INTERES SIMPLE Y COMPUESTO

$1,000 hoy a cunto equivalen en dos, tres o cinco aos despus?

Cuando se debe considerar ms de un perodo es necesario distinguir entre dos tipos de inters: SIMPLE Y COMPUESTO.
Inters Simple Inters que se aplica slo sobre el principal (monto del crdito o de la inversin), sin considerar el inters generado en los periodos de inters precedentes. Al aplicarse slo sobre el capital, el monto de los intereses es siempre el mismo.

Fn = P + Pin

simplificndola

Fn = P(1 + in)

 El inters simple total durante varios periodos se calcula de la siguiente forma: Numero de Inters = Capital x periodos
x

Tasa de inters

Ejemplo 4: Una empresa otorg un prstamo a un miembro del personal de ingeniera para que ste adquiriera un avin a escala dirigido por un radio controlador. El prstamo asciende a $100,000 por tres aos con un inters simple de 5% anual. Cunto debe pagar el ingeniero al final de los tres aos?
Solucin: El anlisis ao por ao es el siguiente: AO 1: Inters1 = $100,000 (0.05) = $5,000
P = 1000,000

1
Inters1 = 5,000

Inters acumulado pero an no pagado

Ejemplo: Si se obtiene un prstamo de $1000 para pagar en 3 aos a una tasa de inters simple del 5% anual. Cunto dinero se pagar al final de los tres aos?

Inters anual = $1000 * 0.05 = $50

Inters por los tres aos = $50 * 3 = $150

Total a pagar al final de los 3 aos = $1000 + $150 = $1150

 AO 2: Inters2 = $100,000 (0.05) = $5,000

P = 100,000

1
Inters1=$5,000

2
Inters2=$5,000

Inters acumulado pero an no pagado AO 3: Inters 3 = $100,000 (0.05) = $5,000

P = 100,000

1
Inters1=$5,000

2
Inters2=$5,000

3
Inters3=$5,000

Adeudo total al final del ao 3: $100,000 (prstamo original) + $15,000 (inters) = $115,000 Por lo tanto, cuando el inters es simple el monto que se adeuda cada ao se incrementa uniformemente, ya que este tipo de inters se calcula slo sobre el principal.

Ejemplo 2 El Sr. Juan Prez acude a una sucursal bancaria a depositar $ 5,000. Con la posibilidad de invertirlo a un ao, el banco le ofrece 15% de inters anual pagadero al final del ao(en el medio financiero se conoce como pagare a 360 das)

Ejemplo 3 La esposa del Sr. Prez conoce que al final del ao el banco le entregara $ 5,750 y que la tasa de inters pactada en el pagare a 360 das fue de 15% anual. Cunto fue la cantidad inicial invertida por su esposo?

Ejemplo 4 La esposa del Sr. Prez conoce que al final del ao el banco le entregara $ 5,750 y que su esposo invirti $ 5,000 durante un ao, desconoce a que tasa de inters pactada en el pagare a 360 das

Ejemplo 4 El Sr. Lpez obtiene un prstamo por $ 20,000 que solicito a un banco y acuerda pagarlo despus de dos meses, entregando al banco $ 20,400. Cual es la tasa de inters? Ejemplo 5 Un comerciante adquiere un lote de mercanca con valor de $ 3,500 que acuerda liquidar mediante un pago de inmediato de $ 1,500 y un pago final 4 meses despus. Acepta pagar 10% de inters anual simple sobre el saldo. Cunto deber pagar dentro de 4 meses? Ejemplo 6 Una persona deposita $ 150,000 en un fondo de inversiones burstiles que garantiza un rendimiento de 0.8% mensual. Si retira su deposito 24 das despus, Cunto recibe?

SOLUCION EJEMPLO 5 C = 3,500 1,500 = 2,000 i = 0.10 t = 4/12 = 1/3 M = 2,000 1 + (0.10) (1/3) = 2000 (1.033333) M = $ 2,066.67 Deber pagar $ 2,066.67, de los cuales $ 2,000 son el capital que adeuda y $ 66.67 los intereses de 4 meses. SOLUCION EJEMPLO 6 C = 150,000 i = 0.8% mensual t = 24/30 = 4/5 M = 150,000 1 + (0.008) (4/5) = 150,000 ( 1 + 0-0064) = 150,960

EJERCICIOS EN CLASE

Problema.- Qu monto hay que cubrir por un prstamo de $ 135,000, si lo pagamos despus de 1 ao 6 meses a una tasa de 35% anual?
F = P ( 1 + i n) = 135,000 ( 1 + .0292 x 18 ) = $ 205,956 Problema.- Una inversin de $ 13,000 en valores de renta fija al 32.7% anual impuesto durante 4 aos. Deseamos saber cuanto va a ser el monto por recuperar. F = P ( 1 + i n) = 13,000 ( 1 + .327 x 4) = $ 30,004 Problema.- Se cobro un total de $ 122,500 por un prstamo a 1 ao 3 meses 15 das, a una tasa de 37% anual. Se desea conocer el capital inicial del prstamo. P= F = 1+in

122,500 = $ 82,907.23 1 + 0.001027 x 465 n = 465 das ( 1ao,3 meses,15 das) i = 37%anual entre 360 das

En problemas de inters simple, podemos determinar el capital, el tiempo y la tasa a partir del monto de todo problema

 Inters Compuesto
Inters que se aplica sobre el principal (monto del crdito o de la inversin, sin considerar intereses) ms el monto total del inters acumulado en todos los periodos anteriores.
Al no aplicarse slo sobre el capital, el monto de los intereses no es siempre el mismo. As el inters compuesto es un inters sobre el inters. Se calcula de la siguiente forma: tasa de inters

