BOI4H807

DGI
http://doc.impots.gouv.fr/aida/Apw.fcgi?CONTEXT=003566...
BULLETIN OFFICIEL DES IMPTS 4 H-8-07

N 133 du 31 DECEMBRE 2007
IMPT SUR LES SOCITS - DISPOSITIONS PARTICULIRES (C.G.I., art. 112, 209, 212, 223 B, 223 I, 223 S) NOR : 0710060J Bureau B 1
ECONOMIE GENERALE DE LA MESURE

L'article 113 de la loi n 2005-1719 du 30 dcembre 2005 de finances pour 2006 a rform en profondeur le mcanisme de lutte contre la sous-capitalisation prvu l'article 212 du code gnral des impts. Ainsi, il prvoit dsormais que les dispositions de l'article 212 prcit s'appliquent l'ensemble des intrts dus des entreprises lies directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39 du code gnral des impts. Toutefois, ces nouvelles dispositions ne s'appliquent pas aux intrts dus par les tablissements de crdit, par les centrales de trsorerie dans le cadre d'une convention centralise de gestion de la trsorerie d'un groupe ou par une entreprise dans le cadre du financement de l'acquisition de biens donns en crdit-bail. Par ailleurs, une entreprise est dornavant prsume comme sous-capitalise si les intrts dus des entreprises lies au sens du 12 de l'article 39 du code prcit excdent trois ratios : un ratio d'endettement, un ratio de couverture d'intrts et un ratio d'intrts servis par des entreprises lies. Cependant, les entreprises qui seraient prsumes sous-capitalises au regard de ces trois ratios ont la possibilit d'apporter la preuve contraire qu'elles ne sont pas sous-capitalises en dmontrant que leur ratio d'endettement global est infrieur au ratio d'endettement global du groupe auquel elles appartiennent. Lorsqu'une entreprise est prsume sous-capitalise au regard des trois ratios susviss et n'a pas apport la preuve contraire, la fraction des intrts dus des socits lies au sens du 12 de l'article 39 dj cit excdant le plus lev de ces trois ratios, et sous rserve que cette fraction soit d'un montant suprieur 150 000 euros, ne peut tre dduite au titre de l'exercice. La dduction de cette fraction d'intrts est diffre au titre des exercices suivants sous certaines limites et aprs application, le cas chant, d'une dcote de 5 %. Pour les socits membres d'un groupe fiscal, les intrts ainsi diffrs depuis leur entre dans le groupe font l'objet d'un retraitement spcifique. Enfin, le nouvel article 212 ouvre la possibilit aux entreprises dont le taux d'intrt servi aux entreprises lies au sens du 12 de l'article 39 du code gnral des impts est suprieur au taux prvu au 3 du 1 de l'article 39 du mme code d'apporter la preuve que ce taux n'est pas excessif au regard du taux qu'elles auraient pu obtenir auprs d'tablissements ou d'organismes financiers. La prsente instruction commente ces nouvelles dispositions de l'article 212 qui sont entres en vigueur au titre des exercices ouverts compter du 1er janvier 2007.
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SOMMAIRE INTRODUCTION TITRE 1 : CHAMP D'APPLICATION CHAPITRE 1 : ENTREPRISES CONCERNES Section 1 : Socits soumises l'impt de plein droit ou sur option y compris les tablissement stables de socits trangres Section 2 : Socits soumises aux dispositions du I de l'article 238 bis K du code gnral des impts CHAPITRE 2 : SOMMES ET INTERETS SOUMIS AUX LIMITATIONS DE L'ARTICLE 212 DU CGI Section 1 : Sommes laisses ou mises disposition par des entreprises lies Sous-Section 1 : Nature des sommes A. PRINCIPE B. CAS PARTICULIERS I. Situation des instruments nanciers hybrides II. Financement par le biais d'un fonds commun de placement C. EXCLUSIONS I. Les prts et avances accords par des entreprises lies fournisseurs ou clients dans le cadre de relations commerciales normales II. Les prts consentis par des tablissements de crdit des socits lies III. Les avances non rmunres accordes par des associs de socits relevant de l'article 8 1 2 2
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Sous-Section 2 : Qualit du prteur A. NOTION D'ENTREPRISES LIES B. DATE LAQUELLE EST APPRCIE LA DPENDANCE Section 2 : Rmunrations concernes Sous-section 1 : Nature des rmunrations Sous-section 2 : Exclusion - intrts incorpors au cot de revient des stocks ou des immobilisations TITRE 2 : LIMITATION DU TAUX D'INTERET 22 CHAPITRE 1 : PRINCIPE CHAPITRE 2 : EXCEPTION Section 1 : Champ d'application de la preuve contraire Section 2 : Le mcanisme de la preuve contraire CHAPITRE 3 : CONSEQUENCES DU FRANCHISSEMENT DU TAUX PLAFOND TITRE 3 : DISPOSITIF DE LUTTE CONTRE LA SOUS-CAPITALISATION CHAPITRE 1 : INTERETS VISES PAR LE DISPOSITIF Section 1 : Nature des intrts Section 2 : Exceptions Sous-Section 1 : Etablissements de crdit Sous-Section 2 : Oprations ou activits dont le nancement est cart du dispositif de sous-capitalisation A. OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET ASSIMILES
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B. ACTIVITE DE GESTON CENTRALISEE DE LA TRESORERIE I. Dnition de la centrale de trsorerie II. Intrts concerns par l'exclusion du dispositif de sous-capitalisation III. Conditions de mise en oeuvre de cette exception CHAPITRE 2 : SITUATIONS DE SOUS-CAPITALISATION VISEES Section 1 : Prsomption de sous-capitalisation Sous-Section 1 : Ratio d'endettement A. DEFINITION DES DIFFERENTS TERMES I. Dtermination de la moyenne des sommes mises disposition par des entreprises lies II. La notion de capitaux propres B. APPRECIATION DU RATIO D 'ENDETTEMENT Sous-Section 2 : Ratio de couverture d'intrts A. NOTION DE RESULTAT COURANT RETRAITE B. APPRECIATION DU RATIO DE COUVERTURE D'INTERETS Sous-Section 3 : Ratio d'intrts servis par des socits lies Sous-section 4 : Consquences de la satisfaction cumulative des trois ratios Section 2 : Cas particuliers Sous-Section 1 : Activits de centrale de trsorerie et de crdit-bail
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A. CAS PARTICULIER DES CENTRALES DE TRESORERIE EXERCANT D'AUTRES ACTIVITES I. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio d'endettement II. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio de couverture d'intrts III. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio d'intrts servis par des entreprises lies B. ACTIVITE DE CREDIT-BAIL I. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio d'endettement II. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio de couverture d'intrts III. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio d'intrts servis par des entreprises lies Sous-Section 2 : Etablissements stables A. LES INTERETS CONCERNES B. UNE PRISE EN COMPTE DES SPECIFICITES DES ETABLISSEMENTS STABLES POUR LE CALCUL DES RATIOS I. Ratio d'endettement II. Ratio de couverture d'intrts III. Ratio d'intrts servis Section 3 : Le mcanisme de la preuve contraire Sous-Section 1 : Dnition de la preuve contraire A. RATIO D'ENDETTEMENT GLOBAL DE L'ENTREPRISE
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B. RATIO D'ENDETTEMENT GLOBAL DU GROUPE I. Primtre du groupe 1. Contrle de droit 2. Contrle contractuel 3. Contrle de fait II. Dtermination du ratio d'endettement du groupe 1. Les capitaux propres du groupe 2. L'endettement du groupe 3. Exemple C. COMPARAISON DES RATIOS Sous-Section 2 : Modalits pratiques d'application de la preuve contraire A. GROUPES ETABLISSANT EXCLUSIVEMENT LEURS COMPTES CONSOLIDES EN APPLICATION DES NORMES FRANCAISES B. ENTREPRISES PUBLIANT LEURS COMPTES CONSOLIDES SELON LES NORMES IFRS OU LES US GAAP I. Les donnes consolides servant dterminer le ratio d'endettement II. Modalits de calcul du ratio d'endettement global CHAPITRE 3 : CONSEQUENCES DE LA SOUS-CAPITALISATION Section 1 : Dtermination de la quote-part d'intrts diffrs Sous-Section 1 : Dtermination des trois plafonds
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A. PLAFOND EN FONCTION DU RATIO D'ENDETTEMENT B. PLAFOND EN FONCTION DU RATIO DE COUVERTURE D'INTERETS C. PLAFOND EN FONCTION DES INTERETS SERVIS PAR DES SOCIETES LIEES Sous-Section 2 : Calcul de la quotit d'intrts diffrs Sous-Section 3 : Qualication des intrts diffrs Section 2 : Modalits de dduction des intrts diffrs Sous-Section 1 : Modalits de dduction A. DETERMINATION DE LA LIMITE DE DEDUCTION AU TITRE DE L'EXERCICE SUIVANT B. DETERMINATION DE LA LIMITE DE DEDUCTION A COMPTER DU DEUXIEME EXERCICE Sous-Section 2 : Sort des intrts en cas de cessation scale ou de restructuration place sous le rgime de faveur A. CESSATION FISCALE B. TRANSFERT DES INTERETS DIFFERES EN CAS D'OPERATION DE RESTRUCTURATION PLACEE SOUS LE REGIME SPECIAL DES FUSIONS Section 3 : Application aux socits relevant de l'article 8 Sous-Section 1 : Dtermination de la quotit d'intrts diffrs Sous-Section 2 : Modalits d'imputation des intrts diffrs Sous-Section 3 : Consquences en cas de changement de rgime scal de la SNC ou d'associs
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CHAPITRE 4 : CONSEQUENCES DANS UN GROUPE FISCAL Section 1 : Transfert de la dduction des intrts non dduits au niveau du groupe Section 2 : Modalits de dduction des intrts non dduits transfrs au niveau du groupe Sous-Section 1 : Dduction des intrts diffrs au cours de leur exercice de constatation A. DETERMINATION DU PLAFOND D'INTERETS NON DEDUCTIBLES AU TITRE DE LEUR EXERCICE DE CONSTATATION I. Dnition des termes des 1 et 2 de l'article 223 B 1. Dnition des termes du 1 de l'article 223 B 2. Dnition des termes du 2 de l'article 223 B II. Calcul du plafond B. MONTANT DEDUCTIBLE DU RESULTAT D'ENSEMBLE Sous-Section 2 : Modalits d'imputation sur les exercices ultrieurs des intrts diffrs au niveau du rsultat d'ensemble Section 3 : Consquences en cas de cessation du groupe scal Sous-Section 1 : Consquences en cas de cessation du rgime de groupe Sous-Section 2 : Absorption de la socit mre du groupe TITRE 4 : OBLIGATIONS DECLARATIVES ET ENTREE EN VIGUEUR DU DISPOSITF CHAPITRE 1 : OBLIGATIONS DECLARATIVES
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CHAPITRE 2 : ENTREE EN VIGUEUR Annexe 1 : Extrait de la loi n 2005-1719 du 30 dcembre 2005 de nances pour 2006 (journal ofciel n 304 du 31 dcembre 2005) Annexe 2 : Dcret n 2007-282 du 1er mars 2007 pris pour l'application de l'article 113 de la loi de nances pour 2006 (loi n 2005-1719 du 30 dcembre 2005), relatif au dispositif de lutte contre la sous-capitalisation applicable aux exercices ouverts compter du 1er janvier 2007 Annexe 3 : Tableau n 2900-SD : Suivi des intrts dus des socits lies diffrs en application de l'article 212 du CGI Annexe 4 : Tableau 2901-SD : Rgime scal de groupes de socits - tat de suivi des intrts diffrs comme si la socit tait impose sparment Annexe 5 : Tableau 2902-SD : Suivi des intrts diffrs crs au cours de l'exercice en application du rgime de droit commun des II et s. de l'article 212 du CGI et transfr au niveau du rsultat d'ensemble
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INTRODUCTION
1.Tirant les consquences des arrts du Conseil d'Etat du 30 dcembre 2003 n 249047 Coral
Gestion et n 233894 X... (cf. instruction administrative 13 O-2-05 n 8 du 12 janvier 2005), l'article 113 de la loi n 2005-1719 du 30 dcembre 2005 de finances pour 2006 (JO du 31 dcembre 2005 cf. annexe 1) a rform le dispositif de lutte contre la sous-capitalisation prvu l'article 212 du code gnral des impts. Ainsi, les nouvelles dispositions de l'article 212 prcit visent dsormais tous les intrts dus par une entreprise une entreprise lie directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39 du code gnral des impts. L'exception dont bnficiaient les socits ayant la qualit de socit mre au sens de l'article 145 du code dj cit est supprime. A l'occasion de cette refonte du dispositif de lutte contre la sous-capitalisation, l'article 113 de la loi de finances introduit une mesure d'assouplissement, codifie au I de l'article 212 du code gnral des impts, en autorisant dsormais les entreprises dont le taux d'intrt servi aux entreprises lies est d'un montant suprieur au taux d'intrt prvu au 3 du 1 de l'article 39 du mme code apporter la preuve que ce taux n'est pas excessif au regard du taux du march. Cette refonte de l'article 212 dj cit se traduit surtout par l'adoption de nouveaux critres caractrisant la sous-capitalisation. Ainsi, une entreprise n'est plus considre comme sous-capitalise au regard de son seul ratio d'endettement, mais galement en fonction de l'importance des intrts dus des entreprises lies par rapport au rsultat dgag par l'entreprise (ratio de couverture d'intrts), tout en tenant compte du montant net d'intrts dus par des entreprises lies (ratio d'intrts servis par des entreprises lies).
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Toutefois, afin de ne pas pnaliser certains acteurs conomiques dont l'activit mme rside dans le financement des entreprises (tablissements de crdit et centrales de trsorerie) ou certaines oprations ponctuelles de crdit-bail, le II de l'article 212 prvoit d'exclure, sous certaines conditions, les intrts dus des entreprises lies dans le cadre de ces activits. En outre, pour s'adapter au plus prs la ralit du groupe conomique auquel appartient l'entreprise, les nouvelles dispositions de l'article 212 instituent un mcanisme de preuve contraire pour les entreprises qui seraient prsumes sous-capitalises au regard des trois ratios prcits. L'article 113 de la loi de finances pour 2006 prvoit, par ailleurs, que lorsque l'entreprise est sous-capitalise au regard des trois ratios et n'est pas en mesure d'apporter la preuve contraire, la dduction des intrts excdant le plus lev de ces trois ratios est dornavant diffre au titre des exercices ultrieurs, sous certaines limites, et non plus carte. Enfin, pour tenir compte des spcificits propres au rgime de l'intgration fiscale prvu l'article 223 A du code gnral des impts, l'article 113 dj cit modifie les dispositions de l'article 223 B du mme code en vue de transfrer la dduction des intrts diffrs pendant la priode d'appartenance au groupe au niveau du rsultat d'ensemble. Sauf mention contraire, les articles et annexes mentionns sont ceux du code gnral des impts.
TITRE 1 :
CHAMP D'APPLICATION
CHAPITRE 1 :
ENTREPRISES CONCERNES
Section 1 :
Socits soumises l'impt de plein droit ou sur option y compris les tablissement stables de socits trangres
2.Les dispositions de l'article 212 s'appliquent aux socits et organismes soumis de plein droit ou
sur option l'impt sur les socits. Sont notamment viss par les dispositions de l'article 212 les socits et groupements qui ont opt pour leur assujettissement cet impt dans les conditions de l'article 239. Cas particulier des tablissements stables
3.Lorsqu'un tablissement franais d'une socit trangre remplit les conditions pour tre soumis
l'impt sur les socits tant au regard des critres internes retenus par la jurisprudence (cf. sur ces critres la documentation administrative 4 H-1412 en date du 1er mars 1995) que ceux dfinis par les conventions fiscales internationales, il convient d'appliquer les dispositions de l'article 212 pour dterminer le bnfice imposable de cet tablissement. Toutefois, outre les dispositions de l'article 212, il est rappel que la rpartition de l'endettement entre le sige tranger et l'tablissement franais d'une mme entreprise doit en tout tat de cause rester conforme au principe de territorialit, tel que pos par le I de l'article 209 et l'article bnfices des entreprises des conventions fiscales (article 7 du modle de l'OCDE) et ses commentaires relatifs la dtermination des bnfices imputables aux tablissements stables (cf. galement instruction administrative 13 O-2-05 du 12 janvier 2005). Par ailleurs, si l'entreprise dont mane l'tablissement a financ les sommes avances ce dernier en usant de ses seuls fonds propres, les intrts dus par cet tablissement son sige tranger ne
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sont pas dductibles (cf. rponse M. Georges Mesmin JOAN du 19 janvier 1981 p. 245 n 31725 et documentation administrative 4 H 1414 nos 40 et 41 en date du 1er mars 1995). Pour plus de prcisions sur l'application des dispositions de l'article 212 aux tablissements stables, cf. nos 81 et suivants.
Section 2 :
Socits soumises aux dispositions du I de l'article 238 bis K du code gnral des impts
4.En application du I de l'article 238 bis K, la part de bnfice correspondant aux droits dtenus dans
une socit ou un groupement mentionns aux articles 8, 8 quinquies, 239 quater, 239 quater B, 239 quater C ou 239 quater D est dtermine selon les rgles applicables pour la dtermination de l'impt sur les socits lorsque ces droits sont inscrits l'actif d'une personne morale passible de l'impt sur les socits dans les conditions de droit commun. Dans ces conditions, les dispositions du nouvel article 212 ont vocation s'appliquer pour dterminer la part de rsultat dont est attributaire chaque associ soumis l'impt sur les socits dans les conditions de droit commun. Pour plus de prcisions sur l'application des dispositions de l'article 212 ces socits et groupements, cf. nos 140 et suivants.
CHAPITRE 2 :
SOMMES ET INTERETS SOUMIS AUX LIMITATIONS DE L'ARTICLE 212 DU CGI

5.Les dispositions de l'article 212 s'appliquent aux intrts rmunrant toutes les sommes mises ou
laisses disposition d'une entreprise par une entreprise qui lui est lie directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39.
6.Par commodit, l'emploi dans la prsente instruction des expressions avances et entreprise
lie sans autre prcision renverra respectivement l'ensemble des sommes dfinies aux points nos 7 14, et l'existence d'un lien de dpendance, tel que dfini aux points nos 16 et suivants.
Section 1 :
Sommes laisses ou mises disposition par des entreprises lies
Sous-section 1 :
Nature des sommes
A. PRINCIPE
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7.Par sommes laisses ou mises la disposition de l'entreprise par des entreprises lies, il convient
d'entendre pour l'application de l'article 212, non pas les seuls apports de fonds consentis par les socits lies mais, plus gnralement, le montant de toute crance sur l'entreprise rmunre par des intrts ou assimils. Par consquent, les prcisions apportes par la documentation administrative 4 C 551 en date du 30 octobre 1997 sur la nature des sommes vises par les dispositions de l'article 212 demeurent applicables sous rserve que le prteur soit une entreprise lie au sens du 12 de l'article 39 (cf. sous-section 2).
B. CAS PARTICULIERS
I. Situation des instruments financiers hybrides
8.Sont qualifis de titres hybrides les instruments financiers dont les caractristiques combinent la
fois certaines particularits des capitaux propres, telles que l'absence de date de remboursement prdfinie ou la facult pour l'metteur de suspendre leur rmunration en l'absence ou en cas d'insuffisance de bnfice, avec des caractristiques propres aux dettes, telles que le versement d'une rmunration un taux fixe ou variable prdfini ds l'mission, l'absence de droits de vote et de droit au boni de liquidation.
9.Pour l'application des dispositions du nouvel article 212, il convient, lorsque l'analyse au cas par
cas des caractristiques du titre permet de conclure la dductibilit des intrts dus dans les conditions de droit commun, c'est--dire leur assimilation fiscale des dettes, de considrer que les sommes ainsi mises disposition sont susceptibles d'entrer dans le champ du dispositif de sous-capitalisation chaque fois que l'entreprise qui les dtient est lie directement ou indirectement leur metteur.
II. Financement par le biais d'un fonds commun de placement
10.Il est rappel qu'en application des dispositions de l'article L. 214-20 du code montaire et
financier, le fonds commun de placement, qui n'a pas la personnalit morale, est une coproprit d'instruments financiers et de dpts dont les parts sont mises et rachetes la demande des porteurs la valeur liquidative majore ou minore selon le cas des frais et commissions. En outre, ce statut juridique s'accompagne d'un rgime fiscal particulier, notamment en matire d'imposition des revenus (cf. documentation administrative 4 K 1712 en date du 1er novembre 1995). Ce statut juridique et fiscal aboutit faire du fonds commun de placement un groupement de personnes qui, bien que non dot de la personnalit morale, n'en constitue pas moins, au point de vue fiscal, une vritable entit. Dans ces conditions, les sommes mises disposition d'une socit par un fonds commun de placement seront soumises aux dispositions de l'article 212 sous rserve que ce fonds soit li directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39 avec cette socit.
C. EXCLUSIONS
11.Sont cartes du dispositif de l'article 212, les avances :

