de apenas el 33,65%, mientras que el promedio de la banca en general para este perodo ascendi al 56,36% y el promedio de los bancos de mejor rendimiento dentro de su estrato es de 61,88%, que lo viene a ratificar (ratifica) la situacin de deficiente gestin

gerencial en la conduccin del banco, al otorgarle prioridad a las inversiones en ttulos valores respecto a la intermediacin crediticia.

C.- En relacin con el patrimonio de la institucin es pertinente destacar que an cuando hay (hubo) una tendencia sostenida en el tercer trimestre 2009 a generar prdidas, stas no son significativas al punto de producir un deterioro importante del capital social, cuestin que es viable revertir en la medida en que se disminuyan las inversiones en ttulos valores y se privilegie la cartera crediticia. D.- Los resultados acumulados a la fecha, como antes se seal, si bien mantuvieron una tendencia negativa a lo largo del tercer trimestre 2009, no afectaron significativamente el patrimonio; no obstante se requiere aumentar el capital social a los fines de cumplir con el mnimo de adecuacin patrimonial exigido por SUDEBAN, que es del 8%. E.- La adecuacin patrimonial, ms gestin operativa, activos es de un 5,02%, esto es de un 8%. F.- Esta institucin financiera presenta una morosidad ampliada (cartera vencida ms litigio ms reestructurada/ cartera de crdito bruta), del 15,04%, esto es, 5.65 veces por encima del promedio del sistema bancario que fue de 2,66% y casi 18 veces por encima del promedio de los bancos de mejor calificacin, que fue de 0.84%. G.- Destina (ba) apenas el 16,24% de sus ingresos financieros para cubrir gastos de transformacin, colocndose por debajo del mercado en este indicador, debido en buena parte a que en su concepcin estaba la de eliminar agencias propias y prestar servicios a los clientes por va electrnica y a travs de las llamadas estaciones financieras, cuyo financiamiento corra a cargo de los denominados apoderados. H.- Tanto el rendimiento sobre el activo como el rendimiento sobre el patrimonio, son negativos, menos cero coma cincuenta y cinco respectivamente. Ello debido al resultado operativa del perodo. por ciento (-0,55%) y menos siete coma setenta y uno por ciento (-7,71%), adverso de la gestin versus los por

es, casi 3 puntos porcentuales

debajo del mnimo exigido por las normas, que como se dijo, (sobra)

COMENTARIOS A LAS RAZONES DE INTERVENCIN Y A LA SITUACIN FINANCIERA PREVIA A SU INTERVENCIN (30 DE SEPTIEMBRE DE 2009)

1.-Se reitera el comentario hecho en el caso de la intervencin del Banco Confederado, en el sentido de que ante el incumplimiento reiterado de las medidas administrativas impuestas a Bolvar Banco Banco Comercial, C.A. por SUDEBAN, hecho ocurrido en fecha 23 de septiembre de 2008, como consta de oficio 18329, as como de nuevas medidas administrativas instruidas segn oficio 20973 de 12 de noviembre de 2008, el ente regulador permiti que esa situacin se extendiera por poco ms de un (1) ao, en lugar de proceder a implementar los mecanismos extraordinarios de transferencia previstos en el artculo 384 del Decreto Ley que, para ese momento, regulaba la materia, - en la ley vigente artculo 330 - en concordancia con el ltimo aparte del artculo 247 eiusdem, lo que a la postre empeor la situacin econmica-financiera del banco. 2.- Se ratifica lo sostenido respecto al Banco Confederado en el sentido del riesgo que para el sistema bancario implic esta intervencin de Bolvar Banco, as como la movilizacin de fondos y liquidacin de ttulos valores para honrar pagos a entidades bancarias oficiales durante el paso de la intervencin sin cese de intermediacin financiera a con cese de intermediacin financiera. Si bien es cierto que la Repblica Bolivariana de Venezuela repuso el capital social derivado de las prdidas acumuladas de Bolvar Banco Banco Comercial, C.A. lo cual ascendi a Bs.16.196.710,99, segn Asamblea Extraordinaria de Accionistas de fecha 10 de diciembre de 2009, publicada en Gaceta Oficial N 5.943, Extraordinario, de 11 de diciembre de 2009, con lo cual se dio por

cumplido el rgimen de rehabilitacin y se acord levantar la medida de intervencin con cese de intermediacin financiera, lo que permite a esta institucin financiera cumplir con los requisitos mnimos para los indicadores patrimoniales, subsisten en plenitud el resto de los

inconvenientes que dieron lugar a la intervencin original, tales como: alto riesgo en inversiones en ttulos valores privados, insuficiente provisin de cuentas por cobrar, crditos sin garantas y de dudosa recuperacin, etc. Las sealadas deficiencias, como se sostuvo en el caso del Banco Confederado, no se solventan por la va de la fusin por incorporacin decidida y, probablemente se incrementen las mismas. En tal direccin vanse los indicadores del Banco Bicentenario a ms de nueve (9) meses de su apertura, as como otros elementos que explican la inconveniencia de esta fusin, incorporados en pginas anteriores al analizar el Banco Confederado. 3.- Del examen de los estados financieros de Bolvar Banco Banco Comercial, C.A., al 30 de septiembre de 2009, incluyendo la reiteracin de prdidas, al menos desde el mes de junio a septiembre de 2009, ambos inclusive, no hay duda de que la institucin financiera presentaba elementos objetivos de deterioro financiero. 4.- En general las razones de estricto orden econmico-financiero para acordar la intervencin de este Banco estn (fueron) justificadas: absoluta desproporcionalidad entre la cartera de crdito y las inversiones en ttulos valores, incumplimiento reiterado de indicadores financieros patrimoniales mnimos; acumulacin de prdidas que afectaban el patrimonio de la institucin; incumplimiento reiterado de las medidas administrativas impuestas por el ente regulador y, la negociacin fallida de la venta de las acciones de la institucin, debido a problemas de demostracin de origen de fondos, falta de experiencia en la actividad bancaria y problemas de capacidad patrimonial respecto del aspirante a adquirir las acciones y posterior capitalizacin de la institucin financiera, confluyeron en perjuicio de la misma. 5.- Al igual que en el caso del Banco Confederado, detrs de esta

medida estuvieron presentes negociaciones no ortodoxas que dieron al traste con la venta de esta institucin financiera que despus de un

largo proceso fue objetada por SUDEBAN con fundamento en la no determinacin satisfactoria del origen de los fondos, as como rechazos reiterados por parte del ente regulador, de nombres para integrar la junta directiva del banco, lo que cre situaciones sumamente incmodas entre los ejecutivos del mismo, en tanto supuestamente los propuestos directivos asumiran de hecho la conduccin institucional. El expreso sealamiento que se hace en la Gaceta Oficial N 39.310 de 19 de noviembre de 2009, de las razones para intervenir el banco, entre las cuales se alude a la concesin de financiamiento mediante sobregiro a empresas del Grupo Ricardo Fernndez Barrueco, supuesto comprador del mismo, es una demostracin de los elementos de confusin a los cuales se hace referencia y que se extienden a los Bancos Confederado, Banpro y Canarias. 6.- Respecto a los estados financieros al 30 de septiembre de 2009, se observa que el rendimiento de las inversiones en ttulos valores de Bolvar Banco es (era) de 19,28%, lo cual duplica (ba) a un grupo de bancos que ostenta las mejores calificaciones de las empresas especializadas en calificaciones bancarias, dentro del estrato en el cual se ubica este banco, como son Banco Exterior, Banco Venezolano de Crdito, Banco Plaza y Banco del Caribe, cuyo promedio de rendimiento de sus inversiones en ttulos valores es (estaba) 9,20% y se coloca aproximadamente 7 puntos porcentuales por encima del promedio del sistema bancario, rendimiento. 7.- El banco bajo examen tuvo un rendimiento de la cartera de crdito del 25,49%, es decir, unos 6 puntos porcentuales por encima de las inversiones en ttulos valores de los bancos antes citados y tres puntos porcentuales por encima del rendimiento promedio de la cartera de crdito del sistema bancario, en virtud de lo cual es de presumir que los resultados en cuestin no estn ajustados a la verdad financiera. cuestin que hace dudar de lo razonable de este

