Fuentes de

Financiamiento
(Corto plazo)

Factoring


Carmen Aguero Navarro
Liliana Castro Ortega
Carmen Franco Pelez
Flor Olgun Chumbiauca
Karina Rodrguez Parodi

Curso: ADMINISTRACIN FINANCIERA
Docente: Juan Suyn
Definicin
Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha
emitido y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero.

El Factoring o factoraje es una alternativa de Financiamiento que se
orienta de preferencia a pequeas y medianas empresas y consiste en un
contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza
futura de los crditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene
de manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque
con un descuento.

En finanzas, el factoraje (o factoring) consiste en la adquisicin de crditos
provenientes de ventas de bienes muebles, de prestacin de servicios o
de realizacin de obras, otorgando anticipos sobre tales crditos,
asumiendo o no sus riesgos.


El Factoring dentro del Sistema
Financiero del Per
Segn el SBS, el Factoring es la operacin mediante la
cual el Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una
persona natural o jurdica, denominada Cliente.
Es un producto financiero con el que su empresa
puede obtener financiacin inmediata de sus ventas a
crdito comercial a otras empresas y obtener, si lo
desea, la garanta de insolvencia de sus compradores
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El Factoring en el Derecho Peruano
El Factoring, en el ordenamiento
jurdico Peruano, se encuentra
reconocido en la Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros
(Ley N 26702).
Tambin en el Reglamento de Factoring,
Descuento y Empresas de Factoring
aprobado por Resolucin de la
Superintendencia de Banca y Seguros N
1021-98-SBS que define y regula este
contrato.
Caractersticas


Es un contrato bilateral, ya que se celebra entre dos partes: El cliente y el
factor; el deudor cedido no participa en el acuerdo de voluntades, aunque es
ampliamente aceptado en doctrina (y en nuestro caso en el reglamento de
Factoring), el hecho de notificar al deudor acerca del acuerdo, con la finalidad
de que el pago se efecte de manera correcta.
Es un contrato consensual, ya que se celebra con acuerdo de las partes.
Es un contrato tpico, porque tiene regulacin en nuestro ordenamiento
jurdico.
Es un contrato nominado, ya que recibe la denominacin de Factoring,
reconocido a nivel mundial.
Es un contrato conmutativo, porque las partes al contratar saben los
resultados que se obtendrn de esa operacin.
Es un contrato de contenido flexible, ya que se puede estipular la prestacin
del servicio de gestin o cobro, asumiendo los riesgos de la cobranza, o puede
prestarse el servicio de cobro y financiacin sin asumir el riesgo de la
operacin.
Es un contrato oneroso porque el factor realiza una prestacin a cambio de
una retribucin, cuyo monto puede variar de acuerdo al pacto de las partes y
a la clase de servicio prestado.
Elementos
Cabe precisar que, Los Deudores, si bien no forman parte en el contrato enmarca un papel fundamental en
el desarrollo del contrato, pues su existencia determina la celebracin del mismo, ya pie de su capacidad
econmica y solvencia evaluada y aceptada por el Banco y de la satisfaccin de sus obligaciones depender
la continuidad del contrato.
Los sujetos del contrato de factoring, es decir las partes contratantes, son dos:
El Factor o Empresa de
Factoring
Que es la que se encarga de la gestin de
cobranza o la que compra las facturas
por cobrar y realiza adems otros
servicios si stos estuviesen estipulados
en el contrato.
El Factorado o Cliente
Que abona una retribucin por la gestin
de cobranza o da en venta las facturas
por cobrar y retribuye adems por los
otros servicios
Se clasifican las ventajas del contrato de Factoring en base al conjunto de servicios a que se obliga el
factor, empero alternativamente empleamos la siguiente clasificacin:

A. VENTAJAS PARA EL CLIENTE
Aumento de Volumen de Ventas
Mayor Liquidez
Traslado de Costos
Flexibilidad y Variabilidad
Traslado de Riesgo
Servicios Complementarios
Consolidacin en su Organizacin
Mejora la presentacin de Balance
Hace predecible sus Flujos de Caja
Simplificacin de la Contabilidad
No implica Endeudamiento
No compromete Garantas Reales
Facilidad
Movilizacin de la Cartera de Clientes Deudores
Mejora la Direccin


Ventajas y Desventajas

B. VENTAJAS PARA EL FACTOR
Dispersin de Crdito
Ampliacin de Variedad de Servicios
Comisin e Inters

DESVENTAJAS

COSTO ELEVADO
Concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el descuento comercial convencional.
EXCLUSIN
El factor puede no aceptar algunos de los documentos del cliente, esto generalmente por
considerarlos incobrables o de muy alto riesgo. Por otro lado tambin quedan excluidas de
operaciones relativas a productos perecederos y las a largo plazo (ms de 180 das).
SUJECIN
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos
compradores.

Ventajas y Desventajas
PROCESO DE FACTORING
El Factor la Empresa
Factoring
El Factoreado
o Cliente/Proveedor
Los Deudores
La cartera de clientes
A
D
B
C
Mercanca y factura
La operacin de Factoring debe realizarse
con conocimiento de los Deudores, a menos
que por la naturaleza de los instrumentos
adquiridos, dicho conocimiento no sea
necesario.
Realiza la cobranza
Ejemplo:
Si la Empresa R&F S.A. ha hecho una venta y por ello
tiene una factura para ser cancelada a 60 das por
un valor de 1500 de dlares, mediante el contrato
respectivo se la entrega a la Empresa de Factoring
o Banco, la que le entrega de inmediato un monto de
dinero equivalente al 90% de la factura. Cuando se
cumpla el plazo de 60 das, la Empresa de Factoring
o Banco cobrar la factura original al cliente quien le
pagar, directamente y no a la Empresa R&F S.A. que le
dio la factura, y obtendr el monto total, por lo que la
diferencia constituir su ganancia.