Componente de Un Proyecto Junio 14 2012

Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo
FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INGENIERIA

Econ. Teodoro Martnez Inon
Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera
CONCEPTOS BSICOS
Proyecto es la bsqueda de una solucin
inteligente al planteamiento de un problema que tiende a resolver una necesidad humana.

idea ya sea para la solucin de un problema o para aprovechar una oportunidad de negocio. (Sapag Chain)
El proyecto surge como respuesta a una
Qu es un Proyecto de Inversin?
Constituye la utilizacin eficiente de los recursos productivos con la finalidad de producir bienes o servicios cuya finalidad es competir en un mercado local, o ajeno al del pas de origen
CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

Idea
PRE INVERSION
Viabilidad de la Idea
Perfil
Estudio de Pre-factibilidad
Alternativa factible o rentable Estudio de la factibilidad Recomendaciones para su ejecucin
Estudios definitivos
INVERSION
Proyectos definitivos
Diseo y ejecucin del proyecto
OPERACION
Estudio de Mercado Tamao y Localizacin Ingeniera del Proyecto Organizacin y Legalizacin Inversin y Financiamiento. Presupuesto de Ingresos y egresos Estados Financieros Evaluacin Econmica y Financiera Anlisis de Sensibilidad y Riesgo Evaluacin Social
CONTENIDO DE UN PROYECTO
Formulac. y Evaluac. de Proyectos de Ingeniera
I PARTE:
ASPECTOS GENERALES DEL PROYECTO
1. Ttulo 2. Objetivos 2.1. Objetivo General 2.2. Objetivos Especficos 3. Justificacin 4. Marco Legal 5. Estudio Macroeconmico 6. Beneficiarios del proyecto 7. Resumen Ejecutivo
II PARTE:
FORMULACION DEL PROYECTO
CAPITULO I: Estudio de Mercado

1. rea de Influencia 2. Definicin del Producto Principal y Sub-Productos 3. Anlisis de Demanda 3.1. Perfil del Consumidor 3.2. Situacin Actual 3.3. Segmentacin del Mercado 3.4. Situacin Futura
4. Investigacin de Mercados 5. Anlisis de Oferta 5.1. Estructura de Mercado 5.2. Situacin Actual 5.3. Situacin Futura 6. Balance Demanda Oferta 7. Comercializacin 7.1. Precio 7.2. Estrategias de Marketing
CAPITULO II: Tamao

1. Tamao - Mercado 2. Tamao - Disponibilidad de Materia Prima 3. Tamao - Tecnologa 4. Tamao - Capacidad de Financiamiento 5. Tamao - Costo Unitario 6. Tamao - Rentabilidad 7. Seleccin del Tamao
CAPITULO III: Localizacin
1. Alternativas de Localizacin 2. Factores de Localizacin 3. Seleccin de la Localizacin-Mtodos

CAPITULO IV: Ingeniera
1. Especificaciones Tcnicas 2. Proceso Productivo - Etapas 3. Requerimientos de Activos 4. Mano de Obra Directa 5. Programa de Produccin
CAPITULO V: Inversin y Financiamiento

1. Estructura de la Inversin 1.1. Inversin fija 1.1.1 Inversin Fija Tangible 1.1.2. Inversin Fija Intangible 1.2. Capital de trabajo 1.2.1. Existencias 1.2.2. Disponible 1.2.3. Exigible 2. Calendario de Inversiones 3. Fuentes de Financiamiento 4. Servicio de Deuda
CAPITULO VI: Ingresos y Egresos

1. Presupuesto de Ventas 2. Presupuesto de Egresos 2.1. Costos de Produccin 2.2. Costos de Operacin 2.3. Depreciacin 2.4. Gastos Financieros 2.5. Otros Gastos 3. Punto de Equilibrio 3.1. Costos Fijos 3.2. Costos Variables 3.3. Punto de Nivelacin
CAPITULO VII: Estados Financieros

1. Balance Inicial 2. Estado de Ganancias y Prdidas 3. Flujo de Caja Econmico y Financiero
III PARTE:
EVALUACION DEL PROYECTO
CAPITULO I: Evaluacin Econmica

1. Tasa de Descuento Econmica 2. Criterios de Evaluacin Econmica 2.1. VANE 2.2. TIRE 2.3. B/C 2.4. PRI
CAPITULO II: Evaluacin Financiera

1. Tasa de Descuento Financiera 2. Criterios de Evaluacin Financiera 3.1. VANF 3.2. TIRF 3.3. B/C 3.4. PRI
CAPITULO III: Anlisis de Sensibilidad y Riesgo

1. Modelo de Sensibilidad 2. Medicin del Riesgo CAPITULO IV: EVALUACION SOCIAL 1. Correccin de Precios 2. Criterios de Evaluacin 2.1. Costo Efectividad 2.2. VANS
CONCLUSIONES RECOMENDACIONES BIBLIOGRAFIA ANEXOS
FLUGROGRAMA PARA FORMULAR Y EVALUAR UN PROYECTO
Ingeniera Inversiones Organizacin Balance EE. PP. GG. Flujo de Caja Fuentes y Usos de Fondos
Anlisis Riesgo
Evaluac. Econ. Evaluacin Privada Evaluac Finan.
Mercado
Tamao
Financiamiento
Localizacin Aspectos Legales
Ingresos y Egresos
Anlisis Sensib.
Informacin del Proyecto