- accordes par des entreprises lies fournisseurs ou clients dans le cadre de relations commerciales normales ; - consenties par des tablissements de crdit des socits lies dans des conditions identiques celles accordes leurs autres clients ; - non rmunres accordes des socits relevant de l'article 8.
I. Les prts et avances accords par des entreprises lies fournisseurs ou clients dans le cadre de relations commerciales normales
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12.La doctrine mentionne au point n 9 de la documentation administrative 4 C 551 en date 30

octobre 1997 est reconduite dans les mmes conditions pour l'application des nouvelles dispositions de l'article 212 aux crances de nature commerciale dtenues par des entreprises lies (cf. sous-section 2, sur la dfinition de la qualit de prteur). Ds lors, les dispositions de l'article 212 ne sont pas applicables aux avances et intrts verss dans le cadre de relations commerciales lorsque les sommes avances l'entreprise correspondent des modalits de rglement d'oprations purement ou essentiellement commerciales dans lesquelles les entreprises lies interviennent titre de clients ou de fournisseurs ordinaires de l'entreprise, c'est-dire de la mme manire que les autres clients ou fournisseurs avec qui cette entreprise traite habituellement. Ainsi, ces dispositions sont subordonnes au respect des deux conditions poses au n 9 de la documentation administrative 4 C 551, savoir : - l'acompte vers par l'entreprise lie cliente ou le crdit consenti par l'entreprise lie fournisseur doit tre purement ou essentiellement commercial et conforme aux usages de la profession ; les intrts doivent tre allous aux entreprises lies clientes ou fournisseurs dans les mmes conditions qu'aux clients et fournisseurs ordinaires de l'entreprise1 ; leur versement doit tre stipul dans le contrat qui constate la commande, la livraison ou l'octroi du crdit et qui gnre la crance commerciale de l'entreprise lie l'gard de la socit ; - les intrts et dettes commerciales doivent tre enregistres distinctement en comptabilit.
II. Les prts consentis par des tablissements de crdit des socits lies
13.Les limitations du nouvel article 212 ne sont pas applicables aux intrts dus par une entreprise
en rmunration des prts qui lui sont accords par un tablissement de crdit li, sous rserve que : - d'une part, le montant des sommes prtes l'entreprise lie n'excde pas celui qui aurait t prt une entreprise tierce exerant la mme activit industrielle ou commerciale compte tenu notamment de ses capacits de remboursement ; - d'autre part, que le taux de rmunration de ces sommes ne dpasse pas celui effectivement appliqu par l'tablissement de crdit l'ensemble de sa clientle d'entreprises non lies pour des crdits de mme nature. Cette mesure s'applique aux tablissements de crdit au sens de l'article L. 511-9 du code montaire et financier (cf. pour plus de prcisions nos 38 et 39). Il est rappel que ces dispositions s'appliquent galement aux tablissements de crdit associs, n'ayant pas la qualit d'entreprises lies, pour la dtermination du taux d'intrt plafond prvu au 3 du 1 de l'article 39. Cette mesure s'applique enfin, dans les mmes conditions, aux tablissements de crdit lis lorsqu'ils sont agrs dans un Etat de l'espace conomique europen ayant sign avec la France une convention fiscale qui contient une clause d'assistance administrative en vue de lutter contre la fraude ou l'vasion fiscale, sous rserve que l'entreprise bnficiaire des sommes justifie de son agrment en qualit d'tablissement de crdit.
III. Les avances non rmunres accordes des socits relevant de l'article 8
14.Il est rappel que constitue un acte anormal de gestion le fait pour une entreprise de consentir
des avances sans intrts un tiers, y compris s'il s'agit d'une filiale, sans aucune contrepartie. Toutefois, il rsulte de la jurisprudence (Cf. arrt de la CAA de Douai en date du 12 dcembre 2006 n 00-583, 2e ch., SA Slevmi) que lorsqu'une socit mre accorde des avances sans intrts une de ses filiales relevant du rgime des socits de personnes prvu l'article 8, l'avantage rsultant de la renonciation percevoir des intrts n'a aucun effet fiscal hauteur du pourcentage de capital dtenu par celle-ci, ds lors que cet avantage est imposable chez la socit mre en application des dispositions de l'article 238 bis K, et n'est par consquent imposable que dans la mesure o il profite galement aux autres associs de la filiale. S'inspirant de cette jurisprudence, il sera admis pour l'application des dispositions de l'article 212 que les avances accordes par les associs d'une entreprise relevant du rgime de l'article 8 ne donnent pas lieu rmunration : - si chaque associ a apport, tout au long de l'exercice de la socit relevant de l'article 8, un montant d'avances non rmunres proportion de ses droits dans la socit : cette condition sera
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considre comme remplie ds lors que les associs ayant accord des avances non rmunres proportion de leurs droits reprsentent au moins 99 % du capital de cette socit ; - et si les avances ainsi accordes ne sont pas nouveau mises disposition par cette socit une autre entreprise qui lui est lie au sens du 12 de l'article 39. Il est prcis que, conformment au point n 91, ces avances sont maintenues dans la composante dettes pour le calcul du ratio d'endettement global de l'entreprise.
Sous-section 2 :
Qualit du prteur
15.Les dispositions de l'article 212 s'appliquent aux avances faites par des entreprises lies
directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39.
A. NOTION D'ENTREPRISES LIES
16.Aux termes des dispositions du 12 de l'article 39, des liens de dpendance sont rputs exister
entre deux entreprises lorsque : a - l'une dtient directement ou par personne interpose la majorit du capital social de l'autre ou y exerce en fait le pouvoir de dcision ; b - elles sont places l'une et l'autre, dans les conditions dfinies au a, sous le contrle d'une mme tierce entreprise.
17.Au sens du 12 de l'article 39, des liens de dpendance peuvent tre bilatraux ou rsulter d'une
situation triangulaire. Ainsi, le lien de dpendance entre deux entreprises peut rsulter des liens qui existent entre chacune d'elles et une tierce entreprise, mme en l'absence de liens bilatraux entre elles. Tel est le cas, par exemple, des liens existant entre des socits soeurs ou entre des socits cousines. Cette prsomption de dpendance entre deux entreprises repose sur un critre de droit ou de fait : - critre de droit : dtention directe ou indirecte de la majorit du capital social. Cette majorit s'entend normalement d'une participation suprieure 50 % du capital de la socit concerne. Toutefois, cette participation peut tre dtenue indirectement pour tout ou partie et par l'intermdiaire de plusieurs socits. Dans ce cas, l'apprciation des droits dtenus par l'intermdiaire de filiales ou de sous-filiales s'opre en multipliant successivement, quel que soit le degr de filiation, les pourcentages dtenus par chaque socit mre. - critre de fait : la dtention directe ou indirecte du pouvoir de dcision. Dans la mesure ou la majorit de 50 % du capital n'est pas atteinte suivant les modalits vises ci-dessus, le lien de dpendance peut encore rsulter de la dtention ou de l'acquisition du pouvoir de dcision. En pratique, ce pouvoir de dcision est rput exister lorsqu'une entreprise dtient directement ou indirectement, soit la gestion de droit ou de fait d'une autre entreprise, soit plus de 50 % des droits de vote. Par ailleurs, un lien de dpendance est galement relev lorsqu'un mme groupe d'actionnaires majoritaires dtient le pouvoir de dcision dans deux entreprises distinctes l'une de l'autre, en raison de la communaut d'intrts implique par cette situation qui cre un lien de dpendance entre les deux entreprises en cause (cf. documentation administrative 4 B 2221 n 72 en date du 7 juin 1999). Pour plus de prcisions, il convient de se rfrer la documentation administrative 4 B 2221 nos 72 85 prcite et l'instruction administrative 4 C-2-04 en date du 14 avril 2004.
Exemples
Cas n 1 :
Si par hypothse, le FCP prte des sommes la socit cible C, ces avances seront soumises aux dispositions de l'article 212, ds lors que la socit C et le FCP sont tous deux dtenus directement
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ou indirectement par M au sens du 12 de l'article 39. En effet, la socit mre M dtient indirectement 92 % du capital de la socit C [35 % + (95 % 60 %)] et 52 % des parts du FCP [40 % + (30 % 40 %)]. Cas n 2 : Soit un FCP et une socit cible C dtenus par un mme groupe d'actionnaires compos de deux socits A et B dtenant respectivement : - pour A, 40 % des parts du FCP et 35 % des droits de vote de la socit C ; - pour B, 30 % des parts du FCP et 40 % des droits de vote de la socit C. Ce groupe d'actionnaires majoritaires (A et B contrlent ensemble 70 % des parts du FCP et 75 % des droits de vote de la socit C) dtient le pouvoir de dcision dans la socit C, mais galement dans le FCP compte tenu de l'influence que leur confre sur la socit de gestion du fonds leur participation dans ce dernier. Dans ces conditions, la socit C et le FCP doivent tre considrs comme lis au sens du 12 de l'article 39. Ainsi, les sommes que le FCP pourrait mettre disposition de la socit C entreraient dans le champ d'application de l'article 212.
B. DATE LAQUELLE EST APPRCIE LA DPENDANCE
18.Pour l'application de l'article 212, la qualit d'entreprise lie s'apprcie de manire continue tout
au long de la priode o l'entreprise qui des avances sont faites par une autre entreprise, conserve une dette vis--vis de cette dernire. Ainsi, lorsque les entreprises prteuse et bnficiaire des sommes deviennent ou cessent d'tre lies au cours d'un exercice, elles entrent ou sortent du dispositif de l'article 212 compter de la date o elles deviennent ou cessent d'tre lies au sens du 12 de l'article 39. Toutefois, si la modification du lien de dpendance s'opre l'occasion d'une des oprations vises aux 1 3 du I de l'article 210-0 A et s'il est confr l'ensemble de l'opration un effet rtroactif dans les conditions prvues par les points nos 84 et suivants de l'instruction administrative 4 I-2-00 en date du 18 aot 2000 et nos 63 et suivants de l'instruction administrative 4 I-1-05 en date du 30 dcembre 2005, c'est la date d'effet rtroactif que doit tre apprcie l'existence ou non des liens de dpendance.
Section 2 :
Rmunrations concernes
Sous-section 1 :
Nature des rmunrations

19.La notion d'intrts renvoie l'ensemble des rmunrations affrentes aux sommes mises
disposition par des entreprises lies dans la limite de celles de ces rmunrations qui sont prises en compte pour la dtermination du taux prvu au 3 du 1 de l'article 39 (cf. pour plus de prcisions, les deux premiers alinas du point n 2 de la documentation administrative 4 C 557 en date du 30 octobre 1997).
Sous-section 2 :
Exclusion - intrts incorpors au cot de revient des stocks ou des immobilisations
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20.Sur le plan comptable, l'article 321-5 du plan comptable gnral (PCG) autorise la
comptabilisation des cots d'emprunt en charge ou leur incorporation au cot de revient de l'actif concern. Les actifs concerns sont les actifs acquis ou produits dont l'utilisation ou la vente ncessite une longue priode de prparation ou de construction. Les cots viss peuvent inclure les intrts sur dcouvert bancaire et sur les emprunts court terme et long terme, l'amortissement des primes d'mission ou de remboursement relatives aux emprunts, l'amortissement des cots accessoires encourus pour la mise en place (frais d'mission), les diffrences de change rsultant d'emprunt en monnaie trangre, dans la mesure o elles sont assimiles un ajustement des cots d'intrt (cf. pour plus de prcisions, l'instruction administrative 4-A-13-05 en date du 30 dcembre 2005 n 61). Aux termes de l'article 38 undecies de l'annexe III, sur option de l'entreprise, les cots d'emprunt qui financent l'acquisition ou la production d'une immobilisation, corporelle ou incorporelle, ou d'un lment inscrit en stock ou en en-cours peuvent, comme sur le plan comptable, tre compris dans le cot d'origine de l'immobilisation ou du stock (cf. pour plus de prcisions, nos 62 67 de l'instruction administrative 4 A-13-05 du 31 dcembre 2005).
21.Lorsque l'entreprise opte pour l'incorporation dans le cot d'origine des immobilisations ou des
stocks des intrts correspondant aux avances directement attribuables aux actifs consenties par des entreprises lies, il sera admis que ces intrts ne soient pas soumis aux dispositions du II de l'article 212 relatives la sous-capitalisation, y compris lorsqu'ils sont dduits ultrieurement de manire indirecte, sous forme d'amortissement, de provision ou lors de la cession de ces actifs (cf. Titre 3). En revanche, les dispositions du I de l'article 212 concernant le taux d'intrt plafond demeurent applicables dans cette situation (cf. Titre 2). Bien entendu, cette tolrance ne vaut que pour les intrts non dduits en tant que tels du fait de leur incorporation dans le cot de revient de l'actif. Elle ne saurait donc s'appliquer aux intrts dus au-del de la date d'acquisition ou de rception dfinitive de l'actif (cf. nos 59 et 65 de l'instruction administrative 4 A-13-05 prcite sur la priode d'attribution des cots).
TITRE 2 :
LIMITATION DU TAUX D'INTERT

22.En application du I de l'article 212 nouveau, les intrts correspondant aux avances faites par une
entreprise lie sont dductibles dans la limite de ceux calculs d'aprs le taux prvu au premier alina du 3 du 1 de l'article 39 ou, s'ils sont suprieurs, d'aprs le taux que l'entreprise emprunteuse aurait pu obtenir d'tablissements ou d'organismes financiers indpendants dans des conditions analogues.
CHAPITRE 1 :
PRINCIPE
23.En application des dispositions combines du I de l'article 209 et du 3 du 1 de l'article 39, il est
rappel que le taux servi en rmunration des avances (cf. points nos 7 15) consenties par un associ ne peut excder un taux gal la moyenne annuelle des taux effectifs moyens pratiqus par les tablissements de crdit pour des prts taux variable aux entreprises d'une dure de plus de deux ans. Cette limite est dsormais tendue, conformment au I de l'article 212, toutes les avances faites par des entreprises lies directement ou indirectement, telles que dfinies aux nos 16 et suivants, et n'est plus seulement applicable aux avances faites par les seuls associs. Pour plus de prcisions sur la dtermination de ce taux plafond, il convient de se rfrer l'instruction administrative 4 C-2-99 en date du 10 juin 1999. En outre, il est rappel que cette limite fait l'objet d'une publication chaque trimestre par voie d'instruction administrative dans la srie 4 C.
24.En revanche, les autres dispositions du 3 du 1 de l'article 39 demeurent applicables aux seuls
associs. Ainsi, les intrts servis aux associs ne sont dductibles que si le capital de la socit est
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entirement libr (cf. documentation administrative 4 C 552 en date du 30 octobre 1997), sauf, en application du IV de l'article 212 nouveau, pour les socits coopratives rgies par la loi n 47-1775 du 10 septembre 1947 portant statut de la coopration.
CHAPITRE 2 :
EXCEPTION
25.En application du I de l'article 212, les intrts affrents aux avances consenties par une
entreprise lie sont dductibles dans la limite de ceux calculs d'aprs le taux que l'entreprise emprunteuse aurait pu obtenir d'tablissements ou d'organismes financiers indpendants dans des conditions analogues, s'il est suprieur au taux de rfrence dfini au 3 du 1 de l'article 39. Les dispositions du I de l'article 212 instaurent donc un mcanisme de preuve contraire permettant aux entreprises, lorsque le taux servi est suprieur au taux de rfrence dfini au 3 du 1 de l'article 39, de justifier de la normalit de ce taux.
Section 1 :
Champ d'application de la preuve contraire

26.Le recours ce mcanisme de preuve contraire est ouvert pour les seules avances accordes
par les entreprises lies. En d'autres termes, les avances accordes par des associs soumis l'impt sur les socits qui ne seraient pas lis au sens du 12 de l'article 39, tels que les associs minoritaires qui ne sont pas placs sous le contrle d'une mme tierce personne que l'entreprise dans laquelle ils dtiennent des droits, les associs minoritaires ne dtenant pas le pouvoir de dcision, sont dductibles dans la limite du seul taux de rfrence dfini au 3 du 1 de l'article 39.
27.Ainsi, deux situations doivent dsormais tre distingues pour dterminer le taux d'intrt plafond
servi aux avances consenties par des entreprises lies : - soit l'entreprise rmunre les sommes mises sa disposition par des entreprises lies un taux d'intrt infrieur ou gal celui prvu par le 3 du 1 de l'article 39, dans ce cas le taux d'intrt sera prsum normal ; - soit le taux pratiqu est suprieur la rfrence ci-dessus, dans cette hypothse la socit pourra justifier de la normalit de ce taux en apportant la preuve que ce taux n'est pas excessif au regard du taux qu'elle aurait pu obtenir auprs d'tablissements ou d'organismes financiers indpendants dans des conditions analogues.
Section 2 :
Le mcanisme de la preuve contraire

28.Conformment au I de l'article 212, l'entreprise qui souhaite appliquer le mcanisme de preuve
contraire doit tre en mesure de justifier que le taux servi au titre des avances accordes par une entreprise lie n'est pas excessif par rapport celui qu'elle aurait pu obtenir d'tablissements ou d'organismes financiers indpendants dans des conditions analogues. Ainsi, la comparaison de taux doit tre ralise par rapport au taux qui aurait t rclam par un tablissement ou organisme financier indpendant dans des conditions analogues. L'apprciation du caractre analogue s'effectue en tenant compte du taux que l'entreprise bnficiaire des sommes aurait obtenu en se finanant de faon autonome auprs d'tablissements de crdit, compte tenu : - des caractristiques des avances, telles que le montant mis sa disposition, le dlai de mise disposition des avances, de l'ventuel risque de change support par le prteur ; - de la situation propre l'entreprise emprunteuse, telle que son risque de crdit, la notation dont auraient pu bnficier certains instruments financiers lors de leur mission rcente par l'emprunteur.
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Ce taux servant de comparable doit tre celui qu'aurait accord un tablissement de crdit indpendant, c'est--dire un tablissement non li l'entreprise sous rserve des prcisions apportes au n 13.
29.L'entreprise qui entend bnficier de l'exception devra donc pralablement s'assurer que le taux
auquel elle accepterait de rmunrer les avances qui lui sont faites par des entreprises lies correspond au plus celui que lui aurait propos un tablissement ou organisme financier indpendant dans le cadre d'une offre de prt. Suivant la nature des sommes avances, la preuve contraire devra tre apporte en fonction du taux que l'entreprise aurait pu obtenir la date de l'octroi des sommes mises disposition, s'il s'agit par exemple d'un emprunt, ou au titre de l'exercice concern, s'il s'agit par exemple de lignes de crdit. S'agissant d'un emprunt, la preuve sera considre comme apporte si l'entreprise justifie, par exemple, d'une offre de prt la date laquelle cet emprunt a t contract.
CHAPITRE 3 :
CONSQUENCES DU FRANCHISSEMENT DU TAUX PLAFOND

30.Lorsque le taux pratiqu est suprieur au taux de rfrence dfini aux nos 23 et 24 et que
l'entreprise n'a pas apport la preuve contraire de la normalit du taux servi aux entreprises lies dans les conditions prcises aux nos 26 30, la fraction excdentaire des intrts par rapport au taux de rfrence n'est pas dductible du bnfice imposable de l'entreprise. Toutefois, si l'entreprise a apport la preuve contraire que le taux de march, tel que dfini aux nos 28 et 29, est suprieur au taux de rfrence prvu l'article 39-1 3, mais si ce taux de march demeure infrieur au taux d'intrt rmunrant les avances faites par des entreprises lies, la fraction d'intrts non dductible sera calcule par rapport ce taux d'intrt de march. Contrairement aux dispositions du II de l'article 212 (mcanisme de lutte contre la sous-capitalisation), la fraction d'intrts non admise en dduction est dfinitivement perdue. Toutefois, il sera admis que le rgime fiscal des socits mres soit applicable la fraction d'intrts non dductibles en application du I de l'article 212 verse une socit mre, sous rserve des prcisions apportes au n 66 (cf. n 2 de la documentation administrative 4 H 2114 jour au 1er mars 1995 et n 13 de l'instruction administrative 4 H-4-99 du 5 juillet 1999).
31.De la mme manire, il sera admis que la fraction des intrts dus aux associs d'une socit
relevant de l'article 8 et non dductible en application du I de l'article 212 pour la dtermination du rsultat imposable de cette socit vienne en diminution, due concurrence, du montant des revenus de crances constats par ces associs, sous rserve des prcisions apportes au n 67.
TITRE 3 :
DISPOSITIF DE LUTTE CONTRE LA SOUS CAPITALISATION

32.Les dispositions du II et III de l'article 212 instaurent un nouveau mcanisme de lutte contre la
sous-capitalisation. Ce mcanisme qui vise dsormais toutes les avances faites par les socits lies et non plus par les seuls associs se caractrise par : - une prsomption de sous-capitalisation partir de trois ratios : un ratio d'endettement, un ratio de couverture d'intrts et un ratio d'intrts servis par des entreprises lies (cf. nos 49 et suivants) ; - la possibilit d'apporter la preuve contraire en fonction de l'endettement du groupe (cf. nos 88 et suivants) ; - une dduction diffre des intrts excdentaires (cf. nos 116 et suivants) ; - des retraitements spcifiques pour les socits appartenant un groupe fiscal au sens de l'article 223 A (cf. chapitre 4).
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CHAPITRE 1 :
INTRTS VISS PAR LE DISPOSITIF
Section 1 :
Nature des intrts

