Secretara de Finanzas

Direccin General de Inversiones Pblicas

GUIA PARA PREPARAR PERFILES DE PROYECTOS

Tegucigalpa, M.D.C.

Honduras, C.A.

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INTRODUCCIN

En fecha 30 de diciembre de 1996 el Gobierno de la Repblica a travs del Poder Legislativo emiti el Decreto No. 218-96 y posteriormente el Reglamento de Ejecucin (Decreto Ejecutivo No. PCM-008-97), mediante los cuales se reforma la Ley de la Administracin Pblica y se definen las responsabilidades y competencias de las diferentes Secretaras de Estado. Como parte de estas reformas la Secretara de Finanzas (SEFIN), asume las funciones y responsabilidades de las labores relacionadas con la organizacin, coordinacin y operacionalidad del proceso de Inversin Pblica Nacional. En este marco de referencia, la Secretara de Finanzas ha realizado una serie de acciones estratgicas de corto y mediano plazo, para fortalecer la viabilidad y ejecucin del Programa de Inversin Pblica, dentro de las cuales se contempla el nuevo rol y enfoque en la gestin de la Direccin General de Inversiones Pblicas (DIGIP), con miras a institucionalizar en su seno el proceso de preinversin en el contexto del ciclo de vida de todo proyecto. Con esta base y tomando en consideracin el limitado inventario de proyectos de inversin en el Sector Pblico, que disponen de los correspondientes estudios de preinversin y dada la urgente necesidad de continuar ejecutando la programacin establecida en el Plan Maestro de Reconstruccin y Transformacin Nacional (PMRTN), la Estrategia de Reduccin de la Pobreza (ERP) y otras iniciativas prioritarias de inters nacional, en la Direccin General de Inversiones Pblicas, se ha elaborado la presente Gua Orientadora para la Preparacin de Perfiles de Proyectos, para ser aplicable en el mbito institucional a fin de uniformizar y sistematizar esta labor. El contenido que se presenta constituye un punto de partida referencial, segn el tipo de proyectos que se investigue, ser necesario prestar diversos grados de atencin a sus componentes, en algunos casos se podrn omitir aspectos que no son indispensables para la formulacin de un proyecto determinado, asimismo, se podrn incluir elementos adicionales, que en opinin del organismo solicitante, sean fundamentales para comprender con mayor claridad su alcance, cobertura e identificacin de medios y alternativas de solucin. A continuacin se expone el Esquema General del contenido de la Gua Metodolgica, para la Preparacin y Presentacin de Perfiles de Proyectos de Preinversin.

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A. ESQUEMA GENERAL
I. IDENTIFICACIN GENERAL DEL PROYECTO 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. II. Nombre Localizacin Institucin ejecutora Duracin Etapa actual Costo total del proyecto Fuente financiera probable

MARCO DE REFERENCIA 1. Antecedentes. 2. Problemas a resolver o necesidades a satisfacer. 3. Plan; Estrategia; Poltica Nacional o Sectorial de sustentacin.

III.

FORMULACION 1. 2. 3. 4. 5. Descripcin Objetivos Metas Justificacin Anlisis del Proyecto. 5.1 Aspectos de Mercado 5.2 Aspectos Tcnicos 5.2 Aspectos Econmicos y Financieros 5.3 Aspectos Institucionales 5.4 Impacto Ambiental 5.5 Impacto de Genero 5.6 Impacto Distributivo 5.7 Sostenibilidad 5.8 Riesgos

IV.

EVALUACIN 1. Concepto General. A. Evaluacin Financiera: Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR) y relacin Beneficio Costo (B/C) B. Evaluacin Econmico-Social (Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR) y Relacin Beneficio Costo (B/C) 2. Anlisis de Resultados de Evaluacin

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B. PARTE EXPLICATIVA
I. IDENTIFICACIN GENERAL DEL PROYECTO 1. Nombre: Especificar el nombre mediante el cual se identifica el proyecto o programa. 2. Localizacin: Establecer la ubicacin precisa del proyecto, de preferencia indicar, si estar localizado a nivel nacional, departamental, municipal, aldea o casero 3. Institucin Ejecutora: Deber indicarse el organismo de la Administracin Pblica que tiene la responsabilidad directa de coordinar la preparacin del estudio y ejecucin del programa o proyecto. 4. Duracin: Sealar el tiempo probable que comprender proyecto (aos, meses). la ejecucin del

