EL CREDITO La letra de cambio y el pagar son los documentos de crdito por excelencia y los comnmente utilizados en este tipo

de operaciones, no obstante, y por extensin podemos tambin considerar a la Tarjeta de Crdito. La palabra crdito viene del latn CREDERE, que significa creer, tener confianza. El crdito significa, entonces, confiar en que el beneficiario devolver lo prestado. El crdito constituye uno de los fenmenos fundamentales de la economa; es el sistema que permite que un consumidor adquiera bienes y servicios por un valor importante y disponer de ellos de inmediato sin tener el dinero necesario para pagarlo. En el ciclo econmico, hay personas que ahorran, porque disponen de excedentes y otras que gastan, porque tienen que cubrir sus necesidades. Los agentes que canalizan los ahorros hacia los demandantes de dinero, son bsicamente los bancos, financieras y similares, que constituyen lo que se denomina Mercado de Capitales. El otorgamiento de un crdito depende, en el fondo, de dos factores fundamentales : la solvencia moral y la solvencia econmica. Por solvencia moral entendemos el conjunto de cualidades propias del individuo: responsabilidad, honorabilidad, conducta social, etc.; por solvencia econmica entendemos el conjunto de bienes con que cuenta un individuo en un momento dado para hacer frente a determinados compromisos. El otorgamiento de un crdito, por consiguiente, est sujeto a la ecuacin entre estos dos factores; pues una persona puede ofrecer excelente solvencia moral, pero no poseer bienes para afrontar determinados compromisos financieros. A la inversa, la persona puede acreditar gran solvencia econmica, pero su solvencia moral no hacen aconsejable el otorgamiento del crdito. El Inters El factor fundamental sobre el cual se sustenta todo el sistema crediticio, es el inters, trmino que podemos conceptualizarlo como el precio que pagan los agentes econmicos por hacer uso de fondos ajenos. El inters se expresa como un porcentaje del monto prestado por unidad de tiempo como puede ser: 30, 60 das, un mes, un trimestre, etc. Dentro del sistema crediticio se distinguen : operaciones de crdito de compraventa y operaciones de crdito de dinero. Operaciones de Crdito de Compraventa: son aquellas en que una de las partes se obliga a dar una cosa y la otra a pagarla despus de un tiempo determinado. Operaciones de Crdito de Dinero: son aquellas por las cuales una de las partes entrega o se obliga a entregar una cantidad de dinero y la otra, a pagarla en un momento distinto de aquel en que se celebra la convencin. Estas operaciones de crdito pueden ser reajustables o no. Si no son reajustables, contituye inters cualquier suma que recibe o tiene derecho a recibir el acreedor, por sobre el capital. Si las operaciones de crdito de dinero son reajustables, constituye inters toda suma que reciba o tiene derecho a recibir el acreedor por sobre el capital reajustado, en la misma proporcin en que haya variado la unidad de fomento entre el da de la entrega del dinero y del pago de ste. En este tipo de operaciones, en ningn caso puede estipularse un inters que exceda en ms de un 50 % al inters corriente que rija al momento de la convencin. Este lmite de inters se denomina inters mximo convencional.