Inters =

principal + todos los intereses acumulados

 Ejemplo 5:
Un ingeniero solicita al departamento de finanzas de la empresa un prstamo de $1000,000 con un inters anual compuesto de 5%. Calcule el adeudo total despus de tres aos. Solucin: Inters del 1er ao:
$1000,000 (0.05) = $50,000 $1000,000+$50,000 = $1.050,000

Adeudo total despus del primer ao:

P = 1000,000

1
Inters1=$50,000

 Inters del 2do ao: Adeudo total despus del primer ao:
P = 1000,000

$1050,000 (0.05) = $52,500 $1050,000+$52.500 = $1102,500

1
Inters1=$50,000

2
Inters2=$52,500

Inters del 3er ao:

Adeudo total despus del primer ao:
P = 1000,000

$1102,500 (0,05) = $55,125

$102,500+$55,125 = $1157,625

1
Inters1=$50,000

Inters2=$52,500 Inters3=$55,125

Adeudo total al final del ao 3: $1000,000 (prstamo original) + $157,625 (inters) = $1157,625

 Otra forma alternativa de calcular el adeudo total si el inters es compuesto es la siguiente:

Adeudo total despus de cierta cantidad de aos

PRINCIPAL

X (1 + tasa de inters)

numero de aos

Para el ejemplo anterior, el adeudo total despus de tres aos es: $1000,000 (1.05)3 = $1157,625 Que es la frmula bsica de la Ingeniera Fn = P (1+i) n Econmica y con la cual se pueden resolver todos los ejercicios y problemas reales de esta disciplina.

Ejemplo: Si se obtiene un prstamo de $1000 al 5% anual compuesto, calcule la suma total a pagar despus de los tres aos.

Inters ao 1 = $1000 * 0.05 = $50 Suma despus del ao 1 = $1050 Inters ao 2 = $1050 * 0.05 = $52.50 Suma despus del ao 2 = $1102.50 Inters ao 3 = $1102.50 * 0.05 = $55.13 Suma despus del ao 3 = $1157.63 Fn = P ( 1 + i ) = 1000 ( 1 + .05 ) = $ 1,157.63
n
3

TERMINOLOGIA Y SIMBOLOS
Los smbolos utilizados, frecuentemente, en ingeniera econmica son los siguientes:

- Valor o cantidad de dinero en un momento denotado como presente o tiempo 0.

P=

- Otras denominaciones: valor presente (VP), valor actual (VA) valor presente NETO (VPN), valor actual NETO (VAN), flujo de efectivo descontado (FED), costo capitalizado (CC). - Se expresa en unidades monetarias

- Valor o cantidad de dinero en un tiempo futuro.

F=

- Otras denominaciones: valor futuro (VF). - Se expresa en unidades monetarias

- Cantidades de dinero consecutivas, iguales y del final del periodo

A=

- Otras denominaciones: valor anual (VA), valor anual uniforme equivalente (VAUE), Anualidad

- Se expresa en unidades monetarias por periodo de tiempo.

- nmero de periodos de inters

n=

- Se expresa en aos, meses, das

- Tasa de inters o tasa de retorno

i=

- Se expresa en porcentaje por periodo

- Tiempo en periodos t=

- Se expresa en das, meses, aos

 P y F:
Los smbolos P y F indican valores que se presentan una sola vez en el tiempo.

El valor presente P representa una sola suma de dinero en algn momento anterior a un valor futuro F. $F

0 $P

...

...

n- 1

n t=n

 A:
Este smbolo representa siempre una cantidad uniforme (igual cantidad cada periodo), la cual se extiende a travs de periodos de inters consecutivos.

El diagrama para cantidades anuales podra ser representado de la siguiente forma:

$A $A $A $A $A $A

0 1 2 3 .. N-1 n

 i:
Esta tasa de inters corresponde, a menos que se indique lo contrario, a una tasa de inters compuesta.

Se expresa como porcentaje por periodo de inters. Por ejemplo: 15 % anual

Se supondr que la tasa se aplica durante los n aos o periodos de inters.
Todos los problemas de Ingeniera Econmica incluyen el elemento de tiempo t. De los cinco restantes: P, F, A, n e i, cada problema incluir por lo menos cuatro, de los cuales por lo menos 3 estn estimados o se conocen.

Problema.- Qu inters producir un capital de $ 10,000 impuesto al 4.5% trimestral en 5 aos? Fn = P ( 1 + i ) = 10,000 ( 1 + .045 ) = $ 24,117.14 INTERES = MONTO CAPITAL = 24,117.14 10,000 = $ 14,117.14
i = .045 trimestral n = 5 aos = 20 trimestres = 20 periodos n 20

Problema.- Qu inters producir un capital de $ 10,000 impuesto al 1.5% mensual en 5 aos?

