1 unidad : CALCULOS FINANCIEROS BSICOS

Profesor: Marjorie Gonzlez Mail: mayitoduk@hotmail.com

04-04-2014

Qu es el inters?
Es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o tambin el costo de un crdito. Generalmente se expresa como un porcentaje. El tipo de inters indica que porcentaje de ese dinero se obtendr como beneficio, o en el caso de un crdito, que porcentaje de ese dinero habra que pagar. El inters es aplicado sobre perodos de un ao, mes o nmero determinado de das.
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Clases de Inters
El inters como precio por el uso del dinero, se puede presentar como: 1. Inters simple 2. Inters compuesto Cuyo concepto es: Conjunto de procedimientos y relaciones matemticas, que permite calcular la utilidad producida por un bien, al ser prestado a otra persona o entidad, o al ser invertida en una determinada actividad econmica.
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Elementos:
Capital (C): capital monetario o de prstamo, que su poseedor concede a otro capitalista por cierto tiempo y determinada remuneracin en forma de inters. Inters (I): parte de la utilidad que obtiene el capitalista o que paga al capitalista por el derecho a usar su dinero, durante un perodo de tiempo. Tasa (i): es la unidad que se produce cada cien unidades de dinero en unidad de tiempo, que cuando no se especifica, se supone el ao.
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Elementos:
Tiempo (t): es el perodo que dura el prstamo, puede estar expresado en aos, meses o das. Para efectos de clculo de inters, generalmente se utiliza el ao comercial. Monto (M): es la suma del capital ms sus intereses producidos en un perodo determinado de tiempo.

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1. Inters Simple
Inters simple (I): en esta clase de inters el capital prestado permanece invariable en el tiempo que dura el prstamo , debido a que los intereses que genera no se suman a l.

I=
Donde: C= capital inicial i= tasa de inters t= tiempo
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Ejemplo
1.- Calcular a cunto asciende el inters simple producido por un capital de 25.000 pesos invertido durante 4 aos a una tasa del 6 % anual. I=? C= 25.000 t= 4 aos i= 6%

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Resolucin

I= 25.000*0,06*4 I= 150*4 I= 6.000 El inters simple producido por ese capital es de $6.000

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Ejercicios:
1.- Calcular el inters simple producido por 30.000 pesos durante 90 das a una tasa de inters anual del 5 %. 2.- Al cabo de un ao, un banco ha ingresado en una cuenta de ahorro, en concepto de intereses, 970 pesos. La tasa de inters de una cuenta de ahorro es del 2 %. Cul es el capital (saldo medio) de dicha cuenta en ese ao? 3.- Por un prstamo de 20.000 pesos se paga al cabo de un ao 22.400 pesos. Cul es la tasa de inters cobrada?
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Ejercicios:

4.- Un capital de 300.000 pesos invertido a una tasa de inters del 8 % durante un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 12.000 pesos. Cunto tiempo ha estado invertido? 5.- Durante cunto tiempo ha de imponerse un capital de 25.000 pesos al 5% para que se convierta en 30.000 pesos?

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2. Inters Compuesto
Inters compuesto ( ): representa el costo del dinero, beneficio o utilidad de un capital inicial (C) o principal a una tasa de inters (i) durante un perodo (t), en el cual los intereses que se obtienen al final de cada perodo de inversin no se retiran sino que se reinvierten o aaden al capital inicial; es decir, se capitalizan, produciendo un capital final (Cf).

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2. Inters Compuesto

Entonces: Capital final (Cf) = capital inicial (C) ms los intereses(I).

Ejemplo: hacer los clculos para saber el monto final de un depsito inicial de $ 1.000.000, a 5 aos plazo con un inters compuesto de 10 % (como no se especifica, se subentiende que es 10 % anual).

