CURSOS DE ESPECIALIZACIN

CONTABILIDAD FINANCIERA
Prof.: Alfred Weidlin

Junio 2009

Al final del curso deberemos....

tener la capacidad de comprender
y leer los estados financieros, como el balance, estado de resultados y estado de flujo de caja, estados financieros consolidados; como asimismo, saber los efectos que producen herramientas como la depreciacin y la correccin monetaria sobre stos.

estar en condiciones de trabajar junto a

profesionales de otras disciplinas en el anlisis financiero de los negocios de sus clientes o empresas donde trabajan

OBJETIVO DE LA CONTABILIDAD
Entregar informacin til para la toma de decisiones relacionadas con una empresa u organizacin

Quines demandan informacin contable ?

Administradores y ejecutivos de empresa u organizacin
Bancos y acreedores Trabajadores Gobierno y Fisco Inversionistas institucionales Accionistas o dueos

- Si cada demandante de informacin financiera quiere la informacin relevante para l de una forma especial, sera imposible satisfacerlos.

- Si cada empresa tiene su propia forma de entregar informacin, cuanto demorara en comparar resultados de varias empresas ?

Solucin: Estandarizar la informacin que se entrega a entes externos a la organizacin. ( Al interior es posible que cada usuario obtenga la que l requiere segn sus requisitos)

Apellidos utilizados para la contabilidad

CONTABILIDAD FINANCIERA

CONTABILIDAD ADMINISTRATIVA
CONTABILIDAD TRIBUTARIA

No existen tres tipos de contabilidad, existe una sola, la cual se ajusta dependiendo de quien demande la informacin

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS

Son acuerdos que gozan de aceptacin universal para la confeccin de los estados financieros. Corresponden a normas que se debieran emplear para la valoracin de activos, pasivos y patrimonio y el reconocimiento de ingresos y gastos. El utilizar estos criterios estndares y uniformes para el tratamiento de diferentes eventos econmicos que afectan a la empresa tiene, entre otras ventajas, las siguientes: Disminuir los costos de operacin de la contabilidad, simplificando el anlisis, clasificacin y cuantificacin de los distintos eventos econmicos para los efectos de la contabilidad Hacer comparaciones vlidas de los estados financieros de distintas empresas o de una misma empresa a travs del tiempo

PRINCIPIOS CONTABLES
EQUIDAD

ENTIDAD CONTABLE
EMPRESA EN MARCHA BIENES ECONOMICOS MONEDA PERIODO DE TIEMPO

PRINCIPIOS CONTABLES
DEVENGADO

REALIZACION
COSTO HISTORICO OBJETIVIDAD CRITERIO PRUDENCIAL SIGNIFICADO IMPORTANCIA RELATIVA UNIFORMIDAD CONTENIDO DEL FONDO SOBRE LA FORMA

PRINCIPIOS CONTABLES
PARTIDA DOBLE

RELACION FUNDAMENTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

OBJETIVOS GENERALES DE LA INFORMACION

EXPOSICION

ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL

ESTADO DE RESULTADO
ESTADO DEFLUJO DE CAJA NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS OPINION O DICTAMEN DE LOS AUDITORES EXTERNOS

BALANCE GENERAL
Indica lo que en un momento determinado tiene y debe la empresa. Es una fotografa en un momento dado del tiempo.

Activos
lo que la empresa tiene

Pasivos
lo que la empresa debe a terceros

Patrimonio
lo que la empresa debe a los dueos

Activos

Pasivos + Patrimonio

BALANCE GENERAL
ACTIVOS PASIVOS

CIRCULANTE
NO CIRCULANTE ACTIVO FIJO

CIRCULANTE ( CORTO PLAZO)

NO CIRCULANTE ( LARGO PLAZO )

OTROS ACTIVOS

PATRIMONIO
CAPITAL UTILIDADES RETENIDAS UTILIDAD DEL EJERCICIO

ESTADO DE RESULTADO
Informa sobre los ingresos, gastos, costos y si hubo utilidades o prdidas en la empresa en un perodo de tiempo determinado. Ingresos de la explotacin ( Ventas)

