Introduccin

FINANZAS

Asignacin de recursos

Tiempo

Al poner en prctica las decisiones financieras, las personas se sirven del Sistema Financiero... Conjunto de mercados e instituciones mediante las cuales se realizan los contratos financieros y el intercambio de activos.

Equivalencia Financiera

El valor del dinero en el tiempo y la tasa de inters ayudan a desarrollar el concepto de Equivalencia Financiera y esto significa que sumas diferentes de dinero en momentos diferentes de tiempo son iguales en valor econmico.

Inters Simple
Inters que se carga al final del perodo y que no gana inters en el perodo o perodos subsiguientes El inters simple se calcula utilizando slo el principal, ignorando cualquier inters causado en los perodos de inters anteriores

Ejemplo: Un capital de 100 pesos al 10% en tres periodos

Tiempo 0

Total en los 3 periodos $30

$100

$10

$10

$10

Denominacin de Variables
Nomenclatura Inglesa
I = inters generado ($) P = es el capital o principal que se da o se recibe en prstamo i = tasa de inters anual (%) n = nmero de aos o perodos, tiempo F = monto o valor futuro a fin del perodo

Nomenclatura Espaola
I=inters simple C=capital o principal i=tasa (tipo de inters tanto por ciento) t=tiempo M=monto

Los intereses: I=Pin (1) El monto final del perodo correspondera al capital inicial ms los intereses F=P+I (2)

Sustituyendo (1) en (2) el pago al final del perodo es igual al capital inicial ms los intereses generados, esto es: F=P+(Pin) F=P+Pin (3) Factorizando la expresin anterior: F=P(1+in) (4) En ests frmulas bsicas del inters simple (1) y ( 3) se tienen cinco variables que son F, P, I, i y n de las cuales se puede obtener cualquiera de ellas a partir de las tres restantes, as de la frmula de inters simple: I=Pin P=I/in i= I/Pn n=I/Pn De la frmula de monto simple se obtiene F=p(1+in) P=F/ (1+in) i=[(F/P)-1]/n n=[(F/P)-1]/i

Capitalizacin y Actualizacin
El planteamiento de los problemas econmicosfinancieros se desarrolla en torno a dos conceptos bsicos: capitalizacin y actualizacin. El concepto de capitalizacin se refiere al estudio del valor en fecha futura o monto que se obtendr o en que se convertirn los capitales en fechas colocados en fechas anteriores.

El concepto de actualizacin se refiere al estudio del valor en la fecha actual o presente de capitales.

Valor Presente Simple

El valor actual o presente de una suma, que vence en fecha futura, es aquel capital que, a una tasa dada y en el perodo comprendido hasta la fecha de vencimiento, alcanzar un monto igual a la suma debida:
I=Pin (1)

El monto final del perodo correspondera al capital inicial ms los intereses F=P+I (2)

Sustituyendo (1) en (2) el pago al final del perodo es igual al capital inicial ms los intereses generados, esto es: F=P+(Pin) F=P+Pin (3) Factorizando la expresin anterior: F=P(1+in) (4) De la frmula de monto simple despejamos P para obtener el valor presente simple

F=P(1+in)

P= F/ (1+in)

Ejemplo de Valor presente simple

Un microempresario desea innovar su equipo de trabajo y recurre a una institucin crediticia, que le cobra el 16% de inters simple, Qu cantidad le prestaron si tendr que pagar $52,600 dentro de 5 meses?

Tiempo
0 1 2 3 4 5 Meses

Valor?

$52,600

Valor Presente
DATOS Tasa de interes Valor futuro Tiempo 16 % 52600 5 meses

P=F/(1+ni)
Sustitucin P= 52600/(1+0.16*5/12)
Esta es la cantidad que le prestaron!

Valor presente
Tiempo
0 1

$ 49,312.50 $ 49,312.50
2 5 Meses

49,312.50

$52,600

Valor Futuro Simple

El concepto de capitalizacin se refiere al estudio del valor en fecha futura o monto que se obtendr o en que se convertirn los capitales en fechas colocados en fechas anteriores. I=Pin (1)

El monto final del perodo correspondera al capital inicial ms los intereses F=P+I (2)

Sustituyendo (1) en (2) el pago al final del perodo es igual al capital inicial ms los intereses generados, esto es: F=P+(Pin) F=P+Pin (3) Factorizando la expresin anterior: se obtiene la frmula de monto simple

F=P+I = P+Pin=P(1+in)

Ejemplo de Valor futuro simple

Una institucin crediticia otorga un prstamo de $ 49 312.50 pesos a una tasa de inters simple de 16% Cul ser el monto de ese prstamo, despus de 5 meses?

