NIC 7

Estado de Flujos de Efectivo

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Objetivos

Reconocer y clasificar los diferentes componentes de un estado de flujo de efectivo

Preparar un estado de
flujo de efectivo basado en el mtodo indirecto

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Alcance

Todas las empresas deben presentar un estado de flujo de efectivo Para cada perodo que se presenten estados financieros

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Estado de flujo de efectivo

Presentar informacin pertinente acerca de las recepciones y pagos de efectivo experimentados por una empresa durante un periodo determinado, explicando el cambio en el rengln de efectivo durante ese periodo.

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Efectivo:
Efectivo en caja y depsitos a la vista

Equivalentes de efectivo:

Definiciones

Inversiones a corto plazo de gran liquidez, fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo y que estn sujetas a un riesgo no significativo de cambios en su valor

Flujo de efectivo:
Entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo
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FLUJO DE EFECTIV0

EFECTIVO Y EQUIVALENTES

+
INGRESOS

SALIDA

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Estado de flujo de efectivo

Actividades de operacin: Actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa y otras actividades que no califican como actividades de inversin o financiacin Actividades de inversin: La adquisicin y disposicin de activos a largo plazo, as como otras inversiones no incluidas como equivalentes de efectivo Actividades de financiacin: Actividades que resultan en cambios en el tamao y composicin del patrimonio (capital) y en los prstamos de la empresa
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ACTIVIDADES DE INVERSION

ACTIVIDADES
FINANCIERAS

ACTIVIDADES OPERATIVAS

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ACTIVIDADES

OPERATIVAS

ACTIVIDADES DE INVERSION

ACTIVIDADES FINANCIERAS

EFECTIVO
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FLUJOS DE EFECTIVO
1) Flujos de Operacin
Mano de obra Sueldos acumulados Materias Primas Trabajos en Proceso
Productos Terminados Gastos de Operacin Impuestos Capital Ventas Cuentas por cobrar

2) Flujos de Inversin
Activos Fijos

Cuentas por pagar

Gtos. generales y admvos.

Intereses Comerciales

Efectivo y valores negociables

3) Flujos Financieros
Deuda (a corto y largo Plazo)

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CREACIONES COMERCIALES L TDA. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PERIODO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 20XX Efectivo de actividades operacionales Efectivo de actividades de financiamiento Efectivo de actividades de inversin Aumento (disminucin) neto de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al inicio de periodo Efectivo y equivalente de efectivo al final del perodo
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Actividades de Operacin

El importe de los flujos de efectivo de estas actividades es un indicador clave para conocer en qu medida se han generado recursos suficientes para rembolsar prstamos, mantener la capacidad de operacin de la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin.
Estos flujos de efectivo proceden de operaciones y otros sucesos relevantes para la determinacin de las prdidas y ganancias netas.
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Flujo de Operacin...
Se reporta el efectivo generado o aplicado en la operacin del negocio. Est integrada por todas las transacciones y eventos que no caen en la definicin de las partidas que integran las otras dos secciones

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Actividades de Operacin
Debe considerarse el tipo de actividad realizado por la empresa Entidades financieras: los prstamos realizados se clasificarn en las actividades de operacin, en tanto que estn relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa. Si una empresa tiene ttulos o concede prstamos por razones de intermediacin o acuerdos comerciales habituales, los flujos procedentes de stas se clasifican igualmente en las actividades de operacin.
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Actividades de Operacin
Ejemplos

Cobros y pagos derivados de contratos de acuerdos comerciales.

Cobros procedentes de la ventas de bienes y prestacin de servicios.

Pagos a los empleados.

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.

Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias,.

Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas

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Flujos de efectivo de las actividades de operacin

Elegir entre

Mtodo directo (recomendado) Las principales clases de entradas brutas de efectivo y pagos brutos en efectivo se revelan, o

Mtodo indirecto (ms comn)

Utilidad o prdida neta se ajusta por:
Los efectos de las transacciones que
no representan flujo de efectivo,

Los diferidos o acumulaciones que

causan entradas o pagos de efectivo en el pasado o en el futuro,

Partidas de ingresos y gastos

relacionados con flujos de efectivo de inversin o financiacin.
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Mtodos para calcular el flujo de operacin

Al total de los flujos de efectivo generados por la operacin de la empresa se le resta el total de los flujos aplicados en la operacin Se hace una conciliacin entre la utilidad neta y el efectivo generado por la operacin. A la utilidad neta se le suman o restan las partidas determinantes de utilidad pero no de flujo de efectivo y viceversa.
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Mtodo Directo