5. Etapa Actual: Indicar el nivel de avance en la preparacin del estudio de preinversin, como ser: Perfil, estudio de prefactiblidad, estudio de factibilidad o diseo final. 6. Costo Total del Proyecto: Deber calcularse el costo estimado de la fase de ejecucin del proyecto, en moneda nacional y su equivalente en US$. Desagregarlo por componentes, si el proyecto lo permite. 7. Fuente Financiera: Exponer la probable o probables fuentes financieras, que apoyarn el desarrollo del proyecto en la fase de ejecucin. II. MARCO DE REFERENCIA: 1. Antecedentes: Exponer informacin relacionada con los factores que han dado origen al proyecto. Presentar en forma general su rea o mbito nacional y sectorial de influencia, explicando el comportamiento y grado de influencia de las variables econmicas, sociales, polticas, institucionales, legales, culturales, de gnero, ambientales y otras si las hay, relacionadas estrechamente con la configuracin actual del proyecto. Presentar la relacin con otros programas o proyectos, que manifiesten incidencia directa o indirecta en la fase de preparacin de los estudios de preinversin, ejecucin u operacin. Conviene indicar las actividades ya realizadas con relacin al proyecto, los resultados alcanzados en estudios anteriores, diseos, evaluacin de alternativas, compromisos adquiridos, etc.

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2. Problemas a Resolver o Necesidades a Satisfacer: Escoger uno de los dos o ambos, e identificar con precisin el problema o problemas a ser solucionados por medio del proyecto o en su defecto indicar las necesidades existentes a satisfacer. En algunos casos tomando como base el anlisis de la situacin actual y su comparacin con la perspectiva deseada, se determina el problema a resolver. Se debe tener claridad con el problema planteado y no confundirlo con la posible solucin. Todo planteamiento del problema, deber estar acompaado de una explicacin de las causas o condiciones que lo han generado. 3. Plan; Estrategia; Poltica Nacional o Sectorial de Sustentacin: Todo proyecto del sector pblico, manifiesta relacin con algunas de las opciones anteriores, que constituye el marco de referencia de apoyo y justitificacion para la toma de decisin. En este acpite se debe de escoger una o ms de las opciones expuestas y realizar un anlisis de la relacin o vinculacin del Proyecto, ya sea, con las polticas nacionales, sectoriales e institucionales, con los planes o estrategias vigentes en materia de desarrollo nacional y de inversiones.

III.

FORMULACION 1. Descripcin: Indicar las caractersticas generales y especificas que configuran el proyecto, detallando con claridad su magnitud, cobertura, alcance, exposicin de sus componentes. La exposicin debe ser comprensible para tcnicos y ejecutivos. Inicialmente se recomienda realizar una exposicin global y luego por componentes si fuera el caso, sealando en ambos casos, las diversas actividades que involucran, entre ellas construccin de obras fsicas, ampliaciones, remodelaciones, reparaciones, produccin, comercializacin, reas de cultivo, mantenimiento, manejo, explotacin, etc. Asegurar que al incluir acciones especificas en el proyecto o en sus componentes se debe determinar con precisin la participacin de los diversos agentes interactuantes o participantes en el proceso de formulacin, gestin, ejecucin y sostenibilidad del proyecto. 2. Objetivos: Exponer brevemente el objetivo general y los especficos que se persiguen con la implementacin del proyecto, enfatizando los cambios que se espera alcanzar expresados en fines claros, precisos y realistas que sean medibles o ponderables en el tiempo. Generalmente los objetivos de los Programas y Proyectos, se encuentran identificados en un marco de planificacin o de polticas macroeconmicas y sociales a nivel nacional, sectorial e institucional, formulados por el Gobierno de la Repblica.

