Sesión Instrumentos Financieros - SESIÓN 02 - EV - PRESENTACIÓN

1 1
1

Expositor: CPCC Edmundo Vera Agurto

23.10.13
1

2 2
2
QU ES UN INSTRUMENTO FINANCIERO?
Un contrato que da lugar a:

Activo financiero en Pasivo financiero o
una entidad. instrumento de patrimonio
en otra entidad.
y
Contrato
3 3
3
QU ES UN ACTIVO FINANCIERO?
Efectivo.

Un instrumento de
patrimonio de otra
entidad.

Derecho contractual a
recibir efectivo u otro
activo financiero de otra
entidad.
Ejemplos:
Efectivo y equivalente de
efectivo.
Inversin en acciones.

Cuentas por cobrar
comerciales, prstamos
realizados, bonos
adquiridos.
4 4
4
QU ES UN PASIVO FINANCIERO?
Ejemplos:

Cuentas por pagar
comerciales, letras por
pagar, sobregiro
bancario, prstamos
recibidos, descuento de
letras, bonos emitidos,
arrendamiento
financiero.
Obligacin contractual de entregar
efectivo u otro activo financiero a
otra entidad.
5 5
5
QU ES UN INSTRUMENTO DE PATRIMONIO?
Cualquier contrato que ponga de
manifiesto una participacin
residual en los activos de una
entidad, despus de deducir todos
los pasivos.
Ejemplo:
Acciones emitidas.
6 6
6
QU NO SON INSTRUMENTOS FINANCIEROS?
Existencias.
Activos biolgicos.
Gastos contratados por anticipado.
Inmuebles, maquinaria y equipo.
Activos intangibles.
Crdito mercantil.
Impuestos por pagar.
Ingresos diferidos.
7 7
7
8 8
8
9 9
9
Definiciones
Instrumento Derivado (P9)
Es un instrumento financiero u otro contrato dentro del
alcance de esta Norma (vanse los prrafos 2 a 7) que cumple
las tres caractersticas siguientes:
Su valor cambia en respuesta a los cambios de alguna
variable como tasa de inters, tasa de cambio, etc.
(subyacente).
10 10
10
Definiciones
Instrumento Derivado
No requiere una inversin inicial neta, o slo obliga a
realizar una inversin inicial neta inferior a la que se
requerira para otros tipos de contratos, en los que se
podra esperar una respuesta similar ante cambios en las
condiciones de mercado; y
Se liquidara en una fecha futura.

11 11
11
Definiciones
Mtodo de tasa de inters efectiva
Es un mtodo de clculo del costo amortizado de un activo o
un pasivo financieros (o de un grupo de activos o pasivos
financieros) y de imputacin del ingreso o gasto financiero a
lo largo del periodo relevante.
La tasa de inters efectiva es la tasa de descuento que iguala
exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar
estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento
financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo ms corto)
con el importe neto en libros del activo financiero o pasivo
financiero.
12 12
12
Definiciones
Mtodo de tasa de inters efectiva
13 13
13
Definiciones
Costo de Transaccin
Son los costos incremntales directamente atribuibles a la
compra, emisin, venta o disposicin por otra va de un AF o
PF.
Un costo incremental es aquel en el que no se habra
incurrido si la entidad no hubiese adquirido, emitido, vendido
o dispuesto por otra va el IF.
14 14
14
Definiciones
Contrato de garanta financiera
Un contrato de garanta financiera es un contrato que exige
que el emisor efecte pagos especficos para reembolsar al
tenedor por la prdida en la que se incurre cuando un deudor
especfico incumpla su obligacin de pago, de acuerdo con las
condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de
deuda.
15 15
15
Definiciones
Costo amortizado de un AF o un PF
CA
= CI - RP + - AA -DE
CA = Costo amortizado
CI = Costo inicial
RP = Reembolso del Principal
AA = Amortizacin acumulada
DE = Deterioro de valor
16 16
16
Definiciones
Costo amortizado de un AF o un PF
La amortizacin acumulada se calculara con el mtodo de la
tasa inters efectiva y esta se refiere a cualquier diferencia
entre el importe inicial y el valor de reembolso en el
vencimiento.
17 17
17
Caso de costo amortizado
La empresa la Inversora S.A.. compra 10 bonos de la Empresa
Omega S.A. cuyo valor nominal de cada bono es de
S/1000,000. El valor total que paga la Inversora por los 10
bonos es S/9000,000 y el vencimiento de dichos bonos es a 3
aos, los bonos pagan un inters semestral de 5% y la
Inversora S.A. tiene la intencin y la posibilidad de mantener
dicha inversin hasta el vencimiento de las mismas que ser
de aqu a tres aos.

Datos adicionales:

Los costos de transaccin son S/100,000.
No hay problemas de incobrabilidad.
Se requiere registrar la operacin tal como lo establece la NIC
39.
18 18
18
Solucin Caso
El primer paso que se debe realizar es establecer el flujo
de fondos en el tiempo:
Ao / Semestre Monto
0 -9,100,000
Ao 1 Semestre 1 500,000
Ao 3 Semestre 2 10,500,000
19 19
19
Solucin Caso
El segundo paso es encontrar la tasa efectiva en
funcin al flujo de fondos del paso anterior para
lo cual usaremos la funcin TIR (Tasa interna de
retorno) del la hoja Excel.
20 20
20
Solucin Caso

