LABORATORIO DE SIMULADORES EN ADMINISTRACION Y GERENCIA

SIMDEF

Michelsen Consulting

SIMDEF SIMULACION DE FINANZAS

SIMDEF
Contabilidad Gerencial, Gerencia Financiera, Planeacin Financiera

PRODUCCION

FINANZAS

Orientacin
Permite utilizar informacin contable detallada para la toma de decisiones gerenciales observando los resultados que se obtienen. Desarrollado para demostrar el uso de herramientas sofisticadas y modernas en el ejercicio de la direccin financiera de una empresa.

Conclusin
TESTIMONIO AUTENTICO

Finalmente la utilidad del simulador es precisamente aplicar cada uno de los conocimientos adquiridos a lo largo de la preparacin acadmica para medir la capacidad y habilidad que cada uno de nosotros tenemos para poder resolver problemticas empresariales de manera efectiva en poco tiempo.

SIMDEF
Toma de decisiones trimestral fortalece las habilidades en contabilidad administrativa y finanzas al requerrseles una aplicacin repetida de las herramientas y procedimientos de sas disciplinas. Modelo computarizado usa relaciones de riesgo y retorno. El costo de capital de una empresa depende de su rentabilidad. Ganador: mayor valor de la accin comn en la Bolsa de Valores simulada

Analizando la Situacin Inicial

Nmero de Accionistas: 100 Numero de Acciones: 1000,000 Valor de la Accin al recibirse la empresa: $35.57 Capacidad Normal de Produccin: 100,000 Unidades Precio unitario que hasta el da que se recibe: $100.00 Producto que produce: Commodity

Estado de Resultados Sntesis Ejecutiva

Balance General

Razones Financieras

Informacin Adicional

Las acciones de todas la empresas comienzan con un valor de $35.57, a partir de este momento comienza la competencia, en base a estrategias y la observacin de la competencia se pueden idear maneras de lograr una mejor rentabilidad.
Valor histrico de la accin firma 10
140 120 100 91.44 80 60 40 20 0 62.57 77.55 62 75.26 124.98

63.66
53.45 55.91

35.57

38.97

Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo periodo periodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Puesta en escena
Gerenciar una empresa productora de materias primas contando con gran nmero de datos financieros: balance, estado de resultados, Presupuestos, razones financieras, flujos de caja planes de reposicin de activos eleccin entre varios proyectos de inversin de capital, tres tipos de pronsticos a mediano plazo.

El Mundo Simdef
Produccin de una materia prima genrica (plata, oro, maz, azcar, soya, harina de pescado, cobre, algodn etc).

Competencia perfecta: ninguna empresa puede dominar el mercado.

No es interactivo, las decisiones de una empresa no afectan la performance de las dems.pero son comparables.

Costos de capital dependen del rendimiento empresarial.

Existen pronsticos a tres trimestres. Depreciacin reduce efectivamente capacidad de produccin.

Mercado de capitales moderno:desde factoring hasta bonos a largo plazo y emisin y recompra de acciones preferenciales.
Dos proyectos de inversin de capital por trimestre.

Decisiones cubiertas
1. Estimacin de la demanda a satisfacer durante el siguiente trimestre, y trimestres futuros. 2. Uso de diversos mtodos de pronstico. 3. Factoraje de activos circulantes. 4. Fijacin de precios luego de conocido el nivel de equilibrio del mercado 5. Costeo de activos fijos 6. Estimacin del costo de capital para la empresa 7. Anlisis de la estructura de capital 8. Eleccin de proyectos de inversin 9. Control de costos directos e indirectos 10. Gerencia de Caja a corto Plazo 11. Adquisicin de capital a mediano plazo 12. Emisin o redencin de bonos, acciones comunes o acciones preferenciales. 13. Planeacin a largo plazo de capacidad de planta. 14. Poltica adecuada de dividendos. 15. Constitucin de reservas.

Simdef

Cmo se toman decisiones

Ejemplo de Objetivos
Maximizar a largo plazo el valor de la empresa. Obtener la mxima utilidad. Incrementar el porcentaje de rendimiento sobre la inversin. Disponer de instrumentos adecuados de gestin. Mantener el nivel de liquidez de la empresa. Sostener eficientemente una buena administracin del efectivo. Incrementar la eficiente asignacin de recursos.

