2.1
O mercado financeiro regulamentado e fiscalizado principalmente pelo Banco Central do Brasil (BCB ou Bacen) e Comisso de Valores Mobilirios (CVM), que esto subordinados ao Conselho Monetrio Nacional (CMN).
Sistemas de Liquidao e
2.1 Sistema Financeiro Nacional Quadro 2.1 Sistema Financeiro Nacional (2/4)
Instituies Categoria Instituies Financeiras que Discriminao Bancos Mltiplos com Carteira Comercial Bancos Comerciais
Superviso BCB BCB BCB BCB BCB BCB, CVM BCB BCB BCB BCB BCB BCB BCB
Instituies Financeiras
captam Depsitos Caixas Econmicas a Vista Cooperativas de Crdito Bancos Mltiplos sem Carteira Comercial Bancos de Investimento Bancos de Desenvolvimento Demais Instituies Financeiras Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento Sociedades de Crdito Imobilirio Companhias Hipotecrias Associaes de Poupana e Emprstimo Agncias de Fomento Sociedades de Crdito ao Microempreendedor
2.1 Sistema Financeiro Nacional Quadro 2.1 Sistema Financeiro Nacional (3/4)
Outros Intermedirios ou Auxiliares Financeiros Bolsas de Mercadorias e de Futuros Bolsas de Valores Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios Sociedades de Arrendamento Mercantil Sociedades Corretoras de Cmbio Representaes de Instituies Financeiras Estrangeiras Agentes Autnomos de Investimento Entidades Fechadas de Previdncia Privada Entidades Abertas de Previdncia Privada Sociedades Seguradoras Sociedades de Capitalizao Sociedades Administradoras de Seguro-Sade
BCB, CVM CVM BCB, CVM BCB, CVM BCB BCB BCB BCB, CVM SPC SUSEP SUSEP SUSEP SUSEP
Instituies Financeiras
2.1 Sistema Financeiro Nacional Quadro 2.1 Sistema Financeiro Nacional (4/4)
Fundos Mtuos Administrao de Recursos de Terceiros Clubes de Investimentos Carteiras de Investidores Estrangeiros Administradoras de Consrcio BCB, CVM CVM BCB, CVM BCB
Instituies Financeiras
Sistema Especial de Liquidao e BCB de Custdia SELIC Central de Custdia e de Liquidao Financeira de BCB Ttulos CETIP Caixas de Liquidao e CVM Custdia
Autoridades monetrias
CONSELHO MONETRIO NACIONAL (CMN)
Algumas instituies atuam tambm como agente auxiliar de normatizao e fiscalizao do SFN:
Banco do Brasil (BB). Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES). Caixa Econmica Federal (CEF).
RGOS DE REGULAO E FISCALIZAO DAS ATIVIDADES DE SEGUROS E PREVIDNCIA PRIVADA Superintendncia de Seguros Privados (Susep). Secretaria de Previdncia Complementar (SPC).
Instituies no financeiras
Existem instituies no financeiras que exercem papel importante para o desenvolvimento da economia. EXEMPLOS:
2.2
Mercado Financeiro
Mercado financeiro
Em uma economia, de um lado existem os que possuem poupana financeira e, de outro, os que dela necessitam. A intermediao entre os dois lados ocorre no mercado financeiro.
Investidor n
Para fins didticos, o mercado financeiro pode ser subdividido em quatro mercados:
Mercado monetrio
Neste mercado, so negociadas, basicamente, operaes de curto e curtssimo prazos.
A poltica monetria do Governo executada por meio desse mercado, com a compra e venda de ttulos emitidos pelo Banco Central: BBC Bnus do Banco Central
Mercado de crdito
o mercado principal onde os tomadores de recursos se relacionam com os intermedirios financeiros, para suprir as necessidades de capital de giro e as necessidades de financiamento de bens e servios.
Exemplos de operaes de crdito: emprstimos para capital de giro descontos de ttulos conta garantida adiantamento sobre contrato de cmbio (ACC) repasse de recursos externos (Resoluo n 2.770) financiamento de importao
Mercado de capitais
A finalidade do mercado de capitais a de financiar as atividades produtivas e o capital de giro das empresas, por meio de recursos de mdio e longo prazos.
Mercado de cmbio
No mercado de cmbio, so negociadas moedas internacionais conversveis, pelas instituies
2.3
Meios de Pagamento
Depsito em cheque
O cheque um meio de pagamento bastante comum entre os brasileiros. s vezes, faz o papel de instrumento de crdito. Um cheque recebido de terceiros pode ser sacado no banco do emitente ou depositado em banco onde o favorecido cliente. A cobrana de cheque feita pelo banco depositrio por meio de troca com outros bancos, num processo denominado compensao de cheques.
Compensao de cheques
A Compensao de Cheques e Outros Papis ocorre em um local denominado Cmara de Compensao, onde se renem os representantes de diversos bancos para fazerem a troca de cheques e outros documentos compensveis entre si. As Cmaras de Compensao so agrupadas por regies geogrficas.
Reserva e ADM
Na linguagem do mercado financeiro, o termo reserva (de reserva bancria) representa o dinheiro lquido e certo. O termo ADM tem origem no cheque administrativo e representa o estado de quase dinheiro. Os recursos em ADM transformar-se-o em dinheiro aps a finalizao da compensao. A reforma do Sistema de Pagamentos Brasileiro, em 2002, reduziu a quantidade transaes financeiras possveis por meio de cheques.
Multiplicador bancrio
(equao 2.1)
Depsito compulsrio
O Banco Central utiliza o depsito compulsrio para inibir o crescimento indesejado do multiplicador bancrio e regular o nvel de expanso monetria.
M1 = B x M
( equao 2.2 )
Onde : M1 = meios de pagamento em seu sentido mais lquido; B = base monetria (dinheiro emitido pelo Banco Central e colocado no mercado); M = multiplicador bancrio.
2.4
Sistemas de liquidao
Os sistemas de liquidao exercem papis importantes na liquidao de diversos instrumentos financeiros (dinheiro em espcie, cartes de dbito e de crdito, cheques, ttulos, derivativos, moedas estrangeiras etc.). Os sistemas de liquidao podem ser agrupados em dois grupos: a. Sistemas de liquidao de transferncias de fundos interbancrias; b. Sistemas de liquidao de ttulos, valores mobilirios, moedas estrangeiras e derivativos.
Sistema de Transferncia de Reservas (STR); Cmara Interbancria de Pagamentos (CIP); Servios de Compensao de Cheques e Outros Papis (Compe); Cmara TecBan (TecBan).
Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic); Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC); Central de Custdia e Liquidao Financeira de Ttulos (Cetip); BM&F Cmbio; BM&F Derivativos.
Central de Liquidao
100 200
Banco C
100 200
Empresa Credora C
Empresa Devedora B
200
Banco B
Central de Liquidao
Banco C
Empresa Credora C
Empresa Devedora B
200
Banco B
Banco D
150
Empresa Credora D
Prazos de liquidao