- Costos de la mercadera vendida

Margen Bruto o de Contribucin - Gastos de administracin y ventas - Gastos de depreciacin

Margen Operacional o Resultado operacional

+/- Correccin monetaria Gastos financieros Otros gastos no operacionales

Resultado no operacional
Utilidad/Perdida antes de impuesto - Impuesto Utilidad del ejercicio ( Utilidad del perodo o lquida )

ESTADO DE FLUJO DE CAJA

$ $ $ $ $
ESTE ESTADO FINANCIERO PERMITE VER EN UN PERODO DE TIEMPO LOS INGRESOS Y EGRESOS DE EFECTIVO

$ $ $ $

$ $ $$ $ $ $

PERMITE VER ORIGENES Y DESTINOS DEL EFECTIVO UTILIZADO

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

mndjsahda xas xamnb xmnabasxmasasasas nkasbkjnas Sjasdkasbdasn mnas dasnd nmas eoieodmd ksksn ss sja masm mws smABS mndjsahda xas xamnb xmnabasxmasasasas nkasbkjnas Sjasdkasbdasn mnas dasnd nmas eoieodmd ksksn ss sja masm mws smABS mndjsahda xas xamnb xmnabasxmasasasas nkasbkjnas Sjasdkasbdasn mnas dasnd nmas eoieodmd ksksn ss sja masm mws smABS mndjsahda xas xamnb xmnabasxmasasasas nkasbkjnas Sjasdkasbdasn mnas dasnd nmas eoieodmd ksksn ss sja masm mws smABS mndjsahda xas xamnb xmnabasxmasasasas nkasbkjnas Sjasdkasbdasn mnas dasnd nmas eoieodmd ksksn ss sja masm mws smABS mndjsahda xas xamnb xmnabasxmasasasas nkasbkjnas Sjasdkasbdasn mnas dasnd nmas eoieodmd ksksn ss sja masm mws smABS mndjsahda xas xamnb xmnabasxmasasasas nkasbkjnas Sjasdkasbdasn mnas dasnd nmas eoieodmd ksksn ss sja masm mws smABS mndjsahda xas xamnb xmnabasxmasasasas nkasbkjnas Sjasdkasbdasn mnas dasnd nmas eoieodmd ksksn ss sja masm mws smABS

Incluye toda informacin que se considere relevante y que no est contemplada en ninguno de los estados financieros anteriores. Muestra informacin de principios contables utilizados Menciona informacin relevante acerca de hechos futuros que puedan afectar a la empresa

dansdjasdasn

DICTAMEN DE LOS AUDITORES EXTERNOS

Consiste en un informe realizado por alguien (u organizacin ) externo e independiente de la empresa que revisa los estados financieros de la misma en cuanto a si la informacin reflejada en los estados financieros est hecha en base a los Principios Contables Generalmente Aceptados y si su valorizacin es razonable.

DICTAMEN DE LOS AUDITORES EXTERNOS

Generalmente se reflejan en breves prrafos como:
...hemos examinado los Estados Financieros de la empresa XX. Dicho examen se ha realizado de acuerdo a las normas generalmente aceptadas y se realizaron pruebas de ciertos registros

En nuestra opinin, dichos Estados Financieros presentan razonablemente la situacin financiera de la empresa de acuerdo a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados

MECNICA

Y EJERCICIOS
......... HASTA EL MIERCOLES.........

Veamos como se registran contablemente los eventos

Balance al .......................
Activo Circ.
Caja Banco Existencias Cuentas x Cobrar

Pasivo Corto Plazo

Proveedores Ptmos Banco ( C.P.)

Total Pasivo C.P. Pasivo Largo Plazo

Ptmos L.P.

Total Act. Circ. ActivoFijo

Terrenos Mquinas Dep Ac.

Total Pasivo L.P. Patrimonio

Capital Ut Retenidas Ut. Ejercicio

Total Act. Ijo

Total Patrimonio Total Activos Total Pasivos + Patrimonio

EE.RR. desde ........... al ..........

