Administracion Riesgo de Credito

ADMINISTRACIN
DEL RIESGO DE CREDITO

Dr. Rodrigo E. Surez Hernandez
Escenarioempresarial@cable.net.com

Julio 27 y 28

OBJETIVOS PERSONALES DE
APRENDIZAJE
_________________________________________________
_________________________________________________
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_________________________________________________
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______________

OBJETIVOS ACADEMICOS

Formar Ejecutivos y profesionales que
respondan adecuadamente ante los riesgos
del crdito

Desarrollar habilidades y competencias
para gestionar eficazmente las ventas a
crdito, fijar polticas de administracin de
riesgos y aplicar herramientas de anlisis,
evaluacin y aprobacin de crditos

CONTENIDO
PRIMERA PARTE: Fundamentos de Administracin

Lnea del Negocio Crdito
Aspectos comerciales del crdito
Aspectos administrativos del Riesgo de Crdito
Aspectos estratgicos del Riesgo de Crdito
Indicadores de Gestin para administrar el Riesgo de Crdito

SEGUNDA PARTE: Gestin del Riesgo de Crdito

1. Determinantes del Riesgo Crediticio
2. Determinacin temprana del Riesgo de Crdito
3. Manifestaciones del Riesgo de Crdito
4. Efectos Financieros del Riesgo de Crdito

CONTENIDO

TERCERA PARTE: Anlisis del Riesgo de Crdito
Capacidad de Pago
Anlisis Cualitativo para el otorgamiento de Crdito
Anlisis Cuantitativo para el otorgamiento de Crdito
Diagnstico DOFA Financiera
Credit Scoring
Asignacin y Administracin de Cupos de Crdito

CUARTA PARTE: LAS SOLICITUD DE CRDITO

TALLER

PRIMERA PARTE FUNDAMENTOS
DE ADMINISTRACIN

1. LINEA DEL NEGOCIO DE
CRDITO

1. LINEA DE NEGOCIO CRDITO
CONTACTO
DOCUMENTACIN
EVALUACIN
DECISIN FORMALIZACIN
GARANTA DESEMBOLSO
RECAUDO
COBRO JURID.
REESTRUCTURACIN
DACIN
CASTIGO
ADMINISTRACION DE RIESGO
CONTACTO
DOCUMENTACIN
EVALUACIN
DECISIN FORMALIZACIN
GARANTA DESEMBOLSO
RECAUDO
JUDICIALIZACIN.
REESTRUCTURACIN
DACIN
CASTIGO
Aprestamiento
institucional
ADMINISTRACION DE RIESGOS

LINEA DE NEGOCIO CRDITO

2. ASPECTOS COMERCIALES
DEL CRDITO
PREVENTA
VENTA
POSTVENTA
EVALUACIN
CRDITO
COBRANZA

ADMINISTRACION DE RIESGOS
2. ASPECTOS COMERCIALES
DEL CRDITO
CICLO DE NEGOCIO
VENTAS
CONTADO CRDITO
RECAUDO
VENTAS
APOYO A LAS METAS DE CRECIMIENTO
VENTAS
CONTADO CRDITO
CERCA DEL 60% DE LAS VENTAS DE LA INDUSTRIA SE
EFECTAN A CRDITO
INVERSIN
FIJA CAPITAL DE TRABAJO
EL PESO RELATIVO PROMEDIO DE LA CARTERA EN LA
ESTRUCTURA DE LOS BALANCES INDUSTRIALES ES
DEL 23%
CUENTAS POR COBRAR
SOPORTE OPERATIVO DEL CAPITAL DE TRABAJO
FINANCIAMIENTO
CAPITAL CRDITO
EL RIESGO DE INCURRIR EN PROVISIONES DE
CARTERA ES EQUIVALENTE AL CAPITAL SOCIAL
70%
30%
LA CARTERA COMPROMETE EL CAPITAL SOCIAL
RETORNO PARA EL ACCIONISTA
MARGEN EN VENTAS CARGA FINANCIERA
LA TASA DE RETORNO PARA EL ACCIONISTA BAJA
COMO PRODUCTO DE LOS SINIESTROS DE CARTERA
COSTO DE CAPITAL
ACTIVOS IMPRODUCT.
PROVISIONES
CARTERA
EL EVA DEPENDE DE LA CALIDAD DE LA CARTERA
SINIESTROS DE CARTERA
DEFICIENTE
SELECCIN DE
CLIENTES
DEFICIENTE
PROCESO DE
COBRANZAS
LA CALIDAD DE LA CARTERA ES RESPONSABILIDAD
COMPARTIDA DE LA FUERZA DE VENTAS Y LOS
AGENTES DE CREDITO CARTERA Y COBRANZA
CALIDAD DE LA CARTERA
SELECCIN DE
CLIENTES
PROCESO DE
COBRANZAS
LA ADECUADA SELECCIN DE CLIENTES POR LA
FUERZA DE VENTAS GARANTIZA, EN PRIMERA
INSTANCIA, UNA CARTERA SANA

PROCESOS DE CRDI TO

MANERA
COMO SE DESARROLLA
LA FINALIDAD DEL CRDITO

ADMINISTRATIVOS OPERATIVOS

3. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS DEL
RIESGO DE CREDITO

FINALIDAD DEL CRDITO

VENDER
COMPETIR PARA VENDER
SERVIR CON OPORTUNIDAD PARA VENDER
FACILITAR LA COMPRA PARA VENDER

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

PLANEACIN
COMERCIAL FINANCIERA
RIESGOS


POLTICAS
VENTAS MERCADEO
RIESGOS ATRIBUCIONES


DISEO
NECESIDADES RIESGOS
ATRIBUTOS


PRESUPUESTO
INGRESOS GASTOS
RIESGOS


SELECCIN CLIENTES
PERFIL SEGMENTACIN
RIESGOS


ADMINISTRACIN DE RIESGOS
EXPOSICIN GARANTAS
SEGUIMIENTO PROTECCIN
solicitud
Document.
Evaluacin
Decisin
Desembolso
Garanta
Legalizacin
Tesorera
Contabilizac.
Recaudo
Facturacin
Aplicacin $
Calificacin
Normalizac.
Prejurdico
Conciliacin
Jurdica
Reestruc.
Dacin pago
PROCESOS OPERATIVOS DE CREDITO
Evaluacin
EVALUACIN DE UNA ESTRUCTURA
Cmo es
nuestra
gerencia?
Hay congruencia
entre carcter y
estructura?
La estructura
responde al
entorno
NUESTRA NECESIDAD = ADMINISTRAR CRDITO
ADMINISTRAR RIESGOS.
QU TIPO DE ORGANIZACIN ES ADECUADA?
MODELOS ORGANIZACIONALES

RELACIONES ENTRE
REA COMERCIAL Y DE CRDITO

1. INFORMACIN Y DOCUMENTACIN DE CLI ENTE
2. EXPANSIN DE LAS VENTAS A CLI ENTES
3. ASIGNAR Y CONTROLAR CUPOS DE CRDITO A CLI ENTES
4. SEGUIMIENTO DE LOS SALDOS EN CUENTA DE CLI ENTES
5. FIDELIZACIN DE CLI ENTES
6. RECUPERACIN DE SALDOS VENCIDOS DE CARTERA
7. DEFINICIN DE POLTICAS DE RIESGO
8. CONTROL Y MEDICIN DE GESTIN

RELACIONES ENTRE
REA CONTABLE Y DE CRDITO

1. PRESUPUESTO DE INVERSIONES
2. PREVISIN DE COBROS
3. CONCILIACIN DE SALDOS
4. APLICACIN DE PAGOS
5. INFORMACIN PARA AUDITORES

RELACIONES ENTRE
REA FINANCIERA Y DE CRDITO

1. PRESUPUESTO DE INVERSIONES
2. CONTROL DE EXPOSICIN AL RIESGO
3. GESTIN DE TESORERA Y FLUJO DE CAJA
4. COSTOS DE OPERACIN Y GASTOS DE RECUPERACIN

RELACIONES ENTRE
REA INFORMTICA Y DE CRDITO

1. SISTEMAS DE INFORMACIN
2. COMUNICACIONES
3. SERVICIO AL CLIENTE
4. EXTRACTOS, ESTADSTICAS, CALIFICACIN DE CARTERA,
SELECCIN SUJETOS DE CRDITO
5. INDICADORES DE GESTIN

LAS REAS DE CRDITO Y CARTERA TIENEN IMPACTO EN TODA
LA ORGANI ZACI N
EL IMPACTO DE CRDITO Y CARTERA EN LAS REA
FUNCIONALES CRECE, MAS QUE PROPORCI ONALMENTE
CON EL TAMAO DE LA ENTIDAD
ROMPER LA ARMONIA FUNCIONAL DEL CRDITO Y CARTERA
PUEDE CONDUCIR A MENOSPRECIAR EL IMPACTO DEL
RI ESGO SOBRE EL PATRI MONI O, LAS UTI LI DADES
Y EL FLUJ O DE CAJ A
ARMONIA ADMINISTRATIVA Y FUNCIONAL
RESPONSABILIDADES FUNCIONALES DE CRDITO
1) CREACIN Y DESARROLLO DE PRODUCTOS FINANCIADORES Y
SOLICITUD DE CRDITO.
2) VERIFICACIN DE INFORMACIN.
3) SELECCIONAR RIESGOS DE COLOCACIN.
4) DETERMINACIN Y SEGUIMIENTO CUPOS DE CRDITO.
5) CONSTITUCIN DE GARANTAS Y LEGALIZACIN CRDITOS.
6) SELECCIN, ADMINISTRACIN Y CONSULTA DE MEDIOS DE
INFORMACIN (CENTRALES, ENTIDADES ESPECIALIZADAS)
7) ADMINISTRACIN DE SISTEMAS DE INFORMACIN.
8) PLANEACIN Y CONTROL DE DESEMBOLSOS.
RESPONSABILIDADES FUNCIONALES DE CREDITO
9) DISEAR POLTICAS DE RECAUDO Y COBRANZAS.
10) EVALUACIN DE LA CARTERA Y MEDICIN DEL RIESGO.
11) ADMINISTRACIN SISTEMAS DE INFORMACIN.
12) PREPARAR, EJECUTAR Y CONTROLAR EL PRESUPUESTO DE
RECUPERACIN.
13) CUSTODIA Y CONSERVACIN DE PAGARES Y GARANTAS.
14) CONTABILIZACIN, CONTROL DE SALDOS Y FACTURACIN.
15) ADMINISTRACIN DE PROCESOS DE COBRANZA PREVENTIVA,
ORDINARIA, PREJURDICA, JURDICA, ACUERDOS Y
REESTRUCTURACIONES, CONCORDATARIOS, LEY 550 Y
DACIONES EN PAGO.
16) ARQUEOS (GARANTAS, PAGARS, FACTURACIN).