PROVIVIENDA C.A., BANCO UNIVERSAL (BANPRO)

ORIGEN Nace como Provivienda, Entidad de Ahorro y Prstamo, sociedad civil sin fines de lucro, el 29/09/63, la cual se transforma en compaa annima en el ao de 1998, segn resolucin 001.0198 de 15/01/98 publicada en Gaceta Oficial 36.397 de 17/02/98. Posteriormente se fusiona por absorcin con Arrendadora Industrial Venezolana, C.A. De Arrendamiento Financiero pasa a ser banco universal segn resolucin 337.03 de SUDEBAN de fecha 9/12/03, publicada en Gaceta Oficial N 37.839 del 13/12/03. El 27/01/04 se autoriza su denominacin como Provivienda C.A., Banco Universal (BANPRO). Su accionista de control para ese momento era el seor Andrs Azprua Rodrguez, ingeniero de vasta experiencia en la construccin de desarrollos habitacionales. En el ao 2005 comienza una fuerte pugna entre el accionista propietario del 40% de Banpro, Andrs Azprua Rodrguez, y el seor Eligio Cedeo, quien previamente haba asegurado la compra del 59,76% de las acciones de este banco y pretenda comprarle la totalidad de las acciones al socio fundador, quien a su vez aspiraba que sus antiguos socios le vendieran a l, en lugar de Eligio Cedeo.

El asunto fue debatido en las instancias jurisdiccionales y finalmente los propietarios del 59,76% de las acciones de Banpro constituyeron un fideicomiso en el Banco Nacional de Crdito (BNC) designando como beneficiario del mismo a Bolvar Banco, a travs de Cedel International, empresa propiedad de Eligio Cedeo, domiciliada en las Islas Vrgenes Britncias, quien finalmente termina adquiriendo el porcentaje accionario propiedad del seor Andrs Azprua Rodrguez en Banpro. Ricardo Fernndez Barrueco, a travs de la empresa de su propiedad denominada Galopy Corporation International intenta en el mes de marzo de 2009 comprarle a Bolvar Banco, el veinte por ciento (20%) de las acciones de este banco en Banpro por la cantidad de Bs. 21.178.560, equivalente para ese momento a la tasa de cambio oficial, a $ 9.850.000, objetando SUDEBAN esta adquisicin por falta de informacin acerca del origen de los fondos del comprador. Ese mismo procedimiento se utiliz para comprar el ochenta por ciento (80%) de las acciones de Banpro, propiedad, directa o indirecta, del seor Eligio Cedeo. El desembolso que hizo la empresa Galopy Corporation International para adquirir estas acciones fueron (fue) de Bs. 78.000.000 en el mes de marzo de 2009 y Bs. 243.700.000 en el mes de junio de 2009, equivalente a $ 149.000.000 calculado a la tasa de cambio oficial vigente. (8) A la fecha de la intervencin Banpro tena 457.000 clientes, 59 oficinas y 837 trabajadores (9). Sus captaciones representaban el 1% del total de la banca comercial y universal
INTERVENCIN

Provivienda C.A., Banco Universal (BANPRO)

fue intervenido

segn Resolucin N 597.09 emanada de SUDEBAN, publicada en la Gaceta Oficial N 39.310, de fecha 19 de noviembre de 2009, esto es, en la misma oportunidad en la cual fue intervenido el Banco Confederado, Banco Comercial, C.A. y Bolvar Banco, C.A. Banco

Comercial ambos en proceso de compra o pertenecientes, directa o indirectamente, al seor Ricardo Fernndez Barrueco. Al tiempo de la intervencin su junta directiva estaba

conformada de la siguiente manera: Presidente Jos Antonio Lpez Pernalete. Directores: Mara Sol Cacique, Andrs Polanco Fernndez, Rafael Alberto Medina, Omar Casaas y Reynaldo Valdez. RAZONES PARA LA INTERVENCIN 1.- De acuerdo con el contenido de la resolucin que acuerda su intervencin, esta institucin financiera fue objeto de las medidas administrativas contempladas en los numerales 3, 5, 6 y 10 del artculo 242 eiusdem, por encontrarse incursa en los supuestos previstos en el artculo 241, numerales 1, 2, 5 y 6 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma Parcial de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, supuestos y medidas que constan de nmeros 18330 y 18268 emanados de SUDEBAN, septiembre de 2008 (8) www.eluniversal.com 10/12/09. (9) Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Boletn Trimestral Indicadores Financieros Abril-Junio 2010, p. 45 oficios de fechas 23 de

22 de septiembre de 2008, respectivamente. Asimismo, se le

impusieron nuevas medidas administrativas segn consta de oficio expedido por el ente regulador, identificado con el N 20971 de 12 de noviembre de 2008. 2.- Banpro incumpli el plan de recuperacin, como lo seala SUDEBAN en los Oficios 23424 de 24/12/08 y no se levantaron las 23699 de 31/12/08, por lo cual medidas administrativas impuestas, como se

le notific en los Oficios 23001 de 17/12/08 y 02142 de 17/02/09

Segn oficio N 17592 de 13 de noviembre de 2009, se notific a esta institucin de la aplicacin de las medidas administrativas contempladas en los numerales 1, 2 ,3 ,4, 5, 6, 9 y 10 del artculo 242 del citado Decreto-Ley, por encontrarse incursa en los supuestos previstos en los numerales 1, 5 y 6 del artculo 241 de este texto legal. Los supuestos para la adopcin de las medidas administrativas son (fueron) los siguientes: 1.-Diere fundados motivos para suponer que podra incurrir en situaciones de iliquidez o insolvencia que pudieran ocasionar perjuicios para sus depositantes o acreedores o para la solidez del sistema bancario. 5.- Mantuviere durante al menos un (1) mes un patrimonio inferior al previsto en el artculo 17 de este Decreto Ley 6.- Mantuviere durante al menos un (1) mes uno cualquiera de los ndices inferior a lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, conforme al artculo 24 de este Decreto Ley Las medidas administrativas impuestas por el rgano regulador a esta institucin financiera, como se seal al tratar Bolvar Banco, Banco Comercial, C.A., fueron, adems de las all sealadas, las siguientes: Reposicin de Capital (numeral 1); Prohibicin de otorgar nuevos crditos (numeral 2); Prohibicin de realizar nuevas inversiones en fideicomiso (numeral 4); Prohibicin de mantener publicidad o propaganda (numeral 9) y, al parecer se agreg la designacin de un veedor, conforme a lo establecido en el numeral 2 del artculo 243 del Decreto Ley ya citado. 3.- Tambin SUDEBAN advirti el incumplimiento reiterado del ndice de solvencia contable (8%) y el incumplimiento del ndice patrimonial con base en el riesgo ponderado (12%).

