XIX Convencin Internacional de Seguros Mesa Redonda: Seguridad Social Santiago Montenegro Presidente

Fasecolda Hotel Hilton, Cartagena de Indias Septiembre 24 de 2010

Ideas centrales
Los gremios de la seguridad social queremos que todos los colombianos estn adecuadamente cubiertos contra los riesgos de enfermedad, invalidez, muerte y vejez. Si bien cada riesgo es asegurado por un sistema diferente y administrado por entidades y gremios distintos, todos compartimos un mismo compromiso con los trabajadores y con el pas. Fasecolda y Asofondos somos socios naturales en una empresa de largo plazo. A los dos sectores les conviene:
Un rgimen de ahorro individual fuerte y sostenible Un mercado laboral formal y bajo desempleo Un rgimen de salario mnimo razonable y predecible Un mercado de capitales profundo y de largo plazo. Una regulacin que promueva una remuneracin justa y adecuada en las inversiones en seguridad social

Ideas centrales
El rgimen de ahorro individual, RAIS, ha hecho una gran contribucin al sistema pensional y al pas. Pero dicha contribucin puede ser an mayor. Por qu el RAIS no ha contribuido ms al desarrollo del pas? Por La informalidad laboral La convivencia del rgimen pblico de prima media Es urgente introducir polticas que fortalezcan el RAIS Luchar contra la informalidad laboral Crear un rgimen pblico de pilar solidario que sea complementario, no suplementario con el RAIS

Agenda.

1. Contribucin del RAIS

2. Comparacin entre Chile y Colombia

3. La informalidad en Colombia 4. Propuestas

Agenda.

1. Contribucin del RAIS

2. Comparacin entre Chile y Colombia

3. La informalidad en Colombia 4. Propuestas

1. Contribucin del RAIS Recursos Administrados

Evolucin Histrica: Valor de los Fondos Administrados
Billones
110 100 90 80 70 60 50 40 30
20

$105
Obligatorias Cesantas Voluntarias

$8.6
$6 $90.5

10 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fuente: ASOFONDOS

*A Julio de 2010 el monto administrado fue de $105.1 billones

1. Contribucin del RAIS Recursos Administrados

Valor de los Fondos Administrados (% del PIB)
22% OBLIGATORIAS 20% CESANTAS 18%
VOLUNTARIAS 16%

20%
1,7%
1,2%

14% 12% 10%

17,6%
8%

6% 4% 2%
0%

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Fuente: ASOFONDOS, DANE y Banco de la Repblica

1. Contribucin del RAIS Desempeo Financiero

Resultados Fondo de Pensiones Obligatorias Julio de 2010
Periodo
Rentabilidad Nominal Valor inicial del fondo

Aportes

Rendimientos

Rentabilidad Real

Histrica ltimos tres aos

16.34% 16.77%

1,866,941 46,592,653

33,730,979 12,438,112

54,918,902 31,486,058

10.12% 12.02%

Valor del fondo

90,516,823

*Cifras en millones de pesos. Rentabilidad TIR anualizada. Fuente: Asofondos.

La rentabilidad histrica muestra una rentabilidad real de 10.12% En este momento los rendimientos histricos ya son muy superiores a los

aportes.
Julio de 2010 present rendimientos por $4 billones y en el ltimo ao por $16 billones (alrededor de 3.1% del PIB), por lo que el ahorro de los trabajadores alcanz un valor superior a los $90.5 billones.

1. Contribucin del RAIS Desempeo Financiero

Resultados Fondo de Pensiones Obligatorias Julio de 2010 Rentabilidad NAV sobre el valor de la unidad
Perodo Rentabilidad Nominal Rentabilidad Real

Histrica
(Febrero 1998 Julio 2010)

17,80% 16,20%

10,47% 11,39%

ltimos tres aos

(Agosto 2007 Julio 2010)
* Rentabilidad NAV anualizada. Fuente: Asofondos

Los afiliados trabajadores que aportan frecuentemente al FPO obtendrn una buena pensin-tasa de reemplazo Sin importar la metodologa de clculo, las rentabilidades reales histricas de los fondos de pensiones obligatorias han sido excelentes en Colombia y en cualquier parte del mundo.

1. Contribucin del RAIS

Pero el RAIS pudo haber contribuido ms al desarrollo del pas en el pasado. No lo ha podido hacer por La altsima informalidad laboral La convivencia del rgimen pblico de prima media

Agenda.