CRITERIOS: CREENCIAS PERSONALES Y ORGANIZACIONALES
POLITICA: GUAS DE PENSAMIENTO EN LA TOMA DE DECISONES
META : PUNTOS DE REFERENCIA PARA CUANTIFICAR OBJETIVOS
PLAN : MANERA COMO LA EMPRESA SE ORGANIZA Y ACTUA
PARA LOGRAR SUS OBJETIVOS
VALORES: DEFINICIONES ETICAS DE LA EMPRESA
OBJETIVOS: RESULTADOS QUE ORGANIZACIN ASPIRA A LOGRAR
ESTRATEGIA : MEDIOS Y DECISIONES PARA DESRROLLAR EL PLAN
UNI VERSI DAD DE LA SABANA ESPECI ALI ZACI N EN GERENCI A COMERCI AL
ADMI NI STRACI N DEL CRDI TO
4. ASPECTOS ESTRATEGICOS DEL RIESGO DE
CREDITO
ESTRUCTURA DE LA PLANEACIN
OBJETIVOS

METAS

VALORES
CRITERIOS
POLTICAS

PLAN

ESTRATEGIAS

Los productos de crdito deben responder
congruentemente con el carcter empresarial en :
Misin
Visin
Objetivos
Estrategias
Las reas de crdito deben tener su propia definicin
Estratgica.

Cada producto de crdito debe tener su identidad,
enmarcada dentro de los cnones empresariales.
LOS NUEVOS PARADIGMAS
MISION

Valores y prioridades de la empresa.
Propsito duradero que distingue a la
empresa de otras.
Razn de ser del negocio.
La respuesta que esperan accionistas y
clientes.
Alcance de las operaciones en cuanto a
producto y mercado.
VISIN

Principios del actuar empresarial.
Direccin en la que se orienta la
empresa en el largo plazo.
Conjunto de expresiones que describen
el escenario futuro

OBJETIVOS
Resultados que cuantifican el xito.
Meta a la cual deseamos llegar.
Entender donde est la empresa y a
donde quiere ir.
Los objetivos forman una red, se
interconectan y sustentan mutuamente.
Jerarqua Organizacional: Abarcan
desde los Personales hasta la Misin.
MISION AREA DE CRDITO

1. Evaluar cuidadosamente los sujetos y cuantas
de riesgo que la entidad est dispuesta a asumir
2. Administrar el portafolio de productos de
financiamiento, con la debida diligencia para
responder permanentemente a las necesidades
de los clientes.

3. Mantener el portafolio de prstamos dentro de
patrones de riesgo aceptables para la entidad

VISIN AREA DE CRDITO

1. Fortalecer las relaciones con los clientes, generando
rentabilidad para la empresa en un ambiente de riesgos
controlados.
2. Apoyar el crecimiento empresarial y posicionamiento
en el mercado con productos de financiamiento y
sujetos de bajo riesgo y rentabilidad adecuada.
3. Fortalecimiento de las relaciones comerciales.

OBJETIVOS AREA DE CRDITO
1. Seleccionar de manera segura y gil los mejores
riesgos de crdito para la entidad.
2. Proporcionar los elementos de juicio suficientes y
necesarios para la toma de decisiones crediticias.
3. Generar sistemas de informacin compatibles con una
moderna administracin del riesgo crediticio.

PLANEACIN ESTRATGICA DE CRDITO
ADMINISTRACIN DE RIESGOS
IMPACTO CORPORATIVO DEL RIESGO DE CRDITO
VOLUMEN
VENTAS
FLUJO DE
INGRESOS
APALANCAMIENTO
Y PATRIMONIO
ESTADO
DE GYP
COMPROMETE LA SOLVENCIA Y CONTINUIDAD

ADMINISTRACIN
DE RIESGO

INDICADORES DE GESTIN
RIESGO DE CRDITO

5.INDICADORES DE GESTIN PARA ADMINISTRAR EL
RIESGO DE CREDITO
MEDICIN
calidad
de la
Colocacin
Calidad
de la
Cartera
Costo
Utilidad
Marginal
Dimensiones
de la
Gestin

IMPLEMENTACIN, SEGUIMIENTO, CONTROL, INTERPRETACIN

CONDICIONES PARTICULARES DE CADA EMPRESA
HERRAMIENTAS PARA EL DIAGNOSTICO Y GESTIN
DE CRDITO
B.S.C.
PLAN ESTRATGICO
CORPORATIVO
PLAN ESTRATGICO
DE CRDITO
DIRECCIONAMIENTO ESTRATGICO
B.S.C.
DIRECCIONAMIENTO
ESTRATGICO
PERSPECTIVAS
INTERNAS Y EXTERNAS
ORIENTACIONES
ESTRATGICAS DEL
NEGOCIO Y DE LA
ACTIVIDAD DE CRDITO
NIVELES DE EFICIENCIA
NIVELES DE PRODUCTIVIDAD
RENDIMIENTO / ACCIONISTAS
PERCEPCIN DEL CLIENTE
POSICIONAMIENTO
ADMINISTRAC. DEL ENTORNO
SINERGIAS
CORPORATIVAS
INDICADORES / NDICES
UNIDAD EJECUTORA
DE EQUIPO
REA DE NEGOCIO
UNIDAD ESTRATGICA
INDICADORES / ndices
CORPORATIVOS
MEDICIN DE
LA GESTIN
EVALUACIN DE POLTICAS, ESTRATEGIAS Y
PROCEDIMIENTOS DE CRDITO
PERSPECTIVAS
INTERNAS Y EXTERNAS
INDICADORES NDICES METAS
VARIABLES/MEDIR
VOLUMEN
TIEMPO
COSTO
BENEFICIO
CRECIMIENTO
COBERTURA
RELACIN ENTRE
LO ALCANZADO
Y LO PLANEADO
DESEMPEO
DESEADO
EXCELENCIA
MEJORAMIENTO
APRENDIZAJE
MEDICIN
1. MOROSIDAD DEL PERIODO
2. MOROSIDAD REZAGADA
3. MOROSIDAD POR ANTIGEDAD
4. MOROSIDAD POR COSECHAS
5. MOROSIDAD POR CARTERA
6. VOLUMEN VS CUENTAS
NDICES DE CALIDAD DE LA CARTERA
Relacin Beneficio - Costo
Ingresos (diferido)
Costo / Gasto
(Operacin, Administracin,
Venta, Financiacin
Provisin
INDICADORES DE COSTO - BENEFICIO
PAUTAS PARA OTORGAR CRDITO
** Poltica de crdito
** Perfil de riesgo admisible

ADICIONALMENTE
** Volumen de ventas
** Gastos
** Inversiones
** Provisiones
Flexibilidad de la poltica de crdito
Mayores ventas
Procedimientos y tcnicas de cobranza
Mayores cuentas incobrables
AUMENTO DE LAS INVERSIONES
ESTNDARES DE CRDITO FLEXIBLES
EFECTOS SOBRE LAS UTILIDADES
DECISIN : EFECTO MARGINAL
** Sobre utilidad
** Sobre costos
COSTO DE LA INVERSIN MARGINAL
EN CUENTAS POR COBRAR
COSTO DE LA ADMINISTRACIN DE LA CARTERA
ANTES DESPUS
DE FLEXIBILIZAR LOS ESTNDARES DE CRDITO
PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
Ventas anuales a crdito / Rotacin de Ctas X cob.
INVERSIN PROMEDIO EN CUENTAS POR COBRAR
(Costos de administracin / Ventas) X Promedio Ctas X Cob.
COSTO INVERSIN MARGINAL EN CUENTAS POR COBRAR
INVERSIN PROMEDIO DESPUS (MENOS)
INVERSIN PROMEDIO ANTES
UTILIDAD MARGINAL
UTILIDADES ANTES Y DESPUS DE FLEXIBILIZAR
LOS ESTNDARES DE CRDITO
RELACIN ENTRE
Costo marginal (CMA) Vs. Utilidad marginal (UMA)

UMA
UMA
UMA
CMA
CMA
CMA
=
>
<
INDIFERENCIA
CRECIMIENTO
INCONVENIENCIA
INDICADORES / NDICES GENRICOS
PERSPECTIVA DEL CLIENTE
Condiciones financieras
Oportunidad del financiamiento
Garantas
Nuevas necesidades
Nuevos productos
Valor agregado
Grado de confianza
PERSPECTIVA DE MERCADO
Clientes/Mercado Potencial
Nuevos clientes/Total clientes
Concentracin de Clientes/segmento
Crecimiento cartera/crecim. Ventas
Inversin en tecnologa/Inv.total

PERSPECTIVA FINANCIERA
Exposicin patrimonio = Cartera Total / Patrimonio
Perdida = Provisiones / Patrimonio
Calidad del portafolio = Cartera ponderada / Cartera total
Exposicin portafolio = Nuevas provisiones / Cartera total
Contribucin = Utilidad de la cartera / Utilidad del perodo
Contribucin = Crecimiento cartera / Crecimiento ventas
Cobertura de riesgo = Reservas / Provisiones por calidad
Recuperacin activos improductivos
Costo de la Inversin marginal
PERSPECTIVA INTERNA
Calidad del negocio = Clientes Credit Scoring / Total Clientes presentados
Eficiencia = Solicitudes atendidas en el da / Nuevas solicitudes del da
Tiempo de respuesta
Tiempo de verificacin (check list)
Excelencia = Quejas y reclamos / grado de satisfaccin
Fidelizacin = Clientes reactivados / nuevos clientes
Fidelizacin = Clientes reactivados / Clientes inactivos bajo riesgo
Promedio de CxC = Ventas anuales a crdito / Rotacin de CxC

SEGUNDA PARTE
GESTIN DEL RIESGO DE
CREDITO

RIESGO
Probabilidad de ocurrencia de un
suceso calificado como siniestro por
sus consecuencias econmicas,
sociales, institucionales o personales
1. DETERMINANTES
RIESGO
Conjunto de amenazas que se pueden
llegar a consolidar respecto de un
hecho econmico, social, institucional o
personal
AMENAZA
Hecho o fenmeno que puede llagar a
desestabilizar el comportamiento
normal de una variable

VULNERABILIDAD
Exposicin de una persona (natural o
jurdica) o de un suceso al influjo de
una amenaza

RIESGO DE CREDITO
Probabilidad de prdida parcial o total
de capital y/o sus rendimientos, que
tiene lugar por factores internos
(Administracin, Operacin) o externos
(Entorno Econmico, Social, Poltico)

RIESGO FINANCIERO

Probabilidad de perder parcial o
totalmente la capacidad para generar
rendimientos y/o cubrir los gastos
financieros

RIESGO OPERACIONAL

Probabilidad de perder parcial o
totalmente la capacidad para generar
EBIT y/o cubrir los gastos de
operacin
1970s 1980s 1990s
Crdito
Mercado
Operaciones
Negocios
Organizacional
Crdito Crdito
Mercado
Gerencia de
Riesgo de
Crdito
Gerencia de
Riesgo
Financiero
Gerencia de
Riesgo
Integrado
Operacional
Evolucin de las Prcticas
en la Gerencia de Riesgo..