Evaluacin Social
GENERANDO LA IDEA DEL PROYECTO Para quin producir?
Qu producir?
Cunto producir?
Cmo producir ?
Lluvia de Ideas
Anlisis
Proyecto
Inicio de Estudio
Sentar las bases para el resto de las etapas del proyecto. Detectar y medir la necesidad actual y futura de un producto estimando sus posibilidades de exportacin. Disear la estrategia de comercializacin ms adecuada para el producto.
EL PRODUCTO
QUE PRODUCIR? QUE CANTIDADES? QUE CALIDAD?
Especificar las caractersticas del servicio. Considerando el producto especificar sus caractersticas contenido, peso, color forma, comercial, utilizacin, expedicin fecha de vencimiento.
producto y/o se tiene que respecto al presentacin , garanta y
En lo que se refiere a servicios se debe especificar la calidad, rapidez, eficiencia, seguridad y garanta.
LOS CONSUMIDORES
A QUIENES ATENDER?
CUANTOS SON? DONDE ESTAN?
LA DEMANDA
ACTUAL Y FUTURA
LA OFERTA
ESTUDIO DE LA COMPETENCIA
LOS PRECIOS
ESTUDIO DE LA TENDENCIA PASADA, ACTUAL Y FUTURA
LA COMERCIALIZACION
DEFINIR LA CADENA DE LA DISTRIBUCION FISICA INTERNACIONAL
Estructura del Anlisis de Mercado

1. rea de Influencia 2. Definicin del Producto 3. Segmentacin 4. Investigacin de Mercados 5. Anlisis de la Demanda 6. Anlisis de la Oferta 7. Balance Demanda Oferta 8. Comercializacin 9. Conclusiones
Espacio geogrfico donde el proyecto delimitar su mercado. Se podr cuantificar la oferta. Se identificar las caractersticas de la poblacin consumidora y el tipo de mercado a coberturar (local, regional, nacional o externo)
a) Bienes de Consumo Final - Duraderos - No Duraderos b) Bienes Intermedios o Industriales c) Bienes de Capital d) Servicios
Segmentacin demogrfica y geogrfica (Personas con necesidades): Distribucin de la poblacin regional. Poblacin urbana y rural. Edad, sexo y fases del ciclo de vida familiar. Otros: Raza, religin, nacionalidad, educacin, ocupacin, etc. II. Segmentacin basado en la distribucin de los ingresos (con dinero): La demanda efectiva y las preferencias varan en funcin del nivel de ingreso. III. Segmentacin por comportamiento de compra del consumidor 1) Sociolgicos: Grupos culturales y clases sociales amplias. Grupos pequeos , incluyendo la familia 2) Psicolgicos (Psicogrficos ): Personalidad y actitudes. Beneficios deseados del producto. 3) Conductual (Conocimientos del producto): Ocasin de compra. Grados de lealtad, conocimiento y actitud ante el producto.
I.
POBLACIN TOTAL
SEXO Y EDADES
MERCADO META
NIVELES DE INGRESO
4. Investigacin de mercados
Establecer necesidades de informacin priorizadas Definir la informacin en forma medible y mensurable . Determinar el propsito de la investigacin. Determinar los objetivos (generales y especficos).
Tipos de Informacin
Fuentes Secundarias:
Estadsticas oficiales
Publicaciones especializadas Informes internos
Fuentes Primarias:
Proveedores Clientes/ Consumidor Prospectos de clientes Distribuidores Competencia
Fase Exploratoria:
Recojo de informacin secundaria
Tcnicas Cualitativas.
Fase Concluyente o Descriptiva:

Tcnicas Cuantitativas exploratoria) (validacin de fase
Tcnica de entrevista individual con interaccin cara a cara Nmero de participantes: Depende de la poblacin. Duracin: Dos horas en promedio Lugar de realizacin: De acuerdo a disponibilidad del entrevistado Gua de pautas: Semi-estructurada Entrevistador: Capacitado en el tema de estudio Registro de informacin: Se registra la informacin en una grabadora
Definicin de Objetivos
Diseo Muestral Diseo de Cuestionario Mtodos de Recojo de Informacin Procesamiento de Informacin Presentacin de Resultados
Trminos tcnicos en el Muestreo

Poblaci n
Marco de muestreo
Unidad de muestreo
Muestra
Unidad elemental
Mapas
Unidad reportante
5. Anlisis de la demanda
a) Situacin Actual b) Variables que la Afectan c) Situacin Futura
Se debe estimar el volumen actual del consumo de Bienes y Servicios presentando los datos conforme a los items siguientes: - Series estadsticas que permitan calcular la evolucin del consumo. - Caracterizacin de la demanda.
b) Variables que afectan a la Demanda

Precio del bien
Ingresos (nacional, per cpita, etc.)