4.- Incumpli de enero 2008 a enero 2009, la cartera obligatoria de microcrdito; de junio de 2008 a enero de 2009, no cumpli con la cartera de crdito al turismo y, de abril 2008 a enero de 2009, no cumpli con la cartera de crdito agrcola. 5.- Adems de los incumplimientos anteriores, SUDEBAN consider los siguientes incumplimientos de parte del Banco: 5.1.- Concedi financiamiento, bajo la modalidad de sobregiro, a empresas propiedad de Ricardo Fernndez Barrueco. 5.2.- Compr ttulos de participacin emitidos por la empresa Activos Corporativos, AG, C.A. por Bs.223.696.076 septiembre de 2009. 6.- Otorg financiamientos en contravencin a las condiciones impuestas por SUDEBAN, relativos a la capacidad de repago de los prestatarios, sin constituir garantas suficientes para responder dichos prstamos en caso de insolvencia de stos. 7.- Incumpli las medidas administrativas impuestas por SUDEBAN, particularmente la de otorgar nuevos crditos y realizar nuevas inversiones, entre otros, compr el 99,86% de las acciones del Banco Canarias mediante un proceso de oferta pblica de toma de control, segn contrato privado, en virtud de lo cual SUDEBAN le instruy la reversin de esta operacin, segn oficio 14850 de 29 de septiembre de 2009, operacin que no revirti, evidenciando contumacia frente a las instrucciones del rgano regulador. En criterio de SUDEBAN, las medidas administrativas impuestas, las cuales en buena parte fueron incumplidas por la institucin financiera, no fueron suficientes para resolver la situacin de deterioro econmico y financiero que dio origen a las mismas, se obtuvo opinin favorable a la intervencin por parte del Banco Central de Venezuela y del Consejo Superior y se resolvi intervenir a Provivienda C.A., Banco bajo la configuracin de una nota estructurada, la cual fue desincorporada en el mes de

Universal (BANPRO) sin cese de intermediacin financiera y se designaron como interventores a Kimlen Chang de Negrn y Carlos Eduardo Velazco Rivas. LIQUIDACIN La liquidacin de esta institucin financiera fue acordada segn Resolucin 629.09, publicada en la Gaceta Oficial N 39.316 de fecha 27 de noviembre de 2009, con base en el informe presentado por la junta interventora, que da cuenta de lo siguiente: 1.- La existencia de un descalce significativo entre los activos liquidables y los pasivos exigibles de inmediato, esto es, problemas de liquidez. 2.- La existencia de certificados de depsitos en grandes proporciones, en el Banco Canarias de Venezuela, Banco Universal, C.A., banco intervenido en fecha 19 de noviembre de 2009, sin que exista soporte financiero en esta institucin financiera para responder de dichos certificados, lo cual representa prdidas elevadas al patrimonio de Banpro, afectando las captaciones del pblico. 3.- Banpro presenta () una evidente inviabilidad operativa que permite sostener que existen (existieron) razones tcnicas, financieras y legales para aplicarle la medida de liquidacin administrativa prevista en el numeral 3 del artculo 397 del Decreto Ley que regulaba la materia, al momento de adoptar esta medida; siendo su equivalente en la Ley vigente, el artculo 343. FOGADE design como integrantes de la Junta Coordinadora de Liquidacin de Banpro a Amarilis Snchez de Almeida, Hctor Conde y Vctor Nunes y les otorg un plazo de 90 das para la presentacin del informe correspondiente, segn Providencia N 032, publicada en la Gaceta Oficial N 39.317 de fecha 30 de noviembre de 2009
SITUACIN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (10)

Se ha seleccionado esta fecha para examinar los estados financieros del banco, por corresponder los mismos al ltimo trimestre anterior a su intervencin, oportunidad en la cual por disposicin del artculo 194 del citado Decreto Ley, deben publicarse los indicadores financieros. (10) Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Boletn Trimestral Indicadores Financiero, Julio-Septiembre 2009, p.74

A.- Al examinar la conformacin de los principales valores del activo de esta institucin financiera, resalta que disponibilidades, la la cuenta otros activos representa () el 60,62% del total del activo, superando con creces las cartera de crdito y las inversiones en ttulos valores, que en conjunto no alcanzan ni al 30% del activo. B.- Presenta () esta institucin una intermediacin crediticia del

30,81%, sensiblemente inferior a la del sistema bancario, que ascendi para el perodo bajo examen al 56,36%, mientras que la intermediacin crediticia de los bancos sealados como de mejor calificacin en su estrato, fue de 61,88%. C.La adecuacin patrimonial ms gestin operativa versus los

activos es de un 2,62%, esto es, de ms de 5 puntos porcentuales por debajo del mnimo exigido por las normas, que como se dijo, es de un 8%. D.- Esta institucin financiera presenta () una morosidad ampliada

del 7,45%, esto es, superior en casi 5 puntos porcentuales al promedio del sistema bancario que fue de 2,66% y en casi 7 puntos al promedio de los bancos sealados como de mejor calificacin, que fue de 0.84%. E.- Destina () el 20,17% de sus ingresos financieros para cubrir gastos de transformacin, colocndose por debajo del sistema bancario, que es de 35,43% y por debajo de los bancos sealados como de mejor calificacin en su estrato, que es de 37,78%

F.- Tanto el rendimiento sobre el activo como el rendimiento sobre el patrimonio, menos uno coma cero uno por ciento (-1,01 %) y menos veinte como cero cinco por ciento (- 20,05%), respectivamente, son (eran) inferiores a los del sistema bancario, que se ubica en 20,54% y 1,78, respectivamente y muy por debajo de los resultados de los bancos sealados como de mejor calificacin en su estrato, con un ROE de 3.39 y un ROA de 40,08.
COMENTARIOS A LAS RAZONES DE INTERVENCIN Y A LA SITUACIN FINANCIERA PREVIA A SU INTERVENCIN (30 DE SEPTIEMBRE DE 2009)