21 21
21
Solucin Caso

22 22
22
Solucin Caso

23 23
23
Solucin Caso
Como se puede apreciar la TIR es 6.88% semestral que
es superior al 5% que paga el bono, el segundo semestre
del tercer ao el ingreso de dinero es 10500,000 porque
aparte de los S/500,000 de intereses Omega S.A. esta
pagando el valor nominal de los bonos que suma
S/10000,000. El TIR del 6.88% es la tasa efectiva.
El tercer paso es elaborar el cuadro de amortizacin con
el cual se podr saber en cualquier momento cual es el
costo amortizado.
24 24
24
Solucin Caso
Capital
Inicial Intereses Intereses Capital Final o
devengados cobrados Costo Amortizado
Ao 1 Semestre 1 9,100,000 626,193 500,000 9,226,193
Ao 1 Semestre 2 9,226,193 634,877 500,000 9,361,070
Ao 2 Semestre 1 9,361,070 644,158 500,000 9,505,229
Ao 2 Semestre 2 9,505,229 654,078 500,000 9,659,307
Ao 3 Semestre 1 9,659,307 664,681 500,000 9,823,987
Ao 3 Semestre 2 9,823,987 676,013 500,000 10,000,000
25 25
25
Solucin Caso
Los intereses devengados se calculan multiplicando las cifras
de la columna del capital inicial por la tasa efectiva del 6.88%
(semestral), los intereses cobrados es el 5% sobre el valor
nominal de los bonos que son S/10000,000 y el capital final o
costo amortizado se obtiene de sumar al capital inicial de cada
periodo los intereses devengados y restar los inters cobrados.
El capital final de un periodo es el inicial del periodo siguiente.
Por ltimo la forma como uno puede estar seguro que todos los
clculos estn bien hechos es que el capital final del ltimo
periodo debe ser igual al monto del bono que le pagarn a la
Inversora al vencimiento de los 3 aos es decir los
S/10000,000 (valor nominal de los bonos).
26 26
26
Solucin Caso
Por la compra de 10
bonos de
S/1000,000 C/U
Cargo Abono
3011 Instrumentos
financieros
representativos de
deuda
9000,000
1041 Ctas. Ctes.
operativas
9000,000
27 27
27
Solucin Caso
Por los costos de
transaccin
Cargo Abono
3011 Instrumentos
financieros
representativos de
deuda
100,000
1041 Ctas. Ctes.
operativas
100,000
28 28
28
Solucin Caso
Por los inters
devengados semestre
1 ao 1
Cargo Abono
3011 Instrumentos
financieros
representativos de
deuda
626,193
7724 Inversiones a ser
mantenidas hasta su
vencimiento
626,193
29 29
29
Solucin Caso
Por los inters Cobrados
semestre 1 ao 1
Cargo Abono
1041 Ctas. Ctes operativas
500,000
3011 Instrumentos financieros
representativos de deuda

500,000
30 30
30
Solucin Caso
Por los inters
devengados semestre 2
ao 1
Cargo Abono
3011 Instrumentos
financieros representativos
de deuda
634,877
mantenidas hasta su
vencimiento
634,877
31 31
31
Solucin Caso
Por los inters
Cobrados semestre 2
ao 1
Cargo Abono
1041 Ctas. Ctes
operativas
500,000
3011 Instrumentos
financieros

500,000
32 32
32
Solucin Caso
Por los inters
ao 2
Cargo Abono
3011 Instrumentos
de deuda
644,158
mantenidas hasta su
vencimiento
644,158
33 33
33
Solucin Caso
semestre 1 ao 2
Cargo Abono
500,000
3011 Instrumentos
de deuda

500,000
34 34
34
Solucin Caso
Por los inters
ao 2
Cargo Abono
3011 Instrumentos
financieros representativos de
deuda
654,078
mantenidas hasta su
vencimiento
654,078
35 35
35
Solucin Caso
semestre 2 ao 2
Cargo Abono
500,000
3011 Instrumentos
de deuda

500,000
36 36
36
Solucin Caso
Por los inters
devengados semestre
1 ao 3
Cargo Abono
3011 Instrumentos
financieros
representativos de
deuda
664,681
mantenidas hasta su
vencimiento
664,681
37 37
37
Solucin Caso
semestre 1 ao 3
Cargo Abono
500,000
3011 Instrumentos
de deuda

500,000
38 38
38
Solucin Caso
Por los inters
devengados semestre
2 ao 3
Cargo Abono
3011 Instrumentos
financieros
676,013
mantenidas hasta su
vencimiento
676,013
39 39
39
Solucin Caso
Por los inters
Cobrados semestre
2 ao 3
Cargo Abono
1041 Ctas. Ctes
operativas
500,000
3011 Instrumentos
financieros
representativos de
deuda
500,000
40 40
40
Solucin Caso
Por el cobro de los 10
bonos
Cargo Abono
10000,000
3011 Instrumentos financieros
10000,000
41 41
41
Clasificacin de los
Instrumentos Financieros
4 Clases de activos.
2 Clases de pasivos.
42 42
42
ACTIVO FINANCIERO AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
1

Valor razonable
Medicin inicial
Medicin
posterior
Reclasificaciones
Ganancias y
prdidas
Deterioro

Valor razonable

No permitido
Resultado del periodo

No corresponde
1) Los mantenidos para negociar, 2) Los designados0
Derivados de
especulacin
estn aqu
43 43
43
2
Valor razonable ms costos de
transaccin
Medicin
inicial
Medicin
posterior
Reclasificaciones
Ganancias y
prdidas
Deterioro
Costo amortizado utilizando la tasa de
inters efectiva

Puede ser reclasificado como un activo
disponible para la venta

Reversin a resultado del periodo
INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO
44 44
44
PRSTAMOS Y PARTIDAS POR COBRAR
3
transaccin
Medicin inicial
Medicin
posterior
Reclasificaciones
Ganancias y
prdidas
Deterioro
Costo amortizado utilizando el mtodo
de la tasa de inters efectiva
No permitido
Reversin a resultado del periodo
45 45
45
ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA
LA VENTA
4
transaccin
Medicin inicial
Medicin
posterior
Reclasificaciones
Ganancias y
prdidas
Valor razonable
No permitido
Patrimonio neto, excepto las diferencias
de cambios, intereses y dividendos.
Deterioro
Resultado del ejercicio neto.
Reversin; si es un instrumento de deuda
se afecta a resultados del ejercicio, si es
por un instrumento de patrimonio se
afecta a una cuenta de patrimonio (ORI)
Monetario = G y P
No Monetario = Patrimonio
46 46
46
transaccin
Medicin inicial
Medicin
posterior
Reclasificacione
s
Ganancias y
prdidas
Deterioro
Costo amortizado utilizando la tasa de
inters efectiva
No permitido

No corresponde
1
PRSTAMOS RECIBIDOS Y CUENTAS POR PAGAR
47 47
47
PASIVOS FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE
CON CAMBIO EN RESULTADOS
Valor razonable
Medicin inicial
Medicin
posterior
Reclasificaciones
Ganancias y
prdidas
Deterioro
Valor razonable
No permitido

No corresponde
2
48 48
48
49 49
49
1 2 4
Valoracin posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociacin,
inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta
vencimiento
La empresa ABC tiene en su cartera de inversiones financieras los siguientes ttulos:

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: 1,000 acciones
de Telefnica con valor razonable en la fecha de adquisicin de 10 cada una =>
10,000 .

