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Workshop SAP CFM

Workshop SAP CFM


Overview Basic Functions Held by GTG Global Treasury Group

CFM - Corporate Finance Management

O que significa CFM ?

Corporate Finance Management

Apoio rea Financeira: Qual a misso de CFM ? Implementar estratgias empresariais orientadas a valor Gesto de Riscos Financeiros Agregar valor p/ crescimento potencial da empresa

Como o CFM vai dar suporte comunidade financeira ?

CFM - Componentes

Transaction Manager

2 3 4 5 6

Market Risk Analyzer

Credit Risk Analyzer

In-House Cash

Portfolio Analyzer

Liquidity Planner

Corporate Finance Management Integrao

?
Podemos manter a aplicao ou o dinheiro ser necessrio para outra operao? Vamos utilizar os juros recebidos para financiar o investimento de ampliao de nossa subsidiria Quem est gerenciando as aplicaes financeiras? Como esto os relatrios de balano local e US-GAAP? Como est nosso portiflio de bonds? Temos uma posio competitiva em relao ao mercado?

Estamos planejando investir em uma nova planta. Que recursos devemos utilizar?

E se as taxas de juros subirem? Como um aumento do US$ afetar o valor de nossa posio?

E se houver inadimplncia do nosso emissor? Temos alguma outro compromisso financeiro com esta empresa?

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TRANSAOES FINANCEIRAS E MRM


Market Risk Management: Exposio - Juros/Moeda Mark-to-market Simulao anlise risco Value at risk

Download

Dados de Mercado

TM
Parceiros Negcio

Derivativos Fundos Emprstimos CDBs Aes Cmbio

Transaes Financeiras: Administrao emprstimos, aplicaes, cmbio e derivativos


Controle de Vencimentos Pagamentos Contabilizao Apropriaes mensais Transfernca de LP p/ CP Interface com dados externos (indces, moedas)

Dados Bancrios

Cash Management: Conciliao bancria Status de Liquidez Planejamento de caixa Financial Accounting

Logistica

D 100

C 100

Processo de Aplicao Financeira

Front Office

Back Office

Cotao
- Anlises - Entrada de ordens e cotaes

Contrato
- Adminstrao - Ordens de pagto - Fixar Taxas - Cmbio de Moedas

L i b e r a o

Processam/o
- Confirmao - Lanamento

Gerenciam/o da Posio
- Vencimentos - Pagamentos - etc.

Nveis de Autorizao

Seleo dos Instrumentos Financeiros

Tipos de Produto

Instrumentos de Investimento/Emprstimo

Instrumentos de Hedging (Proteo)

Mercado Financeiro

Ttulos

Emprstimos

Cmbio

Derivativos

CDB - PR E PS RDB Depsitos a praviso Commercial Paper

Aes Direitos de subscrio Certificados de Investimento Fundos Debntures Outros ttulos

Hipotecas Capital de Giro Resoluo 63 Export Note FINEP BNDES Mtuo FRN-fixed rate noteg Outros emprstimos

Compra e venda de moeda estrangeira Cmbio Futuro Swap de Cmbio

Cap / Floor FRA Swaps Juros Moedas Opes Moedas Juros Ttulos Swaption, IRG Futuros

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Market Risk Analyzer

Credit Risk Analyzer

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MRA - Gesto de Riscos

reas e Medidas de Riscos


Risco Cambial Risco Taxas de juros Risco Merc. Capitais

Risco de Mercado
Anlise de Fluxo de Caixa Valores expostos ao risco Sensibilidade Mark-to-market Exposio ao Cambio/Juros

Elementos Organizacionais
Relatrios Produtos Estruturados Hierarquia flexvel de portfolio Unidade de Negcio

Simulao e Suporte a Deciso


Transaes Fictcias Tcnicas de Simulao de Cenrios

Gerenciamento de Risco

Mtodos Mercado Database de Mercado Clculos Instr. Financeiros Posio Real Formao de Portflios por seleo Relatrios
(grficos, listas...)

ndices
(IRR, NPV,option exposure, ...)

Buffer

Database de Cenrios

Posio Fictcia

Suporte a Deciso : Anlises e Simulaes

O que fazer se?

Alice

A cotao do dolar vai subir ? Devo fazer um Hedge para proteo? E depois a taxa realmente variou?

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Liquidity Planner

Risco de Crdito

Risk Controller

Global control

Pode usar vrios metdos para calcular e reportar o risco de crdito no portflio. Pode atribuir e monitorar limites por segmentos do portfolio, ou para o portfolio inteiro, e analisa-los por vrios critrios.