1. Contribucin del RAIS

2. Comparacin entre Chile y Colombia

3. La informalidad en Colombia 4. Propuestas

2. Comparacin entre Chile y Colombia

CAPITALIZACIN BURSTIL / PIB
180,0% 155,5% 144,0% 140,0% 144,3% 138,6% 132,1% 143,3%

160,0%

120,0%

100,0%

89,7%

100% del PIB

80,0%

60,0%
47,7%

57,0% 41,1%

40,0%
19,3%

34,0%

32,7%

20,0%

14,4%

0,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Capitalizacin/ PIB Chile

Capitalizacin/ PIB Colombia

Fuente: Federacin Iberoamericana de Bolsas (BVC y Bolsa de Santiago), Bancos Central de Chile y Banco de la Repblica.

2. Comparacin entre Chile y Colombia

VALOR FONDO DE PENSIONES ($USD Millones)
140.000 118.053 111.037

120.000

115.829

100.000 88.632 80.000

74.756

74.313

60.799

60.000
49.690

49.119

43.432 40.000 29.890

31.146

34.501

35.886

35.461

39.047 25.372
26.132

20.000

15.439
1.369 2.119
1998

19.347

2.887
1999

3.584
2000

4.820

5.341

7.097

10.611

1997 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

VALOR FONDO DE PENSIONES CHILE

VALOR FONDO DE PENSIONES COLOMBIA

Fuente: Asofondos y Superintendencia de Pensiones de Chile.

2. Comparacin entre Chile y Colombia

VALOR DE FONDO OBLIGATORIO COMO % DEL PIB
80% 73,0%
70%

64,4%

67,2% 63,6% 63,2% 60,5%

67,8%

60% 51,5% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
6,5%

47,6% 43,8%

16,1% 5,2% 7,5% 8,6% 10,5% 11,3% 11,8% 12,2%

4,1%

Valor Fondo / PIB COLOMBIA

Valor Fondo / PIB CHILE

Fuente: Banco Central de Chile, Superintendencia de Pensiones de Chile, DANE serie del PIB 2000, Asofondos.

2. Comparacin entre Chile y Colombia

TASA DE DESEMPLEO
25

20

19,4 17,3 15,3 18,2

18,1

17,1 15,8 14,3 13,1 11,4 11,5

15

12,4 10,5 10,2 9,3 9,2 11,2

10,2

10,1 8,6 8,3 8,9 8,8 7,4 6,4

6,1

10

9,7

9,9

9,8

9,5

10,0

9,2
7,8 7,1 7,8

7,0 5

6,2

6,4

0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Tasa de Desempleo Chile

Tasa de Desempleo Colombia

Fuente: CEPAL.

2. Comparacin entre Chile y Colombia

Informalidad en la regin
65,0% 60,0% 55,0% 50,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 2006 2007

57,2%

2008

42,0%

43,7%

La informalidad en Colombia es casi el doble que la de Chile

30,7%

Chile

Brazil

Mxico

Colombia

Agenda.

1. Contribucin del RAIS

2. Comparacin entre Chile y Colombia

3. La informalidad y el desempleo en Colombia 4. Propuestas

56,0%

58,5%

54,0%
Oct - Dic Nov - Ene

54,5%

55,0%

55,5%

56,5%

57,0%

57,5%

58,0%

59,0%

2006-2007

Dic - Feb
Ene - Mar Feb -Abr

Mar - May
Abr - Jun May - Jul

Total Ocupados SIN Seguridad social

2007

Jun - Ago
Jul - Sep Ago - Oct

Sep - Nov
Oct - Dic Nov-Ene

Fuente: DANE - GEIH, .clculos ASOFONDOS

Poblacin Ocupada Informal: Total 13 reas

3. La informalidad y el desempleo en Colombia

2007/2008

Dic-Feb
Ene-Mar Feb-Abr 08

Mar-May
Abr- jun May - Jul

2008

Jun - Ago
Jul - Sep Ago - Oct

Sep - Nov
Oct - Dic Nov-Ene

2008/2009 2009 2009/2010 2010

Dic - Feb
Ene - Mar Feb - Abr 09

Mar - May
Abr - Jun May - Jul

Jun - Ago
Jul - Sep Ago - Oct

Sep - Nov
Oct - Dic Nov - Ene

Dic - Feb
Ene - Mar Feb - Abr

Superior a 55,5% desde hace ms de tres aos

Mar - May
Abr - Jun May - Jul

3. La informalidad y el desempleo en Colombia

Desempleo: Total 13 reas

15,0% 14,5% 14,0% 13,5%
13,0%

12,7%

12,5% 12,0% 11,5% 11,0% 10,5% 10,0% 9,5% 9,0% 8,5% 8,0%
Nov Nov Nov
Nov Nov Ene

Tasa de Desempleo

Sep

Ene

Sep

Ene

Sep

Ene

Sep

Ene

Sep

Ene

Jul

Jul

Jul*

May

May

Mar

Mar

May

May

Mar

May

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Fuente: DANE.

