INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Funciones del BCR

De acuerdo con la Constitucin, son funciones del Banco
central de reserva del Per regular la moneda y el crdito
del sistema financiero, administrar las reservas
internacionales a su cargo y las dems funciones que
seala su Ley Orgnica.

Asimismo, la Constitucin encarga al Banco Central la
emisin de billetes y monedas e informar exacta y
peridicamente al pas sobre el estado de las finanzas
nacionales. Por otro lado las acciones del Instituto Emisor
se deben orientar a mantener la estabilidad monetaria
evitando cualquier presin inflacionaria o deflacionaria
sobre la economa.
Funciones SBS

Las funciones y atribuciones de la Superintendencia son:

a) Autorizar la organizacin y funcionamiento de personas
jurdicas que tengan por fin realizar cualquiera de las
operaciones sealadas en la Ley General y en la Ley del
Sistema Privado de Pensiones.

b) Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos,
estatutos y toda otra disposicin que rige al Sistema
Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de
Administracin de Fondos de Pensiones, ejerciendo
para ello, el ms amplio y absoluto control sobre todas
las operaciones, negocios y en general cualquier acto
jurdico que las empresas que lo integran realicen.

c) Ejercer supervisin integral de las empresas del
Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema
Privado de Administracin de Fondos de Pensiones, de las
incorporadas por leyes especiales a su supervisin, as
como, de las que realicen operaciones complementarias.

d) Fiscalizar a las personas naturales o jurdicas que
realicen colocacin de fondos en el pas.

e) Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo
testimonio pueda resultar til para el esclarecimiento de los
hechos que se estudien durante las inspecciones e
investigaciones, para lo cual podr ordenar su
comparecencia, gozando para tal efecto, de las facultades
que para esta diligencia autoriza el Cdigo Procesal Civil.
Funciones del Banco de la Nacin

La Constitucin establece que la finalidad del Banco Central
de Reserva del Per (BCR), es preservar la estabilidad
monetaria. Sus funciones son: regular la moneda y el
crdito del sistema financiero, administrar las reservas
internacionales a su cargo y las otras funciones que le
seale la ley.
Jurdicamente es una persona jurdica de derecho pblico,
tiene autonoma dentro del marco de su ley orgnica. Es
gobernado por un Directorio de siete miembros: 4
designados por el Poder Ejecutivo y 3 por el Congreso.
Para cumplir su mandato constitucional, el BCR orienta sus
acciones a segurar que la tasa de inflacin sea reducida.
Para el ao 2008 est prevista una tasa de 9% con una
tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo.
Ello debido a que es consciente que la inflacin, al
desvalorizar la moneda con alzas generalizadas y continuas
de los precios de los bienes y servicios, produce prdidas de
eficiencia econmica y mayor desigualdad del ingreso y
perjudica con mayor intensidad a los sectores ms pobres.

Asimismo, la inflacin desalienta la inversin y favorece la
especulacin. Por ello, al buscar mantener la tasa de
inflacin en el rango meta, el BCR crea las condiciones
necesarias para el crecimiento econmico sostenido.

Funciones CONASEV

La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es el
organismo encargado de la regulacin y supervisin de los
Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio del
2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328)
Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institucin de derecho pblico cuya
autonoma funcional est reconocida por la Constitucin
Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones
estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero
y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia
de Banca y Seguros (Ley 26702).
Sistema Bancario y No Bancario

Sistema Bancario

Banca o Sistema bancario, conjunto de instituciones que
permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre
personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso
de dinero.

Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca
pblica y banca privada que, a su vez, puede ser comercial,
industrial o de negocios y mixta. La banca privada comercial
se ocupa sobre todo de facilitar crditos a individuos
privados. La industrial o de negocios se especializa en
empresas industriales, adquirindolas y dirigindolas. La
banca privada mixta combina ambos tipos de actividades.
En el siglo XIX fueron muy comunes los bancos industriales,
aunque stos han ido perdiendo fuerza a lo largo del siglo
XX en favor de la banca mixta. Dentro de la banca pblica
debemos destacar, en primer lugar, el banco emisor o banco
central, que tiene el monopolio de emisin de dinero y suele
pertenecer al Estado.

Sistema No Bancario
El sistema no bancario esta conformado por las mutuales de
ahorro y prstamo, cooperativas y fondos financieros.


Tasa Efectiva Activa

TEA: (costo total del crdito para el prestatario como %, que
incluye todos los cargos financieros)


Tasa Efectiva Pasiva

TEP: (remuneracin total que percibe un depositante como
%, incluyendo capitalizaciones)
CUADROS DE LAS DIFERENTES TASAS DE INTERS
DE LAS ENTIDADES BANCARIAS Y NO-BANCARIAS
CAUSA DEL ALTO INTERS EN LA TASA ACTIVA:
PRSTAMOS Y CRDITOS.