Traders

O Limite de Crdito de uma instituio financeira verificado automaticamente no momento da concluso da operao.

Operative control

Calculating the Attributable Amount: Example

For a forward security transaction

Attributable amount = (max(0, NPV) + Nominal amount * 0.08 ) * 0.001

Variable assignment VAR1 = Net present value VAR2 = Nominal amount

Add-on factor (markup) Add-on factor Market value change period


x<1
1<x<5 5 < x < 10

Default probability
Default Rating AAA AA A BBB BB probability Risk x<1 0.1 commit- 1<x<5 ment 5<x<10 period
x>10

Risk sensitivity
1 2 3 4 0.08 5

x > 10

Estrutura de Limites de Crdito: Exemplo

LT0: Company Code

Company code DEB0 EUR 1 Mrd.

LT1: Pas

Germany EUR 200 m

USA EUR 200 m

LT12: Pas/ Setor da Atividade

Industry EUR 50 m

Banks EUR 100 m

Banks EUR 100 m

LT3: Parceiro

Kppel AG EUR 10 m

Selz AG EUR 15 m

Inter Bank EUR 25 m

Euro Bank EUR 22 m

United Bank EUR 20 m

Bank of Jersey EUR 20 m

LT34: Partner/ Operao

Forex FX EUR 1 m

Money Market MM EUR 1 m

Loans LO EUR 1 m

Loro Account Derivatives ODC DER EUR 1 m EUR 3 m

Securities SEC EUR 15 m

LA33: Parceiro/ Operao/Operador

Trader Trader Trader Adam Bauer Connor EUR 300,000 EUR 300,000 EUR 300,000

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Credit Risk Analyzer

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Liquidity Planner

Current Situation

Sede Mundial
c Subsididiria Subsididiria

Subsididiria

Estrutura do Grupo Multinacional Cada subsidiria tem bancos prprios Possibilidade de bancos internos regionais e mundiais
R

Processo: Transferncia entre contas


Example: Subsidiria 1 faz uma transferncia para 2

Subsidiria 3 Subsidiria 2 Subsidiria 1

Corporate Grupo

Head Office
In-House Cash Center Gerenciam. de Contas Internas FI

SAP R/3

2.

Pmnt Program OP
1.

Transferncia

Extrato Bancrio

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Market Risk Analyzer

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Portfolio Analyzer

Liquidity Planner

Portfolio Analyzer na Gesto de Ativos

Estratgia de Investimentos Estabelecer Benchmarks Definir Estrutura Organizacionais Melhorias e Ajustes


CFM

Alocao de Ativos Process. Transaes

Relatrios e Auditoria Ajuste no Nvel de Risco

Attribuio
Benchmarking Medidas de Performance

Portfolio Analyzer

Benchmark x Rentabilidade

Aes
YBM, Stocks = 11.4 % YPF, Stocks = 12.3 %

BM =

40 %

PF =

36 %

BM =

60 %

PF =

64 %

GER
YBM, GER = 11.1 % YPF, GER = 10.6 %

USA
YBM, USA = 11.6 % YPF, USA = 13.3 %

Reporting II
Portfolio analysis
as at 12/31/1999 Portfolio: Portfolio Manager Top10 Dax Hausse

Yield history
Overview Stocks Bonds Real estate in DM 45,339,790.56 15,156,857.88 8,575,000.00 Share in % 65.64 21.94 12.42
Year 1995 1996 1997 1998 1999 Yield [%] 7.835 9.654 5.6532.675 4.105 Cumulative 7.835 16.654 13.877 25.675 30.834

Total

69,071,648.44

100.00 150

Benchmark comparison

12% 22% 1 Stocks 2 Bonds 3 Real estate 66%

125 100 75 94 95 96 97 98 99

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Market Risk Analyzer

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Liquidity Planner

Liquidity Planner - Objetivos

Apoiar a rea financeira identificando os fluxos financeiros previstos e os riscos cambiais


Principais Funes do Liquidity Planner
Sistema Centralizado para gerenciar fluxos de liquidez de curto e mdio prazo Base de dados cross company na moeda do documento Disponibilidade de informao imediata para o tomador de deciso

Front-End baseado no Excel com ferramentas de simulao

Integrao com R/3

Integrao de Dados Reais com Planejados Liquidity Planner


Business Information Warehouse

Determinao de dados reais de acordo com estrutura de Planning Items

FI / TR

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