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3. Metas: Presentar los logros concretos a alcanzar mediante la ejecucin del proyecto, las metas se encuentran estrechamente vinculadas con los objetivos y de preferencia deben ser expresadas cuantitativamente, de ser posible haciendo uso de indicadores que faciliten el proceso de evaluacin exante y expost. 4. Justificacin: Indicar los criterios tcnicos, sociales, econmicos y razones fundamentales de orden institucional, sectorial y de inters nacional, que acreditan la necesidad de implementar este proyecto. 5. Anlisis del Proyecto: Exponer con claridad y objetividad, la informacin relacionada con el proyecto, el cual realmente constituye una solucin identificada para resolver la problemtica existente, dotacin de servicios que la comunidad beneficiada esta demandando o aspectos de fortalecimiento institucional. Es conveniente describir e incorporar, dada la naturaleza propia de cada proyecto, informacin de anlisis del proyecto vinculada sobre los aspectos siguientes: 5.1 Aspectos de Mercado: Reviste inters para la institucin ejecutora formarse una idea o visin, sobre el posible comportamiento de las variables: Demanda, oferta y precios, que interactan en el mercado de bienes y servicios. a) Demanda Es la cantidad de bienes o servicios, que una parte o toda la poblacin requiere para satisfacer una necesidad a un precio determinado. Los elementos a tomar en consideracin en el estudio de la demanda son los siguientes: Evolucin histrica y actual Proyeccin futura Anlisis de Factores determinantes del comportamiento de la demanda (Precios, productos, bienes alternativos y complementarios, hbitos de los consumidores, crecimiento demogrfico, nivel y distribucin del ingreso, demanda insatisfecha, etc.) b) Oferta Oferta es la cantidad de bienes o servicios, que una parte o todo el nmero de productores estn dispuestos a poner a disposicin del mercado, a un precio determinado. Los elementos a tomar en consideracin para el estudio de la oferta son: Evolucin histrica y actual Proyeccin futura Anlisis de Factores determinantes del comportamiento de la oferta, (Producto o servicio, competencia, precios, factores de produccin, productos alternos, tecnologa, insumos y recursos. etc.)

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5.2 Aspectos Tcnicos: Este componente vara sustancialmente en cada Proyecto y comprende en trminos generales lo siguiente: a) Tamao y dimensin de la obra, caractersticas tcnicas, bienes o servicios que va a producir y su destino socio-econmico. b) Localizacin geogrfica, condiciones naturales y ambientales favorables, situaciones adversas a tomar en consideracin c) Descripcin del proceso tecnolgico o tecnologa a emplear d) Obras fsicas que comprende, principales y accesorias e) Cronograma secuencial de ejecucin f) Otros aspectos no indicados y que son de importancia tcnica 5.3 Aspectos Financieros y Econmicos: La visualizacin del proyecto desde el punto de vista de mercado y anlisis tcnico, provee informacin para estimar de forma preliminar las implicaciones de orden financiero y econmico que el proyecto conlleva, en trminos de costos de inversin e ingresos esperados, beneficios directos e indirectos; pudiendo desglosar este componente de la forma siguiente: Financieros: Costos de inversin o gastos conformado por inversiones en: terrenos, obras fsicas, equipos, mitigacin de impactos ambientales, imprevistos, escalamiento de precios y otros Costos de Administracin, operacin y mantenimiento a incurrir relacionado por: recursos humanos, materiales, energa, gastos de oficina y otros Estimacin de Ingresos esperados por concepto de aportes de usuarios por: tarifas, registros, aportaciones pblicas y privadas Estructura de la inversin por fases del proyecto, indicando de ser posible el origen externo o interno de los fondos Econmicos: Enunciar y analizar las variables macroeconmicas vinculadas al proyecto Exposicin del impacto econmico directo e indirecto en los beneficiarios y en la sociedad nacional. Otros 5.4 Aspectos Institucionales: Se refiere al anlisis del proyecto en todas sus fases en el entorno de la entidad responsable o ejecutora y las coejecutoras, labor que se puede centrar en las reas siguientes: i. Rol de la entidad ejecutora en el desarrollo del proyecto. ii. Marco legal que la respalda. iii. Capacidad tcnica, administrativa y financiera de la institucin para ejecutar el proyecto iv. Propuesta de estructura organizativa si el caso lo amerita, para reforzar a la institucin en la ejecucin del proyecto v. Vinculacin o incompatibilidad con otros proyectos en la institucin vi. Grado de participacin de Instituciones pblicas y privadas