33.Sont viss par les dispositions du II de l'article 212 les intrts dus par une entreprise
l'ensemble des entreprises lies et dductibles conformment au I. En d'autres termes, les nouvelles dispositions prvues au II de l'article 212 s'appliquent aux intrts : - qui rmunrent des sommes mises disposition par des entreprises lies (cf. dfinition chapitre 2 du Titre 1). En ce sens, il s'agit des mmes intrts que ceux viss par le I de l'article 212 ; - mais qui sont dductibles en application du I de l'article 212, soit en totalit parce que le taux d'intrt est infrieur au taux de rfrence ou, dans le cas contraire, lorsque l'entreprise a apport la preuve que ce taux d'intrt est un taux de march, soit partiellement hauteur du taux de rfrence ou, s'il est suprieur du taux de march vis aux nos 26, 28 et 29.
34.Dans ces conditions, les dispositions du II de l'article 212 n'ont vocation s'appliquer qu'aprs
celles du I du mme article (limitation du taux d'intrt). Ds lors, les dispositions du prsent titre 3 ne s'appliquent pas aux intrts non admis en dduction du fait du I de l'article 212.
Section 2 :
Exceptions
35.Conformment au 2 du II de l'article 212, le mcanisme de sous-capitalisation prvu au 1 du II du
mme article ne s'applique pas aux intrts dus raison des sommes ayant servi financer : - des oprations de financement ralises dans le cadre d'une convention de gestion centralise de la trsorerie d'un groupe par l'entreprise charge de cette gestion centralise ; - l'acquisition de biens donns en location dans les conditions prvues aux 1 et 2 de l'article L. 313-7 du code montaire et financier. Ces dispositions ne s'appliquent pas non plus aux intrts dus par les tablissements de crdit mentionns l'article L. 511-9 du code montaire et financier.
36.Ces trois exceptions sont donc conditionnes soit par la nature juridique de l'entreprise
bnficiaire des sommes mises disposition par des socits lies (des tablissements de crdit), soit par la nature de l'activit ou de l'opration laquelle sont affectes les avances faites par des socits lies (la gestion centralise de la trsorerie ou des oprations ponctuelles de crdit-bail).
37.Ces trois exceptions s'ajoutent celles caractre gnral mentionnes aux nos 11 14.
Sous-section 1 :
Etablissements de crdit
38.Sont placs hors du champ d'application du dispositif de sous-capitalisation, les tablissements
de crdit mentionns l'article L. 511-9 du code montaire et financier, c'est--dire les tablissements de crdit agrs en qualit de banque, de banque mutualiste ou cooprative, de caisse municipale, de socit financire ou d'institution financire spcialise.
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A cet gard, il est rappel que les tablissements de crdit sont des personnes morales qui effectuent titre de profession habituelle des oprations de banque au sens de l'article L. 311-1 du code montaire et financier (lesquelles comprennent la rception de fonds du public, les oprations de crdit, ainsi que la mise la disposition de la clientle ou la gestion de moyens de paiement) ainsi que des oprations connexes leurs activits de banque, au sens et dans les conditions des articles L. 311-2 et L. 511-2 de ce mme code. En revanche, ne sont pas concernes par cette exception les compagnies financires dfinies l'article L. 517-1 du code montaire et financier, de mme que les compagnies financires holdings mixtes mentionnes l'article L. 517-4 du mme code.
39.En application des articles L. 511-22 et L. 511-24 du code montaire et financier, les succursales
en France des tablissements de crdit ayant bnfici des procdures communautaires de reconnaissance mutuelle sont soumises aux dispositions du mme code applicables aux tablissements de crdit, l'exception des articles L. 511-10, L. 511-14, L. 511-35 et L. 511-38 L. 511-40 du code prcit. Dans ces conditions, les succursales en France d'tablissements de crdit ayant leur sige dans d'autres Etats membres sont galement vises par cette exception. Toutefois, il est rappel que cette exclusion des succursales d'tablissement de crdit du dispositif de sous-capitalisation ne fait pas obstacle la possibilit pour les services de contrle d'analyser la capitalisation, et ventuellement de dnoncer son caractre insuffisant (cf. instruction administrative 13 O-2-05 du 12 janvier 2005). En effet, la rpartition des charges financires entre tablissement franais et sige tranger doit en tout tat de cause rester conforme au principe de territorialit, tel qu'il est pos par l'article 209-I du CGI et l'article Bnfices des entreprises des conventions fiscales (article 7 du modle de l'OCDE) et ses commentaires relatifs la dtermination des bnfices imputables aux tablissements stables (cf. galement instruction administrative 13 O-2-05 du 12 janvier 2005).
Sous-section 2 :
Oprations ou activits dont le financement est cart du dispositif de sous-capitalisation
A. OPRATIONS DE CRDIT-BAIL ET ASSIMILES
40.Sont vises les sommes mises disposition du crdit-bailleur par des entreprises lies en vue de
financer une opration ponctuelle de crdit-bail entrant dans le champ des dispositions des 1 et 2 de l'article L. 313-7 du code montaire et financier, c'est--dire portant sur des biens d'quipement ou du matriel d'outillage, ou des biens immobiliers usage professionnel. Nota : La rptition de telles oprations relve, conformment aux dispositions combines des articles L. 313-1 et L. 511-1 du code montaire et financier, de la seule comptence des tablissements de crdit. Compte tenu des similitudes que prsentent avec les oprations de crdit-bail les contrats de partenariat public-priv dfinis par l'ordonnance n 2004-559 du 17 juin 2004 sur les contrats de partenariat, il sera admis que les sommes mises disposition des socits titulaires de tels contrats par des socits qui leur sont lies puissent bnficier de l'exception prvue pour les oprations de crdit-bail au 2 du 2 du II de l'article 212, lorsque ces sommes sont employes l'acquisition, la construction, ou la transformation des investissements, ouvrages ou quipements publics objets du contrat. Pour le calcul des diffrents ratios, il sera fait application mutatis mutandis des rgles prvues aux nos 77 80. En revanche, les conditions prvues au n 41 ci-dessous ne sont pas applicables aux contrats de partenariat public-priv.
41.Pour pouvoir tre rputes affectes au financement de l'opration de crdit-bail, les sommes
mises disposition par les entreprises lies devront runir les caractristiques suivantes : - la dcision de mise disposition des sommes par les entreprises lies au crdit-bailleur devra comporter les principales caractristiques de l'opration de crdit-bail que ces sommes sont destines financer (identification du bien financ, des parties au contrat de crdit-bail, de la dure de celui-ci, du prix de leve d'option et des possibilits de leve d'option anticipe avec leurs
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modalits) ; - le remboursement des sommes aux socits lies devra s'oprer au moins au mme rythme que le versement de la fraction des loyers de crdit-bail correspondant l'amortissement du capital et tre ralis en intgralit lors de la leve d'option intervenant au terme du contrat de crdit-bail ou de faon anticipe ; - la mise disposition des sommes devra intervenir concomitamment au versement des acomptes sur la commande et du solde lors de la rception du bien donn bail.
B. ACTIVIT DE GESTION CENTRALISE DE LA TRSORERIE
42.En application du 2 du II de l'article 212, les entreprises charges au sein d'un groupe de la
gestion centralise de la trsorerie du groupe sont exclues du dispositif de sous-capitalisation raison des intrts servis aux socits lies dans le cadre de la convention de gestion centralise de trsorerie. Cette exception ne s'applique donc qu' la seule centrale de trsorerie (ou aux seules centrales de trsorerie dans l'hypothse ou le groupe en comporterait plusieurs) et non l'ensemble des socits du groupe ayant adhr la convention de gestion centralise de trsorerie. En d'autres termes, cette exception ne vise pas les intrts dus la centrale de trsorerie par les entreprises lies raison de la mise disposition des sommes dont elles ont pu bnficier en excution de la convention de trsorerie.
I. Dfinition de la centrale de trsorerie
43.La loi bancaire du 24 janvier 1984 a admis la possibilit de crer au sein d'un groupe une socit
pivot, gnralement dnomme centrale de trsorerie (mais n'ayant pas le statut d'tablissement de crdit agr), spcialise dans les activits de financement et de trsorerie du groupe. L'exception relative aux activits de gestion centralise de trsorerie vise les seules centrales de trsorerie non agres en tant qu'tablissements de crdit. Pour l'application des dispositions du 2 du II de l'article 212, une centrale de trsorerie s'entend d'une socit d'un groupe ou d'une succursale de l'une d'entre elles ayant notamment pour objet de recevoir, de manire effective, des flux de trsorerie de la part des socits du groupe lies elle par un accord conventionnel et de rpondre aux besoins de trsorerie de ces mmes socits.
44.Cette exception s'applique sous rserve que les oprations ralises par la centrale de trsorerie
soient ralises dans le cadre d'un accord conventionnel de centralisation de la gestion de la trsorerie sign par toutes ou partie des socits du groupe. Cette convention doit dfinir les missions de la centrale de trsorerie qui peuvent consister placer ou redistribuer au sein des socits du groupe, selon leurs besoins, les surplus de trsorerie des autres socits du groupe, fournir des garanties aux socits du groupe souhaitant emprunter l'extrieur, centraliser les emprunts du groupe. Cette convention doit en principe dfinir les modalits d'intervention de la centrale de trsorerie et les taux de rmunration pratiqus. Elle s'applique galement sous rserve que seules puissent adhrer cette convention les socits qui sont contrles directement ou indirectement, au sens du 3 du I de l'article L. 511-7 du code montaire et financier, par une mme socit, ainsi que cette socit elle-mme. A cet gard, une socit est prsume en contrler une autre si l'une des conditions suivantes est remplie : - elle dtient directement ou indirectement une fraction de capital lui confrant la majorit des droits de vote dans les assembles gnrales de cette autre socit ; - elle dispose elle seule de la majorit des droits de vote dans cette socit en vertu d'un accord avec d'autres socits ou actionnaires ; - elle dtermine, en fait, par les droits de vote dont elle dispose, les dcisions dans les assembles gnrales de cette autre socit ; il en est notamment ainsi lorsque le capital est dispers et qu'une participation limite suffit l'exercice d'un contrle. Le contrle peut aussi rsulter, dfaut de participation majoritaire, de l'exercice d'une influence significative se traduisant par la participation effective la gestion de l'autre socit.
II. Intrts concerns par l'exclusion du dispositif de sous-capitalisation
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45.Il s'agit des intrts qui rmunrent les sommes :

- mises disposition de la centrale de trsorerie par des entreprises lies, au sens du 12 de l'article 39, parties la convention de trsorerie, en application de cette mme convention ; - et qui ne sont pas utilises par la centrale de trsorerie pour financer ses autres activits, lorsque celle-ci n'a pas pour objet exclusif cette activit de gestion centralise de trsorerie. Ne sont donc pas exclus du champ d'application du dispositif de sous-capitalisation les intrts dus par la centrale de trsorerie raison des sommes qui soit ont t mises sa disposition par des socits lies non parties l'accord de trsorerie, soit qui sont affectes une activit autre que celle rsultant de la mise en oeuvre de l'accord conventionnel de gestion centralise de la trsorerie (cf. points nos 71 et suivants). A titre d'exemple, lorsqu'une centrale de trsorerie exerce galement une activit de holding et qu'une fraction des avances reues dans le cadre de la convention de trsorerie est utilise pour le financement de titres immobiliss, ces avances et les intrts correspondants sont soumis aux dispositions du 1 du II de l'article 212.
III. Conditions de mise en oeuvre de cette exception
46.En comptabilit, les flux financiers rsultant de l'accord conventionnel doivent tre enregistrs
dans des comptes spcifiques, de manire pouvoir tre suivis distinctement au niveau de chaque socit partie l'accord. Ces comptes spcifiques peuvent prendre la forme de comptes courants.
47.La socit, ou la succursale au sein de laquelle se trouve la centrale de trsorerie, n'est pas
tenue d'adresser l'administration, lors de sa conclusion, l'exemplaire de l'accord conventionnel de trsorerie sign par toutes les socits affilies ou, lors de sa finalisation, l'exemplaire de la convention modle de centralisation de la gestion de trsorerie auxquelles se conforment les conventions bilatrales passes entre la centrale et les socits qui lui sont affilies. Cette transmission de l'accord conventionnel et de ses avenants, ou de l'exemplaire de la convention modle et de ses avenants accompagns de la liste des socits affilies, s'effectuera la demande du service des impts.
CHAPITRE 2 :
SITUATIONS DE SOUS-CAPITALISATION VISEES

48.En application des dispositions des a c du 1 du II de l'article 212, une entreprise est rpute
sous-capitalise si elle remplit cumulativement trois critres : un ratio d'endettement, un ratio de couverture d'intrts et un ratio d'intrts servis par des entreprises lies. Toutefois, les entreprises qui rempliraient cumulativement ces trois critres peuvent, en application du III de l'article 212, apporter la preuve de la normalit de leur endettement en dmontrant que leur ratio d'endettement global est infrieur celui du groupe auquel elles appartiennent.
Section 1 :
Prsomption de sous-capitalisation
49.Une entreprise est prsume sous-capitalise, en application du 1 du II de l'article 212, si le
montant global des intrts dductibles en application du I du mme article et dus des entreprises lies, excde simultanment les trois limites suivantes : - le produit correspondant au montant desdits intrts multipli par le rapport existant entre une fois et demie le montant des capitaux propres, apprcis au choix de l'entreprise l'ouverture ou la clture de l'exercice, et le montant moyen des sommes mises ou laisses disposition de l'entreprise par l'ensemble des entreprises lies (ratio d'endettement) ; - 25 % du rsultat courant avant impt pralablement major desdits intrts, des amortissements pris en compte pour la dtermination de ce mme rsultat, et de la quote-part de loyers de crdit-bail
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prise en compte pour la dtermination du prix de cession du bien l'issue du contrat (ratio de couverture d'intrts) ; - le montant des intrts servis cette entreprise par des entreprises lies (ratio d'intrts servis par des entreprises lies). Le calcul de ces diffrents ratios pour les entreprises dont une partie de l'activit est exclue du dispositif de sous-capitalisation (les centrales de trsorerie et les activits de crdit-bail) fait l'objet de dveloppements particuliers dans la section 2. Il est de mme pour les tablissements stables.
Sous-section 1 :
Ratio d'endettement
50.En application des dispositions du a du II de l'article 212, une entreprise n'est pas considre
comme sous-capitalise si elle respecte le ratio d'endettement, savoir si le montant moyen des avances consenties par l'ensemble des entreprises lies n'excde pas une fois et demi le montant des capitaux propres.
A. DFINITION DES DIFFERENTS TERMES
I. Dtermination de la moyenne des sommes mises disposition par des entreprises lies
51.Pour calculer ce ratio, il convient de prendre en compte le montant moyen des sommes mises
disposition par l'ensemble des entreprises lies. Les sommes mises disposition par des entreprises lies s'entendent de toutes les avances, telles que dfinies aux nos 7 15. Contrairement aux capitaux propres, ces avances ne sont pas prises en compte pour leur montant la date d'ouverture ou de clture de l'exercice mais pour leur montant moyen. Ce montant moyen est obtenu par le rapport entre la somme des avances quotidiennes consenties par des entreprises lies au cours de l'exercice et le nombre total de jours de cet exercice.
52.Exemple :
Soit une entreprise L dont l'exercice concide avec l'anne civile, les avances obtenues auprs de deux socits qui lui sont lies J et K se dcomposent comme suit : Avances consenties par la socit J - mises disposition du 1er janvier au 26 mai (inclus ) = 400 M, - mises disposition du 27 mai au 31 dcembre (inclus) = 300 M Avances consenties par la socit K = 160 M sur la totalit de l'exercice. Le montant des intrts dus correspondant ces avances est de 20 M. Moyenne des avances mises disposition sur l'exercice = [(400 x 146 + 300 x 219) + (160 x 365)] / 365 = 500 M.
53.Bien entendu, ne doivent pas tre prises en compte, pour calculer le montant moyen des avances
accordes par des entreprises lies, celles donnant lieu au versement des intrts exclus des dispositions de l'article 212, c'est--dire les avances accordes par des entreprises lies fournisseurs ou clients dans le cadre de relations commerciales normales (cf. n 12), les avances consenties par des tablissements de crdit des socits lies dans des conditions identiques celles accordes leurs autres clients (cf. n 13) et les avances correspondant aux intrts incorpors dans le cot d'origine des immobilisations ou des stocks en application de l'article 38 undecies de l'annexe III (cf. nos 21 et 22).
II. La notion de capitaux propres
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54.Pour calculer le ratio d'endettement, la notion de capitaux propres s'entend au sens comptable.
Ainsi, conformment l'article 434-1 du plan comptable gnral, les capitaux propres correspondent la somme algbrique : - des apports : capital, primes lies au capital ; - des carts de rvaluation ; - des carts d'quivalence ; - des bnfices autres que ceux pour lesquels une dcision de distribution est intervenue : rserves, report nouveau crditeur, bnfice de l'exercice ; - des pertes : report nouveau dbiteur, perte de l'exercice ; - des subventions d'investissement ; - des provisions rglementes. Toutefois, il sera admis, pour l'application des prsentes dispositions, que le montant des capitaux propres ainsi dfinis soit major des sommes provenant de l'mission d'instruments financiers hybrides, lorsque ces titres hybrides inscrits, sur le plan comptable, en autres fonds propres ne peuvent tre assimils, compte tenu de leurs caractristiques, des dettes sur le plan fiscal et, par consquent, lorsque leur rmunration n'est pas dductible en tant que charges d'intrts (cf. n 9).
55.Les capitaux propres sont apprcis au titre d'un exercice, au choix de l'entreprise, soit
l'ouverture, soit la clture de cet exercice. Ce choix constitue pour l'entreprise une dcision de gestion. Toutefois, d'un exercice sur l'autre, l'entreprise peut modifier son choix. Ainsi, une entreprise ayant choisi de prendre comme rfrentiel les capitaux propres la clture d'un exercice ne sera pas tenue de prendre le mme montant, soit les capitaux propres l'ouverture de l'exercice suivant, pour calculer son ratio d'endettement au titre de l'exercice suivant.
56.Par ailleurs, il sera admis que la socit puisse, pour le calcul de ce ratio, substituer la valeur de
ses capitaux propres celle de son capital social vers apprci la clture de l'exercice, s'il est d'un montant suprieur. Cette tolrance est, toutefois, subordonne au respect des dispositions dictes par le code de commerce et, plus particulirement l'obligation de consulter les associs ou convoquer les actionnaires, lorsque le montant des capitaux propres est infrieur la moiti du capital social et, de procder la rduction du capital dans les conditions prvues aux articles L. 223-42 ou L. 225-248 du mme code.
B. APPRECIATION DU RATIO D'ENDETTEMENT
57.Si le montant moyen des avances, tel que dfini au n 51, est infrieur une fois et demie le
montant des capitaux propres ou le montant du capital social (cf. nos 54 56), l'entreprise pourra alors dduire immdiatement la totalit des intrts servis au titre de l'exercice aux entreprises lies.
58.Au contraire, si le montant moyen des avances, tel que dfini au n 51, est suprieur une fois et
demie le montant des capitaux propres ou le montant du capital social (cf. nos 54 56), l'entreprise remplit ds lors le premier critre de sous-capitalisation.
59.Exemple : Reprise de l'exemple n 52

La socit L dispose au 1/1/N de capitaux propres d'un montant de 80 M (dont 50 M de capital social). Par ailleurs, au cours de l'assemble gnrale ordinaire annuelle du 15 avril N, il est dcid de distribuer un dividende hauteur de 10 M au titre des bnfices raliss en N - 1. Enfin, le rsultat net de l'exercice N s'lve + 20 M. Dtermination de la valeur la plus leve retenir au titre des capitaux propres ou du capital social pour le calcul du ratio d'endettement. Valeur des capitaux propres en dbut d'exercice = 80 M Valeur du capital social en fin d'exercice = 50 M Valeur des capitaux propres en fin d'exercice = 80 + 20 (rsultat de l'exercice N) - 10 (dcision de distribution d'un dividende prise en N sur les bnfices N - 1 ) = 90 M Pour calculer le ratio d'endettement, l'entreprise a choisi le montant des capitaux propres la clture,
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soit 90 M. Le montant moyen des sommes mises disposition sur l'exercice par les socits lies J et K, soit 500 M , excdant 1,5 fois le montant des capitaux propres, soit 135 M (90 M x 1,5), la socit L sera considre comme sous-capitalise au regard du premier critre. En effet, en application de ce premier ratio, le montant des intrts dductibles ne saurait excder le montant des intrts dus des entreprises lies (20 M) multipli par le rapport entre 1,5 fois le montant des capitaux propres (135 M) et le montant moyen des avances accordes par des entreprises lies (500 M), soit 5,4 M [20 (135/500)]. La dduction intgrale des intrts dus aux socits J et K sera donc conditionne par le respect de l'un des deux autres ratios, le ratio de couverture d'intrts ou le ratio d'intrts servis par des entreprises lies.
Sous-section 2 :
Ratio de couverture d'intrts

60.En application des dispositions du b du 1 du II de l'article 212, une entreprise n'est pas prsume
sous-capitalise si elle respecte le ratio de couverture d'intrts, c'est--dire si le montant total des intrts dus des entreprises lies n'excde pas 25 % du rsultat courant avant impts pralablement major desdits intrts, des amortissements pris en compte pour la dtermination de ce mme rsultat et de la quote-part de loyers de crdit-bail prise en compte pour la dtermination du prix de cession du bien l'issue du contrat.
A. NOTION DE RSULTAT COURANT RETRAIT
61.Pour l'application de ce deuxime ratio, le rsultat courant avant impts s'entend du solde
intermdiaire de gestion du mme nom dtermin dans les conditions prvues par l'article 532-7 du plan comptable gnral. Il s'agit du rsultat dtermin comme suit :
62.Toutefois, en application du b du 1 du II de l'article 212, le rsultat courant avant impts (figurant

ligne GW du tableau n 2052 de la liasse fiscale pour les entreprises soumises au rgime rel normal) doit subir les retraitements suivants : - tre major de l'ensemble des intrts dus des entreprises lies et admis en dduction en application du I de l'article 212 (cf. nos 33 47) ; - tre major des dotations aux amortissements de l'exercice prises en compte pour la dtermination du rsultat courant avant impts prcit. Ne sont donc pas vises les dotations aux amortissements prsentant un caractre drogatoire. En effet, en prsence d'amortissements drogatoires, la dotation enregistre en charges exceptionnelles n'est pas venue diminuer le rsultat courant avant impts ; - tre major de la quote-part de loyers de crdit-bail prise en compte pour la dtermination du prix de cession l'issue du contrat. Il s'agit donc de la quote-part du loyer annuel correspondant au remboursement du capital du bien pris en crdit-bail. En pratique, ce montant correspond l'amortissement financier que le crdit-bailleur a pu pratiquer, s'il a opt pour ce mode d'amortissement prvu par les dispositions de l'article 39 C (cf. documentation administrative 4 A-2173 nos 51 61 en date du 9 mars 2001) Prcision : Consquences de l'avis du Conseil national de la comptabilit (CNC) n 2006-12 sur la dprciation d'lments d'actif amortissables Conformment l'avis n 2006-12 du 24 octobre 2006 du CNC, la dprciation d'un lment d'actif amortissable est transfre en compte d'amortissements la fin de chaque exercice hauteur de l'amortissement qui aurait t pratiqu si aucune dprciation n'avait t comptabilise pour cet actif au cours des exercices antrieurs. Sur le plan fiscal, si cette dprciation n'est pas dductible en application des dispositions du 5 du 1 de l'article 39, cette reprise de provision est dduite extracomptablement pour la dtermination du bnfice imposable (pour plus de prcisions, cf. instruction administrative paratre en srie 4 A).
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Pour le calcul du ratio de couverture d'intrts, il sera admis que la fraction de la reprise de provision ainsi admise en dduction de manire extra-comptable vienne due concurrence majorer le rsultat courant avant impts, ds lors que cette reprise de provision est comptabilise en rsultat exceptionnel.
B. APPRECIATION DU RATIO DE COUVERTURE D'INTRTS
63.Conformment au b du 1 du II de l'article 212, est considr comme sous-capitalise une

entreprise dont le montant des intrts dus des entreprises lies au cours de l'exercice excde le quart de son rsultat courant avant impts retrait, tel que dfini ci-avant. Pour apprcier ce ratio, est prise en compte la somme des intrts dus des entreprises lies tels que dtermins au Titre 1, sous dduction des intrts dont la dduction n'aurait pas t admise en dduction sur le fondement du I de l'article 212 (cf. Titre 2).
64.Exemple :
Suite de l'exemple n 59 Les avances mises la disposition de L au cours de l'exercice N par les socits J et K (pour mmoire, les avances moyennes sur l'exercice = 500) ont t rmunres un taux fixe de 4 %, considr par hypothse comme infrieur au taux fix par le 3 du 1 de l'article 39. Le montant total d'intrts dus des entreprises lies est donc de 20 M. Par ailleurs, il est suppos que la socit L a, au titre de l'exercice N, : - dduit des dotations aux amortissements d'un montant de 30 M (hors amortissements drogatoires et exceptionnels) ; - vers pour 1,5 M de loyers de crdit-bail, dont 1 M correspondant au remboursement du capital ; - dgag un rsultat courant avant impts de 19 M. Le rsultat courant avant impts retrait de la socit L est donc de 70 M [(19 + (20 (intrts) + 30 amortissements) + 1 (fraction de crdit-bail)]. Calcul de la limite du ratio de couverture d'intrts = 70 x 25 % = 17,5 M Comme le montant des intrts dus au cours de l'exercice des socits lies (20 M) excde la limite du ratio de couverture d'intrts (17,5 M), l'entreprise est prsume sous-capitalise au regard du deuxime ratio. La socit L ne respectant pas galement le ratio d'endettement, elle sera dfinitivement prsume sous-capitalise, si le troisime ratio n'est pas respect.
Sous-section 3 :
Ratio d'intrts servis par des socits lies

