MERCADO DE DINERO

Es aqul en que concurren toda clase de oferentes y

demandantes de las diversas operaciones de crdito e
inversiones a corto plazo
LAS CUALES SON
Descuentos de documentos comerciales
Pagars a corto plazo
Descuentos de certificados de depsitos
negociables
Reportes, depsitos a la vista
Pagars y aceptaciones bancarias
DOS COMPONENTES
La demanda de dinero y La oferta de dinero
MERCADO DE DIVISAS (FOREX)
Divisa. Es toda moneda extranjera, es
decir, perteneciente a otra soberania
monetaria distinta a la nuestra.

DEFINICIN.
Es un mercado financiero global, que tiene como
proposito principal ayudar al comercio internacional y a la
inversion permitiendo a las empresas convertir una
moneda en otra.

ALGUNOS FACTORES QUE AFECTAN EL CAMBIO SON:
- INFLACIN
- TIPOS DE INTERS INTERBANCARIO
- DEUDA PUBLICA
- ENTRE OTROS.
Principales tipos de cambio.
Euro-dlar
Libra esterlina-dlar
Yen japones-dlar
Real-dlar

MERCADO DE CAPITALES
Es aquel en donde se realizan la compra-venta de ttulos valor,
representativos de activos financieros de empresas y otras unidades
econmicas como son las acciones, obligaciones y ttulos de deuda
de largo plazo.
CARACTERSTICAS
Este mercado otorga a los inversionistas la
posibilidad de participar como socios (en parte
proporcional a lo invertido), en el capital de las
mejores empresas de Mxico.

En contraparte a las empresas les otorga la
posibilidad de colocar parte de su capital entre un
gran nmero de inversionistas, con el objeto de
financiar capital de trabajo y/o la expansin de la
misma empresa.
Se forma por un conjunto de oferentes y demandantes
de recursos, el cual transfiere fondos de aquel segmento
de la economa que los ofrece hacia aquel que los solicita.
Aunque no existe una definicin estricta de dnde termina
el mercado monetario y dnde comienza el mercado
de capital, generalmente se refiere a las transacciones del
mercado de capital si estn en juego vencimientos a cinco
aos o ms.

MERCADO DE DERIVADOS
Los productos derivados son instrumentos que
contribuyen a la liquidez, estabilidad y profundidad de
los mercados financieros; generando condiciones para
diversificar las inversiones y administrar riesgos.
La principal funcin de los derivados es servir de
cobertura ante fluctuaciones de precio de los
subyacentes, por lo que se aplican preferentemente a
portafolios accionarios, obligaciones contradas a tasa
variable, pagos o cobranzas en moneda extranjera a un
determinado plazo, planeacin de flujos de efectivo,
entre otros.
est organizado de futuros y
opciones estandarizados,
compensados y liquidados en
una Cmara de Compensacin
(Asigna) con mecanismos
prudenciales definidos para
todos los participantes.
Una opcin es un contrato que proporciona
a su comprador el derecho, pero no la
obligacin a comprar o vender activos
llamados "subyacentes" a un precio
predeterminado llamado "precio de
ejercicio", hasta una fecha concreta llamada
"vencimiento".
Las opciones son
instrumentos
derivados,
denominados as
porque su precio se
deriva del precio de
otro activo financiero,
que puede ser
comprado o vendido
por quien posee
la accin.
FORWARD
En finanzas, un contrato a plazo o forward es un
contrato no normalizado entre dos partes para
comprar o vender un activo en una fecha futura
determinada y a un precio acordado en el presente.
Es un derivado financiero que contrasta
con un contrato al contado, que es un
acuerdo para comprar o vender
un activo en el presente. El precio
acordado se denomina precio de
entrega o de liquidacin, que es igual al
precio acordado en el momento de la
celebracin del contrato.
Forward, al igual que
otros valores
derivados, se puede
utilizar para cubrir el
riesgo (muy comn
para cubrir el riesgo
cambiario), como un
medio de
especulacin, o para
tomar ventaja de un
activo sensible al
tiempo.
SWAP
(PERMUTA FINANCIERA)
Erick Alejandro Rodrguez Alcal
CONCEPTO
Un swap, o permuta financiera, es un contrato por el cual
dos partes se comprometen a intercambiar una serie de
cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente los
intercambios de dinero futuros estn referenciados a tipos
de inters, llamndose IRS (Interest Rate Swap) aunque
de forma ms genrica se puede considerar
un swap cualquier intercambio futuro de bienes o servicios
(entre ellos de dinero) referenciado a cualquier variable
observable. Los swaps se introdujeron por primera vez al
pblico en 1981, cuando IBM y el Banco Mundial entraron
en un acuerdo de intercambio. Un swap se considera un
instrumento financiero derivado.

