Ing.

Eric Alvarado Barrantes, MBA

88332042
ealvarado@utn.ac.cr
Misin y Objetivos
de la Empresa
Actividades
Productivas
Administrativas
Contables y
Financieras
Elevar al mximo
el valor de la
Empresa
Precio de mercado
de las Acciones
Combinacin de flujos de
fondos que entran y salen
Generacin Captacin
Asignacin de Recursos
Cumplimiento de objetivos y
Misin del negocio
Utilidad por accin
Flujo de utilidades en el tiempo
Riesgo
Poltica de dividendos
Crecimiento y financiamiento
Planear, evaluar, captar y controlar los
fondos generados y requeridos de
fuentes de efectivo y financiamiento
Planificar, dirigir y controlar recursos
aplicados e invertidos para cumplir con
obligaciones y compromisos
Encargada de:
Planeacin y adquisicin de fondos y estructura de capital
Evaluacin financiera de inversiones de capital
Administracin del activo circulante
Administracin del flujo de efectivo
Planificacin financiera y presupuesto de operaciones
Anlisis y control financiero
Rentabilidad
Riesgo
Solidez y Estabilidad
Liquidez
Contribucin por reas
Eficiencia y eficacia de las inversiones
Anlisis Financiero
Balance General
Estado de Resultados
Representan la materia prima para desarrollar el Anlisis
Financiero
Reflejan los resultados obtenidos y la evolucin de la posicin
financiera de la empresa
Muestra la posicin de la empresa a una fecha
determinada
Indica el monto de los Activos, Pasivos y Capital de una
empresa a una fecha determinada.
Muestra las inversiones que se han hecho a una fecha y
la forma en han sido financiadas (deuda o patrimonio)
Los cambios en el Capital de la empresa.
El porcentaje correspondiente de los Activos y Pasivos de la Organizacin
Mediante un Balance General se puede determinar:
Activos es lo que se Tiene
Pasivos es lo que se Debe
Capital es lo que se Vale
ACTIVO
Activo Circulante
Activo Fijo
Otros Activos
PASIVO
Pasivo Circulante
Pasivo Largo Plazo
Otros Pasivos
CAPITAL O
PATRIMONIO
Capital Social
Utilidades o
prdidas acumuladas
Inversiones
Fuentes de
Financiamiento
Orden decreciente de Liquidez
Activos Circulantes
Efectivo
Cuentas X Cobrar
Inventarios
Activos Fijos
Propiedad
Planta
Equipo
Pasivos (orden de exigibilidad)
Pasivos de Corto Plazo
Pasivos de Largo Plazo
Patrimonio
Menor exigibilidad
Todo lo que posee una empresa expresado
en trminos monetarios (ACTIVOS) se
adquiri con el aporte del dueo o las
utilidades acumuladas (CAPITAL) o por los
prstamos recibidos (PASIVOS).

PASIVOS PATRIMONIO ACTIVOS
COMPAA SIMA S.A.
BALANCE GENERAL, AO 2005
Caja y Bancos

623,00
Inversiones transitorias

2.115,00
Cuentas por cobrar

19.482,00
Inventarios

27.834,00
Gastos diferidos

1.640,00
Activo Circulante

51.694,00
Inmuebles, maquinaria y equipo 111.560,00
Inversiones y documentos de L.P.
Activo Fijo 111.560,00
Otros activos

6.041,00
TOTAL ACTIVO 169.295,00

Cuentas por pagar

13.138,00
Gastos acumulados

2.710,00
Provisiones acumuladas

4.382,00
Prstamos y documentos por pagar

11.066,00
Pasivo Circulante

31.296,00
Documentos por pagas a L.P.

24.880,00
Hipotecas por pagar a L.P.

53.511,00
Pasivo a L.P.