Deficiente conocimiento del cliente deudor (personal
y documental)
Otorgamiento de crditos sin respaldo de capacidad
de pago
Insuficiencia de garantas y amparos del riesgo de
crdito
Concentracin de riesgo crediticio
Infidelidad y fraudes internos
DETERMINANTES DEL RIESGO DE CREDITO
Relajamiento de los perfiles de riesgo crediticio
Mala Calidad de la cartera
Cartera de inters propio: vinculados, filiales,
Directores y Ejecutivos
Excesivo crecimiento de la cartera con relacin a la
capacidad patrimonial y sistemas de control de
exposicin
Deficientes sistemas de seguimiento de la cartera.
Sistemas deficientes para la detencin temprana de
cartera problema

Prdida de la Capacidad de Pago del cliente deudor
Deficiencias en los Sistemas de Regulacin y Supervisin
Financiera
Inexistencia de Polticas de Manejo de Activos y
Pasivos
Inexistencia de Polticas de Manejo de Activos y
Pasivos
Ineficiente manejo y pobre supervisin de directorios
y funcionarios con control de decisiones
Recesin Econmica

CRITERIO DE GESTIN DEL RIESGO CRDITICIO
MINIMIZAR LA PROBABILIDAD DE
PRDIDA, PARA PRESERVAR LA
ESTABILIDAD PATRIMONIAL, LA
CONTINUIDAD DEL NEGOCIO Y
GARANTIZAR LA GENERACIN DE
VALOR ECONMICO AGREGADO
(E.V.A.)
2. DETERMINACIN TEMPRANA
CRITERIO DE GESTIN COMERCIAL
RESPUESTA EFICIENTE QUE
GARANTICE AL CLIENTE LA
ATENCIN OPORTUNA DE SUS
NECESIDADES DE
FINANCIAMIENTO
CRITERIO DE GESTIN OPERATIA
EVALUACIN TEMPRANA Y
DIAGNSTICO SEGURO DEL
RIESGO CREDITICIO EN UN
AMBIENTE DE COMPETITIVIDAD Y
SERVICIO AL CLIENTE.
DETERMINACIN TEMPRANA

COMPORTAMIENTO COMERCIAL
VISITA COMERCIAL
CENTRALES DE RIESGO
REFERIDOS
HABITOS DE PAGO

DETERMINACIN TEMPRANA

PLAN ESTRATEGICO
POLITICA DE CREDITO
PERFIL DEL CLIENTE
PATRONES DE ACEPTACIN

RIESGO DE CRDITO
DEFINICIN
Probabilidad de incurrir en prdidas
(Capital y/o Intereses) por
incumplimiento de las condiciones
pactadas en el contrato de crdito, en
forma, plazo, tasa o colaterales.

3. MANIFESTACIONES
RIESGO DE LIQUIDEZ
RIESGO DE OPERACIN
RIESGO DE APALANCAMIENTO
RIESGO PATRIMONIAL
RIESGO COMERCIAL
MANIFESTACIONES DEL RIESGO DE CRDITO
RIESGO DE LIQUIDEZ: Probabilidad de cambio en el
ingreso, provocado por alteraciones de los flujos
esperados en el corto plazo.
RIESGO DE PATRIMONIAL: Probabilidad de exposicin
de los recursos patrimoniales a cambios en su valor
por improductividad o prdidas de los activos o por
resultados adversos.
RIESGO DE APALANCAMIENTO: Probabilidad de
exceder los lmites admisibles de endeudamiento y
gastos financieros para soportar inversiones
improductivas o de bajo rendimiento
RIESGO DE OPERACIN: Probabilidad de no estar en
capacidad de atender oportuna y adecuadamente los
costos de operacin.
RIESGO COMERCIAL: Probabilidad de generar
prdidas por vinculacin de clientes con debilidades
financieras u operacionales o por desvinculacin de
clientes con positivo pronostico de negocios.
RIESGO DEL PORTAFOLIO DE CARTERA: Probabilidad
de prdidas estimadas para el conjunto de clientes de
crdito (Cuentas por Cobrar).
MANIFESTACIONES DEL RIESGO

Flujo de Caja
Calidad de los activos
Resultados
Patrimonio
EFECTOS DEL RIESGO

Siniestros
Menor EVA
Insolvencia
Viabilidad
EFECTOS DEL RIESGO

QUIEBRA
Social Econmica RESPONSABILIDAD
Caja Depsitos
Ttulos Valores Deudas de corto plazo
Inmuebles y equipo Deudas de largo plazo
Prstamos Capital
Total Activo Total Pasivo
Partidas fuera del Balance
Intereses ganados
Intereses pagados
Utilidad bruta
Otros ingresos y Gastos
Utilidad Neta
Dividendos
ESTADO DE RESULTADOS
BALANCE GENERAL

EFECTOS FINANCIEROS Y
OPERACIONALES

SITUACIN INICIAL

4. EFECTOS FINANCIEROS DEL RIESGO DE
CRDITO
Ventas
Programacin mensual de ventas
Contado
Crdito 30 dias
Crdito 60 das
Produccin
Crdito de proveedores
COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA
PRINCIPALES POLITICAS
6.000.000,00 $
50%
25%
25%
30 das de inventario
30 das fecha factura.
PERIODOS MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEM. OCTUBRE
ENTRADAS
VENTAS CONTADO 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000
CARTERA 30 DIAS 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500
CARTERA 60 DIAS 1.500 1.500 1.500 1.500
TOTAL INGRESOS VENTAS 3.000 4.500 6.000 6.000 6.000 6.000
SALIDAS
PAGO PROVEEDORES 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200
PAGO SERVICIOS PUBLICOS 200 275 200 275 200 275
PAGO NOMINA 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200
PAGO PARAFISCALES 250 250 250 250 250 250
PAGO PRESTACIONES 880
IMPUESTO DE RENTA (Cuota) 12 12
IMPUESTO DE VEHICULOS 115
IMPUESTO PREDIAL 200
CONTRIB. VALORIZACION 35
CUOTA CREDITO LARGO PLAZO 700 700 700 700 700 700
TOTAL EGRESOS 3.512 5.825 6.430 5.637 5.550 5.625
BALANCE DE CAJA
FLUJO NETO -512 -1325 -430 363 450 375
CAJA INICIAL 2.000 1.488 163 - 88 538
(DEFICIT) SUPERAVIT 1.488 163 -267 363 538 913
CREDITOS TESORERIA (Sobregiro) 0 267
INTERESES CTOS TESORERIA 0 8
PAGO CREDITOS TESORERIA 0 267
SALDO CIERRE 1488 163 0 88 538 913
FLUJO DE CAJA MAYO - OCTUBRE DE 2002
Ventas Nacionales 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000
Total Ingresos operacionales 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000
Costo de Produccin
Matera Prima 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200
Mano de obra 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100
Prestaciones sociales 50 50 50 50 50 50
Depreciacin 300 300 300 300 300 300
Energa, Aseo, Agua 100 100 100 100 100 100
Total Costo Produccin 3.750 3.750 3.750 3.750 3.750 3.750
Utilidad bruta en ventas 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250
Costos y gastos en ventas
Sueldos y comisiones 500 500 500 500 500 500
Costos y Gastos administrativos
Personal 600 600 600 600 600 600
Prestaciones sociales 25 25 25 25 25 25
Servicios pblicos 100 175 100 175 100 175
Utilidad Operacional 1.025 950 1.025 950 1.025 950
Otros costos y gastos
Impuesto Ind. Y Cio 1 1 1 1 1 1
Impuesto Vehculos 10 10 10 10 10 10
Impuesto predial 17 17 17 17 17 17
Contrib. Por valorizacin 35
Parafiscales 250 250 250 250 250 250
Total Otros costos y gastos 312 277 277 277 277 277
Gastos Financieros
Intereses obligaciones corto plazo 8
Cuotas obligaciones largo plazo 700 700 700 700 700 700
Total Castos Financieros 700 700 700 708 700 700
Utilidad antes de imp. de renta 13 -27 48 -35 48 -27
Impuesto de Renta 11
Utilidad Neta 13 -27 48 -35 48 -38
Utilidad Neta acumulada 13 -14 34 -1 47 10
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEM. OCTUBRE
Activo corriente.
Caja y Bancos 2.000 1.488 163 - 88 538 913
Cuentas por Cobrar 3.000 4.500 4.500 4.500 4.500 4.500
Total Activo Corriente 2.000 4.488 4.663 4.500 4.588 5.038 5.413
Activo Fijo
Bienes raices 62.000 62.000 62.201 63.082 63.095 63.095 63.097
Muebles y Equipos y Vehculos 36.500 36.500 36.500 36.500 36.500 36.500 36.500
Depreciaciones -29.200 -31.537 -31.837 -32.137 -32.437 -32.737 -33.037
Activo Fijo Neto 69.300 66.963 66.864 67.445 67.158 66.858 66.560
Otros activos
Valorizaciones 5.236 5.236 5.236 5.236 5.236 5.236 5.236
Total Activo 76.536 76.687 76.763 77.181 76.982 77.132 77.209
Pasivo Corriente
Creditos de Tesoreria - - 267 - - -
Impuesto Renta - - - - - 11
Impuestos Municipales 63 91 119 147 175 203
Crdito Proveedores 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200
Pasivo laboral - 75 150 225 300 375 450
Total Pasivo Corriente 2.200 2.338 2.441 2.811 2.647 2.750 2.864
Pasivo Lento
Credito Hipotacario 45.125 45.125 45.125 45.125 45.125 45.125 45.125
Otros Pasivos
Total Pasivo 47.325 47.463 47.566 47.936 47.772 47.875 47.989
Patrimonio
Capital social 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000
Utilidades retenida 15.693 15.693 15.693 15.693 15.693 15.693 15.693
Revalorizacion Patrimonial 3.789 3.789 3.789 3.789 3.789 3.789 3.789
Valorizaciones 5.236 5.236 5.236 5.236 5.236 5.236 5.236
Reservas 2.493 2.493 2.493 2.493 2.493 2.493 2.493
Utilidades del ejercicio 13 -14 34 -1 47 10
Total Patrimonio 29.211 29.224 29.197 29.245 29.210 29.258 29.221
Total Pasivo y Patrimonio 76.536 76.687 76.763 77.181 76.982 77.133 77.209
BALANCE GENERAL MARZO 30 DE 2002