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5.5 Impacto Ambiental Por tratarse de la preparacin de estudios de preinversin, la estrategia para la factibilidad ambiental pretende asegurar, que en cada estudio se evalen los aspectos ambientales de los proyectos en forma adecuada. Este componente es muy relevante con relacin a las polticas definidas en el mbito nacional y por parte de los organismos de apoyo internacional, se deben contemplar entre otros los aspectos siguientes: a) Que los proyectos a preparar cumplan con todos los requerimientos de la legislacin ambiental y de recursos naturales del pas b) El criterio ambiental se debe integrar en todas las etapas del ciclo de vida del proyecto c) Procurar la participacin efectiva de la poblacin, al menos en las etapas de identificacin y revisin de los resultados de los estudios d) Identificar los impactos ambientales negativos y positivos que estn directa e indirectamente vinculados con el proyecto e) Se debe incluir el diseo de Especificaciones Tcnicas Ambientales (ETAs), con todas las medidas para evitar, mitigar, corregir o compensar los impactos ambientales negativos que estn directamente vinculados con el proyecto f) De ser necesario los proyectos preparados incluirn el diseo de Programas de Proyeccin Ambiental (PPAs), con todas las medidas para evitar, mitigar, corregir o compensar los impactos ambientales negativos que estn indirectamente vinculados con el Proyecto g) De ser necesario los estudios evaluarn la capacidad institucional de las entidades ejecutoras y disearn acciones de fortalecimiento institucional, que aseguren el manejo eficiente de los aspectos ambientales en el proyecto h) Las medidas de proteccin ambiental diseadas contarn con financiamiento en todo proyecto i) Para los proyectos que involucren reasentamiento, se debe estudiar todas las medidas posibles para evitar o reducir al mnimo la necesidad de reasentamiento involuntario. Cuando el reasentamiento sea inevitable, se prepararn los respectivos planes para asegurar que las personas afectadas sern indemnizadas y rehabilitadas de manera equitativa y adecuada de conformidad con la poltica OP-710 del BID. 5.6 Impacto de Gnero Tomando en consideracin que la equidad e igualdad de gnero reviste importancia estratgica nacional, en todo proyecto debern establecerse explcitamente criterios que faciliten el principio de equidad de la mujer, el joven y personas de la tercera edad, dando cumplimiento a la normativa jurdica vigente en esta materia. Entre otros aspectos se atender: a) La participacin de los hombres y mujeres en el desarrollo del proyecto e identificar efectos e impactos socioeconmicos esperados b) Oportunidad que se ofrece para el acceso y control equitativo de recursos entre hombres y mujeres c) La promocin y el fomento de la participacin equitativa de ambos gneros en todo el ciclo de vida del proyecto

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5.7 Impacto Distributivo Los estudios que se pretende preparar debern contemplar el anlisis de los aspectos siguientes: a) Beneficios sociales directos e indirectos en la poblacin b) Contribucin en la disminucin de la pobreza c) Considerar todas las alternativas relevantes en cuanto a escala, localizacin y tiempo oportuno para la realizacin del proyecto, a fin de maximizar el probable efecto de desarrollo del mismo 5.8 Sostenibilidad Se refiere al anlisis de la capacidad de un proyecto de inversin pblica de ser autosostenible, generando beneficios o prestando servicios al iniciar la etapa de operacin. Este anlisis contempla los factores siguientes: a) Analizar si la organizacin y administracin propuesta del Proyecto en la fase de ejecucin y operacin es la apropiada, asegurar la disponibilidad del recurso financiero, tcnico, material y humano para el mantenimiento del proyecto a travs del tiempo b) Existencia de instituciones pblicas y organizaciones privadas, que colaborarn para mantener el proyecto operando eficientemente c) Participacin efectiva de la poblacin, organizaciones de base, entes de apoyo no gubernamentales y otras instancias, que puedan solidarizarse para asegurar, que el proyecto continuar generando beneficios y servicios despus de concluida la inversin gubernamental 5.9 Riesgos: Todo proyecto esta expuesto a factores o causas que probablemente limitarn la realizacin de alguna de las fases del proyecto o el proyecto en su totalidad, por consiguiente conviene estudiar y analizar algunos de los aspectos destacables, como ser: a) Limitaciones de orden institucional, administrativo o legal en la ejecucin del proyecto. b) Demoras previsibles en algunas de sus fases. c) Obstculos probables de orden financiero. d) Resistencia al cambio de parte de grupos de oposicin, instituciones y otros. e) Nivel de dependencia externa en el orden tcnico. c) Carencia de dinmica e iniciativa de apoyo local.