Mtodo Indirecto

Diferencia entre ambos mtodos

La diferencia entre ambos mtodos est en la manera de presentar la informacin incluida en las actividades de operacin, el resultado es el mismo por ambos mtodos. Por lo general, las empresas utilizan el mtodo indirecto en la presentacin de la informacin financiera con fines externos.
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Actividades de operacin: Mtodo directo

Informacin sobre las principales clases de entradas y pagos brutos en efectivo puede ser obtenida de:

Los registros contables de la empresa, o Ajustando las ventas, costos de ventas y otras partidas en el estado de resultados por:

Cambios durante el perodo en los inventarios y cuentas por cobrar y pagar derivados de la operacin, Otras partidas que no requieren efectivo, y Otras partidas para las cuales los efectos en efectivo se relacionan a flujos de efectivo de inversin o financiacin

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Mtodo directo
Se deben reportar los principales flujos de entradas y de salida, as como el neto entre ambos flujos. Principales flujos: Cobro a clientes Intereses y dividendos recibidos

Otros cobros de operacin

Pagos al personal Pagos a proveedores de bienes y servicios

Pago de intereses
Pago de impuestos Otros pagos de operacinMsc.Geovani Rodrguez O

Actividades de operacin: Mtodo directo (contina)

Efectivo recibido de clientes Efectivo pagado a proveedores y empleados

X -X

Efectivo generado por las operaciones

Intereses pagados Impuesto sobre la renta pagado

X
-X -X

Flujo de efectivo antes de partidas extraordinarias

Indemnizaciones del seguro contra terremotos

X
X X

Efectivo neto por actividades de operacin

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Actividades de operacin: Mtodo indirecto

Determinar los flujos de efectivo neto de las actividades de operacin: Ajustando la utilidad o prdida neta por los efectos de: Cambios durante el perodo en inventarios, cuentas por cobrar y pagar, Partidas que no requieren efectivo y, Cualquier otra partida cuyo efecto en efectivo es de inversin o financiacin Alternativamente, presentar el flujo de efectivo neto segn el mtodo indirecto mostrando: Todos los ingresos y gastos presentados en el estado de resultados, y Los cambios durante el perodo en inventarios y cuentas por cobrar y pagar derivados de la operacin

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+
INGRESOS OBTENIDOS

UTILIDAD NETA

FLUJO NETO DE ACTIVIDADES DE OPERACION

GASTOS INCURIDOS

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Actividades de operacin: Mtodo indirecto (contina)

Utilidad neta
Ajustes por: Depreciacin Prdidas en cambio extranjero Utilidad en inversiones Gastos por intereses Utilidad en operacin antes de cambios en el capital de trabajo Aumento en cuentas por cobrar comerciales y otras Disminucin en inventarios Disminucin en cuentas por pagar comerciales Efectivo generado por actividades de operacin
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X X -X X X X -X X -X X

Actividades de operacin: Mtodo indirecto (contina)

Efectivo generado por actividades de operacin

Intereses pagados Impuesto sobre la renta pagado

X -X

-X

Efectivo neto por actividades de operacin

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Ejemplo
En su primer ao de operaciones la Compaa Z realiz las siguientes transacciones: Ventas $500,000 (40% al contado y resto a crdito) De las ventas a crdito se cobr dos terceras partes. Gastos $200,000 (incluyen $30,000 de depreciacin). Del resto de los gastos estn pendientes de pagar $50,000. Estado de Resultados Ventas Gastos Utilidad neta
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$500,000 200,000 $300,000

Mtodo directo
Entradas de efectivo: Ventas de contado ($500,000 x 40%) Cobranza ($500,000 x 60% x 2/3) Total flujo generado por la operacin Salidas de efectivo: Pago de gastos ($200,000 - $30,000) - $50,000 Efectivo generado por la operacin 120,000 $280,000 $200,000 200,000 $400,000

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VENTAS DE CONTADO
200,000

CAJA

180,000

COBRANZAS

200,000

GASTOS EN EFECTIVO 120,000

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Determinacin del efectivo generado por la operacin por el mtodo indirecto

Utilidad (prdida) neta
+ Depreciacin de activos fijos + Amortizacin de activos intangibles + Prdidas por actividades de no operacin - Ganancias actividades de no operacin

+ Disminucin en clientes, inventarios y pagos anticipados - Incremento en clientes, inventarios y pagos anticipados + Incremento en pasivos a corto plazo - Decremento en pasivos a corto plazo

= Efectivo generado (aplicado) en la operacin

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Mtodo indirecto
Utilidad neta + Depreciacin - Incremento en cuentas por cobrar $300,000 30,000 100,000

+ Incremento en cuentas por pagar

Efectivo generado por la operacin

50,000
$280,000

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Flujos de efectivo de las actividades de inversin y financiacin