Fn = P ( 1 + i ) = 10,000 ( 1 + .015 ) = $ 24,432.20 INTERES = MONTO CAPITAL = 24,432.20 10,000 = $ 14,432.20

i = .015 mensual n = 5 aos = 60 meses = 60 periodos

60

 Ejemplo 7 :

El ao pasado la abuela de Jaime ofreci depositar suficiente dinero en una cuenta de ahorro que generar $100,000 este ao para ayudar a Jaime con los gastos de la universidad.
a) Identifique los smbolos y sus valores.

b) Calcule la cantidad que se deposit hace exactamente un ao para ganar$100,000 de intereses hoy, si la tasa de retorno es de 6% anual.
Solucin: F=P+Pi Inters = F - P Inters = P + Pi - P 100,000 = P + Pi - P 100,000 = Pi ; 100,000 = P 0.6 ; P = 1666,666.67

Factores del inters compuesto

Factor de cantidad compuesta pago nico (FCCPU) o factor F/P: F = P (1+i)n
Factor de valor presente, pago nico (FVPPU) o factor P/F:

P = F [1 / (1+i)n]
Factor del valor presente, serie uniforme (FVP-SU) o factor P/A:

P = A [(1+i)n-1 / i(1+i)n]
Factor de recuperacin del capital (FRC) o factor A/P: A = P [i(1+i)n / (1+i)n-1] Factor del fondo de amortizacin (FA) o factor A/F: A = F [i / (1+i)n-1]

Factor de cantidad compuesta, serie uniforme (FCCSU) o factor F/A:

F = A [(1+i)n-1 / i]

NOTACION ESTANDAR
Cuando deseamos conocer el Valor Futuro, conociendo el Valor Presente, la tasa de inters y el nmero de periodos, todo lo anterior lo podemos expresar como: F dado P, al i% de inters y en n periodos. Y en forma ms simplificada an: ( F/P, i%, n ) que se conoce como la notacin estndar Lo que se acostumbra leer como: F dado P, i%, n. De manera similar, si el dato es F y queremos conocer P, al i% de inters y en n periodos, entonces todo lo anterior queda definido en la expresin: ( P/F, i%, n ) P dado F, i%, n

Para identificar factores es ms sencillo utilizar la notacin estndar de los nombres de los factores y sta ser utilizada en lo sucesivo: Nombre del factor notacin estndar
Valor presente, pago nico Cantidad compuesta, pago nico (P/F,i,n) (F/P,i,n)

Valor presente, serie uniforme

Recuperacin del capital Fondo de amortizacin Cantidad compuesta, serie uniforme

(P/A,i,n)
(A/P,i,n) (A/F,i,n) (F/A,i,n)

FLUJOS DE CAJA : ESTIMACION Y DIAGRAMACION Flujos de Caja

Son las entradas (+) y salidas ( - ) de dinero. Pueden ser estimaciones o valores observados. Ocurren durante periodos especficos, tales como un mes o un ao. Su estimacin es difcil e inexacta. La exactitud de las estimaciones depende en gran medida de la experiencia de la persona que realiza la estimacin con situaciones similares.

Ejemplos de entradas de caja

Ingresos Reducciones en los costos de operacin Valor de salvamento de activos Recepcin del principal de un prstamo Ahorros en costos de construccin e instalaciones.

Ejemplos de salidas de caja

Costo de adquisicin de activos

Costos de operacin
Costos de mantenimiento peridico y de remodelacin Pagos del inters y del principal de un prstamo Impuestos sobre la renta.

 Flujo de Caja Neto

Luego de realizar las estimaciones de entradas y salidas de efectivo, es posible determinar:

FLUJO DE CAJA NETO

= =

INGRESOS Entradas de Caja

EGRESOS Salidas de Caja

Puesto que los flujos de caja normalmente ocurren en puntos variables del tiempo, se adopta la Convencin de Final de periodo, que establece: Todos Todos los los flujos flujos de de caja caja ocurren ocurren al final al final de unde periodo un periodo de inters. de inters. Si variosSi ingresos y desembolsos se llevan a cabo dentroade un periodo varios ingresos y desembolsos se llevan cabo dentrode deinters un determinado, se da por supuesto que el da flujo desupuesto caja neto ocurre final periodo de inters determinado, se por que elal flujo de del caja neto ocurre al final del periodo de inters.
periodo de inters.

 Diagrama de Flujo de Caja

Es una herramienta muy importante en un anlisis econmico. Se trata de una representacin grfica de los flujos de caja trazados sobre una escala de tiempo. Considerando el tiempo: t = 0 es el presente t = 1 es el final del periodo 1

Un ejemplo de una escala tpica de tiempo de flujo de caja durante 5 aos es la siguiente: Ao 1 Ao 5

5 Periodos = aos

 En todo diagrama de flujo la direccin de las flechas representan:

Flujo de caja POSITIVO

Flujo de caja NEGATIVO

Esto se ilustra en la siguiente figura: Flujo de caja $ +

1 _

aos

Ejercicio Una persona hizo un prstamo de $10 000,000 en una institucin financiera que cobra el 22% efectivo anual, si la persona planifica cancelar la deuda mediante cuatro pagos trimestrales, de tal forma que cada pago sea el doble del anterior. Cual ser el diagrama de flujo de caja?

 Antes de dibujar un diagrama de flujo de caja y colocar un signo en l es necesario determinar la perspectiva o punto de vista. La mayora de los problemas presentarn dos perspectivas. Considere por ejemplo la situacin de pedir un prstamo. Aqu se presenta lo siguiente:

PERSPECTIVA 1: Punto de vista del prestamista

PERSPECTIVA 2: Punto de vista del prestatario

 Considere, por ejemplo que se pide un prstamo por $500, 000 los cuales son devueltos cancelando durante 5 aos un monto de $110,000. Dibuje el diagrama de flujo apropiado para esto. Pero, Qu perspectiva considerar para dibujar el diagrama? Prestamista o Prestatario?

Ud. deber inferirlo del problema o bien deber decidir ...