78.391,00
TOTAL PASIVO 109.687,00
Capital acciones

30.000,00
Supervit y reservas

16.400,00
Utilidades acumuladas

13.208,00
PATRIMONIO

59.608,00
PASIVO Y PATRIMONIO 169.295,00
Muestra corrientes de Ingresos, Costos y Gastos
Muestra diferentes grados de utilidad en un periodo
determinado
Un Estado de Resultados indica el monto de los
ingresos, los gastos y la utilidad o prdida obtenida en
una actividad y en un periodo determinado.
Estado de flujo y no de nivel (fecha de inicio y fecha de
finalizacin)
Ventas Costos Directos
Utilidad bruta
Resultado de actividad natural y normal de la empresa
Utilidad de Operacin
Resultado final de todas las actividades de la empresa
Utilidad Neta
COMPAA SIMA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS AL 31-12- 2005
Ventas netas 180.203,00
Costo de ventas 108.212,00
UTILIDAD BRUTA 71.991,00
Gastos de ventas 14.857,00
Gastos de administracin 15.566,00
Total Gastos de operacin 30.423,00
UTILIDAD DE OPERACIN 41.568,00
Gastos Financieros 19.907,00
Otros gastos 987,00
Otros ingresos: 819,00
Utilidad antes de impuesto 21.493,00
Impuesto de renta 6.448,00
UTILIDAD NETA 15.045,00
Una fecha determinada
Diferentes periodos
comparativos
Trminos Absolutos y Relativos
Relacin de partidas de
un mismo estado
Anlisis de 2 o ms periodos
Determina magnitud e importancia relativa de
variaciones a travs del tiempo
Identificacin de tendencias de crecimiento,
estabilidad o disminucin en
Ingresos, Costos y Gastos
Activos, Pasivos y Patrimonio
COMPAA SIMA S.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION
PERIODOS 2005 2004 NOMINAL RELATIVA
Caja y Bancos 623 587 36 6,13%
Inversiones transitorias 2.115 1.450 665 45,86%
Cuentas por cobrar 19.482 14.302 5.180 36,22%
Inventarios 27.834 21.696 6.138 28,29%
Gastos diferidos 1.640 1.872 (232) -12,39%
Activo Circulante 51.694 39.907 11.787 29,54%
Inmuebles, maquinaria y equipo 111.560 106.383 5.177 4,87%
Inversiones y documentos de L.P.
Activo Fijo 111.560 106.383 5.177 4,87%
Otros activos 6.041 1.804 4.237 234,87%
TOTAL ACTIVO 169.295 148.094 21.201 14,32%

Cuentas por pagar 13.138 8.315 4.823 58,00%
Gastos acumulados 2.710 2.417 293 12,12%
Provisiones acumuladas 4.382 3.981 401 10,07%
Prstamos y documentos por pagar 11.066 10.623 443 4,17%
Pasivo Circulante 31.296 25.336 5.960 23,52%
Documentos por pagas a L.P. 24.880 20.427 4.453 21,80%
Hipotecas por pagar a L.P. 53.511 56.089 (2.578) -4,60%
Pasivo a L.P. 78.391 76.516 1.875 2,45%
TOTAL PASIVO 109.687 101.852 7.835 7,69%
Capital acciones 30.000 20.000 10.000 50,00%
Supervit y reservas 16.400 16.400 - 0,00%
Utilidades acumuladas 13.208 9.842 3.366 34,20%
PATRIMONIO 59.608 46.242 13.366 28,90%
PASIVO Y PATRIMONIO 169.295 148.094 21.201 14,32%
COMPAA SIMA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Y ANLISIS HORIZONTAL

VARIACION
PERIODOS 2005 2004 NOMINAL RELATIVA
Ventas netas 180.203,00 156.562,00 23.641 15,10%
Costo de ventas 108.212,00 90.834,00 17.378 19,13%
UTILIDAD BRUTA 71.991,00 65.728,00 6.263 9,53%
Gastos de ventas 14.857,00 12.681,00 2.176 17,16%
Gastos de administracin 15.566,00 14.109,00 1.457 10,33%
Total Gastos de operacin 30.423,00 26.790,00 3.633 13,56%
UTILIDAD DE OPERACIN 41.568,00 38.938,00 2.630 6,75%
Gastos Financieros 19.907,00 19.064,00 843 4,42%
Otros gastos 987,00 537,00 450 83,80%
Otros ingresos: 819,00 643,00 176 27,37%
Utilidad antes de impuesto 21.493,00 19.980,00 1.513 7,57%
Impuesto de renta 6.448,00 5.994,00 454 7,57%
UTILIDAD NETA 15.045,00 13.986,00 1.059 7,57%
Relacin porcentual de cada partida con
respecto a la cifra principal en un mismo
periodo
Identifica importancia e incidencia
relativa de cada partida
Se aplica al estado financiero de cada
periodo individual
COMPAA SIMA S.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS VERTICAL
PERIODOS 2005 NOMINAL 2005 VERTICAL 2004 NOMINAL 2004 VERTICAL
Caja y Bancos 623 0,37% 587 0,40%
Inversiones transitorias 2.115 1,25% 1.450 0,98%
Cuentas por cobrar 19.482 11,51% 14.302 9,66%
Inventarios 27.834 16,44% 21.696 14,65%
Gastos diferidos 1.640 0,97% 1.872 1,26%
Activo Circulante 51.694 30,53% 39.907 26,95%
Inmuebles, maquinaria y equipo 111.560 65,90% 106.383 71,83%
Inversiones y documentos de L.P. 0,00% 0,00%
Activo Fijo 111.560 65,90% 106.383 71,83%
Otros activos 6.041 3,57% 1.804 1,22%
TOTAL ACTIVO 169.295 100,00% 148.094 100,00%