Gustos y preferencias Otros factores: - Poblacin por categoras de edad, sexo. - Bien final - Estructura de capital
c) Demanda Futura
Los cambios de la demanda sern conocidos si se usan tcnicas estadsticas adecuadas para analizar el presente. Se debe considerar dos aspectos:
- Cuanta total de la demanda - Tamao del proyecto
6. Anlisis de la Oferta a) Estructura de Mercado b) Variables que afectan a la Oferta c) Competencia Presente d) Competencia Futura
a) Estructura de Mercado
- La variable principal que determina la estructura de mercado es el poder que tiene el empresario para determinar el precio del bien que produce en el mercado que atiende. - A menos poder ms competencia, en el extremo si el poder es nulo estamos en competencia perfecta.
- Precio de los insumos - Desarrollo tecnolgico - Fenmenos climatolgicos - Precio de bienes sucedneos
c) Competencia Presente
a. Identificacin de la Competencia - Directa - Indirecta b. Anlisis descriptivo de la Competencia c. Anlisis FODA de la Competencia
La demanda y oferta proyectadas nos permite conocer la demanda del Py. El proceso para determinar la parte del mercado que le corresponde al proyecto, consiste en estimar la demanda insatisfecha, que es igual a la demanda proyectada menos la capacidad productiva.
BALANCE OFERTA - DEMANDA
% de Captura
del Proyecto
DEMANDA INSATISFECHA
MERCADO OBJETIVO O MERCADO META

8. Comercializacin
Cmo innovar mi producto?
Qu precio tendr?
Cmo ser distribuido?
Cmo debo estimular la demanda?
PRODUCTO
Es un conjunto de atributos tangibles e intangibles, que incluyen: Calidad Marca Empaque Garanta Servicio post-venta que se traducen en B y S adquiridos por el pblico con la finalidad de obtener beneficios que buscan satisfacer sus necesidades.
Econ. Teodoro Martnez Inon Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera
Garanta Efciencia Empaque Embalaje Marca Versatilidad Servicio Post Entrega
PRODUCTO BASE
PRODUCTO TANGIBLE
Calidad
Estilo Servicios Adicionales
PRODUCTO AUMENTADO
PRECIO
Es el valor del producto expresado en termino de unidades monetarias
Estrategia de Precios
Estandarizacin de precios
Precios basados en los costos variables de produccin Precios basados en los costos totales de produccin (fijos ms variables)
Precios sobre la base del Costo Marginal

(aplicado a una estrategia de bajos costos)
El costo de producir una unidad adicional
Precios para Nichos de Mercado (estrategia de productos especializados / lujo)
Finalmente, la estrategia de precios depende de la demanda, fuerzas competitivas e informacin disponible del mercado.
PLAZA (Distribucin)
OBJETIVO
Poner el producto a disposicin del mercado de destino en la cantidad, en el momento y en el lugar en que lo necesite
CANAL
Conjunto de empresas / organizaciones que hacen que el producto llegue a manos del comprador
FUNCIONES DEL CANAL
- Reduccin de transacciones - Economas de escala - Transformacin temporal (almacenamiento) - Creacin de surtido - Transformacin espacial (transporte) - Prestacin de servicios - Informacin
- Promocin - Servicio post-venta

Mix Promocional
COMUNICACIN
PUBLICIDAD
PROMOCIN
MARKETING DIRECTO
FUERZA DE VENTAS
RELACIONES PBLICAS
Posicionamiento
Es la colocacin de la oferta dentro del sistema de percepciones del cliente, en relacin a la competencia. Es el resultado de aplicar los principios de
segmentacin y diferenciacin de una oferta en un

mercado determinado.
ES EL MOTIVO
POR EL QUE VAN A ELEGIR NUESTRA OFERTA
Aspectos Tcnicos, Legales y de Organizacin
Aspectos Tcnicos
Proceso y Tecnologa Proceso de Produccin/Operacin Diagrama del Proceso Productivo Terrenos y Edificaciones Tecnologa - Identificacin de las Alternativas - Tecnolgicas - Seleccin de la Tecnologa - Requerimiento de vehculos, maquinarias, equipos, mobiliario, equipos de seguridad y herramientas
Tecnologa
A) La presentacin de los tems de produccin podr realizarse considerando los siguientes criterios: - Por etapas de produccin - Nacionales e importados B) Se deber indicar para cada equipo lo siguiente: - Cantidad requerida segn tamao de planta - Vida til - Caractersticas: capacidad, tamao, principales caractersticas de operacin. - Posibles proveedores
Pago Inicial
Cul es el precio? Quien es el fabricante? Est disponible el modelo? Se efecta la compra al contado o al crdito?
Qu tipo de mano de obra se requiere, calificada o no? En que tiempo se estima la mquina va a ser obsoleta? Puede modificarse para ser utilizada en otras lneas de produccin?
Mano de Obra Obsolescencia
Capacidad de Produccin Cuntas unidades puede producir la mquina y en que tiempo Operacin y Manejo Es fcil de usar? Es necesario dar capacitacin especial para su operacin? Requiere medidas de seguridad especiales Que efecto tiene en el medio ambiente?
Mantenimiento
Con qu frecuencia debe revisarse? Qu nivel de complejidad tiene? Hay necesidad de tener un departamento de mantenimiento? Hay repuestos disponibles?
Requerimientos de mano de obra directa
Se deber determinar la tasa de eficiencia laboral en cada etapa de la produccin, esto nos ser til para conocer cual es el costo de la mano de obra directa que se incurre en el proyecto.
Materiales Directos
Identificar los principales insumos ( grado de elaboracin, transporte, almacenamiento) Definir la unidad de medida Cantidad requerida para el nivel de produccin establecido. Proveedores alternativos Productividad de los insumos (estndares de consumo) Insumos alternativos. Grado de elaboracin de los insumos Transporte y almacenamiento de los insumos
Factores Indirectos de Fabricacin