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2. Inters Compuesto
Ao 0 (inicio) 1 2 3 4 5 Depsito inicial Inters Saldo final $1.100.000 $1.210.000 $1.331.000 $1.464.100 $1.610.510
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$1.000.000 ($1.000.000 x 10% = ) $100.000 $1.100.000 $1.210.000 $1.331.000 $1.464.100 $1.610.510

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($1.100.000 10% = ) $110.000 ($1.210.000 10% = ) $121.000 ($1.331.000 10% = ) $133.100 ($1.464.100 10% = ) $146.410

2. Inters Compuesto
De una manera ms simple y sin tanto calculo = 1 +

Donde: C= capital inicial o valor actual = capital final o valor futuro i= tasa de inters t= tiempo
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Ejemplo:

1.- Averiguar en qu se convierte un capital de $1.200.000 pesos al cabo de 5 aos, y a una tasa de inters compuesto anual del 8 %.

= 1 +

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Ejemplo:

= 1 +

= 1.200.000 1 + 0,08
= 1.200.000 1,47

= 1.763.194

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Ejercicios:

1.- Un cierto capital invertido durante 7 aos a una tasa de inters compuesto anual del 10 % se ha convertido en 1 583 945 pesos. Calcular el capital inicial, sabiendo que los intereses se han pagado semestralmente. 2.- Averiguar en qu se convierte un capital de $1.500.000 pesos al cabo de 3 aos, y a una tasa de inters compuesto anual del 8 %, pagado trimestralmente.

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2. Inters Compuesto
El capital inicial o valor presente (C) es:

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Ejemplo:

1. Cunto hay que invertir ahora para tener $10.000.000 dentro de 10 aos al 8% de inters?

= 1 +

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Ejemplo:

= 1 +

10.000.000 = 1 + 0,08 10 C= 4.631.935

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Ejercicios:

3.- Digamos que pretendemos tener $2.000.000 dentro de 5 aos. Si el banco paga una tasa de 10% anual cunto necesitamos como capital inicial? 4.- Si dentro de 7 aos quiero obtener $13.000.000 Cunto debo invertir con una tasa del 8% anual, pagado en forma cuatrimestral?

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2. Inters Compuesto
El inters compuesto final (I) es la diferencia entre el capital final y el inicial, podramos calcular la tasa de inters (i): = = 1 + Sacamos factor comn C:

= 1 +

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Ejemplo:

1.- Se invertir la suma de $2.200.000, por un perodo de 4 aos a una tasa del 7% anual. Cul ser el inters ganado?

= 1 +

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Ejemplo:

= 1 +

1
4

= 2.200.000 1 + 0,07

I = 2.200.000[1,31079601 -1] I = 683751, 22

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Ejercicios:

5.- Usted pretende al cabo de 6 aos y a una tasa de 8% anual invertir $6.700.000, pero que sean pagados en forma trimestral Cul ser el monto ganado por concepto de inters? 6.- Cunto de inters recibir si invierto $3.750.000, a una tasa del 6% anual, por 120 das?

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2. Inters Compuesto
Tambin podemos calcular la tasa de inters despejando en la frmula de Cf: = 1 + = 1 +
1 + = =

1
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Ejemplo:

1.- Calcular la tasa de inters compuesto anual que se ha aplicado a un capital de 1.500.000 pesos para que al cabo de 4 aos se haya convertido en 2.360.279 pesos.

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Ejemplo:
=

2.360.279 1 1.500.000

i = 0,12

i = 12%
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Ejercicios:

7.- Qu tasa de inters compuesto anual es equivalente al 12.5 con capitalizacin semestral?

8.- Qu tasa de inters compuesta anual tiene como capitalizacin cuatrimestral $2.756.250, en un perodo de 2 aos y como valor actual $2.500.000?

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2. Inters Compuesto
Si se requiere saber el tiempo el despeje sera: = 1 + = 1 +

log log = log 1 +

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Ejemplo:

1.- Si invierto $1.350.000 a una tasa de 5% anual En que perodo de tiempo recibir $1.809.129?

log log = log 1 +

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Ejemplo:
log log = log 1 +
log 1.809.129 log 1.350.000 = log 1 + 0,05 t = 5,99 t = 6 aos
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Ejercicios:

9.- Qu tiempo debe transcurrir para que $3.750.000 se conviertan en un inters ganado de $1.509.569 a una tasa de inters anual del 7%? 10.- Dentro de que perodo de tiempo se puede lograr convertir $7.590.000 en $11.213.887 a una tasa de 5%?