Ingreso por ventas Costo mercadera vendida Margen Bruto Gastos administracin y Ventas

Total Gtos Admy Vtas

Resultado Operacional
Ingresos No Operacionales Gastos No Operacionales

Resultado NO operacional Resultado antes de impuestos

impuestos

Utilidad del ejercicio

Eventos a registrar 1. Los dueos aportan $ 1.000.000 en efectivo para iniciar el negocio

2. Se abre una cuenta corriente y se depositan $ 900.000

3. Se compra mercadera a plazo por $ 150.000

4. Se compra un terreno pagando $300.000 al contado y el saldo se pagar en 30 das. Valor total del terreno $ 500.000

5. Se paga el saldo del terreno.

6. Se vende mercadera por $ 100.000 al contado. El costo de venta es de $ 60.000.

7. Se pagan los sueldos del mes por $ 20.000

Libro Mayor ............cuentas T

Debe Haber

Cargo Dbito

Abono Crdito

Activo + Pasivo Gasto +

Activo Pasivo + Ingreso +

Aplicacin del principio de Devengado

Los sueldos del mes por ejemplo, de abril se consideran gasto en el mes en que se utilizan, por lo tanto, abril, independientemente a cuando se cancelan. Ej. Los sueldos de abril son $ 10.000 y se pagan en el mes de ....

Marzo
i) Se paga en abril

Abril
Gto sueldo 10.000

Mayo

Banco 10.000

ii) Se paga en mayo

Gto sueldo 10.000 Suel x Pag 10.000

Suel x Pag 10.000 Banco 10.000

iii) Se paga en marzo

Suel Pag x Ad. 10.000 Banco 10.000

Gto sueldo 10.000 Suel Pag x Ad 10.000

 Cuando se registra que ? Como afecta al Balance y al EE.RR ? Perodo 1 Perodo 2 Perodo 3

Activo Pasivo Patrimonio

Activo Pasivo Patrimonio

Activo Pasivo Patrimonio

Ejercicios 1. Se venden productos en 100.000 cuyo costo de venta es 60.000. Los productos se entregan o despachan en el perodo 2, el cliente .....

i.

Paga en el perodo 2

ii. Paga en el perodo 3

iii. Paga en el perodo 1

Ejercicios

2. Compramos productos a los proveedores quienes nos despachan la mercadera en el perodo 2 y nosotros les..... i. Pagamos en el perodo 2

ii. Pagamos en el perodo 3

iii. Pagamos en el perodo 1

Ejercicios

3. Los intereses devengados de un prstamo en el perodo 2 por $ 20.000 se ......

i.

Pagan en el perodo 2

ii. Pagan en el perodo 3 iii. Pagan en el perodo 1

Ejercicios:
Realice los asientos correspondientes a las siguientes transacciones Los socios crean una empresa aportando $ 20.000.000 consistentes en: 10Mill en efectivo, un vehculo valorado en 4Mill, un terreno valorado en 6Mill.

Contratan a 2 personas para funciones administrativas por $ 300.000 c/u al mes

Arriendan oficina por $100.000. Se paga un mes de arriendo de garanta

Ejercicios:
Realice los asientos correspondientes a las siguientes transacciones Se compra mercadera por $ 60.000 pagando 50% contado y 50% a plazo

Los empleados nos piden un anticipo de 60.000

Clientes nos cancelan 20.000 para reservar productos que le despacharemos ms adelante.

Despachamos la mercadera cancelada en el punto anterior, cuyo costo fue de 12.000

Ejercicios:
Realice los asientos correspondientes a las siguientes transacciones Se vende productos al contado por 40.000, cuyo costo fue 15.000

Nos lleg la cuenta de luz pero se pagar ms adelante

Cmo quedar el balance y EERR a hoy ?

 Cmo se trata el IVA ?

