FLUJO DE EFECTIVO DESCONTADO

PROYECCIONES ANUALES DEL P&G

Las proyecciones anuales de ingresos, costos y gastos son utilizadas en la tcnica de flujo de efectivo descontado, con el fin de definir los flujos futuros que generar un bien, proyecto o nuevo negocio. Se pueden identificar 3 tipos de escenarios: -Escenario Tendencial -Escenario Optimista -Escenario Ajustado

PROYECCIONES ANUALES DEL P&G

Escenario Tendencial Partimos de datos histricos en ventas y en % de costos y gastos sobre la venta y proyectamos la tendencia. Este escenario no considera factores exgenos, polticos, econmicos que puede afectar a la organizacin

PROYECCIONES ANUALES DEL P&G

Escenario Optimista

Toma en cuenta los datos histricos, sin embargo, es ajustado por factores puntuales (internos o externos a la organizacin) los cuales determinan un crecimiento o desarrollo significativo del nuevo negocio. Ejemplo de factores: -Apertura a las exportaciones -Incrementos de costos arancelarios en importaciones -Descontinuidad de lneas de comercializacin.

PROYECCIONES ANUALES DEL P&G

Escenario Ajustado Es un escenario llamado base cero es decir que evaluamos toda la informacin posible; interna, externa, poltica, econmica, de mercado, industria, sector y se definen indicadores especficos para proyectar los resultados futuros que pueda tener un bien, proyecto o nuevo negocio en un determinado espacio y tiempo.

FLUJO DE CAJA

En finanzas y en economa se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (en ingls cash flow) los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado.
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.

FLUJO DE CAJA

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar: Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la base de clculo del flujo de caja descontados, Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.

FLUJO DE CAJA.- Clasificacin Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades econmicas de base de la compaa. Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)

Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

FLUJO DE CAJA.- Clasificacin

Flujos de caja HISTORICOS

Flujo de caja PROYECTADOS

Para la evaluacin de nuevos negocios o proyectos de inversin el anlisis es realizado en funcin de los flujos de caja proyectados

La frmula que se puede usar para sacar el flujo de caja proyectado es: +Ingresos -Gastos - Gastos no desembolsados = Utilidad Antes de Impuestos (BAI) -Impuestos y participacin a trabajadores = Utilidad despus de Impuestos (BDI) + Ajustes por gastos no desembolsados (Amortizaciones y provisiones) = Flujo de Caja.