65.Conformment au c du 1 du II de l'article 212, une entreprise ne sera pas prsume comme
sous-capitalise lorsque le montant des intrts qui lui sont dus par l'ensemble des entreprises lies excde celui des intrts qu'elle-mme doit des entreprises qui lui sont lies. Ce ratio exclut en particulier du dispositif de sous-capitalisation les entreprises ayant un rle pivot dans le circuit de financement, c'est--dire servant d'intermdiaire entre des entreprises lies prteuses et des entreprises lies emprunteuses. Ce mcanisme bnficie ainsi principalement aux entreprises qui ne peuvent prtendre la qualit de centrale de trsorerie, ainsi ventuellement qu'aux centrales de trsorerie pour les sommes mises leur disposition par des entreprises lies non parties l'accord de trsorerie.
66.Pour apprcier ce ratio, il convient de prendre en compte l'ensemble des intrts courus sur les
avances accordes des entreprises lies, sous rserve des prcisions apportes pour les activits de centrale de trsorerie et de crdit-bail (cf. sur la notion d'avances des entreprises lies, Titre 1, ainsi que les prcisions apportes la section 2 ci dessous). Toutefois, ne peuvent tre pris en compte pour l'apprciation de ce ratio les intrts dus par des entreprises lies dont la dduction n'a pas t admise chez ces dernires et pour lesquels l'entreprise prteuse a demand bnficier du rgime mre-fille (cf. nos 30 et 31).
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67.Exemple :
Suite de l'exemple n 64 Pour mmoire : intrts dus par L au titre de l'exercice N aux socits J et K = 20 M Il est suppos que la socit L a replac auprs d'une filiale F, sur l'ensemble de l'exercice N, un taux de 4,05 %, une somme de 200 M, soit un montant total d'intrts dus par des entreprises lies de 8,1 M. Le montant d'intrts dus par des entreprises lies (8,1 M) tant infrieur au montant des intrts dus par L aux socits J et K (20 M), la socit L est prsume sous-capitalise au regard de ce troisime ratio .
Sous-section 4 :
Consquences de la satisfaction cumulative des trois ratios

68.Lorsque les trois critres dfinis ci dessus sont remplis, c'est--dire lorsque les intrts dus des
entreprises lies excdent les limites dfinies aux nos 50 67, l'entreprise est prsume tre en situation de sous-capitalisation ce qui, sauf dans les situations faible enjeu fiscal (cf. n 117), devrait la conduire diffrer sur les exercices ultrieurs la dduction de tout ou partie des intrts dus des entreprises lies au cours de l'exercice. Cependant, cette prsomption peut tre carte si l'entreprise dmontre que son endettement global est infrieur celui du groupe auquel elle appartient (cf. n 88).
69.Exemple :
Reprise des donnes de l'exemple du n 64 La socit L remplit cumulativement chacun des trois ratios lgaux permettant de caractriser une situation de sous-capitalisation. En effet, le montant des intrts qu'elle doit au titre de l'exercice N des socits lies qui entre dans les prvisions du II de l'article 212 (pour mmoire, 20 M) est suprieur chacun des trois ratios dont les montants s'lvent respectivement : - pour le ratio d'endettement vis vis des socits lies 5,4 M ; - pour le ratio de couvertures d'intrts 17,5 M ; - et pour le ratio d'intrts servis par des socits lies 8,1 M. La socit L est donc prsume sous-capitalise, sauf carter cette prsomption simple par la dmonstration que son endettement global n'est pas suprieur celui du groupe auquel elle appartient (cf. nos 88 et suivants).
Section 2 :
Cas particuliers
Sous-section 1 :
Activits de centrale de trsorerie et de crdit-bail

70.En application du 2 du II de l'article 212, les intrts dus raison des sommes ayant servi soit
financer des oprations ralises par une centrale de trsorerie dans le cadre d'une convention de gestion centralise de trsorerie, soit financer l'acquisition de biens donns en crdit-bail, sont
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exclus du dispositif de sous-capitalisation. L'exclusion de ces intrts et avances correspondantes conduit par consquent certains retraitements des trois ratios en vue de neutraliser l'impact de ces activits. C'est pourquoi le dernier alina du 2 du II de l'article 212 prvoit que ces intrts et avances, ainsi que les intrts qui sont servis l'entreprise dans le cadre de ces mmes activits, ne sont pas pris en compte pour apprcier les trois ratios. Ces retraitements ne visent pas, par consquent, les tablissements de crdit qui sont exclus pour toutes leurs activits, ni les centrales de trsorerie ayant pour seule activit la gestion centralise de la trsorerie du groupe, ni les socits ddies une seule opration de crdit-bail.
A. CAS PARTICULIER DES CENTRALES DE TRESORERIE EXERCANT D'AUTRES ACTIVITES
I. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio d'endettement
71.Conformment au dernier alina du 2 du II de l'article 212, les sommes reues dans le cadre de la
convention de gestion centralise de la trsorerie par la centrale de trsorerie ne doivent pas tre prises en compte pour le calcul du ratio d'endettement. Ainsi, les sommes mises disposition de la centrale de trsorerie par des socits lies adhrentes l'accord conventionnel de gestion centralise de la trsorerie et effectivement utilises par la centrale de trsorerie dans le cadre de cet accord, sont exclues de la moyenne des avances faites par des entreprises lies pour le calcul du premier ratio. En pratique, le montant moyen des avances pour une centrale de trsorerie n'ayant pas pour seule activit la gestion centralise de la trsorerie du groupe sera dtermin partir des sommes provenant d'entreprises lies non parties l'accord de trsorerie et des sommes provenant de socits lies parties l'accord de trsorerie, mais utilises pour financer les autres activits de la centrale de trsorerie.
72.Exemple :
Soit une centrale de trsorerie C ayant galement pour activit celle de holding. Cette centrale de trsorerie a reu les sommes suivantes au cours de l'exercice N : - une avance de 100 M de la socit A en application de l'accord contractuel de trsorerie ; - une avance de la socit B galement lie indirectement la socit C, mais ne faisant pas partie de l'accord conventionnel de trsorerie d'un montant de 50 M. La socit C a mis disposition de la socit D partie l'accord contractuel de trsorerie une somme de 85 M . Par ailleurs, elle a souscrit 15 M d'obligations convertibles auprs d'une socit lie F partie l'accord de trsorerie et a particip une augmentation de capital hauteur de 45 M auprs d'une socit lie E non partie l'accord de trsorerie, l'excdent de trsorerie du groupe de 5 M a t plac court terme sur le march. Par simplification, il est suppos que les avances sont d'un montant identique tout au long de l'exercice.
Pour la dtermination du ratio d'endettement, le montant moyen des avances provenant d'entreprises lies sera calcul partir : - des sommes mises la disposition de C par des entreprises lies non parties l'accord de trsorerie, en l'espce la socit B (50 M) ; - puis des sommes mises disposition par A dans le cadre de la convention de trsorerie utilises dans le cadre de l'activit de holding de C. Dans cet exemple, il sera considr que C a utilis 60 M pour ses activits de holding, soit 45 M au titre de sa prise de participation dans la socit E et 15 M hauteur des obligations convertibles souscrites auprs de la socit F ; toutefois, il sera admis que ces 60 M soient prlevs en priorit sur les avances accordes par des socits non parties l'accord de trsorerie. Dans ces conditions, seuls 10 M (60 M - 50 M) sur les 100 M dus la socit A seront considrs comme affects l'activit de holding., Par consquent, le montant moyen total des avances provenant d'entreprises lies sera de 60 M (50 M + 10 M).
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73.En revanche, pour la dtermination du montant des capitaux propres, aucune ventilation des
capitaux propres n'est oprer en fonction de l'activit de centrale de trsorerie et des autres activits. Dans ces conditions, c'est l'intgralit des capitaux propres qui est prise en compte pour le calcul du premier ratio, quelle que soit leur origine.
II. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio de couverture d'intrts
74.Les intrts dus par la centrale de trsorerie des entreprises lies en application de la
convention de gestion centralise de la trsorerie du groupe ne doivent pas tre inclus dans les intrts dus des entreprises lies venant majorer le rsultat courant avant impt.
III. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio d'intrts servis par des entreprises lies.
75.Ne sont pas pris en compte pour le calcul de ce ratio les intrts servis la centrale de trsorerie
par des entreprises lies dans le cadre de la convention de gestion centralise de la trsorerie du groupe.
76.Exemple :
Reprise des donnes de l'exemple au n 72 Le taux d'intrt servi par D s'lve 3,5 % dans le cadre de la convention de gestion centralise, soit un montant d'intrts de 2,98 M. Ces produits perus de la socit D ne seront pas pris en compte pour le calcul du troisime ratio.
B. ACTIVIT DE CREDIT-BAIL
I. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio d'endettement
77.Pour l'application de ce ratio, les avances accordes par des entreprises lies et destines
financer l'acquisition d'un bien donn en crdit-bail doivent tre exclues pour le calcul du montant moyen des sommes mises disposition par des entreprises lies. Comme pour les centrales de trsorerie, aucun retraitement n'est oprer s'agissant des capitaux propres qui sont pris en compte dans leur intgralit.
78.Exemple :
Soit une socit B qui dcide d'acqurir en N une machine de 100 M destine tre loue en crdit-bail l'une de ses filiales X et qui bnficie pour raliser cette opration de la part de la socit Y, sa socit mre, la fois d'un apport en numraire de 35 M et d'un prt de 65 M. Par hypothse, ces 65 M s'ajoutent un prt de cette mme socit consenti au titre de l'exercice prcdent d'un montant de 80 M destin financer les activits courantes de l'entreprise B. Les capitaux propres de B la fin de l'exercice, sont considrs comme plus levs qu'au dbut de l'exercice, compte tenu notamment de l'apport, et s'lvent 60 M. Calcul du 1er ratio : - 1,5 fois le montant des capitaux propres (60 M), soit 90 M ; - le montant moyen des avances accordes par des entreprises lies sera dtermin partir de la seule avance de 80 M destine financer les activits autres que celles de crdit-bail ralises par la socit B. Cette avance ayant t accorde tout au long de l'exercice, le montant moyen des avances sera gal 80 M. Le montant moyen des avances des entreprises lies tant infrieur 1,5 fois le montant des capitaux propres, la socit B ne sera pas considre comme tant sous-capitalise.
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II. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio de couverture d'intrts
79.Comme pour les centrales de trsorerie, les intrts dus sur les sommes affectes au
financement des biens donns bail ne doivent pas tre inclus dans les intrts dus des entreprises lies venant majorer le rsultat courant avant impts.
III. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio d'intrts servis par des entreprises lies.
80.N'est pas prise en compte au titre des intrts servis par des entreprises lies, la composante
produits financiers comprise dans le loyer factur par le crdit-bailleur au crdit-preneur, quand bien mme cette composante serait inscrite en comptabilit de manire distincte.
Sous-section 2 :
Etablissements stables
81.Sous rserve des conventions fiscales internationales, il rsulte des dispositions de l'article 209-I
que c'est le lieu d'exploitation des entreprises qui dtermine en principe, sous rserve des drogations rsultant notamment des conventions internationales, le lieu d'imposition des bnfices passibles de l'impt sur les socits. Ds lors que le bnfice global d'une entreprise n'est pas ralis exclusivement en France, il doit faire l'objet d'une ventilation. Ainsi, pour l'application des dispositions du II de l'article 212, seuls les intrts pris en compte pour la dtermination du bnfice imposable de l'tablissement stable en France d'une socit ayant son sige l'tranger sont soumis ces dispositions. De la mme manire, pour une socit implante en France ayant des succursales l'tranger, seuls les intrts dduits pour la dtermination du bnfice imposable en France doivent tre pris en compte pour l'application des dispositions du II de l'article 212. Toutefois, l'application de ces dispositions aux tablissements stables suppose d'apporter quelques prcisions spcifiques.
A. LES INTRTS CONCERNS
82.Il est rappel que les rsultats d'exploitation d'un tablissement stable sont dtermins, par
principe, en procdant comme si l'tablissement stable tait une entreprise indpendante, traitant avec le sige dans les conditions de pleine concurrence (cf. documentation administrative 4 H 1422 nos 24 et 25 en date du 1er mars 1995). Selon ce principe, il convient de considrer que toutes les avances rmunres en provenance du sige sont soumises aux dispositions du II de l'article 212, sauf s'il est dmontr que ces avances proviennent de sommes qui n'ont pas t mises disposition par des entreprises lies au sige et qui sont affectes aux oprations ralises par l'tablissement stable. Bien entendu, si des avances accordes directement par des entreprises lies, autres que le sige, sont affectes l'tablissement stable, les intrts correspondant sont soumis aux dispositions du II de l'article 212.
B. UNE PRISE EN COMPTE DES SPCIFICITS DES TABLISSEMENTS STABLES POUR LE CALCUL DES RATIOS
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I. Ratio d'endettement
83.Les tablissements stables ne possdent ni personnalit juridique, ni capitaux propres. Ils

disposent, toutefois, en principe, de quasi-fonds propres pour financer l'exercice de leurs activits. Pour apprcier le ratio d'endettement, il convient, pour les tablissements stables, de comparer le montant moyen des avances rmunres par l'tablissement stable (cf. n 82) au montant de ses quasi-fonds propres. Ainsi, si l'tablissement tient une comptabilit propre et a renseign la ligne dotations au capital , c'est ce montant major du rsultat de l'exercice qu'il convient de retenir pour le calcul du ratio d'endettement. Dans le cas inverse, il convient de dterminer le mode de financement de l'tablissement stable. S'il est financ par voie d'emprunts et d'avances rmunres du sige, le montant des capitaux propres sera considr comme gal au rsultat de l'exercice. En revanche, si l'tablissement stable est financ par des avances non rmunres du sige et s'il assimile lui-mme ces avances des dotations en capital en les dclarant comme telles dans sa dclaration fiscale de rsultat, le montant des capitaux propres sera considr comme gal au montant moyen de ces avances non rmunres au cours de l'exercice major du rsultat de l'exercice.
84.Par symtrie, le montant des capitaux propres d'une entreprise, sise en France, sera minor du
montant des dotations en quasi-capital affect ses succursales l'tranger.
II. Ratio de couverture d'intrts
85.Le rsultat courant avant impts pris en compte pour l'application du ratio de couverture d'intrts
doit tre dtermin partir des donnes propres l'tablissement stable suivant les prcisions apportes aux nos 61 et 62.
86.En ce qui concerne les socits disposant d'tablissements stables l'tranger, le rsultat
courant avant impts ne doit pas tenir compte des oprations ralises par l'intermdiaire de ces tablissements et non imposes en France. Corrlativement, ce rsultat courant avant impts doit tre retrait des seuls amortissements et quotes-parts de loyers de crdit-bail (cf. n 62) affrents des biens affects l'activit du sige et non des succursales trangres.
III. Ratio d'intrts servis
87.Sont pris en compte pour le calcul de ce ratio, les seuls intrts servis par des entreprises lies et
imposs pour la dtermination du rsultat imposable en France.
Section 3 :
Le mcanisme de la preuve contraire

88.Conformment aux dispositions du III de l'article 212, les intrts dus des entreprises lies au
titre d'un exercice ne sont pas soumis au nouveau dispositif de sous-capitalisation, si une entreprise qui est prsume sous-capitalise, au regard des trois critres dfinis ci-avant, apporte la preuve que le ratio d'endettement global du groupe auquel elle appartient est suprieur ou gal son propre ratio d'endettement global au titre de l'exercice considr. Cette preuve contraire, strictement dfinie par la loi, est exclusive de tout autre mode de preuve.
Sous-section 1 :
Dfinition de la preuve contraire
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89.Au titre d'un exercice considr, la preuve contraire consiste comparer le ratio d'endettement
global de l'entreprise avec celui du groupe auquel elle appartient.
A. RATIO D'ENDETTEMENT GLOBAL DE L'ENTREPRISE
90.Le ratio global d'endettement d'une entreprise correspond au rapport existant entre le montant
total de ses dettes et de ses capitaux propres. Il s'agit donc d'un ratio d'endettement global et, non pas seulement du ratio d'endettement intra-groupe.
91.Ainsi, les dettes s'entendent au sens comptable. Il s'agit donc des passifs certains dont
l'chance et le montant sont fixs de faon prcise (article 212-2 du plan comptable gnral). Il s'agit en pratique des emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit, des emprunts obligataires convertibles, des autres emprunts obligataires, des emprunts et dettes financires diverses, des avances et acomptes reus sur commandes en cours, des dettes fournisseurs et comptes rattachs, des dettes fiscales et sociales, des dettes sur immobilisations et comptes rattachs, des autres dettes. Sont donc prises en compte toutes les dettes, y compris les avances non vises par le nouveau mcanisme de sous-capitalisation (cf. nos 11 14 et nos 35 47). Par ailleurs, s'agissant des instruments hybrides, il convient de les prendre en compte parmi les dettes, lorsque l'analyse au cas par cas des caractristiques du titre permet de conclure la dductibilit des intrts dus dans les conditions de droit commun et, donc les assimiler sur le plan fiscal des dettes.
92.Pour le calcul de ce ratio d'endettement global, les capitaux propres s'entendent de la mme
manire que pour la dfinition du ratio d'endettement vis au a du 1 du II de l'article 212 (cf. nos 54 56).
93.Le ratio d'endettement global est calcul la clture de l'exercice au titre duquel l'entreprise est
prsume sous-capitalise au regard des trois ratios dfinis la section 1 du prsent chapitre. Ainsi, le montant des capitaux propres et des dettes sont ceux figurant au bilan de clture de l'exercice concern.
94.Exemple :
Reprise des donns de l'exemple au n 59. A la clture de l'exercice N, le bilan simplifi de la socit L se prsente comme suit :
Ratio d'endettement global de l'entreprise L sera donc de 6,56 (590/90).
B. RATIO D'ENDETTEMENT GLOBAL DU GROUPE
95.Conformment au deuxime alina du III de l'article 212, le ratio d'endettement du groupe, c'est-dire de l'ensemble des entreprises sous contrle exclusif au sens du II de l'article L. 223-16 du code de commerce d'une mme personne morale, est dtermin partir de la comparaison entre : - l'ensemble des dettes des entreprises du groupe, l'exception de celles envers des entreprises appartenant au groupe ; - des capitaux propres minors du cot d'acquisition des titres des entreprises contrles et retraits des oprations rciproques ralises entre les entreprises appartenant au groupe.
I. Primtre du groupe
96.Sont prises en compte, pour le calcul du ratio d'endettement du groupe, l'ensemble des
entreprises franaises ou trangres qui prsentent entre elles, au sens du II de l'article L. 233-16 du code de commerce, des liens de contrle exclusif.
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Le groupe auquel il est fait rfrence s'entend, comme pour l'tablissement des comptes consolids en norme franaise, des entreprises sous contrle exclusif d'une mme socit ou personne morale ( la socit consolidante ), mme si le mcanisme de la preuve contraire n'est pas rserv aux entreprises comprises dans un primtre de consolidation. Il comprend la socit mre consolidante et toutes les entreprises sous contrle exclusif de cette socit. En application des dispositions du II de l'article L. 233-16 du code de commerce, le contrle exclusif par une socit rsulte : - soit de la dtention directe ou indirecte de la majorit des droits de vote dans une autre entreprise ; - soit de la dsignation, pendant deux exercices successifs, de la majorit des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance d'une autre entreprise. La socit consolidante est prsume avoir effectu cette dsignation lorsqu'elle a dispos au cours de cette priode, directement ou indirectement, d'une fraction suprieure 40 % des droits de vote, et qu'aucun autre associ ou actionnaire ne dtenait, directement ou indirectement, une fraction suprieure la sienne ; - soit du droit d'exercer une influence dominante sur une entreprise en vertu d'un contrat ou de clauses statutaires, lorsque le droit applicable le permet. Le contrle exclusif s'entend donc du contrle de droit ou contractuel ou bien encore de fait, qu'il soit direct ou indirect. Par ailleurs, la notion de contrle exclusif tant identique celle utilise pour l'tablissement des comptes consolids en normes franaises, les prcisions apportes par le rglement n 99-02 du Comit de la rglementation comptable (CRC) relatif aux comptes consolids des socits commerciales et entreprises publiques sur la notion de contrle exclusif trouveront donc s'appliquer pour le mcanisme de preuve contraire.
1. Contrle de droit 97.L'apprciation des droits de vote dtenus indirectement par une personne morale s'opre en
additionnant les pourcentages de droits de vote dtenus par chaque entreprise du groupe, c'est-dire dont la socit mre ( consolidante ) dtient le contrle exclusif, et non en multipliant les pourcentages de dtention chaque degr de filiation.
98.Exemple : Soit les socits M, A, B, C, D, E, F et G dont les liens de dtention sont les suivants :
Le groupe, dont la socit mre est M, sera form des socits A et B dtenues majoritairement par M, ainsi que des socits dtenues par M indirectement : la socit C (60 %), la socit D (70 %), la socit F (45 % + 10 %) et la socit G (55 %). En revanche, la socit E n'est pas comprise dans le primtre du groupe pour l'application de la preuve contraire, cette dernire tant dtenue indirectement par M hauteur de 30 %.
2. Contrle contractuel 99.Le contrle contractuel d'une entreprise sur une autre est dmontr si la premire entreprise
exerce sur la seconde une influence dominante en vertu d'un contrat ou de clauses statutaires, pour autant que le droit le permette. A cet gard, le rglement du CRC n 99-02 susvis prcise que l'influence dominante existe si l'entreprise consolidante a la possibilit d'utiliser ou d'orienter les actifs de l'entreprise contrle de la mme faon qu'elle contrle ses propres actifs. S'agissant des entits ad-hoc, c'est--dire des structures juridiques distinctes, cres spcifiquement pour grer une opration ou un groupe d'oprations similaires pour le compte d'une entreprise, il convient de se rfrer aux prcisions apportes par le rglement du CRC n 99-02 pour dterminer si elles doivent ou non tre comprises dans le primtre du groupe (Cf. 10052 dudit rglement).
3. Contrle de fait 100.Il peut tre prsum ou dmontr.