La empresa es un mero recaudador del IVA para el fisco, el impuesto no representa ni ingreso ni gasto para ella.
Como el impuesto es al valor agregado, la empresa descuenta del IVA pagado por los clientes el cancelado por la empresa en sus compras.
Por lo tanto, cambios en la tasa de impuesto IVA no afecta la utilidad de la empresa por s sola. Indirectamente, podra afectar las ventas y stas su resultado, pero no por el alza en s, ya que el IVA para la empresa no es ni ganancia ni prdida.

Ejemplo
Precio Precio IVA con IVA Envase Qumicos Ganancia Precio Venta Precio compra Ganancia Precio Venta Precio compra Ganancia Precio Venta 100 100 100 300 300 100 400 400 200 600 114 714 76 476 57 357

fabricante

mayorista

minorista

Provisiones
Cuando se tiene razonable probabilidad de una prdida futura y esta es cuantificable se debe incorporar en la contabilidad. Ejemplo: Deudores incobrables Se estima con razonable probabilidad de que un determinado % de lo que se vende a plazo ser incobrable. En ese caso se debe reconocer la prdida por incobrable de inmediato, sin embargo, como se desconoce en el presente exactamente que cliente no pagar, no podemos eliminar esa Cuenta x Cobrar. El mecanismo utilizado es crear una Provisin Deudores Incobrables.

Provisin deudores incobrables

Cuando se vende a plazo y existe una razonable estimacin de incobrables, se debe incorporar la prdida por no pago de clientes.

La Provisin es un mecanismo contable para incorporar este elemento en los estados financieros

Veamos un ejemplo:

Al cierre se crea la Provisin Deudores Incobrables :

Prdida x incobrables ...........$$$

Provisin Deudores Incobrables ............$$$

Es una contra cuenta de activo, pues al no poder rebajarse directamente de Cuentas por Cobrar dado que no se sabe quien especficamente no pagar Va al EE.RR incorporando en este perodo la prdida de aquellos que no pagarn en perodos futuros pero que le vendimos en este perodo contable.

Al cierre se crea la Provisin Deudores Incobrables :

Prdida x incobrables ...........$$$

Provisin Deudores Incobrables ............$$$ EE.RR.

Ing x Venta.. .......... $$$$$$

Balance al ....
Act. Circulante ........

Incobrables ...............

$$$

Ctas x Cobrar ..$$$$$$

Prov.Deud.Inc .... - $$$ .........

Depreciacin
Corresponde a la prdida de valor de un activo fijo debido al uso y/o paso del tiempo. No es un flujo de fondos ( caja), pero si se debe reconocer la prdida de valor.

Existen varios tipos de depreciacin: LINEAL ACELARADA tasas crecientes tasas decrecientes

POR USO

Depreciacin

Conceptos: Costo histrico Valor residual Vida til

Depreciacin

A un activo fijo se le pueden hacer durante el tiempo: Mejoras: son de carcter voluntario e implican aumentar su capacidad de generacin de flujos futuros y/o alargar su vida til Mantenciones: son realizadas para mantener la capacidad de generacin de flujos futuros

Ejercicios

Inventario y sus complicaciones Compras de mismo producto a precios distintos:

Fecha Compra Compra Venta 30 uds a $??? Unidades entrantes 20 ud a $ 100 c/u 20 ud a $ 110 c/u FIFO 20uds a $ 100 10uds a $ 110 LIFO 20 a $ 110 10 a $ 100 PROMEDIO 30 a $ 105 Unidades salientes Saldo 20 uds a $ 100 c/u 20 uds a $ 100 c/u 20 uds a $ 110 c/u

FIFO: First In First Out

LIFO: Last In First Out Promedio ponderado

10ud a $ 110

10ud a $ 100

10ud a $ 105

Inventario y sus complicaciones

Registro de entradas y salidas Perpetuo: cada venta rebaja inventario y se determina el costo de venta de esa venta Peridico: se determina el costo de venta por diferencia de inventario al final del perodo
Inventario Inicial + Compras netas*

- Inventario Final
Costo de ventas netas **
* Compras devoluciones de compras ** Ventas - devoluciones de venta

CORRECCION MONETARIA
Se utiliza en economas con inflacin y apunta a proteger ciertas partidas del Balance de la inflacin.

