Expos Sous Le Thme :

Le Contrat Crdit-bail Ou
le Leasing
Ralis par :
Rafik LEBRIDE
Abdellah LECHGUER
Mohammed MEKOUAR
Hamza MESROUR
1re Anne Management Groupe 3 Jeudi, 08 Mai 2008

Cours dintroduction au droit avec Mr M.LAHYANI
Plan :
Introduction :

I . Dfinition et principes de crdit-bail :
1). Dfinition.
2). Principes du crdit bail.
3). Caractristiques dun contrat de crdit-bail.

II . Le cadre rglementaire des activits de crdit-bail :
1). Loi bancaire du 6juillet 1993.
2). Le code de commerce.
3). Rgime fiscal des oprations de crdit-bail.

III . Types et mcanismes dune opration de crdit bail :
1). Crdit-bail mobilier.
2). Crdit-bail immobilier.

IV. Avantages et inconvnients du crdit-bail :


Conclusion : Lavenir du crdit-bail au Maroc.
Introduction :



Le crdit-bail constitue lune des sources de financement le plus
sollicits par les professionnels. Cet appui constitutionnel leur
avait permis davoir plus de confiance et de sret dans lavenir.
Ce qui a eu comme effet, lintroduction de nouvelles socits de
crdit-bail et la multiplication des investissements des de
financement dj implant au Maroc.

En effet, les professionnels sont devenus plus conscients des
avantages et de la rentabilit leve quoffre loption de
financement par crdit-bail.

Les perspectives dvolution de ce mode de financement, reste
trs prometteuses.
I . Dfinition et principes de crdit-bail :
1). Dfinition :
Le crdit-bail couramment appel Leasing est un contrat par le quel une personne, le Crdit-bailleur (socit de
financement, banque) achte un bien et le met la disposition dune autre personne, le preneur (locataire),
moyennant le paiement dun loyer. Le locataire nest donc pas juridiquement propritaire du bien mis sa disposition.
Cependant dans une logique de comptes consolids, les biens acquis en crdit-bail sont assimils des
immobilisations.

Ce contrat est assorti dune promesse unilatrale de vente, selon laquelle le preneur a la possibilit, au terme de la
priode convenue, dacheter le bien.

En effet, au terme de la dure de location du bien, le preneur peut, soit racheter ce bien un prix convenu davance et
fix par le contrat de crdit-bail, soit continuer le louer, soit mettre fin du contrat.

2). Principes du crdit-bail :
Le contrat de crdit-bail fait tat de laccord entre un propritaire de biens dquipement (le crdit-bailleur) et une
entreprise souhaitant louer ce matriel en crdit-bail (preneur).

Par le leasing, le preneur dtient un droit dusage du bien en location, moyennant le versement de loyers.

Le client sengage payer la socit de leasing jusquau terme du contrat. Il a la possibilit dacheter le matriel, de le
restituer, ou de ngocier une prolongation du crdit-bail lexpiration du contrat initial.




I . Dfinition et principes de crdit-bail :
3). Caractristiques du contrat de crdit-bail :
Le contrat de crdit-bail est un contrat :

Solennel : c'est--dire que le contrat ncessite une forme particulire (acte sous seing priv).
Synallagmatique : c'est--dire un contrat bilatral dans lequel le crdit-bailleur sengage dlivrer le bien objet
de crdit-bail et le preneur sengage payer le loyer pendant la dure de location.
A titre onreux : vu lexistence dune prestation (bien) et dune contre-prestation (loyer).
Commutatif : puisque lavantage rciproque des contractants est connu ds la conclusion du contrat.
De gr gr : le contrat nest valable que sil y a consentement des parties contractantes.
Successif : puisque lexcution du contrat de crdit-bail schelonne dans le temps.

La rdaction dun crit est donc ncessaire sa validit et il cre des obligations rciproques la charge de chaque
partie.
Les lments constitutifs dun contrat de crdit-bail sont :

Un contrat de vente entre le fournisseur du bien et la socit de financement par crdit-bail qui achte le bien
choisi par le preneur.
Un contrat de location entre la socit de crdit-bail (crdit-bailleur) et le preneur (locataire).
Une promesse de vente entre la socit de crdit-bail et le preneur.

Un contrat de crdit-bail comprend en principe les clauses suivantes :

Le crdit-bailleur reste le propritaire, du point de vue juridique de lactif. Le preneur procure un droit dusage et
de proprit temporaire.
Le preneur est tenu de verser un ou plusieurs loyers la signature de contrat. Le preneur entre en possession du
matriel. Les paiements restants sont normalement effectus intervalles rguliers.
Au terme de la priode de location, le preneur a loption dacheter le matriel, de renouveler le bail, ou restituer
lquipement au crdit-bailleur.
II. Le cadre rglementaire des activits de crdit-bail :
Depuis lintroduction du crdit-bail au Maroc en 1965, les socits oprant dans le financement par
crdit-bail navaient aucun statut rglementaire rgissant leurs activits. En effet, elles taient
assimiles des entreprises commerciales et industrielles.