MODIFICACIN EN LA
POLTICA COMERCIAL

OPERACIONALES
DEL RIESGO DE CRDITO

Ventas
Contado
Crdito 30 dias
Crdito 60 das
Produccin
Crdito de proveedores 30 das fecha factura.
40%
30%
30%
6.000.000,00 $
ENTRADAS
VENTAS CONTADO - -600 -600 -600 -600 -600 -600
CARTERA 30 DIAS - - 300 300 300 300 300
CARTERA 60 DIAS - - - 300 300 300 300
TOTAL INGRESOS VENTAS - -600 -300 - - - -
SALIDAS - - - - - - -
PAGO PROVEEDORES - - - - - - -
PAGO SERVICIOS PUBLICOS - - - - - - -
PAGO NOMINA - - - - - - -
PAGO PARAFISCALES - - - - - - -
PAGO PRESTACIONES - - - - - - -
IMPUESTO DE RENTA (Cuota) - - - - - - -
IMPUESTO DE VEHICULOS - - - - - - -
IMPUESTO PREDIAL - - - - - - -
CONTRIB. VALORIZACION - - - - - - -
CUOTA CREDITO LARGO PLAZO - - - - - - -
TOTAL EGRESOS - - - - - - -
BALANCE DE CAJA - - - - - - -
FLUJO NETO - -600 -300 - - - -
CAJA INICIAL - - -600 -163 -0 -88 -538
(DEFICIT) SUPERAVIT - -600 -900 -163 -0 -88 -538
CREDITOS TESORERIA (Sobregiro) - - 737 174 - - -
INTERESES CTOS TESORERIA - - - 11 10 12 6
PAGO CREDITOS TESORERIA - - - - 78 438 369
SALDO CIERRE - -600 -163 -0 -88 -538 -913
Ventas Nacionales - - - - - - -
Total Ingresos operacionales - - - - - - -
- - - - - - -
Costo de Produccin - - - - - - -
Matera Prima - - - - - - -
Mano de obra - - - - - - -
Prestaciones sociales - - - - - - -
Depreciacin - - - - - - -
Energa, Aseo, Agua - - - - - - -
Total Costo Produccin - - - - - - -
- - - - - - -
Utilidad bruta en ventas - - - - - - -
- - - - - - -
Costos y gastos en ventas - - - - - - -
Sueldos y comisiones - - - - - - -
- - - - - - -
Costos y Gastos administrativos - - - - - - -
Personal - - - - - - -
Servicios pblicos - - - - - - -
- - - - - - -
Utilidad Operacional - - - - - - -
- - - - - - -
Otros costos y gastos - - - - - - -
Impuesto Ind. Y Cio - - - - - - -
Impuesto Vehculos - - - - - - -
Impuesto predial - - - - - - -
Contrib. Por valorizacin - - - - - - -
Parafiscales - - - - - - -
Total Otros costos y gastos - - - - - - -
- - - - - - -
Gastos Financieros - - - - - - -
Intereses obligaciones corto plazo - - - 11 10 12 6
Cuotas obligaciones largo plazo - - - - - - -
Total Castos Financieros - - - 11 10 12 6
- - - - - - -
Utilidad antes de imp. de renta - - - -11 -10 -12 -6
- - - - - - -
Impuesto de Renta - - - - - - -
- - - - - - -
Utilidad Neta - - - -11 -10 -12 -6
Utilidad Neta acumulada - - - -11 -21 -33 -39
Activo corriente.
Caja y Bancos - -600 -163 -0 -88 -538 -913
Cuentas por Cobrar - 600 900 900 900 900 900
Total Activo Corriente - - 737 900 812 362 -13
- - - - - - -
Activo Fijo - - - - - - -
Bienes raices - - - - - - -
Muebles y Equipos y Vehculos - - - - - - -
Depreciaciones - - - - - - -
Activo Fijo Neto - - - - - - -
- - - - - - -
Otros activos - - - - - - -
Valorizaciones - - - - - - -
- - - - - - -
Total Activo - - 737 900 812 362 -13
- - - - - - -
Pasivo Corriente - - - - - - -
Creditos de Tesoreria - - 737 911 833 395 26
Impuesto Renta - - - - - - -
Impuestos Municipales - - - - - - -
Crdito Proveedores - - - - - - -
Pasivo laboral - - - - - - -
Total Pasivo Corriente - - 737 911 833 395 26
- - - - - - -
Pasivo Lento - - - - - - -
Credito Hipotacario - - - - - - -
- - - - - - -
Otros Pasivos - - - - - - -
- - - - - - -
Total Pasivo - - 737 911 833 395 26
- - - - - - -
Patrimonio - - - - - - -
Capital social - - - - - - -
Utilidades retenida - - - - - - -
Revalorizacion Patrimonial - - - - - - -
Reservas - - - - - - -
Utilidades del ejercicio - - - -11 -21 -33 -39
Total Patrimonio - - - -11 -21 -33 -39
- - - - - - -
Total Pasivo y Patrimonio - - 737 900 812 362 -13
- - - - - - -

RIESGO DE PORTAFOLIO
DE CARTERA
POR MOROSIDAD

OPERACIONALES
DEL RIESGO DE CRDITO

Ventas
Contado
Crdito 30 dias
Crdito 60 das
Morosidad de 30 das
Produccin
Crdito de proveedores 30 das fecha factura.
30%
30%
julio y agosto
6.000.000,00 $
40%
ENTRADAS
VENTAS CONTADO - - - - - - -
CARTERA 30 DIAS - - - -1.800 -1.800 - -
CARTERA 60 DIAS - - - - - 1.800 1.800
TOTAL INGRESOS VENTAS - - - -1.800 -1.800 1.800 1.800
SALIDAS - - - - - - -
PAGO PROVEEDORES - - - - - - -
PAGO SERVICIOS PUBLICOS - - - - - - -
PAGO NOMINA - - - - - - -
PAGO PARAFISCALES - - - - - - -
PAGO PRESTACIONES - - - - - - -
IMPUESTO DE RENTA (Cuota) - - - - - - -
IMPUESTO DE VEHICULOS - - - - - - -
IMPUESTO PREDIAL - - - - - - -
CONTRIB. VALORIZACION - - - - - - -
CUOTA CREDITO LARGO PLAZO - - - - - - -
TOTAL EGRESOS - - - - - - -
BALANCE DE CAJA - - - - - - -
FLUJO NETO - - - -1.800 -1.800 1.800 1.800
CAJA INICIAL - - - - - -0 1
(DEFICIT) SUPERAVIT - - - -1.800 -1.800 1.800 1.801
CREDITOS TESORERIA (Sobregiro) - - - 1.800 1.482 - -
INTERESES CTOS TESORERIA - - - - 27 54 28
PAGO CREDITOS TESORERIA - - - - -345 1.745 1.772
SALDO CIERRE - - - - -0 1 0
Ventas Nacionales - - - - - - -
Total Ingresos operacionales - - - - - - -
- - - - - - -
Costo de Produccin - - - - - - -
Matera Prima - - - - - - -
Mano de obra - - - - - - -
Depreciacin - - - - - - -
Energa, Aseo, Agua - - - - - - -
Total Costo Produccin - - - - - - -
- - - - - - -
Utilidad bruta en ventas - - - - - - -
- - - - - - -
Costos y gastos en ventas - - - - - - -
Sueldos y comisiones - - - - - - -
- - - - - - -
Costos y Gastos administrativos - - - - - - -
Personal - - - - - - -
Servicios pblicos - - - - - - -
- - - - - - -
Utilidad Operacional - - - - - - -
- - - - - - -
Otros costos y gastos - - - - - - -
Impuesto Ind. Y Cio - - - - - - -
Impuesto Vehculos - - - - - - -
Impuesto predial - - - - - - -
Contrib. Por valorizacin - - - - - - -
Parafiscales - - - - - - -
Total Otros costos y gastos - - - - - - -
- - - - - - -
Gastos Financieros - - - - - - -
Intereses obligaciones corto plazo - - - - 27 54 28
Cuotas obligaciones largo plazo - - - - - - -
Total Castos Financieros - - - - 27 54 28
- - - - - - -
Utilidad antes de imp. de renta - - - - -27 -54 -28
- - - - - - -
Impuesto de Renta - - - - - - -
- - - - - - -
Utilidad Neta - - - - -27 -54 -28
Utilidad Neta acumulada - - - - -27 -81 -110
Activo corriente.
Caja y Bancos - - - - -0 1 0
Cuentas por Cobrar - - - 1.800 3.600 3.600 -
Total Activo Corriente - - - 1.800 3.600 3.601 0
- - - - - - -
Activo Fijo - - - - - - -
Bienes raices - - - - - - -
Muebles y Equipos y Vehculos - - - - - - -
Depreciaciones - - - - - - -
Activo Fijo Neto - - - - - - -
- - - - - - -
Otros activos - - - - - - -
- - - - - - -
Total Activo - - - 1.800 3.600 3.601 0
- - - - - - -
Pasivo Corriente - - - - - - -
Creditos de Tesoreria - - - 1.800 3.627 1.882 110
Impuesto Renta - - - - - - -
Impuestos Municipales - - - - - - -
Crdito Proveedores - - - - - - -
Pasivo laboral - - - - - - -
Total Pasivo Corriente - - - 1.800 3.627 1.882 110
- - - - - - -
Pasivo Lento - - - - - - -
Credito Hipotacario - - - - - - -
- - - - - - -
Otros Pasivos - - - - - - -
- - - - - - -
Total Pasivo - - - 1.800 3.627 1.882 110
- - - - - - -
Patrimonio - - - - - - -
Capital social - - - - - - -
Utilidades retenida - - - - - - -
Revalorizacion Patrimonial - - - - - - -
Reservas - - - - - - -
Utilidades del ejercicio - - - - -27 -81 -110
Total Patrimonio - - - - -27 -81 -110
- - - - - - -
Total Pasivo y Patrimonio - - - 1.800 3.600 1.801 0

TERCERA PARTE
ANALISIS DEL RIESGO
DE CREDITO

ANLISIS DEL RIESGO DE CREDITO
Aplicar Conocimiento Y CRITERIO a Interpretar y
Evaluar la informacin Cualitativa y Cuantitativa de
personas y/o empresas Solicitantes de Crdito - con
el propsito de Diagnosticar Fortalezas,
Oportunidades, Debilidades y Amenazas,
relacionadas con el Riesgo de Crdito, para
Proponer soluciones alternativas que mejoren el
desempeo y estabilidad de la Entidad otorgante.