Valores Monetarios: corresponde a las partidas de los Estados financieros que pierden valor
real con la inflacin.

Valores No Monetarios: corresponde a las partidas de los Estados financieros que mantienen
su valor real con la inflacin.

CORRECCION MONETARIA
La correccin monetaria puede implicar una utilidad o prdida en el resultado del ejercicio. Por lo tanto es la nica cuenta del Estado de Resultado que puede tener saldo deudor (debe) o acreedor (haber). La composicin de activos y pasivos monetarios versus los no monetarios impactar el resultado del ejercicio. Los mecanismos de actualizacin pueden ser: Variacin IPC Variacin U.F. Variacin tipo de cambio Reajuste pactado

CORRECCION MONETARIA
Partida
Cuentas por Cobrar Mercadera

Correccin mediante
Reajuste pactado, si no se ha pactado reajuste no se corrige Si no hubo compras en el ao ........variacin anual IPC Si ultima compra fue en...
primer semestre ..............precio ms alto por variacin IPC 2 semestre segundo semestre ...........precio ms alto

Activo Fijo Inversiones en Empresas Relacionadas

Variacin del IPC Variacin del IPC

Intangibles
Cuentas y Documentos por pagar Patrimonio

Variacin del IPC

Reajuste pactado si lo hay

Variacin del IPC

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Cuando una empresa es duea del 50% +1 de otra empresa, debe consolidar dado que se asume que controla la otra empresa y podra manejar los resultados de las dos empresas. Se llega a un Consolidado sumando los Estados Financieros de cada empresa con las siguientes precauciones previas a sumar:

eliminar las transacciones entre empresas

eliminar utilidad no realizada

eliminar patrimonio de la filial contra la cuenta Inversin Empresas Relacionadas de la matriz.

ajuste a los activos fijos traspasados

Y todo lo aprendido hasta ahora para que ????

AHORA VIENE LO REALMENTE ENTRETENIDO....EL..

ANALISIS FINANCIERO
El anlisis financiero apunta a poder determinar cmo est la empresa, sus debilidades y sus fortalezas referente a su situacin financiera.

ANALISIS FINANCIERO
Desde el punto de vista financiero hay 3 variables principales a evaluar: 1. Liquidez: capacidad que se tiene para responder a los compromisos de corto plazo ( < 1 ao )

2. Solvencia: capacidad de responder los compromisos de largo plazo ( > 1 ao )

3. Rentabilidad: capacidad de generar excedentes Toda empresa debe fijarse sus objetivos financieros en base a lo anterior y obtener as la liquidez, solvencia y rentabilidad deseada !

Indices de liquidez
Capital de Trabajo = Act.Circulante Pasivo Circulante
Cuantifica los recursos con que cuenta la empresa para poder realizar sus actividades relacionadas al girode la misma

Indices de liquidez
Razn lquida o corriente = Act. Circulante Pas.Circulante

Dice cuantas veces cubren los Act.Circulantes los Pas. Circulantes

Razn cida =

Act. Circulante - Existencias Pas.Circulante

Dice cuantas veces cubre el Activo Disponible el Pas.Circulante Activo Disponible = Act.Circulante - Existencias

Indices de liquidez
Rotacin C x Cobrar = Ventas Netas a crdito Cuentas por cobrar

Dice cuantas veces las Cuentas por Cobrar se convierten en efectivo en un ao Se debe considerar el promedio de las cuentas por cobrar, pues estamos relacionado cuentas de flujo con cuentas de stock.

Perodo de cobro =

365 Rotacin de C x Cobrar

Indica nmero de das promedio que demoran las cuentas por cobrar en convertirse en efectivo

Indices de liquidez
Rotacin de Inventarios = Costo de mercadera vendida Inventario

Dice cuantas veces las ha rotado ( vendido ) el inventario en un ao. Se debe considerar el promedio delinventario, pues estamos relacionado cuentas de flujo con cuentas de stock.