Cuentas por pagar 13.138 7,76% 8.315 5,61%
Gastos acumulados 2.710 1,60% 2.417 1,63%
Provisiones acumuladas 4.382 2,59% 3.981 2,69%
Prstamos y documentos por pagar 11.066 6,54% 10.623 7,17%
Pasivo Circulante 31.296 18,49% 25.336 17,11%
Documentos por pagas a L.P. 24.880 14,70% 20.427 13,79%
Hipotecas por pagar a L.P. 53.511 31,61% 56.089 37,87%
Pasivo a L.P. 78.391 46,30% 76.516 51,67%
TOTAL PASIVO 109.687 64,79% 101.852 68,78%
Capital acciones 30.000 17,72% 20.000 13,50%
Supervit y reservas 16.400 9,69% 16.400 11,07%
Utilidades acumuladas 13.208 7,80% 9.842 6,65%
PATRIMONIO 59.608 35,21% 46.242 31,22%
PASIVO Y PATRIMONIO 169.295 100,00% 148.094 100,00%
COMPAA SIMA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Y ANLISIS HORIZONTAL
PERIODOS 2005 NOMINAL
2005
VERTICAL 2004 NOMINAL
2004
VERTICAL
Ventas netas 180.203,00 100,00% 156.562,00 100,00%
Costo de ventas 108.212,00 60,05% 90.834,00 58,02%
UTILIDAD BRUTA 71.991,00 39,95% 65.728,00 41,98%
Gastos de ventas 14.857,00 8,24% 12.681,00 8,10%
Gastos de administracin 15.566,00 8,64% 14.109,00 9,01%
Total Gastos de operacin 30.423,00 16,88% 26.790,00 17,11%
UTILIDAD DE OPERACIN 41.568,00 23,07% 38.938,00 24,87%
Gastos Financieros 19.907,00 11,05% 19.064,00 12,18%
Otros gastos 987,00 0,55% 537,00 0,34%
Otros ingresos: 819,00 0,45% 643,00 0,41%
Utilidad antes de impuesto 21.493,00 11,93% 19.980,00 12,76%
Impuesto de renta 6.448,00 3,58% 5.994,00 3,83%
UTILIDAD NETA 15.045,00 8,35% 13.986,00 8,93%
Evaluacin comparativa de 2 o ms
periodos
Clculo de variaciones en la
composicin de los estados
financieros
Suma de variaciones debe dar cero
COMPAA SIMA S.A.
BALANCE GENERAL Y ANALISIS VERTICAL COMPARATIVO
PERIODOS
2005
VERTICAL
2004
VERTICAL VARIACION
Activo Circulante 30,53% 26,95% 3,59%
Activo Fijo 65,90% 71,83% -5,94%
Otros activos 3,57% 1,22% 2,35%
TOTAL ACTIVO 100,00% 100,00% 0,00%

Pasivo Circulante 18,49% 17,11% 1,38%
Pasivo a L.P. 46,30% 51,67% -5,36%
TOTAL PASIVO 64,79% 68,78% -3,98%
PATRIMONIO 35,21% 31,22% 3,98%
PASIVO Y PATRIMONIO 100,00% 100,00% 0,00%
COMPAA SIMA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Y ANLISIS HORIZONTAL
PERIODOS
2005
VERTICAL
2004
VERTICAL VARIACION
Ventas netas 100,00% 100,00%
Costo de ventas 60,05% 58,02% -2,03%
UTILIDAD BRUTA 39,95% 41,98%
Gastos de ventas 8,24% 8,10% -0,14%
Gastos de administracin 8,64% 9,01% 0,37%
Total Gastos de operacin 16,88% 17,11%
UTILIDAD DE OPERACIN 23,07% 24,87%
Gastos Financieros 11,05% 12,18% 1,13%
Otros gastos 0,55% 0,34% -0,20%
Otros ingresos: 0,45% 0,41% 0,04%
Utilidad antes de impuesto 11,93% 12,76%
Impuesto de renta 3,58% 3,83% 0,25%
UTILIDAD NETA 8,35% 8,93% -0,58%