Presentar por separado las principales clases de ingresos brutos de efectivo y pagos brutos de efectivo por las actividades de inversin y financiacin Si no se informan en una base neta (permitida en ciertos casos)

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Flujo de Inversin
Se presentan tanto los flujos de efectivo que se generan como los que se aplican, por medio de actividades de inversin y desinversin como:
Otorgamiento y cobro de prstamos a otras entidades

Adquisicin y venta de inmuebles, maquinaria y equipo

Adquisicin y venta de intangibles

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Actividades de inversin
Ejemplos
Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras empresas y cobros derivados de la venta de stos. Pagos y cobros derivados y prstamos a terceros, excepto en el caso de empresas financieras

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Flujo de financiamiento
En esta parte se reportan los flujos de efectivo, recibidos o pagados por: Aportacin de efectivo a la empresa por parte de los dueos Pagos por parte de la compaa a los accionistas en forma de dividendos o reembolsos de capital Obtencin de financiamiento por medio prstamos de efectivo y la liquidacin de dichos prstamos

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Pasos para la formulacin del estado de flujo de efectivo

1. Determinar los cambios o variaciones experimentados al comparar el balance final con el inicial 2. Analizar si los cambios detectados en el paso anterior incidieron con algn movimiento del efectivo 3. Formular el estado de flujo de efectivo, clasificando cada uno de sus movimientos en la seccin que le corresponda: operacin, inversin o financiamiento.
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Requisitos para la preparacin

Balance General Comparativo

Estado de resultados ltimo periodo

Informacin adicional
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A partir de estos antecedentes, los pasos que continan son los siguientes:
A.

Comparar los saldos iniciales con los finales para conocer los aumentos o disminuciones netos por rubro o cuenta. Analizar las variaciones y los movimientos que las originaron e identificar las partidas que produjeron flujos de efectivo y las que no requirieron de efectivo. Ello es posible mediante:

B.

Anlisis individual por cuenta. Empleo de hojas de trabajo con columnas. Uso de esquema de cuentas "T" para agrupar las operaciones de efectivo y equivalente de efectivo.

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A partir de estos antecedentes, los pasos que continan son los siguientes:
C.

Calcular el flujo de efectivo de las actividades de operacin. Determinar el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento. Presentar el flujo de efectivo de las actividades de inversin.

D.

E.

F.

Conciliar el resultado del ejercicio con el flujo neto de las actividades operacionales.
Presentar el estado en el formato indicado y el mtodo por el que se opte. Preparar y adjuntar el anexo con las actividades de financiamiento e inversiones ms significativas que no requirieron de efectivo, pero que en el futuro generan flujos de efectivo; y en el caso de emplear el mtodo directo acompaar tambin el anexo con la conciliacin del resultado con el flujo neto de las actividades operacionales.
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G.

H.

PROCESO DE INDENTIFICAR AUMENTOS Y DISMINUCIONES EN LAS CUENTAS DEL BALANCE GENERAL

Categora ACTIVO: Incremento

Fuente de efectivo

Uso del efectivo X

Comentario El efectivo se utiliza para incrementar los activos, por ejemplo, compra de inventarios o valores, o financiamiento de un aumento en la cuenta de prstamos

Disminucin

El efectivo es aportado por la venta de un activo o el cobro de una venta a crdito o un prstamo

PASIVO Incremento Disminucin CAPITAL Incremento

X X

El efectivo es aportado por prstamos El efectivo se utiliza para reducir la deuda El efectivo es aportado por la emisin de nuevas acciones, la venta de acciones en tesorera o por el flujo de efectivo proveniente de operaciones X El efectivo se utiliza para recomprar acciones, pagar dividendos o es producto de una prdida neta por las operaciones

Disminucin

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ESQUEMA DE ORIGENES Y APLICACIONES

ACTIVOS: = Aplicacin o uso de fondos = Origen o fuente de fondos
PASIVO + PATRIMONIO: = Origen o fuente de fondos = Aplicacin o uso de fondos
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Utilidad neta

Sumar:
Depreciacin Disminucin en las cuentas por cobrar Disminucin en inventarios Disminucin en gastos prepago Aumento en cuentas por pagar Aumentos en gastos acumulados por pagar Aumento en impuestos sobre la renta diferido por pagar Prdida no operacional deducida al calcular la utilidad neta Deducir Aumento en cuentas por cobrar Aumento en inventario Aumentos en gastos prepagados Disminucin en cuentas por pagar Disminucin en gastos acumulados por pagar Disminucin en impuestos sobre la renta diferidos por pagar Ganancia no operacional incluida en la utilidad neta
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CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL FLUJO DE EFECTIVO NETO. (Depreciacin)

Ajustes por partidas que no hacen uso de efectivo

Para conciliar la utilidad neta con el flujo de efectivo neto, se debe agregar nuevamente a la utilidad neta el valor de la depreciacin y de cualquier otros gastos que no haga uso del efectivo. (Otros gastos que no hacen uso del efectivo incluyen el gasto de personal no cubierto, la amortizacin de activos intangibles, el agotamiento de los recursos naturales y la amortizacin del descuento de bonos, Estimacin para cuentas incobrables, Estimacin por obsolescencia de inventario, Amortizacin de activos diferidos).