PARTES Y REPRESENTACION GRAFICA
DE UN SWAP
Dado que es un compromiso de intercambio de dinero a
futuro, un swap tiene dos partes, una para cada uno de
los contratantes: el compromiso de cobro de dinero a
futuro y el compromiso de pago de dinero a futuro.
Para una de las partes un swap grficamente se puede
representar como:

UTILIDAD Y NEGOCIACION DE UN
SWAP
Bsicamente podemos hablar de dos utilidades o motivos por
los que tendremos inters en entrar en un swap:
a) Cambiar nuestros bienes o recursos futuros: Puede
interesarnos para nuestro negocio intercambiar durante un
tiempo bienes o recursos que generaremos por otros bienes o
recursos necesarios para nuestra actividad o bienestar.
b) Especulacin: Al igual que la especulacin en otros activos,
entraremos en un swap si nuestra visin es que los bienes
que recibiremos a futuro van a suponer para nosotros mayor
valor que los bienes que entregaremos a futuro.
Los swaps se negocian OTC entre dos contrapartidas. Los
contratos de swap realizados entre entidades financieras
estn estandarizados bajo contratos marcos ISDA. Existe
para entidades espaolas una versin estandarizada sujeta a
la legislacin espaola, es el contrato CMOF, redactado en
castellano.
PARA QUE SIRVE?
Los swaps tienen varios usos en las finanzas
modernas, pero mencionaremos los ms
frecuentes. El primero es intercambiar en el futuro
recursos entre dos partes, de modo que en
ocasiones un swap puede no ser puramente
monetario, sino tambin de bienes o servicios.
Muchos swaps estn referenciados al precio del
petrleo o del oro.
Un swap tambin se puede utilizar para especular,
si creemos que aquello que recibiremos en el futuro
ser de mayor valor que aquello que entregaremos
podramos contratar un swap para acordar el
intercambio. Este es uno de los instrumentos que
se utiliza para lo que los medios de comunicacin
suelen llamar apostar en los mercados
financieros.

MERCADOS DE DERIVADOS
FUTUROS
Es el mecanismo ms utilizado
por los inversionistas y
productores de materia prima
para evitar la variacin de
precios, uno de los objetivos
principales del Mercado de
Futuros es fijar el precio de
venta a una fecha futura sin
necesidad de tener el
producto.
Los contratos de futuro son en
realidad un acuerdo a plazo
estandarizado para comprar o
vender un determinado bien o
activo, llamado activo
subyacente, en una fecha futura
y determinada y a un precio
establecido de antemano. Es
decir, el comprador y el
vendedor fijan todas las
condiciones de una operacin
que se ejecutar en el futuro.
En el caso de las acciones la metodologa vara
ligeramente, sobre todo en lo que al clculo del precio
del futuro se refiere y a los mecanismos que se han
creado para asegurar que las dos partes cumplan con
las obligaciones adquiridas y que han llevado a la
estandarizacin de los contratos en lo que refiere al
importe nominal, objeto y fecha de vencimiento.
Precisamente es la posibilidad de vender un
futuro sin tener que esperar al vencimiento,
es decir, sin haberlo comprado realmente
antes, es lo que otorga tanta flexibilidad a
este mercado hasta el punto que permite
ganar incluso cuando el activo subyacente
cae. Esto es debido a que en realidad se
estn negociando la posicin en el contrato,
es decir, la obligacin de comprar o vender.
En realidad los contratos de futuros permiten
comprar o vender acciones sin realmente poseer el
capital real para hacerse con ellas, ya que la
obligacin de comprarlas efectivamente no se
ejecutar hasta el vencimiento del contrato. En el
resto de casos lo que se est cerrando es la
posicin adquirida.