1.- Ante el incumplimiento reiterado de las medidas administrativas impuestas a Banpro por SUDEBAN, hecho ocurrido en el mes de 2008, as como de las medidas administrativas adicionales aplicadas en el mes de noviembre de 2008, el ente regulador permiti que esa situacin se extendiera por poco ms de un (1) ao, en lugar de proceder a implementar los mecanismos extraordinarios de transferencia previstos en el artculo 384 del Decreto Ley que regulaba la materia al momento de adoptarse las referidas medidas, en concordancia con el ltimo aparte del artculo 247 eiusdem, lo que a la postre empeor la situacin econmica-financiera del Banco. 2.- Se observaron elementos de improvisacin que pudieron colocar en riesgo el sistema bancario, como fue la intervencin de la entidad bancaria sin cese de intermediacin financiera, con promesa de apertura operativa y a los ocho (8) das continuos de la intervencin se acord la liquidacin de la misma. 3.- Los indicadores financieros de esta institucin al 30 de septiembre de 2009 reflejaban una situacin de evidente deterioro econmico y financiero. Prdidas acumuladas, alta morosidad, baja intermediacin crediticia, ndice patrimonial por debajo del mnimo legal, junto al posterior conocimiento del hecho de que en la cuenta otros activos se encuentra registrada la inversin en las acciones del Banco Canarias, institucin que fue intervenida y acordada su liquidacin, en virtud de

lo cual tal inversin, carece de sustrato material y se traduce en prdida para esta institucin, cuya magnitud absorbe la totalidad del patrimonio de esta entidad. 4.- En general, salvo por lo observado respecto a la tardanza en acordar la intervencin, las razones de estricto orden econmicofinanciero para acordar la intervencin de este banco y su posterior liquidacin, estn (fueron) justificadas: Prdidas que absorbieron el patrimonio del banco, casi las dos terceras partes del activo carecen de valor por tratarse, como se dijo antes, de inversiones en un banco intervenido y posteriormente acordada su liquidacin, sin que los activos de este banco satisfagan tales inversiones; descalce importante entre los activos a corto plazo y los pasivos a corto plazo; incumplimiento reiterado de indicadores financieros patrimoniales mnimos; acumulacin de prdidas que afectaban el patrimonio de la institucin; incumplimiento reiterado de las medidas administrativas impuestas por el ente regulador. 5.- Al igual que en los casos del Banco Confederado y Bolvar Banco, la intervencin y, en este caso, el acuerdo de su liquidacin, consider las negociaciones (cuales negociaciones) financiera, la cual fue objetada no ajustadas a las la venta de esta por SUDEBAN con formalidades legales que dieron al traste con institucin

fundamento en la no determinacin satisfactoria del origen de los fondos, as como rechazos reiterados por parte del ente regulador, de nombres para integrar la junta directiva del banco, lo que cre una situacin verdaderamente anmala, en tanto supuestamente los propuestos directivos asumieron de hecho la conduccin de la institucin, adoptando prcticas reidas con las buenas prcticas bancarias. Alejo creo que este prrafo est muy enredado, quizs si lo partes en dos se pueda leer mejor El expreso sealamiento que se hace (hizo) en la Gaceta Oficial N 39.310 de 19 de noviembre de 2009 de las razones para intervenir el banco, entre las cuales se alude a la concesin de financiamiento

mediante sobregiro a empresas del Grupo Ricardo Fernndez Barrueco, supuesto comprador del mismo, es una demostracin de las malas prcticas bancarias a las cuales se hace referencia en el prrafo anterior. 6.- Es importante destacar que esta institucin financiera, ubicada dentro del llamado estrato pequeo de la banca, pese a las prohibiciones de realizar nuevas inversiones que le haban sido impuestas por SUDEBAN, intent adquirir en el mes de octubre de 2009 la totalidad de las acciones del Banco Canarias, Banco Universal, C.A., entidad ubicada dentro del estrato medio de la banca, y en efecto obtuvo la autorizacin respectiva por parte de la extinta Comisin Nacional de Valores, segn Resolucin N 114-2009, publicada en la Gaceta Oficial N 39.288 de 20 de octubre de 2009, operacin estimada en Bs. 5.050.050.906. SUDEBAN, mediante recurso interpuesto por ante el Tribunal Supremo de Justicia (TSJ) (a partir de aqu usa la abreviatura) en fecha 17 de noviembre de 2009, obtuvo que el mximo Tribunal ordenara en fecha 01 de diciembre de 2009 a la extinta Comisin Nacional de Valores, abstenerse de autorizar venta de acciones de entidades bancarias, hasta tanto SUDEBAN se pronunciara al respecto e igualmente logr que el TSJ ordenara la paralizacin del juicio seguido por Banpro ante el Juzgado Superior Quinto Civil y Contencioso Administrativo, expediente N 09-2604 para que revocara la suspensin de la Asamblea de Accionistas ordenada por SUDEBAN. (11) Sobre el fondo de la decisin del TSJ haremos ms adelante algunos comentarios.

(11) Tribunal Supremo de Justicia. Sala Constitucional. Expediente 091269 de 01/12/2009

BANCO CANARIAS, BANCO UNIVERSAL C.A.

ORIGEN

Esta institucin financiera fue fundada en el mes de septiembre de 1992 por un grupo de empresarios venezolanos de origen canario, con el objetivo de atender un segmento del mercado conformado por pequeos comerciantes e industriales. Comenz sus operaciones en el mes de enero de 1993, como banco comercial y en el ao 2002 se fusiona () con la Entidad de Ahorro y Prstamo La Margarita y se transform en banco universal. Durante su desempeo (cull desempeo a qu te refieres) se realizaron algunos cambios al ms alto nivel directivo y accionario, llegando a formar parte del mismo el seor Carlos Gill y el seor Eligio Cedeo, quienes posteriormente vendieron sus acciones, dejaron sus cargos directivos y pasaron a presidir otras instituciones, Banorte y Bolvar Banco, respectivamente. Dentro de la turbulencia financiera de finales del ao 2009 los accionistas del Banco Canarias vendieron las acciones en bolsa de la sociedad mercantil CREDICAN, propietaria de la mayora de las acciones del Banco Canarias, a travs de la Bolsa de Valores de Caracas, a otra institucin financiera denominada Banpro, que fue la empresa designada por el Grupo Torres Ciliberto para hacer efectiva esta compra, pactada mediante documento privado en el cual se recibiendo la estableci la potestad para la compradora de comprar ella o designar a la compradora, que en ese caso fue Banpro, correspondiente autorizacin por parte de la entonces Comisin Nacional de Valores, segn Resolucin N 114-2009, publicada en la Gaceta Oficial N 39.288 de 20 de octubre de 2009.

Como se seal al examinar Banpro, mediante medida cautelar ordenada por el Tribunal Supremo de Justicia(TSJ), ante accin incoada por SUDEBAN, se instruy a la Comisin Nacional de Valores abstenerse de autorizar adquisicin de acciones de instituciones financieras, hasta tanto se pronunciara al respecto el ente regulador. Esta medida cautelar fue adoptada por el TSJ en fecha 01 de diciembre de 2009, segn expediente N 09-1269, esto es, aproximadamente cuarenta (40) das continuos despus de haberse autorizado la referida venta de las acciones del Banco Canarias a Banpro. Como tambin se ha expresado anteriormente, Banpro habra sido (fue) adquirida, al igual que el Banco Confederado y Bolvar Banco, por el empresario Ricardo Fernndez Barruecos, a travs de una empresa de su propiedad denominada Galopy Corporation Internacional, sociedad, que a juicio de SUDEBAN, no pudo evidenciar el origen de sus fondos, razn por la cual el ente regulador habra objetado (objet) estas operaciones (la operacin) de compra-venta, as como la mayora de las personas propuestas para dirigir dichas instituciones. La institucin financiera bajo estudio, al tiempo de su

intervencin contaba con 92 agencias y 1.386 trabajadores (12). Sus captaciones representaban el 1,9% del total de captaciones de los bancos comerciales y universales y contaba con aproximadamente 291.304 depositantes. INTERVENCIN Banco Canarias, Banco Universal, C.A. fue intervenido segn Resolucin N 598.09 emanada de SUDEBAN, publicada en la Gaceta Oficial N 39.310, de fecha 19 de noviembre de 2009, esto es, (sobra) en la misma oportunidad en la cual fue (fueron) intervenidos el Banco Confederado, Banco Comercial, C.A., Bolvar Banco, C.A. Banco