Importancia del Crdito El crdito tiene una importancia trascendental en la actividad econmica. El agricultor, el industrial, necesitan del crdito para desarrollar y aumentar la produccin de sus empresas; el comerciante, para mantener el stock y buen surtido de mercaderas y poder conceder crdito a sus clientes, esto es, dar facilidades para el pago de los artculos que compren (muebles, vestuario, lnea blanca, etc.) y que generalmente se cancelan en cuotas. El compromiso de estas cuotas, sea del particular para con el comerciante; del comerciante para con el industrial; del industrial para con las instituciones bancarias y financieras, etc., se hacen, por lo comn, con letras de cambio o pagars. La letra de cambio y el pagar son los documentos de crdito ms importantes en la actividad comercial y si bien la mayora de las veces, pueden adquirir valor en efectivo el da de su vencimiento, los hombres de negocios los transforman de inmediato en dinero, mediante el descuento en alguna institucin bancaria o financiera, o entregndolos en parte de pago a sus acreedores, a travs del endoso. La Letra de Cambio Se define como el documento por medio del cual una persona llamada librador ordena a otra llamada librado a pagar a una tercera persona o a su propia orden, una cantidad determinada o determinable de dinero. Personas que intervienen en la letra de cambio: 1. Librador o girador: es la persona que gira la letra y ordena a otra que la pague 2. librado o girado: es la persona que recibe la orden de pagar el documento 3. Tomador o beneficiario: es la persona a cuya orden se extiende el documento y se beneficia con la suma que se gira. En virtud de lo anterior, cualquier persona podra girar una letra y ordenar a otra que pague a una tercera la cantidad de dinero en ella expresada? La ley establece que el girador de una letra de cambio, para ordenar al librado que pague al beneficiario la cantidad expresada en el documento, es necesario que haya puesto dinero en manos del librado para que cumpla el encargo de pagarla. Esto se denomina Provisin de Fondos. Lo ms frecuente en las actividades comerciales es el empleo de las letras de cambio en que slo figura el nombre de dos personas; pues una de ellas acta como librador y beneficiario, a la vez. Formalidades de la Letra de Cambio Las letras de cambio deben ser timbradas por el S.I.I. y emitirse en formularios impresos, de numeracin correlativa, con nombre, R.U.T., domicilio y actividad de la firma recurrente; adems, una leyenda que diga: El impuesto de timbres y estampillas que grava este documento se paga por ingresos mensuales de dinero en Tesorera, segn Decreto Ley N 3.475 Art. 15 N 2. La letra de cambio debe necesariamente contener: a) La indicacin de ser letra de cambio b) Nmero del total de las letras c) Fecha de vencimiento d) El lugar y fecha de emisin e) El importe de la letra expresada en moneda nacional o extranjero o en U.F. f) El nombre completo del tomador de la letra. Es un requisito indispensable g) Nombre y apellidos, domicilio y R.UT. del librado h) Firma del librador i) El lugar y poca de pago j) La firma del librado, en seal de aceptacin de la letra. Es requisito fundamental

Adems de estas menciones legales, la letra puede contener: la comuna dentro de la cual est ubicado el lugar de pago; clusulas de reajustabilidad expresada mediante la palabra reajustable u otra similar; clusula de inters; devuelta sin gastos o sin obligacin de protesto; otras indicaciones que no alteren la esencia de la letra de cambio.

Impuesto que grava a las letras de cambio Estn gravadas con un impuesto de beneficio fiscal equivalente a 0,134 % por cada mes o fraccin de mes que medie entre la emisin del documento y la fecha de vencimiento del mismo, no pudiendo exceder del 1,608% Vencimiento de la letra de cambio Es el da en que la letra debe ser pagada (trmino del plazo acordado entre las partes). Si el vencimiento cae en da feriado, sbado o 31 de diciembre, se entiende prorrogado para el primer da hbil. Si las letras no son pagadas dentro del plazo legar, deben protestarse. Aceptacin de la letra Es el compromiso escrito que en el mismo documento contrae el aceptante o librado de pagar la letra el da de su vencimiento. Consiste en estampar la firma del librado, atravesada, en el anverso del documento despus de las palabras acepto o aceptada. La sola firma del librado puesta sobre el anverso de la letra implica aceptacin.

Endoso de la letra Este documento es endosable igual que el cheque y an ms, acepta e endoso en prenda o garanta, situacin que el cheque no lo admite por ser un documento de pago inmediato. La Ley N 18.092 sobre nuevas normas de la letra de cambio en su Art. 17 define el endoso como el escrito por el cual el tenedor legtimo transfiere el dominio de la letra, la entrega en cobro o la constituye en prenda. Las letras pueden girarse a la orden o nominativamente. Esta ltima slo admite endoso en cobro y en prenda o garanta. Los endosantes de una letra responden solidariamente de su falta de pago; no obstante, la ley faculta al endosante para prohibir un nuevo endoso y, en tal caso, no responde ante los endosatarios posteriores de la letra. Del Aval en la Letra El beneficiario de una letra, para una mayor seguridad, puede exigir al librado que otra persona responda tambin del pago del documento. Esto es lo que se denomina aval. Podemos decir que aval es un compromiso escrito y firmado en la misma letra, que contrae una persona, por lo general ajena al crdito, de pagar el todo o parte del valor de la letra si el aceptante no lo hace el da de su vencimiento. La sola firma del avalista sobre el anverso de la letra, despus de la expresin por aval u otra equivalente, constituye aval. La ley permite que el aval tambin puede otorgarse en documento separado y en tal caso, adems de la firma del avalista, debe expresar que el acto es un aval e identificar claramente la letra a la cual se concierne (N de documento, fecha de emisin, cantidad, nombre del aceptante, nombre del girador, vencimiento, etc.). El aval puede ser limitado a tiempo, caso, cantidad o persona determinada; bajo estas circunstancias slo producir la responsabilidad que el avalista se hubiere impuesto.