Das de existencias =

365 Rotacin de Inventario

Indica nmero de das promedio que se mantiene en la empresa elinventario antes de de venderse

Indices de liquidez
Ciclo de operaciones = Das de Exist. + Perodo de Cobro
Indica cantidad de das promedio que demora una empresa desde que llegan los inventarios hasta los ingresos en efectivo de las ventas.

Indices de solvencia
Razn Deuda Capital = Pasivo exigible* x 100 Patrimonio

( Leverage )
Indica porcentaje representa el Pasivo respecto al Patrimonio *Pasivo corto plazo+ pasivo largo plazo

Razn de endeudamiento =

Pasivo exigible* x 100 Activo Total

Indica porcentaje representa el Pasivo respecto al total de activos. Por ende, que % de los activos se financia con deuda y que % con patrimonio.
*Pasivo corto plazo+ pasivo largo plazo

Indices de solvencia
Indice de cobertura = Utilidad antes de Impuestos + Gastos Financieros Gastos Financieros

Indica cuantas veces la empresa puede cubrir sus gastos financieros con la utilidad del perodo. Tambin se puede hacer con la utilidad operacional.

ndices de rentabilidad
Margen de Contribucin = Margen de explotacin x 100 Ventas

Indica que porcentaje de las ventas es el margen de explotacin. Mide rentabilidad respecto a las ventas totales.

Margen neto =

Utilidad del ejercicio x 100 Ventas

Indica que porcentaje de las ventas es el margen neto. Mide rentabilidad neta respecto a las ventas.

ndices de rentabilidad
Rotacin de activos = Ventas del giro Activos totales

Indica cuantas veces puedo comprar mis activos con las ventas. Se debe considerar el promedio de los activos totales,pues se relaciona cuantas de flujo con cuentas de stock.

Rendimiento de los activos =

Utilidad del ejercicio Activos Totales

Indica cuantas veces puedo comprar mis activos con la utilidad del ejercicio.
Se debe considerar el promedio de los activos totales,pues se relaciona cuantas de flujo con cuentas de stock. .

ndices de rentabilidad
Rentabilidad del patrimonio = Utilidad del ejercicio x 100 Patrimonio

Se debe considerar el promedio del patrimonio, pues se relaciona cuantas de flujo con cuentas de stock.

ANALISIS FINANCIERO
Cmo evalo los EE.RR. de abajo ?
AO 2005
INGRESOS DE EXPLOTACION COSTOS DE EXPLOTACION 512,354,678 -350,457,801

AO 2006
638,298,880 -440,445,667

AO 2007
703,938,848 -439,465,999

MARGEN DE EXPLOTACION

161,896,877 197,853,213 264,472,849

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS DEPRECIACION

-125,998,987 -12,345,676

-126,778,332 -14,900,879

-177,007,019 -15,235,206

RESULTADO OPERACIONAL
INGRESOS FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS CORRECION MONETARIA

23,552,214

56,174,002

72,230,624

-14,556,778 2,345,667

-23,556,778 -3,456,789

-27,057,168 -15,508,208

RESULTADO NO OPERACIONAL RESULTADO DEL EJERCICIO

IMPUESTOS

-12,211,111 -27,013,567 11,341,103

-1,927,988

-42,565,376 29,665,248
-5,043,092

29,160,435
0

RESULTADO LIQUIDO

9,413,115

29,160,435

24,622,156

ANALISIS FINANCIERO
Anlisis vertical
AO 2005
+ INGRESOS DE EXPLOTACION - COSTOS DE EXPLOTACION 512,354,678 -350,457,801 100.0% -68.4%