Comercial y Provivienda, Banco Universal C.A. (BANPRO) (,) todos en trmites de compra por el seor Ricardo Fernndez Barrueco. La Junta Directiva del Banco estaba conformada as: Directores Principales: lvaro Gorrn Ramos. Segundo Torres Garca. Miguel Brito Brito. Felipe Gonzlez Camacho. Mara Dolores Garcia. Aniceto Ramos Daz. Domingo Gonzlez Yanes. Angel Meza Jimnez. Santiago Martn Fernndez. Manuel Herrera Castilla. Directores Suplentes: David Fras. Segundo Torres Garca (hijo). Armando Brito Pages. Antonio Trccola. Margarita Garca de Ferreira. Mara Lourdes Meneses. Jos Manuel Gonzlez. Carlos A. Romero M. Gregorio Martn. Hugo Fernndez. Hay que ponerle comas a todos los nombre es vez de puntos Se designaron como interventores a Juan Gustavo Ovalles y Mireya Josefina Pantoja Altuve; luego se incorpor a Ninoska Carolina Velsquez Cova y se ratific a Mireya Josefina Pantoja Altuve. (12) Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Boletn Trimestral Indicadores Financieros. Julio-Septiembre 2009, p.45 RAZONES PARA LA INTERVENCIN 1.- De acuerdo con el contenido de la resolucin que acuerda su intervencin, esta institucin financiera fue objeto de las medidas administrativas contempladas en los numerales 1, 3, 4, 5, 6, 9 y 10 del artculo 242 eiusdem, por encontrarse incursa en los supuestos previstos en el artculo 241, numerales 1, 2, 5 y 6 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma Parcial de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, supuestos y medidas que constan de oficio N 20.242 emanado de SUDEBAN, de fecha 29 de octubre de 2008. Asimismo, en oficio N 01135 de 30 de enero de 2009, el rgano regulador le notific que no haba dado cumplimiento a las medidas administrativas contempladas en los numerales 3, 4 y 10 del citado artculo 242.

Las medidas administrativas impuestas por el rgano regulador y no cumplidas por la institucin supervisada Cualquier otra medida de similar naturaleza. Las operaciones realizadas por el Banco Canarias, segn SUDEBAN en violacin de las medidas administrativas impuestas, fueron las siguientes: 1.1- Se incorpor como socio comanditario a la sociedad mercantil (detectar la fueron las siguientes: numeral 4, numeral 3, Prohibicin de realizar nuevas inversiones;

Desarrollos Tursticos 22, con el 18,42% del capital social, sociedad no inscrita en la Comisin Nacional de Valores (CNV). abreviatura 1.2.- Celebr contrato de fideicomiso de administracin con la sociedad mercantil Total Venezuela, C.A. 1.3.- Realiz 93 operaciones de compra-venta de ttulos valores y 23 aperturas y vencimientos de mutuo con la Casa de Bolsa U-21, empresa relacionada. 1.4.- En reunin de junta directiva de fecha 18 de diciembre de 2008, aprobaron 12 crditos por Bs. 162.664.920, sin la participacin de los funcionarios competentes u otros comits. 2.Fue objeto esta institucin financiera de nuevas medidas primera mencin no estoy seguro que se esta y empezar a usar

administrativas, segn oficio 17590 de 13 de noviembre de 2009, emanado de SUDEBAN 3.- Incumpli reiteradamente el ndice de patrimonio a activo con ponderacin de riesgo. 4.- No aplic los criterios vlidos de ponderacin de riesgo de manera reiterada, al tiempo de calcular el respectivo ndice

5.- Incumpli reiteradamente el ndice de adecuacin patrimonial contable y excluy indebidamente inversiones en ttulos valores, que estaban cedidas. 6.- Al 31 de agosto de 2009 se determinaron requerimientos de provisin para cartera de crditos, no satisfechos por la institucin financiera. 7.- La situacin financiera al 31 de octubre de 2009, evidenciaba problemas severos de capitalizacin, con el agravante de que los aportes efectuados y mantenidos como aportes patrimoniales no capitalizados no les autorizaba capitalizarlos por haber objecin al origen de los fondos En criterio de SUDEBAN, las medidas administrativas impuestas, las cuales en buena parte fueron incumplidas por la institucin financiera, no fueron suficientes para resolver la situacin de deterioro econmico y financiero que dio origen a las mismas, se obtuvo opinin favorable a la intervencin por parte del Banco Central de Venezuela y del Consejo Superior y se resolvi intervenir a Banco Canarias, Banco Universal, C.A. sin cese de intermediacin financiera. LIQUIDACIN La liquidacin de esta institucin financiera fue acordada segn Resolucin 627.09, publicada en la Gaceta Oficial N 39.316 de fecha 27 de noviembre de 2009, con base en el informe presentado por la junta interventora, que da cuenta de lo siguiente: 1.- La existencia de un descalce significativo entre los activos liquidables y los pasivos exigibles de inmediato, esto es, problemas de liquidez. 2.- La existencia de certificados de depsitos en grandes proporciones, en bancos intervenidos.

3.- Evidente inviabilidad operativa que permite (permiti) sostener que existen (existieron) razones tcnicas, financieras y legales para aplicarle la medida de liquidacin administrativa prevista en el numeral 3 del artculo 397 del Decreto Ley que regula la materia. FOGADE design como integrantes de la Junta Coordinadora de Liquidacin de Banco Canarias a Toms Snchez Mejas, Jos Manuel Lugo y Lourdes Dona y les otorg un plazo de 90 das para la presentacin del informe correspondiente, segn Providencia N 031, publicada en la Gaceta Oficial N 39.317 de fecha 30 de noviembre de 2009 SITUACIN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (13) Se ha seleccionado esta fecha para examinar los estados financieros del Banco, por corresponder los mismos al ltimo trimestre anterior a su intervencin, oportunidad en la cual por disposicin del artculo 194 del citado Decreto Ley, deben publicarse los indicadores financieros. A.- Al examinar la conformacin de los principales valores del activo de esta institucin financiera, se evidencia que las disponibilidades representan el 16,85% del activo total, la cartera de crdito el 46,53% y las inversiones en ttulos valores el 31,96%. B.- Presenta esta institucin una intermediacin crediticia atpica, su

cartera de crdito es superior a las captaciones del pblico; la primera asciende a Bs. 4.796.945 y la segunda a Bs. 4.744.728 es decir que incorpor recursos provenientes de otras fuentes para otorgar crditos. C.La adecuacin patrimonial ms gestin operativa versus los

activos es de un 9,04%, esto es, supera en poco ms de un (1) punto porcentual al mnimo exigido para este indicador por SUDEBAN, que es de un 8%. D.- Esta institucin financiera presenta una morosidad del 2,36%, ligeramente por debajo del promedio del sistema bancario que fue de