Clases o Tipos de Letras Para efectos didcticos, nos referiremos a los plazos o trminos de estos documentos o a la forma cmo pueden ser emitidos. La letra de cambio puede ser girada: A la vista A un plazo de la vista A un plazo de la fecha de giro A da fijo y determinado No vale como letra de cambio la girada a otros vencimientos o a vencimientos sucesivos. Letra a la Vista: es aquella pagadera al momento de su presentacin. Se reconoce porque lleva la expresin a la vista. Como esta letra es pagadera en cualquier instante, no se utiliza en las operaciones de crdito de compraventa, circunscribindose su empleo a las instituciones bancarias para los efectos de envos de dinero de una plaza a otra. Letra a Plazo a la Vista: es aquella en que el plazo empieza a correr a contar desde el da de su aceptacin. De all que en esta letra sea imprescindible que el librado indique la fecha en que el documento es aceptado. Esta letra se reconoce porque lleva la expresin a (30), (60), (90) etc das vista. Prcticamente no se utiliza. Letra a Plazo de la Fecha de Giro: es aquella en que el plazo empieza a correr desde el da de su emisin. Esta letra se caracteriza, porque lleva la expresin A (3) (5) (10) etc.., das fecha. Se utiliza en las operaciones bancarias en los envos de dinero de una plaza a otra. Letra a da Fijo y Determinado: es aquella pagadera en el da que expresa el mismo documento. Es la letra comnmente usada en toda la actividad comercial. Se identifica por la frase: Al (10) (15) (30) etc., de julio (agosto) 20. se servir mandar a pagar.

Pago y Cancelacin de la Letra De acuerdo a la ley, el librado que paga una letra puede exigir una constancia escrita de pago. Esta constancia puede hacerse en documento separado o sobre el mismo documento. Cuando se hace sobre la misma letra (cancelacin) que es lo normal dentro de la actividad comercial. El tenedor de una letra no puede rehusar un pago parcial a cuenta del monto de documento, salvo que vencida la letra, el pago fuere inferior a la mitad de su valor, en cuyo caso podr rechazarlo. El librador que ha hecho un pago parcial, puede exigir que se haga mencin de este pago en la letra y, adems, que se le otorgue recibo. El portador puede protestar la letra por el saldo no pagado. El Protesto Es el acto solemne en que se deja constancia escrita del no pago de la letra. Las letras pueden protestarse por falta de aceptacin, por falta de fecha de aceptacin y por falta de pago. Como las letras nacen prcticamente aceptadas, los dos primeros casos no se presentan. Forma de Realizar el Protesto El protesto lo realiza un Notario, pero en las comunas donde no existan, lo efecta el Oficial del Registro Civil del lugar donde corresponda hacerse el pago. Por lo general, los notarios, autorizados por la Corte de Apelaciones respectiva, delegan estas funciones en diferentes empleados de su dependencia quienes estn obligados a llevar un registro de protesto, que entre otros datos debe consignar: la individualizacin del documento protestado con los nombres del librado y del beneficiario, monto de la letra y poca de vencimiento. Diligencia Notarial Previa al Protesto El funcionario deber entregar al librado o aceptante un aviso en que lo cita para el da siguiente hbil que no fuere sbado, a objeto que proceda al pago del documento, hacindole presente los daos y perjuicios que pueden irrogarse.