 Desde la perspectiva del Prestamista A = +$110,000/ao

P=- $500,000

Desde la perspectiva del Prestatario

P= + $500,000

A = +$110,000/ao

Ejemplo: hacerlo en clase

Ahora suponga que una persona recibe un prstamo de un banco el da de hoy, el cual deber pagar dentro de 10 aos con los intereses respectivos a razn de 10% anual y que adems al final del ao cinco. Recibir otro prstamo que cubrir a la misma tasa de inters; slo que en las condiciones del nuevo prstamo se establece que el se deber pagar en Anualidades a travs de cinco pagos iguales que se iniciarn un ao despus de haber recibido el segundo emprstito y que satisfagan esas Anualidades el pago tanto del capital recibido en el ao cinco, como de los intereses devengados por los saldos insolutos durante los siguientes cinco aos (finales de los aos cinco, seis, siete, ocho, nueve y diez). A continuacin se presenta el esquema grfico de cmo quedara representado este problema desde el punto de vista del deudor.

Esquema grfico de cmo quedara representado este problema desde el punto de vista del deudor.

Flujo de caja desde el punto de vista del deudor

Diagrama de flujo de dinero completo. Visin del deudor Prstamo o (+) Lado de los ingresos. capital inicial 2 Prstamo, para cubrir en Anualidades i = 10% anual

10

aos

(-) Lado de los egresos

-(A) pago de Anualidades Capital inicial

Pago de intereses

Esquema grfico de cmo quedara representado este problema desde el punto de vista del acreedor.

(+) Lado de los ingresos. Pago de intereses

Flujo de caja desde el punto de vista del Banco

Pago del prstamo o Capital inicial

-(A) pago de Anualidades i = 10% anual aos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

2 Prstamo, para cubrir en Anualidades Prstamo o capital inicial Diagrama de flujo de dinero completo. Visin del Acreedor (-) Lado de los egresos

Fecha Focal
La fecha focal es el punto de la lnea del tiempo dnde vamos a equilibrar la ecuacin de valor y hay tantas fechas focales como puntos tiene la recta del tiempo, pero elegimos los puntos visibles para equilibrar la ecuacin por su facilidad en la solucin. Del problema.

Fecha focal es el punto en dnde convergen todos los pagos o flujos, tanto los positivos como negativos, con la particularidad de que al resolver la ecuacin de valor en cualquier fecha focal, el resultado de la incgnita despejada siempre va a ser el mismo.

 Ejemplo 8 Construya el diagrama de flujo de caja, para las siguientes situaciones. a) Un padre desea depositar una cantidad nica desconocida en una oportunidad de inversin 2 aos despus de hoy, suficiente como para retirar $40,000 anuales que destinar para pagar la universidad durante 5 aos comenzando dentro de 3 aos. Se estima que la tasa de rendimiento es de 15.5% anual. b) Una empresa dedicada al arriendo de equipos gast $250,000 en una nueva compresora de aire hace 7 aos. El ingreso anual por concepto del arriendo de la compresora fue de $75,000. Adems, los los $10,000 gastados en mantenimiento durante el 1er ao aumentaron $2.500 La empresa tiene planes de vender la compresora al final del ao siguiente en $15,000.

FORMULAS FINANCIERAS DE INTERES COMPUESTO

I = VA ( ( 1 + i ) - 1 ) VA = VF ( 1 + I )n
n
n

Nota: para los casos donde se incluye la frecuencia de capitalizacin, con el objeto de transformar las tazas y plazos anuales, en las tazas proporcionales y los periodos de capitalizacin correspondiente

F= P(1+i)

i =

VF VA

-1

P =

F ( 1 + i /p ) p x n
n

Notacin estndar
F = P(F/ P,i,n)
P = F(P/ F,i,n)
n n

F= P(1+i)

VF n = VA log ( 1 + i )
log
Notacin estndar
P=A

P=

F ( 1 + i)n (1+i)

A=P

i(1+i)

A = P(A/P,i,n) -1 A = F(A/F,i,n)

(1 + i ) -1 i ( 1 + i )n ( 1 + i )n -1
i

P = A(P/A,i,n) A =F F = A(F/ A,i,n)

i ( 1 + i )n - 1

F=A

Ejemplo
Un estudiante universitario prximo a graduarse piensa obtener en prstamo $2000 ahora y regresar la totalidad del principal del prstamo mas el inters causado al 10% anual en 5 aos: Enumere los smbolos de ingeniera econmica involucrados y sus valores si el estudiante desea conocer la suma total a pagar despus de 5 aos.

Solucin En este caso se utiliza P y F pero no A, puesto que todas las transacciones son pagos sencillos. El tiempo t se expresa en aos. P= $2000 i= lO% anual n= 5aos F=?
P = 2000

+
0 1
n

F=P(1+i)

F = 2000 ( 1 + .10 )5 F = $ 3,221.02

n 5 aos Reembolso del principal F =?

Ejemplo Suponga que el seor Ramos empieza ahora y efecta cinco depsitos iguales de A = $ 1,000 cada ao en una inversin del 17% anual y retira el total acumulado inmediatamente despus del ultimo deposito. Construya un diagrama de flujo de efectivo. i = 17% 0 1 2 3 4 F=? ao

A = 1,000 Los flujos de efectivo, se muestran desde la perspectiva del Sr. Ramos dado que el empieza ahora. El primer deposito (flujo de efectivo negativo) es en el ao 0. el quinto deposito y el retiro ocurrirn ambos al final del ao 4, pero en direcciones opuestas. Debe calcularse la suma acumulada inmediatamente despus del quinto deposito, de manera que el monto futuro F se indica con un signo de interrogacin.