EVALUACIN DEL
RIESGO DE CREDITO

INFORMACIN

CRITERIO
PERFIL DE RIESGO
VARIABLES
CRITERIOS
PARAMETROS
DESVIACIN ESTNDAR
PUNTO DE CORTE
SCORE CARD
INFORMACIN UTIL DETERMINANTE
VALIDACION POLTICAS DE CRDITO
GENERALES
EDAD
PROFESIN
ACTIVIDAD
CARGO
DESTINO DEL CRDITO
ANTIGEDAD
CENTRALES RIESGO
CIFIN
PREDICTA
DATACRDITO
CUENTAS CORRIENTES
DEUDAS CASTIGADAS
ENTIDADES CONSULTANTES
HABITOS DE PAGO
ENTORNO INSTITUCIONAL DEL
ANLISIS DE CRDITO
ESTI MACI ON DE PERDI DAS
PRODUCTOS
CLI ENTES
QUE RI ESGOS SE
ASUMEN ?

ENTORNO INSTITUCIONAL DEL
ANLISIS DE CRDITO
ORGANI ZACI N
ESTRATEGI AS
POLI TI CAS

COMO
ADMI NI STRAN
EL RI ESGO ?

PROCEDI MI ENTOS
RECURSOS
NORMATI VI DAD
PLANES PRESUPUESTOS
ENTORNO EXTERNO DEL ANLISIS DE
CRDITO
MERCADO
(ENTORNO)
CLIENTE
(SUJETO DE CRDITO)
EXIGENCIAS DEL
ANLISIS DEL RIESGO DE CRDITO
1. Institucional
Minimizar el Riesgo del Crdito
2. Comercial
Respuesta oportuna al cliente
3. Operacional
Eficiencia y eficacia
EXIGENCIAS PARA EL
ANLISISTA DE CRDITO
CONOCIMIENTO
CRITERIO
COMPROMISO
EXIGENCIAS DEL
ANLISIS DE CRDITO
TIPO DE SOLICITUD
CLIENTE
PRODUCTO
POLTICA
EXIGENCIAS DEL
ANLISIS DE CRDITO
TECNOLOG A
I NFORMACI ON
CRI TERI O
EXIGENCIAS DEL
ANLISIS DE CRDITO
INFORMACIN
TIL
INUTIL
DETERMINANTE COMPLEMENTARIA
DECISIN ( RIESGO )

INFORMACIN UTIL DETERMINANTE
CAPACIDAD DE PAGO
INGRESOS
CUANTA
PROCEDENCIA
ESTABILIDAD DE LA FUENTE
PERIODICIDAD
VERACIDAD
EGRESOS
CUANTA
FLEXIBILIDAD
PERIODICIDAD
VERACIDAD
RAZONABILIDAD
DISPONIBLE
1. CAPACIDAD DE PAGO
GENERACIN
DE INGRESO
CAPACIDAD DE PAGO
GASTOS
GENERALES

DISPONIBLE

CUANTA
DEL CRDITO
CAPACIDAD DE PAGO
EXPECTATIVA DE
DISPONIBLE
CUOTA
CAPACIDAD DE PAGO
EXPECTATIVA DE
DISPONIBLE

ESTABILIDAD DE
LA FUENTE DE PAGO
CAPACIDAD
FINANCIERA
CUPO DE CREDITO
CAPACIDAD DE PAGO
EXPECTATIVA DE
DISPONIBLE
DESTINO
DEL CRDITO
CAPACIDAD
GENERADORA
MARGENES DE ENDUDAMIENTO
CAPACIDAD DE PAGO
EXPECTATIVA DE
DISPONIBLE
ESTABILIDAD DE
LA FUENTE DE PAGO
RELACIN
DE COBERTURA
HBITOS DE PAGO

LAS CONCLUSIONES DEL ANALISTA DE CREDITO
SOBRE LA CAPACIDAD DE PAGO DEL CLIENTE
NO GARANTIZAN PLENAMENTE EL PAGO
NI ELIMINAN EL RIESGO DE CRDITO
PERO SI CONTRIBUYEN DE MANERA
SUSTANCIAL PARA DAR UN
PRONOSTICO DE XITO

CAPACIDAD DE PAGO

ANALISIS CUALITATIVO
Este tipo de anlisis se realiza a TODOS los clientes,
toda vez que se debe garantizar que lo que el cliente,
es no se convierta en una amenaza para la entidad
otorgante.
Los hbitos y comportamientos de nuestros clientes
permanecern unidos a ellos y determinaran, en gran
medida, la calidad de la cartera.
2. ANALISIS CUALITATIVO PARA OTORGAMIENTO
DE CREDITO
El anlisis cualitativo aplica, de
manera especial, a personas que
realizan actividades econmicas en las
cuales es difcil comprobar el nivel de
ingresos y/o conocer su realidad
financiera.
El anlisis cualitativo tambin es una
poderosa ayuda para evaluar e
interpretar ndices e indicadores
calculados sobre estados financieros
formales.
BASES DEL ANALISIS CUALITATIVO
DATOS
FINANCIEROS
DOCUMENTACIN
INFORMACIN SECUNDARIA
CONOCIMIENTO DEL SOLICITANTE
ENTREVISTA DE NEGOCIOS
INDICADORES

EL ANLISIS CUALITATIVO de una Solicitud de
Crdito se efecta basndose en el
CONOCIMIENTO DEL CLIENTE Y DE SU
ACTIVIDAD ECONMICA, mediante
herramientas que permitan corroborar en las
informaciones ( primaria y secundaria) y
formular juicios de valor sobre expectativas de
Riesgo

Todo ANLISIS CUALITATIVO
permite establecer condiciones y
patrones de comportamiento de
nuestros clientes que corresponden
a PERFILES DE RIESGO
CREDITICIO.

METODOLOGA
1. Solicitud del cliente y Documentacin
Informacin concordante con: Poltica de Riesgo, Perfil de
cliente, Tipo de producto, Orientacin estratgica, FACTORES
CLAVE, Referencias, Gustos, Preferencias, Relaciones con otras
entidades financieras.
2. Entrevista de negocio
Caractersticas personales, Antecedentes sociales y comerciales,
Necesidades, Producto, Condiciones de pago, Garanta ofrecida,
Seguros, Relacin con la actividad econmica, Seguridad e
inseguridad, Comprobacin de datos, Preguntas y respuestas
cruzadas, Contra preguntas.
METODOLOGA
3. Centrales de Riesgo
Hbitos de pago, Relaciones financieras, Entidades
que lo han consultado, Calificacin de riesgo
4. Rating y/ o Scoring
Calificacin del cliente, Tamao, Proporcionalidad
del crdito, Manejo de endeudamiento, Relaciones
comerciales con la entidad.

METODOLOGA
5. Verificacin de la actividad del cliente
Informacin en la entrevista, Verificacin Telefnica,
Referidos, Competidores, Proveedores, Clientes,
Afiliaciones y Gremios.
6. Verificacin de la existencia del negocio
Constitucin y formalidades legales, Socios,
Propietarios, Afiliaciones de ley segn rgimen legal,
Inscripciones y registros, Licencias, Libros Contables
METODOLOGA
7. Tradicin del negocio
Tiempo de experiencia en la actividad, Dificultades que
ha superado, Competidores, Clientes, Otras
Actividades relacionadas o no con el negocio. DOFA,
8. Verificacin de ingresos
Carta de Ingresos del Vehculo, ,Extractos Bancarios,
Cuentas de Ahorro, Inversiones Temporales,
Practicas de control y de registro, Planillas.

METODOLOGA
9. Verificacin de costos
Mantenimiento, Insumos, Seguros, Costo unitario por
carga o pasajeros, Estructura de costos fijos y variables,
Afiliaciones, Cupos, Margen bruto

10. Verificacin de Gastos Personales o Familiares
Arriendos, Cuotas de vivienda, Tipo de contrato o
prstamo, Servicios pblicos. Gastos laborales, Nmina,
Seguridad social y parafiscales, Gastos de venta,
Publicidad, Gastos personales, Educacin
METODOLOGA
11. Verificacin de Activos - Patrimonio
Vehculos, Bienes Races, Cuentas corrientes y de
Ahorros, Inversiones de renta, Relacin con la
explotacin del negocio, Certificados de tradicin y
libertad, Avalos.
12. Verificacin de clientes
Quienes son, Frecuencia de compra, Lealtad,
Condiciones de compras a crdito, Calidad de la
Cartera.
METODOLOGA
13. Relacin con proveedores
Formalidad e informalidad, Tiempo de la relacin
comercial, Frecuencia y volumen de compra,
Referencias comerciales, Crditos, Moralidad,
Hbitos de pago.
14. Verificacin de pasivos
Clase de acreedor, cuanta, tiempo de relacin,
condiciones, Deudas con terceros y familiares,
Obligaciones con entidades financieras, Valor y
periodicidad de Cuotas otros crditos

15. Flujo de caja
Estimacin por rentas y gastos, Consistencia con
los resultados indicados, Estimaciones futuras con y
sin el prstamo, Relacin con el servicios de deuda y
Capacidad de pago, Pruebas de estabilidad y
consistencia de ingresos y gastos, Ingresos
adicionales certificables y verificables, Gastos no
revelados.
CONCEPTO DEL ANALISTA
DOFA del solicitante
Vinculacin, Fidelidad y Lealtad del cliente
Contribucin y valor estratgico
Perfil de Riesgo.
Capacidad de Pago
Condiciones del prstamo
Alertas y recomendaciones de seguimiento
Garantas

ANALISIS FINANCIERO
ADIVINANZA FINANCIERA
3. ANALISIS CUANTITATIVO PARA
OTORGAMIENTO DE CREDITO
LECTURA
Interpretacin
Deduccin
Diagnostico
Inferencia
Riesgos
Evolucin
Generac. Valor
REAS
Operacional
Financiera
Administrativa
Comercial
Social
CONTABILIDAD UN LENGUAJE DE FINANZAS
ANALISIS
CRITERIO