Ainsi, une socit est prsume exercer un contrle de fait sur une autre entreprise, lorsque les deux conditions suivantes sont simultanment remplies : - elle a dispos, pendant deux exercices successifs, directement ou indirectement, d'au moins 40 % des droits de vote ; - aucun autre associ ou actionnaire ne dtient, directement ou indirectement, une fraction suprieure celle de l'entreprise. Le pourcentage des droits de vote est dtermin dans les conditions prcises au n 97. Lorsqu'il ne peut tre prsum dans les conditions dfinies ci-avant, le contrle de fait doit tre
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dmontr. Une telle preuve est apporte si l'entreprise a dsign pendant deux exercices successifs les membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance de l'entreprise.
II. Dtermination du ratio d'endettement du groupe
101.Comme pour la dtermination du ratio de l'entreprise, le ratio d'endettement global du groupe

correspond au rapport entre les dettes de l'ensemble des socits comprises dans le primtre du groupe, l'exception des dettes intra-groupe, et les capitaux propres cumuls de l'ensemble de ces mmes socits retraits de certaines oprations intra-groupe. En d'autres termes, le ratio d'endettement global du groupe correspond la comparaison de l'endettement du groupe, c'est--dire l'agrgation des dettes de la socit consolidante et des diffrentes entreprises sous contrle exclusif, et des capitaux propres du groupe, c'est--dire la somme des capitaux propres de la socit consolidante et des diffrentes entreprises sous contrle exclusif. Toutefois, ces deux termes doivent faire l'objet de retraitements afin d'liminer les oprations entre la socit consolidante et les socits sous contrle exclusif ou entre ces dernires.
1. Les capitaux propres du groupe 102.En application du III de l'article 212, les capitaux propres du groupe s'entendent de la somme
des capitaux propres de la socit consolidante et des socits sous contrle exclusif : - diminus du cot d'acquisition des titres des entreprises contrles de faon exclusive ; - et retraits des oprations rciproques ralises entre les entreprises appartenant au groupe. Le premier retraitement oprer pour dterminer les capitaux propres du groupe consiste dans chaque entreprise comprise dans le primtre du groupe, tel que dfini ci-avant, minorer le montant des capitaux propres du cot d'acquisition des titres des entreprises sous contrle exclusif inscrits l'actif du bilan de l'entreprise dtentrice desdits titres. Bien videmment, ce retraitement du cot d'acquisition ayant pour objet d'viter la double comptabilisation du fait de la consolidation, des titres et des capitaux propres, l'cart d'acquisition, qui correspond la diffrence entre le cot d'acquisition des titres et l'valuation totale des actifs et passifs identifis la date d'acquisition, ne doit pas tre retrait. Le second retraitement vise liminer les oprations rciproques ralises entre les entreprises comprises dans le primtre du groupe et affectant le montant des capitaux propres. Ces oprations rciproques s'entendent de l'ensemble des produits et charges entre deux entreprises sous contrle exclusif ou entre la socit consolidante et une socit sous contrle exclusif. En pratique, ces oprations correspondent aux mmes oprations que celles pratiques pour l'tablissement des comptes consolids par intgration globale et prcises au 261 du rglement n 99-02 du CRC susvis. Ainsi, le montant des capitaux propres de chaque entreprise appartenant au groupe doit tre retrait : - des profits et pertes internes : l'limination de la totalit des profits et pertes, ainsi que des plus et moins-values ralises entre entreprises intgres globalement ; - de l'impt sur les bnfices correspondant l'limination des rsultats internes ; - des dividendes intra-groupe ; - des dotations aux comptes de provisions pour dprciation des titres de participation constitues par l'entreprise dtentrice des titres et, le cas chant, les dotations aux provisions pour risques et charges constitues en raison de pertes subies par les entreprises contrles de manire exclusive.
103.Les capitaux propres du groupe sont dtermins, la date de clture de l'exercice au titre
duquel l'entreprise est prsume sous-capitalise au regard des trois ratios, par agrgation des lments figurant au bilan du dernier exercice clos de l'ensemble des entreprises appartenant au groupe. Ainsi, pour les entreprises appartenant au groupe et clturant leur exercice social la mme date que l'entreprise du groupe prsume sous-capitalise, l'exercice de rfrence correspond l'exercice au titre duquel l'entreprise du groupe est prsume sous-capitalise.
2. L'endettement du groupe 104.L'endettement du groupe correspond l'agrgation des dettes, telles que dfinies au n 91, de
la socit consolidante et des entreprises sous son contrle exclusif, l'exception des dettes envers des entreprises appartenant elles-mmes au groupe. Comme pour la dtermination des capitaux propres du groupe, les dettes prises en compte sont celles figurant au bilan de clture de chacune des entreprises du groupe, soit de l'exercice au titre duquel l'entreprise du groupe est considre comme sous-capitalise si elles clturent leur exercice
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social une mme date, soit celui du dernier exercice clos la clture de l'exercice au titre duquel l'entreprise est considre comme sous-capitalise dans le cas inverse.
3. Exemple 105.Hypothses :
Soit un groupe F constitu des socits suivantes, dont F1 prsume sous-capitalise :
Il est suppos que les valeurs des lments de passif de ces socits et la valeur des titres des socits du groupe dtenus l'actif sont les suivantes :
Solution : a) Dtermination des capitaux propres du groupe : Capitaux propres des diffrentes socits du groupe : 500 + 800 + 1 800 + 1 600 = 4 700 Minors du cot d'acquisition des titres intra-groupe (F1, F2 et F3) : 1 500 + 1 100 + 1 200 = 3 800 Retraits des oprations intra-groupe : - 50 (produits financiers F) + 10 (provisions intra-groupe F) + 50 (charges financires de F1) - 45 (dividendes de F2 et F3 perus par F1) + 45 (augmentation des capitaux propres de F2 et F3 des dividendes verss F1) = + 10 Le montant des capitaux propres du groupe F s'lve 910 (4 700 - 3 800 + 10) b) Dtermination de l'endettement du groupe : Dettes des diffrentes socits du groupe : 2 000 + 2 100 + 500 + 300 = 4 900 Minores des dettes intra-groupe : 2 000 (dettes de F1 vis--vis de F) Soit un endettement groupe de 2 900 Le ratio d'endettement du groupe est donc de 3,19 (2 900 / 910) Remarque : titre de simplification, le retraitement de l'impt sur les bnfices correspondant l'limination des oprations internes n'est pas opr dans le cadre de l'exemple ci-avant.
C. COMPARAISON DES RATIOS
106.Si le ratio d'endettement de l'entreprise, dtermin conformment aux nos 90 et suivants, est
infrieur ou gal celui du groupe au sens du II de l'article L. 233-16 du code de commerce, dtermin dans les conditions dfinies aux nos 95 105, l'entreprise, bien que prsume sous-capitalise au regard des critres prvus au II de l'article 212 ne sera pas considre comme sous-capitalise en dfinitive. Dans le cas contraire, et quelle que soit l'ampleur du dpassement, l'entreprise sera considre comme sous-capitalise. Dans l'hypothse o le ratio d'endettement global de l'entreprise serait ngatif parce que les capitaux propres sont ngatifs, l'entreprise sera considre comme sous-capitalise.
107.Exemple (reprise des donnes de l'exemple n 105)

Le ratio d'endettement de la socit F1 est de 2,625 (2 100/ 800) tant infrieur au ratio d'endettement du groupe F (3,19), la socit F1 ne sera pas considre comme sous-capitalise.
Sous-section 2 :
Modalits pratiques d'application de la preuve contraire
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108.L'application de la preuve contraire suppose que la socit considre comme sous-capitalise

au regard des trois ratios dfinis au 1 du II de l'article 212 justifie que le ratio d'endettement du groupe, auquel elle appartient, calcul dans les conditions prcises ci-avant, est d'un montant suprieur son propre ratio d'endettement. A cette fin, cette socit doit tre mme d'apporter l'administration tous les lments et documents affrents aux diffrentes socits du groupe permettant de justifier le montant du ratio d'endettement global du groupe. Il sera admis, par simplification, que le ratio d'endettement global du groupe soit calcul, sous rserve des prcisions ci-aprs, partir des donnes publies conformment aux obligations d'tablissement des comptes consolids en vigueur.
A. GROUPES TABLISSANT EXCLUSIVEMENT LEURS COMPTES CONSOLIDS EN APPLICATION DES NORMES FRANAISES
109.Lorsqu'une entreprise appartient un groupe qui publie exclusivement des comptes consolids
en application des normes franaises (issues du code de commerce articles L. 233-16 L. 233-27, compltes du dcret du 23 mars 1967 et du rglement du Comit de la Rglementation Comptable n 99-02 modifi), le ratio d'endettement global du groupe auquel elle appartient pourra tre dtermin partir des donnes publies des comptes consolids comprenant les entreprises consolides par intgration globale, mais galement les entreprises consolides par intgration proportionnelle ou par mise en quivalence.
110.Pour les entreprises souhaitant se placer sous cette mesure de simplification, le ratio
d'endettement global du groupe doit tre dtermin partir des donnes du bilan consolid par le rapport entre : - les dettes consolides l'exclusion des provisions, des impts diffrs passifs, ainsi que des dettes de location financement si le groupe a opt en application du 300 du rglement du CRC n 99-02 dj cit (mthode prfrentielle) pour l'inscription des biens pris en location son bilan ; - et les capitaux propres consolids, y compris les intrts minoritaires, majors des titres d'autocontrle, s'ils sont venus minorer les capitaux propres. Les capitaux propres consolids devront en outre tre corrigs des variations en plus ou en moins lies au retraitement des impts diffrs actifs et passifs. En revanche, l'impact sur ces capitaux propres du retraitement des dettes de location financement sera tenu pour nul, la majoration du montant des capitaux propres des loyers de location financement du fait de ce retraitement tant considre par simplification comme quivalente la minoration de ces mmes capitaux propres du montant des charges, notamment d'amortissement, qui auraient t dduites si le bien avait t inscrit dans le patrimoine de l'entreprise locataire. Pour le calcul de ce rapport, il convient de ventiler les lments figurant au passif du bilan en autres fonds propres consolids entre les dettes et les capitaux propres suivant que les caractristiques des instruments financiers concerns permettent de conclure la dductibilit ou non des intrts dus dans les conditions de droit commun et, donc, les assimiler sur le plan fiscal des dettes ou non (cf. nos 8 et 9). Par exemple, les titres participatifs ou les obligations remboursables en actions doivent tre considrs comme des dettes. Toutefois, par simplification, l'entreprise pourra affecter pour le seul calcul du ratio d'endettement global du groupe la totalit du poste autres fonds propres en capitaux propres. Le ratio d'endettement groupe ainsi dtermin sera compar au ratio d'endettement global de l'entreprise tel qu'il rsulte de l'application des rgles prvues aux nos 90 94. L'application de cette mesure de simplification suppose que les entreprises concernes prsentent toute requte de l'administration les donnes des comptes consolides publies ayant servi calculer le ratio d'endettement global du groupe, ainsi que tous les documents justifiant des retraitements des donnes comptables de l'entreprise pour la dtermination de son propre ratio d'endettement, en particulier ses capitaux propres.
B. ENTREPRISES PUBLIANT LEURS COMPTES CONSOLIDS SELON LES NORMES IFRS OU LES US GAAP
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I. Les donnes consolides servant dterminer le ratio d'endettement
111.Lorsqu'un groupe est amen utiliser pour l'tablissement de ses comptes consolids
exclusivement le rfrentiel international financial reporting standard (IFRS) ou le rfrentiel US generally accepted accounting principles (US GAAP), il sera admis que les donnes des comptes consolids tablis suivant ce rfrentiel puissent tre utilises, dans les conditions dfinies ci-aprs, pour dterminer le calcul du ratio d'endettement du groupe.
112.Si, du fait de son implantation gographique ou de la cotation des titres du groupe sur diffrents
marchs de capitaux, un groupe est amen utiliser simultanment plusieurs jeux de normes pour la prsentation de ses comptes consolids (notamment IFRS et US GAAP), il convient : - lorsqu'au niveau mondial, l'entreprise n'utilise qu'un seul rfrentiel de normes (IFRS ou US GAAP) pour procder la consolidation de l'ensemble des socits du groupe, de prendre en compte les donnes issues de ce rfrentiel, condition qu'elles aient t valides par les commissaires aux comptes et publies ; - lorsqu'au niveau mondial, l'entreprise consolide l'ensemble des socits du groupe selon les deux rfrentiels IFRS et US GAAP et que ces deux prsentations font l'objet d'une validation par les commissaires aux comptes et d'une publication, d'utiliser les donnes correspondant au rfrentiel de normes IFRS.
113.Quel que soit le rfrentiel retenu, les donnes affrentes aux capitaux propres et aux dettes
devront, pour le calcul du ratio d'endettement global de groupe, inclure l'ensemble des entreprises retenues par les comptes consolids dans le primtre de ce groupe y compris les donnes affrentes aux entreprises qui ne font pas l'objet d'un contrle exclusif au sens des IFRS ou d'une participation majoritaire au sens des US GAAP.
114.Une entreprise dont le groupe utiliserait des niveaux diffrents tantt les IFRS, tantt les US
GAAP, ne peut choisir de combiner ces rfrentiels distincts pour le calcul du ratio d'endettement groupe. De mme, elle ne peut restreindre le champ du groupe retenu aux seules entreprises appartenant un secteur gographique ou conomique donn.
II. Modalits de calcul du ratio d'endettement global
115.Les entreprises souhaitant se placer sous cette mesure de simplification doivent calculer le ratio
d'endettement global de groupe en fonction du rapport, calcul partir des donnes consolides tablies suivant le rfrentiel IFRS ou US GAAP (cf. ci-avant), existant entre : - les dettes consolides l'exclusion des provisions, des impts diffrs passifs, ainsi que des dettes de location financement. Il convient en principe d'y rajouter les instruments hybrides ou composs (obligations remboursables convertibles ou changeables en actions, titres subordonns dure indtermine, par exemple) qui auraient t classs, en tout ou partie, dans les capitaux propres ; - et les capitaux propres consolids, y compris les intrts minoritaires, majors des titres d'autocontrle et minors en principe des instruments hybrides ou composs qui auraient t classs, en tout ou partie, dans les capitaux propres. Les capitaux propres consolids devront en outre tre corrigs des variations en plus ou en moins lies au retraitement des impts diffrs actifs et passifs. En revanche, l'impact sur ces capitaux propres du retraitement des dettes de location financement sera tenu pour nul, la majoration du montant des capitaux propres des loyers de location financement du fait de ce retraitement tant considre par simplification comme quivalente la minoration de ces mmes capitaux propres du montant des charges, notamment d'amortissement, qui auraient t dduites si le bien avait t inscrit dans le patrimoine de l'entreprise locataire. Toutefois, pour le seul calcul du ratio d'endettement global du groupe, il sera admis titre de simplification que le montant des capitaux propres consolids et celui des dettes consolides ne soient pas retraits des instruments hybrides ou composs comme voqu ci-avant. Le ratio d'endettement groupe ainsi dtermin sera compar au ratio d'endettement global de l'entreprise tel qu'il rsulte de l'application des rgles prvues aux nos 90 94. L'application de cette mesure de simplification suppose galement que les entreprises concernes prsentent toute demande de l'administration les donnes des comptes consolides publies permettant de calculer le ratio d'endettement groupe ainsi que tous les documents justifiant des retraitements des donnes comptables de l'entreprise pour la dtermination de son propre ratio d'endettement, en particulier ses capitaux propres.
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Exemple :
Hypothses : Soit une socit A dont la socit mre consolidante M est implante dans un Etat de l'Union europenne, autre que la France. La socit A est considre comme sous-capitalise au titre de l'exercice N, les intrts dus des entreprises lies au sens du 12 de l'article 39 excdant les trois ratios prvus au 1 du II de l'article 212. Le groupe tablit ses comptes consolids en norme IFRS. Au titre de l'exercice N, le bilan consolid du groupe M, compos uniquement d'entits sous contrle exclusif, se prsente comme suit (en millions d'euros) :
Il est suppos que les dettes et les capitaux propres de la socit A dtermins conformment aux points nos 90 94, sont respectivement de 40 M et de 25 M. Le ratio d'endettement global de la socit est de 1,6 (40 M / 25 M). Solution : La socit A entend se prvaloir de la possibilit d'apporter la preuve contraire. A cette fin, il convient dans un premier temps de dterminer le ratio d'endettement global du groupe auquel elle appartient, le groupe M. Pour dterminer le ratio d'endettement du groupe, la socit a dcid de se placer sous la mesure de simplification visant utiliser les donnes des comptes consolids. Dans ce cas, le ratio d'endettement global du groupe sera gal au rapport entre : - le montant total des passifs courants (45 650 M) et des passifs non courants minors des provisions non courantes, des dettes de location financement et des passifs d'impts diffrs, (6 000 M = 12 200 - 4 500-1 000 - 700), soit 51 650 M ; - le montant total des capitaux propres (27 400 M), y compris les intrts des minoritaires d'un montant de 600 M, majors des titres auto-dtenus (1 500 M) et des passifs d'impts diffrs (700 M) et minors des impts diffrs actifs (100 M) soit 29 500 M. Soit un ratio d'endettement global groupe de 1,75. Le ratio d'endettement global de la socit A (1,6) tant infrieur celui du groupe M auquel elle appartient (1,75), la socit ne sera pas considre comme sous-capitalise, quand bien mme les intrts dus des socits lies excdent les trois ratios prvus au 1 du II de l'article 212.
CHAPITRE 3 :
CONSEQUENCES DE LA SOUS-CAPITALISATION
116.Lorsqu'une entreprise est considre comme sous-capitalise, c'est--dire lorsque le montant
des intrts dus des socits lies excde cumulativement les trois ratios (cf. nos 50 et suivants) au titre de l'exercice considr et que l'entreprise n'a pu justifier que son ratio d'endettement global est infrieur ou gal celui du groupe auquel elle appartient (cf. nos 89 et suivants), la dduction d'une fraction des intrts dus au titre de l'exercice des socits lies est diffre au titre des exercices suivants.
Section 1 :
Dtermination de la quote-part d'intrts diffrs

117.Conformment au cinquime alina du 1 du II de l'article 212, la fraction des intrts excdant la
plus leve des trois limites dfinies au n 49 ne peut tre dduite du bnfice imposable de l'exercice concern, sauf si cette fraction est infrieure 150 000 euros.
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L'application de ces dispositions aux socits relevant de l'article 8 pour la dtermination de la quote-part de rsultat revenant aux associs soumis l'impt sur les socits fait l'objet de prcisions particulires la section 3 du prsent chapitre.
Sous-section 1 :
Dtermination des trois plafonds

118.Lorsque la socit est considre sous-capitalise au regard des trois ratios (cf. n 49) et qu'elle
n'a pu apporter la preuve contraire, la quotit d'intrts non dductibles est dtermine en fonction de la plus leve de ces trois limites.
A. PLAFOND EN FONCTION DU RATIO D'ENDETTEMENT
119.Ce premier plafond correspond au montant des intrts dus des entreprises lies et
dductibles en application du I de l'article 212 (cf. Titre 2) multipli par le rapport dfini aux nos 50 59 entre 1,5 fois les capitaux propres ou le capital social, s'il est suprieur, et le montant moyen des avances faites par des entreprises lies au cours de l'exercice. En d'autres termes, la quotit d'intrts dductibles en application de ce premier plafond est gale 1,5 fois le montant des capitaux propres ou du capital social, s'il est suprieur, multipli par le taux moyen d'intrt vers aux entreprises lies. Ce taux moyen d'intrt est obtenu par le rapport entre les intrts dductibles en application du I de l'article 212 dus des entreprises lies au cours de l'exercice et le montant moyen des sommes mises ou laisses disposition par l'ensemble des entreprises lies au cours de ce mme exercice.
120.Exemple :
Reprise des donnes de l'exemple nos 52 et 59 Pour mmoire : montant des intrts dus par la socit L au cours de l'exercice des socits lies J et K : 20 M ; 1,5 fois le montant des capitaux propres : 135 M Montant moyen des sommes mises disposition par des socits lies : 500 M La quotit d'intrts dductibles en application du premier plafond est gale 5,4 M, soit 1,5 fois le montant des capitaux propres (135 M) multipli par le taux moyen d'intrt vers des entreprises lies (4 % ; (20/500)).
121.Pour les centrales de trsorerie et les entreprises ralisant des oprations de crdit-bail, il
convient galement de tenir compte des prcisions apportes aux nos 71 73 (centrales de trsorerie) et nos 77 et 78 (oprations de crdit-bail) relatives l'apprciation de la premire limite. Il en va de mme des prcisions apportes aux nos 83 84 pour les tablissements stables.
B. PLAFOND EN FONCTION DU RATIO DE COUVERTURE D'INTRTS
122.Le deuxime plafond correspond au ratio de couverture d'intrts, soit 25 % du rsultat courant
avant impts retrait (cf. nos 63 64).
123.Exemple :
Reprise de l'exemple n 64 Pour mmoire : Le rsultat courant avant impts retrait (des dotations aux amortissements, de la fraction des loyers de crdit-bail venant rduire le prix de leve de l'option, et des intrts dus au titre de l'exercice des socits lies) est de 70 M.
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Le deuxime plafond sera gal 17,5 M (70 M 25 %).
124.Pour les centrales de trsorerie et les entreprises ralisant des oprations de crdit-bail, ainsi
que les tablissements stables, ce deuxime plafond doit tre dtermin en tenant compte des prcisions apportes respectivement aux nos 74, 79, 85 et 86.
C. PLAFOND EN FONCTION DES INTRTS SERVIS PAR DES SOCITS LIES
125.Ce troisime plafond correspond au montant des intrts servis par des socits lies au cours
de l'exercice, tel que dfini aux nos 65 67, et sous rserve des prcisions apportes aux nos 75, 80 et 87 pour les centrales de trsorerie, les entreprises ralisant des oprations de crdit-bail et les tablissements stables. La quotit d'intrts dductibles au titre de l'exercice ne sera dtermine qu'en fonction des deux plafonds prcdents, lorsqu'au titre de l'exercice aucun intrt n'est servi par des entreprises lies et, donc qu'aucune avance rmunre n'a t faite ces mmes entreprises par l'entreprise sous-capitalise.
126.Exemple :
Reprise des donnes de l'exemple du point n 69 Pour mmoire : montant des intrts servis par des entreprises lies au cours de l'exercice = 8,10 M. Donc le troisime plafond sera gal 8,10 M.
Sous-section 2 :
Calcul de la quotit d'intrts diffrs

127.Conformment au cinquime alina du 1 du II de l'article 212, la quotit d'intrts dont la
dduction n'est pas admise au titre d'un exercice, mais diffre au titre des exercices ultrieurs, s'obtient par la diffrence entre le montant des intrts dus au titre de l'exercice des entreprises lies, tels que dfinis aux nos 33 47, et le plus lev des trois plafonds dfinis ci-avant. Toutefois, dans l'hypothse o cette diffrence serait infrieure ou gale 150 000 , les intrts dus des entreprises lies seront dductibles en intgralit.
128.Exemple :
Reprise des donnes nos 120, 123 et 126 : Il est rappel que les intrts dus des socits lies par la socit L sous-capitalise sont d'un montant de 20 M et que les trois plafonds ont pour valeur les montants suivants : Plafond en fonction du ratio d'endettement (1er ratio) = 5,4 M. Plafond en fonction du ratio de couverture d'intrts (2me ratio) = 17,5 M. Plafond en fonction des intrts servis par des socits lies (3me ratio) = 8,10 M. Le plafond le plus lev correspondant au plafond en fonction du ratio de couverture d'intrts (17, 5 M), la quotit d'intrts non dductibles au titre de l'exercice sera dtermine partir de la diffrence entre les intrts dus des socits lies (20 M) et ce plafond. Par consquent, le montant d'intrts non dductibles sera gal 2,5 M au titre de l'exercice (20 - 17,5). Comme le montant d'intrts dont la dduction est diffre excde le seuil de 150 000 , la dductibilit de cette fraction d'intrts de 2,5 M est reporte sur les exercices ultrieurs.
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Sous-section 3 :
Qualification des intrts diffrs