Activos financieros disponibles para la venta: 1 Bono de empresa de nominal
6,000 con valor razonable en la fecha de adquisicin del 102% =>6,120 .

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: 1 Obligacin del Estado de
nominal 60,000 con valor razonable en la fecha de adquisicin del 105% =>
63,000 .

Nota: el valor de reembolso a su vencimiento es superior al 105%.
50 50
50
1 2 4
vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2011 los valores razonables de dichos ttulos son los siguientes:

Acciones telefnica = 12 => 12,000
Bono de empresa = 98 % => 5,880
Obligacin del Estado = 103% => 61,800

Al 31 de diciembre de 2012 los valores razonables de dichos ttulos son los siguientes:
Acciones Telefnica = 11 => 11,000
Bono de empresa = 95% => 5,700 (se considera dicho decremento de valor
irreversible, es decir , una prdida por deterioro).
Obligacin del Estado = 101% => 60,600
51 51
51
1 2 4
Valoracin posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de
negociacin, inversiones financieras disponibles para la venta e
inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento.
Se requiere:

Realizar los asientos contables necesarios para reflejar los cambios
de valores en cada uno de los casos a 31 de diciembre de 2011 y a 31 de
diciembre de 2012.
52 52
52
1 2 4
vencimiento.
AJUSTES DE VALORACIN AL 31.12.2011
a) Con relacin a los activos financieros al valor razonable con cambios en
resultados (cartera negociacin):
2,000 2,000
(*) Valor Razonable al 31.12.2011 - precio adquisicin = (1.000x12) - (1.000x10) = 2000
Beneficio por activos financieros a resultados: 12.000 - 10.000 = 2.000
111- Inversiones mantenidas para
negociacin
777- Ganancia por medicin de A y P Financ.
al Valor Razonable
53 53
53
1 2 4
vencimiento.
b) Con relacin a los activos financieros disponibles para la venta:
240 240
(*) Valor razonable a 31 de diciembre - Precio adquisicin =
(6.000 x 98%) - (6.000x 102%)
Disminucin reserva revalorizacin: 5.880 - 6.120 = 240
Nota: Esta prdida de valor del activo financiero disponible para la venta no se
considera una prdida por deterioro. En el supuesto de que se considerara una
prdida por deterioro la disminucin de valor del activo se llevara directamente
a resultados del ejercicio.
112- Inversiones disponibles para la
venta
563- G o P en A o P Financ.
Disponibles para la venta
54 54
54
1 2 4
vencimiento
c) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:

Se valora al coste amortizado. No estn sujetas a variaciones del valor
razonable.

El coste amortizado es igual o superior al valor contabilizado
inicialmente.
55 55
55
1 2 4
vencimiento.
AJUSTE DE VALORACION AL 31.12.2012
a) Con relacin a los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados.
(cartera negociacin):
1,000 1,000
(*) Valor razonable a 31 de diciembre 2012 - Valor razonable a 31 de diciembre 2011 =
(*) VR = (1000 x 11) - (1,000 x 12)
Perdida por deterioro: 11.000 - 12.000 = 1.000
677 Perdida por medicion de A y P Financieros al Valor
Razonable
negociacion
56 56
56
1 2 4
vencimiento.
b) Activos financieros disponibles para la venta:
En este caso, se trata de una disminucin de valor por deterioro de valor del activo.
Por tanto, el tratamiento difiere del establecido para el ao 2011
420 180
240
venta
677 Perdida por medicion de A y P Financieros al
Valor Razonable
563- G o P en A o P Financ. Disponibles para la
venta
57 57
57
1 2 4
vencimiento.
(*) Prdida de valor del activo financiero: valor razonable a 31 de diciembre
de 2012 valor razonable a 31 de diciembre de 2011 = (6.000 x 95%) - (6.000 x
98%).
Prdida de valor del activo financiero: 5.700 - 5.880 = 180

(**) Prdida a reconocer en resultados: Valor Razonable al 31 de diciembre
del 2012 - Precio de adquisicin = (6.000x95%) - (6.000x102%).
Prdida por deterioro a reconocer en resultados: 5.700 - 6.120 = 420

Finalmente, hay que tener en cuenta que debe reajustarse la cuenta de
patrimonio abonada en el ejercicio 2011.

58 58
58
1 2 4
vencimiento .
c) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:

Se valoran al coste amortizado. No estn sujetas a variaciones del
valor razonable.

El coste amortizado es superior al valor contabilizado en el
reconocimiento inicial.
59 59
59
1 2 4
vencimiento.
JUSTIFICACIN

La NIC 39 establece:

Las inversiones financieras, en el momento de su adquisicin, deben
contabilizarse por su precio de adquisicin, incluyendo este los costes de la
transaccin, y deben ser clasificadas en alguna de las siguientes carteras,
segn el prrafos 9 45 de la Norma:

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados:
incluye aquellos activos financieros adquiridos con el objetivo de
venderlos en un futuro inmediato para la obtencin de beneficios a
corto plazo.
60 60
60
1 2 4
inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas
hasta vencimiento .
JUSTIFICACIN

Inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento: incluye
aquellos activos financieros con un vencimiento fijado; unos pagos fijos o
determinables y que la empresa tiene la intencin y la capacidad
financiera para mantenerlos hasta su vencimiento.

Activos financieros disponibles para la venta: incluye aquellos
activos financieros no clasificados en ninguna de las dos carteras
anteriores.
61 61
61
1 2 4
vencimiento .
JUSTIFICACIN

La valoracin posterior de las inversiones financieras se realizara en funcin
de la cartera en la cual estn clasificadas (prrafos 45 y 46 NIC 39):

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados:
Valor Razonable con contrapartida Resultado del ejercicio.

Inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento: Coste
amortizado.

62 62
62
1 2 4
vencimiento .
JUSTIFICACIN

Activos financieros disponibles para la venta: Valor Razonable con
contrapartida una cuenta de Patrimonio tanto sea un incremento o un
decremento del valor. En este ltimo caso, no obstante, si se considera el
decremento de valor permanente, es decir, existe un deterioro de valor, el
ajuste se realizar contra el resultado del ejercicio.
63 63
63
1 2 4
vencimiento.
JUSTIFICACIN

Se entiende como Valor Razonable, segn el prrafo 9 de la NIC 39, la cantidad por la
cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y
un vendedor interesados, debidamente informados y en condiciones de
independencia mutua.