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Amortizacin
Es la reduccin parcial de los montos de una deuda en un plazo determinado de tiempo. La amortizacin toma curso cuando un prestatario le paga a su prestamista un monto del dinero prestado en un cierto lapso de tiempo, incluyendo las correspondientes tasas de inters. La deuda puede extinguirse de una sola vez, o bien, hacerlo en forma gradual por medio de pagos parciales por una determinada cantidad de tiempo, la que ha sido previamente establecida.
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Amortizacin

Existen diferentes sistemas de amortizacin: 1. Francs Tradicional 2. Alemn Tradicional 3. Americano

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1.- Sistema de Amortizacin Francs Tradicional

La amortizacin mediante una renta constante de n trminos. Su caracterstica principal radica en la cuota de amortizacin, ya que es igual para todo el perodo del prstamo, en crditos a tasa fija. El capital se amortiza en forma creciente, mientras que los intereses se calculan sobre el saldo, motivo por el cual son decrecientes. Cada anualidad es la suma de la cuota de inters y la cuota de amortizacin correspondiente al ao de que se trate.
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1.- Sistema de Amortizacin Francs Tradicional

Grficamente, el esquema de cobros y pagos que origina para el prestatario el prstamo es el siguiente:

Donde: 0 =representa el importe del prstamo n = nmero de pagos en los que se amortiza el prstamo a = cuota amortizacin constante 37 i = tipo de inters de la operacin

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1.- Sistema de Amortizacin Francs Tradicional

Calculo del valor de la cuota:

a =

1 + 1 + 1

Donde: 0 =representa el importe del prstamo n = nmero de pagos en los que se amortiza el prstamo a = cuota amortizacin constante i = tipo de inters de la operacin
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1.- Sistema de Amortizacin Francs Tradicional

Calculo del Inters del primer perodo:

I 1 = 1
Donde: 0 (p-1) = representa el saldo del prstamo no cancelado i = tipo de inters de la operacin

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1.- Sistema de Amortizacin Francs Tradicional

Calculo de la cuota de amortizacin de capital del primer perodo :

1 = 0
Donde: 1 = representa la cuota de amortizacin de capital del primer perodo a = cuota amortizacin constante 0 =representa el importe del prstamo i = tipo de inters de la operacin
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1.- Sistema de Amortizacin Francs Tradicional

Cuadro de amortizacin:
PERIODO SALDO INICIAL INTERESES AMORTIZACION PAGO SALDO FINAL

1,

0 (p-1)

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Ejemplo:
Una persona toma un prstamo por $4.000, para su liquidacin en 4 aos, con una tasa de inters del 3,85%, realice el cuadro de amortizacin

a=

1+ 1+ 1

=4.000

1+0,0385 4 0,0385 1+0,0385 4 1

=1.098

I 1 = 1 = 0,0385 4.000 = 154 1 = 0 = 1.098 4.000 0,0385 = 944

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Ejemplo:

PERIODO

SALDO INICIAL

INTERESES AMORTIZACION

PAGO

SALDO FINAL

0 1
2 3

4.000 3.056

154 117,66

944 980,34 1.018,09

1.098 1.098 1.098

4.000 3.056
2.075,66 1.057,57

2.075,66 79,91

1.057,57

40,72

1.057,28
43

1.098

0
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Ejercicio: elaborar tabla de amortizacin

1.- Sonia compra un minicomponente al precio de 800, a pagar en 5 cuotas al 5% mensual. 2.- Luis solicita un prstamo de $500 cuya devolucin fue pactada en seis cuotas mensuales a una tasa del 10%. 3.- Construir el cuadro de amortizacin del siguiente prstamo, Importe: $100.000, con una duracin: 3 aos, y una tasa de inters del 8% anual.

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2.- Sistema de Amortizacin Alemn Tradicional

Los rasgos distintivos del sistema alemn son: Cuota de amortizacin de capital peridica constante. Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en una suma fija. Cuota total decreciente como consecuencia de las caractersticas de los componentes anteriores.