2,66%, aunque un punto y medio (1.50%) porcentual por encima de la de los bancos considerados de mejor calificacin dentro de su estrato, que fue de 0.84%. E.- Destina el 24,22% de sus ingresos financieros para cubrir gastos de transformacin, colocndose por debajo del sistema bancario, que es de 35,43% y de los bancos considerados de mejor calificacin dentro de su estrato, que es de 37,78% F.- El resultado respecto al activo es de (ROA), es de 0,52% y el resultado sobre el patrimonio (ROE), es de 6,22%, ubicndose en estos indicadores por debajo del sistema bancario, que es (13) Ibid, p. 69 de 1,78% para el ROA y de 20,54% para el ROE y muy por debajo de los resultados de los bancos considerados de mejor calificacin dentro de su estrato, con un ROA de 3.39 y un ROE de 40,08. G.- Es importante destacar que la cuenta de Otros Financiamientos Obtenidos representa () casi la mitad (47,94%) del total del pasivo. Se agrupan en esta cuenta las obligaciones contradas con instituciones financieras del pas o del exterior y, pueden ser bajo las modalidades de sobregiros, depsitos a la vista, ahorros o a plazo, overnight, etc. Segn el informe de los auditores externos al 30 de junio de

2009, cierre del ejercicio econmico del primer semestre 2009, los depsitos a la vista y a plazo se componen principalmente por certificados nominativos no negociables y certificados a plazos nacional. (14) H.- Los auditores externos, en el informe precedentemente sealado, dejan (dejaron) constancia que el banco mantiene (mantena) insuficientes provisiones de cartera de crdito y rendimientos por fijo negociables, provenientes de entidades relacionadas con el ejecutivo

cobrar, que de haberse reconocido, el resultado del semestre hubiera disminuido en Bs. 54.447.409. De igual manera hace constar que existen (existan) partidas deudoras antiguas en proceso de anlisis con bancos y corresponsales del exterior, que no han sido (haban sido) provisionadas y que ascienden a Bs.127.941.912, lo cual debe hacerse a ms tardar en el mes de septiembre de 2009, segn instrucciones de SUDEBAN en oficio N 13275 del 1 de septiembre de 1999. I.- Dicen (dijeron) los auditores externos en su informe semestral del 30 de junio de 2009, que luego de las medidas administrativas aplicadas por SUDEBAN en fecha 29 de octubre de 2008, la gerencia del banco present un Plan de Fortalecimiento Patrimonial en los meses de noviembre y diciembre de 2008, el cual fue autorizado por SUDEBAN y visto su cumplimiento, especialmente en cuanto a los ajustes patrimoniales y aumentos de capital, se levantaron las medidas administrativas previstas en los numerales 4 y 9 del artculo 242 del Decreto Ley que regula la materia, el rgano regulador segn oficio N 05646 de 17 de abril de 2009, le permiti hacer nuevas operaciones de fideicomiso, as como publicidad y propaganda. (14) Informe de los Auditores Alcal, Cabrera y Vzquez al 30 de junio de 2009 COMENTARIOS A LAS RAZONES DE INTERVENCIN Y A LA SITUACIN FINANCIERA PREVIA A SU INTERVENCIN (30 DE SEPTIEMBRE DE 2009) 1.-La amplia documentacin intercambiada entre SUDEBAN y Banco Canarias, que a los solos efectos de este anlisis datan desde el mes de octubre de 2008 y que se extendi hasta la vspera de intervencin en el mes de noviembre de 2009, da cuenta de una serie de incumplimientos por parte de la entidad supervisada, combinada con cumplimientos parciales que hicieron inclusive que SUDEBAN les

levantara parcialmente las medidas administrativas impuestas, como ocurri en el mes de abril de 2009. De sustentarnos exclusivamente en la documentacin referida, habra que coincidir como en el caso de los Bancos Confederado, Bolvar y Banpro, que el ente regulador permiti que esa situacin de reiterado incumplimiento con cumplimientos parciales, se extendiera por poco ms de un (1) ao, en lugar de proceder a implementar los mecanismos extraordinarios de transferencia previstos en el artculo 384 del Decreto Ley que regula la materia, en concordancia con el ltimo aparte del artculo 247 eiusdem. 2.- Se reitera la observacin respecto a que en las intervenciones reseadas, incluyendo sta, estuvieron presentes producirse elementos de improvisacin que pudieron colocar en riesgo el sistema bancario, al las intervenciones bajo una modalidad, sin cese de intermediacin financiera, la promesa de pronta apertura de las operaciones y luego se cambiaron las intervenciones a con cese de intermediacin financiera y a los ocho (8) das continuos la rehabilitacin o liquidacin de las mismas, siendo este ltimo, el caso de Banco Canarias. 3.- Del solo anlisis de los estados financieros e indicadores al 30 de septiembre de 2009, excluyendo el informe de los auditores, habra que concluir que el banco si bien no econmico financiera slida, era presentaba una situacin de mejorarse: su susceptible

estructura del activo era adecuada, salvo por las disponibilidades que se ubicaban por debajo del promedio del sistema bancario; su morosidad estaba por debajo del sistema bancario; su ndice de adecuacin patrimonial se ubicaba ligeramente por encima del estndar legal y si bien sus resultados sobre el patrimonio y sobre el activo se colocaban por debajo del sistema bancario, eran positivos. 4.- En conocimiento de las instrucciones impartidas por SUDEBAN y el incumplimiento de algunas de ellas, as como por las revelaciones

hechas por los auditores externos, lo cual incide negativamente sobre la situacin econmico financiera de este banco, aunque presentaba los mejores valores e indicadores de los intervenidos en esa misma fecha, las razones para acordar la intervencin de este banco y su posterior liquidacin, estn justificadas: existencia de un descalce significativo entre los activos liquidables y los pasivos exigibles de inmediato; magnitud existencia de certificados de depsitos en grandes bancos intervenidos, provisiones de importante absorben los beneficios obtenidos y afectan que proporciones en

sensiblemente el patrimonio, al extremo de colocarlo por debajo del ndice de adecuacin patrimonial. 5.- Al igual que en los casos del Banco Confederado, Bolvar Banco y Banpro, detrs de la medida administrativa de liquidacin estuvieron presentes negociaciones no ajustadas a las formalidades legales, que dieron al traste con la venta de esta institucin financiera que despus de un largo proceso, que incluy la autorizacin de la entonces Comisin Nacional de Valores para el cruce de las acciones con Banpro, fue objetada por SUDEBAN con fundamento en la no determinacin satisfactoria del origen de los fondos, as como rechazos reiterados por parte del ente regulador, de nombres para integrar la junta directiva del banco y, lo ms grave, que la parte operativa del banco qued prcticamente en manos de los compradores, quienes al parecer hicieron uso indebido de los recursos depositados en esta institucin financiera. En efecto, como se dijo al tiempo de expresar las razones para su intervencin, una de ellas consisti en que en por Bs. 162.664.920, sin la participacin de reunin de junta los funcionarios directiva de fecha 18 de diciembre de 2008, se aprobaron 12 crditos competentes u otros comits. Esta situacin slo puede darse dentro de un esquema de coexistencia de autoridades de derecho y autoridades de hecho.