Con referencia al deterioro e incobrabilidad de los activos financieros se establece,
segn el prrafo 58 de la NIC 39, que una entidad evaluar en cada fecha de balance si
existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos esta
deteriorado. Si tal evidencia existiese, la entidad aplicar lo dispuesto en los prrafos
63, 66 y 67 de la Norma.
64 64
64
1 2 4
vencimiento.
JUSTIFICACIN

La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos estn deteriorados incluyen datos
observables, que reclaman la atencin del tenedor del activo sobre los siguientes eventos que
causan la prdida.

Entre otros se sealan, segn el prrafo 59 de la NIC 39:

Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado.

Incumplimiento de las clusulas contractuales, tales como impagos o retrasos en el pago de
los intereses o el principal.

Que sea cada vez ms probable que el prestatario entre en una situacin concursal o en
cualquier otra situacin de reorganizacin financiera.
65 65
65
1 2 4
Valoracin posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de
negociacin, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones
financieras mantenidas hasta vencimiento.
JUSTIFICACIN

Finalmente, se seala respecto al deterioro de los activos financieros
disponibles para la venta, segn prrafo 67 de la Norma, que cuando un
descenso en el valor razonable de un activo financiero disponible para la
venta haya sido reconocido directamente en el patrimonio neto, y existiese
evidencia objetiva de que el activo ha sufrido deterioro, la prdida
acumulada que haya sido reconocida directamente en el patrimonio neto se
eliminar del mismo y se reconocer en el resultado del ejercicio, aunque el
activo financiero no haya sido dado de baja en cuentas.
66 66
66
3
La empresa ABC recibe un prstamo bancario de 4,000 a devolver
en 4 aos mediante 4 cuotas anuales de 1,075 cada una.
Adicionalmente el banco cobra una comisin del 1% sobre el nominal
del prstamo por la formalizacin de la operacin.

Se requiere:

Realizar los asientos contables necesarios en el momento inicial y a la
devolucin de la primera cuota teniendo en cuenta la contabilizacin
de dicho prstamo al coste amortizado mediante el mtodo del tipo
de inters efectivo.
PRSTAMOS Y PARTIDAS
POR COBRAR
67 67
67
3
Momento inicial:
(*) Nominal del prstamo - comisiones pagadas = 4,000 - (1% de S/. 4,000 = 40)
3,960 3,960
45- Obligaciones Financieras 10- Efectivo y Eq. De Efectivo
PRSTAMOS Y PARTIDAS
POR COBRAR
68 68
68
3
Cuadro Amortizacin del Prstamo:
3,378%
(1) (2) = (1) x TAE(3) = 1.075 - (2)(4) = (2) + (3)
Ao Capital pendiente Intereses Amortizacin Pago
1 3.960 134 941 1.075
2 3.019 102 973 1.075
3 2.046 69 1.006 1.075
4 1.040 35 1.040 1.075
340 3.960 4.300
Clculo de la TAE =>3.960 = 1.075 / (1+ TAE) + 1.075 / (1+ TAE)^2 + 1.075 / (1+TAE)^3 +
1.075 / (1 + TAE)^4 => TAE = 3,378%
PRSTAMOS Y PARTIDAS
POR COBRAR
69 69
69
3
(3.960)
1.075
1.075
1.075
1.075
TIR 3,378%
PRSTAMOS Y PARTIDAS
POR COBRAR
70 70
70
3
PRSTAMOS Y PARTIDAS
POR COBRAR
71 71
71
3
PRSTAMOS Y PARTIDAS
POR COBRAR
72 72
72
3
Pago Primera cuota:
941 1.075
134
45- Obligaciones Financieras 10- Efectivo y Eq. de Efectivo
673- Intereses por prstamos
PRSTAMOS Y PARTIDAS
POR COBRAR
73 73
73
3
PRSTAMOS Y PARTIDAS
POR COBRAR
JUSTIFICACIN

Las NIC 32 y 39 establecen :

Los prstamos y cuentas por cobrar; en el momento inicial, deben ser
registrados por su coste, incluyendo ste los costes de transaccin, segn
prrafo 43 de la NIC 39.

La valoracin posterior de dichos prestamos y cuentas que cobrar se realizar
al coste amortizado, segn el prrafo 46 de la NIC 39.

El coste amortizado incluye:
Valor Inicial
(-) Reembolso de principal.
(-) Amortizacin gradual de comisiones / costes de transaccin / primas y
descuentos.
74 74
74
3 PRSTAMOS Y PARTIDAS
POR COBRAR
PRRAFO 9 de la NIC 39:

La amortizacin gradual de los costes de transaccin se realizar
mediante el mtodo del tipo de inters efectivo, es decir,
aplicando el tipo de inters que iguala flujos de efectivo a cobrar o
que pagar a lo largo de la vida esperada del prstamo con su importe
neto en libros.

75 75
75
1
Valuacin de Activos Financieros al valor razonable con cambios en resultados.
El 31 de diciembre del 2011 la empresa El Girasol S. A. adquiri bonos de la
empresa Alfa S. A. por S/.900,000 adicionalmente El Girasol incurri en
gastos de transaccin por S/20,000.

La entidad compradora clasifica los bonos como mantenidos para negociar y
los vende el 31 de marzo de 2012.

Las caractersticas de los bonos comprados son:
Valor nominal S/. 1000,000.
Tipo de inters anual 4% liquidable cada 31.12.
Plazo 4 aos.
Amortizacin S/. 1000,000 al vencimiento.

76 76
76
1
El valor de cotizacin de los bonos a las siguientes fechas es:

31-12-11 900,000
31-01-12 930,000
28-02-12 940,000
31-03-12 945,000

Se requiere:
Se pide realizar los asientos contables de los bonos adquiridos por la
empresa el Girasol S. A. de acuerdo a la NIC 39.
77 77
77
1
Reconocimiento inicial
900.000 20.000
920.000
negociacin
10- Efectivo y Eq. de Efectivo
67- Gastos Financieros
78 78
78
1
Clculo de intereses
Fecha Das Intereses Inters x
Devengados mes
31/12/2011 0
31/01/2012 31 3,397 (1'000,000 x 0.04)/365 x 31 3,397
28/02/2012 59 6,466 (1'000,000 x 0.04)/365 x 59 3,068
31/03/2012 90 9,863 (1'000,000 x 0.04)/365 x 90 3,397
Total 9,863
79 79
79
1
Reconocimiento Posterior
31.01.2012
Valor razonable actual - Valor razonable anterior = 930,000 - 900,000 = 30,000
Mayor valor - Intereses devengados = 30,000 - 3,397 = 26,603
30,000 26,603
3,397
777- Ganancia por medicion de A y P
Financ. al Valor Razonable
772- Rendimientos ganados
negociacion
80 80
80
1
28.02.2012
10,000 6,932
3,068
negociacion
777- Ganancia por medicion de A y P
Financ. al Valor Razonable
81 81
81
1
31.03.2012
5,000 1,603
3,397
111- Inversiones mantenidas
para negociacion
777- Ganancia por medicion de A y
P Financ. al Valor Razonable
82 82
82
1
POR LA VENTA DE LOS BONOS
945.000 945.000
negociacin
83 83
83
2
Valuacin de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento.
La empresa La Cumbre S. A. adquiri el 31-12-2008 bonos de la empresa Los
Andes S. A. por S/. 9000,000 pagando adicionalmente gastos por transaccin
de S/50,000; La entidad clasifica los bonos como mantenidos hasta su
vencimiento.

Las caractersticas de los bonos comprados son:
Valor nominal S/. 10000,000.
Tasa de inters 8% anual liquidable anualmente.
Plazo 4 aos.
Amortizacin al vencimiento S/. 10000,000.

Se requiere:
Realizar los registros contables segn lo establece la NIC 39.
84 84
84
2
Clculo del inters del Bono
(sobre valor nominal)
10'000,000 x 0.08 = 800,000
(9.050.000)
800.000
800.000
800.000
10.800.000
TIR 11,0664%
85 85
85
2
86 86
86
2
87 87
87
2
A B
Aos Valor inicial Inters pagos A - B Valor Final
2,009 9,050,000 1,001,513 800,000 201,513 9,251,513
2,010 9,251,513 1,023,814 800,000 223,814 9,475,327
2,011 9,475,327 1,048,582 800,000 248,582 9,723,909
2,012 9,723,909 1,076,091 800,000 276,091 10,000,000
4,150,000 3,200,000 950,000
88 88
88
2
Por la compra de los bonos mas los gastos de transaccin
31/12/2008
9,050,000 9,050,000
301- Inversiones a ser mantenidas hasta el
vencimiento
89 89
89
2
Por los intereses del ao 2009
1,001,513 1,001,513
800,000 800,000
10- Efectivoy Eq. De Efectivo
301- Inversiones a ser mantenidas hasta
el vencimiento
el vencimiento
90 90
90
2
1,023,814 1,023,814
800,000 800,000
el vencimiento
el vencimiento
91 91
91
2
1,048,582 1,048,582
800,000 800,000
el vencimiento
el vencimiento
92 92
92
2
Por los intereses del ao 2012 ms el cobro del Bono.
1,076,091 1,076,091
10,000,000 A
800,000 800,000
A 10,000,000
el vencimiento
301- Inversiones a ser mantenidas hasta el
vencimiento
93 93
93
BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS
Si han cedido sustancialmente todos los riesgos y beneficios, se da de
baja el activo financiero, si se han retenido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios no se da de baja el activo financiero (por los ingresos
recibidos se reconoce un pasivo).
94 94
94
BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS
Si se han cedido algunos, pero no sustancialmente todos los riesgos y
beneficios, entonces se da de baja el activo siempre que se haya
transferido el control del mismo y reconocer por separado, como
activos o pasivos, cualesquiera derechos u obligaciones creados o
retenidos por efecto de transferencia.
Al dar de baja un activo financiero, se reconocer en el resultado del
periodo, la diferencia entre el importe en libros y la suma de: a) la
contraprestacin recibida y b) cualquier resultado acumulado que haya
sido reconocido directamente en ORI.
95 95
95
BAJA DE PASIVOS FINANCIEROS
Una entidad eliminar de su estado de situacin financiera un pasivo
financiero cuando, y slo cuando, se haya extinguido, esto es, cuando la
obligacin especificada en el correspondiente contrato haya sido
pagada o cancelada, o bien haya expirado.
La diferencia entre el importe en libros de una pasivo financiero que ha
sido cancelado o transferido a un tercero y la contraprestacin pagada
se reconocer en el resultado del ejercicio.
96 96
96
DETERIORO DEL VALOR E INCOBRABILIDAD DE
ACTIVOS FINANCIEROS
Evidencia objetiva del deterioro como consecuencia de uno o ms
eventos causantes de la prdida que hayan ocurrido despus del
reconocimiento inicial del activo que tienen un impacto sobre los flujos
futuros que puede ser estimado con fiabilidad.
97 97
97
ACTIVOS FINANCIEROS
Informacin observable sobre eventos que causan la prdida:
Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado.
Incumplimientos o moras en el pago de los intereses o el principal .
Concesiones al prestatario por sus dificultades financieras o es
probable que el prestatario entre en quiebre o en otra forma de
reorganizacin financiera.
La desaparicin de un mercado activo para el activo financiero en
cuestin, debido a dificultades financieras.
Los datos indican una disminucin en sus flujos futuros estimados de
efectivo.
98 98
98
ACTIVOS FINANCIEROS

Cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en una prdida por
deterioro del valor, el importe de la prdida se medir como la diferencia
entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de
efectivo futuros estimados, descontados con la tasa de inters efectiva
original del activo financiero.
99 99
99
CASO PRCTICO
La compaa Peruvian Company SA mantiene las siguientes cuentas por
cobrar al 31.12.2012.

100 100
100
CASO PRCTICO
La expectativa de cobrabilidad de las cuentas por cobrar, de acuerdo a la
informacin histrica de la empresa, es la siguiente:

La gerencia no espera recuperar las cuentas incobrables que excedan estos
plazos.
101 101
101
CASO PRCTICO
Datos adicionales:
La compaa vende al crdito a 6 meses sin intereses.
Una tasa de inters para un instrumento similar es de 6% anual.