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CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL FLUJO DE EFECTIVO NETO. (Cuentas Por Cobrar)

Un aumento neto en las cuentas por cobrar durante el periodo indica que el ingreso de las ventas a crdito excede los cobros a los clientes. Parte del ingreso reconocido aumento las cuentas por cobrar en lugar del efectivo. En nuestra conciliacin de estos dos valores, el aumento neto en cuenta por cobrar se deduce de la utilidad neta para determinar el efectivo proporcionado por las transacciones de ingresos. Por otra parte, una disminucin neta en las cuentas por cobrar indica ingresos de efectivos que exceden el ingreso proveniente de ventas a crdito y se agrega el valor de la utilidad neta.
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CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL FLUJO DE EFECTIVO NETO. (Inventario)

Un aumento neto en las cuentas de inventarios durante el periodo indica que las compras durante el periodo exceden las compras de los bienes vendidos. Para conciliar la utilidad neta con los flujos de efectivos netos, deducimos el valor de estas compras adicionales (El aumento neto en el saldo de la cuenta inventario). Una disminucin neta en el saldo de las cuentas durante el periodo indica que el costo de los bienes vendidos (reportados en el estado de resultado) excede las compras hechas durante el periodo. En la medida en que el costo de los bienes vendidos consta de una disminucin en el inventario, no se requiere un pago de efectivo en el periodo actual. Por consiguiente, ala utilidad neta agregamos el valor de la disminucin neta en el inventario.
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CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL FLUJO DE EFECTIVO NETO. (pagos anticipados)

Los Gastos prepagados aparecen en los estados financieros como activos. Los aumentos en estos activos resultan de los pagos en efectivos y las disminuciones resultan de montos que expiran reconocidos como gastos del periodo. Un aumento neto en los gastos prepagados de una compaa se deducen de la utilidad neta.

Una disminucin neta en los gastos prepagados indica que los desembolsos de efectivos durante el periodo fueron menores que los montos deducidos como gastos en el calculo de la utilidad neta. Una disminucin neta en los gastos prepagados se suma nuevamente a la utilidad neta.

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CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL FLUJO DE EFECTIVO NETO. (cuentas por pagar)

Las cuentas por pagar aumentan mediante las compras a crditos y se reducen mediante los pagos de efectivos a proveedores. Un aumento neto en las cuentas por pagar indica que las cifras acumuladas por compras, que ha sido incluida en el costo de los bienes vendidos, es mayor que los pagos de efectivos realizados a los proveedores. Por consiguiente, al convertir la utilidad neta a un flujo de efectivo, agregamos nuevamente el monto de las compras de mercancas financiada mediante un aumento neto en las cuentas por pagar. Una disminucin neta en las cuentas por pagar indica que los pagos de efectivos a los proveedores exceden las compras realizadas durante. Por lo tanto una disminucin neta en las cuentas por pagar se resta de la utilidad neta en el clculo del flujo de efectivo neto.
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CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL FLUJO DE EFECTIVO NETO. (gastos acumulados por pagar)

El pasivo de gastos acumulados por pagar aumenta con el reconocimiento de gastos que sern cancelados en el futuro y se reducen a medidas que se realizan pagos en efectivos. Un aumento neto en los gastos acumulados por pagar indica que los gastos en el periodo exceden los pagos de efectivos Relacionados. Por lo tanto la utilidad neta es menor que el flujo de efectivo neto y el aumento en las cuentas de gastos acumulados por pagar se debe agregar a la utilidad neta.

Una disminucin neta en los gastos acumulados por pagar indica que los pagos de efectivo exceden los valores de gastos relacionados. Esta disminucin, por consiguiente, se resta de la utilidad neta.

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HOJA DE TRABAJO
PERIODOS CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL
VARIACIONES ELIMINACIONES EFECTIVO DEBE HABER DEBE HABER ORIGEN APLICACIN ACTIVIDAD

Totales ------------------------------------------------------C$ 0.00

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C$ 0.00

0.00

0.00

INFORMACION
Msc. GEOVANI JOSE RODRIGUEZ O Contador Pblico Autorizado C.P.A.

giovanrod@hotmail.com TEL. 505-84383222

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