La tasa activa o de colocacin, es la que reciben los
intermediarios financieros de los demandantes por los
prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque
la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al
intermediario financiero cubrir los costos administrativos,
dejando adems una utilidad.

La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama
margen de intermediacin

La tasa de inters activa es una variable clave en la
economa ya que indica el costo de financiamiento de las
empresas.
DIFERENCIAS ENTRE PRSTAMOS Y CRDITOS.

En el prstamo la entidad financiera pone a disposicin del
cliente una cantidad fija y el cliente adquiere la obligacin de
devolver esa cantidad ms unas comisiones e intereses
pactados en el plazo acordado.

En el crdito la entidad financiera pone a disposicin del
cliente, en una cuenta de crdito, el dinero que este necesite
hasta una cantidad de dinero mxima.

En un crdito slo se pagan intereses sobre el capital
utilizado, el resto del dinero est a nuestra disposicin pero
sin que por ello tengamos que pagar intereses.

El prstamo no admite renovacin, al vencimiento del plazo
establecido habra que efectuar un nuevo contrato de
prstamo.
TASA NOMINAL (TASA REFERENCIAL).

Es la tasa sin capitalizacin.

Tipo de inters que se carga sobre el valor nominal de un
documento. En el mercado de dinero generalmente se refiere
al rendimiento de un ttulo en trminos de 360 das no
importando el plazo original de ste.

Transformacin.- Aplicacin

Tasa nominal en tasa efectiva del perodo

Si la capitalizacin es semestral, la tasa nominal se divide
entre 2;
Si la capitalizacin es trimestral, la tasa nominal se divide
entre 4;
Si la capitalizacin es mensual, la tasa nominal se
divide entre 12;

6% capitalizable semestralmente = 3% semestral;

8% capitalizable trimestralmente = 2% trimestral;

9% capitalizable mensualmente = 0,75% mensual.

SPREAD BANCARIO: CUADRO ESTADSTICOS DE LA
SERIE CRONOLGICA
Tasa de inters real. Mide el retorno de los ahorros en
trminos del volumen de bienes que se pueden adquirir en
el futuro con un monto dado de ahorro actual.

La frmula simplificada para obtener la tasa de inters real
implcita en la nominal sera:



Tasa de Inters Real = Tasa de Inters Nominal - Tasa de Inflacin

( r ) ( Rn ) ( p )



El clculo de una tasa de inflacin o de una tasa de
crecimiento econmico no es nada ms que una tasa de
variacin. La mayora de los estudiantes estn familiarizados
con esta frmula:
Tasa de variacin = (Qt Q t -1)
Qt-1

Esta frmula se utiliza para evaluar los aumentos relativos
(en porcentaje) del sueldo, de precios, de la produccin,

Se puede escribir tambin as:

Tasa de variacin = Qt - 1
Qt-1
Estas formulas (y otras) estn relacionadas con una
formula general que permite comprender la evolucin de
una variable en el tiempo. Esta ecuacin, familiar a los
estudiantes en finanzas, es:
Qn = Q0 (1 + g) n
Si una variable Q0 crece a una tasa g durante n periodos,
tomar al final el valor Qn. Por ejemplo:
Depositan 100$ al banco, que les ofrece un tipo de inters
anual de 5%. Si no tocan este dinero y dejan que los
intereses se acumulen, cunto tendrn despus de 15
aos?
Respuesta:
100 * (1 + 0,05)15 = 207,89 $

GRFICO: INFLACIN ANUAL (1995-1997)
La diferencia entre tarjetas de crdito y de dbito estriba
en que las primeras otorgan prstamos que se pagan al
banco con intereses, mientras que las segundas son
cuentas en las que se deposita cierta cantidad de dinero.

En una tarjeta de crdito el plstico lo emite una institucin
bancaria a nombre del cliente, para que pueda comprar
bienes y servicios de manera inmediata, hasta por una
cantidad previamente autorizada por el banco (lmite de
crdito).

La tarjeta de dbito es un producto financiero que entregan
los bancos al abrir una cuenta, y los fondos de la misma son
los mismos que el cliente deposita y puede disponer de l a
travs de cajeros automticos o en las ventanillas de la
sucursal de la institucin que haya expedido la tarjeta.
TARJETAS DE CRDITO/TARJETAS DE DBITO.-
DIFERENCIA.- CLASES
TITULOS VALORES.-

LEY DE TITULOS VALORES, Ley N 27287.
Ttulos Valores que contempla la Ley N 27287.

Indique la utilidad de cada titulo valor quienes
intervienen

PAGAR

El pagar, que deriva del francs padasu, es un ttulo de
crdito o ttulo valor que contiene la promesa incondicional
de una persona -denominada suscriptora-, de que pagar a
una segunda persona -llamada beneficiaria o tenedora-, una
suma determinada de dinero en un determinado plazo de
tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la
declaracin de obligaciones: "debo y pagar".
LETRA DE CAMBIO

La letra de cambio es "el ttulo de crdito formal y completo
que contiene la promesa incondicionada y abstracta de hacer
pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de
dinero en lugar determinado, vinculando solidariamente a
todos los que en ella intervienen.

CHEQUE

Los cheques o talones son documentos que funcionan como
medio de pago contra una cuenta corriente suscrita en una
entidad bancaria. Por lo tanto, para solicitar un talonario de
cheques, es necesario tener una cuenta con saldo en una
caja de ahorros o un banco. Normalmente es la propia
entidad la que facilita estos documentos en el momento de
abrir una cuenta.
La cantidad que aparece debe figurar tanto en letra como en
nmero. Si por cualquier motivo hay una discordancia o error
entre una y otra cantidad, prevalecer siempre la cantidad
que aparezca con letra, frente a la que figure en nmero.

Requisitos de los cheques

En el taln debe constar siempre la denominacin pguese
por este cheque, as como el nombre de la entidad que va
hacer efectivo el pago, bien sea una caja de ahorros o un
banco. Tambin debe figurar la persona que va a poder
realizar el cobro, bien apareciendo su nombre o bien con la
lectura al portador, as como la firma de quin acepta su
cobro.

BONOS

El Bono es un ttulo de deuda, de renta fija o variable,
emitido por un Estado, por un gobierno regional, por un
municipio o por una empresa industrial, comercial o de
servicios. Tambin puede ser emitido por una institucin
supranacional (Banco Mundial, Banco Europeo de
Inversiones, Corporacin Andina de Fomento...), con el
objetivo de obtener fondos directamente de los mercados
financieros. El emisor se compromete a devolver el capital
principal junto con los intereses.
EL CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA
EXTRANJERA Y DE MONEDA NACIONAL

El certificado bancario es un ttulo valor innominado cuyos
alcances estn determinados literalmente en el propio
documento.

El certificado bancario es un titulo valor que tiene por
finalidad principal permitir a las empresas del sistema
financiero nacional obtener fuentes de financiamiento,
mediante la captacin de fondos pblicos.

Ejemplo.

Una persona natural o jurdica entrega un monto de dinero
en moneda nacional o extranjera, a una empresa del sistema
financiero, recibiendo a cambio de ello el ttulo valor llamado
certificado bancario.
Certificado bancario de moneda extranjera

Los certificados bancarios en moneda extranjera slo se
emiten por empresas del sistema financiero nacional contra
la recepcin del importe que representa dicho documento.

Los depsitos realizados en los bancos encuentran en el
certificado bancario una forma de trasladarse. Estos ttulos
responden a la necesidad de captar ahorro del pblico y
documentado de forma tal que sirva para que circule o se
mantenga en garanta y solvencia del deudor en una
operacin crediticia paralela. Su atractivo est dado por el
rgimen tributario que no los afecta con la renta, y por otro
lado por la forma de su emisin, que puede ser al portador,
lo cual permite la circulacin del ttulo.


El Warrant es el titulo valor que otorga un derecho
prendario mientras que el certificado de depsito otorga un
poder jurdico sobre el bien, la propiedad. El Warrant es el
titulo valor que otorga un derecho prendario mientras que el
certificado de depsito otorga un poder jurdico sobre el
bien, la propiedad.

El Warrant tiende a ser accesorio, ya que no se puede
prendar algo que no es de uno. Primero tengo la propiedad,
luego tengo derecho reales de garanta, por lo tanto si no
acredito la propiedad no podr prendar.

Ejemplo:

Los almacenes generales de depsito expiden certificado
de depsito por los efectos que reciben de esa calidad, y
un warrant anexo que confiere un derecho de prenda
sobre los mismos, de tal manera que el endoso de ste
confiere slo el derecho de prenda , mientras que el
endoso del certificado produce la tradicin de los efectos
depositados, con el gravamen prendario a favor del
tenedor del warrant. El endoso del warrant no produce
dacin en pago, siendo necesario para ello el endoso del
certificado.

TITULO DE CRDITO HIPOTECARIO

Es un ttulo valor a la orden, es decir, un documento que
contiene un derecho patrimonial, tanto personal como real,
destinado a la circulacin, y que requiere para ser
considerado como tal de ciertas formalidades establecidas
por ley.
Es un ttulo valor a la orden, es decir, un documento que
contiene un derecho patrimonial, tanto personal como real,
destinado a la circulacin, y que requiere para ser
considerado como tal de ciertas formalidades establecidas
por ley.