Los Estados Financieros, tambin denominados Estados Contables, Informes Financieros o Cuentas Anuales, son informes que utilizan las instituciones para reportar la situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.
Esta informacin resulta til para la Administracin, Gestores, Reguladores y otros tipos de interesados como los Accionistas, Acreedores o Propietarios.
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas de informacin financiera.
La contabilidad es llevada adelante generalmente por Contadores Pblicos que, en la mayora de los pases del mundo, deben registrarse en organismos de control pblicos o privados para poder ejercer la profesin.
Los estados financieros son las herramientas ms importantes con que cuentan las organizaciones para evaluar el estado en que se encuentran. Estados Financieros Bsicos para el Anlisis El objetivo de los Estados Financieros es proveer informacin sobre el patrimonio de la Organizacin a una fecha y su evolucin econmica y financiera en el perodo que abarcan, para facilitar la toma de decisiones econmicas. Se considera que la informacin a ser brindada en los estados financieros debe referirse a los siguientes aspectos de la Organizacin: Su situacin patrimonial a la fecha de dichos estados. Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso. La evolucin de su patrimonio durante el perodo. La evolucin de su situacin financiera por el mismo perodo. Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros flujos de fondos que los inversionistas y acreedores recibirn de la Organizacin por distintos conceptos. Estados Financieros Bsicos para el Anlisis Estados Financieros Bsicos para el Anlisis Los principales componentes de los Estados Financieros son los siguientes:
I. Estado de Situacin Patrimonial (tambin denominado Estado de Situacin Financiera o Balance de Situacin) II. Estado de Resultados (tambin denominado Estado de Prdidas y Ganancias o cuenta de prdidas y ganancias) III. Estado de Evolucin de Patrimonio Neto (tambin denominado Estado de Cambios en el Patrimonio Neto) IV. Estado de Flujo de Efectivo (tambin denominado Estado de Origen y Aplicacin de Fondos) Los estados financieros se presentan acompaados de notas y cuadros, que "revelan" o aclaran puntos de inters que, por motivos tcnicos o prcticos, no son reflejados en el cuerpo principal.
Estos estados financieros son la base de otros informes, cuadros y grficos que permiten calcular la Rentabilidad, Solvencia, Liquidez, Valor en Bolsa y otros parmetros que son fundamentales a la hora de manejar las finanzas de una institucin.
Habitualmente cuando se habla de Estados Financieros se sobreentiende que son los referidos a la situacin Actual o Pasada, aunque tambin es posible formular Estados Financieros proyectados. As, podr haber un Estado de Situacin Proyectado, un Estado de Resultados Proyectado o un Estado de Flujo de Efectivo Proyectado.
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis La informacin contenida en los estados financieros debera reunir, para ser til a sus usuarios, las siguientes caractersticas: Pertinencia Confiabilidad Aproximacin a la realidad Esencialidad Neutralidad Integridad Verificabilidad Sistematicidad Ser Comparable Claridad
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El Estado de Situacin Patrimonial, tambin llamado Balance General o Balance de Situacin, es un informe financiero o estado contable que refleja la situacin del patrimonio de una empresa en un momento determinado. Estados Financieros Bsicos para el Anlisis
El Balance General se estructura a travs de tres conceptos patrimoniales, el activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales. Estados Financieros Bsicos para el Anlisis Estados Financieros Bsicos para el Anlisis Estados Financieros Bsicos para el Anlisis E j e m p l o
C o r t o
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis E j e m p l o
E x t e n d i d o
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En contabilidad el Estado de Resultados o Estado de Prdidas y Ganancias, es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la forma de como se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado.
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El Estado de Resultados es dinmico, ya que abarca un perodo durante el cual deben identificarse perfectamente los costos y gastos que dieron origen al ingreso del mismo.
Debe aplicarse perfectamente al principio del Periodo Contable para que la informacin que presenta sea til y confiable para la toma de decisiones.
Elementos que integran el estado de resultados: Ingresos, Egresos, Costos y Gastos.
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+Ingresos por actividades - Descuentos y bonificaciones = Ingresos operativos netos - Costo de los bienes vendidos o de los servicios prestados = Resultado bruto - Gastos de ventas - Gastos de administracin = Resultado de las operaciones ordinarias + Ingresos financieros - Gastos financieros + Ingresos extraordinarios - Gastos extraordinarios + Ingresos de ejercicios anteriores - Gastos de ejercicios anteriores = Resultado antes de impuesto a las ganancias - Impuesto a las ganancias = Resultado neto Estados Financieros Bsicos para el Anlisis En contabilidad el Estado de Evolucin de Patrimonio Neto es el estado que suministra informacin acerca de la cuanta del patrimonio neto de una Organizacin y de como este vara a lo largo del ejercicio contable como consecuencia de: Transacciones con los propietarios (Aportes, retiros y dividendos con los accionistas y/o propietarios). El resultado del perodo. El resultado del perodo se denomina ganancia o supervit cuando aumenta el patrimonio y prdida o dficit en el caso contrario.
El Estado de Flujos de Efectivo se utiliza para analizar las entradas y salidas de efectivo (a dnde fue el dinero) durante un perodo de tiempo designado. Estados Financieros Bsicos para el Anlisis
El estudio de los Flujos de Efectivo dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar: Problemas de Liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero. Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la base de clculo del Valor Presente Neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno (TIR). Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica. Estados Financieros Bsicos para el Anlisis El efectivo es dinero contante y sonante en el banco o en el negocio.
No es el inventario, no son cuentas por cobrar (es decir, lo que le deben), y no es propiedad. Estos pueden ser convertidos en efectivo en algn momento en el tiempo, pero se necesita dinero en efectivo o en el banco para pagar a los proveedores, para pagar el alquiler, y para pagar las nminas.
Crecimiento en las ganancias no necesariamente significa ms dinero en efectivo.
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis Aprendamos que hay una diferencia entre las ganancias y dinero en efectivo.
La Ganancia es la cantidad de dinero que usted espera lograr si todos los clientes pagan a tiempo y si sus gastos se distribuyen de manera uniforme durante el perodo de tiempo que se est evaluando. Sin embargo, no es su realidad del da a da .
El Dinero en Efectivo es lo que debe tener para mantener las puertas de su negocio abiertas, a la vez que se est tratando de obtener un beneficio. Con el tiempo, los beneficios de una empresa son de poco valor si no van acompaadas de un flujo positivo de efectivo neto. Usted no puede gastar Ganancias, slo se puede gastar Dinero en Efectivo. Estados Financieros Bsicos para el Anlisis
El flujo de Efectivo se refiere simplemente al flujo de dinero dentro y fuera de un negocio en un perodo de tiempo. Viendo las entradas y salidas de efectivo es una de las principales tareas de gestin de un administrador. El flujo de efectivo se mide por los cheques que usted va a escribir cada mes para pagar sueldos, proveedores y acreedores. Las entradas son el dinero que reciben de los clientes, prestamistas e inversionistas. Estados Financieros Bsicos para el Anlisis
Si el dinero que entra "en" el negocio es ms que el dinero que "sale" de la empresa, la empresa tiene un flujo de efectivo positivo. Un flujo de efectivo positivo es muy bueno, y la nica preocupacin aqu es qu hacer con el excedente de efectivo. Al igual que la buena salud, un flujo de efectivo positivo es algo de lo que se est ms al tanto de si no lo tiene.
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Si el dinero que "sale" del negocio es ms que el dinero que entra en el negocio, la empresa tiene un flujo de caja negativo. Un flujo de caja negativo puede ser causada por una serie de razones. Por ejemplo, demasiado inventario u obsoletos, o recolecciones pobres en sus cuentas por cobrar pueden hacer que usted se quedara corto en dinero en efectivo. Si la empresa no puede pedir prestado efectivo adicional en este momento, la compaa podra estar en serios problemas.
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis Un estado de flujo de efectivo se suele dividir en Tres Componentes para que podamos ver y entender las fuentes y usos de efectivo. Estos componentes incluyen fuentes internas y externas:
1. Flujo de Efectivo Operativo Efectivo recibido o gastado como resultado de las actividades comerciales internas de la compaa. Incluye los ingresos en efectivo adems de cambios en el capital de trabajo. En el mediano plazo esto debe ser positivo neto si la compaa desea mantener su solvencia Es el sustento real del negocio, y dado que se genera internamente, est bajo el control del administrador. Estados Financieros Bsicos para el Anlisis 2.- Flujo de Efectivo para Inversiones El Flujo de Efectivo para Inversiones se genera internamente de actividades no operativas. Este componente incluye las inversiones en plantas y equipos u otros activos fijos, las ganancias o prdidas no recurrentes u otro tipo de transacciones de efectivo fuera de las operaciones normales.
3. Flujo de Efectivo para Financiacin Flujo de Efectivo para Financiacin es el dinero en efectivo y de fuentes externas como bancos, inversionistas y accionistas. Un nuevo prstamo, el reembolso de un prstamo, la emisin de acciones y el pago de dividendos son algunas de las actividades que se incluyen en esta seccin del estado de flujos de efectivo.
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Digamos que usted est pensando en comprar una nueva mquina que le permitir ofrecer un nuevo producto a sus clientes. La mquina va a costar 100.000 dlares para comprar e instalar, y despus de cinco aos (cuando se va a vender), la mquina tendr un valor de unos 10.000 dlares. Su instalacin tiene un montn de espacio, por lo que no tendr ningn costo adicional del alquiler de espacio, y puede cargar publicidad para el nuevo producto a su presupuesto de publicidad existente. Usted, sin embargo, tiene que pagar por el seguro, impuestos de propiedad personal, y un empleado a tiempo parcial para operar la maquinaria (estos elementos estn incluidos en sus costos fijos que ascienden a $ 12.000 en el primer ao). Adems, habr costos de materiales, suministros, y la electricidad, que varan en funcin del volumen de produccin. Estos costos variables ser de un 60 por ciento de los ingresos por ventas
Estados Financieros Bsicos para el Anlisis El siguiente es un ejemplo simplificado de un Flujo de Efectivo Proyectado para el proyecto Estados Financieros Bsicos para el Anlisis La Tabla anterior hace ciertos supuestos:
El precio promedio del producto se incrementar en un 5 por ciento anual, mientras que el volumen de ventas se incrementar en un 15 por ciento al ao. La depreciacin se calcula utilizando las tablas del SAT. Depreciacin fiscal se utiliza, ya que afecta el flujo de dinero en efectivo en la forma de pago de impuestos. Los costos fijos se incrementar en un factor de inflacin del 5 por ciento al ao. La tasa del impuesto se calcula en un 34 por ciento
Una vez creado un Flujo de Efectivo Proyectado para el proyecto, puede utilizar algunas herramientas de Anlisis Financiero para ver si el proyecto tiene sentido para el Negocio.