Ejemplo de Polticas Comerciales

Estimar la elasticidad precio de la demanda Estimar el ciclo econmico Dimensionar dinmicamente la capacidad ptima de produccin

Ejemplo de Objetivos Financieros

Redimensionar el capital ptimo de la empresa Participar agresivamente en el mercado de capitales Invertir en proyectos de mejora de eficiencia con retornos superiores al 8%

EJEMPLO DE ESTRATEGIA FINANCIERA

Financiamiento con bonos, liquidacin de cuentas por cobrar al 1% Recompra de acciones Inversin en proyecto A con el fin de tener una entrada extra en el futuro Inversin en planta para garantizar produccin

EJEMPLO DE ESTRATEGIA FINANCIERA

Emisin de acciones con un valor mayor que el de compra
Inversin en proyecto B

Ejemplos de Polticas de la firma

Mantener un descuento de 1% a las ventas

Se evalo la perdida del descuento contra la ganancia de los valores negociables. Segn el anlisis, el 2% no resultaba rentable.

Dividendos
Pagar dividendos semestralmente y con una tasa de crecimiento constante

Ejemplo de Polticas de la firma

Capacidad de planta y maquinaria

Mantener una capacidad acorde con nuestros precios altos y con la evolucin de la economa. Por ello, en auge y estabilidad econmica optamos por mantener una poltica de 90,000 de capacidad en ambas.

Caja mnima
Mantener un mnimo de caja de $ 500,000 que lo estimamos como un porcentaje de nuestros gastos

Ejemplo de Polticas de la firma

Precios altos
Para minimizar los costos de produccin y tener un mayor margen, analizamos varios escenarios probando cual daba un mayor resultado, es decir una mayor caja

Expectativas de la economa
Fueron basadas en la evolucin de las tasa de valores negociables y de los precios de maquinaria y planta.

Ejemplo de Polticas de la firma Valores negociables

Todo el sobrante de efectivo despus de cumplir con el mnimo de caja se compraba en valores negociables

Endeudamiento con bonos

Evaluamos que era la forma ms barata de financiamiento y queramos mantener una relacin 70% patrimonio y 30% deuda

EJEMPLO:

Metodologa Just In Time

Debido a los altos gastos en almacenamiento, tratamos de mantener el inventario en su nivel mnimo.

EJEMPLO: Decisiones Flujo de caja

Desde la primera decisin tenamos elaborado un flujo de caja que lo construimos siguiendo el manual de Simdef Avanzado. Dicho flujo permita hacer anlisis de escenarios entre cantidad, precio y la inversin en valores negociables. Esto nos permita ver las consecuencias para la firma antes de tomar cada decisin.

EJEMPLO: Decisiones
Produccin
Nos basbamos en las expectativas de la economa y en los anlisis de los escenarios. No vimos conveniente invertir en las proyecciones de demanda porque considerbamos el precio elevado y generalmente nuestras proyecciones se ajustaban bastante a los resultados del mercado obtenidos.

Precio
El precio dependa de la capacidad productiva, s tenamos una capacidad productiva alta el precio era bajo. En cambio, s tenamos capacidad productiva baja el precio era alto.

Ejemplo: Decisiones

Compra de maquinaria y planta

La compra de maquinaria y planta siempre se financiaba con bonos. Adems, como en la recesin los costos bajaban considerablemente, aprovechamos para realizar la compra, llegando a ahorrar 1000,000 por la compra oportuna de planta

Ejemplo: Decisiones Dividendos

Se decidi pagar dividendos no slo semestralmente, sino tambin se reparti dividendos en pocas de recesin, debido a que iba a frenar la cada del precio de la accin. Esta decisin se debe a que la demanda del mercado se iba a orientar a la compra de nuestras acciones porque iban a recibir una rentabilidad inmediata

A continuacin se muestra el reporte inicial de una Firma 1 compitiendo con otras 2 empresas Todas las empresas comienzan de la misma posicin

1 S I M D E F

E S T D O

D E

* S I M D E F * CIA. , 1 R E S U T A D O T R I M E S T R A L N U M E R O 1
9738300. 2575. ----------

INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 100.00) OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES

INGRESO TOTAL
COSTO PROD VENDIDA; INVENTARIO INICIAL MAT.PRIMA M.O. DIRECTA

9740875.