129.En application du 8 nouveau de l'article 112, la fraction d'intrts diffrs au titre d'un exercice,
telle que dfinie ci-avant, n'est pas considre comme un revenu distribu. Dans ces conditions, la fraction d'intrts non dductibles dus des entreprises lies dont le domicile ou le sige social est hors de France ne donnera pas lieu l'application de la retenue la source vise au 2 de l'article 119 bis.
Section 2 :
Modalits de dduction des intrts diffrs
Sous-section 1 :
Modalits de dduction
130.Conformment au sixime alina du 1 du II de l'article 212, la fraction d'intrts non dductibles
immdiatement peut tre dduite au titre de l'exercice suivant concurrence de la diffrence calcule au titre de cet exercice entre le plafond de couverture d'intrts (cf. n 122) et le montant des intrts admis en dduction en vertu du I de l'article 212. Le solde non imput la clture de cet exercice suivant est dductible au titre des exercices postrieurs dans les mmes conditions, sous dduction d'une dcote de 5 % applique l'ouverture de chacun de ces exercices postrieurs. En d'autres termes, les intrts dont la dduction a t diffre au titre d'un exercice peuvent tre dduits du rsultat imposable : - au titre de l'exercice suivant dans la limite de la diffrence entre 25 % du rsultat courant avant impts retrait et des intrts dductibles dus des entreprises lies ; - puis au titre des exercices suivants sous la mme limite calcule au titre de l'exercice concern, sous dduction pralable d'une dcote de 5 % au titre de chaque exercice.
A. DTERMINATION DE LA LIMITE DE DDUCTION AU TITRE DE L'EXERCICE SUIVANT
131.Elle correspond la diffrence entre :

- 25 % du rsultat courant avant impts de l'exercice suivant pralablement major des intrts dus des entreprises lies et dductibles en application du I de l'article 212, des dotations aux amortissements pris en compte pour la dtermination de ce mme rsultat et de la quote-part de loyers de crdit-bail prise en compte pour la dtermination du prix de cession du bien l'issue du contrat ; - et les intrts dductibles en application du I de l'article 212 et dus des entreprises lies au titre de l'exercice. Cette limite de dduction s'entend donc du plafond de dduction en fonction du ratio de couverture d'intrts, dtermin au titre de cet exercice dans les conditions prcises aux nos 122 124, minor des intrts dductibles dus des entreprises lies au titre du mme exercice. En pratique, les intrts diffrs ne pourront pas tre dduits au titre d'un exercice o l'entreprise est considre comme sous-capitalise au regard des trois ratios, ds lors que les intrts dus des entreprises lies excdent dans cette situation le ratio de couverture d'intrts.
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132.Exemple :
Soit une socit considre comme sous-capitalise au titre de l'exercice clos en N au regard des trois ratios dfinis au 1 du II de l'article 212 et dont le montant des intrts diffrs s'lve 2,5 M au titre de cet exercice. Au titre des exercices antrieurs N, la socit n'tait pas sous-capitalise. Par ailleurs, il est suppos qu'au titre de l'exercice suivant (N + 1) : - le montant des intrts dus des socits lies est de 10 M ; - le rsultat courant avant impts est de 30 M - les dotations aux amortissements prises en compte pour la dtermination du rsultat courant avant impts sont de 6 M. Au titre de l'exercice N + 1, le plafond de dduction en fonction du ratio de couverture d'intrts s'lve 11,5 M, soit 25 % du rsultat courant avant impts (30 M) pralablement major des intrts dus des entreprises lies (10 M) et des dotations aux amortissements de l'exercice (6 M). A cet gard, au titre de cet exercice, la socit ne sera pas considre comme sous-capitalise, ds lors que les intrts dus des entreprises lies (10 M) n'excdent pas l'un des trois ratios, en l'occurrence le ratio de couverture d'intrts (11,5 M). Au titre de N + 1, la socit pourra dduire une fraction des intrts diffrs en N gale 1,5 M, soit la diffrence entre le plafond de dduction en fonction du ratio de couverture d'intrts (11,5 M) et les intrts dus des entreprises lies (10 M). La dduction du solde d'intrts diffrs, soit 1 M, sera reporte au titre des exercices ultrieurs.
B. DTERMINATION DE LA LIMITE DE DDUCTION A COMPTER DU DEUXIME EXERCICE
133.A compter du deuxime exercice suivant celui au titre duquel les intrts ont t diffrs, le
solde d'intrts diffrs non imputs l'ouverture de chaque exercice subit une dcote de 5 %. Les intrts diffrs correspondant ces 5 % de dcote ne peuvent plus tre dduits du rsultat imposable et sont donc dfinitivement perdus. En application de cette rgle, il convient ainsi de distinguer l'ouverture d'un exercice, pour le calcul de la dcote, les intrts diffrs crs au titre de l'exercice prcdent, qui ne subiront cette dcote qu' l'ouverture de l'exercice suivant, des intrts diffrs au titre d'exercices antrieurs qui eux doivent tre rduits de 5 %.
Exemple :
Hypothses : Au titre de l'exercice N, une socit A est considre comme sous-capitalise, le montant d'intrts diffrs est gal 5 M. Au titre de l'exercice N + 1, la socit A est galement considre comme sous-capitalise et le montant d'intrts diffrs est de 3 M. Au titre de N + 2, la socit A n'est plus considre comme sous capitalise, ds lors qu'elle respecte, par hypothse, le ratio d'endettement. Toutefois, il est suppos que le montant des intrts dus des entreprises lies excde encore le ratio de couverture d'intrts. Solution : Au titre de l'exercice N + 1, la socit ne peut dduire aucun intrt diffr en N, ds lors qu'elle est toujours sous-capitalise au titre de cet exercice et, donc, qu'elle ne respecte pas le ratio de couverture d'intrts. Le stock d'intrts diffrs la clture de l'exercice est compos hauteur de 5 M d'intrts diffrs au titre de l'exercice prcdent et de 3 M au titre de cet exercice. A l'ouverture de l'exercice N + 2, le stock d'intrts diffrs au titre d'exercices clos antrieurement N + 1 (5 M correspondant aux intrts diffrs en N) doit tre rduit de 5 %, soit d'un montant de 0,25 M. Ce montant d'intrts diffrs de 0,25 M devient non dductible dfinitivement. Le stock d'intrts diffrs est donc de 7,75 M correspondant aux intrts diffrs en N aprs
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application de la dcote (5 - 0,25) et aux intrts diffrs en N + 1 (3 M). A la clture de l'exercice N + 2, la socit ne peut dduire aucun intrt diffr, quand bien mme elle n'est plus sous-capitalise, ds lors que le montant des intrts dus des entreprises lies excde, par hypothse, le ratio de couverture d'intrts. A l'ouverture de l'exercice N + 3, le stock d'intrts diffrs antrieurement N + 2, soit le stock d'intrts diffrs en N et les intrts diffrs en N + 1, doit tre rduit hauteur de 5 %, soit d'un montant de 0,3875 M (7,75 M 5 %). Ce montant d'intrts diffrs de 0,3875 M devient non dductible dfinitivement. Le montant d'intrts diffrs restant imputer est donc gal 7,3625 M (7,75 - 0,3875).
134.Dans le cas o une entreprise clturerait un exercice de moins de douze mois, il sera admis que
la dcote de 5 % applicable l'ouverture de l'exercice suivant soit rduite d'un montant correspondant au rapport entre le nombre total de mois de l'exercice prcdent et 12 mois, sous rserve que cet exercice suivant soit de douze mois. Pour l'application de cette tolrance, tout mois entam est dcompt pour un mois.
Exemple :
Soit une socit B, dont l'exercice concide avec l'anne civile. Cette socit, pour pouvoir faire partie d'un groupe fiscal au sens de l'article 223 A dont les exercices des socits membres dbutent le 1er juillet N et sont clos le 30 juin N + 1, dcide de clore par anticipation son exercice N, ouvert le 1er janvier N, au 30 juin N. Par hypothse, il est suppos que la socit B n'est pas considre comme sous-capitalise au titre de l'exercice clos le 30 juin N et qu'elle dispose d'un stock d'intrts diffrs au titre d'exercices clos antrieurement N de 15 M. Au 1er juillet N, soit l'ouverture de l'exercice clos le 30 juin N + 1, le stock d'intrts diffrs (15 M) devrait tre rduit de 5 %, soit 0,75 M. Toutefois, l'exercice clos en N tant de moins de douze mois, il sera admis que la dcote de 0,75 M soit rduite raison du rapport entre le nombre de mois de l'exercice clos en N, soit six mois, et douze mois. Au cas d'espce, la dcote sera rduite de moiti. Par consquent, le stock d'intrts diffrs restant imputer sera de 14 625 M [15 - (5 % x 6/12 x15)].
135.Aprs application de la dcote de 5 % l'ouverture de l'exercice, le solde d'intrts diffrs

restant imputer pourra tre dduit du bnfice imposable de l'exercice hauteur de la limite dfinie au n 131.
Sous-section 2 :
Sort des intrts diffrs en cas de cessation fiscale ou de restructuration place sous le rgime de faveur
A. CESSATION FISCALE
136.En cas de cessation fiscale, les entreprises ne peuvent plus reporter les intrts diffrs aprs la
date laquelle intervient l'vnement l'origine de la cessation fiscale. Sont ainsi vises les situations prvues aux 2 6 de l'article 221, savoir principalement les situations : - de dissolution ou de transformation entranant la cration d'une personne morale nouvelle, - d'apport en socit, de fusion, de transfert du sige ou d'un tablissement l'tranger (ds lors que ce transfert ne s'opre pas dans un autre Etat membre de la Communaut europenne), - de cessation totale ou partielle d'assujettissement l'impt sur les socits au taux prvu au deuxime alina du I de l'article 219, - de changement de l'objet social ou de l'activit relle de la socit.
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Pour plus de prcisions sur les cas de cessation fiscale, il convient de se reporter la documentation administrative 4 H 623 en date du 12 juillet 1997. Dans ces situations, et l'instar du rgime applicable en matire de dficits reportables, les intrts diffrs en application du II de l'article 212 qui n'ont pu tre imputs la clture de l'exercice de cessation tombent en non-valeur, sauf en cas de transfert sur agrment dans les conditions prvues au II de l'article 209 si la cessation rsulte d'une fusion ou d'oprations assimiles places sous le rgime spcial prvu l'article 210 A (cf. n 139). Par ailleurs, l'application de l'attnuation conditionnelle prvue l'article 221 bis ne modifie pas le traitement des intrts diffrs en cas de cessation fiscale.
137.Pour les socits de personnes relevant de l'article 8, il convient de se reporter au n 154

s'agissant des consquences du changement de rgime fiscal.
B. TRANSFERT DES INTRETS DIFFRS EN CAS D'OPRATION DE RESTRUCTURATION PLACE SOUS LE RGIME SPCIAL DES FUSIONS
138.L'article 113 de la loi de finances pour 2006 a tendu le bnfice des dispositions de l'article 209
II prvoyant le transfert des dficits reportables sous agrment la suite d'une fusion ou opration assimile aux intrts diffrs dtenus par la socit absorbe ou apporteuse. Ainsi, conformment au II de l'article 209, en cas de fusion ou d'opration assimile place sous le rgime de l'article 210 A, les intrts diffrs non encore dduits par la socit absorbe ou apporteuse sont transfrs, sous rserve d'un agrment dlivr dans les conditions prvues l'article 1649 nonies, la socit ou aux socits bnficiaires des apports. L'agrment est dlivr, dans les mmes conditions que pour le transfert de dficits, lorsque : a - l'opration est justifie du point de vue conomique et obit des motivations principales autres que fiscales ; b - l'activit l'origine des intrts diffrs dont le transfert est demand est poursuivie par la ou les socits bnficiaires des apports pendant un dlai minimum de trois ans. Par ailleurs, en cas de scission ou d'apport partiel d'actif, le respect de la condition prvue au b suppose que les intrts diffrs transfrs soient ceux affrents la branche d'activit apporte et que la dette correspondant ces intrts, si elle est toujours prsente au bilan, soit transfre. Il convient donc de dterminer la nature des actifs financs au moyen des avances dont les intrts ont t diffrs. Toutefois, en cas d'apport partiel d'actif, l'entreprise apporteuse garde la facult de conserver les intrts diffrs et de les imputer sur ses bnfices ultrieurs (sous rserve de l'application ventuelle des dispositions du 5 de l'article 221) et, donc de ne pas solliciter l'agrment. A cet gard, une entreprise disposant la fois d'intrts diffrs non encore dduits et de dficits reportables peut solliciter l'agrment en vue du transfert la fois de ces intrts et des dficits ou de l'un d'entre eux.
139.Pour le calcul de la dcote de 5 % (cf. n 133), il convient de tenir compte de la date de cration
effective des intrts diffrs par la socit absorbe, apporteuse ou scinde, indpendamment de la date de transfert sur agrment desdits intrts.
Section 3 :
Application aux socits relevant de l'article 8

140.Conformment aux dispositions du I de l'article 238 bis K, lorsque des droits dans une socit
relevant de l'article 8 sont inscrits l'actif d'une personne morale passible de l'impt sur les socits dans les conditions de droit commun, la part de bnfice correspondant ses droits doit tre dtermine selon les rgles applicables en matire d'impt sur les socits. Dans ce cas, cette part de bnfice doit tre dtermine notamment en application des dispositions du II de l'article 212. Les prcisions apportes ci-aprs sont galement valables pour la dtermination de la part de rsultat revenant aux associs soumis l'impt sur les socits de groupements mentionns aux
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articles 239 quater, 239 quater B, 239 quater C ou 239 quater D, ainsi qu'aux copropritaires soumis l'impt sur les socits de coproprits mentionnes l'article 8 quinquies.
Sous-section 1 :
Dtermination de la quotit d'intrts diffrs

141.Lorsque les droits portant sur des socits relevant de l'article 8 sont inscrits l'actif d'une
personne morale passible de l'impt sur les socits dans les conditions de droit commun, la part de rsultat correspondant ses droits est dtermine, dans un premier temps comme si la socit tait soumise l'impt sur les socits sur la totalit de son rsultat, puis dans un second temps le rsultat ainsi obtenu est attribu chaque associ soumis l'impt sur les socits proportion de ses droits.
142.Dans un premier temps, le rsultat de la socit relevant de l'article 8 doit tre dtermin comme
si la socit tait imposable l'impt sur les socits. Dans ces conditions, il convient de dterminer, si la socit est sous-capitalise au regard des trois ratios mentionns au 1 du II de l'article 212 et eu gard aux prcisions apportes au chapitre 2. Pour apprcier ces diffrents ratios, il doit tre tenu compte de l'intgralit des intrts dus des entreprises lies par la socit relevant de l'article 8 et des avances correspondantes, ainsi que du montant total des intrts servis cette socit par des entreprises lies, des capitaux propres (ou du capital social) et du rsultat courant avant impt pour leur montant total et, non pour une fraction correspondant aux seuls droits des associs soumis l'impt sur les socits. Si la socit est considre comme sous-capitalise, le montant des intrts diffrs doit tre dtermin dans les conditions prcises aux nos 117 129. A cet gard, les dispositions du II de l'article 212 ayant vocation s'appliquer avant la rpartition du rsultat fiscal de la socit de personnes, le seuil de dclenchement du dispositif de diffr d'intrts, fix 150 000 euros, s'applique au montant global de ces intrts diffrs chez la socit de personnes lors de la dtermination de son rsultat suivant les rgles applicables l'impt sur les socits, et non au niveau de chaque associ en fonction du montant d'intrts diffrs inclus dans sa quote-part de rsultat lui revenant.
143.Dans un second temps, le rsultat imposable, y compris les intrts diffrs, est rparti entre les
associs soumis l'impt sur les socits en fonction de leurs droits dans la socit de personnes. Le montant d'intrts diffrs imputables sur les exercices ultrieurs s'entend des intrts non admis en dduction en application du II de l'article 212, c'est--dire les intrts diffrs compris dans la quote-part de rsultat revenant aux associs soumis l'impt sur les socits.
144.Exemple :
Hypothses : Soit une socit en nom collectif (SNC) n'ayant pas exerc l'option pour l'impt sur les socits et dont les trois associs, les socits anonymes A et B et une personne physique Monsieur R, dtiennent respectivement 70 %, 20 % et 10 % des parts. Il est suppos, par ailleurs, qu'au titre de l'exercice N : - le montant des intrts dus des entreprises lies est de 500 000 ; - le montant moyen des avances faites par des entreprises lies est de 12 500 000 ; - les capitaux propres sont d'un montant de 1 500 000 ; - le rsultat courant avant impts retrait des amortissements, de la fraction de loyers de crdit-bail et avant majoration des intrts dus des entreprises lies est de 60 000 ; - aucun intrt n'a t servi par des entreprises lies la SNC ; - et le rsultat imposable suivant les rgles applicables l'impt sur les socits, mais avant application des dispositions du II de l'article 212, est de 50 000 . Solution : La SNC est considre comme sous-capitalise au regard des trois ratios prvus au 1 du II de l'article 212, ds lors que les intrts dus des entreprises lies (500 000 ) excde le montant correspondant aux trois ratios : - ratio d'endettement global = 90 000 [(1,5 1 500 000) (500 000 / 12 500 000)] ; - ratio de couverture d'intrts = 140 000 [25 % (60 000 + 500 000)] ;
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- ratio d'intrts servis = 0 (aucun intrt n'ayant t servi la SNC par hypothse). Le montant d'intrts diffrs au titre de l'exercice N sera gal 360 000 correspondant la diffrence entre le montant des intrts dus des entreprises lies, soit 500 000 , et le plus lev des trois ratios, soit le ratio de couverture d'intrts d'un montant de 140 000 . La SNC ne pourra pas se prvaloir du seuil de dclenchement de 150 000 , cette diffrence tant d'un montant suprieur. Dans ces conditions, le rsultat imposable dtermin suivant les rgles applicables l'impt sur les socits sera d'un montant de 410 000 (50 000 + 360 000). La quote-part de rsultat de la SNC revenant chaque associ relevant de l'impt sur les socits sera donc de : - 287 000 pour la socit A (410 000 70 %) ; - 82 000 pour la socit B (410 000 20 %). Le montant des intrts diffrs imputables sur les exercices ultrieurs sera gal la fraction des intrts diffrs pris en compte dans la quote-part de rsultat revenant A et B, soit 324 000 [360 000 (70 % + 20 %)].
145.Etant donn que les nouvelles dispositions de l'article 212 conduisent diffrer la dduction des
intrts et s'appliquent toutes les socits soumises l'impt sur les socits, les prcisions apportes dans le cadre du Comit fiscal de la mission d'organisation administrative en date du 25 septembre 1997, en tant qu'elles prvoyaient que la fraction non dductible des intrts en application de l'article 212 vienne rduire due concurrence le montant des revenus de ces crances imposes chez l'associ, sont rapportes (sur la fraction des intrts non dductibles raison du taux pratiqu en application du I de l'article 212, cf. nos 31 et 66).
Sous-section 2 :
Modalits d'imputation des intrts diffrs

146.Les intrts diffrs au niveau de la socit de personnes peuvent s'imputer au titre de
l'exercice suivant et des exercices ultrieurs, pour dterminer la quote-part de rsultat de cette socit revenant aux associs soumis l'impt sur les socits, sur le rsultat dtermin suivant les rgles applicables en matire d'impt sur les socits dans les conditions prvues aux nos 130 et suivants.
147.Ainsi, en pratique, la fraction d'intrts diffrs, telle que dfinie au nos 141 143, sera
dductible au titre de l'exercice suivant du rsultat dtermin suivant les rgles applicables en matire d'impt sur les socits de l'exercice considr revenant aux associs soumis l'impt sur les socits dans la limite, proportion des droits dtenus par ces associs, du plafond en fonction du ratio de couverture, dtermin au titre de l'exercice dans les conditions prcises au n 122, minor des intrts dductibles en application du I de l'article 212 dus des entreprises lies au titre du mme exercice.
148.Par ailleurs, si les intrts diffrs n'ont pu tre imputs au titre de l'exercice suivant celui au
cours duquel leur dduction a t diffre, le solde pourra tre imput dans la limite prcise ci-avant calcule au titre de l'exercice considr, sous dduction d'une dcote de 5 % au titre de chaque exercice (sur le calcul de la dcote, cf. nos 133 135).
149.Exemple n 1 :
Hypothses : Reprise de l'exemple n 144 : Pour mmoire, les intrts diffrs compris dans la quote-part de rsultat revenant aux deux associs soumis l'impt sur les socits, les SA A et B, sont de 324 000 au titre de N. Il est suppos qu'au titre de N + 1 : - les parts de la SNC sont toujours dtenues par les socits A et B, ainsi que par Monsieur R dans les mmes proportions ; - le montant des intrts dus des entreprises lies par la SNC est de 120 000 ; - le rsultat courant avant impts retrait des amortissements, de la fraction de loyers de crdit-bail et avant majoration des intrts dus des entreprises lies est de 440 000 ;
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- et le rsultat imposable suivant les rgles applicables l'impt sur les socits, mais avant application des dispositions du II de l'article 212 est de 400 000 . Solution : Au titre de N + 1, la SNC n'est pas considre comme sous-capitalise, ds lors que les intrts dus des entreprises lies (120 000) respectent au moins l'un des trois ratios, en l'occurrence le ratio de couverture d'intrts dont le montant est de 140 000 [25 % (440 000 + 120 000)]. Les intrts diffrs en N (324 000) pourront tre imputs sur le rsultat dtermin suivant les rgles applicables l'impt sur les socits dans la limite du plafond de couverture d'intrts (20 000 = 140 000 - 120 000) retenue proportion des droits dtenus par les associs soumis l'impt sur les socits (90 %), soit 18 000 . La quote-part de rsultat de la SNC revenant aux deux associs soumis l'impt sur les socits est : - d'un montant de 266 000 [(400 000 70 %) - (18 000 70 % / 90 %] pour la socit A ; - d'un montant de 76 000 [(400 000 20 %)- (18 000 20 % / 90 %)] pour la socit B. Le solde d'intrts diffrs restant imputer la clture de l'exercice N + 1 est d'un montant de 306 000 (324 000 - 18 000) et devra tre rduit de la dcote de 5 % l'ouverture de l'exercice N + 2.
150.Exemple n 2 :
Hypothses : Soit une SNC n'ayant pas opt pour l'impt sur les socits et dont le stock d'intrts diffrs au titre de l'exercice N est de 450 000 . Cette socit est dtenue hauteur de 75 % par une socit A soumise l'impt sur les socits et par des personnes physiques pour le solde. Au titre de N + 1, il est suppos que : - le montant des intrts dus des entreprises lies par la SNC est de 500 000 ; - le rsultat courant avant impts retrait des amortissements, de la fraction de loyers de crdit-bail et avant majoration des intrts dus des entreprises lies est de 5 M ; - et le rsultat imposable suivant les rgles applicables l'impt sur les socits, mais avant application des dispositions du II de l'article 212 est de 4,5 M. Solution : Au titre de N + 1, la SNC n'est pas considre comme sous-capitalise, ds lors que les intrts dus des entreprises lies (500 000) respectent au moins l'un des trois ratios, en l'occurrence le ratio de couverture d'intrts dont le montant est de 1 375 000 [25 % (5 000 000 + 500 000)]. Les intrts diffrs en N (450 000 ) pourront tre imputs sur le rsultat dtermin suivant les rgles applicables l'impt sur les socits dans la limite du plafond de couverture d'intrts (875 000 = 1 375 000 - 500 000), retenu hauteur des droits dtenus par la socit A (75 %), soit 656 250 . L'intgralit des intrts diffrs en N pourront donc tre imputs sur la quote-part de rsultat affecte la socit A. Ainsi, la quote-part de rsultat revenant la socit A est de 2 925 000 [(4,5 M 75 %) - 450 000]. A clture de l'exercice, plus aucun intrt diffr ne reste imputer.
Sous-section 3 :
Consquences en cas de changement de rgime fiscal de la SNC ou d'associs

