Permite

la comprobacin previa de la posibilidad financiera de distintos programas, antes que se den pasos difciles de retroceder.
Sirve

como herramienta de control para descubrir y corregir la desviaciones de los planes y programas

Ayuda

a prever la manera de obtener fondos adicionales, si se requieren.

Brinda

confianza a las entidades financieras y dems acreedoras y facilita las negociaciones de crditos con la debida anticipacin.
En

pocas de expansin econmica, cuando las empresas presentan excedentes de efectivo, se puede prever la forma ms rentable de utilizar dichos fondos.

Informacin Bsica:
Para elaborar una buena proyeccin se requiere como mnimo la siguiente informacin: Informacin Histrica: Si se trata de una Empresa en marcha, se debe disponer de los balances generales y estados de prdidas y ganancias de, por lo menos, los tres ltimos ejercicios. Cuando la Empresa hasta ahora comienza, se debe disponer de los datos suficientes para elaborar un balance de iniciacin. Dichos balances, por lo general, se presentan como sigue, cuando los aporte iniciales de capital se hacen en efectivo:

ACTIVO CAJA $100.000 TOTAL ACTIVO $100.000

PASIVO CAPITAL $100.000 T. PASIVO $100.000

No obstante, los socios de una Compaa podran hacer aportes en bienes diferentes al efectivo, caso en el cul el balance de iniciacin podra ser, por ejemplo, el siguiente:
ACTIVO PASIVO CAJA $20.000 CAPITAL $250.000 INVENTARIOS $80.000 TERRENOS Y EDIFICIOS $150.000 TOTAL ACTIVO $250.000 T. PASIVO $250.000

El analista o administrador financiero que quiera preparar unas proyecciones financieras debe contar con bases suficientes que justifiquen el valor asignado a todos y cada uno de los renglones de los estados financieros proyectados. Las bases de las proyecciones no pueden fundamentarse en simples suposiciones, sino que deben de ser clculos profesionales basados en:
La situacin econmica general. El estudio de mercado para los productos de la empresa El anlisis de la situacin de la competencia

PRIMERA ETAPA: Revisin de la informacin bsica

El primer paso que debe dar el analista o el administrador que comienza a elaborar unas proyecciones es cerciorarse que dispone de la informacin necesaria y adecuada para iniciar las proyecciones. Cuando se trata de una empresa en marcha, se debe contar con la seguridad que los estados financieros histricos estn correctamente clasificados y suficientemente discriminados, para poder apreciar el desarrollo histrico de la compaa y tomarlo como base del comportamiento futuro. En el caso de una empresa que comienza, esta etapa se reduce slo a la revisin de las cifras de balance inicial.

SEGUNDA ETAPA: Formulacin de las Bases para las Proyecciones

Deben tomarse en cuenta como mnimo los siguientes aspectos:

Ventas:
Su correcta estimacin constituye la base primordial de las proyecciones. Si su apreciacin es consistente, las dems proyecciones contarn con una base seria y adecuada. Para hacer un estimativo del posible volumen de ventas, lo ms acertado es realizar una investigacin de mercado. Pero dicha investigacin no debe ser exhaustiva en todos los casos, sino que debe acomodarse a la magnitud de cada proyecto.

Costo de Ventas: Cuando se trata de una empresa comercial, el costo de ventas corresponde simplemente al valor de la compra de las mercancas que se van a vender. Por lo tanto se debe especificar el nmero de unidades y su costo unitario. Cuando se trata de una Compaa manufacturera, el costo de ventas es ms complicado de presentar porque implica la preparacin de todo un estado financiero cual es el costo de produccin, ya que Costo de Produccin Ms: Inventario Inicial de Producto Terminado Menos: Inventario Final de Producto Terminado

Costo de ventas:

Gastos de Administracin y Ventas: Se debe especificar lo referente a los sueldos de administracin y ventas. Asimismo, se deben presupuestar los dems gastos de papelera, arrendamientos, comisiones, propaganda etc Finalmente, se debe aclarar el sistema de depreciacin de los muebles y enseres. Gastos Financieros: Es necesario prever las fuentes posibles de financiacin y su costo, as como la forma de pago del capital y los intereses.

Otros Ingresos o Egresos: Determinar los posibles ingresos o egresos no operacionales que podra tener el proyecto. Provisin para Impuesto de Renta: De acuerdo con el tipo de sociedad y con base en las normas tributarias vigentes, se debe aclarar el porcentaje de impuesto sobre las utilidades. Distribucin de utilidades:

Definir una poltica de distribucin de utilidades o pago de dividendos, segn la voluntad de los socios o accionistas.

TERCERA ETAPA: Preparacin de los principales presupuestos. Algunas de las bases de las proyecciones son tan complejas que sera difcil pasar a proyectar directamente los estados financieros. Por esta razn se acostumbra elaborar cuadros especiales para estos casos, lo cuales hacen que la proyeccin final de los estados financieros resulte ms sencilla y fcil de entender.

Consumo y compras de materias primas: Como generalmente cada producto utiliza diferentes materias rimas, con distintos costos unitarios y posibles incrementos en los costos de un periodo a otro. Se debe preparar un cuadro de presupuesto de compra. Mano de Obra: Es indispensable preparar este presupuesto especialmente cuando se trata de una empresa nueva, pero tambin es aconsejable en los dems casos. Costos Indirectos de Fabricacin: Si la presupuestacin de estos costos es dispendiosa, debe repararse en un cuadro especial, discriminando cada uno de los costos y sus posibles incrementos a travs del tiempo.

Gastos de Administracin y Ventas: En la mayora de los casos conviene elaborar un cuadro explicativo. Es importante discriminar lo relativo a los gastos de administracin y ventas, especialmente cuando se trata de una empresa nueva. Plan de Inversin y Financiacin: Cuando la proyeccin implica construccin de edificios o compra de activos fijos, este aspecto se debe aclarar en un cuadro especial, indicando de dnde provendrn los recursos para su financiacin (crdito bancario, aporte de capital, reinversin de utilidades etc,..)

CUARTA ETAPA: Presentacin de los Estados Financieros Los Estados Financieros que se proyectan son, en su orden: Estado de Prdidas y Ganancias Flujo de Caja Balance General Sin embargo, en el caso de las empresas manufactureras, para simplificar la presentacin del estado de prdidas y ganancias, es conveniente elaborar por separado el estado de costo de produccin.

El flujo de efectivo o flujo de caja de una empresa, se calcula restando las entradas y salidas de efectivo que representan las actividades de operativas de la empresa. En la contabilidad, flujo de caja es la diferencia en la cantidad de efectivo disponible al comienzo de un perodo (saldo inicial) y el importe al final de ese perodo (saldo final).