6.- Es importante destacar que esta institucin financiera, ubicada dentro del llamado estrato medio de la banca, en el mes de octubre de 2009 cruz la casi totalidad de sus acciones con Banpro, ubicada dentro del estrato pequeo de la banca y en efecto obtuvo la autorizacin respectiva por parte de la extinta Comisin Nacional de Valores, segn Resolucin N 114-2009, publicada en la Gaceta Oficial N 39.288 de 20 de octubre de 2009, operacin estimada en Bs. 5.050.050.906. SUDEBAN, mediante recurso interpuesto por ante el Tribunal Supremo de Justicia (TSJ) por colisin de normas de rango legal, con solicitud de medidas cautelares, en fecha 17 de noviembre de 2009, obtuvo que el mximo Tribunal ordenara a la extinta Comisin Nacional de Valores, abstenerse de autorizar venta de acciones de entidades bancarias, hasta tanto SUDEBAN se pronunciara al respecto e igualmente logr que el TSJ ordenara la paralizacin del juicio seguido por Banpro ante el Juzgado Superior Quinto Civil y Contencioso Administrativo, (15) expediente N 09-2604 para que revocara la suspensin de la Asamblea de Accionistas ordenada por SUDEBAN.

(15) Tribunal Supremo de Justicia. Expediente 09-1269 de 01/12/2009 COMENTARIOS ACERCA DEL TRATAMIENTO DADO A LA ADQUSICIN EN BOLSA DE ACCIONES DE INSTITUCIONES FINANCIERAS REGULADAS POR SUDEBAN Tal como habamos prometido al tiempo de comentar la adquisicin del Banco Canarias por parte de BANPRO, resulta forzoso referirse al tratamiento dado por el Ejecutivo, en primer lugar y luego por el Tribunal Supremo de Justicia en Sala Constitucional, al asunto. En estricto apego a lo dispuesto para ese momento en el Decreto Ley con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras en su artculo 21, la compra-venta de las acciones del Banco Canarias por parte de BANPRO, fue autorizada por el organismo con competencia para ello, la Comisin Nacional de Valores (CNV) , segn Resolucin N 114-2009, publicada en Gaceta Oficial N 39.288 de 20 de octubre de 2009. El procedimiento para la adquisicin de acciones en bolsa de las entidades sometidas a la tutela de SUDEBAN contemplaba como elemento determinante y diferenciador de la adquisicin de esas acciones fuera de la bolsa de valores, el no requerir la autorizacin del ente supervisor bancario, aunque subsiste la obligacin para la entidad objeto de la negociacin, de notificarle a ste, dentro de los cinco (5) das hbiles bancarios siguientes a la inscripcin en el libro de accionistas. Si la adquisicin por parte de una persona es igual o superior al diez por ciento (10%) del capital social o del poder de voto en la Asamblea de Accionistas de la entidad en cuestin, deber acompaar todos los recaudos exigidos para quien compre fuera de

bolsa: origen de los fondos, experiencia en la actividad bancaria, capacidad patrimonial, solvencia moral, solvencia y liquidez de la entidad, efectos de la operacin sobre la estructura de la entidad y sobre la estructura del sistema bancario. Por su parte, SUDEBAN dispone de cuarenta y cinco (45) das continuos , contados a partir de la fecha de la notificacin para notificar al interesado su objecin, en cuyo caso el adquirente deber proceder a la venta de dichas acciones dentro del mismo lapso de cuarenta y cinco (45) das continuos, contados a partir de su notificacin, no pudiendo ejercer los derechos polticos inherentes a dicha acciones, con excepcin del derecho a percibir los dividendos y el derechoobligacin a enajenarlas. Frente a esta situacin, considerada inconveniente para el sistema financiero por parte del Ejecutivo, el Ministerio del Poder Popular para las Finanzas y Economa dict la Resolucin N 2501, publicada en la Gaceta Oficial N 39.301 de fecha 6 de noviembre de 2009, dirigida a regular las adquisiciones de acciones a travs de la Oferta Pblica de Acciones (OPA) o a travs de la Oferta Pblica de Toma de Control (OPTC) de los sujetos bajo la tutela de SUDEBAN. En su artculo 2 este dispositivo establece que las operaciones que se pretendan efectuar mediante Oferta Pblica de Acciones (OPA) o mediante Oferta Pblica de Toma de Control (OPTC) a travs del mercado de valores, que tenga como objeto la adquisicin de un porcentaje accionario por parte de una persona natural o jurdica, grupo econmico, grupo financiero o representante de stas, que supere el diez por ciento (10%) del paquete accionario de un banco, entidad de ahorro y prstamo, institucin financiera o cualquier sujeto bajo la tutela de SUDEBAN, deber contar con la autorizacin previa de sta; en igual situacin quedan quienes siendo titulares del diez por ciento (10%) o ms de las acciones de alguna de las instituciones antes sealadas, tengan la intencin de adquirir un cinco por ciento (5%) o ms del paquete accionario de esa institucin.

Expresado en trminos muy sencillos, el ministro del Poder Popular para las Finanzas y Economa, pretendi derogar con esa resolucin el artculo el citado artculo 21 ( se repite) del Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, haciendo caso omiso al elemental principio de que las leyes slo se derogan por otras leyes o por sentencia de la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia. Precisamente, este ltimo camino, no carente de ingeniosidad, llev a SUDEBAN el da 17 de noviembre de 2009, a plantear ante la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia un recurso de colisin de normas de rango legal, entre los artculos 12 y 20 por una parte y 21 por la otra, todos del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Los argumentos de SUDEBAN en su carcter de recurrente se resumen as: 1.- El ente de inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y control de las entidades regidas por el antes citado Decreto Ley, es SUDEBAN, de all que debe ser la autoridad nica competente para autorizar la venta de acciones de las instituciones bajo su tutela 2.- El artculo 20 del citado texto legal establece un conjunto de condiciones para otorgar la autorizacin para la adquisicin de las acciones de una institucin bancaria, entre los cuales se encuentran: 2.1.- Verificar y constatar el origen de los fondos de los adquirentes, cuestin que debe hacerse previamente a la adquisicin de las acciones, en tanto que al hacerse posteriormente, se corre el riesgo de haber introducido dinero de procedencia ilegtima al sistema financiero 2.2.- Se exige que el adquirente tenga capacidad patrimonial, con lo cual SUDEBAN previa a la autorizacin debe comprobar que tal requisito se cumpla, en aras de futuros aportes por partes del adquirente