ANLISIS VERTICAL

Analiza las proporciones,
composicin y evolucin de las
inversiones (activos), del
financiamiento (pasivos y
Patrimonio) y los resultados (P/G) de
la empresa, en un perodo definido.
MARCO CONCEPTUAL
Inversiones y Financiamiento
Estructura de Capital
Respaldo Patrimonial
Inversin y Objeto Social
Riesgo Operacional
Relacin Ingreso - costos y Gastos
Mrgenes de Rentabilidad
Condiciones del Entorno
ANLISIS HORIZONTAL

Evaluacin de las tendencias
financieras y operacionales de la
empresa mediante la comparacin
de estados financieros de varios
perodos (Generalmente dos aos)
MARCO CONCEPTUAL
(DINMICA = CAMBIOS )
Inversiones y Financiamiento
Estructura de Capital
Respaldo Patrimonial
Inversin y Objeto Social
Riesgo Operacional
Relacin Ingreso a Costos y Gastos
Mrgenes de Rentabilidad
Condiciones del Entorno
INTERNA
CAPITALIZACIN
OPERACIONAL
NO OPERACIONAL
GENERACIN DE FONDOS
EXTERNA
PASIVO CORTO PLAZO
PASIVO LARGO PLAZO
CRDITO SUBORDINADO
ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
FUENTES = AUMENTO DEL EFECTIVO
1. Disminucin neta del activo que no sea
Efectivo o Fijo
2. Disminucin bruta en activo fijo
3. Aumento neto de cualquier pasivo
4. Venta de acciones, preferentes o comunes
5. Fondos generados en la operacin
ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
USO = DISMINUCIONES DE EFECTIVO
1. Aumento neto del activo que no sea
Efectivo o Fijo
2. Aumento bruto en activo fijo
3. Disminucin neta de cualquier pasivo
4. Retiro o compra de acciones
5. Pago de dividendos en dinero
MARCO CONCEPTUAL
(DINMICA = CAMBIOS )
DECISIONES DE INVERSIN
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS
RIESGO DE ACTUACIN
COMPORTAMIENTO FLUJO DE CAJA

RAZONES FINANCIERAS

LIQUIDEZ
OPERACIN
RENTABILIDAD
ENDEUDAMIENTO
SOLVENCIA

MARCO CONCEPTUAL

ENTORNO ECONOMICO
GESTION ADMINISTRATIVA
COMPARACIN CON OTRAS EMPRESAS

RETORNO SOBRE LA INVERSIN
MARGEN NETO EN VENTAS ROTACIN DE LA INVERSIN
VOLUMEN DE
VENTAS
UTILIDAD
NETA
ACTIVO
TOTAL
COSTO
TOTAL
VOLUMEN DE
VENTAS
VOLUMEN DE
VENTAS
ACTIVO
FIJO
ACTIVO
CORRIENTE
EFECTIVO
VALORES
CARTERA
INVENTARI
C. VENTAS
G. OPERAC
G. FINANC.
IMPUESTOS

INDICADOR DEBILIDAD OPORTUNIDAD FORTALEZA AMENAZA
RENTABILIDAD
NETA
< COSTO OPORT CRECIENTE > COSTO OPORT. NEGATIVA
LIQUIDEZ ING = GASTO TENDENCIA AL
EQUILIBRIO
ING > GASTO ING < GASTO
SOLVENCIA COBERTURA
CTO CTO PL.
SUSTITUCIN DE
PASIVOS
COBERTURA SERV
DEUDA
BAJA COBERT.
CTO GTIA.
RIESGO DE
CARTERA
ALTO CON
PROVISIN
MEDIO BAJO ALTO
CAPITAL DE
TRABAJO
EQUILIBRADO
BAJA CALIDAD
TENDENCIA AL
EQUILIBRIO
POSITIVO CON
CALIDAD
NEGATIVO
RIESGO SUP.
ROTACIN DE
INVENTARIO
MENOR QUE
CICLO OPER.
CICLO OPERAC.
FLEXIBLE
AJUSTADA AL
CICLO OPERAC.
LENTA CON
CICLO RGIDO
ESTRUCTURA
COSTOS
FIJA FIJA EN CORTO PLAZO

VARIABLE FIJA EN LARGO
PLAZO
4. DIAGNOSTICO
D.O.F.A.
FINANCIERO
INDICADOR DEBILIDAD OPORTUNIDA
D
FORTALEZA AMENAZA
APALANCAMIENTO
OPERAT. / FINACNC.
COSTOS FIJOS
ALTOS
INGRESO ELSTICO
AL COSTO FIJO
COSTO FIJOS
BAJOS
C.F. ALTOS
ING. INELAST.
CAPITALIZACIN DEL
ACTIVO FIJO
MARGEN OPER.
IGUAL DEPREC
EXPANSIN
UTILIACAC. CAPAC.
MARGEN
OPERAC MAYOR
DEPREC.
MARG.
OPERAC
MAYOR
DEPRE.
CICLO DE CAJA PAGO ANTICIP.
PROVEEDORES
PROVEEDORES A
PLAZO
AJUSTADO A LA
ROTAC, PROV.
ALTA ROTAC.
DE PROV.
FORTALECIMIENTO
PATRIMONIAL
PRDIDAS DE
EJERCICIO
NUEVAS EMISIONES
PASIVO
SUBORDINADO
CAPITALIZACIN
DE UTILIDADES
CAUSAL DE
DISOLUCIN
DILUCIN CONCENTRAC..
G.P.A.
EMISIN ACCIONES
PREFERENCIALES
CRECIMIENTO
G.P.A.
PERDIDA DE
G.P.A.
HEDGIN DESCALCE DE
FDOS-ACT.
ALTO RENDIMIENTO CALCE DE
ACTIVO-FONDOS
ALTO RIESGO
INSOLVENCIA
TCNICA
INCAPACIDAD DE
PAGO
REESTRUCTURAR QUIEBRA
INDICADOR DEBILIDAD OPORTUNIDA
D
FORTALEZA AMENAZA
CARGA FINANCIERA PAGO PRIMA DE
RIESGO
REESTRUCTURA
COSTO DE CAPITAL
COBERTURA DE
U.A.I.I
U.A.I.I.
NEGATIVAS
VALORACIN
GORDON
VALORIZACIN
REAL - P.A.A.G
ESTRATEGIAS DE
E.V.A.
V.P. DIVIDENDOS
IGUAL INT. PATRI.
V.P. DIVID. <
INT. PATRI
COSTO DE CAPITAL ALTO COSTO A
LGO.PLAZO

TRANSFORMACIN
DE PASIVOS
MEZCLA
MINIMICE COSTO
ALTO COSTO A
LGO.PLAZO
V.P.N. POSITIVO BAJO OPERACIN E.V.A POSITIVO ALTO NEGATIVO
Sistema de evaluacin de riesgos de crdito en el que se integran:
Ayudas computacionales
Datos estadsticos histricos
Modelos matemticos
Informacin del solicitante de crdito

CREDI T SCORI NG
Utilidad

til para seleccionar sujetos de crdito dentro de un marco de polticas
corporativas.

Se emplea, tambin, como predictor de posibles accidentes crediticios
como morosidad, ejecuciones, provisiones y perdidas.

Herramienta eficiente en la seleccin de perfiles de riesgo,
segmentacin de riesgos y riesgos admisibles.

5. CREDIT SCORING
CREDI T SCORI NG
Beneficios
El sistema aporta: Objetividad en la decisin de crdito
Relaciona mltiples determinantes del Riesgo
Homogeniza la informacin del proceso
Maneja grandes volmenes de datos
Realiza el poder de la informacin

CREDI T SCORI NG
Bases de operacin
Definicin de variables estratgicas
Poblamiento bases de datos histricos
Modelo estadstico matemtico
Tablas parametrizables
Salidas scorecard
Actualizacin y consistencia de la informacin
CREDI T SCORI NG
Tablas paramtricas
Rangos de
morosidad
O 5
6 15
16 30
31-.....
Rangos de
edad
18 25
26 30
31 45
46 - .....
Rangos de
crdito
1 5
6 10
11 20
21- .....
Actividad
Econmica
Administrado
r
Economista
Abogado
Odontlogo
Rangos de
Patrimonio
1 10
11 25
26 50
51- ......
Flujo libre
de caja
1 - 10
11 20
21 30
31- ....
Zona
Geogrfica
Bogot
Cali
Medelln
Barranquill
Producto
de Crdito
Tarjeta
Consumo
Automvil
Vivienda
Fechas de
pago
1 5
6 15
16 20
21- 30
Sector
Econmico
Agrcola
Industrial
Comercio
Servicios
CREDI T SCORI NG
Scorecard

Consulta por frecuencia de morosidad.
(Scorecard)
Edad
de
mora
Rango
edad
Rango
Crdito
Activ.
Econom
Rango
Patrim.
Flujo
Caja
Zona
Geog.
Pto de
Crdito
Fecha
Pago
No.
Ctes
0 - 5 31- 45 6- 10 Econom. 26 - 50 31
....
M/llin Consum
o
16
20
35
6 15 46 -... 1 5 Aministr. 11 - 25 11
20
Cali Tarjeta 1 - 5 15
16
30
26 30 11
20
Odontol. 51 ... 21
30
Bogot Vivienda 21
30
10
31
....
18 - 25 21 - .... Abogado 1 - 10 1 10 B/quilla Auto 6 - 15 40
Perfil de bajo riesgo: Economistas, entre 31 y 45 aos, con crdito de
consumo, entre $6 y $10 millones, con patrimonio entre $26 y $ 30
millones, ubicados en Medelln y fechas de pago entre 16 y 20.
CREDI T SCORI NG
Tablas de ponderacin
Rangos de
morosidad
O 5
6 15
16 30
31- ...
Rangos de
edad
18 25
26 30
31 45
46 - ...
Rangos de
crdito
1 5
6 10
11 20
21- ...
Actividad
Econmica
Administrado
r
Economista
Abogado
Odontlogo
Rangos de
Patrimonio
1 10
11 25
26 50
51- ...
Puntaje
100
70
50
0
Puntaje
20
60
100
80
Puntaje
80
100
60
20
Puntaje
80
100
40
10
Puntaje
20
80
100
40
CREDI T SCORI NG
Tablas de ponderacin
Flujo libre
de caja
1 - 10
11 20
21 30
31- ....
Zona
Geogrfica
Bogot
Cali
Medelln
Barranquill
Producto
de Crdito
Tarjeta
Consumo
Automvil
Vivienda
Fechas de
pago
1 5
6 15
16 20
21- 30
Sector
Econmico
Agrcola
Industrial
Comercio
Servicios
Puntaje
20
80
40
100
Puntaje
50
70
100
30
Puntaje
80
100
30
10
Puntaje
80
100
10
400
Puntaje
20
80
100
40
CREDI T SCORI NG
Tablas de peso relativo
Factor Peso Relativo
Edad del solicitante 5 %
Valor del Crdito 20 %
Actividad Econmica 15 %
Valor Patrimonio 12 %
Flujo de caja 20 %
Ubicacin Geogrfica 8 %
Lnea de Crdito 7 %
Fecha de pago 5 %
Sector Econmico 8 %

CREDI T SCORI NG
( CUT OF )
El CUT OF define, al interior de la corporacin, el mnimo puntaje de
aceptacin de un solicitante para ser calificado como sujeto de crdito. Todo
cliente con puntuaciones por encima del punto de corte ser sujeto de crdito.
En procesos de crdito con limitaciones presupuestales, ser criterio dc
asignacin preferencial el mas alto puntaje. Todo solicitante con puntuacin
inferior al punto de corte ser rechazado.