Si el librado no se encontrare en el lugar de pago, el aviso debe entregarse a alguna persona adulta que se encuentre en dicho lugar y cuando ello no fuere posible ser dejado de la manera que el funcionario estime ms adecuada. Si el aceptante no concurriere dentro de 72 horas a contar desde la citacin notarial, el Notario deber proceder al protesto inmediato de la letra. El protesto deber estamparse en el dorso de la letra o en una hoja de prolongacin de ella. Lo usual es lo ltimo. El protesto debe contener: a) La constancia de haberse entregado aviso al aceptante y la fecha en que se hizo; b) Monto de pago parcial si lo hubiere; c) Un resumen de los motivos que dio el librado para no pagar la letra, si compareciera a la citacin o la constancia de que el librado no compareci o nada dijo; d) El nmero con que el protesto aparece en el Registro de Protestos; e) Los impuestos y derechos cobrados; f) La fecha, hora y lugar del protesto, y g) La firma del funcionario que practic las diligencias Antes de estampar la diligencia de protesto, el funcionario verificar en la Tesorera Comunal correspondiente, si se ha efectuado algn depsito destinado al pago del documento. Si el depsito fuere suficiente para pagar la letra, intereses y reajustes, en su caso, se omitira el protesto. Si as no fuere, el funcionario deber dejar constancia de ello y protestar la letra por el saldo insoluto. Tratndose de letras reajustables no necesitar indicar el monto de dicho saldo. El funcionario a cargo del protesto retirar el depsito bajo recibo y entregar la letra al depositante con la constancia del pago estampada en ella. Los fondos retirados deber entregarlos al beneficiario del documento.

El protesto a travs de bancos o sociedades financieras La ley sobre letra de cambio y pagar a travs de su artculo 71, autoriza a los Bancos e Instituciones Financieras que tengan letras en su poder, sea como beneficiarios o como endosatarios, para que procedan a protestar estos documentos de acuerdo con las siguientes normas: 1) El Banco o Sociedad Financiera, en su caso, enviar aviso escrito al aceptante comunicndole que tiene la letra en su poder, con diez das, a lo menos, de anticipacin a su vencimiento, e indicar el nombre del beneficiario, monto de la letra, fecha de su vencimiento y lugar preciso donde debe efectuarse el pago. 2) La institucin deber llevar un control diario en el Registro de Letras no pagadas (de carcter pblico) donde se har constar el envo de cada uno de estos avisos, su fecha y el nombre y domicilio del aceptante, nombre del beneficiario, monto de la letra, poca de vencimiento. Al trmino de cada da un funcionario autorizado de la misma institucin certificar el cierre del respectivo registro. 3) La falta de pago ser certificada al dorso del documento o de su hoja de prolongacin. Esta certificacin deber contener: a. b. c. d. Constancia de haberse enviado el aviso al que se hizo referencia anteriormente. El nmero que se asigne a esta actuacin en el Registro de Letras no Pagadas. La fecha y lugar de la diligencia, y La firma del representante autorizado del Banco o de la Sociedad Financiera, segn corresponda.

Importancia y Mrito del Protesto La letra protestada oportunamente tiene mrito ejecutivo. Esto significa que el tomador o beneficiario de la letra puede entablar una accin ejecutiva, o sea, un juicio en que el Tribunal, con el slo mrito del documento acompaado al Acta de Protesto, despacha mandamiento de embargo en contra del deudor. El juicio ejecutivo es un procedimiento judicial rpido y termina, por lo general, con el remate de los bienes embargados, si el deudor no paga. Si la letra no se protesta oportunamente, se perjudica, perdiendo su mrito ejecutivo y se transforma en un simple compromiso de pago, en que el juicio de cobro es largo y dilatado, por la va ordinaria.