Se solicita:
1) Determinar el Inters Implcito a reconocer al 31.12.2012.
2) Determinar el importe a reconocer por deterioro de las cuentas por
cobrar al 31.12.2012.
3) Determinar la disminucin del importe del deterioro al 31.01.2013.
102 102
102
CASO PRCTICO
1) Determinacin del Inters Implcito por reconocer al 31.12.2012
Ingresos de
actividad ordinaria
por reconocer
(sumatoria de los
valores
descontados
2012):
S/. 12,193.23

Ingresos
financieros por
reconocer:
S/. 274.62
103 103
103
CASO PRCTICO
Asientos contables del perodo 2012
DEBE HABER
Cuentas por cobrar comercial 12,193.23
Ingresos de actividad ordinaria 12,193.23

Cuenta por cobrar comercial 274.62
Ingresos por financiamiento 274.62

104 104
104
CASO PRCTICO
2) Determinacin del deterioro de las cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar que la gerencia NO mantiene expectativa de cobro
Cuentas por cobrar que la gerencia mantiene expectativa de cobro
Cuentas por cobrar aun no vencidas
105 105
105
CASO PRCTICO
Basndose en informacin histrica la gerencia no mantiene expectativa
de cobro debido al tiempo transcurrido desde su fecha de vencimiento.
Basndose en informacin histrica la gerencia todava mantiene
expectativa de cobro a una determinada fecha por lo que el deterioro a
reconocer por estas cuentas por cobrar resulta de la diferencia entre el
valor en libros y el descuento del importe a cobrar desde la fecha
estimada de cobro. La tasa de descuento a utilizar es la utilizada para un
instrumento similar.
Este grupo de cuentas por cobrar aun no est vencidas por lo que no se
reconoce deterioro.
106 106
106
CASO PRCTICO
Asiento contable:
DEBE HABER
Gasto por deterioro 71,291.40
Cuenta correctora 71,291.40

107 107
107
CASO PRCTICO
3) Determinacin de la disminucin del deterioro al 31.01.2013
108 108
108
CASO PRCTICO
Asiento contable por disminucin del deterioro
(71,291.40 71,202.76)

DEBE HABER
Cuenta correctora 88.64
Ingreso por disminucin del deterioro 88.64

109 109
109
Derivados
Definicin, Clasificacin y Ejemplos
110 110
110
INSTRUMENTOS DERIVADOS
Su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de inters
especfica, en el precio de un instrumento financiero, en el de una
materia cotizada, en una tasa de cambio, en un ndice de precios o de
tasas de inters (el subyacente).

No requiere una inversin inicial neta, o slo obliga a realizar una
inversin inferior.

Se liquidar en una fecha futura.
111 111
111
Derivados
Instrumentos negociables Instrumentos de cobertura
Pasivos negociables Activos negociables
Derivados: Clasificacin
112 112
112
COBERTURAS
113 113
113
DEFINICIONES RELATIVAS A CONTABILIDAD
DE COBERTURA
(HEDGING)
Compromiso en firme: Es un acuerdo obligatorio para
intercambiar una determinada cantidad de recursos a un
precio determinado, en una fecha o fechas futuras
especificadas.

114 114
114
DEFINICIONES RELATIVAS A
CONTABILIDAD DE COBERTURA
(HEDGING)
Transaccin prevista es una operacin futura anticipada
pero no comprometida.

115 115
115
DEFINICIONES RELATIVAS A
CONTABILIDAD DE COBERTURA
(HEDGING)
Un partida cubierta: Es un activo, un pasivo, un
compromiso en firme, una transaccin prevista
altamente probable o una inversin neta en un negocio
en el extranjero que:

a) Expone a la empresa a un riesgo de cambio en el
valor razonable o los flujos de efectivo futuro, y
b) Es designada para ser cubierta.
116 116
116
DEFINICIONES RELATIVAS AL
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN
DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Un instrumento de cobertura: Para propsito de contabilizar cobertura,
es una designacin derivativa o (solo en el caso de la cobertura del
riesgo de tasa de cambio) un activo financiero o un pasivo financiero no
derivado cuyo valor razonable o flujo de efectivo generados se espera
compensen los cambios en el valor razonable o flujo de efectivo de un
tem de cobertura designado. Bajo esta norma, un activo o pasivo
financiero no derivado puede ser designado como un instrumento de
cobertura para propsitos de contabilizar coberturas slo si cubre el
riesgo del tipo de cambio en moneda extranjera.

Eficacia de la Cobertura: Es el grado en el que los cambios en el valor
razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta, directamente
atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor
razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura.
117 117
117
EFICACIA DE LA COBERTURA
Para cumplir las condiciones de la contabilidad de cobertura debe
cumplirse que la cobertura se espera que sea eficaz (eficacia
prospectiva) y realmente haya sido eficaz (eficacia retrospectiva).

La eficacia real de la cobertura est en un rango de 80 125 %. (eficacia
retrospectiva).
Ejemplo: Si la prdida en el instrumento de cobertura es de S/. 120 y la
ganancia sobre la partida cubierta es de S/. 100. El grado de
compensacin puede medirse:
120 = 120% 100 = 83%
100 120
Lo que podra concluir que la cobertura es altamente eficaz.

118 118
118
Midiendo la efectividad usando el
mtodo de la compensacin por importe -
Ejemplo
Fecha Valor razonable Valor razonable de la
del derivado partida coberturada

1 Enero 20X3 CHF 0 CHF 500
31 Marzo 20X3 CHF 100 CHF 410
30 Junio 20X3 CHF 125 CHF 389
30 Setiembre 20X3 CHF 150 CHF 370

CHF = Franco Suizo
119 119
119
Midiendo la efectividad usando el mtodo
de la compensacin por importe - Ejemplo
(Cont.)
A travs del perodo, usando la base acumulado para la prueba
de efectividad, la cobertura se mantiene efectiva (entre 80-125%)
Por lo tanto, continua la contabilizacin de cobertura.
Fecha
Valor razonable
del derivado
Valor razonable
coberturada Efectividad

1 Enero 20X3 CHF 0 CHF 500
31 Marzo 20X3 CHF 100 CHF 410 100 / 90 = 111%
30 Junio 20X3 CHF 125 CHF 389 125/111 = 113%
30 Setiembre 20X3 CHF 150 CHF 370 150/130 = 115%

120 120
120
Relaciones de cobertura
Pueden ser de tres tipos:
Cobertura sobre valor razonable.
Cobertura sobre flujos de efectivo.
Cobertura de la inversin neta en una entidad extranjera.
121 121
121
Cobertura del
flujo de efectivo
Cobertura del
Valor razonable
Activos a tasa variable
Deuda a tasa variable
Transacciones previstas
Compromiso en firme ME
Activos a tasa fija
Deudas a tasa fija
Compromiso en firme
Transacciones
planeadas o compromisos
futuros en moneda
extranjera
Cobertura de una
inversin neta
en una empresa
extranjera
Inversiones en operaciones extranjeras
Tipo bsicos de cobertura
Valores de renta fija
en moneda extranjera
122 122
122
COBERTURA DEL VALOR RAZONABLE
Medicin del Instrumento de Cobertura
Ganancia o prdida de los
cambios en el valor razonable.
Medicin de la Partida Cubierta
Ganancia o prdida atribuible
al riesgo cubierto.
R
E
S
U
L
T
A
D
O