9809. A $ 74.79) 1500000. 3500000. ---------5000000.

733567.

TOTAL COSTOS DCTOS GASTOS ALMACEN 60408. DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478125. EDIF 1300000. OTROS GASTS INDIRECTOS 200000. ---------TOTAL COSTOS INDIRTS

Se recibe una empresa con buenas ventas y utilidades brutas moderadas de 2.8M$

2038533. ----------

COSTOS PRODUCCION

100000. A $

70.39

PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID) MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS) COSTO PRODUC.VEND.

7038533. ---------7772100. 879492. ---------6892608. ---------2848267.

UTILIDAD BRUTA

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1486915. GASTOS FINANCIEROS; INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0. PRESTAMISTAS SA. 0. INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 92749. INTERES BONOS 33600. COSTO REDENCION BONOS 0. ---------TOTAL CARGOS FINANCIERS 126349. ---------1613264. ---------1235003. 0. ---------1235003. 494001. ---------741002. 0. ---------741002. 100000. ---------641002. -------------------

INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. ITEMS EXTTRAORDIN. INGRESO ANTES IMPTS IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) INGRESO DESP.IMPTS DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.) INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS

* S I M D E F *CIA. 1 SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1 INFORMACION HISTORICA DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ; PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57 VALOR ACUM. SIMDEF INGSOS. X ACCION .74 TASA DIVIDENDO RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA

Accin se cotiza a $ 35.57

35.67 .011 12.00 .00

DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE 100.00 DEMANDA LIBRE 97383 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO .01288 TASAS INT. SALDOS DEUDORES CORTO PZO. 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA .0298 .0311 .0250 .0140 .0500 PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .03110 Datos DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00 financieros RETORNO S. INVERSION .193 RETORNO S.CAPITL .306 PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. .08000 BONO PREMIO REDEN .08000 DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS TRIMESTRE 2 3 4 5 PRONOSTICOS; Pronsticos pblicos UNIDADES DEMANDADAS 104669. 113004. 108712. 102786. de precio y demanda PRECIO UNIDADES $ 101.76 $ 105.36 $ 103.05 $ 102.44 ACTUAL; En Trim 4 se CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000. 100000. 100000. 80000. reduce capaci. CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000. 100000. 75000. 60000. OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000. 200000. 200000. 200000. Maquinas y en DEPRECIACION (DOLAR ); 5to planta MAQUINAR. 478125. 478125. 384375. 311250. PROYS.INV.CAPITAL 0. 0. 0. 0. PLANT 1300000. 1300000. 1300000. 989000. REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS : CORTO PLAZO 0. 0. 0. 2 ANOS 312500. 312500. 312500. 312500. 3 ANOS 300000. 300000. 0. 0. BONOS 300000. 300000. 300000. 300000.

A $100 la demanda fue 97,383 unids.

Repagos

INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR; CORTO PLZO 0. PMO.INTERMED 83030. BONOS 33600. COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM. UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000 COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00 MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00 MAQUINAR. 47.28 PLANT 321.74 GASTOS ALMACENAJ; UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000 COST/UNID 1.00 3.00 8.00 TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2; CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF .0199 .0192 .0186 .0177 .0267 ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM. VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES. INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 2 AHORRO M.OBRA A 2ANS 518400. 100000 $ 13000. $ .65 $ .02 B 3ANS 648000. 120000 $ -8000. $1.09 $-.02

Costos y gastos

Proyectos de inversin

* S I M D E F * CIA. 1 B A L A N C TRIMESTRE N U M E R O ACTIVO ACTIVOS CORRTS CAJA Y BANCOS VALORES NEGOCIABLES CTAS.POR COBRAR INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A TOTAL ACTIVOS CORRTS ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. MAQUINARIA Y EQUIPO EDIF. TOTAL ACTIVO FIJO TOT. ACTIVOS

Ms de 6M$ en cuentas por cobrar

120547. 200000. 6524661. $ 70.78/UNID) 879492. ---------7724700.