EJERCICIOS :
1.- Calcular el monto y los intereses obtenidos al invertir $ 200; al 5% de

inters anual, durante 10 aos en rgimen de capitalizacin compuesta. P = $ 200 ; i = 5% anual ; n = 10 aos
10 F = P ( 1 + i )n = 200 ( 1 + i ) = $ 325.78

I = VF - VP = 325.78 200 = $ 125.78 2.- Que suma de dinero mnima se debe invertir si en 2 aos se desea disponer de 1,500 y se consigue una tasa de inters compuesto del 6% anual. F = P ( 1 + i )n :. P= F = n (1+i) 1,500 ( 1 + 0.06 ) 2 VF = 1,500 2 n = $ 1,334.99

i = 6%
0 P=? 1

3.- Determine la tasa de inters anual a la que deben invertirse $ 1,000, para que en 12 aos, se obtenga un monto de $1, 601.03 VF = 1,601.03

i=? 0
1 3 9 12

n = aos

VP = 1,000
n 12

i=

F P

-1 =

1,601.03 1,000

- 1 = 1.03999 - 1

= 0.03999 x 100 = 4.0%

4.- Un capital de $ 2,000, colocado al 4% de inters compuesto anual asciende a $ 3,202. determine el tiempo que estuvo impuesto.
VF = 3,202 i = 4%

0
VP = 2,000 log n=

n=?

F P

log =

3202 2000

log 0.204391

log ( 1 + i )

log ( 1 + 0.04 )

log 0.017033

n = 12 aos

5.- Hallar el monto obtenido tras depositar $ 3000, durante 6 aos y 3 meses al 5% de inters compuesto anual.
VF =?

i=5%
0 1 2 3 4 5 6 Antes utilizar la ecuacin debemos transformar el tiempo en aos. Para hacerlo debemos expresar los meses como fraccin de aos: 3 meses = 3meses x 1 ao = 0.25 aos 12 meses

VP =3000

n = 6 aos + 0.25 aos = 6.25 aos

F = P ( 1 + i ) n = 3000 ( 1 + 0.25 ) 6.25 = $ $ 4,069.62 P= F ( 1 + i/ p ) n Nota : Para los casos donde se incluya la frecuencia de capitalizacin con objeto de transformar las tasas y plazos anuales en las tasas proporcionales y los periodos de capitalizacin correspondientes

i= inters anual p n = valor en aos p = valor de frecuencia de capitalizacin

6.- Determine el valor de un capital que, colocado a una tasa de inters compuesto del 10% anual, produjo $ 24,310; luego de 2 aos, siendo semestral la capitalizacin de intereses. F ( 1 + i /p ) n p

P=

24,310 ( 1 + 0.1 / 2 )2 x 2

= $ 20,000

7.- Calcule el monto al que asciende el deposito de un capital de $ 12,000 colocados al 4% mensual, con capitalizacin semanal, durante 343 das. F = P ( 1 + i ) n = 12,000 1 + 0.04 x 12 52
343 X 52 360

= $ 18,918.53
Aclaracin .- La tasa la multiplicamos por 12 para obtener el valor anual. La frecuencia de capitalizacin mensual es igual a = 52 semanas por un ao, transformamos los das dividiendo por 360, luego multiplicamos por P.

7.- Determine cuanto tiempo debe transcurrir para que un capital de $ 6,209, colocado al 10% anual de inters de capitalizacin cuatrimestral, produzca un monto de $10,000
F log P n= log ( 1 + i )

log
=

10,000 6,209

log ( 1 + 0.10 / 3 )

log 0.206978

log 0.0142404

n = 14.53 cuatrimestres La tasa la dividimos por 3 para transformarla en una tasa proporcional cuatrimestral. Para transformar el tiempo en aos hacemos lo siguiente: 14.53 cuatrimestres x 4 meses = 58.12 meses 1 cuatrimestre 58.12 meses x 1 ao = 4.8433 aos 12 meses Transformamos la fraccin 0.8433 aos x 360 das = 303.6 das x 1 mes 1 ao = 10.12 meses 30 das

Respuesta = 4 aos, 10 meses , 4 das

= 0.12 meses x 30 das = 4 das 1 mes

8,- En cuanto tiempo se duplicara un capital, si la tasa es del 16% anual con capitalizacin semestral? Partimos de la premisa que de que no conocemos el capital inicial pero si el monto podemos escribir que el monto es el doble del capital. F=2P i = 16% n=? P F = P ( 1 + i )n P ; 2 P = P ( 1 + i )n 2 = ( 1 + i )n n

log 2 log ( 1 + i )

log 2 log ( 1 + 0.16 / 2)

log 0.30103 log 0.33423

n = 9 Semestres

La tasa se divide por 2 para transformarla en una tasa semestral.

Ejemplo 2. Se obtiene un prstamo bancario de $15,000 con intereses del 12% anual capitalizable trimestralmente; determine el monto a pagar si el plazo es de:
a) Un ao b) Dos aos c) 7 meses y medio. Solucin inciso a): Datos: P = $15,000 i = 12% anual capitalizable trimestralmente Plazo = 1 ao Procedimiento y resultado inciso a): F = P ( 1 + i ) ; F=$15,000 ( 1 + 0.12 / 4 )
n 4x1

= $ 16,882.63

Solucin inciso b): Datos: C = $15,000 i = 12% anual capitalizable trimestralmente Plazo = 2 ao
Procedimiento y resultado inciso b):

F = P ( 1 + i )n
F=$15,000 ( 1 + 0.12 / 4 )

4x2

= $ 19,001.55

Solucin inciso c): Datos: C = $15,000 i = 12% anual capitalizable trimestralmente Plazo = 7 meses y medio
Procedimiento y resultado inciso b):

n = 7.5/4 = 2.5 trimestres F=P(1+i) 4 x 2.5 F=$15,000 ( 1 + 0.12 / 4 ) = $ 16,150.43

n

Descripcin(2-1).- Hace algunos aos la inversin en bonos del ahorro nacional en Mxico, al termino de 10 aos duplicaban su valor. Determinar la tasa anual que pagaban dichos bonos?
F=2P i=?