Riesgo admisible
Score de
Clientes
Punto de corte
P
u
n
t
a
j
e
Clientes

CREDI T SCORI NG
RESUMEN EJ ECUTI VO - NEGOCI OS PARA COMI T
CLI ENTE 1.
Odontlogo de 43 aos, radicado en Medelln, con patrimonio de $ 48 millones y flujo libre
de caja de $ 1.1 millones. Solicita Tarjeta de crdito con cupo de $ 3 millones, facturacin
dentro de los cinco primeros das de cada mes. Calificacin CI FI N A
CLI ENTE 2.
Claudia Reina Ortega., I ngeniero de 24 aos, radicado en Cartagena, con patrimonio de $
135 millones y flujo libre de caja de $ 2.0 millones. Solicita crdito para Vehculo por de $ 25
millones, facturacin dentro de los cinco primeros das de cada mes. Calificacin CI FI N B
CLI ENTE 3.
Gustavo Rico Rivera, Abogado de 33 aos, radicado en Bogot, con patrimonio de $ 500
millones y flujo libre de caja de $ 4.0 millones. Solicita crdito Vivienda o por de $ 160
millones , facturacin segunda quincena.. Calificacin CI FI N A

CREDI T SCORI NG
EVALUACI N - NEGOCI OS PARA COMI T
CRITERIO CLIENTE 1 CLIENTE 2 CLIENTE 3
Valor Crdito (80 *0.2) = 16 (20 *0.2) = 4 (20 *0.2) = 4
Flujo de Caja (20 *0.2) = 4 (20 *0.2) = 4 (20 *0.2) = 4
Actividad (10 *0.15) = 15 (80 *0.15) = 12 (10 *0. 15) = 1,5
Patrimonio (100 *0,12) = 12 (40 *0,12) = 4,8 (40 *0,12) = 4,8
Ubicacin (100 *0,08) = 8 (30 *0,08) = 2,4 (50 *0,08) = 4
Sector
Lnea Crdito (80 *0,07) = 5,6 (30 *0,07) = 2,1 (10 *0,07) = 1,7
Fechas de pago (80 *0,05) = 4 (80 *0,05) = 4 (10 *0,05) = 0,5
Edad Cliente (100 *0,05) = 5 (20 *0,05) = 1 (100 *0,05) = 5
SCORING
69,6 34,3 25,5

CRITERIOS GENERALES

CAPACIDAD DE PAGO
TEMPORALIDAD DEL FLUJO DE CAJA
FRECUENCIA DE COMPRA
CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO
HABITOS DE PAGO

6. ASIGNACIN Y ADMINISTRACIN DE
CUPOS DE CREDITO
CRITERIOS GENERALES

PERIODICIDAD DEL VENCIMIENTO
MXIMA EXPOSICIN PATRIMONIAL
ROTACIN DEL PRODUCTO

ESTACIONALIDAD DEL INGRESO
ESTACIONALIDAD DEL GASTO
DESCALCES TEMPORALES
INGRESOS / GASTOS OCASIONALES
ESTACIONALIDAD DEL INGRESO
ESTACIONALIDAD DEL GASTO
CONSUMO HISTORICO
CONDICIONES DEL MERCADO / ENTORNO
VALOR Y COMPORTAMIENTO
ESTACIONALIDAD / TEMPORADAS
ESTRUCTURA FINANCIERA
CALIDAD DE LOS ACTIVOS
PATRIMONIO NETO
PRODUCTIVIDAD / RENTA DEL PATRIMONIO
CAPITALIZACIN DE PASIVO LENTO
FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL

CUARTA PARTE

LA SOLICITUD DE CREDITO
SOLICITUD DE CREDITO
OBJETIVO
Aprovechar la informacin del cliente y su
entorno: econmico, social y familiar para
control de riesgos.
La solicitud de crdito es el instrumento
primario de la administracin y control de
riesgos.
JUSTIFICACIN
Elemento para conocer cualitativa y cuantitativamente al cliente.
Canal de comunicacin de la entidad con cliente.
Canal de Comunicacin interno entre unidades de crdito y
cartera.
Instrumento primario de administracin del riesgo al interior de la
organizacin.
La solicitud de crdito recopila la informacin para una eficaz
administracin del riego de crdito.
FINALIDADES

Conocimiento del cliente: Informacin cuantitativa,
Informacin cualitativa y Aspectos Socioeconmicos.
Registro, trmite, seguimiento, control y manejo de la
informacin del cliente y sus necesidades.
Control de riesgos y siniestralidad.
Decisin.
Seguimiento.
Depuracin y clasificacin de clientes (Objetivos,
Potenciales, Rechazados, etc).
RELACIN CON LOS PROCESOS ADMINISTRATIVOS

Cumplimiento de polticas.
Bases de datos centrales.
Mercadeo, ventas, ciclo de crdito y cartera.
Permanencia y atencin post-venta.
Gestin de productos.
Actualizacin de informacin.
Prevencin de ilcitos y Prevencin del lavado de activos.
Manejo de siniestros.
Reportes administrativos y Auditoria.
INFORMACIN Y MEDICIN DE RIESGOS

Riesgos socioeconmicos, internos y riesgos de cartera.
Capacidad de pago.
Antecedentes centrales de riesgo y hbitos de pago.
Endeudamiento: total, capacidad y disponible.
Garantas.
Respaldo patrimonial, solvencia y grupo de riesgo.
Complementacin por referidos.
Recomendacin sobre solicitudes especficas.
Recomendaciones para asignar cupos de crdito.
USOS DE SOLICITUDES DE CRDITO
Segmentacin.
Aplicativos de apoyo.
Work flow y control de documentos.
Comits de crdito.
Aplicativos expertos.
Relaciones entre los procesos de mercadeo, venta, crdito,
cartera y auditoria.
SECCION SUSTANTIVA
Informacin financiera, con detalle de la capacidad de
pago y descripcin de actividad econmica.
Especificacin de tipo de crdito solicitado.
Datos de identificacin y localizacin del posible deudor y
codeudores.
Informacin sobre vinculaciones con mi entidad y otras
entidades otorgantes de crdito y su historial de pago.
Respaldo patrimonial.
SECCIN LOGSTICA

Plan de Anexos.
Espacios para codificacin.
Espacios para check list, anotaciones, comentarios y
decisin adoptada.