La promulgation de la loi du 6juillet 1993, fut une manne pour les socits de crdit-bail. Ces dernires,
avaient dsormais le statut dtablissement de crdit et pouvaient ds lors exercer leurs activits dans
le respect des dispositions de la loi sur les tablissement de crdit.

Le 1er Aot 1996, date de promulgation de la loi 15-95 formant code de commerce, a t galement
une date marquante pour les socits de crdit-bail. En effet, les contrats de crdit-bail nallaient plus
tre soumise au Dahir des obligations et contrats mais rgies par le code de commerce qui a, ce
titre, prcis la nature de crdit-bail en se rfrant aux disposition de la loi du 6 juillet 1993.

Il est lieu de prciser galement, que les oprations de crdit-bail bnficient dun certains nombre
davantages fiscaux.
1). Loi bancaire du 6juillet 1993 :
Selon larticle 3 de cette loi, sont assimiles des oprations de crdit, les oprations de location assortie dune option
dachat, notamment le crdit-bail, quil soit mobilier ou immobilier.

Cette loi stipule galement dans son article 8 que les oprations de crdit-bail vises par larticle 3 concernent :
Les oprations de location de biens dquipement ou de matriel ou doutillage qui, quelle que soit leur qualification,
donnent au locataire la possibilit dacqurir une date fixe avec le propritaire, tout ou partie des biens lous,
moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour partie, des versements effectus titre de loyers.
Les oprations par lesquelles une entreprise donne en location des biens immobiliers usage professionnel,
achets par elle ou construits pour son compte, lorsque ces oprations, quelle que soit leu qualification permettent aux
locataires de devenir propritaires de tout ou partie des biens lous, au plus tard lexpiration du bail.

Cependant, la nouvelle loi bancaire du 14 Fvrier 2006, a apport quelques modifications aux dispositions de la loi du 6
juillet 1993 :
Le crdit-bail peut tre destin usage professionnel ou non.
Les activits des socits de crdit-bail stendent aux oprations de location simple et aux oprations de location
de fonds de commerce.

En effet, larticle 4 de la loi du 14 Fvrier 2006 stipule que :
Les oprations de crdit-bail et de location avec option dachat vises larticle 3 ci-dessus concernent :
les oprations de location de bien meubles qui, quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit
dacqurir une date fixe avec le propritaire, tout ou partie des biens pris en location, moyennant un prix convenu
tenant compte, au moins pour partie, des versements effectus titre de loyers.
Les oprations par lesquelles une entreprise donne en location des biens immeubles, achets par elle ou
construits pour son compte, lorsque ces oprations, quelle que soit leur qualification, permettent au locataire de devenir
propritaire de tout ou partie des biens pris en location, au plus tard lexpiration du bail.
Les oprations de location de fonds de commerce ou de lun de ses lments incorporels qui, quelle que soit leur
qualification, donnent au locataire la possibilit dacqurir, une date fixe avec le propritaire, le fonds de commerce ou
lun de ses lments incorporels, moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour partie, des versements
effectus titre de loyers, lexclusion d toute opration de cession bail, lancien propritaire, dudit fonds ou de ses
lments.
II. Le cadre rglementaire des activits de crdit-bail :

2). Le code de commerce :
Le code de commerce a repris expressment la dfinition du crdit-bail de la loi du 6juillet 1993, il a
en outre exclut des contrats de crdit-bail :

La rvision priodique des prix de location des locaux usage commercial, industriel ou
artisanal.
Les baux dimmeubles usage commercial, industriel ou artisanal.
Les rapports contractuels entre les bailleurs et les locataires des locaux, dhabitation ou
usage professionnel.

Le code de commerce en excluant ces oprations des contrats de crdit-bail interdisait la naissance
dun quelconque droit de proprit sur les biens objet de location.

En effet, la proprit juridiques, privilge du bailleur, et dissocie de lusage conomique privilge du
preneur.
II. Le cadre rglementaire des activits de crdit-bail :

3). Rgime fiscal des oprations de crdit-bail :
Le crdit-bail bnficie dun rgime fiscal qui lui est propre, lensemble des avantages fiscaux confrs
par ladministration fiscale ont permis le dveloppement de ce mode de financement au Maroc.

Ce rgime offre :

La dductibilit des redevances leasing : ces redevances sont comptabilises comme des charges
totalement dductibles du rsultat imposable.
Lexonration de la TVA pour tout acquisition du bien, la TVA facture en amont par le fournisseur
du bien tant gre par la socit de financement.
La possibilit aux socits de financement de bnficier de loption damortissement acclre.
Les actes dacquisition par les socits de crdit-bail immobilier, de locaux usage dhabitation ou
professionnel ou d terrains nus destins la construction de tels locaux, sont exonrs des droits
denregistrement.