Se considerarn aquellos items involucrados en el proceso de conversin como: Suministros Materiales Indirectos Mano de Obra Indirecta Estos rubros debern ser estimados considerando el volumen de produccin proyectado de unidades de producto que se estiman van a fabricar.
Tamao
Cuantificacin de capacidad considerando los resultados del estudio de mercado. Cuantificacin de capacidades factibles considerando los procesos de produccin factibles. Disponibilidades financieras, factibilidad alcanzar la capacidad mxima por etapas. de
Localizacin
Consiste en analizar y evaluar las fuerzas locacionales con el propsito de encontrar la ubicacin ms ventajosa para el proyecto. En la localizacin de un proyecto se presentan dos etapas Macrolocalizacin: se analiza y decide la zona donde se localizar la planta. Microlocalizacin: se analiza y elige el sitio donde se instalar la planta.
Topografa de suelos. Medios y transporte. costos del Estructura impositiva y legal.
Disponibilidad y costo de mano de obra.
Disponibilidad de agua , energa y otros suministros.
Cercana de las fuentes de abastecimiento. Factores ambientales.
Comunicaciones
Facilidades para la eliminacin de desechos
Cercana del mercado. Costo y disponibilidad de terrenos. Repercusiones en el desarrollo
FACTORES Comerciales
CONCEPTO Proximidad a mercados de productos Proximidad a mercados de materias primas Facilidades para exportacin Laborales Mano de obra especializada Clima sindical Infraestructura Disponibilidad de: agua energa elctrica combustibles (gas, diesel) Operacionales Existencia y caractersticas de: Parques industriales Facilidades de eliminacin de desechos Carreteras Econmicos Salario Mnimo Incentivos fiscales Incentivos crediticios Sociales Facilidades habitacionales Servicios mdicos Facilidades educacionales Seguridad Pblica TOTAL % Form. y Eval. de Proy. de
Econ. Teodoro Martnez Inon Ingeniera
PESO X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 X9 X10 X11 X12 X13 X14 X15 X16 X17 X18 Xi=100
FACTORES 1 Comerciales Laborales Operacionales Econmicos Sociales U1 U2 U3 U4 U5
ALTERNATIVAS 2 V1 V2 V3 V4 V5 3 W1 W2 W3 W4 W5 4 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 5 Z1 Z2 Z3 Z4 Z5
CLASIFICACIN DE ALTERNATIVAS
FACTORES Comerciales Laborales Operacionales Econmicos Sociales
PESO % 1 X1 X2 X3 X4 X5 X1U1 X2U2 X3U3 X4U4 X5U5 2 X1V1 X2V2 X3V3 X4V4 X5V5
ALTERNATIVAS 3 X1W 1 X2W 2 X3W 3 X4W 4 X5W 5 4 X1Y1 X2Y2 X3Y3 X4Y4 X5Y5 5 X1Z 1 X2Z 2 X3Z 3 X4Z 4 X5Z 5
CLASIFICACIN PONDERADA Y GLOBAL DE LAS ALTERNATIVAS
Factores
Peso relativo A
Alternativas B C
(%) Comerciales 30% Laborales 25% Operaciones 20% Econmicos 15% Sociales 10% Puntuacin total
P A = 0.30x7 + 0.25x5 + 0.20x9 + 0.15x6+0.10x7 = 6.75 P B = 0.30x7 + 0.25x9 + 0.20x6 + 0.15x6+0.10x8 = 7.25 P C = 0.30x10 + 0.25x7 + 0.20x6 + 0.15x7+0.10x2 = 7.20
Aspectos Legales
Formas Societarias Licencias Afectacin Tributaria Registro de Marcas Proceso de Constitucin de la Empresa Legislacin Laboral Otros Aspectos Legales
Aspectos de Organizacin
Planeacin Organizacin Direccin Control
Aspectos Econmicos y Financieros
Costos y Gastos
Para el clculo del Costo de Produccin, la secuencia a seguir es la siguiente: 1) Se calcula el volumen de produccin, el cual debe incluir las unidades consideradas en el pronstico de ventas ms las correspondientes al inventario o stock de seguridad estimado. Es importante definir las unidades de medida y el horizonte temporal de proyeccin.
2) Se calcula el requerimiento de materias primas y materiales directos necesarios para alcanzar el volumen de produccin proyectado, estimndose el presupuesto correspondiente.
3) Con relacin a la mano de obra directa, (M.O.D.) se calcula el requerimiento de horas/hombre para cada uno de los procesos productivos y, de acuerdo al volmen de produccin previsto, estimndose el presupuesto correspondiente.
Por ejemplo, se considera como M.O.D. a los trabajadores que preparan la masa en una panadera, los que manejan la cortadora de alambrn en una fbrica de clavos, o los que cortan el cuero en una fbrica de calzado.
Si se trata de un proyecto de servicios, los cocineros y mozos en un restaurante, los profesores en un centro educativo, los choferes en una empresa de transporte. Hay que incluir sueldos, salarios, honorarios, seguro social, CTS, AFP, gratificaciones y dems rubros similares.
4) Se elabora el presupuesto de costos indirectos de fabricacin, para lo cual, en primera instancia deben ser identificados. Por ejemplo, entre otros rubros, se podran considerar: Materiales indirectos, son por ejemplo: combustibles, lubricantes, tiles de aseo, refrigerantes, entre otros. Mano de obra indirecta, es la que, aunque participa en el proceso productivo, no participa directamente sobre las materias primas ni en la prestacin del servicio.
Servicios (energa elctrica, agua, comunicaciones, transporte, almacenamiento de materias primas e insumos, etc.). Suministros de mantenimiento. Seguros. Alquileres. Depreciacin de maquinaria y equipos de planta.
El Costo Total de Produccin ser la suma de los siguientes rubros: 1. Materias Primas. 2. Mano de Obra Directa. 3. Costos Indirectos de Fabricacin. El clculo del Costo Unitario de Produccin resulta de dividir el Costo Total entre el nmero de unidades producidas. Este dato es importante tenerlo siempre actualizado, ms an, en la fase operativa del proyecto, por su incidencia en la determinacin del precio de venta y mrgenes de negociacin.
Gastos de Administracin
Son aquellos en que se incurre al desarrollar las actividades de soporte administrativo o apoyo que se brinda al rea de produccin y de ventas. Se pueden citar los siguientes: Sueldos y salarios del rea administrativa Materiales de oficina Arriendos Seguros Depreciacin Comunicaciones Otros (luz, agua, etc.)
Gastos de Ventas
Los gastos de ventas se relacionan a las actividades de comercializacin de la empresa. Se puede citar los sgtes.:
Sueldos y salarios del rea de ventas Comisiones y viticos Materiales de oficina Arbitrios municipales y otros similares Transporte y fletes Seguros Publicidad y otros
PROCESO PARA EL CLCULO DEL COSTO TOTAL