0
P

10

F = P ( 1 + i )n 2P = P ( 1 + i ) n 10 2P = P ( 1 + i ) 2P = ( 1 + i )10 P 10 10 10 2= (1+i)
10

2 = (1+i)
10

2 -1=i i = 0.071773 i = 7.717% anual

Descripcin (2-5).- Se da la siguiente diagrama y nos dice que la tasa de inters por cada periodo es del 10%. Determinar el valor presente P Vamos a utilizar una i = 10% ecuacin equivalente 0 1 trayendo las tres cantidades 2 3 4 5 6 a pesos del periodo 0 es decir a valor presente. 50 n= 2, 4 y 6 70 90 F1 = 50 ; F2 = 70 ; F3 = 90 F = P ( 1 + i )n Notacin estndar F 70 ( P/F,10%,4) + 90 ( P/F,10%,6) P= P = n 50 ( P/F,10%,2) + (1+i) P= 50 2 + ( 1 + 0.10 ) 70 4 ( 1 + 0.10 ) + 90 ( 1 + 0.10 )6

P=
P=

41.32
$ 139.94

47.81

50.80

Descripcin (2-3).- Una persona ahorra al final de los primeros aos $125, el banco le paga un 10% anual, despus de hacer el 4to. deposito, la tasa baja el 8%, durante un ao, en el 5. Ao continua haciendo el mismo deposito $125 inmediatamente el inters vuelve a subir al 10% anual los siguientes aos hasta el ao 10. Determinar el ahorro de los 10 aos? Formulas utilizadas F =? n
i= 10%
0 1 2 3

i= 8%
4 5

i= 10%
9 10

125

1 F=P(1+i) ( 1 + i )n -1 F= A i

F = 125 ( F/A, 10%,4) F = 580.13( F/P, 8%,1) F = $ 580.13 2 F = 751.54 ( F/P, 10%,5) 1 1 1,. Llevar los primeros 4 F = $ 1210.36 F = $ 626.54 2 depsitos donde se mantiene F = 125 ( F/A, 10%,5) F = $ 626.54 + 125 el inters del 10%, 4 periodos F = $ 763.14 F = $751.54 2,. Llevar el valor que quedo acum. al Monto total acumulado final del 5. Ao, el resultado anterior F = $ 1210.36 + $ 763.14 se convierte en un valor presente. Vamos a encontrar un valor futuro, F = $ 1973.49 dado un valor presente, tasa del 8% un 4.- Vamos a buscar el valor periodo adelante futuro de los otros 5 depsitos 3.- Al final del 5. Ao hay un deposito de $125 habra de la anualidad que sumarlo al resultado obtenido nos da $ 751.54 , este valor va a seguir ganando inters durante 5 aos mas.

Descripcin (2-61).- El precio de un auto es de 43,000 al contado, a crdito el plazo es de 24 meses, con tasa de inters del 18%anual capitalizable cada mes, la tasa puede variar. A partir del 2. Ao la tasa aumenta a 2.2 % mensual.
P = 43,000
i= 1.55% 0 1 12 i= 2.2% 13 24 i ( 1 + i )n A= P( 1 + i) n - 1

Formulas empleadas

X Encontramos la 1. anualidad A = P ( A / P, i%, n )

n -1 ( 1 + i ) P=A i ( 1 + i )n

A= X =24 pagos iguales

A = 43,000 ( A / P, 1.5%, 24 ) Saldo = Deuda Pagos Saldo = Lo que me falta x pagar A = $ 2,146.744 P = A ( P / A, i%, n ) Saldo = $2,146.74 ( P/A,1.5%,12) = $ 23,415.54 Se convierte en valor presente Vamos a calcular la Anualidad en el mes 13 con la tasa de 2.2% A = $ 23,415.54 ( A / P, 2.2%, 12 ) A = $ 2,241.45 importe a pagar los ltimos 12 pagos

Descripcin (2-21). Se da el siguiente diagrama, Calcular el valor de P, Formulas utilizadas la tasa de inters es del 20%.
20 30 40 40 i= 20% 40 40

10

P = F(P/F,i,n) y P= A(P/A,i,n) 1 P=F (1 + i )n

n (1 + i) P= A 1 i(1 + i )n

0 1 2 3 4 La suma de estos valores llevados a valor 0 P

P =10(P/F,20%,1) + 20(P/F,20%,2) + 30(P/F,20%,3) + 40(P/A, 20%,4) (P/F,20%,3)

El valor presente, nos queda una antes que la anualidad

Estas 4 cantidades son iguales y las podemos manejar como una anualidad Valor de P = suma de los valores llevados al periodo 0

Esta cantidad se va a convertir en VF y hay que llevarla a valor presente

P =8.33+ 13.89 + 17.36+ 103.55 (P/F,20%,3) P =8.33+ 13.89 + 17.36+ 59.92 P =$ 99.51

Descripcin (2-5).- Se da el siguiente diagrama y nos dice que la tasa de inters por cada periodo es del 10%
50 70 90 Formula utilizada P = F ( P/F,i,n) P=F

0 P

3 4 i = 10%

1 (1+i n )

Vamos a utilizar una ecuacin equivalente, trayendo las cantidades a pesos del periodo 0, es decir a valor presente.