) 2008125. 5655250. ---------7663375. ---------15388080. ----------

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO , PASIVOS CORRIENTES CTAS. POR PAGAR PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR PTMOS.CRTO.PZO. MULTA PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO PARTE CTE. BONOS 520000. 0. 0. 1850000. 1200000. ----------

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

3570000.

PASIVOS A LARGO PLAZO PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 3ANS BONOS TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO TOTAL PASIVOS

937500. 0. 1200000. ---------2137500. ---------5707500. ----------

CAPITAL ACCIN, ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) UTILIS.RETENIDAS

0. 8000000. 1680575. ----------

TOTAL CAPITL
TOTAL PASIVO Y CAPITAL

9680575.
---------15388080. -------------------

SIMDEF HOJA DE TOMA DE DECISIONES EMPRESA No.

1 0 2
2 0 0 0 0 0 1 9 3 0 0 0 0

PERIODO TRIMESTRAL No.

1 Monto de Valores Negociables 2 Descuentos de Cuentas por Cobrar 3 Prstamos a Corto Plazo 4 Prstamos a 2 aos de plazo 5 Prstamos a 3 aos de plazo 6 Prstamos a largo plazo 7 Nmero de acciones preferenciales 8 Nmero de acciones comunes 9 Precio pedido por acciones comunes 10 Dividendos a pagarse por cada accin comn 11 Nmero de unidades de capacidad de mquina a comprarse 12 Nmero de unidades de capacidad de planta a comprarse 13 Compra de proyecto de inversin "A" 14 Compra de proyecto de inversin "B" 15 Nmero de unidades a producir 16 Compra de pronsticos de demanda 17 Decisin de pliego de reclamos 18 Precio del producto por Unidad

Deciden vender Valores Negociables (200,000), prepagan Prstamo a ct-pz. 930,000, eligen factoraje de ctas por cobrar al 1 %. Programan produccin de 100mil unids., que deciden vender a 102.00 encima del precio libre de 101.78

E S T D O

D E

R E S U T A D O

* S I M D E F * CIA. , 1 T R I M E S T R A L N U M E R 10265900. 0. ----------

INGRESOS VTAS ( 101458. UNIDS A $ 102.00) OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES INGRESO TOTAL COSTO PROD VENDIDA; INVENTARIO INICIAL MAT.PRIMA M.O. DIRECTA

10265900.

12426. A $ 70.78) 1500000. 3500000. ---------5000000. 48746. 478125. 1300000. 200000. ---------2026871. ---------70.27

879492.

Ventas suben 5.3 % frente a trim. anterior

TOTAL COSTOS DCTOS GASTOS ALMACEN DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. EDIF OTROS GASTS INDIRECTOS TOTAL COSTOS INDIRTS COSTOS PRODUCCION 100000. A $

PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.33 POR UNID) MENOS:INVENTARIO FINAL ( 10968. UNIDS) COSTO PRODUC.VEND. UTILIDAD BRUTA

7026871. ---------7906363. 771345. ---------7135018. ---------3130880.

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1513295. GASTOS FINANCIEROS; INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0. PRESTAMISTAS SA. 0. INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 54108. INTERES BONOS 33600. COSTO REDENCION BONOS 0. ---------TOTAL CARGOS FINANCIERS 87708. ---------1601003.

..pero utilidad bruta aumenta en 26 % a 3.13M$ de 2.5 M$!

INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. ITEMS EXTTRAORDIN. INGRESO ANTES IMPTS IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) INGRESO DESP.IMPTS DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN.

Contribucin a util. Rets. Aumenta en 43 %

INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .00 POR ACCN.)

INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS

1529877. 0. ---------1529877. 611950. ---------917927. 0. ---------917927. 0. ---------917927. -------------------

1 S I M D E F

(C)

* S I M D E F *CIA. 1 SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 2 INFORMACION HISTORICA DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ; PRECIO AL FINAL TRIMEST 59.29 VALOR ACUM. SIMDEF INGSOS. X ACCION .92 TASA DIVIDENDO RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA

La Bolsa responde con entuasiamo 59.39 empujando la accin .000 de $ 35 a $ 59 ! 16.15

.00

DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE 101.00 DEMANDA LIBRE 102493 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO .01325 TASAS INT. SALDOS DEUDORES CORTO PZO. 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA .0199 .0311 .0250 .0140 .0500 PRECIO ACCNS PREFERENCI. 37.45 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .02670 DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN -2.00 RETORNO S. INVERSION .225 RETORNO S.CAPITL .303 PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. .08000 BONO PREMIO REDEN .08000

DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS TRIMESTRE 3 4 PRONOSTICOS; UNIDADES DEMANDADAS 104126. 102324. PRECIO UNIDADES $ 103.49 $ 102.67 $ ACTUAL; CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000. 100000. CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000. 75000. OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000. 200000. DEPRECIACION (DOLAR ); MAQUINAR. 478125. 384375. PROYS.INV.CAPITAL 0. 0. PLANT 1300000. 1300000. REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS : CORTO PLAZO 0. 0. 2 ANOS 0. 7500. 3 ANOS 300000. 0. BONOS 300000. 300000.

5 115050. 101.80 $ 80000. 60000. 200000. 311250. 0. 989000.

Mercado siguen en alza 3 trimestres ms pero el 6to se avizaroa cada 50000. Ojo. Mercado en alza 60000. pero capacidad se 200000. reduce en 25% en el 311250. trim 4 0.
81411. 99.06

667500.

0. 312500. 312500. 0. 0. 300000. 300000.

INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR; CORTO PLZO 0. PMO.INTERMED 46608. BONOS 29400. COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM. UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000 COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00 MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00 MAQUINAR. 49.52 PLANT 336.76 GASTOS ALMACENAJ; UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000 COST/UNID 1.00 3.00 8.00 TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 3; CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF .0196 .0188 .0180 .0165 .0218 ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM. VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES. INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 3 AHORRO M.OBRA A 2ANS 561600. 100000 $ 16000. $ .70 $ .05 B 3ANS 680400. 120000 $ -7000. $1.14 $-.01

B A L TRIMESTRE

* S I M D E F * CIA. A N C E N U M E R O 2 ACTIVO

ACTIVOS CORRTS CAJA Y BANCOS VALORES NEGOCIABLES CTAS.POR COBRAR INVENTARIOS ( 10968. UNIDS A

6743031. 0. 1376375. $ 70.33/UNID) 771345. ----------

TOTAL ACTIVOS CORRTS ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. MAQUINARIA Y EQUIPO EDIF.

TOTAL ACTIVO FIJO TOT. ACTIVOS

8890751.
) 1530000. 5865250. ---------7395250. ---------16286000. ----------

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

PASIVOS CORRIENTES CTAS. POR PAGAR PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR PTMOS.CRTO.PZO. MULTA PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO PARTE CTE. BONOS 520000. 0. 0. 932500. 1200000. ---------2652500.

TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS A LARGO PLAZO PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 3ANS BONOS TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO TOTAL PASIVOS

625000. 0. 900000. ---------1525000. ---------4177500.

CAPITAL ACCIN, ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) UTILIS.RETENIDAS TOTAL CAPITL TOTAL PASIVO Y CAPITAL

0. 8000000. 4108501. ---------12108500. ---------16286000. -------------------

VERSION MAS AVANZADA DE LABSAG

A continuacin se muestra el reporte inicial de la firma 1 (individual)

