ANALISIS FINANCIERO ORDENAMIENTO DEL BALANCE GENERAL

PROFESOR: CLAUDIO RIVERA BASSO ASIGNATURA: FINANZAS PLANES ESPECIALES ICI UNAP

Marco conceptual del curso

Contabilidad

Anlisis Financiero

Teora y Gestin Financiera

Corto Plazo

Largo Plazo

OJO: TEST de Alternativas Mltiples.

La depreciacin del ejercicio es una partida de:
1. 2. 3. 4. Pasivo en el Balance Activo Circulante en el Balance Estado de Resultados Ninguna de las anteriores

Correcta: alternativa 3

ESTRUCTURA DE BALANCE DE GESTIN

Tema 1. Introduccin - Ordenamiento del Balance. 1. El proceso de ordenamiento 2. Esquema bsico 3. Principios de ordenamiento

ESTRUCTURA DE BALANCE DE GESTIN

1. El proceso de ordenamiento
Porqu ordenar?
Elemento de armona dentro de la empresa Paso previo a la interpretacin Elemento de anlisis inter-empresas Existencia de tres balances
Gestin Hacienda - SII Bancos

1. El proceso de ordenamiento
Cmo ordenar el balance ?
Se comienza con un balance desordenado Se definen criterios de agrupacin de masas patrimoniales Se ordenan las grandes cuentas en base a los criterios de orden

2. Esquema bsico
a. ACTIVO Activo Fijo
Material Inmaterial

Activo Circulante
Funcional Extrafuncional Financiero

2. Esquema bsico
b. PASIVO Capital Propio
Capital Social Reservas

Exigible
Exigible Corto Plazo Exigible Largo Plazo

3. Principios de ordenamiento
ACTIVO
Activo Fijo : su permanencia material en la empresa es superior a un perodo de maduracin Material : Activo tangible, corpreo, visible. Funcional :Todo el activo que tiene que ver con el giro de la empresa

3. Principios de ordenamiento
ACTIVO Activo Fijo Material
Extrafuncional
Todo el activo que no tiene que ver con el giro de la empresa

Interino o transitorio
Basicamente activo funcional que an no entra en operacin
Ejemplo : Edificio en Construccin Contrato por una mquina nueva que se est pagando

3. Principios de ordenamiento
Funcional - Extrafuncional:
Sinnimo de operacional - no operacional Se introduce esta distincin para guardar coherencia con las clasificaciones del estado de resultados. Activos funcionales generan Resultado Operacional y extrafuncionales generan Resultado No Operacional. Permite calcular correctamente indicadores de Gestin

3. Principios de ordenamiento
ACTIVO Activo Fijo Inmaterial
Valoracin por apreciacin indirecta Valores voltiles Usualmente no son aceptados como garanta crediticia Ejemplo :
Marcas Patentes

3. Principios de ordenamiento
ACTIVO Activo Circulante
Funcional
El activo que genera el ciclo de maduracin

Extrafuncional
Activo que no genera el ciclo de maduracin
Ejemplo : Bono de prximo vencimiento

Financiero
Activo que se genera debido a la estructura de pasivo de la empresa
Ejemplo : Garanta en efectivo por un prstamo

3. Principios de ordenamiento
ACTIVO

Filosofa
Las cuentas no se ordenan de acuerdo a su naturaleza Las cuentas se ordenan de acuerdo con su funcin en la empresa Una misma cuenta puede tener dos clasificaciones al mismo tiempo

3. Principios de ordenamiento
ACTIVO
Ejemplo: Una empresa compra un terreno y slo utiliza a la mitad. La parte utilizada : Activo fijo, material,
funcional

Preguntamos a la gerencia por el destino del resto :

Lo edificaremos en el futuro : Activo fijo, material, interino Est a la venta : Activo circulante, material Lo vamos a plantar : Activo fijo, extrafuncional, material

3. Principios de ordenamiento
ACTIVO Otro Ejemplo : Una empresa constructora tiene un 30% de las acciones de una empresa distribuidora de materiales.
Cmo clasifico estas acciones en mi balance de gestin?

3. Principios de ordenamiento
ACTIVO Otro Ejemplo : Una empresa constructora tiene un 30% de las acciones de una empresa distribuidora de materiales.
Cmo clasifico estas acciones en mi balance de gestin?
La empresa constructora usa su posicin en el directorio de la segunda empresa para conseguir precios ms baratos. Clasificacin : Activo Fijo, Funcional, Inmaterial

3. Principios de ordenamiento
PASIVO Concepto :
Toda obligacin reconocida con un tercero

Principio de Ordenamiento :
Los Pasivos se agruparn segn su plazo de vencimiento.

PASIVO Plazo de Vencimiento Muy Largo o no conocido (no exigible) :

Patrimonio (capital propio) Reservas

3. Principios de ordenamiento

Plazo de Vencimiento conocido (exigible)

Largo Plazo Corto Plazo (pasivo circulante)
Nota : La clasificacin Corto/Largo plazo depende del ciclo de maduracin del negocio, pero habitualmente se usa 1 ao como lmite.

3. Principios de ordenamiento
BALANCE
ACTIVO PASIVO

1. Activo Circulante 2. Activo Fijo 3. Resultado (prdida)

1. Exigible (Deuda) 2. Patrimonio (Cap.Propio) 3. Resultado (beneficios)

3. Principios de ordenamiento
NOTA:
El sistema americano (utilizado en Chile) ordena el activo de mas a menos lquidos y el pasivo de mas a menos exigible (como en cuadro anterior). El sistema francs (utilizado en Europa), ordena al revs:
ACTIVOS Activo Fijo Activo Circulante PASIVOS Capital Propio Exigible

En el curso se usarn ambos indistintamente (estamos globalizados).

3. Principios de ordenamiento
BALANCE Tratamiento del Resultado:
Sociedades Annimas Abiertas :
Dividendos de a lo menos el 30% de la utilidad lquida del ejercicio. Si hay prdidas acumuladas, las utilidades del ejercicio se destinan primero a absorverlas. La diferencia entre utilidades y dividendos puede ser traspasadas a Reservas Voluntarias.

3. Principios de ordenamiento
BALANCE Tratamiento del Resultado, qu hacer como analista ?
Las prdidas se reducen del Capital Propio (regularizacin de la prdida). Si los beneficios son antes de impuestos, debo pagarlos. Si hay Reservas Obligatorias, debo dotarlas. Decidir Dividendos/Reservas Voluntarias

OJO: Test alternativa mltiples

Una gran empresa consultora tiene un departamento con oficinas desocupadas y las arrienda a un bufett de abogados que no trabajan para la consultora. Este activo es: 1. Fijo Funcional 2. Circulante Extrafuncional 3. Interino 4. Fijo Extrafuncional 5. Financiero