P = 50 ( P/F,10%,2) + 70 (P/F,10%,4) + 90 (P/F,10%,6) P = 41.32 + 47.81 + 50.80 P = $ 139.94

Descripcin (2-27).- Una persona hace un deposito de 33,000, la tasa de inters que le paga el banco es el 9% anual y despus al final de los primeros 5 aos hace retiros de $ 4,000. a partir del 6 ao hace retiros de $3,000. Cuantos retiros de 3,000 va a hacer de tal manera que agote su Cuantos inversin?
4,000 3,000 retiros va a hacer?

0 P = 33,000

n-1

Formula utilizada ( 1 + i )n - 1 Saldo al final del Periodo # 5 F =A i Saldo = 33,000 ( F/P, 9%,5) 4000 (F/A,9%,5) n F = P ( 1 + i Saldo = 50,774.59 - 23,938.84 ) Saldo = $ 26,835.75
Para calcular n retiros que va a efectuar, se puede hacer en Excel o calculadora financiera Se obtiene n = 18.97 de 3,000 De 3,000 ( 18 completos ) y 1 mas de 0.97

VF= Saldo = $ 26,835.75 ; A = $ 3,000 1 = 9% n=?

Ahora vamos a calcular el importe del ultimo retiro

3000 x

18 P = 26,835.75
F = 26,835.75 ( F/P,9%,18 ) - 3000 (F/A,9%,18 ) F = 126,587.46 123,904.01 = $ 2,683.45

Saldo en el periodo # 18 = $ 2,683.45

No hay que olvidar que este saldo de $ 2683.45 son pesos del periodo 18 y que el retiro lo vamos hacer 1 periodo despus, Por lo tanto hay que llevar este valor 1 periodo adelante, entonces: x = 26,835.75 ( F/P,9%,1) X = $ 2,924.96 y este es el importe del ultimo retiro.

Descripcin (2-19).- Se cuenta con un fondo de $ 30,000, la tasa de inters del 7% anual, retiros de 10,000 al final del ao 2 y 15,000 al final del ao 4Qu importe habr al final del 5 ao
10,000 15,000 x Formula utilizada F = P ( F/P,i,n) F=P(1+in )

3 4 i = 7%

30,000

Vamos a sacar el saldo de nuestra inversin al final del ao 5, es decir vamos a llevar nuestra de $30,000 al periodo 5 y le vamos a restar los dos retiros que hubo en pesos al periodo 5.

Saldo = x ;

Saldo = Inversin - retiros

x = 30000 ( F/P,7%,5) 10,000 (F/P,7%,3) 15,000 (F/P,7%,1)

x = 42,076.55 12,250.43 16,050 x = $ 13,776.12

Descripcin (2-47).- Se anuncia la venta de un mueble de cocina por $ 2000 de contado. Otra forma de pagar el mueble es mediante seis mensualidades iguales. A crdito: 6 pagos mensuales iguales 1er. Pago 3 meses despus de la compra, tasa de inters 18% capitalizable Formulas utilizadas C/mes, esto es el 1.5% cada mes. 2000 1 F=P(1+in ) i= 1.5% n 2 A=P i ( 1 + i ) n 0 1 2 3 4 5 6 7 8 (1+i) 1 x En el periodo 0 recibimos un mueble, para cualquier persona que lo adquiera a crdito Tiene un valor de 2000, en el periodo 1 y 2 no hace pago alguno, hasta el periodo 3 empieza hacer sus pagos hasta el periodo 8, aqu va a liquidar una cantidad desconocida. La pregunta es cuanto debe de pagar para saldar su deuda.

F = 2000 ( F/P, 1.5%,2) F = $ 2,060.45 = P

Vamos a calcular esta anualidad x, llevando a valor presente al final del periodo 2, acurdense que el valor presente debe estar un periodo antes de la primera anualidad Ahora si ya tenemos el valor presente

x = 2060.45( A/P, 1.5%,6)

X = $ 361.66

ya podramos calcular directamente la anualidad que es X.

Descripcin (2-11).- Una persona compra un televisor en $ 750 y lo compra a crdito, la tasa de inters que le van a cobrar es del 1% mensual y acuerda pagarlo de la siguiente manera: Va a realizar 24 pagos mensuales iguales iniciando un mes despus de la compra , en los meses de diciembre de cada uno de los dos aos, tiene que realizar un pago extraordinario equivalente al triple de lo que pague mensualmente. Si la TV se adquiere el 10. de Enero y el primer pago es el 31 de Enero, Cual es el pago mensual que debe de hacer esta persona?
750 Formulas utilizadas 1 P=F ( 1+ i ) n 12 24

0 1 Fecha focal

x 3x
P=A

Ec. Equivalente a Valor Presente

750 = X (P/A,1%,24) + 3X (P/F,1%,12) + 3X (P/F,1%,24)

n ( 1+ i ) -1 i ( 1+ i ) n

3x

750 = 21.243387X+ 2.662348X+ 2.362698X X = $ 28.55 Pago mensual 750 = 26.268433X :.

Descripcin (2-16).- una persona realiza una inversin por $ 100,000, en un banco que le paga el 2% mensual. Al final del 3er. Mes hace un retiro de $ 30,000, Cual ser el monto acumulado al final del 5. Mes.
30,000 x Formula utilizada F = P ( F / P,i,n) F=P(1+in )

3 4 i = 2%

100,000

Lo que invert debe ser = A lo que estoy retirando + ultimo retiro ( x )

100,000 (F/P,2%,5) = 30000 ( F/P,2%,2) + X 110,408.10 = 31,212 + X

X = $ 79,196.10

Descripcin (2-17).- Una persona invierte mensualmente durante 2 aos, en el ao 1 invierte $ 150 mensuales y en el ao 2, invierte $ 180 a partir del mes 13, a una tasa de inters de 1.5% mensual. Cuanto va a tener al final F=? de los 2 aos?