EL PAGARE Es un documento financiero por medio del cual la persona que lo firma se confiesa deudora a otra de cierta cantidad determinada o determinable de dinero y se obliga a pagarla en la forma que el mismo documento indica. Requisitos que debe contener: El pagar, de acuerdo con la ley, debe necesariamente contener los siguientes enunciados: 1. La indicacin de ser Pagar. 2. El lugar y fecha de expedicin 3. El lugar y poca de pago. Si el documento no indica el lugar de pago, se entender que ste debe efectuarse en el lugar de expedicin. 4. La promesa, no sujeta a condicin, de pagar una determinada o determinable cantidad de dinero. 5. El nombre y apellidos del beneficiario o la persona a cuya orden se debe efectuar el pago. 6. La firma del suscriptor. La falta de uno de estos requisitos da lugar para que el documento no sea considerado pagar. Por lo comn, en el pagar intervienen dos personas: el suscriptor, que es la persona que firma el documento con la promesa de pagarlo; y el beneficiario que es la persona a quien debe pagarse el documento. Clase o Tipos de Pagars: Para su clasificacin nos referiremos a los plazos, trminos, o formas en que de acuerdo a la ley pueden extenderse estos documentos. En efecto, el pagar puede ser extendido: a la vista, a un plazo contado desde su fecha o a un da fijo y determinado. Pagar a la Vista: es aquel que debe ser pagado al momento de su presentacin. Se reconoce, porque lleva la clusula a la vista o porque no indica fecha de vencimiento. Pagar a un plazo de su fecha: es aquel en que el plazo empieza a regir a contar desde la fecha de su emisin. Se caracteriza por llevar la frmula a (60) (90) (120) etc., das pagar u otra similar. Pagar a da fijo y determinado: es aquel que indica el da preciso en que debe ser pagado. Se identifica por la frase al (5) (6) (8) etc., de Octubre (Noviembre) etc., de 20 pagar. Vencimientos Parciales El pagar es un documento que admite vencimientos sucesivos, constituyendo esta forma una de las maneras ms usuales en el campo financiero; as como las instituciones bancarias les incorporan la denominada clusula de aceleracin, la cual hace exigible el monto total insoluto por el no pago de una de las cuotas. Aplicacin al pagar de normas relativas a la letra de cambio: por mandato de la ley, son aplicables al pagar las normas relativas a la letra de cambio como: el vencimiento, pago, clusulas de reajustabilidad, endosos, solidaridad de endosantes, aval, protesto, etc., y que nosotros tratamos anteriormente. Modelos de Pagar

Anexo N 1 Captulo II.B.4.1 Normas Financieras

PAGARE Santiago, de de 19

Debo y pagar a la orden del Banco Central de Chile, por su equivalente en moneda nacional, la cantidad de U.F. (Unidades de Fomento), segn el valor de esta Unidad vigente al momento del pago, suma que reconocemos adeudar por concepto de utilizacin de la Lnea de Crdito de Mediano Plazo, y que nos obligamos a restituir el de de 19 , en el domicilio de ese Instituto Emisor, ubicado en Agustinas N 1180 de esta ciudad. La suma adeudada devengar un inters del expresado en Unidades de Fomento, a contar del de % anual vencido, sobre el capital de 19 .

Autorizamos al Banco Central de Chile para que cargue a nuestra cuenta corriente, en la fecha de vencimiento de este pagar la suma a que ascienda el capital ms los intereses correspondientes. En caso de mora o simple retardo en el pago, se aplicar un inters penal equivalente al inters mximo convencional que la ley permite estipular, sobre el saldo insoluto. El presente pagar podr ser prepagado, en cualquier momento, por la institucin financiera suscriptora, en cuyo caso los reajustes e intereses corrern exclusivamente hasta la fecha del prepago. El presente pagar se sujetar a las disposiciones contenidas en los Captulos II.B.4 y II.B.4.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile y a los acuerdos y reglamentos que en el futuro los modifiquen o complementen. Para todos los efectos legales derivados del presente pagar, el suscriptor fija su domicilio en la ciudad de Santiago y se somete a los tribunales de su jurisdiccin.

Firma autorizada y Nombre Institucin

Circular 3013-535

Anexo N 2 Captulo II.B.4.1 Normas Financieras

PAGARE Santiago, de de 19

Debo y pagar a la orden del Banco Central de Chile, por su equivalente en moneda nacional, la cantidad de U.F. ( Unidades de Fomento), segn el valor de esta Unidad vigente al momento del pago, suma que reconocemos adeudar por concepto de utilizacin de la Lnea de Crdito de Mediano Plazo, y que nos obligamos a restituir el de de 19 , en el domicilio de ese Instituto Emisor, ubicado en Agustinas N 1180 de esta ciudad. La suma adeudada devengar un inters del % anual vencido, sobre el capital expresado en Unidades de Fomento, pagadero semestralmente a contar del de de 19 , de acuerdo al siguiente calendario: FECHA 1 cuota 2 cuota 3 cuota 4 cuota 5 cuota 6 cuota 7 cuota 8 cuota 9 cuota 10 cuota 11 cuota 12 cuota FECHA