Tiempo
0 1 2 3 4

5 Meses

$ 49 312.50

Valor?

Valor Futuro
DATOS Tasa de interes Valor presente Tiempo 16 % 49312.5 5 meses

F=P(1+ni)
Sustitucin F= 49312.50*(1+0.16*5/12) Monto que pagar dentro de 5 meses

Valor Futuro
Tiempo
0 1

$ 52,600.00

5 Meses

49,312.50

$ 52, 600

Base Mixta
P=capital o suma prestada t=Tiempo I= inters o rdito Se tiene de acuerdo con las leyes de variacin proporcional I=PnK (1) Donde k es una constante, cuyo valor depende nicamente de las condiciones contractuales de prstamo. Si las condiciones son del i% anual (ao comercial de 360 das). P= 100 unidades n=360 das ( ao comercial ) I=i unidades( i%=i unidades por cada 100 en 360 das) Mediante la aplicacin de la frmula 1 se tiene: i= 100(360) k se despeja k=i/100(360)

Al reemplazar en la frmula 1 se tiene: I= Pin/100(360) para el ao de 365 das, el ao real , el mismo desarrollo conduce a: I=Pin/ 100(365) y para aos bisiestos, el ao real es de 366 das. El inters simple ordinario o comercial es el que se calcula considerando el ao de 360 das. El inters simple real o exacto es el que se calcula con ao calendario de 365 das o de 366 , si se trata de ao bisiesto. Los bancos acostumbran calcular los intereses, tomando como base el ao de 360 das ; pero par la duracin de tiempo de prstamos a corto plazo (plazos menores que un ao), cuentas los das efectivos calendario.

Ejemplo Base Mixta

Cules son los intereses que se genera un capital de $ 12,500 a una tasa de inters de 19.75 en un periodo de 30 das?

Tiempo
0 1 2 3 4

30 das

$ 12,500

Intereses + el principal?

Solucin Datos P= i= n= I= Frmula 12500 19.75 anual 30 das ? I=Pin/360

la tasa de inters se toma en decimales

Sustitucin I=12500(.1975)(30)/360 I= 205.73

Ejemplo Base Mixta

Cules son los intereses que se genera un capital de $ 12,500 a una tasa de referencia de 19.75 en un periodo de 30 das? Capital o principal Intereses
I=$205.73+ P= $12,500
Tiempo
0 5 10 15 20

30 das

$ 12,500
Este es monto total al final del periodo

$12705.73

Ejemplo de Base Mixta

INF. FINANCIERA SALDO PROMEDIO DIAS DEL PERIODO TASA BRUTA TASA ISR INTERESES A FAVOR I.S.R. RETENIDO

% %
(+) (-)

6036.50 30 2.00 0.40 8.05 2.01

COMPORTAMIENTO DE SU CUENTA SALDO INICIAL DEPOSITOS ABONOS (+) RETIROS/CARGOS (-) SALDO FINAL

6030 16.56 2.01 6044.55

Ejemplo de Base Mixta

INF. FINANCIERA SALDO PROMEDIO DIAS DEL PERIODO TASA BRUTA TASA ISR INTERESES A FAVOR I.S.R. RETENIDO 6036.50 30

% %
(+) (-)

2.00 0.40 8.05 2.01

Depositos y abonos Intereses del mes anterior= 6.50 Intereses ganados= 10.06 Total 16.56 Rendimiento I= 6036.50*30*0.02/360 I= 10.06
I =Pin/360

COMPORTAMIENTO DE SU CUENTA SALDO INICIAL DEPOSITOS ABONOS RETIROS/CARGOS SALDO FINAL (+) (-) 6030 16.56 2.01 6044.55

ISR ISR 6036.50*30*0.004/360 ISR= 2.01

Saldo Promedio Saldo inicial Intereses anteriores SP=

6030 6.5
6036.50

Intereses a Favor Intereses - ISR I=10.06-2.01 I= 8.05