TALLER Y EJERCICIOS

Con la informacin que se suministra a
continuacin elabore y sustente su concepto
sobre una solicitud de crdito PYME de 150
millones con un plazo de tres aos y garanta
personal.
NOTA: SOLO PARA LA REALIZACIN DE ESTA
PRACTICA ACADMICA, indique los
supuestos de informacin que no este en el
ejercicio, Todos sus supuestos sern
considerados como informacin suministrada
por el solicitante y verificados previamente.
EMPRESA: EL EJEMPLO S.A.
BALANCE GENERAL $ Millones
Rubro 31-Dic-01 31-Dic-02
Activo Corriente $ 32.022 $ 38.439
Efectivo, Bancos, Inv. Temp. $ 2.544 $ 1.131
Cartera Bruta $ 9.088 $ 12.617
(-) Provisiones
Cartera Neta $ 9.088 $ 12.617
Inventarios $ 11.243 $ 12.244
- Materias Primas $ 4.104 $ 4.665
- Productos en Proceso $ 845 $ 864
- Productos Terminados $ 3.607 $ 5.674
- Materiales, Suministros e Inv. Trnsito $ 2.922 $ 1.488
(-) Provisin de Inventarios $ -235 $ -447
Anticipos y otros Deudores $ 8.449 $ 10.759
Diferidos (gastos x anticipado) $ 699 $ 1.688
Activo Fijo Neto $ 5.206 $ 6.461
Terrenos $ 2.162 $ 1.101
Construcciones y edificac. $ 1.311 $ 1.192
Maquinaria y equipo $ 9.678 $ 12.898
Muebles, Equipo Oficina $ 558 $ 660
Vehculos $ 361 $ 253
Tecnologa $ 1.003 $ 1.120
Otros activos
Ajustes por inflacin
Depreciacin Acumulada $ -9.867 $ -10.764
Otros Activos $ 17.678 $ 14.281
Otros activos $ 663 $ 2.248
Activos Diferidos e Inversiones $ 5.273 $ 5.094
Intangibles (Derechos Autor)
Valorizaciones $ 11.741 $ 6.939
Total Activo $ 54.907 $ 59.181
Pasivo Corriente 14.738 $ 25.035
Pasivo Corriente 14.738 $ 25.035
Obligaciones Bancarias Cto. Plazo $ 6.614 $ 12.336
Cuentas por pagar - proveedores $ 3.313 $ 4.445
Obligaciones Corto Plazo $ 2.826 $ 6.449
Anticipos y otros, $ 957 $ 847
Impuestos x pagar y Parafiscales $ 402 $ 39
Laborales $ 626 $ 919
Pasivo de Largo Plazo $ 2.094 $ 741
Obligaciones Bancarias Largo Plazo $ 1.957 $ 604
Proveedores
Cuentas por pagar $ 137 $ 137
Prestaciones Sociales
Otros pasivos
Total Pasivo $ 16.832 $ 25.776
Capital Pagado $ 1.500 $ 1.500
Reserva Legal $ 7.049 $ 7.633
Otras Reservas
Utilidades ejercicios anteriores
Supervit Valorizacin $ 12.644 $ 8.154
Revalorizacin Patrimonio $ 14.237 $ 16.067
Utilidad del Ejercicio $ 2.645 $ 51
Otros (Prdida Ejercicios anteriores)
Total Patrimonio $ 38.075 $ 33.404
Total Pasivo y Patrimonio $ 54.907 $ 59.181
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Rubro 31-Dic-00 31-Dic-01
VENTAS BRUTAS $ 62.576 $ 64.088
Ventas Nacionales $ 43.459 $ 38.779
Ventas en el Exterior $ 19.117 $ 25.309
(-) devoluciones, rebajas y descuentos $ -943 $ -519
VENTAS NETAS $ 61.632 $ 63.569
COSTO DE VENTAS $ -43.130 $ -43.085
Costo de Mercanca vendida $ -43.130 $ -43.085
(- Otros) Productos en proceso
(- Otros) Productos terminados
Mano de Obra
- Salario personal Produccin
- Prestaciones Sociales
Materiales y Suministros (Otros Insumos)
Depreciacin Maquinaria y Equipo
Gastos Fabricacion, Costos indirectos
(Energa, combustibles)
Utilidad Bruta en ventas $ 18.502 $ 20.484
Utilidad Bruta en ventas $ 18.502 $ 20.484
Gastos de Ventas $ -5.825 $ -8.289
- Salario y comisiones de Ventas
Gastos Administrativo $ -4.504 $ -7.115
- Salario personal Administrativo
Gasto Depreciacin Otros activos
Gasto Amortiz. Diferidos y provisiones
Utilidad Operacional (UAII) $ 8.173 $ 5.080
Gastos Financieros $ -5.677 $ -3.278
Otros Ingresos $ 3.580 $ 2.326
Otros Egresos $ -23 $ -372
Diferencia en Cambio (Ingreso financiero)
Correccin Monetaria $ -967 $ -181
Utilidad Gravable (UAPI) $ 5.086 $ 3.577
Provisin Impuestos $ -2.441 $ -153
Reserva Legal
Otras Reservas
Utilidad Neta $ 2.645 $ 3.424
Rubro
ANALISIS
VERTICAL 2000
ANALISIS
VERTICAL 2001
Activo Corriente 58,32% 64,95%
Efectivo, Bancos, Inv. Temp. 4,63% 1,91%
Cartera Bruta 16,55% 21,32%
(-) Provisiones 0,00% 0,00%
Cartera Neta 16,55% 21,32%
Inventarios 20,48% 20,69%
- Materias Primas 7,47% 7,88%
- Productos en Proceso 1,54% 1,46%
- Productos Terminados 6,57% 9,59%
- Materiales, Suministros e Inv. Trnsito 5,32% 2,51%
(-) Provisin de Inventarios -0,43% -0,76%
Anticipos y otros Deudores 15,39% 18,18%
Diferidos (gastos x anticipado) 1,27% 2,85%
Activo Fijo Neto 9,48% 10,92%
Terrenos 3,94% 1,86%
Construcciones y edificac. 2,39% 2,01%
Maquinaria y equipo 17,63% 21,80%
Muebles, Equipo Oficina 1,02% 1,12%
Vehculos 0,66% 0,43%
Tecnologa 1,83% 1,89%
Otros activos 0,00% 0,00%
Ajustes por inflacin 0,00% 0,00%
Depreciacin Acumulada -17,97% -18,19%
Otros Activos 32,20% 24,13%
Otros activos 1,21% 3,80%
Activos Diferidos e Inversiones 9,60% 8,61%
Intangibles (Derechos Autor) 0,00% 0,00%
Valorizaciones 21,38% 11,73%
Total Activo 100,00% 100,00%
Pasivo Corriente 26,84% 42,30%
Obligaciones Bancarias Cto. Plazo 12,05% 20,84%
Cuentas por pagar - proveedores 6,03% 7,51%
Obligaciones Corto Plazo 5,15% 10,90%
Anticipos y otros, 1,74% 1,43%
Impuestos x pagar y Parafiscales 0,73% 0,07%
Laborales 1,14% 1,55%
Pasivo de Largo Plazo 3,81% 1,25%
Obligaciones Bancarias Largo Plazo 3,56% 1,02%
Proveedores 0,00% 0,00%
Cuentas por pagar 0,25% 0,23%
Prestaciones Sociales 0,00% 0,00%
Otros pasivos 0,00% 0,00%
Total Pasivo 30,66% 43,56%
Capital Pagado 2,73% 2,53%
Reserva Legal 12,84% 12,90%
Otras Reservas 0,00% 0,00%
Utilidades ejercicios anteriores 0,00% 0,00%
Supervit Valorizacin 23,03% 13,78%
Revalorizacin Patrimonio 25,93% 27,15%
Utilidad del Ejercicio 4,82% 0,09%
Otros (Prdida Ejercicios anteriores) 0,00% 0,00%
Total Patrimonio 69,34% 56,44%
Total Pasivo y Patrimonio 100,00% 100,00%
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS $ Millones
Rubro
ANALISIS
VERTICAL 2000
ANALISIS
VERTICAL 2001
VENTAS BRUTAS 100,00% 100,00%
Ventas Nacionales 69,45% 60,51%
Ventas en el Exterior 30,55% 39,49%
(-) devoluciones, rebajas y descuentos -1,51% -0,81%
VENTAS NETAS 98,49% 99,19%
COSTO DE VENTAS -68,93% -67,23%
Costo de Mercanca vendida -68,93% -67,23%
(- Otros) Productos en proceso 0,00% 0,00%
(- Otros) Productos terminados 0,00% 0,00%
Mano de Obra 0,00% 0,00%
- Salario personal Produccin 0,00% 0,00%
- Prestaciones Sociales 0,00% 0,00%
Materiales y Suministros (Otros Insumos) 0,00% 0,00%
Depreciacin Maquinaria y Equipo 0,00% 0,00%
Gastos Fabricacion, Costos indirectos
(Energa, combustibles)
0,00% 0,00%
Utilidad Bruta en ventas 29,57% 31,96%
Gastos de Ventas -9,31% -12,93%
- Salario y comisiones de Ventas 0,00% 0,00%
Gastos Administrativo -7,20% -11,10%
- Salario personal Administrativo 0,00% 0,00%
Gasto Depreciacin Otros activos 0,00% 0,00%
Gasto Amortiz. Diferidos y provisiones 0,00% 0,00%
Utilidad Operacional (UAII) 13,06% 7,93%
Gastos Financieros -9,07% -5,11%
Otros Ingresos 5,72% 3,63%
Otros Egresos -0,04% -0,58%
Diferencia en Cambio (Ingreso financiero) 0,00% 0,00%
Correccin Monetaria -1,55% -0,28%
Utilidad Gravable (UAPI) 8,13% 5,58%
Provisin Impuestos -3,90% -0,24%
Reserva Legal 0,00% 0,00%
Otras Reservas 0,00% 0,00%
Utilidad Neta 4,23% 5,34%
Pasivo Corriente
Obligaciones Bancarias Cto. Plazo - 6.614 - 5.721
Cuentas por pagar - proveedores - 3.313 - 1.132
Obligaciones Corto Plazo - 2.826 - 3.623
Anticipos y otros, - 957 110 -
Impuestos x pagar y Parafiscales - 402 363 -
Laborales - 626 - 293
Pasivo de Largo Plazo
Obligaciones Bancarias Largo Plazo - 1.957 1.353 -
Proveedores - - - -
Cuentas por pagar - 137 - 0
Prestaciones Sociales - - - -
Otros pasivos - - - -
Total Pasivo
Capital Pagado - 1.500 - -
Reserva Legal - 7.049 - 584
Otras Reservas - - - -
Utilidades ejercicios anteriores - - - -
Supervit Valorizacin - 12.644 4.491 -
Revalorizacin Patrimonio - 14.237 - 1.830
Utilidad del Ejercicio - 2.645 2.594 -
Otros (Prdida Ejercicios anteriores) - - - -
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio 65.008 65.008 23.410 23.410
Indicadores Financieros
31-Dic-00 31-Dic-01
Liquidez
R. Corriente - Veces 2,17 1,54
Prueba Acida - Veces 1,41 1,05
Capital de Trabajo - $ 17.284 13.404
Calidad de la Cartera - % 0,94 0,91
Ciclo de Liquidez - das 74 96
Operacin
Rotacin Cartera (das) 53 71
Rotacin Inventario (das) 66 69
Rotacin Activo Fijo Neto 30 37
Rotacin Inversin 321 335
Rotacin Proveedores - -
INDICADORES FINANCIEROS
Materia Prima
Producto Proc.
Producto term.
Inventarios $ -7.860
Cartera $ -12.617
Total $ -20.476
Menos Inicial $ 13.404
Requerido Neto $ -7.072
CAPITAL DE TRABAJO
Rentabilidad 2000 2001
Margen Neto 4,29% 5,39%
Margen Operacional 13,26% 7,99%
ROE 4,82% 5,79%
ROA 6,95% 10,25%
Capac. Generar Utilidad 3,77% 5,01%
EBITDA 8.173 5.080
Endeudamiento 2000 2001
Total 30,66% 43,56%
Total Sin Valorizacciones 38,99% 49,34%
Total Sin Valoriz y Reval 58,18% 71,26%
Concentracin 87,56% 97,12%
Capitalizacin Deuda 3,81% 1,25%
Flujo efectivo a Deuda 48,56% 19,71%
Cob. Intereses 214,65% 95,73%
Impacto Carga Financ 9,21% 5,16%
Ejercicio No. 1

INDIQUE LOS ELEMNTOS DEL ANALISIS CUALITATIVO QUE
UTILIZARIA PARA DAR UN CONCEPTO SOBRE UNA SOLICITUD
DE CRDITO DE:
P. NATURAL PYMES Para Qu?
Ejercicio No- 2
COMO PRESENTARIA UN NEGOCIO DE CRDITO
CON BASE EN UN ANLISIS NO FINANCIERO.
Ejercicio No- 3
Cuales considera usted que son los aspectos que
motivan el Anlisis Financiero de:
Independientes
Pymes
Grandes empresas

Ejercicio Administrativo

Elabore un diagrama de los ajustes necesarios en
su empresa para administrar el riesgo de crdito y
enuncie los recursos que se requieren para
ejecutarlo

GRACIAS
POR SU PARTICIPACIN

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