Administracin de Crditos y Cobranzas FLUJO DE CAJA

SESION 11

Disposiciones Generales

FLUJO DE CAJA
Es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado. Ejemplos: Ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de inversiones, los prstamos obtenidos, etc. Ejemplos: Egresos de efectivo son el pago de facturas, impuestos, sueldos, prstamos, intereses, el

FLUJO DE CAJA
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos). A diferencia del estado de resultados, el flujo de caja muestra lo que realmente ingresa o sale de caja; por ejemplo, registra el pago

EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la informacin sobre los ingresos y egresos de efectivo que haya tenido la empresa. sta informacin la obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado. Pero tambin es posible elaborar un flujo de caja proyectado (tambin conocido como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaramos las

 Anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente. Prever un excedente de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin de invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria. Establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo, al presentar el

El flujo de caja proyectado nos permite:

VENTAJAS
El flujo de caja sintetiza de forma ordenada los ingresos y egresos de una empresa, en un tiempo establecido. A diferencia de otras herramientas financieras permite a sus ejecutores obtener una mejor estimacin de la rentabilidad futura que adquirir

TIPOS DE FLUJO DE CAJA

De acuerdo a la estructura del flujo, estos pueden ser de dos tipos: flujo de caja econmico y flujo de caja financiero. a) Flujo de Caja Econmico Es aquel flujo que no incluye en su clculo los gastos financieros de la empresa ni la amortizacin del prstamo o la deuda contrada con terceros (es decir, los ingresos y egresos de efectivo vinculados al financiamiento por terceros, como:

ESQUEMA DE UN FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Ingresos por Ventas u otros (+) (*) costo de Ventas u otros (-) Utilidad bruta o Margen Bruto (=) (*) Gastos Administrativos (-) (*) Gastos de Ventas (-) Utilidad Operativa (=) Gastos Financieros (-) Utilidad antes de Impuestos (=)

Impuestos (-) Utilidad Neta (=) Amortizacin de la deuda (-) Depreciacin y/o Amortizacin (+) Flujo de Caja Financiero (=) (*) se incluye la depreciacin ( tangibles) y/o amortizacin (intangibles)

ESQUEMA DE UN FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Flujo de Caja libre o Free Cash Flow (FCF)

Es el efectivo del que dispone la empresa para pagar a los tenedores de deuda (intereses) y a sus accionistas (dividendos). En otras palabras, es el flujo (deuda patrimonio) que queda despus de cubrir el requerimiento

CASO PRACTICO
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos: Las proyecciones de ventas son: enero: S/.85,000, febrero: S/.88, 000, marzo: S/.90,000, abril: S/.92 000. Las proyecciones de la compra de insumos son: enero: S/.47,000, febrero: S/.51,000, marzo: S/.50,000, abril: S/.52,000. Las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crdito a 30 das. Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crdito a 30 das. Se obtiene un prstamo del banco por S/.40,000, el cual se debe pagar en cuotas de S/.5,000 mensuales. los gastos de administracin y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de

ESCUELA DE GESTIN & NEGOCIOS

El Profesor: Eco. FELIPE LIZANDRO DELGADO . ESTRADA

Cuento conocimientos avanzados en computacin, en el manejo de Word, Excel, Power Point, Corel Draw, buen manejo de internet, conocimientos asesoria financiera en las empresas y

954147028 feldelg2012@hotmail.com

Soy dinmico, con buena diccin y redaccin, apasionado por los deportes, pro activo con alto sentido de responsabilidad.