Alumno: Paulo Csar Cmac Fernndez FLUJO DE CAJA: Entradas y salidas de dinero generadas por un proyecto, inversin o cualquier actividad econmica. Tambin es la diferencia entre los cobros y los pagos realizados por una empresa en un perodo determinado.
ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA: 4A.- Egresos iniciales de fondos 4 B.- Ingresos y egresos de operacin 4 C.- Momento que ocurren ingresos y egresos 4 D.- Valor de desecho o salvamento
TIPOS DE FLUJO DE CAJA
Flujo de caja Puro: mide la rentabilidad de toda la inversin en el proyecto. Flujo de caja Financiado: mide la rentabilidad de los recursos propios considerando los prestamos para su financiamiento. Flujo de Caja Incremental: mide la rentabilidad considerando la diferencia entre un flujo de caja de la empresa con proyecto (inversin) y en la situacin que no se realizara el proyecto. Se emplea para proyectos en empresas en marcha. . ASPECTOS METODOLGICOS - Al proyectar el flujo de caja se hace necesario incorporar informacin adicional relacionada con: efectos tributarios de la depreciacin, amortizacin del activo nominal, valor residual, utilidades y prdidas. - El flujo de caja se expresa en momentos. El momento cero reflejar todos los egresos previos a la puesta en marcha del proyecto. - Los egresos iniciales corresponden al total de la inversin inicial para la puesta en marcha del proyecto. - El capital de trabajo a pesar de no desembolsarse totalmente antes de iniciar la operacin, tambin se considera como un egreso en el momento cero. ASPECTOS METODOLGICOS - Los ingresos y egresos de operacin constituyen todos los flujos de entradas y salidas reales. - Un egreso que no es proporcionado como informacin por otros estudios es el impuesto a las utilidades. Para su calculo deben considerarse algunos gastos contables que no son movimientos de caja, pero que permiten reducir la utilidad contable y su impuesto correspondiente. - Estos gastos, conocidos como no desembolsables, estn constituidos por las depreciaciones de los activos fijos, la amortiguacin de activos intangibles, y el valor libro o contable de los activos que se venden. - Puesto que el desembolso solo ocurre al adquirir el activo, los gastos por depreciacin, no es un gasto efectivo, sino contable con el fin de compensar la prdida de valor de los activos. CLASIFICACIN DE COSTOS A. Costos de Fabricacin: Directos o Indirectos:
Costos directos: materiales directos y mano de obra directa (remuneraciones, previsin social, indemnizaciones, gratificaciones, etc). Costos Indirectos: - Mano de obra indirecta: jefes de producc., choferes, personal de mantenimiento, limpieza, seguridad. - Materiales indirectos: repuestos, combustible, lubricantes, tiles de aseo. - Gastos indirectos: energa, comunicaciones, seguros, arriendos, depreciaciones, etc. CLASIFICACIN DE COSTOS B. Gastos de Operacin:
Gastos de ventas: gastos laborales (sueldos, seguro social, gratificaciones, etc), comisiones de ventas y de cobranzas, publicidad, empaques, transportes y almacenamiento. Gastos generales y de Administracin: gastos laborales, de representacin, seguros, alquileres, materiales y tiles de oficina, depreciacin de edificios administrativos y equipos de oficina, impuestos y otros. C. Gastos financieros: Gastos de inters y comisiones por prstamo obtenido. D. Otros Gastos : Estimacin de incobrables y un castigo por imprevistos (10% del total. ESTRUCTURA + Ingresos afectos a impuestos - Egresos afectos a impuestos - Gastos no desembolsables . = Utilidad antes de impuestos - Impuestos . = Utilidad despus de Impuestos + Ajustes por gastos no desembolsables - Egresos no afectos a impuestos + Beneficios no afectos a impuestos . Flujo de caja 1. DE FLUJO DE CAJA PURO FLUJO DE CAJA