Con nuevos formatos de salida en Excel

ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL NUMER O 1 INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 102.00) OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES INGRESO TOTAL COSTO PROD VENDIDA; INVENTARIO INICIAL ( 9809. A $ 74.79) MAT.PRIMA 1,500,000 M.O. DIRECT 3,500,000 TOTAL COSTOS DCTOS 5,000,000 GASTOS ALMACEN 60,408 DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478,125 EDIF 1,300,000 OTROS GASTS INDIRECTOS 200,000 TOTAL COSTOS INDIRTS 2,038,533 COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.39 PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID) MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS) COSTO PRODUC.VEND. UTILIDAD BRUTA GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS GASTOS FINANCIEROS; INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0 PRESTAMISTAS SA. 0 INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 92,749 INTERES BONOS 33,600 COSTO REDENCION BONOS 0 TOTAL CARGOS FINANCIERS INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. ITEMS EXTTRAORDIN. INGRESO ANTES IMPTS IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) INGRESO DESP.IMPTS DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.) INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 9,738,300 2,575 9,740,875 733,567

7,038,533 7,772,100 879,492 6,892,608 2,848,267 1,486,915

126,349 1,613,264 1,235,003 0 1,235,003 494,001 741,002 0 741,002 100,000 641,002

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1 INFORMACION HISTORICA DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ; PRECIO AL FINAL TRIMEST VALOR ACUM. SIMDEF INGSOS. X ACCION TASA DIVIDENDO RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE DEMANDA LIBRE TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO TASAS INT. SALDOS DEUDORES CORTO PZO. 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA PRECIO ACCNS PREFERENCI. TASA DIVNDS. PREFERENCIALES DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN RETORNO S. INVERSION RETORNO S.CAPITL PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. BONO PREMIO REDEN

35.57 35.67 0.74 0.011 12.00 0.00 100.00 97383 0.0129 0.0298 0.0311 0.0250 0.0140 0.0500 32.15 0.03110 -1.00 0.193 0.306 0.08000 0.08000

DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS TRIMESTRE PRONOSTICOS; UNIDADES DEMANDADAS PRECIO UNIDADES $ ACTUAL; CAPACID.PLANTA (UNIDS) CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) OTROS GAS. INDTS (DOLAR) DEPRECIACION (DOLAR ); MAQUINAR. PROYS.INV.CAPITAL PLANT REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS : 2 104669 101.76 100000 100000 200000 478125 0 1300000 3 113004 105.36 100000 100000 200000 478125 0 1300000 4 108712 103.05 100000 75000 200000 384375 0 1300000 5 102786 102.44 80000 60000 200000 311250 0 1300000

CORTO PLAZO 0 0 0 0 2 ANOS 312500 312500 312500 312500 3 ANOS 300000 300000 0 0 BONOS 300000 300000 300000 300000 INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR; CORTO PLZO 0 PMO.INTERMED 83030 BONOS 33600 COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM. UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000 COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00 MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00 MAQUINAR. 47.28 PLANT 321.74 GASTOS ALMACENAJ; UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000 COST/UNID 1.00 3.00 8.00 TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2; CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF 0.0199 0.0192 0.0186 0.0177 0.0267 ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM. VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES. INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 2 AHORRO M.OBRA A 2ANS 518400 100000 13000 0.65 0.02 B 3ANS 648000 120000 -8000 1.09 -0.02

PRONSTICO DE UNIDADES DEMANDADAS

115000 110000 105000 100000 95000 2 3 Trimestre 4 5 106.00 105.00 104.00 103.00 102.00 101.00 100.00 99.00

PRONSTICO DE PRECIO UNIDADES $

3 Trimestre

CAPACIDAD DE PLANTA (UNIDADES)

120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2 3 Trimestre 4 5 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0

CAPACIDAD DE MAQUINAS (UNIDADES)

3 Trimestre

B A L A N C E TRIMESTRE N U M E R O

ACTIVO ACTIVOS CORRTS CAJA Y BANCOS 120,547 VALORES NEGOCIABLES 200,000 CTAS.POR COBRAR 6,524,661 INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A $ 70.78/UNID) 879,492 TOTAL ACTIVOS CORRTS 7,724,700 ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. ) MAQUINARIA Y EQUIPO 2,008,125 EDIF. 5,655,250 TOTAL ACTIVO FIJO 7,663,375 TOT. ACTIVOS 15,388,080 PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO , PASIVOS CORRIENTES CTAS. POR PAGAR 520,000 PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0 PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0 PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1,850,000 PARTE CTE. BONOS 1,200,000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,570,000 PASIVOS A LARGO PLAZO PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 937,500 3ANS 0 BONOS 1,200,000 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 2,137,500 TOTAL PASIVOS 5,707,500 CAPITAL ACCIN, ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0 ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8,000,000 UTILIS.RETENIDAS 1,680,575 TOTAL CAPITL 9,680,575 TOTAL PASIVO Y CAPITAL 15,388,080