PRONSTICO DE VENTAS
VOLUMEN DE PRODUCCIN
PRESUPUESTO DE M.P.
PRESUPUESTO DE M.O.D.
PRESUPUESTO DE C.I.F.
PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS
COSTO TOTAL DE PRODUCCIN
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN
GASTOS FINANCIEROS
COSTO TOTAL
La empresa alcanza el equilibrio econmico cuando las unidades producidas logran cubrir los costos fijos y variables, trabajando sin perdidas ni utilidades. Las ventas se pronostican en base al porcentaje de captura del mercado. Los costos se obtienen de los presupuestos. La utilidad es el excedente de los ingresos sobre los costos correspondientes
Es el gasto necesario para la adquisicin de recursos que permitan instalar una nueva unidad de produccin o para mejorar una existente, permitiendo en el transcurso del tiempo obtener beneficios. El valor del Py. se mide por la sumatoria de todas las inversiones tanto fijas como de capital de trabajo.
Es el gasto destinado a la adquisicin de bienes tangibles e intangibles que permitan el normal funcionamiento de una unidad de produccin. Esta constituida por los activos intangibles y tangibles.
INVERSION FIJA
TANGIBLE
INTANGIBLE
Terrenos Edificios Maquinaria y equipos Herramientas Vehculos Mobiliario Infraestructura bsica
Estudios de preinversin Estudios definitivos Investigaciones Constitucin Capacitacin Gastos diversos
Capital de Trabajo
El capital de trabajo tiene que asegurar el financiamiento de todos los recursos de operacin que se consumen en un ciclo productivo. Si el proyecto considera aumentos en el nivel de operacin, pueden requerirse adiciones al capital de trabajo.
CAPITAL DE TRABAJO
EXISTENCIAS
DISPONIBLES
EXIGIBLES
Materia Prima Materiales Stocks
Caja Bancos Depsitos a C.P.
Ctas. Por Cobrar Crditos de Proveedores
PLAN DE INVERSIONES (US$) RUBROS Sub-Total 109,500 50,000 59,500 524,900 60,000 180,000 16,900 132,000 68,000 68,000 150,000
Inversin Fija
Activos Intangibles Estudios de preinversin Otros gastos Activos Tangibles Construccin de planta Maquinaria Equipos Vehculos Otras instalaciones Imprevistos Capital de Trabajo (para 6 meses) INVERSION TOTAL
Total 634,400
784,400
FINANCIAMIENTO
- Fuente de financiamiento: que pueden ser recursos propios y/o de terceros. - Costo de financiacin y servicio de la deuda y sus repercusiones sobre la propuesta del proyecto. - Programacin de los desembolsos por fuente de financiamiento (estrategia financiera).
CALCULO DEL SERVICIO DE DEUDA