May

Mar

Mar

Mar

Jul

Jul

Jul

3. La informalidad y el desempleo en Colombia

Problemas
o Costos no salariales o Costo del capital o Incentivos perversos o Salario mnimo

3. La informalidad y el desempleo en Colombia Costos no salariales

Costos no salariales en Colombia
80% 70% 60%

66.7%

% del salario

50% 40% 30% 20% 10% 0%

1.985

1.986

1.987

1.988

1.989

1.990

1.991

1.992

1.993

1.994

1.995

1.996

1.997

1.998

1.999

2.000

2.001

2.002

2.003

2.004

2.005

2.006

2.007

2.008

Subsidio Fliar. ARP

SENA Vacaciones (18d)

ICBF Cesantas

Pensin Prima legal

Salud Subsidio de transp.

Fuente: ASOFONDOS y Banco de la Repblica

2.009

3. La informalidad y el desempleo en Colombia Costo del capital

Costo del capital
INDICES PRECIOS REALES DEL CAPITAL Y EL TRABAJO ASALARIADO NO CALIFICADO 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 44 105 120

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Cu real del Capital

Sal no calif (sin educ sup)

SML CON SAL INDIR

Fuentes: a) Precio de uso del capital (EAFIT 2007), se trata de promedios mviles quinquenales, datos a junios. c) salario mnimo real (incluye salarios indirectos), promedios anuales a junios. d) salario no calificado (salario mensual real corriente de obreros y empleados asalariados sin educacin superior (promedios a junios). Serie 7 ciudades. Salarios deflactados con el IPC

2008

3. La informalidad y el desempleo en Colombia Incentivos perversos

Red de subsidios
Incentivos a la informalidad: paso del rgimen contributivo al subsidiado de salud (21 millones de afiliados, 48% de la poblacin total). Se hace necesario una poltica integral de subsidios (nacionales, regionales, locales) para minimizar errores de inclusin y evitar doble subsidio o o o Supuestos de la Ley 100: 2/3 de la economa sera formal 1/3 informal La realidad es exactamente lo contrario

3. La informalidad y el desempleo en Colombia Salario Mnimo

Ingresos de los Trabajadores Colombianos El 84% de los ocupados gana menos de dos salarios mnimos. El 49% de los ocupados gana menos de un salario mnimo El 31% gana menos de medio salario mnimo. El salario mnimo en Colombia es uno de los ms altos del mundo (con respecto al promedio)

3. La informalidad y el desempleo en Colombia Salario Mnimo

Rigideces por salario mnimo
Distribucin del Ingreso de los Ocupados: Cuarto trimestre de 2009 Total Nacin
1 SMLV
14% 13% 11% 10% 8% 7% 6% 4% 3% 1% 0%
frecuencia Agregado (eje derecho)

100%

84% ganan menos de 2 SMLV

94% ganan menos de 4 SMLV

90% 80% 70% 60%

49% ganan menos de 1 SMLV

50% 40% 30% 20% 10% 0%

[1, 1.1)

[3, 3.1)

[0.8, 0.9)

[1.2, 1.3)

[1.4, 1.5)

[2.6, 2.7)

[2.8, 2.9)

[3.2, 3.3)

[4.6, 4.7)

[4.8, 4.9)

[5, 5.1)

[0, 0.1)

[2, 2.1)

[4, 4.1)

[5.2, 5.3)

[0.2, 0.3)

[0.4, 0.5)

[0.6, 0.7)

[1.6, 1.7)

[1.8, 1.9)

[2.2, 2.3)

[2.4, 2.5)

[3.4, 3.5)

[3.6, 3.7)

[3.8, 3.9)

[4.2, 4.3)

[4.4, 4.5)

[5.4, 5.5)

[5.6, 5.7)

1.4 SMLV
Fuente: DANE - GEIH, .clculos ASOFONDOS

Salario promedio de la economa

[5.8, 5.9)

3. La informalidad y el desempleo en Colombia Salario Mnimo

COSTOS VISTOS POR EL EMPLEADOR Distribucin Costo Ocupados

Costo Promedio de los Ocupados = 1.06 SM. El 67% de los ocupados se contratan por menos de 1 SM. Una reduccin de 9% a los costos a la nmina (ICBF SENA Cajas) hara atractivos 1.5 millones de personas para contratar formalmente.