0 1 150

12

13 180

24 Formulas utilizadas

n ( 1+ i) -1 F=A i Este valor nos deja los pesos expresados al final del periodo 12, por lo tanto nos falta llevar los otros 12 periodos, esto se convierte en un valor presente y lo vamos a llevar a Valor futuro, dado este valor presente. F=P(1+i n )

Vamos a llevar todo a valor Futuro

F = 150 (F/A,1.5%,12) ( F/P, 1.5%,12)+ 180 (F/A,1%,12)

F = 1,956.18 (F/P,1.5%,12) + 2,347.42 F = 2,339.64 + 2,347.42 F = $ 4,687.06

Descripcin (2-33).- Un prstamo de $4,500 se liquidara pagando $ 800 al final de los aos, primero,segundo,cuarto y quinto, a una tasa del 10%. Cunto se tiene que pagar en el ao 3 para liquidar la deuda?
4500 Fecha focal 0 i = 10% 2 3 4 Formula utilizada F = P ( F / P,i,n) F=P(1+in )

Ecuacin equivalente

800 800 X 800 800 Vamos a tomar fecha focal el periodo 0, igualamos lo que recibimos con lo que desembolsamos.
Vamos a traer a valor presente estas 2 anualidades

4500= 800 ( F/A,10%,2) + X ( P/F,10%,3) + 800 (P/A,10%,2) (P/F,10%,3)

Vamos a llevar ahora el tercer pago que es el desconocido X al periodo 0, finalmente las ultimas 2 anualidades, las llevamos primero al periodo 3 y despus las llevamos al periodo 0 0.7513148X+ 1,388.43(P/F,10%,3)

4500= 1,388.43 + 4500= 1,388.43 + 0.7513148X+ 1,043.15 4500-1,388.43 - 1,043.15

0.7513148

= X

X = $ 2,753.07

Descripcin (2-13).- Tenemos una universidad que cobra una colegiatura anual de $ 4,500 de contado. Otra forma de pagar es hacer 10 pagos mensuales, iniciando el 1 de Septiembre la ultima mensualidad seria el 1 de Julio. En los meses de Diciembre y Agosto no hay pago x vacaciones, la tasa mensual de financiamiento es del 2% mensual.
4,500 (esta cantidad debe ser equivalente para una persona que lo paga a crdito) Fecha focal 0 S O N D E F M A M J J A

12

X Aqu tenemos una anualidad Formula ( 1 + i )n - 1 utilizada Si analizamos el diagrama de flujo efectivo, lo nico que P=A i(1+in ) interrumpe la falta de pago es el mes de diciembre, nosotros P= F 1 podramos suponer que ah tendramos una anualidad despus la n ( 1 + i podemos restar, de esta manera tenemos una anualidad X. ) Vamos establecer una ecuacin de valor tomando como fecha focal el periodo 0. Como supusimos un pago, ahora hay 4500 = X + X (P/A, 2%,10 ) X ( P/F,2%,3) que restarlo Primer pago lo tenemos en fecha focal 4500 = X + 8.982585 X 0.942322 X Valor que la persona tiene que X = $ 497.77 pagar en 10 pagos mensuales 4500 = 9.040263X : .

Descripcin (2-13).- Un matrimonio compra por $ 5000, le ofrecen dos planes de pago, Plan 1, es hacer 50 pagos semanales de $ 127.57 cada uno, Plan 2 es dar un enganche del 20% ($ 1,000) y 38 pagos semanales iguales de $ 127.05, la tasa de inters por el financiamiento es del 52% con capitalizacin semanal por lo tanto le corresponde el 1% por semana. Cul es el mejor el plan? El esposo dice que el mejor plan es 1 y la esposa
dice que el mejor plan es 2. 0

127.57

50

127.05

38

50 pagos semanales iguales que es una anualidad por una cantidad de $ 127.57

1,000 enganch e

El saldo liquidado con 38 pagos de una cantidad

Vamos a demostrar cual es el mejor plan. Vamos a llevar todos los pagos a valor presente, all podemos comparar, lgicamente el de un menor valor presente va a ser el mejor plan de pago

1er. caso

P = A (P/A,i,n)
( 1 + 0.01 ) - 1 50 0.01( 1 + 0.01 )
50

P = 127.57 ( P/A,1%,50)
n P = A ( 1 + i ) -n1 i(1+i) = 127.57

P = $ 5,000.25 Plan 2 P = 1000 + 127.05 (P/A,1%,38)

n -1 38 (1+i) ( 1 + .01 ) P = 1000 + A 1000 + 127.57 n = 38 i(1+i) 1 .01( 1 + .01 )

P = $ 5,000.13

Concluimos que el Plan 1 y el Plan 2 son equivalentes el resultado es igual

Descripcin ( 2-15 ).- Un padre de familia va a horrar $ 80 mensual, para sus estudios universitarios a una tasa del 12% capitalizable c/mes, lo cual significa el 1% mensual. El ultimo ahorro lo pretende hacer cuando su hijo cumpla 17 aos. Lo que el estima que va a necesitar para pagar las colegiaturas son las siguientes cantidades.
$ 4500 Cuando cumpla 18 5000 5500 6000 6500 aos 19 20 21 22

Calcular la edad que debe tener el hijo para que el padre inicie el ahorro?
4500 5000 5500 6000 6500