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Sistema Financeiro Nacional representa o conjunto de instituies financeiras que visam transferir recursos dos agentes econmicos (pessoas,

empresas, governo) superavitrios para os deficitrios rgo normativo mximo: CMN Lei de Reforma Bancria de 1964 Lei do Mercado de Capitais de 1965 Lei de criao dos Bancos Mltiplos de 1988

SUBSISTEMA NORMATIVO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL SUBSISTEMA DE INTERMEDIAO

Conselho Monetrio Nacional (CMN) Banco Central (BaCen) SUBSISTEMA NORMATIVO Comisso de Valores Mobilirios (CVM)

Comisses Consultivas

Responsvel pelo funcionamento do mercado financeiro e de suas instituies

Conselho de Recursos do SFN

B.B. BNDES

Agentes Especiais CEF

Objetivo Formulao das polticas de moeda e crdito, objetivando atender aos interesses econmicos e sociais do pas Poderes Mercado Monetrio Regulamentar taxa de juros e o funcionamento das instituies financeiras Fixar ndices de encaixe, capital mnimo e normas de contabilizao Acionar medidas de preveno ou correo de desequilbrios Disciplinar o crdito e orientar na aplicao dos recursos Regular as operaes de redesconto e as operaes no mercado aberto Mercado Cambial Fixar diretrizes e as normas da poltica cambial Regulamentar as operaes de cmbio Controlar a paridade da moeda e o equilbrio do Balano de Pagamentos

Estrutura Composio bsica Ministro da Fazenda Ministro de Planejamento Presidente do Banco Central Comisses consultiva - Auxiliam os componentes do Conselho nos seguinte assuntos Assuntos Bancrios Mercado de Capitais e Mercados Futuros Crdito Rural e Industrial Poltica Monetria e Cambial

Competncias:

Adaptar o volume de recursos necessidade da economia e seu desenvolvimento, Regular o valor interno e externo da moeda, contendo surtos inflacionrios ou deflacionrios, Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras pblicas e privadas, Propiciar o aperfeioamento das instituies e instrumentos financeiros, Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras, Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal, e da dvida pblica interna e externa, Estabelecer a meta de inflao.

Atribuies Especficas:

Autorizar a emisso de papel moeda; Aprovar os oramentos monetrios do BACEN; Fixar diretrizes e normas da poltica cambial; Disciplinar o crdito em suas forma e modalidades; Estabelecer limites para a remunerao das operaes e servios bancrios ou financeiros; Determinar as taxas de recolhimento compulsrios das instituies financeiras; Regulamentar as operaes de redesconto e liquidez; Outorgar ao BC o monoplio nas operaes de cmbio; Regulamentar as aes do BC quanto a ttulos pblicos; Regular a constituio, o funcionamento, e a fiscalizao de todas as instituies financeiras do pas.

Principais

funes

Executor das polticas traadas pelo CMN


Fiscalizar e disciplinar o Sistema Financeiro Nacional Banco do Governo Aplicar penalidades, intervenes e liquidaes extrajudiciais de instituies financeiras

Expedir normas e autorizaes e promover o controle das instituies financeiras


Atribuies

do BACEN

Executar a poltica monetria Emitir dinheiro e controlar a liquidez do mercado Receber depsitos compulsrios dos bancos Efetuar operaes de compra/venda de ttulos pblicos e federais Fiscalizar as instituies financeiras Autorizar funcionamento, instalao e transferncia de sedes, fuses e incorporaes Realizar e controlar operaes de redesconto e emprstimo Supervisionar o sistema de compensao de cheques Controlar o crdito e a entrada de capitais estrangeiros

Estrutura

Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, que age sob orientao do CMN, foi criada pela lei 6.385/76, e alterada pela lei 10.303/2001. Administrada por um presidente e 4 diretores, todos nomeados pelo Presidente da Repblica Atribuio Normalizao e controle do Mercado de Valores Mobilirios, representado por aes, debntures, commercial papers e outros ttulos emitidos pelas sociedades annimas e autorizados pelo CMN Funes Incentivar a poupana no mercado acionrio Estimular o funcionamento das bolsas de valores e instituies operadoras do mercado acionrio Promover a expanso dos negcios do mercado acionrio Assegurar a lisura nas operaes de compra/venda de valores mobilirios Proteger os investidores do mercado acionrio Atuao Instituies financeiras que negociam com ttulos mobilirios Companhia de capital aberto Investidores

Banco

do Brasil Sociedade Annima de capital misto controlada pela Unio At 1986 era considerada autoridade monetria (revogado por deciso do CMN) Agente financeiro do Governo Federal Execuo da poltica creditcia e financeira sob a superviso do CMN Banco Comercial - Pode exercer atividades prprias dessas instituies Banco de Investimento e Desenvolvimento - Financia atividades rurais, industriais, comerciais e de servios, alm de fomentar a economia de diferentes regies Caixa Econmica Federal Instituio financeira pblica que apresentam claro objetivo social Executa atividades caractersticas dos bancos comerciais e mltiplos Principal agente do Sistema Financeiro da Habitao (SFH - criado em 1964) para o financiamento da casa prpria Com a extino do Banco Nacional da Habitao se transformou no seu rgo executivo Recursos do SFH so originados do FGTS, das cadernetas de poupana e dos fundos prprios dos agentes financeiros Outros objetivos da CEF Administrar com exclusividade os servios de loterias federais Constituir-se no principal arrecadador do FGTS Ter o monoplio das operaes de penhor (emprstimos garantidos com bens de valor e alta liquidez como jias, metais preciosos, pedras preciosas, etc)

BNDES

Empresa pblica vinculada ao Ministrio do Planejamento com objetivo de equipar e fomentar empresas de interesse ao desenvolvimento do pas Principal instrumento de execuo da poltica de financiamento de mdio e longo prazo do Governo Federal Atua atravs de agentes financeiros, pagando uma comisso Os agentes so co-responsveis na liquidao da dvida junto ao BNDES Principais programas FINAME - Agncia Especial de Financiamento Industrial BNDESPAR (BNDES Participaes) - Fuso da EMBRAMEC (Mecnica Brasileira S.A.), FIBASA (Insumos Bsicos S.A. - Financiamento e Participaes) e IBRASA (Investimentos Brasileiros S.A.) BNDESPAR Objetiva promover a capitalizao das empresas por meio de participaes acionrias Alternativamente ao financiamento, o BNDESPAR compra aes das empresas, injetando recursos prprios (no exigveis) para financiar seus investimentos. aps consolidado o investimento, o banco vende as aes adquiridas no mercado Atua tambem oferecendo garantia no lanamento pblico de novas aes e financiamento para que os acionistas venham a subscrever o aumento de capital da empresa.

Criado pelo Decreto 91.152/85, como rgo do Ministrio da Fazenda, para julgar, em segunda e ltima instncia os recursos interpostos das decises relativas aplicao de penalidades administrativas pelo BC e CVM.
composto por :
Um representante do MF Um representante do BC Um representante da Secretaria de Comrcio Exterior Um representante da CVM Quatro representantes das entidades de classe dos mercados financeiro e de capitais.

Instituio Financeira Bancria Instituio Financeira no Bancria SUBSISTEMA DE INTERMEDIAO Instituies Auxiliares Instituies no Financeiras

Bancos Mltiplos Banco Comercial Banco Investimento Banco Desenvolvimento Soc. Crd., Fin., e Inv. Soc. Arrend. Mercantil Cooperativas de Crdito Soc. Crdito Imobilirio Ass. Poup. e Empr. Bolsas de Valores Dist. Tt. e Val. Mobil. Cor. Tt. e Val. Mobil. Agente Autonomo Factoring Seguradoras

Instituies (bancria e no bancria) que agem intermediando operaes financeiras

Bancos Mltiplos Formados com base nas atividades (carteiras) de quatro instituies: banco comercial, banco de investimento e desenvolvimento, sociedade de crdito, financiamento e investimento e sociedade de crdito imobilirio Para ser configurada como Banco Mltiplo, uma instituio deve operar pelo menos duas das carteiras mencionadas, sendo uma delas a de Banco Comercial ou Banco de Investimento Bancos Comerciais: Executam operaes de crdito de curto prazo Prestao de servios, pagamento de cheques, cobranas, transferncias, ordens de pagamentos, aluguel de cofres, custdia de valores, operaes de cmbio Classificao: Bancos de varejo: trabalham com muitos clientes Bancos de negcios: voltados a grandes operaes Private bank: atende pessoas fsicas de renda/patrimnio elevado Personal bank: atende pessoas fsicas de renda elevada e pequenas e mdias empresas Corporate bank: atende pessoas jurdicas de grande porte

Bancos

de Investimento Maiores fornecedores de crditos de mdio e longo prazo, suprindo agentes carentes de recursos com fundos para capital de giro e capital fixo Realizam operaes de maior escala como repasse de recursos oficiais e do exterior Usam recursos de terceiros provenientes da colocao de CDBs, vendas de cotas de fundos de investimento, emprstimos contratados no pas e no exterior de Desenvolvimento Instituies pblicas estaduais que visam promover o desenvolvimento econmico e social da regio de atuao Apoiam o setor privado da economia por meio de emprstimos, financiamentos e arrendamento mercantil

Bancos

Sociedades

de Crdito, Financiamento e Investimento Conhecidas como financeiras, dedicam-se ao financiamento de bens durveis s pessoas fsicas por meio do mecanismo de crdito direto ao consumidor (CDC) Outra fonte de recursos, alm dos prprios, consiste no aceite e colocao de Letras de Cmbio no mercado As letras de cmbio so emitidas pelo devedor

Cooperativas

de Crdito Voltadas a viabilizar o crdito de seus associados de Crdito Imobilirio Voltam-se ao financiamento de operaes imobilirias, que envolvem compra e venda de imveis. Recursos so levantados por meio de letras imobilirias e cadernetas de poupana.

Sociedades

Associaes

de Poupana e Emprstimo Atuam tambm na rea habitacional, por meio de financiamentos imobilirios.

Bolsa

de Valores So associaes civis sem fins lucrativos, cujo patrimnio constitudo por ttulos patrimoniais adquiridos por seus membros (sociedades corretoras) Dispem de local de funcionamento onde so negociados os ttulos e valores mobilirios de pessoas jurdicas pblicas e privadas, com adequadas condies de organizao, controle e fiscalizao Proporcionam liquidez aos ttulos negociados, atuando por meio de preges contnuos Atuam nos mercados a vista, a termo, futuro e de opes

Sociedades

Corretoras Efetuam, com exclusividade, a intermediao financeira nos preges das bolsas de valores, das quais so associadas

Sociedades

de Arrendamento Mercantil Realizam operaes de leasing de bens nacionais, adquiridos de terceiros e destinados ao uso dos arrendatrios Recursos originados de emisses de debntures e emprstimos no pas e no exterior Os principais tipos de leasing so: Operacional: similar a um aluguel, realizado pelas empresas fabricantes dos bens Financeiro: realizado por bancos mltiplos e sociedades de arrendamento mercantil. No final do prazo pode ser exercido o direito de compra pelo valor residual Lease - back: venda e aluguel automtico de um bem

Cooperativas

de Crdito Voltadas a viabilizar o crdito de seus associados


de Crdito Imobilirio Voltam-se ao financiamento de operaes imobilirias, que envolvem compra e venda de imveis. Recursos so levantados por meio de letras imobilirias e cadernetas de poupana. de Poupana e Emprstimo Atuam tambm na rea habitacional, por meio de financiamentos imobilirios.

Sociedades

Associaes

Sociedades

de Fomento Comercial Empresas comerciais que operam por meio da compra de duplicatas, cheques e outros ttulos, de forma similar ao desconto bancrio Conhecidas como empresas de factoring Assumem o risco do ttulo negociado Recursos provenientes de emprstimos bancrios ou fundos prprios

Companhias

Seguradoras So consideradas no sistema financeiro porque tm a obrigao de aplicar parte de suas reservas no mercado de capitais.

Rendas

Mercado de Fatores de Produo Remunerao dos Fatores

Remunerao dos Fatores Aplicao / Captao

Poupana / Financiamento

SISTEMA FINANCEIRO

Superavit / Dficit EMPRESAS Impostos

FAMLIAS

Impostos

GOVERNO

Consumo Mercado de Bens e Servios

Consumo

Receita

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