Autorizamos al Banco Central de Chile para que cargue nuestra cuenta corriente, tanto por concepto de capital como de intereses, en las fechas de los respectivos vencimientos. En caso de mora o simple retardo en el pago, se aplicar un inters penal equivalente al inters mximo convencional que la ley permite estipular, sobre el saldo insoluto. El presente pagar podr ser prepagado, en cualquier momento, por la institucin financiera suscriptora, en cuyo caso los reajustes e intereses corrern exclusivamente hasta la fecha del prepago. El presente pagar se sujetar a las disposiciones contenidas en los Captulos II.B.4 y II.B.4.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile y a los acuerdos y reglamentos que en el futuro los modifiquen o complementen. Para todos los efectos legales derivados del presente pagar, el suscriptor fija su domicilio en la ciudad de Santiago y se somete a los tribunales de su jurisdiccin.

Firma autorizada y Nombre Institucin

Circular 3013-535

PAGAR
En Talca a da(s) del mes de de .

El seor(a), R.U.T. , domiciliado en , Comuna de , Ciudad de

en adelante el alumno, declara adeudar a la orden de Iridec Ltda. o a quin sus derechos represente, la suma de $ pesos) del , mediante modalidad a distancia. cuotas iguales, mensuales y sucesivas de $ de . cada por concepto .- ( de arancel correspondiente al programa de estudios denominado

a dictarse a partir

El pago de la suma sealada lo efectuar en una, a partir del da 05 de

Las cuotas del arancel que se paguen fuera de plazo, devengan un inters del 2%, por mes o fraccin de mes, de acuerdo con las normativas vigentes. Sin embargo, en caso de mora o simple retardo de una o cualquiera de las cuotas antes indicadas, faculta a IRIDEC LTDA. para hacer exigible el total de lo adeudado, considerndose toda la obligacin como de plazo vencido y devengndose en ese caso como inters moratorio el inters mximo convencional para operaciones no reajustables vigente a la fecha de la inscripcin o a las pocas de la mora o retardo a eleccin del acreedor. El alumno individualizado en este ttulo, viene a otorgar mandato especial pero tan amplio como en derecho se requiere a IRIDEC LTDA., a fin de que este, en caso de presentarse la situacin de atraso expresada en el inciso anterior, proceda a informar dicho incumplimiento a un banco de datos personales para su tratamiento y transmisin de conformidad a la ley N 19.628.Las obligaciones de este Pagar tienen el carcter de indivisibles para todos los efectos legales. Libero expresamente a IRIDEC LTDA. de la obligacin de protesto de este Pagar. Los derechos que para IRIDEC LTDA., emanan del presente Pagar, podrn ser transferidos o cedidos por ste a cualquier persona natural o jurdica, en cuyo caso gozar de todos los derechos, privilegios y garantas del cedente, subsistiendo ntegramente los derechos y obligaciones del suscriptor. En caso de desercin o renuncia, sea esta en cualquier etapa del curso, el alumno deudor debe pagar un 40% (cuarenta por ciento) del valor total del curso. Para todos los efectos del presente Pagar, las partes constituyen domicilio en la Regin del Maule, Ciudad de Talca, prorrogando jurisdiccin para sus Tribunales.

Firma suscriptor

El impuesto de Timbre y Estampillas que grava este documento se paga por ingreso de Dinero en Tesorera (D.L. 3475 Art. 17 N1)

Casa Matriz Talca: 3 Oriente N1264 Fono/Fax 71- 239918. Planificacin y Estudios Administracin y Finanzas, Talca: 1 Sur N248 Fono/Fax 71- 230301 - 71235715. Sede Santiago: Edificio Torre Alameda, San Antonio N 19, Of. 1601 - Fono/Fax 2-6380644 - 26387680. Sede Via Del Mar: Arlegui N 263 Piso 11, Oficina N1101 Hotel Gala - Fono-Fax (32)696355. Sede Concepcin: Edificio Torre Amanecer. Colo Colo N 379 - Of. 611 - Fono/Fax 41243548. Sede Temuco: Bulnes 815, Dpto. 307 Edificio Las Races Fono 45-316812.

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