Condiciones del prstamo: Monto Plazo TEA Forma de pago Mtodo de pago = $ 280,172 = 5 aos = 11.5% = Cuotas trimestrales (20) = Cuotas constantes (Mtodo Francs)
Procedemos a calcular la tasa de inters efectiva que se aplicar al servicio de la deuda, que en este caso es trimestral:
TET = (1+TEA)m/n -1
TET = (1+0.115)3/12 -1 TET = 2.76% Donde: TET = Tasa efectiva trimestral TEA = Tasa efectiva anual
Clculo de la cuota de pago trimestral: Donde: Cuota = P x FRC
P = Prstamo FRC = Factor de recuperacin de capital Obtenemos el FRC:
i(1+i)n
FRC =
= 0.06573 (1+i)n 1
La cuota de pago ser:
Cuota = Cuota =
$ 280,172 x 0.06573 $ 18,414
Con los datos obtenidos estamos en capacidad de elaborar el servicio de deuda del proyecto ...
AO
PERIODO
PRINCIPAL
AMORT.
INTERES
SALDO
CUOTA
1
1 2 3 4 5 2
280,172
269,487 258,507 247,224 235,630
10,685
10,980 11,283 11,594 11,914
7,729
7,434 7,131 6,820 6,500
269,487
258,507 247,224 235,630 223,716
18,414
18,414 18,414 18,414 18,414
6
7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
223,716
211,473 198,893 185,965 172,681 159,030 145,003 130,589 115,777 100,557 84,917 68,845 52,330 35,359 17,920
12,243
12,580 12,927 13,284 13,651 14,027 14,414 14,812 15,220 15,640 16,072 16,515 16,971 17,439 17,920
6,172
5,834 5,487 5,130 4,764 4,387 4,000 3,603 3,194 2,774 2,343 1,899 1,444 975 494
211,473
198,893 185,965 172,681 159,030 145,003 130,589 115,777 100,557 84,917 68,845 52,330 35,359 17,920 0
18,414
18,414 18,414 18,414 18,414 18,414 18,414 18,414 18,414 18,414 18,414 18,414 18,414 18,414 18,414
280,172
88,116
368,288
LOS ESTADOS FINANCIEROS

Son informes financieros contables que muestran, en forma resumida, la situacin econmica y financiera del proyecto.
CLASIFICACION
a) Estados bsicos - EE.PP.GG - Balance b) Estados auxiliares - Flujo de Caja - Fuentes y Usos de Fondos
Estado de Prdidas y Ganancias

Al 31 de diciembre del 2003 (En Miles de Nuevos Soles)
MONTOS (+) Ventas Netas 10,000.00 (-) Costo de Ventas 6,000.00 = UTILIDAD BRUTA 4,000.00 (-) Gastos de Ventas 1,250.00 (-) Gastos Administrativos 750.00 = UTILIDAD DE OPERACIONES 2,000.00 (+) Otros Ingresos 3,000.00 (-) Otros Egresos 400.00 = UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 2,600.00 (+) Ingresos Extraordinarios 1,500.00 (-) Gastos Extraordinarios 0.00 = UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 4,100.00 (+) Ingresos Financieros 0.00 (-) Gastos Financieros 1,100.00 = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3,000.00 (-) Impuesto a la Renta 900.00 = UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 2,100.00
RUBROS
Estructura del Balance

ACTIVO PASIVO PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
INVERSION
FINANCIAMIENTO
Balance General
Al 31 de diciembre del 2003 (En Miles de Nuevos Soles) ACTIVO
RUBROS Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Existencias Varios SUB-TOTAL ACTIVO CORRIENTE Inmuebles, Maquinaria y Equipo Intangibles Otros Activos SUB-TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO TOTAL MONTOS
1,500.00 700.00 900.00 80.00 3,180.00 20,000.00 350.00 0.00 20,350.00 23,530.00
10
Balance General
Al 31 de diciembre del 2003 (En Miles de Nuevos Soles) PASIVO
RUBROS Tributos por Pagar Sobregiros y Prstamos Bancarios Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar SUB-TOTAL PASIVO CORRIENTE Deudas Tributarias Deudas Financieras Otras Deudas por Pagar SUB-TOTAL PASIVO NO CORRIENTE PASIVO TOTAL Capital Social Resultados Acumulados Resultado del Ejercicio PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL
MONTOS 360.00 200.00 500.00 0.00 1,060.00 800.00 15,000.00 100.00 16,960.00 18,020.00 410.00 3,000.00 2,100.00 5,510.00 23,530.00 11
Evaluacin Econmica
INVERSION
Activos Gastos pre operativos Capital de trabajo FLUJO DE CAJA ECONOMICO
Evaluacin Financiera
OPERACIONES
Ingresos Egresos
FINANCIAMIENTO
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
Amortizaciones Intereses
FLUJO DE CAJA
RUBROS
INGRESOS
0 850,000
1 700,000 700,000
2 700,000 700,000
3 700,000 700,000
4 700,000 700,000
5 1,125,000 700,000
Ventas Prstamo Valor residual

EGRESOS
850,000 425,000 850,000 277,500 202,500 75,000 850,000 0 422,500 48,000 0 374,500 388,750 186,700 202,050 355,000 186,700 168,300 321,250 186,700 134,550 712,500 186,700 525,800 311,250 236,250 75,000 345,000 270,000 75,000 378,750 303,750 75,000 412,500 337,500 75,000
Costo de produccin Costos de operacin Inversiones

FLUJO ECONOMICO
Servicio de la deuda
FLUJO FINANCIERO
EVALUACION PRIVADA DE PROYECTOS
. esto significa insumir recursos que son escasos, por lo tanto es necesario estudiar la idea apropiada mediante la formulacin de un ......
Proyecto de Inversin !
Ideas de negocios
Pero todo proyecto se debe VALORAR ..... cmo
Evaluandolo
C o m p a r a n d o Inversin M e d i a n t e
Evaluacin Privada
Para medir sus beneficios
Ingresos
Evaluacin Social
(+)
(-)
Costos
Evaluacin de Proyectos
Evaluar un proyecto implica identificar y cuantificar creativamente costos y beneficios de una idea o alternativa con el objeto de crear valor ( Folke Kafka)
EVALUACION PRIVADA
EVALUACION SOCIAL
Mide beneficios individuales
Mide beneficios para la sociedad
EVALUACION PRIVADA
Mide la bondad del proyecto desde el punto de vista del empresario, es decir, su capacidad para obtener utilidades o generar flujos de caja positivos, en funcin a la inversin requerida.
TIPOS DE EVALUACION PRIVADA Evaluacin Econmica