Il est noter que :

La TVA au taux de 10% acquitte sur les loyers est rcuprable selon le statut fiscal du client.
Les tablissements de crdit-bail sont dsormais soumises lIS au taux de 39.6% et ce,
compter du 1er Janvier 2007.

II. Le cadre rglementaire des activits de crdit-bail :
1). Crdit-bail mobilier :
Situ mi-chemin entre la location pure et lachat, le crdit-bail (ou leasing) se prsente comme une technique de
financement des investissements en biens mobiliers par les entreprises.

Concrtement, par un contrat de crdit-bail, une entreprise, qui cherche squiper, mais qui ne dispose pas des fonds
ncessaires pour acheter les biens dont elle a besoin, va recourir une socit de crdit-bail pour lacquisition de ces
biens.

La socit de crdit-bail loue ensuite ces biens lentreprise pour une priode dtermine lissue de laquelle lentreprise
pourra acheter ces biens lentreprise pour un prix rsiduel prdtermin.

Le crdit bail mobilier porte principalement sur les biens ncessaires lactivit de lentreprise : Matriel informatique,
mobilier et matriel de bureau, matriel de fabrication, (Installations techniques, matriel et outillage), matriel de
transport, etc

Mcanisme du crdit-bail mobilier :
Schmatiquement, le mcanisme du crdit bail est le suivant :

1- Le crdit-bailleur va acheter le bien dquipement choisi par lentreprise auprs du fournisseur du bien.
2- Aprs avoir achet ce bien, le crdit-bailleur devra le louer lentreprise pour une priode dtermine (3 7 ans le plus
souvent) qui correspond gnralement la dure de son amortissement.
3- Une promesse de vente du bien au profit du preneur.
Ce dernier pouvant lissue de la priode de location choisir de lever loption et racheter le bien au crdit-bailleur pour
un prix gnralement faible, tenant compte des loyers verss.

Techniquement, lopration de crdit-bail repose donc sur deux contrats :

Un contrat de crdit-bail conclu entre une entreprise (le crdit preneur) et un tablissement de crdit-bail
(le crdit- bailleur).
Un contrat de vente entre le fournisseur du bien et ltablissement de crdit-bail.
III. Types et mcanismes de crdit-bail :
2). Crdit-bail immobilier :
Le crdit-bail immobilier est une opration par laquelle une socit de crdit-bail donne en location un bien immobilier
une entrepris, qui peut devenir propritaire de e bien si elle souhaite, au plus tard lexpiration du bail (10 ans le plus
souvent).

Ce type de crdit-bail port sur les btiments dentreprise, plateaux de bureau, immeubles de bureaux et centres
administratifs, entrepts et centres de distribution, etc

Mcanisme du crdit-bail immobilier :
Le mcanisme classique de lopration de crdit-bail immobilier est le suivant :

1- Lentreprise souhaitant financer lachat dun immeuble en crdit-bail fait ne demande de financement une socit de
crdit-bail immobilier.
2- La socit de financement examine le dossier, et donne mandat au preneur dagir pour son compte en vue de
lacquisition du bien immobilier ou de la construction lorsquil sagit dun btiment dentreprise.
3- Lorsquil sagit de travaux de construction, la socit de crdit-bail et le client surveille les travaux, les factures des
diffrentes prestations tant payes par la socit de crdit-bail.
4- Le client procde au versement des loyers convenus dans le contrat, ds lexploitation effective du bien immobilier ou
ds lachvement des travaux de construction.
III. Types et mcanismes de crdit-bail :

Parmi les nombreux avantages du crdit-bail, lon peut citer :

Avantage pour le crdit-bailleur :
Bnficier du droit de proprit sur le bien objet de leasing jusqu la cession de ce bien.
Bnficier de loption damortissement acclr du bien.
Bnficier dune exonration relative aux droits denregistrement des actes dacquisition ou
de locaux usage professionnel (crdit-bail immobilier).

Avantage pour le preneur :
Possibilit de financement intgral de linvestissement.
Ce type de financement ne ncessite pas de garanties lourdes comme cest le cas du
financement classique.
Rapidit et efficacit dans le traitement des demandes de financement.
Prservation de la capacit dautofinancement de lentreprise.

Inconvnients du crdit-bail :
Le crdit-bail est une technique de financement dun cot lev surtout pour les petits
investissements.
Ce type de financement est rserv aux bien standards.
Les biens financs ne peuvent tre donns en garantie.
Le locataire en rachetant le bien, mme pour une valeur rsiduelle faible, doit lamortir
lissue du contrat.
Les frais de rsiliation du contrat de crdit-bail sont trs levs.
IV. Avantages et inconvnients du crdit-bail :
Conclusion :
Grce ses nombreux avantages, le crdit-bail est donc une source
importante mise la disposition des petites entreprises qui sont la
recherche de moyens de financement leur investissement.