D
E
L

P
E
R
I
O
D
O

123 123
123
COBERTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO
/ INVERSIN NETA
EFICAZ
INEFICAZ
ORI
RESULTADO DEL PERIODO
G
a
n
a
n
c
i
a

o

P
r
d
i
d
a

d
e
l

I
n
s
t
r
u
m
e
n
t
o

d
e

C
o
b
e
r
t
u
r
a

124 124
124
Mercado de Derivados
FORWARD FUTURO
Es un contrato entre dos partes para
comprar o vender un activo a precio
fijado y en una fecha determinada.

Formas de liquidacin:
Por compensacin (Non delivery forward)
Por entrega fsica (Delivery Forward):
Es un contrato o acuerdo que obliga a
las partes contratantes a comprar o
vender un nmero determinado de
bienes o valores (activo subyacente) en
una fecha futura y determinada y con
un precio establecido de antemano.
Posicin corta = vender
Posicin larga = comprar

SWAP OPCIONES
Es un contrato por el cual dos partes se
comprometen a intercambiar una serie de
cantidades de dinero en fechas futuras.
Se puede considerar un swap cualquier
intercambio futuro de bienes o servicios
(entre ellos el dinero) referenciado a
cualquier variable observable.

Contrato que da a su comprador el
derecho, pero no la obligacin, a
comprar o vender bienes (el activo
subyacente) a un precio
predeterminado (strike price), en una
fecha concreta (vencimiento).

125 125
125
CASO 1 DERIVADOS: Contabilizacin de productos derivados y coberturas
de valor razonable.
Al 31 de diciembre de 2011 se adquirieron 5,000 acciones de Repsol a un valor razonable
en la fecha de adquisicin de 20 cada una (100,000 ).

Estas acciones se han clasificado en la cartera de activos financieros disponibles para la
venta.

Adicionalmente para cubrir el riesgo de variaciones en el valor razonable de dichas
acciones, se han contratado 50 opciones de venta (cada opcin incluye 100 acciones) con
precio de ejercicio 20 y vencimiento en 3 aos.

La prima pagada por dichas opciones ha sido de 0,5 por cada una de ellas (0,5 x 50 x
100 = 2,500 en total).
126 126
126
Contabilizacin de productos derivados y coberturas de valor razonable.
Teniendo en cuenta que al 31 de diciembre de 2012:
El valor razonable de la accin es de: 18
El valor razonable de la prima de la opcin es de: 2,5

Se requiere:

Realizar los asientos necesarios para contabilizar ambas operaciones en el
momento de su adquisicin y su valorizacin posterior a 31 de diciembre de
2012.
127 127
127
1) Momento de la adquisicin:
Por las acciones:
100,000 100,000
Por las opciones:
2,500 2,500
112- Inversiones disponibles para la venta
184- Primas pagadas por opciones
128 128
128
Contabilizacin de productos derivados y coberturas de valor razonable
2) Valoracin al 31.12.2012:
Por las acciones:
10,000 10,000
(*) Valor razonable 31 diciembre - Precios adquisicin =
677 Prdida por medicin de A y P
Financieros al Valor Razonable
(5.000 x 18) - (5.000 x 20) = 10,000
venta
129 129
129
2) Valoracin al 31.12.2012:
Por las opciones:
10,000 10,000
(*) Valor razonable al 31 diciembre - Precio adquisicin =
(2.5 x 50 x 100) - (0,5 x 50 x 100) = 10,000
771- Ganancia por instrumento financiero
derivado - COB
184- Primas pagadas por opciones
130 130
130
Justificacin:

Las NIC 32 Y 39 establecen:

Los productos derivados deben contabilizarse en el balance de
situacin por su valor razonable.

Una cobertura de valor razonable es una cobertura de un riesgo
concreto que pueda afectar al resultado neto del ejercicio, por la
exposicin de cambios en el valor razonable de un activo o un
pasivo, segn el prrafo 86, apartado a) de la NIC 39.
131 131
131
CASO 1 DERIVADOS: Contabilizacin de productos derivados y coberturas de valor razonable.
Justificacin:

Las NIC 32 Y 39 establecen:

En las coberturas de valor razonable, segn el los prrafos del 89 a 94, de la NIC 39,
se establece:

Tanto el instrumento de cobertura como el elemento cubierto deben ser
contabilizados a su valor razonable con contrapartida en el resultado del ejercicio.

Este criterio se seguir para el elemento cubierto sea cual sea el mtodo de
valoracin que aplicar en el caso de que no estuviera cubierto.

Asimismo, si la cobertura es 100% eficiente, los valores razonables del elemento de
cobertura y del elemento cubierto sern idnticos en valor absoluto y de signo
contrario; por tanto, el impacto global sobre el resultado del ejercicio ser nulo.
132 132
132
Norma Internacional de
Informacin Financiera N 7
Instrumentos Financieros:
Informacin a Revelar
133 133
133
Exigir a las entidades a que divulguen en sus estados financieros
informacin que permita a los usuarios evaluar:

La importancia de los instrumentos financieros para la posicin
financiera y desempeo de la entidad y

La naturaleza y extensin de los riesgos provenientes de los
instrumentos financieros a los que la entidad est expuesta durante el
periodo y a la fecha de reporte, y como maneja estos riesgos.

Los principios de esta NIIF complementan los principios para el
reconocimiento y medicin y presentacin de activos y pasivos
financieros de la NIC 32 y 39.

Objetivo de la NIIF 7
134 134
134
Una entidad suministrar informacin que permita a los usuarios de los
estados financieros evalen la relevancia de los instrumentos financieros en
su situacin financiera y en su rendimiento:

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
1. Categoras de activos y pasivos financieros.
2. Activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con cambios
en resultados.
3. Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en otros
resultado integral.
4. Cuenta correctora para prdidas crediticias.
5. Otros

135 135
135
ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL
1. Partidas de ingresos, gastos.

OTRA INFORMACIN A REVELAR
1. Polticas contables.
2. Contabilidad de cobertura.
3. Valor razonable.
4. Naturaleza y alcance de riesgos.