151.L'imputation des intrts diffrs sur l'exercice suivant leur cration ou sur les exercices
ultrieurs ne peut s'effectuer que pour autant que le rsultat de la socit relevant de l'article 8 continue d'tre en tout ou partie dtermin selon les rgles applicables l'impt sur les socits (pour un exemple d'imputation des intrts diffrs en cas de variation de la participation des associs soumis l'impt sur les socits cf. n 152). En revanche, la substitution d'un associ soumis l'impt sur les socits un autre associ relevant du mme impt la suite d'une cession de parts, n'a pas pour effet de priver ce nouvel associ du bnfice de l'imputation ventuelle sur le rsultat dtermin selon les rgles de l'impt sur
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les socits de tout ou partie du stock d'intrts diffrs pour dterminer la quote-part de rsultat lui revenant.
152.Exemple :
Hypothses : Reprise de l'exemple n 150 : Pour mmoire, les intrts diffrs au titre de N restant imputer la clture de l'exercice N + 1 sont de 306 000 . En N + 2, la socit anonyme B cde toutes ses parts Monsieur R (lequel dtient alors 30 % de la SNC, les 70% restant tant toujours dtenus par la SA A). Par ailleurs, il est suppos que : - le montant des intrts dus des entreprises lies par la SNC est de 50 000 ; - le rsultat courant avant impts retrait des amortissements, de la fraction de loyers de crdit-bail et avant majoration des intrts dus des entreprises lies est de 450 000 ; - et le rsultat imposable suivant les rgles applicables l'impt sur les socits, mais avant application des dispositions du II de l'article 212 est de 460 000 . Solution : A l'ouverture de l'exercice N + 2, le stock d'intrts diffrs doit tre minor de la dcote de 5 %, soit d'un montant de 15 300 (306 000 5 %). Les intrts diffrs restant imputer aprs application de la dcote sont donc de 290 700 (306 000 - 15 300). Au titre de N + 2, la SNC n'est pas considre comme sous-capitalise, ds lors que les intrts dus des entreprises lies (50 000) respectent au moins l'un des trois ratios, en l'occurrence le ratio de couverture d'intrts dont le montant est de 125 000 [25 % (450 000 + 50 000)]. Le solde des intrts diffrs en N (290 700) pourra tre imput sur le rsultat dtermin suivant les rgles applicables l'impt sur les socits revenant aux associs soumis l'impt sur les socits dans la limite du plafond de couverture d'intrts (75 000 = 125 000 - 50 000), retenu hauteur des droits dtenus par A (70 %), soit 52 500 . La quote-part de rsultat revenant la socit A, seul associ soumis l'impt sur les socits, sera donc de 269 500 [(460 000 70 %) - 52 500]. Le solde d'intrts diffrs restant imputer la clture de l'exercice N + 2 est d'un montant de 238 200 (290 700 - 52 500) et devra tre rduit de la dcote de 5 % l'ouverture de l'exercice N + 3.
153.Dans l'hypothse o il ne subsisterait plus aucun associ soumis l'impt sur les socits, le
stock d'intrts diffrs pourra tre imput sur les exercices ultrieurs, aprs dduction de la dcote applique au titre de chaque exercice, lorsque la socit sera nouveau dtenue par un ou des associs soumis l'impt sur les socits. L'imputation de ces intrts diffrs suppose que la SNC justifie du montant des intrts restant reporter partir de l'tat de suivi (cf. n 183).
154.Par ailleurs, en cas d'intervention de l'un des vnements mentionns l'article 202 ter ( savoir
principalement en cas de changement total ou partiel de rgime fiscal ou de changement d'objet social ou d'activit relle), les intrts, dont la dduction a t diffre par les dispositions du II de l'article 212 et qui n'ont pu tre imputs la date de la cessation, tombent en non-valeur. Pour plus de prcisions sur l'application des dispositions de l'article 202 ter, cf. documentation administrative 4 A 6123 en date du 9 mars 2001.
CHAPITRE 4 :
CONSEQUENCES DANS UN GROUPE FISCAL

155.S'inspirant du rgime de report des dficits dans le cadre d'un groupe fiscal, le IV de l'article 113
de la loi de finances pour 2006, codifi aux 14me 19me alinas de l'article 223 B, prvoit que les intrts non dduits au niveau de chaque socit membre d'un groupe fiscal depuis leur entre dans le groupe sont dductibles du rsultat d'ensemble, sous certaines limites, et non plus du propre rsultat ultrieur de chacune de ces socits.
Section 1 :
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Transfert de la dduction des intrts non dduits au niveau du groupe

156.Conformment au 14me alina de l'article 223 B et, par exception aux dispositions prvues au
sixime alina du 1 du II de l'article 212, les intrts non admis en dduction en application du 1 du II de l'article 212 du rsultat d'une socit membre d'un groupe et retenus pour la dtermination du rsultat d'ensemble, ne peuvent tre dduits des rsultats ultrieurs de cette socit.
157.Dans ces conditions, il convient pour chaque socit membre d'un groupe fiscal d'appliquer,
dans un premier temps, les dispositions du II de l'article 212 en vue de dterminer, en fonction des prcisions apportes au chapitre prcdent, les socits considres comme sous-capitalises au regard des trois ratios (ratio d'endettement, ratio de couverture d'intrts et ratio d'intrts servis par des entreprises lies) puis, dans un second temps, la quotit d'intrts diffrs au titre de l'exercice.
158.Toutefois, les intrts dont la dduction a t diffre pour la dtermination du rsultat des
socits membres du groupe, y compris de la socit mre du groupe, ne peuvent plus tre imputs sur leurs propres rsultats ultrieurs, mais sur le rsultat d'ensemble de l'exercice (cf. nos 161 et suivants). Cette interdiction d'imputation ne vaut que pour les intrts diffrs depuis l'entre dans le groupe fiscal de la socit membre concerne. Ainsi, les prcisions apportes aux nos 130 139 ne s'appliquent pas aux intrts diffrs pendant la priode d'appartenance un groupe fiscal.
159.En revanche, les intrts dont la dduction a t diffre au titre d'un exercice antrieur
l'entre dans le groupe demeurent dductibles du propre rsultat de chaque socit membre du groupe dans les conditions prcises aux nos 130 135.
160.Exemple :
Hypothses : Soit une socit A dont le montant des intrts diffrs au titre d'un exercice N - 1 s'lve 3 M. Au titre de l'exercice N, cette socit est devenue membre d'un groupe fiscal. Par ailleurs, au titre de ce mme exercice, cette socit est toujours considre, par hypothse, comme sous-capitalise et la quotit d'intrts diffrs est d'un montant de 2 M. Au titre de N + 1, il est suppos que : - les intrts dus des entreprises lies sont de 1 M ; - le rsultat courant avant impts retrait des amortissements, de la fraction de loyers de crdit-bail et avant majoration des intrts dus des entreprises lies est de 15 M Solution : Au titre de l'exercice N, la socit ne pourra dduire les intrts diffrs en N - 1, ds lors qu'elle est toujours sous-capitalise. Les intrts diffrs constats au titre de N, exercice au cours duquel elle est entre dans le groupe fiscal, ne pourront pas tre dduits de son ou ses rsultats en propre, mais du rsultat d'ensemble du groupe dans les conditions prcises ci-aprs. A l'ouverture de l'exercice N + 1, les intrts diffrs en propre , soit les intrts diffrs en N - 1 (c'est--dire avant l'entre dans le groupe fiscal), doivent tre minors de la dcote de 5 %, soit d'un montant de 150 K. Le montant d'intrts en propre restant imputer aprs application de la dcote est donc de 2,85 M. En N + 1, la socit n'est plus considre comme sous-capitalise, ds lors que le montant des intrts dus des entreprises lies (1 M) est infrieur au ratio de couverture d'intrts, soit 4 M [ 25 % x (15 + 1)]. Elle pourra dduire pour la dtermination de son rsultat en propre l'intgralit de son stock d'intrts diffrs (2,85 M), le plafond de couverture d'intrts tant d'un montant suprieur [3 M = 4 M (ratio de couverture d'intrts) - 1 M (intrts dus des entreprises lies)]. En revanche, les intrts diffrs au titre de N (2 M) ne peuvent plus tre imputs pour la dtermination de ses propres rsultats ultrieurs, quand bien mme le plafond de couverture d'intrts ne serait pas totalement consomm, comme au cas d'espce (marge de 150 K = 3 M 2,85 M).
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Section 2 :
Modalits de dduction des intrts non dduits transfrs au niveau du groupe

161.Conformment aux 15me 19me alinas de l'article 233 B, les intrts non dduits au niveau
de chaque socit membre du groupe au titre d'un exercice peuvent tre dduits, sous certaines limites, du rsultat d'ensemble de l'exercice au cours duquel ces intrts ont t diffrs, ou des exercices suivants.
Sous-section 1 :
Dduction des intrts diffrs au cours de leur exercice de constatation

162.Tout d'abord, il est rappel que pour la dtermination du rsultat d'ensemble, le rsultat de
chacune des socits du groupe, y compris le rsultat propre de la socit mre, est rectifi par cette dernire pour viter soit une double dduction, soit une double imposition de certaines oprations, telles que la neutralisation de certaines provisions ou des abandons de crances, des subventions directes ou indirectes consenties entre des socits du groupe (cf. documentation administrative 4 H 6623 en date du 12 juillet 1997). Le retraitement prvu aux 15me 18me alinas de l'article 223 B s'inscrit dans le mme objet que ces retraitements en considrant le groupe comme une entit unique pour l'apprciation de la sous-capitalisation au regard du ratio de couverture d'intrts. C'est pourquoi, les 15me 18me alinas de l'article 223 B prvoient que les intrts diffrs au cours d'un exercice au niveau de chaque socit membre du groupe et dont, par consquent, la dduction ne peut plus tre opre pour la dtermination de leurs propres rsultats ultrieurs (cf. section 1 du prsent chapitre), peuvent tre dduits du rsultat d'ensemble de cet exercice pour la fraction excdant la diffrence entre les intrts dus des entreprises lies n'appartenant pas au groupe majors des intrts diffrs en propre dduits au titre de cet exercice (1 de l'article 223 B) et un ratio de couverture d'intrts dtermin au niveau du groupe (2 de l'article 223 B). En d'autres termes, les intrts diffrs transfrs au niveau du groupe ne peuvent pas tre dduits du rsultat d'ensemble au titre de leur exercice de constatation hauteur de cette diffrence. Cette diffrence quivaut dterminer un plafond d'intrts diffrs non dductibles du rsultat d'ensemble au titre de leur exercice de constatation.
A. DETERMINATION DU PLAFOND D'INTERETS NON DDUCTIBLES AU TITRE DE LEUR EXERCICE DE CONSTATATION
163.Pour dterminer la quote-part d'intrts dont la dductibilit est effectivement diffre au niveau
du rsultat d'ensemble, il convient de calculer la diffrence entre les intrts dus des socits lies hors du groupe fiscal majors des intrts diffrs en propre dduits au titre de l'exercice (1 de l'article 223 B) et le ratio de couverture d'intrts dtermin au niveau du groupe (2 de l'article 223 B).
I. Dfinition des termes des 1 et 2 de l'article 223 B
1. Dfinition des termes du 1 de l'article 223 B 164.Le 1 de l'article 223 B est obtenu en faisant la somme algbrique :
- des intrts dus par les socits membres du groupe fiscal des entreprises lies au sens du 12 de l'article 39 n'appartenant pas au groupe fiscal ; - et des intrts dus par des socits membres du groupe au titre d'exercices antrieurs leur entre
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dans le groupe et dduits sur l'exercice considr en application du plafond d'imputation de droit commun prvu au 6me alina du II de l'article 212.
165.En ce qui concerne le premier terme de cette somme, il correspond l'ensemble des intrts
dus sur les sommes laisses ou mises disposition par des socits lies au sens du 12 de l'article 39, tels que dfinis aux n 33 (c'est--dire aprs application des dispositions du I de l'article 212), par toutes les socits membres du groupe, qu'elles soient ou non considres comme sous-capitalises au titre de l'exercice considr, l'exclusion de la fraction correspondant des intrts verss entre socits membres du groupe.
166.Le premier terme de la somme doit tre major de la quote-part d'intrts diffrs avant l'entre
dans le groupe que chaque socit membre du groupe a dduit, dans les conditions prcises, aux nos 130 135, pour la dtermination de son propre rsultat (cf. exemple n 171).
2. Dfinition des termes du 2 de l'article 223 B 167.Le 2 de l'article 223 B est gal au ratio de couverture d'intrts dtermin au niveau du groupe,
savoir 25 % d'une somme constitue : - par l'ensemble des rsultats courants avant impt de chaque socit membre du groupe fiscal ; - majors des amortissements pris en compte pour la dtermination de ces rsultats et de la quote-part de loyers de crdit-bail prise en compte pour la dtermination du prix de cession du bien l'issue du contrat ; - majors galement des intrts dus des socits lies directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39 n'appartenant pas au groupe (cf. n 168) ; - et enfin minors des dividendes perus des autres socits membres du groupe.
168.A l'exception notable de la rduction du champ des intrts dus des entreprises lies leur
seule fraction verse en dehors du groupe fiscal (cf. n 165) et la prise en compte de l'effet des dividendes intra-groupe, le rsultat courant avant impts retrait est similaire celui dtermin pour le calcul du ratio de couverture d'intrts prvu au b du 1 du II de l'article 212 (cf. nos 60 et 62). S'agissant des dividendes intra-groupe, il s'agit des dividendes pris en compte pour la dtermination du rsultat courant avant impts, quel que soit leur rgime fiscal, c'est--dire qu'il y ait ou non application du rgime des socits mres et filiales. Sont pris en compte tous les dividendes reus d'une socit du groupe, qu'ils correspondent des bnfices raliss au cours de la priode d'appartenance au groupe de la socit distributrice ou non. C'est l'ensemble des rsultats courants avant impts retraits des socits du groupe fiscal qui sont pris en compte indpendamment de la situation de chaque membre au regard du rgime de sous-capitalisation. Dans ces conditions, une socit du groupe fiscal qui n'aurait vers aucun intrt au titre de l'exercice une socit lie serait nanmoins incluse dans le primtre de calcul de cette limite. Il en irait de mme d'une socit qui, en raison de sa nature juridique ou des activits ou oprations qu'elle exerce, chappe en totalit ou partiellement au rgime de sous capitalisation (cf. nos 35 47).
II. Calcul du plafond
169.Ce plafond est gal la diffrence positive (ou nulle) entre les intrts viss au 1 de l'article
223 B et le ratio de couverture d'intrts du groupe dfini au 2 de l'article 223 B. Ainsi, si l'agrgation des rsultats courants avant impts retraits de l'ensemble des socits membres du groupe conduit obtenir un rsultat courant avant impts du groupe ngatif, ce dernier est considr comme nul pour le calcul de ce plafond. Dans cette situation, le plafond est, par consquent, gal au montant des intrts dus des socits lies n'appartenant pas au groupe. De la mme manire, si aucun intrt n'est d des socits lies n'appartenant pas au groupe, le plafond sera considr comme nul.
B. MONTANT DDUCTIBLE DU RSULTAT D'ENSEMBLE
170.En application des 15me 18me alinas de l'article 223 B, le rsultat d'ensemble est minor du
montant total des intrts non dduits au titre de l'exercice au niveau de l'ensemble des socits
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membres du groupe (cf. nos 156 159) excdant le plafond dfini ci-avant (cf. nos 163 169). En d'autres termes, la dduction au niveau du rsultat d'ensemble est gale la diffrence positive entre le montant total des intrts diffrs au niveau de l'ensemble des socits membres et le plafond dfini ci-avant. Cette dduction revient ainsi plafonner le montant des intrts diffrs au niveau du groupe au montant des intrts qui n'auraient pas t admis en dduction en application du ratio de couverture d'intrts prvu au b du 1 du II de l'article 212, si le groupe tait constitutif d'une seule entit. Par consquent, si le plafond de non-dduction dfini ci-avant (cf. nos 163 169) est d'un montant nul, l'intgralit des intrts diffrs au niveau des socits membres du groupe au titre de l'exercice sera dduit du rsultat d'ensemble de cet exercice. Par ailleurs, le montant dduit du rsultat d'ensemble ne saurait excder le montant des intrts diffrs au titre de l'exercice par l'ensemble des socits membres du groupe, quelle que soit la valeur du plafond dfini ci-avant.
171.Exemple :
Hypothses : Soit un groupe constitu des socits dont les liens sont les suivants :
Situation au regard de la sous-capitalisation au titre de l'exercice N : - les socits J et K ne sont pas sous capitalises, mais la socit K dispose l'ouverture de l'exercice d'un solde d'intrts diffrs avant la constitution du groupe d'un montant de 1 M, qui a t dduit de son rsultat propre au titre de l'exercice ; - la socit L est considre comme sous-capitalise et le montant des intrts non dduits pour la dtermination de son rsultat propre est de 9 M. Montant des intrts dus des socits lies n'appartenant pas au groupe : seule la socit mre J a vers des intrts sa socit mre I = 20 M. Rsultats courants avant impts des diffrentes socits du groupe retraits des amortissements et fraction de loyers de crdit-bail : socit J = + 15 M, socit L = - 3 M et socit K = + 50 M. La socit J a peru au titre de N des dividendes de K d'un montant de 10 M. Solution : Le montant des intrts non dduits chez les socits membres du groupe dont la dduction est transfre au niveau du groupe correspond aux intrts diffrs par la socit L en N, seule socit membre du groupe sous-capitalise au titre de cet exercice, soit 9 M.
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Le plafond d'intrts non dductibles du rsultat d'ensemble au titre de N est gal la diffrence entre : - le 1 de l'article 223 B qui est gal 21 M correspondant aux intrts dus des socits lies n'appartenant pas au groupe, soit le montant des intrts dus par J I (20 M), majors des intrts diffrs avant l'entre dans le groupe et dduits pour la dtermination du propre rsultat des socits membres, soit les intrts diffrs par K, dduits au titre de l'exercice d'un montant de 1 M ; - le 2 de l'article 223 B qui est gal 18 M, soit 25 % de 72 M correspondant : - aux rsultats courants avant impts des socits membres (J, K et L) du groupe majors des amortissements et fraction de loyers de crdit-bail, soit 62 M (15 - 3 + 50 ) ; - majors des intrts dus des socits lies n'appartenant pas au groupe (20 M) ; - minors des dividendes intra-groupe (10 M). Ce plafond au titre de l'exercice N est donc de 3 M (21 - 18). La socit mre J pourra dduire du rsultat d'ensemble la diffrence entre les intrts non dduits au niveau de chaque socit membre (9 M) et ce plafond (3 M), soit 6 M. Le solde d'intrts dont la dduction a t transfre au niveau du rsultat d'ensemble (3 M = 9 - 6) pourra tre dduit des rsultats d'ensemble des exercices ultrieurs dans les conditions dfinies ci-aprs. Ces intrts diffrs au niveau du rsultat d'ensemble correspondent en dfinitive au montant du plafond dfini ci-avant.
172.Cette dduction du rsultat d'ensemble doit tre opre sur le tableau 2058 RG qui sera
amnag cet effet.
Sous-Section 2 :
Modalits d'imputation sur les exercices ultrieurs des intrts diffrs au niveau du rsultat d'ensemble
173.Conformment au 19me alina de l'article 223 B, les intrts non dduits au titre d'un exercice
par les socits membres du groupe dont la dduction a t transfre au niveau du rsultat d'ensemble, mais qui n'ont pu tre dduits du rsultat d'ensemble au titre de cet exercice dans les conditions dfinies ci-avant, sont dductibles du rsultat d'ensemble de l'exercice suivant ou des exercices ultrieurs, aprs application d'une dcote de 5 %, dans la limite : - du ratio de couverture d'intrts du groupe dfini au 2 de l'article 223 B calcul au titre de l'exercice considr (cf. nos 167 et 168) ; - minor des intrts mentionns au 1 de l'article 223 B (cf. nos 164 166) et des intrts dduits du rsultat d'ensemble au titre de ce mme exercice (cf. nos 170 et 171).
174.Les dispositions du 19me alina de l'article 223 B ont ainsi pour objet d'admettre en dduction
les intrts diffrs au niveau du rsultat d'ensemble suivant la mme limite que celle prvue au II de l'article 212 en considrant le groupe comme une entit unique. Afin d'atteindre pleinement cet objectif, il sera admis que le ratio de couverture d'intrts ne soit pas minor des intrts dduits du rsultat d'ensemble au titre de l'exercice (cf. n 171).
175.Comme pour l'application des dispositions du II de l'article 212, les intrts diffrs au niveau du
rsultat d'ensemble doivent tre rduits de 5 % l'ouverture de chaque exercice compter du deuxime exercice suivant celui au cours duquel leur dduction a t transfre au niveau du groupe. Ainsi, les prcisions apportes sur les modalits d'application de la dcote sont transposables au niveau du groupe (cf. nos 133 135).
176.Exemple :
Hypothses : Poursuite de l'exemple du n 171 Au titre de N + 1 : la socit L est toujours considre comme sous-capitalise et le montant total des intrts non dduits est au titre de l'exercice pour la dtermination de son rsultat propre sont de 6 M ; le montant des intrts verss des socits lies n'appartenant pas au groupe fiscal est gal 500 M rmunr 3,8 %, soit un montant d'intrt correspondant gal 19 M ; le montant du rsultat courant avant impts retrait du groupe (des amortissements, des fractions de loyers de crdit-bail, des dividendes et intrts dus des socits lies hors du groupe) s'lve
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80 M. Solution : La dduction des intrts non dduits au niveau de la socit L (6 M) est transfre au niveau du groupe. Au titre de l'exercice N + 1, ces intrts ainsi transfrs pourront tre dduits en totalit du rsultat d'ensemble, ds lors que la diffrence entre les intrts dus des socits lies n'appartenant pas au groupe d'un montant de 19 M et le ratio de couverture d'intrts du groupe (20 M = 80 25 %) est ngative. Pour mmoire, la clture de l'exercice N, le solde des intrts transfrs au niveau du groupe et restant imputer tait de 3 M. Au titre de N + 1, le rsultat d'ensemble pourra galement tre minor d'une fraction de ce solde d'intrts diffrs au niveau du groupe hauteur du ratio de couverture d'intrts groupe (20 M) minor des intrts dus des socits lies n'appartenant pas au groupe (19 M), soit 1 M. A cet gard, il est rappel qu'il est admis que le ratio de couverture ne soit pas minor des intrts transfrs au niveau du groupe en N + 1 et dduits au titre de ce mme exercice (6 M). Par consquent, le rsultat d'ensemble de l'exercice N + 1 sera minor d'un montant total de 7 M correspondant aux intrts transfrs au niveau du groupe au titre de N + 1 (6 M) et une fraction du solde des intrts diffrs en N (1 M). A l'ouverture de l'exercice N + 2, le solde d'intrts diffrs transfrs au niveau du groupe compos uniquement d'intrts diffrs en N (2 M = 3 M - 1 M) sera rduit de la dcote de 5 %, soit d'un montant de 100 K.
177.La dduction du rsultat d'ensemble des intrts diffrs au niveau du groupe s'opre
galement sur le tableau 2058 RG qui sera amnag cet effet.
Section 3 :
Consquences en cas de cessation du groupe fiscal
Sous-section 1 :
Consquences en cas de cessation du rgime de groupe