3. La informalidad y el desempleo en Colombia Salario Mnimo

Y nuestra legislacin?
Salario mnimo Artculo 48 de la Constitucin (Acto Legislativo 01 de 2005) define que el monto de una pensin no puede ser inferior al salario mnimo

La base de cotizacin no puede ser inferior al salario mnimo (Artculo 19 de la Ley 100, modificado por el artculo 6 de la Ley 797 de 2003)

Artculo 53 de la Constitucin define como principio mnimo fundamental la remuneracin mnima para los trabajadores.

3. La informalidad y el desempleo en Colombia

La poblacin econmicamente activa en Colombia es del orden de 21.5 millones Hay 2.5 millones de desempleados Hay 19 millones de ocupados A salud y pensiones cotizan 7 millones La informalidad es de 12 millones

Entre informales y desempleados son 14.5 millones: 66% de la Poblacin Econmicamente Activa

Agenda.

1. Contribucin del RAIS

2. Comparacin entre Chile y Colombia

3. La informalidad y el desempleo en Colombia 4. Propuestas

4. Propuestas Salario Mnimo

AUMENTOS EN INGRESO MEDIO - Situacin Actual - Ocupados

4. Propuestas Salario Mnimo

AUMENTOS EN INGRESO MEDIO - Situacin Actual Vs Crecimiento del 10% - Se desplaza la distribucin

- Entraran casi 500.000 personas al mercado formal, manteniendo el salario mnimo constante. (Grfica suavizada)

4. Propuestas Salario Mnimo

AUMENTOS EN INGRESO MEDIO - Situacin Actual Vs Crecimiento del 10% - Se desplaza la distribucin

- Entraran casi 500.000 personas al mercado formal, manteniendo el salario mnimo constante. (Grfica suavizada)

4. Propuestas Salario Mnimo

AUMENTOS EN INGRESO MEDIO - Situacin Actual Vs Crecimiento del 10% - Entran a la distribucin

- Entraran cerca de 2200.000 personas al mercado formal, manteniendo el salario mnimo constante. (Grfica suavizada)

4. Propuestas Salario Mnimo

AUMENTOS EN INGRESO MEDIO - Situacin Actual Vs Crecimiento del 10% - Entran a la distribucin

- Entraran cerca de 2200.000 personas al mercado formal, manteniendo el salario mnimo constante. (Grfica suavizada)

4. Propuestas Salario Mnimo Todo depende de la brecha entre salario medio y salario mnimo
1 SMLV
0,7

0,6
0,5

1.4 SMLV

0,4
0,3 0,2

Salario medio de la economa

0,1
0

$ 0,0

$ 0,5

$ 1,0

$ 1,5

$ 2,0

$ 2,5

$ 3,0

$ 3,5

$ 4,0

$ 4,5

4. Propuestas Salario Mnimo Todo depende de la brecha entre salario medio y salario mnimo
1 SMLV
0,7
0,6 0,5 0,4 0,3

Aumentar salario medio

Salario medio de la economa Formaliza buena parte de la economa

0,2
0,1 0 $ 0,0 $ 0,5 $ 1,0

$ 1,5

$ 2,0

$ 2,5

$ 3,0

$ 3,5

$ 4,0

$ 4,5

4. Propuestas Salario Mnimo Todo depende de la brecha entre salario medio y salario mnimo
1 SMLV
0,7
0,6 0,5 0,4 0,3

Aumentar salario medio

Salario medio de la economa

0,2
0,1 0 $ 0,0 $ 0,5 $ 1,0 $ 1,5 $ 2,0 $ 2,5 $ 3,0 $ 3,5 $ 4,0 $ 4,5

4. Propuestas Salario Mnimo Todo depende de la brecha entre salario medio y salario mnimo
1 SMLV
0,7
0,6 0,5 0,4 0,3

Aumentar salario medio

Salario medio de la economa

0,2
0,1 0 $ 0,0 $ 0,5 $ 1,0 $ 1,5 $ 2,0
Todo depende de que el salario medio y el mnimo se alejen.

$ 2,5

$ 3,0

$ 3,5

$ 4,0

$ 4,5

4. Propuestas
Por todas las razones anteriores, Colombia debe Fortalecer la contribucin del rgimen de pensiones al desarrollo del pas. Para esto se requiere: Combatir la informalidad laboral Transformar el rgimen de prima media en un pilar solidario, como el modelo de Chile

4. Propuestas
Para combatir la informalidad, se pueden en principio tomar cuatro acciones Permitir que el salario medio de la economa crezca por encima del salario mnimo Reducir los costos no salariales para los jvenes Equilibrar los costos del capital con relacin a los del trabajo Focalizar los subsidios slo hacia los ms pobres y desamparados