136 136
136
INSTRUMENTOS FINANCIEROS RIESGOS
ASOCIADOS A LOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS

Transacciones con instrumentos financieros dan lugar a
riesgos financieros.

Los riesgos son principalmente de 3 tipos:

Riesgo de mercado.
Riesgo de crdito.
Riesgo de liquidez.

137 137
137
RIESGOS ASOCIADOS A LOS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Riesgo de moneda Valor de un ttulo financiero
(tasa de cambio) flucte debido a variaciones
en los tipos de cambio.

Riesgo de Riesgo de tasas Valor de un ttulo financiero
mercado de inters flucte por cambios en las tasas
de inters del mercado.

Riesgo de precio
Valor de un ttulo financiero vare
significativamente como
resultado de cambio en las
cotizaciones del mercado
(asociados al emisor mismo
o al sistema econmico en
conjunto).

138 138
138
Norma Internacional de
Contabilidad 32
Instrumentos Financieros: Presentacin
139 139
139
Objetivo
El objetivo de esta Norma es establecer principios
para presentar los instrumentos financieros como
pasivos o patrimonio. Ello aplica a la clasificacin del
instrumento financiero, desde la perspectiva del
emisor, en activos financieros, pasivos financieros e
instrumentos de patrimonio.
140 140
140
Definiciones
Activo financiero: es cualquier activo que sea:
1. Efectivo.
2. Un instrumento de patrimonio de otra entidad.
3. Un derecho contractual:
i. A recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad.
ii. A intercambios activos financieros o pasivos financieros con otra
entidad, en condiciones que sean favorables para la entidad.
4. Un contrato que ser o podr ser liquidado utilizando instrumentos
de patrimonio de la entidad, y sea:
i. Un instrumento no derivado, segn el cual la entidad est o
puede estar obligada a recibir una cantidad variable de sus
instrumento de patrimonio propios, o
ii. Un instrumento derivado que ser o podr ser liquidado
mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo de
efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de los
instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

141 141
141
Definiciones
Pasivo financiero: es cualquier pasivo que sea:
1. Una obligacin contractual:
i. De entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o
ii. De intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra
entidad, en condiciones que sean potencialmente desfavorables
para la entidad; o
2. Un contrato que ser o podr ser liquidado utilizando instrumentos
de patrimonio propio de la entidad, y sea:
i. Un instrumento no derivado, segn el cual la entidad estuviese o
pudiese estar obligada a entregar una cantidad variable de los
instrumentos de patrimonio; o
ii. Un instrumento derivado que ser o podr ser liquidado
mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo de
efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de los
instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

142 142
142
Definiciones
Instrumento de patrimonio: es cualquier contrato
que ponga de manifiesto una participacin residual
en los activos de la entidad, despus de deducir
todos sus pasivos.

143 143
143
Definiciones
Instrumento con opcin de venta: es un instrumento
financiero que proporciona al tenedor el derecho a
devolver el instrumento al emisor a cambio de
efectivo o de otro activo financiero o es devuelto
automticamente al emisor en el momento en que
tenga lugar un suceso futuro incierto o la muerte o
jubilacin del tenedor de dicho instrumento.

144 144
144
Presentacin
Pasivo y patrimonio
El emisor de un instrumento financiero lo clasificar en
su totalidad o en cada una de sus partes integrantes, en
el momento de su reconocimiento inicial, como un
pasivo financiero, un activo financiero o un
instrumento de patrimonio, de conformidad con la
esencia econmica del acuerdo contractual y con las
definiciones antes descritas.
145 145
145
Presentacin
Instrumento con opcin de venta
Un instrumento financiero con opcin de venta incluye
una obligacin contractual para el emisor de recomprar
o reembolsar ese instrumento mediante efectivo u otro
activo financiero en el momento de ejercer la opcin.
Como excepcin a la definicin de pasivo financiero, un
instrumento que incluya dicha obligacin se clasificar
como un instrumento de patrimonio si rene todas las
caractersticas siguientes:

146 146
146
Presentacin
1. Otorga al tenedor el derecho a una participacin proporcional de los
activos netos de la entidad en caso de liquidacin de la misma.
2. El instrumento se encuentra en la clase de instrumentos que est
subordinada a todas las dems clases de instrumentos.
3. Todos los instrumentos financieros de la clase de instrumentos que est
subordinada a todas las dems clases de instrumentos tienen
caractersticas idnticas.
4. Adems de la obligacin contractual para el emisor de recomprar o
reembolsar el instrumento mediante efectivo u otro activo financiero, el
instrumento no incluye ninguna obligacin contractual de entregar a
otra entidad efectivo u otro activo financiero, o intercambiar activos
financieros o pasivos financieros con otra entidad en condiciones que
sean desfavorables; y no es un contrato que sea o pueda ser liquidado
utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad.
5. Los flujos de efectivo totales esperados atribuibles al instrumento a lo
largo de su vida se basan sustancialmente en los resultados, en el
cambio en los activos netos reconocidos o en el cambio en el valor
razonable de los activos netos reconocidos y no reconocidos de la
entidad a lo largo de la vida del instrumento.

147 147
147
Compensacin de activos financieros con
pasivos financieros
Un activo y un pasivo financiero sern objeto de
compensacin, de manera que se presente en el estado
de situacin financiera su importe neto, cuando y slo
cuando la entidad:
a) Tenga, en el momento actual, el derecho, exigible
legalmente, de compensar los importes
reconocidos; y
b) Tenga la intencin de liquidar por el importe neto, o
de realizar el activo y cancelar el pasivo
simultneamente.
148 148
148
Caso
Una compaa emite 1,000 acciones con un valor
nominal de S/. 500 cada una; las cuales le da derecho a
su tenedor de asistir y votar en JGA as como tambin
otorga derecho a dividendos preferentes.
Las acciones son vendidas y dentro del contrato se
establece que al finalizar el 3er ao la compaa
entregar efectivo y a cambio le sern devueltas sus
acciones.
El valor razonable de cada accin es de S/. 600. Las
acciones son vendidas al valor razonable.
149 149
149
Caso
Asiento contable
Debe Haber
Efectivo 600,000
Obligaciones emitidas 500,000
Ingreso diferido (*) 100,000

(*) Se amortiza utilizando el mtodo de tasa inters
efectiva.
150 150
150
151 151
151
Gracias

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