178.En application du dernier alina de l'article 223 S, les intrts dont la dduction a t transfre
au niveau du rsultat d'ensemble et qui sont encore reportables l'expiration de la priode d'application du rgime de groupe, sont imputables par la socit qui tait redevable des impts mentionns l'article 223 A dus par le groupe (la socit mre), sur ses propres rsultats dans les conditions prvues au sixime alina du 1 du II de l'article 212 (cf. nos 130 135). Cette disposition s'applique en cas de survenance de l'une des trois situations prvues au deuxime alina de l'article 223 S qui emportent cessation du rgime de groupe et sorties de toutes les socits qui le composent, savoir : - la socit mre ne renouvelle pas son option l'issue de la priode de cinq ans ; - la socit mre reste seul membre du groupe ; - le groupe ne satisfait plus l'une des conditions prvues l'article 223 A (pour plus de prcisions, cf. documentation administrative 4 H 6652 nos 12 14 en date du 12 juillet 1997). Dans ces situations, les intrts diffrs au niveau du rsultat d'ensemble non encore imputs la clture de la priode d'intgration sont transmis l'ancienne socit mre du groupe fiscal et s'imputent dsormais dans les seules conditions de droit commun prvues au sixime alina du II de l'article 212. A cet gard, pour le calcul de la dcote de 5 % il convient de tenir compte de la date laquelle la
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dduction des intrts a t effectivement diffre, c'est--dire la date laquelle la dduction a t transfre au niveau du rsultat d'ensemble, sous rserve des prcisions ci-aprs.
179.En cas de sortie de l'une des socits membres du groupe, les intrts dont la dduction a t
transfre au niveau du rsultat d'ensemble demeurent imputables dans les conditions prcises aux nos 173 177.
Sous-section 2 :
Absorption de la socit mre du groupe

180.Le V de l'article 113 de la loi de finances pour 2006 tend le dispositif de transfert sur agrment
des dficits d'ensemble prvu au 6 de l'article 223 I, en cas d'opration d'absorption ou de scission affectant la socit mre du groupe fiscal, aux intrts dont la dduction a t transfre au niveau du rsultat d'ensemble et restant reporter. Ainsi, lorsqu'une socit soumise l'impt sur les socits devient socit mre au sens de l'article 223 A aprs avoir absorb la socit mre d'un groupe prexistant (cf. c du 6 de l'article 223 L) ou lorsqu'une socit mre d'un groupe fiscal fait l'objet d'une scission dans les conditions prvues l'article 210 B (cf. e du 6 de l'article 223 L), les intrts diffrs au niveau du rsultat d'ensemble du groupe restant reporter peuvent tre transfrs sur agrment la socit mre bnficiaire des apports. Cet agrment est dlivr lorsque : - l'opration est place sous le rgime de l'article 210 A ; - elle est justifie d'un point de vue conomique et obit des motivations principales autres que fiscales ; - les intrts diffrs dont la dduction a t transfre au niveau du rsultat d'ensemble restant reporter proviennent : - de la socit absorbe ou scinde sous rserve du respect de la condition mentionne au b du II de l'article 209 ; - ou des socits membres du groupe auquel il a t mis fin qui font partie du nouveau groupe. Un groupe fiscal disposant la fois d'intrts diffrs non encore dduits et de dficits d'ensemble reportables peut solliciter l'agrment en vue du transfert la fois de ces intrts et de ces dficits ou de l'un d'entre eux.
181.Les intrts diffrs ainsi transfrs sur agrment la socit mre peuvent s'imputer sur ses
propres bnfices dans les conditions prcises au n 130. Par ailleurs, la diffrence des dficits d'ensemble transfrs sur agrment en application du 6 de l'article 223 I, les intrts diffrs transfrs sur agrment la nouvelle socit mre en application de ce mme article ne peuvent tre imputs sur une base largie, telle que prvue l'article 223 I-5. Ainsi, ces intrts diffrs transfrs ne pourront s'imputer que dans la limite du ratio de couverture d'intrts de la nouvelle socit mre, telle que dfinie au n 131, minor des intrts dductibles dus des entreprises lies au titre du mme exercice par la socit mre. Pour le calcul de la dcote de 5 % (cf. nos 133 135), il convient de tenir compte de la date de cration effective des intrts diffrs par la socit absorbe ou scinde, indpendamment de la date de transfert sur agrment desdits intrts.
182.Il est prcis par ailleurs que, dans les situations o la socit mre change d'activit, au sens
de l'article 221-5, seuls les intrts diffrs en propre de la socit mre tombent en non-valeur.
TITRE 4 :
OBLIGATIONS DECLARATIVES ET ENTRE EN VIGUEUR DU DISPOSITIF
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CHAPITRE 1 :
OBLIGATIONS DECLARATIVES
183.Conformment l'article 46 quater-0 BA de l'annexe III, les entreprises dont la dduction d'une
fraction des intrts a t diffre en application du 1 du II de l'article 212 sont tenues de joindre leur dclaration de rsultat un tat de suivi conforme au modle figurant en annexe n 3 disponible sur le site www.impts.gouv.fr . Cet tat de suivi doit tre joint la dclaration de rsultat des entreprises tant qu'elles disposent d'intrts diffrs restant reporter. Cas particulier des groupes fiscaux :
184.Les socits membres du groupe disposant d'intrts diffrs imputables sur leur seul propre
rsultat, c'est--dire antrieurs leur date d'entre dans le groupe ou transfrs par agrment en application des dispositions de l'article 223-I 6 (cf. nos 180 182), sont tenues de joindre leur propre dclaration de rsultat l'tat de suivi conforme au modle figurant en annexe n 3 disponible sur le site www.impts.gouv.fr . Par ailleurs, il est rappel que, conformment au 5 de l'article 223 L, chaque socit du groupe doit retenir le bnfice de l'exercice et l'impt sur les socits dtermins comme si elle tait impose sparment pour le calcul de la participation et de la rserve spciale de participation prvues par les articles L. 442-1 L. 442-7 du code du travail. A cette fin, chaque socit du groupe doit joindre sa dclaration de rsultat des tableaux nos 2058 A bis et 2058 bis. Chaque socit membre devra dsormais annexer ces tableaux un tat de suivi des intrts diffrs comme si elle tait impose sparment suivant le modle figurant en annexe 4 disponible sur le site www.impts.gouv.fr .
185.La socit mre du groupe est galement tenue, en application du 9 de l'article 46 quater-0 ZL
de l'annexe III, de joindre la dclaration de rsultat du groupe un tat de suivi conforme au modle figurant en annexe 5 permettant de suivre les intrts dont la dduction a t transfre au niveau du rsultat d'ensemble, ainsi que leur imputation au titre de l'exercice de transfert et des exercices ultrieurs.
CHAPITRE 2 :
ENTREE EN VIGUEUR
186.Les nouvelles dispositions de l'article 212 s'appliquent aux exercices ouverts compter du 1er
janvier 2007. Elles ont donc vocation s'appliquer aux intrts dus au titre de ces exercices des entreprises lies directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39 et ce quelle que soit la date laquelle les avances correspondant ces intrts ont t mises disposition. BOI supprim : 13 O-2-05 du 12 janvier 2005 section I ; DB supprimes : 4 C 554, 4 C 555 nos 1 3, 4 C 556 ; BOI lis : 4 C-2-04 du 14 avril 2004, 13 O-2-05 du 12 janvier 2005 section II ; DB lies : 4 C 551, 4 C 553 nos 1 et 2, 4 H 1414 nos 40 43, 4 B 2221 nos 72 85.
La Directrice de la lgislation fiscale Marie-Christine LEPETIT
Annexe 1
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Extrait de la loi n 2005-1719 du 30 dcembre 2005 de finances pour 2006 (journal officiel n 304 du 31 dcembre 2005 page 20597) NOR : ECOX0500239L Article 113 I. L'article 212 du code gnral des impts est ainsi rdig :
Art. 212. - I. - Les intrts affrents aux sommes laisses ou mises disposition d'une entreprise par une entreprise lie directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39 sont dductibles dans la limite de ceux calculs d'aprs le taux prvu au premier alina du 3 du 1 de l'article 39 ou, s'ils sont suprieurs, d'aprs le taux que cette entreprise emprunteuse aurait pu obtenir d'tablissements ou d'organismes financiers indpendants dans des conditions analogues. II. - 1. Lorsque le montant des intrts servis par une entreprise l'ensemble des entreprises lies directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39 et dductibles conformment au I excde simultanment au titre d'un mme exercice les trois limites suivantes : a) Le produit correspondant au montant desdits intrts multipli par le rapport existant entre une fois et demie le montant des capitaux propres, apprci au choix de l'entreprise l'ouverture ou la clture de l'exercice et le montant moyen des sommes laisses ou mises disposition par l'ensemble des entreprises lies directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39 au cours de l'exercice, b) 25 % du rsultat courant avant impts pralablement major desdits intrts, des amortissements pris en compte pour la dtermination de ce mme rsultat et de la quote-part de loyers de crdit-bail prise en compte pour la dtermination du prix de cession du bien l'issue du contrat, c) Le montant des intrts servis cette entreprise par des entreprises lies directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39, la fraction des intrts excdant la plus leve de ces limites ne peut tre dduite au titre de cet exercice, sauf si cette fraction est infrieure 150 000 EUR. Toutefois, cette fraction d'intrts non dductible immdiatement peut tre dduite au titre de l'exercice suivant concurrence de la diffrence calcule au titre de cet exercice entre la limite mentionne au b et le montant des intrts admis en dduction en vertu du I. Le solde non imput la clture de cet exercice est dductible au titre des exercices postrieurs dans le respect des mmes conditions sous dduction d'une dcote de 5 % applique l'ouverture de chacun de ces exercices. 2. Les dispositions prvues au 1 ne s'appliquent pas aux intrts dus raison des sommes ayant servi financer : 1 Des oprations de financement ralises dans le cadre d'une convention de gestion centralise de la trsorerie d'un groupe par l'entreprise charge de cette gestion centralise ; 2 L'acquisition de biens donns en location dans les conditions prvues aux 1 et 2 de l'article L. 313-7 du code montaire et financier. Ces dispositions ne s'appliquent pas non plus aux intrts dus par les tablissements de crdit mentionns l'article L. 511-9 du code montaire et financier. Les sommes et intrts mentionns au premier alina, ainsi que les intrts servis ces entreprises ou ces tablissements pour les oprations prvues aux 1 et 2, ne sont pas pris en compte pour le calcul de la fraction mentionne au cinquime alina du 1 et pour la dtermination des limites fixes aux a et c du 1 ainsi que de la majoration d'intrts indique au b du 1. III. - Les dispositions du II ne s'appliquent pas si l'entreprise apporte la preuve que le ratio d'endettement du groupe auquel elle appartient est suprieur ou gal son propre ratio d'endettement au titre de l'exercice mentionn au II. Pour l'application des dispositions du premier alina, le groupe s'entend de l'ensemble des entreprises franaises ou trangres places sous le contrle exclusif d'une mme socit ou personne morale, au sens du II de l'article L. 233-16 du code de commerce. L'apprciation des droits de vote dtenus indirectement par la socit ou personne morale s'opre en additionnant les pourcentages de droits de vote dtenus par chaque entreprise du groupe. Le ratio d'endettement de l'entreprise mentionn au premier alina correspond au rapport existant entre le montant total de ses dettes et le montant de ses capitaux propres. Le ratio d'endettement du groupe est dtermin en tenant compte des dettes, l'exception de celles envers des entreprises appartenant au groupe, et des capitaux propres, minors du cot d'acquisition des titres des entreprises contrles et retraits des oprations rciproques ralises entre les entreprises
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appartenant au groupe, figurant au bilan du dernier exercice clos de l'ensemble des entreprises appartenant au groupe. IV. - Les dispositions du deuxime alina du 3 du 1 de l'article 39 ne sont pas applicables aux socits rgies par la loi n 47-1775 du 10 septembre 1947 portant statut de la coopration.
II. - L'article 112 du mme code est complt par un 8 ainsi rdig :
8 La fraction d'intrts non dductible en application du sixime alina du 1 du II de l'article 212.
III. - Le II de l'article 209 du mme code est ainsi modifi :

1 Dans le premier alina, aprs les mots : les dficits antrieurs , sont insrs les mots : et la fraction d'intrts mentionne au sixime alina du 1 du II de l'article 212 et les mots : au troisime alina du I sont remplacs par les mots : respectivement au troisime alina du I et au sixime alina du 1 du II de l'article 212 ; 2 Dans le b, aprs les mots : l'origine des dficits , sont insrs les mots : ou des intrts .
IV. - L'article 223 B du mme code est complt par six alinas ainsi rdigs :
Par exception aux dispositions prvues au sixime alina du 1 du II de l'article 212, les intrts non admis en dduction, en application des cinq premiers alinas du 1 du II du mme article, du rsultat d'une socit membre d'un groupe et retenus pour la dtermination du rsultat d'ensemble ne peuvent tre dduits des rsultats ultrieurs de cette socit. Lorsque, au titre de l'exercice, la somme des intrts non admis en dduction chez les socits membres du groupe en application des cinq premiers alinas du 1 du II de l'article 212 est suprieure la diffrence entre : 1 La somme des intrts verss par les socits du groupe des socits lies directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39 n'appartenant pas au groupe, et des intrts verss par des socits du groupe au titre d'exercices antrieurs leur entre dans le groupe et dduits sur l'exercice en vertu des dispositions du sixime alina du 1 du II de l'article 212 ; 2 Et une limite gale 25 % d'une somme constitue par l'ensemble des rsultats courants avant impts de chaque socit du groupe majors, d'une part, des amortissements pris en compte pour la dtermination de ces rsultats, de la quote-part de loyers de crdit-bail prise en compte pour la dtermination du prix de cession du bien l'issue du contrat et des intrts verss des socits lies directement ou indirectement au sens du 12 de l'article 39 n'appartenant pas au groupe, et minors, d'autre part, des dividendes perus d'une autre socit du groupe, l'excdent correspondant est dduit du rsultat d'ensemble de cet exercice, cette dduction ne pouvant tre suprieure la somme des intrts non admis en dduction mentionne au treizime alina. Les intrts non dductibles immdiatement du rsultat d'ensemble sont dductibles au titre de l'exercice suivant, puis le cas chant au titre des exercices postrieurs, sous dduction d'une dcote de 5 % applique au titre de chacun de ces exercices, concurrence de la diffrence, calcule pour chacun des exercices de dduction, entre la limite prvue au 2 et la somme des intrts mentionne au 1 majore des intrts dduits immdiatement en application du seizime alina.
V. - Le 6 de l'article 223 I du mme code est ainsi modifi :

1 Dans le premier alina, aprs les mots : dans les conditions prvues l'article 223 S, , sont insrs les mots : et les intrts non encore dduits en application des treizime dix-septime alinas de l'article 223 B ; 2 Dans le c, aprs les mots : les dficits , sont insrs les mots : et les intrts mentionns au premier alina ; 3 Le huitime alina est ainsi rdig : Les dficits et les intrts transfrs sont imputables sur les bnfices ultrieurs dans les conditions prvues respectivement au troisime alina du I de l'article 209 et au sixime alina du 1 du II de l'article 212.
VI. - L'article 223 S du mme code est complt par un alina ainsi rdig :
Les intrts qui n'ont pu tre admis en dduction du rsultat d'ensemble en application des treizime dix-septime alinas de l'article 223 B, et qui sont encore reportables l'expiration de la priode d'application du rgime dfini l'article 223 A, sont imputables par la socit qui tait redevable des impts mentionns l'article 223 A dus par le groupe, sur ses rsultats selon les modalits prvues au sixime alina du 1 du II de l'article 212.
VII. - Un dcret fixe les obligations dclaratives et les modalits d'application des dispositions prvues aux I et III.
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VIII. - Les dispositions prvues aux I VI s'appliquent aux exercices ouverts compter du 1er janvier 2007.
Annexe 2
J.O n 53 du 3 mars 2007 page 4060 texte n 20
Dcrets, arrts, circulaires Textes gnraux Ministre de l'conomie, des finances et de l'industrie Budget et rforme de l'tat Dcret n 2007-282 du 1er mars 2007 pris pour l'application de l'article 113 de la loi de finances pour 2006 relatif au dispositif de lutte contre la sous-capitalisation des entreprises et modifiant l'annexe III au code gnral des impts NOR : BUDF0700003D
Le Premier ministre, Sur le rapport du ministre de l'conomie, des finances et de l'industrie, Vu le code gnral des impts, et notamment ses articles 212, 223 B et 223 U, et l'annexe III ce code, notamment ses articles 46 quater-0 BA et 46 quater-0 ZL ; Vu la loi n 2005-1719 du 30 dcembre 2005 de finances pour 2006, notamment son article 11 ; Vu le dcret n 89-886 du 14 dcembre 1989 pris pour l'application de l'article 12 de la loi de finances pour 1989 relatif la rduction du taux de l'impt sur les socits, notamment son article 1er, Dcrte :
Article 1
L'article 46 quater-0 BA de l'annexe III au code gnral des impts est ainsi rdig : Pour l'application des dispositions des cinquime et sixime alinas du 1 du II de l'article 212 du code gnral des impts, les entreprises doivent joindre leur dclaration de rsultat de chaque exercice un tat de dtermination et de suivi des intrts non admis en dduction conforme au modle fourni par l'administration.
Article 2
L'article 46 quater-0 ZL de la mme annexe est complt par un 9 ainsi rdig : 9. Un tat faisant apparatre les intrts mentionns au quinzime alina de l'article 223 B du code gnral des impts dductibles du rsultat d'ensemble au titre de l'exercice et le suivi des intrts mentionns au dix-neuvime alina du mme article.
Article 3
L'article 1er du dcret du 14 dcembre 1989 susvis est abrog.
Article 4
Le ministre de l'conomie, des finances et de l'industrie et le ministre dlgu au budget et la rforme de l'Etat, porte-parole du Gouvernement, sont chargs, chacun en ce qui le concerne, de l'excution du prsent dcret, qui sera publi au Journal officiel de la Rpublique franaise. Fait Paris, le 1er mars 2007.
Dominique de Villepin
Par le Premier ministre :
Le ministre dlgu au budget et la rforme de l'Etat, porte-parole du Gouvernement, Jean-Franois Cop
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Le ministre de l'conomie, des finances et de l'industrie, Thierry Breton
ANNEXE 3
ANNEXE 4
ANNEXE 5
ANNEXE 6
1 A cet gard, il convient de se rfrer aux circonstances d'espce : usages de la profession, dure du crdit, taux des intrts, attitude de l'entreprise envers ses autres clients et fournisseurs... Ministre du budget, des comptes publics et de la fonction publique
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BULLETIN OFFICIEL DES IMPTS 4 H-8-07

ECONOMIE GENERALE DE LA MESURE

95 96 97 99 100 101 102 104 105 106 108

111 115 116

125 127 129 130 130 131

164 164 167 169 170

178 180 183 183

SOMMES ET INTERETS SOUMIS AUX LIMITATIONS DE L'ARTICLE 212 DU CGI

Sommes laisses ou mises disposition par des entreprises lies

Nature des sommes

I. Situation des instruments financiers hybrides

II. Financement par le biais d'un fonds commun de placement

11.Sont cartes du dispositif de l'article 212, les avances :

12.La doctrine mentionne au point n 9 de la documentation administrative 4 C 551 en date 30

A. NOTION D'ENTREPRISES LIES

B. DATE LAQUELLE EST APPRCIE LA DPENDANCE

Nature des rmunrations

Exclusion - intrts incorpors au cot de revient des stocks ou des immobilisations

LIMITATION DU TAUX D'INTERT

Champ d'application de la preuve contraire

Le mcanisme de la preuve contraire

CONSQUENCES DU FRANCHISSEMENT DU TAUX PLAFOND

DISPOSITIF DE LUTTE CONTRE LA SOUS CAPITALISATION

INTRTS VISS PAR LE DISPOSITIF

Nature des intrts

Oprations ou activits dont le financement est cart du dispositif de sous-capitalisation

A. OPRATIONS DE CRDIT-BAIL ET ASSIMILES

B. ACTIVIT DE GESTION CENTRALISE DE LA TRSORERIE

I. Dfinition de la centrale de trsorerie

II. Intrts concerns par l'exclusion du dispositif de sous-capitalisation

45.Il s'agit des intrts qui rmunrent les sommes :

III. Conditions de mise en oeuvre de cette exception

SITUATIONS DE SOUS-CAPITALISATION VISEES

A. DFINITION DES DIFFERENTS TERMES

II. La notion de capitaux propres

B. APPRECIATION DU RATIO D'ENDETTEMENT

59.Exemple : Reprise de l'exemple n 52

Ratio de couverture d'intrts

A. NOTION DE RSULTAT COURANT RETRAIT

62.Toutefois, en application du b du 1 du II de l'article 212, le rsultat courant avant impts (figurant

B. APPRECIATION DU RATIO DE COUVERTURE D'INTRTS

63.Conformment au b du 1 du II de l'article 212, est considr comme sous-capitalise une

Ratio d'intrts servis par des socits lies

Consquences de la satisfaction cumulative des trois ratios

Activits de centrale de trsorerie et de crdit-bail

A. CAS PARTICULIER DES CENTRALES DE TRESORERIE EXERCANT D'AUTRES ACTIVITES

I. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio d'endettement

II. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio de couverture d'intrts

I. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio d'endettement

II. Retraitements oprs pour la dtermination du ratio de couverture d'intrts

A. LES INTRTS CONCERNS

83.Les tablissements stables ne possdent ni personnalit juridique, ni capitaux propres. Ils

II. Ratio de couverture d'intrts

III. Ratio d'intrts servis

Le mcanisme de la preuve contraire

Dfinition de la preuve contraire

A. RATIO D'ENDETTEMENT GLOBAL DE L'ENTREPRISE

Ratio d'endettement global de l'entreprise L sera donc de 6,56 (590/90).

B. RATIO D'ENDETTEMENT GLOBAL DU GROUPE

3. Contrle de fait 100.Il peut tre prsum ou dmontr.

II. Dtermination du ratio d'endettement du groupe

101.Comme pour la dtermination du ratio de l'entreprise, le ratio d'endettement global du groupe

C. COMPARAISON DES RATIOS