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IV

EVALUACIN

1. Concepcin general. La finalidad bsica de incorporar al estudio de preinversin el componente de evaluacin, es facilitar la toma de decisin al nivel ejecutivo, respecto de la conveniencia de realizar o no el proyecto o la inversin. En resumen, la evaluacin de los elementos financieros, econmicos y sociales del proyecto consiste en comparar los costos e inversiones realizadas, con los beneficios esperados. En algunos casos de inversiones en el sector pblico, constituye tarea bastante difcil realizar integralmente el proceso de evaluacin, por tratarse en su mayora de proyectos que evidentemente no manifiestan rentabilidad econmica, su acento es de orden social, por ejemplo: La construccin de un puente, salvo el caso de cobrar peaje. Por regla general, se realiza la evaluacin de cualquier proyecto siempre que genere ingresos por cualquier va o procedimiento. A. Evaluacin financiera El propsito de la evaluacin financiera es estudiar la viabilidad el proyecto desde la perspectiva de los ingresos y costos, calculados al precio del mercado vigente. Los indicadores de evaluacin financiera de proyectos, se realiza con el propsito de poder decidir si es conveniente o no realizar un proyecto de inversin, para ese fin, se debe no solo identificar, cuantificar y valorar los costos y beneficios de rentabilidad, sino tener elementos de juicio, para poder comparar varios proyectos coherentemente. Los indicadores de evaluacin mas utilizados en el anlisis financiero son: El Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR) y la Relacin Beneficio Costo (B/C). a. Valor Actual Neto (VAN). Permite estimar el valor actual ahora (ao cero) del flujo de ingresos esperados en el futuro. Para este calculo se determina una tasa de descuento que se obtiene en el Banco Central de Honduras. Un proyecto ser rentable si el VAN resultante es mayor que cero, es decir que el flujo de beneficios es mayor que el flujo actual de costos y no ser rentable cuando se obtenga un VAN menor que cero y es indiferente cuando es igual a cero. b. Tasa Interna de Retorno (TIR). Representa la mxima rentabilidad obtenida en un proyecto en trminos porcentuales, realizando la comparacin con el valor del dinero depositado en el sistema bancario. Es decir si la TIR resultante es mayor que el costo del capital retribuido en calidad de deposito. En otras palabras, un proyecto es rentable si la TIR es mayor que las tasa de

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descuento del sistema bancario, no es rentable si es menor y es indiferente si es igual a dicha tasa. c. Razn Beneficio Costo (B/C). Es un indicador que se obtiene como cociente entre el valor actual de los beneficios brutos y el valor actual de los costos. El criterio de decisin depende si la razn beneficios /costos es mayor que 1 la ejecucin del proyecto es conveniente, no es conveniente si el resultado es menor que 1 y es indiferente si es igual a 1. B. Evaluacin Econmico-Social. El componente econmico consiste en realizar una comparacin entre los recursos que se estiman puedan ser utilizados y los resultados esperados del mismo, es decir, mide la contribucin para el cumplimiento de varios objetivos econmicos y sociales del pas, como son: Crecimiento del producto interno bruto, creacin de empleo, generacin o ahorro de divisas, siempre tomando en consideracin el uso alternativo de los recursos. Entre otros elementos a considerar estn los siguientes: Relacin del proyecto con el comportamiento de la economa nacional y sectorial. Estudio de la poblacin y beneficios econmicos esperados. Generacin de empleos directos e indirectos Utilizacin de recursos o insumos nacionales y locales Capacidad de ejecucin de personas, empresas o firmas nacionales Generacin de divisas Otras Por su parte los Aspectos Sociales, se refieren al impacto, grado de aceptabilidad y participacin de la sociedad en el desarrollo del proyecto. El anlisis se contrae a lo siguiente: Contribucin esperada de la poblacin meta y la indirectamente beneficiada en aportaciones de contraparte tcnica, financiera, mano de obra y otras colaboraciones para la ejecucin del proyecto y su sostenibilidad. Aceptacin cultural con participacin de grupos tnicos, gnero y otros. Beneficios sociales en el marco de servicios a recibir, como en salud, educacin, empleo, recreacin, vivienda, comunicacin, capacitacin, desarrollo comunitario, etc.

Para medir la rentabilidad econmica y social del proyecto, los indicadores utilizados son los mismos de la evaluacin financiera, con la diferencia de que los datos o informacin requerida para su calculo es la presentada en el flujo de fondos econmicos, que presenta cantidades transformadas a valores reales para la sociedad o precios sombra. 2. Anlisis de Resultados de la Evaluacin Realizada la evaluacin del proyecto, es necesario efectuar un anlisis de los resultados obtenidos, a fin de adoptar la mejor decisin sobre la inversin prevista, por lo general se presentan dos situaciones, donde el analista aplica su criterio para recomendar una de las opciones resultantes.

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Que el proyecto resulte financieramente factible, es decir, que las modalidades de evaluacin aplicadas son favorables, dado que los ingresos cubren los gastos realizados. En los proyectos pblicos estos ingresos provienen normalmente de los beneficiarios a travs del pago de tarifas, va contribucin para mejoras, donaciones y otros aportes, los egresos corresponden a gastos de operacin, administracin y mantenimiento de servicios y pago de deuda cuando se trata de un prstamo. Que el proyecto no resulte factible, como ocurre corrientemente con las inversiones de orden social del sector pblico, en este caso se analizan las bondades del proyecto por la cantidad o calidad de los beneficios que recibir la poblacin, en trminos de mejoramiento de servicios de transporte, atencin en salud, educacin, productividad, comercializacin, capacitacin y en general mejor bienestar.
06/01/03/jzl

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