AO 2006
638,298,880 -440,445,667 100.0% -69.0%

AO 2007
703,938,848 -439,465,999 100.0% -62.4%

MARGEN DE EXPLOTACION

161,896,877

31.6% 197,853,213

31.0% 264,472,849

37.6%

- GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS DEPRECIACION

-125,998,987 -12,345,676

-24.6% -2.4%

-126,778,332 -14,900,879

-19.9% -2.3%

-177,007,019 -15,235,206

-25.1% -2.2%

RESULTADO OPERACIONAL
INGRESOS FINANCIEROS - GASTOS FINANCIEROS - CORRECION MONETARIA

23,552,214

4.6%

56,174,002

8.8%

72,230,624

10.3%

-14,556,778 19,345,667

-2.8% 3.8%

-23,556,778 -3,456,789

-3.7% -0.5%

-27,057,168 -15,508,208

-3.8% -2.2%

RESULTADO NO OPERACIONAL RESULTADO DEL EJERCICIO

IMPUESTOS

4,788,889 28,341,103
-4,817,988

0.9% -27,013,567 5.5%

-0.9%

-4.2% 4.6%
0.0%

-42,565,376 29,665,248
-5,043,092

-6.0% 4.2%
-0.7%

29,160,435
0

RESULTADO LIQUIDO

23,523,115

4.6%

29,160,435

4.6%

24,622,156

3.5%

ANALISIS FINANCIERO
AO 2005 AO 2006 AO 2007

Anlisis vertical

ACTIVOS Disponible Cuentas por Cobrar Deudores Varios Existencias Impuestos por recuperar TOTAL ACTIVO CIRCULANTE Activos Fijos TOTAL ACTIVO FIJO TOTAL ACTIVOS

1,678 42,290 3,000 32,008 120 79,096 53,998 53,998

1% 32% 2% 24% 0% 59% 41% 41%

32,876 37,655 2,312 3,597 980 77,420 55,336 55,336

25% 28% 2% 3% 1% 58% 42% 42%

2,170 27,650 1,252 85,760 300 117,132 35,080 35,080

1% 18% 1% 56% 0% 77% 23% 23%

133,094 100%

132,756 100%

152,212 100%

PASIVOS Deuda Bancaria Cuentas por Pagar Acreedores Varios Ingresos percibidos por adelantado TOTAL PASIVO CIRCULANTE Deuda Bancaria largo plazo TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

63,090 12,680 2,108 560 78,438 0 0

47% 10% 2% 0% 59% 0% 0%

12,080 14,556 1,875 28,511 40,000 40,000

9% 11% 1% 0% 21% 30% 30%

14,563 11,445 1,590 27,598 68,000 68,000

10% 8% 1% 0% 18% 45% 45%

Capital Utilidades Retenidas Utilidad del ejercicio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

40,000 13,256 1,400 54,656

30% 10% 1% 41%

40,000 14,045 10,200 64,245

30% 11% 8% 48%

40,000 20,320 -3,706 56,614

26% 13% -2% 37%

133,094 100%

132,756 100%

152,212 100%

ANALISIS FINANCIERO
Anlisis HORIZONTAL

Consiste en comparar como evolucionan los Balances y Estado de Resultados a travs del tiempo

Se toma como base 100 los primeros Estados Financieros y se analiza su evolucin posterior respecto a cada partida.

Estado de Flujo de Caja

En este estado se puede ver el origen y destino de los fondos de la empresa, los movimientos de caja y equivalente de caja. Explica como llegamos del saldo inicial al final de Caja y equivalente de Caja

Cuando hablamos de Caja nos referimos a Caja y Equivalente de Caja, es decir, Caja + Banco + Inversiones de corto plazo ( < 90 dias) que no presenten riesgos de cambio de valor.

Estado de Flujo de Caja

Estructura: el movimiento de caja se puede agrupar en 3 grupos:
Actividades de Operacin Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento

Estado de Flujo de Caja

Actividades de Operacin
Tiene relacin con los ingresos de la operacin y sus costos. Forma parte del Estado de Resultados pero calculado en base de caja

En este punto se consideran partidas clasificadas de no operacionales exceptuando las obtenidas por venta de activo fijo e Inversiones

Estado de Flujo de Caja

Actividades de Inversin
Abarca la adquisicin y venta de Inversiones como inversin en otras empresas, depsitos a plazos (>90 das), inversin en bonos, compraventa de Activo Fijo tangible

Estado de Flujo de Caja

Actividades de Financiamiento
Abarca flujos por aumento de capital,dividendos pagados a los accionistas, prstamos obtenidos o pagos de stos.