2.3.- Se requiere que el adquirente posea experiencia en la actividad bancaria, a los fines de garantizar las mejores directrices y criterios de sana prudencia administrativa desde la Asamblea de Accionistas de la institucin, cuestin que obviamente debe comprobar SUDEBAN antes de otorgar la autorizacin 2.4.- Es necesario que el adquirente deba demostrar la pericia en el manejo del dinero 2.5.- Es indispensable la demostracin de la adecuada solvencia y liquidez de la institucin objeto de la negociacin, ya que de no ser as, SUDEBAN puede exigir a los compradores tomar medidas adicionales de rescate o mejora del nivel de solvencia y liquidez de la institucin, cuestin que slo podr evaluar SUDEBAN y que adems deber hacerlo antes de conferir la autorizacin para la venta de las acciones y no a posteriori de sta. 2.6.- SUDEBAN debe velar por los efectos de la operacin sobre la estructura accionaria del banco objeto de la negociacin, as como la futura conformacin accionaria y la integracin de la junta directiva, cuestin que obviamente, debe observarse antes de la autorizacin en cuestin 2.7.- SUDEBAN en el ente llamado a evaluar la incidencia de la operacin de compra-venta propuesta sobre el sistema financiero, con el propsito de evitar la formacin de monopolios, prohibidos por la Constitucin de la Repblica , lo cual debe ser considerado previamente al otorgamiento de la autorizacin. 2.8.- Debe comprobar previamente SUDEBAN que el adquirente no se encuentre dentro de los supuestos de inhabilidad contemplados en el artculo 12 del citado Decreto Ley 2.9.- Ante un mismo supuesto, como lo es la adquisicin de un banco, se tienen consecuencias jurdicas distintas y de importante impacto sobre el inters colectivo; en el primer caso se cumplen todas las

previsiones anteriormente determinadas antes de la compra-venta de las acciones de la entidad y, en el segundo caso, se produce una situacin de hecho, la compra-venta, la cual debe posteriormente ser evaluada por SUDEBAN, en un tiempo mnimo para ello. 2.10.- La gravedad de las situaciones descritas, no exige abundar en mayores razones por las cuales el legislador debera exigir que previamente a la adquisicin del banco, se establezcan que ninguno de los hechos expresados est presente. La decisin del Tribunal Supremo de Justicia (TSJ) en sentencia N 1659 de fecha 01 de diciembre de 2009, expediente N 09-1269, fue la de admitir el recurso planteado sin pronunciarse al fondo, y acordar las medidas innominadas solicitadas, que significaron la paralizacin del juicio en el cual se ventilaba el registro del Acta de Asamblea de Accionistas en el cual figuraba la aprobacin de la compra-venta de las acciones de un banco en bolsa, autorizada por la Comisin Nacional de Valores y objetada por SUDEBAN, as como la instruccin a los registradores de no registrar dicha acta. Con la promulgacin de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y su publicacin en la Gaceta Oficial N 5.947 Extraordinario, de fecha 23 de diciembre de 2009, se produjo el decaimiento de la accin judicial ante la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia, por cuanto el artculo 21 de esta Ley en su primer aparte reza as: La adquisicin de acciones de bancos, entidades de ahorro y prstamo, instituciones financieras y otras empresas regidas por esta Ley, efectuada en Bolsa de Valores, REQUERIR AUTORIZACIN DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS (maysculas nuestras). Nos permitimos formular algunas argumentaciones a los

razonamientos invocados por SUDEBAN al tiempo de presentar el mencionado recurso de colisin de normas legales entre los artculos 12, 20 y 21 del Decreto Ley con Rango, Fuerza y Valor de Ley de

Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, hoy derogado. a.Ciertamente el ente de regulacin, supervisin, vigilancia,

inspeccin y control de las entidades bancarias es SUDEBAN; sin embargo, el ente a cargo de las autorizaciones de las operaciones en la bolsa de valores era para aquel momento la Comisin Nacional de Valores, nica facultada para autorizar la oferta pblica de valores y proteger a los inversionistas, sin distingos de ninguna naturaleza. b.- Recurdese que las empresas que acuden al mercado de valores deben cumplir una serie de requisitos, no de menor entidad y rigurosidad que la exigida por SUDEBAN para otorgar dicha autorizacin: estados financieros autorizados, indicadores econmicofinancieros adecuados y estables, permanencia por tiempo suficiente en el mercado de valores, origen de los fondos de los participantes en el mercado de valores, etc. c.- En realidad la experiencia requerida para la administracin adecuada de las instituciones bancarias es la de su personal directivo y operativo, no la de los accionistas, aunque generalmente se asocian ambas por el hecho de que stos son en la realidad los integrantes de las juntas directivas de los bancos. d.- Bajo ninguna circunstancia la autorizacin conferida para el traspaso de las acciones de una entidad bancaria en la bolsa de valores, exime a SUDEBAN de evaluar los candidatos a directores de estas instituciones, quienes, como sabemos, no pueden legalmente incorporarse a tales cargos sin la autorizacin de SUDEBAN. e.- La experiencia en el manejo de los recursos financieros de una institucin financiera descansa sobre su junta directiva, que traza las directrices al respecto y deja en manos de su tesorera y crdito la ejecucin de tales directrices, dejando para s el control de tal ejecucin.

f.- Los requisitos de solvencia y liquidez de las instituciones se evalan sistemticamente y en forma mensual por SUDEBAN, a travs de los estados financieros que stas deben remitir con tal periodicidad al ente regulador, de manera que cualquier observacin o reparo al respecto llega directamente a la junta directiva. g.- La prctica que antecede estas negociaciones de compra-venta de acciones de una entidad bancaria es la realizacin de una auditora puntual, denominada due diligince, en la cual el comprador revisa todos los puntos neurlgicos de la institucin: estados financieros, veracidad de los valores que lo integran; sistema tecnolgico; manuales junta de procedimientos; actas de funcionamiento comits de de la unidad de legitimacin de capitales; actas de asambleas de accionistas, actas de directiva, los mayor relevancia, correspondencia enviada y recibida por SUDEBAN, etc. h.- Respecto a la incidencia de la operacin sobre la estructura interna de la institucin y sobre el sistema bancario, resulta obvio que la primera es del total conocimiento de los adquirentes, quienes saben y conocen el porcentaje accionario objeto de la compra-venta, no es necesario que SUDEBAN les diga u oriente al respecto y, sobre la segunda, su incidencia no va ms all de la que ya tiene dentro del mercado, salvo que se tratare de fusin, en cuyo caso todo el procedimiento se ventila ante SUDEBAN i.- Finalmente, cuando el legislador hizo la distincin entre operaciones de compra-venta en bolsa y fuera de ella y estableci procedimientos distintos, lo hizo con el propsito de conferirle a las operaciones en bolsa la agilidad necesaria que este tipo de operaciones requiere. j.- En todo caso a la luz del artculo 21 del Decreto Ley derogado, SUDEBAN y su conservaba todas las atribuciones al para evaluar la documentacin y otros requisitos exigidos, aunque lo haca a posteriori decisin notificada oportunamente interesado limitaba

sensiblemente el pleno ejercicio del derecho de propiedad sobre esas acciones, debiendo proceder a venderlas en un plazo perentorio. k) Lamentablemente en el dispositivo vigente del artculo 21, no se fij un plazo para que SUDEBAN respondiera de las solicitudes de autorizacin para operaciones de cruce accionario de bancos en la bolsa de valores, lo que est reido con la certeza que debe tener el administrado del tiempo de respuesta de cada organismo. Salvo por la evidente ilegalidad de la resolucin antes

identificada emanada del Ministerio del Poder para las Finanzas y la Economa, el esfuerzo de SUDEBAN por hacer valer su parecer dentro del Estado de Derecho signific una alternativa digna de toda seriedad, aunque no se compartan los criterios invocados por ella, pero que hoy son Ley de la Repblica y como dice el proverbio latino Dura lex, sed lex.