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2.- Sistema de Amortizacin Alemn Tradicional

Calculo de la amortizacin:

0 =
Donde: Tp = es la amortizacin peridica (constante) 0 =representa el importe del prstamo n = perodos en los que se va a cancelar el capital
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2.- Sistema de Amortizacin Alemn Tradicional

Calculo del inters del perodo:
1

= 0
1

Donde: Tp = es la amortizacin, que es constante 0 =representa el importe del prstamo i = tasa de inters
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2.- Sistema de Amortizacin Alemn Tradicional

Calculo de la cuota total, es la suma de las dos anteriores:

0 =

+ 0

1 1

Donde: Tp = es la amortizacin peridica (constante) 0 =representa el importe del prstamo n = perodos en los que se va a cancelar el capital i = tasa de inters
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Ejemplo:
1.- Una persona toma un prstamo por $4.000, para su liquidacin en 4 aos, con una tasa de inters del 3,85%, realice el cuadro de amortizacin

4.000 = 1.000 4
1 1

= 0

= (4.000 0)*o,o385= 154

+ 0

1 1

= 1.000 + 154 = 1.154

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Ejemplo:

PERIODO

SALDO INICIAL

INTERESES

AMORTIZACION

PAGO

SALDO FINAL

0 1 2 4.000 3.000 154 115,5 1.000 1.000 1.154 1.115,5

4.000 3.000 2.000

3
4

2.000
1.000

77
38,5

1.000
1.000
50

1.077

1.000

1.038,5 0
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Ejercicio: elaborar tabla de amortizacin

1.- Sonia compra un minicomponente al precio de 800, a pagar en 5 cuotas al 5% mensual. 2.- Luis solicita un prstamo de $500 cuya devolucin fue pactada en seis cuotas mensuales a una tasa del 10%. 3.- Construir el cuadro de amortizacin del siguiente prstamo, Importe: $100.000, con una duracin: 3 aos, y una tasa de inters del 8% anual.

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3.- Sistema de Amortizacin Americano

Consiste en el pago peridico de intereses, devolviendo el capital en una sola cuota al final de la vida del prstamo. Sus rasgos distintivos entonces son: Cuota total: nicamente paga intereses a excepcin del ltimo perodo donde cancela la totalidad de capital. Intereses: constantes dado que el inters se calcula sobre saldos. Cuota de amortizacin de capital: nica al vencimiento.
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3.- Sistema de Amortizacin Americano

El inters del perodo se calcula sobre lo tomado en prstamo:

I = (p-1)
Donde: I = es el inters del perodo i = es la tasa de inters peridica 0 (p-1) = representa el saldo del prstamo no cancelado
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3.- Sistema de Amortizacin Americano

Clculo de la cuota total:

a =
Donde: a = cuota total I = es el inters del perodo

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3.- Sistema de Amortizacin Americano

Clculo de la ltima cuota de amortizacin ser:

a = + 0
Donde: A = ltima cuota amortizacin I = es el inters del ultimo perodo 0 =representa el importe del prstamo
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Ejemplo:

1.- Una persona toma un prstamo por $4.000, para su liquidacin en 4 aos, con una tasa de inters del 3,85%, realice el cuadro de amortizacin. I = (p1) = 0,03854.000 = 154 a = = 154 a = + 0 = 154 + 4.000

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Ejemplo:

PERIODO

SALDO INICIAL

INTERESES AMORTIZACION

PAGO

SALDO FINAL

0 1
2 3

4.000 4.000 4.000

154 154 154

0 0 0

154 154 154

4.000 4.000
4.000 4.000

4.000

154

4.000
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4.154

0
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Ejercicio: elaborar tabla de amortizacin

1.- Sonia compra un minicomponente al precio de 800, a pagar en 5 cuotas al 5% mensual. 2.- Luis solicita un prstamo de $500 cuya devolucin fue pactada en seis cuotas mensuales a una tasa del 10%. 3.- Construir el cuadro de amortizacin del siguiente prstamo, Importe: $100.000, con una duracin: 3 aos, y una tasa de inters del 8% anual.

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