Mide el valor sin tener en cuenta la manera como se obtiene y se paguen los recursos financieros y del modo como se distribuyen los excedentes netos que genera.
Evaluacin Financiera
Mide la capacidad total para afrontar compromisos asumidos con la entidades financieras, y la forma como se distribuyen las utilidades netas en el horizonte.
CRITERIOS DE EVALUACION Valor Actual Neto (VAN) Tasa Interna de Retorno (TIR) Relacin Beneficio/Costo (R B/C)
VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Tambin conocido como el Valor Presente Neto (VPN), es el valor actual de los beneficios netos que genera el proyecto.
MIDE, EN MONEDA DE HOY, CUANTO MAS RICO ES EL EMPRESARIO SI REALIZA EL PROYECTO EN VEZ DE COLOCAR SU DINERO EN LA ACTIVIDAD QUE TIENE COMO RENTABILIDAD LA TASA DE DESCUENTO
INTERPRETACION DEL VAN
VAN > 0 Beneficios mayores a costos Py se acepta VAN = 0 Beneficios igualan a costos Py se posterga VAN < 0 Beneficios inferiores a costos Py se desecha
VALOR ACTUAL NETO (VAN)

REPRESENTACION MATEMATICA
n
Donde
t=0
BNt (1+ i)
- Io
BNt = Beneficios Netos en el periodo t i = Tasa de descuento o COK Io = Inversin en el periodo 0 n = Horizonte del proyecto
APLICACIN DEL FACTOR DESCUENTO (VAN) F.D. (20%) VAN Ingresos F.D. (20%) VAN Egresos
Aos
Ingresos
Egresos
0 1 2 3 4 5 4,500 4,500 4,500 4,500 9,312 0.8333 0.6945 0.5787 0.4823 0.4019 3,750 3,125 2,604 2,170 3,742
15,391
2,764 3,344 3,344 3,619 3,548 3,477 0.8333 0.6945 0.5787 0.4823 0.4019
2,764 2,787 2,322 2,094 1,711 1,397

13,075
VAN = VAN Ingresos VAN Egresos = 15,391 13,075 = 2,316 > 0

(*) Se utiliza la Tabla Financiera
Valor Actual Neto Econmico (VANE)

Mide la rentabilidad del proyecto para el inversionista y sus socios a travs de la actualizacin de los flujos netos econmicos con la tasa de descuento o factor de actualizacin. Este indicador evala el proyecto considerando que se utilizara solo capital propio para financiarlo eliminando de esta forma el efecto del financiamiento del mismo.
FCE = - I + Y - C
Donde I = Inversin Y = Ingresos C = Costos
Valor Actual Neto Financiero (VANF)

Mide la rentabilidad del proyecto para el inversionista y sus Socios considerando las modalidades para la obtencin y pago de los prestamos de entidades financiera o proveedores. Se diferencia del VANE porque el flujo de caja financiero tiene que considerar el servicio de la deuda.
FCF = - I + Y C + P - SD
Donde I = Inversin Y = Ingresos C = Costos P = Prstamo SD = Servicio de Deuda
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

Es una tasa porcentual que indica la rentabilidad promedio anual que genera el capital que permanece invertido en el proyecto.
ES EL MAXIMO COSTO AL CUAL UN INVERSIONISTA PODRIA TOMAR PRESTADO UN DINERO PARA PODER FINANCIAR LA TOTALIDAD DE UN PROYECTO Y SER CAPAZ DE REPAGAR TANTO EL CAPITAL COMO LOS INTERESES CON SU PRODUCCION SIN PERDER DINERO.
INTERPRETACION DE LA TIR
TIR > COK Rendimiento es mayor a i Se invierte TIR = COK Rendimiento es iguala i Indiferencia TIR < COK Rendimiento es menor a i Se rechaza
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

REPRESENTACION MATEMATICA
n
Donde
t=0
Bt (1+ i)
- Io
BNt = Beneficios Netos en el periodo t i = TIR Io = Inversin en el periodo 0 n = Ultimo perodo del movimiento de caja
APLICACIN DEL FACTOR DESCUENTO
Aos 0 1 2
Flujo de Caja
(2,100) (1,890) 2,455
F.D. (50%)
VAN (2,100)
F.D. (20%)
VAN (2,100)
0.6667 0.4444
(1,260) 1,091
0.6250 0.3906
(1,181) 959
3
4 5
2,510
4,170 8,900
0.2963
0.1975 0.1317
744
823 1,172 470
0.2441
0.1526 0.0954
613
625 849 (235)
Si el VAN es (+) se aplica un F.D. mayor, si el VAN es (-), a este F.D. mayor, la TIR se encontrara entre estos dos F.D. De persistir un F.D. mayor que de un VAN (+), se debe seguir aumentando el F.D. hasta que el VAN pase a ser negativo.
Si el VAN (+) y el VAN (-), se acercan a cero, una forma precisa de hallar la TIR es utilizando la formula de Interpolacin Lineal.
VANi (i2 i1) TIR = i1 + VANi + VANj

Donde
TIR = Tasa Interna de Retorno VANi = Valor Actual Neto Positivo VANj = Valor Actual Neto Negativo
i1 = Tasa de Actualizaci[on Baja i2 = Tasa de Actualizaci[o Alta

Encontremos la TIR del Py mediante la formula de Interpolacin Lineal.