A continuacin se muestran los reportes pblicos del periodo 1

SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS 1. LIQUIDEZ Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Per. 1 2.16 2.16 2.16 2. PRUEBA ACIDA Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Per. 1 1.92 1.92 1.92 3. ENDEUDAMIENTO Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Per. 1 0.59 0.59 0.59 4. RENTABILIDAD VTAS. Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Per. 1 29.22 29.22 29.22 5. RETORNO SOBRE LA INVERSION Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Per. 1 19.26 19.26 19.26 6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Per. 1 30.62 30.62 30.62

Firma 4 2.16

Firma 5 2.16

Firma 6 0.00

Firma 7 0.00

Firma 8 0.00

Firma 4 1.92

Firma 5 1.92

Firma 6 0.00

Firma 7 0.00

Firma 8 0.00

Firma 4 0.59

Firma 5 0.59

Firma 6 0.00

Firma 7 0.00

Firma 8 0.00

Firma 4 29.22

Firma 5 29.22

Firma 6 0.00

Firma 7 0.00

Firma 8 0.00

Firma 4 19.26

Firma 5 19.26

Firma 6 0.00

Firma 7 0.00

Firma 8 0.00

Firma 4 30.62

Firma 5 30.62

Firma 6 0.00

Firma 7 0.00

Firma 8 0.00

SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Per. 1 4.82 4.82 4.82 8. ROTACION ACTIVOS Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Per. 1 0.63 0.63 0.63 9. MARGEN NETO Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Per. 1 7.61 7.61 7.61

Firma 4 4.82

Firma 5 4.82

Firma 6 0.00

Firma 7 0.00

Firma 8 0.00

Firma 4 0.63

Firma 5 0.63

Firma 6 0.00

Firma 7 0.00

Firma 8 0.00

Firma 4 7.61

Firma 5 7.61

Firma 6 0.00

Firma 7 0.00

Firma 8 0.00

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Per. 1 4.82 4.82 4.82 4.82

Firma 5 4.82

Firma 6 0.00

Firma 7 0.00

Firma 8 0.00

1. LIQUIDEZ
2.50 2.00 1.50 Firma 1 1.00 0.50 0.00 Per. 1 Firma 2 1.00 0.50 0.00 2.50 2.00 1.50

2. PRUEBA ACIDA

Firma 1 Firma 2

Per. 1

3. ENDEUDAMIENTO
0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 Per. 1 Firma 1 Firma 2 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00

4. RENTABILIDAD VTAS.

Firma 1 Firma 2

Per. 1

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

25.00 20.00 15.00 Firma 1 10.00 5.00 0.00 Per. 1 Firma 2 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Firma 1 Firma 2

Per. 1

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 Per. 1 Firma 1 Firma 2 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00

8. ROTACION ACTIVOS

Firma 1 Firma 2

Per. 1

9. MARGEN NETO
8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 Per. 1 Firma 1 Firma 2 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Firma 1 Firma 2

Per. 1

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1 INFORMACION HISTORICA DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ; PRECIO AL FINAL TRIMEST VALOR ACUM. SIMDEF INGRSOS. X ACCION TASA DIVIDENDO RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE DEMANDA LIBRE TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO TASAS INT. SALDOS DEUDORES CORTO PZO. 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA PRECIO ACCNS PREFERENCI. TASA DIVNDS. PREFERENCIALES DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN RETORNO S. INVERSION RETORNO S.CAPITL PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. BONO PREMIO REDEN

Firma 1 35.57 35.67 0.74 0.01 12.00 0.00 100.00 97383.0 0.01288 0.02980 0.03110 0.02500 0.14000 0.05000 32.15 0.03110 -1.00000 0.19300 0.30600 0.08000 0.08000

SIMDEF HOJA DE DECISION

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL