- Lectura en forma vertical del balance general y el estado de resultado.

- Lectura en forma horizontal del balance general y el estado de resultado.

-Expresin

cuantitativa del desarrollo, actividad o comportamiento de toda organizacin..

Anlisis Vertical
Es
un anlisis esttico, que estudia la estructura de los estados financieros de un negocio en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurrido a travs del tiempo.

Desarrollo del mtodo de anlisis vertical

Consiste en tomar un solo estado financiero ( B/G o E/R) y relacionar cada una de sus partes con un total o subtotal dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Su desarrollo es vertical porque va desde arriba hacia abajo tanto del activo como del pasivo.

Importancia del mtodo de anlisis vertical

El
calculo del anlisis vertical es de gran importancia en el momento de establecer si una empresa tiene una distribucin de sus inversiones (activos) equitativa, de acuerdo con sus necesidades financiera (pasivos y patrimonio) y operativas. Al realizar el anlisis vertical, se espera que cada empresa tenga entre sus principales activos los que corresponda a su actividad, y

Anlisis Vertical: en qu estn representado los activos?

JEANS & JACKETS S.A BALANCE GENERAL POR LOS AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE: 1996, 1997 1998 (MILES DE PESOS) 1996 1997 1998 ACTIVOS CAJA Y BANCOS $ 886,297 8.34% $ 1,295,897 9.41% $ 915,685 INVERSIONES $ 413,301 3.89% $ 627,492 4.56% $ 55,357 DEUDORES A CORTO PLAZO $ 2,187,124 20.57% $ 2,620,686 19.03% $ 2,861,159 INVENTARIOS $ 3,195,507 30.06% $ 3,322,529 24.13% $ 6,099,693 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ 27,577 0.26% $ 19,429 0.14% $ 12,981 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 6,709,806 63.11% $ 7,886,033 57.27% $ 9,944,875 INVERSIONES LARGO PLAZO $ 43,654 0.41% $ 0.00% PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS NETO $ 837,865 7.88% $ 946,028 6.87% $ 1,161,109 DEPRECICIN ACUMULADA $ 184,733 1.74% $ 291,880 2.12% $ 285,146 INTANGIBLES $ 1,060,415 9.97% $ 1,476,290 10.72% $ 1,365,361 CARGOS DIFERIDOS $ 652,386 6.14% $ 1,025,999 7.45% $ 1,340,187 VALORIZACIONES DE P. P Y E $ 1,512,217 14.22% $ 2,726,493 19.80% $ 1,605,476 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTE $ 3,921,804 36.89% $ 5,882,930 42.73% $ 5,186,987 TOTAL ACTIVOS $ 10,631,610 100% $ 13,768,963 100% $ 15,131,862

6.05% 0.37% 18.91% 40.31% 0.09% 65.72% 0.00% 7.67% 1.88% 9.02% 8.86% 10.61% 34.28% 100%

Anlisis Vertical: composicin de la deuda y del patrimonio

JEANS & JACKETS S.A BALANCE GENERAL POR LOS AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE: 1996, 1997 1998 (MILES DE PESOS) 1996 1997 PASIVOS OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS , GRAVAMENES Y TASA OBLIGACIONES LABORALES DIFERIDOS ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS TOTAL PASIVOS CORRIENTES OBLIGACIONES FINANCIERAS OBLIGACONES LABORALES TOTAL PASIVOS NO CORRIENTE TOTAL PASIVOS PATRIMONIO CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO PRIMA EN COLOCACIN DE ACCIONES RESERVAS REVALORZACIN DEL PATRIMONIO ESULTADO DEL EJERCICIO SUPERAVIT POR VALORIZACI TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2,174,074 606,851 557,441 671,609 266,466 9,259 4,285,700 674,352 46,165 720,517 5,006,217 20.45% 5.71% 5.24% 6.32% 2.51% 0.09% 0.00% 40.31% 6.34% 0.43% 6.78% 47.09% 8.03% 12.75% 2.88% 13.21% 1.81% 14.22% 52.91% 100% $ 2,563,169 $ 872,985 $ 543,055 $ 713,520 $ 332,111 $ 6,997 $ 80,000 $ 5,111,837 $ 864,604 $ 20,964 $ 885,568 $ 5,997,405 $ 854,000 $ 1,356,000 $ 448,277 $ 2,158,617 $ 228,171 $ 2,726,493 $ 7,771,558 $ 13,768,963 18.62% 6.34% 3.94% 5.18% 2.41% 0.05% 0.58% 37.13% 6.28% 0.15% 6.43% 43.56% 6.20% 9.85% 3.26% 15.68% 1.66% 19.80% 56.44% 100% $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

1998 2,216,692 1,797,844 686,121 744,524 374,994 6,608 5,826,783 1,129,420 23,214 1,152,634 6,979,417 14.65% 11.88% 4.53% 4.92% 2.48% 0.04% 0.00% 38.51% 7.46% 0.15% 7.62% 46.12% 5.64% 8.96% 4.47% 20.09% 4.10% 10.61% 53.88% 100%

$ 854,000 $ 1,356,000 $ 306,109 $ 1,404,899 $ 192,168 $ 1,512,217 $ 5,625,393 $ 10,631,610

$ 854,000 $ 1,356,000 $ 676,449 $ 3,040,197 $ 620,323 $ 1,605,476 $ 8,152,445 $ 15,131,862

Anlisis por tipo de empresa

Empresas comercializadoras Inventarios Clientes Activos fijos

Principales activos Entre 20% y 40% Entre 20% y 30% Entre 10% y 30%

Empresas Agropecuaria Terreno Inventarios (cultivos o ganado) Maquinaria Bancos Cartera Inversiones Efectivos Cooperativas Cartera

Principales activos Entre 30% y 50% Entre 20% y 40% Entre 10% y 20% Principales activos Entre 50% y 70% Entre 15% y 25% Entre 5% y 10% Principales activos Entre 50% y 70%

Empresas de servicios Principales activos

Clientes Inversiones Activos fijos Empresas manufactureras Inventarios Clientes Activos fijos Entre 30% y 50% Entre 10% y 20% Entre 10% y 30%

Principales activos Entre 20% y 40% Entre 20% y 40% Entre 30% y 50%

Inversiones
Activos Fijos

Entre 10% y 15%

Entre 10% y 20%

Anlisis por tipo de empresa

Empresas comercializadoras Inventarios Clientes Activos fijos Principales activos Entre 20% y 40% Entre 20% y 30% Entre 10% y 30%

Resulta preocupante la siguiente situacin:

Una empresa comercializadora con menos del 10% en inventarios y ms del 50% en activos fijos

Anlisis por tipo de empresa

Empresas manufactureras Inventarios Clientes Activos fijos Principales activos Entre 20% y 40% Entre 20% y 40% Entre 30% y 50%

Resulta preocupante la siguiente situacin:

Una empresa manufacturera con menos del 20% en activos fijos y ms del 5% en otros deudores.

Anlisis por tipo de empresa

Empresas de servicios Clientes Inversiones Activos fijos Principales activos Entre 30% y 50% Entre 10% y 20% Entre 10% y 30%

Resulta preocupante la siguiente situacin:

Una empresa de servicios con menos del 30% en cartera y ms del 5% en inventarios.

Anlisis por tipo de empresa

Empresas Agropecuaria Terreno Inventarios (cultivos o ganado) Maquinaria Principales activos Entre 30% y 50% Entre 20% y 40% Entre 10% y 20%

Resulta preocupante la siguiente situacin:

Una empresa agropecuaria con menos del 20% en terreno y ms del 10% en cartera.

Anlisis por tipo de empresa

Bancos Cartera Inversiones Efectivos Principales activos Entre 50% y 70% Entre 15% y 25% Entre 5% y 10%

Resulta preocupante la siguiente situacin:

Un banco con menos del 40% en cartera y ms del 10% en bienes recibidos en pago.

Anlisis por tipo de empresa

Cooperativas Cartera Inversiones Activos Fijos Principales activos Entre 50% y 70% Entre 10% y 15% Entre 10% y 20%

Resulta preocupante la siguiente situacin:

Una cooperativa con menos del 5% en inversiones y ms del 10% en inventarios

Anlisis vertical del estado de resultado

Se toma como cifra base el valor de las ventas netas, para lo cual se divide cada uno de los valores sobre el gran total de ventas, expresando el resultado en trminos de porcentaje. Muestra el porcentaje que representa cada una

Anlisis vertical del estado de resultado

Los anteriores porcentajes por si solos no dicen mayor cosa y el anlisis que de ellos se pude hacer surge de su comparacin con los de otras empresas similares o con un patrn preestablecido, el cual deberan equipararse las empresas de un mismo sector.

Anlisis Vertical: Composicin de los ingresos, costos, gastos y margen de utilidad

JEANS & JACKETS S.A ESTADO DE RESULTADO POR LOS AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE: 1996, 1997 1998 (MILES DE PESOS) 1996 1997 VENTAS COTO DE VENTAS Y PRESTACIN DE SERVICIOS UTILIDAD BRUTA GTOS. OPERACIONALES DE ADMN GTOS OPERACIONALES DE VENTAS UTILIDAD OPERACIONAL INGRESOS NO OPERACIONALES GTOS.NO OPERACIONALES $ $ $ $ $ $ $ $ 13,183,719 100.00% $ 14,671,270 6,883,877 6,299,842 1,635,921 3,743,195 920,726 356,789 1,115,963 52.21% 47.79% 12.41% 28.39% $ $ $ $ 7,565,971 7,105,299 1,689,008 4,225,959 1,190,332 225,715 1,280,521

1998 100.00% 47.73% 52.27% 13.56% 31.88% 6.83% 4.78% 8.46%

100.00% $ 15,752,958 51.57% 48.43% 11.51% 28.80% $ $ $ $ 7,518,449 8,234,509 2,136,588 5,022,378

6.98% $ 2.71% $ 8.46% $

8.11% $ 1,075,543 1.54% $ 752,485 8.73% $ 1,332,863

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

AJUSTES POR INFLACIN IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS UTILIDADES DEL EJERCICIO

$
$ $ $

161,552
318,147 287,531 192,168

1.23% $
2.41% $ 2.18% $ 1.46% $

135,526
287,535 194,890 228,171

0.92% $
1.96% $ 1.33% $ 1.56% $

495,165
299,934 174,776 620,323

3.14%
1.90% 1.11% 3.94%