Aos 0 1 2 3 Flujo de Caja (2,100) (1,890) 2,455 2,510 0.6667 0.4444 0.2963 F.D. (50%) VAN (2,100) (1,260) 1,091 744 0.6250 0.3906 0.2441 F.D. (20%) VAN (2,100) (1,181) 959 613
4
5
4,170
8,900
0.1975
0.1317
823
1,172 470
0.1526
0.0954
625
849 (235)
VANi (i2 i1)
470 (60 50)
(1) TIR = i1 +
VANi + VANj
2)
T(IR = 50 + 470 + 235

= 56.7% > COK
Tasa Interna de Retorno Econmica (TIRE)

Genera una VANE igual a cero. Representa la rentabilidad media del capital invertido, considerndolo como capital propio. Para su determinacin solo se utiliza el FCE. De esta manera nos brinda la Rentabilidad propia del Py sin tener en cuenta el financiamiento.
FCE = - I + Y - C
Donde I = Inversin Y = Ingresos C = Costos
Tasa Interna de Retorno Financiera (TIRF)

Genera una VANF igual a cero. Para su determinacin se utiliza el FCF. Indica la eficiencia financiera del Py, considerando el SD. Nos muestra la rentabilidad del capital cuando parte o la totalidad ha sido financiado por fuentes ajenas al inversionista.
FCF = - I + Y C + P - SD
Donde I = Inversin Y = Ingresos C = Costos P = Prstamo SD = Servicio de Deuda
RELACIN BENEFICIO/COSTO (R B/C)

Permite hallar la relacin existente entre el VA de los ingresos y El VA de los costos. Es el cociente que resulta de dividir ambos valores debidamente actualizados a una tasa de inters fija . Para el calculo de la R B/C es necesario elaborar un cuadro que contenga los flujos de Beneficios y Costos, es decir considerar las Ventas y el Valor Residual como Beneficios y las Inversiones y Egresos como Costos.
R B/C = Beneficios / Costos

R B/C > 1 equivale VAN > 0 y TIR > COK Se ejecuta R B/C = 1 equivale VAN = 0 y TIR = COK Es indiferente R B/C < 1 equivale VAN < 0 y TIR < COK Se rechaza
RELACIN BENEFICIO/COSTO (R B/C)- APLICACIN FACTOR DESCUENTO.
Aos 0 1 2 3 4
Beneficios
F.D. (50%)
VAN Beneficios
Costos 12,100
F.D. (50%)
VAN Costos
12,100
40,000 45,000 45,000 45,000
0.6667 0.4444 0.2963 0.1975
26,668 19,998 13,334 8,888
40,890 37,855 35,140 35,420
0.6667 0.4444 0.2963 0.1975
27,261 16,823 10,412 6,995
75,000
0.1317
9,878
78,766
36,700
0.1317
4,833
78,424
B (1) R = C
78,766
(2) R =
= 1.004 > 1
78,424

Componente de Un Proyecto Junio 14 2012

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Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INGENIERIA

Econ. Teodoro Martnez Inon

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

Proyecto es la bsqueda de una solucin

inteligente al planteamiento de un problema que tiende a resolver una necesidad humana.

El proyecto surge como respuesta a una

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

Alternativa factible o rentable Estudio de la factibilidad Recomendaciones para su ejecucin

Diseo y ejecucin del proyecto

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

Econ. Teodoro Martnez Inon

Formulac. y Evaluac. de Proyectos de Ingeniera

ASPECTOS GENERALES DEL PROYECTO

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

FORMULACION DEL PROYECTO

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CAPITULO I: Estudio de Mercado

Econ. Teodoro Martnez Inon

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CAPITULO II: Tamao

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CAPITULO III: Localizacin

1. Alternativas de Localizacin 2. Factores de Localizacin 3. Seleccin de la Localizacin-Mtodos

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CAPITULO V: Inversin y Financiamiento

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CAPITULO VI: Ingresos y Egresos

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CAPITULO VII: Estados Financieros

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

EVALUACION DEL PROYECTO

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CAPITULO I: Evaluacin Econmica

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CAPITULO II: Evaluacin Financiera

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CAPITULO III: Anlisis de Sensibilidad y Riesgo

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

CONCLUSIONES RECOMENDACIONES BIBLIOGRAFIA ANEXOS

Econ. Teodoro Martnez Inon

Form. y Eval. de Proy. de Ingeniera

FLUGROGRAMA PARA FORMULAR Y EVALUAR UN PROYECTO

Evaluac. Econ. Evaluacin Privada Evaluac Finan.

Localizacin Aspectos Legales

Informacin del Proyecto

GENERANDO LA IDEA DEL PROYECTO Para quin producir?