Pagamentos e Recebimentos Operao no Mercado de Cmbio Principais Tipos de Taxas Cambias Controle do Mercado de Cmbio Tipos de Operaes Cambiais Taxa de Cmbio: Preo da Moeda Estrangeira Contrato de Cmbio: Venda ou Compra (tica do Banco) Contratao: (Momento de definio das caractersticas do Contrato) Liquidao: (Efetiva entrega da Moeda, conforme o que foi Contratado)
No podem ser alterados: Comprador, Vendedor; Valores em moeda Nacional e Estrangeira, Taxa de Cmbio Cdigo da Moeda Estrangeira. Taxa e Contrato de Cmbio Pagamentos e Recebimentos Importador Exportador Banco Ita Bank Boston Ita Entrega da Moeda Nacional Recebimento no Exterior Ordem de Pagamento Brasil EUA Regra: Transferncia Bancria Outras formas: Cartes de Dbito/Crdito Internacionais, Vale Postal, Transferncia Postal e Reembolso Postal Internacional Manuteno de at 30% do valor recebido pela exportao, podendo esse valor ser Usado para pagar importaes promovidas pelo exportador. Operao no Mercado de Cmbio A Critrio do Banco Central Bancos Comerciais, Mltiplos e de Investimento, Todas Banco de Desenvolvimento, Caixas Econmicas Operaes Especficas
Sociedades de Crdito, de Financiamento, de Investimento, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios, Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios - Compra/Venda em Cheque vinculado a transferncias - Compra/Venda em Espcie, Cheque e Cheques de Viagem - Cmbio Simples para Importao/Exportao - Compra/Venda Financeira at U$ 10 mil sem registro no BC - Mercado Interbancrio, Arbitragem no Brasil e no Exterior (atravs de banco autorizado a operar no Mercado de cmbio) Agncias de Turismo. Compra/Venda em Espcie, Cheque e Cheques de Viagem Meios de Hospedagem Somente Compra Operao Comercial: Relativa a Importao/Exportao de Bens Operao Financeira: Emprstimos, Financiamentos, Investimentos e Outros no vinculados ao Comrcio de Bens Principais Tipos de Taxas Cambias Taxa Pronta: Entrega at 2 dias teis a partir da contratao (Mercado Cambio vista) Taxa Futura: Excede 2 dias teis relativos contratao (Mercado de Cambio a Termo)
Cmbio Manual: Troca de moedas em espcie ou travellers checks. Cmbio Sacado: Envolve uma ordem de pagamento (letra de cmbio) a liquidao feita atravs de conta de banco brasileiro no exterior
Taxa de Repasse: Venda de moeda estrangeira ao Banco Central Taxa de Cobertura: Compra de moeda estrangeira do Banco Central.
Taxas Cruzadas: Comparao entre duas moedas para encontrar a cotao relativa a uma terceira moeda. 1 $ = 1,7 R$, 1 $ = 0,5 , ento 1 = 3,4 R$
Taxa Primria: Utilizada em contratos entre bancos e clientes no-bancrios. Taxa Interbancria/Secundria: Compra/Venda de moeda estrangeira entre bancos. No Brasil: transferncia comum - Um dos bancos no Exterior: Crdito/Dbito nas contas mantidas nos bancos estrangeiros Tipos de Operaes Cambiais (1) Swap: Tem a funo de proteo cambial (hedge - cobertura) Envolve dois contratos simultneos de quantidades equivalentes de duas moedas sendo um contrato pronto (compra ou venda) e outro futuro (venda ou compra). Data Atual Cotao em 90 Dias Resultado Valorizao Desvalorizao Sem Swap R$ 2,0 = U$ 1 (Venda) R$ 1,5 = U$ 1 (Compra) R$ 2,5 = U$ 1 R$ 2,0 = U$ 1 R$ 1,5 = U$ 1 R$ 1,0 = U$ 1 Valorizao Desvalorizao Emprstimo (pag. Em 90 dias) U$ 3.000 U$ = Recebe R$ 6000 Precisar de R$ 7.500 Precisar de R$ 4.500 Prejuzo de R$ 1.500 Lucro de R$ 1500 Swap Contrata venda de U$ 3000 a 2,1 para 90 dias Utilizou R$ 6.300 Utilizou R$ 6.300 Com Swap Prejuzo de R$ 300 Prejuzo de R$ 300 Tipos de Operaes Cambiais (2) Arbitragem: Remeter moedas de um pas a outro para auferir lucro. Para garantir o lucro o contrato de compra contratado simultaneamente com o de venda. A simultaneidade no exigida para liquidao. No precisa ser de valores equivalentes. Arbitragem direta: So utilizados dois pases na arbitragem Arbitragem indireta: So utilizados trs ou mais pases na arbitragem A arbitragem difere da especulao, pois na especulao feita uma aposta em um valor futuro do cambio ou tenta-se influenciar a variao da taxa de cmbio. Controle do Mercado de Cmbio (1) O Controle executado pelo Banco Central, atravs da fiscalizao das operaes cambiais e da definio de normas aos pagamentos e recebimentos pelos bens importados e exportados.
Em regra no h interveno do BACEN nas exportaes brasileiras, como exceo temos o recebimento das exportaes de at U$ 20 mil, atravs do cmbio Simplificado ( sem obrigatoriedade de contrao do cmbio junto a um banco), onde pode ser utilizado carto de crdito ou vale postal internacionais.
Nas importaes com valores de at U$ 20 mil tambm admitidos o cmbio simplificado onde o pagamento nesse caso deve ser feito com carto de crdito ou vale postal nacionais. Controle do Mercado de Cmbio (2) Entre Contratao e Liquidao [ Importao | Exportao ] 360 dias 750 dias Max. Antecipao da Liquidao Importao a definitivo, drawback, ZFMA, rea Livre Comrcio ou Entreposto Industrial 180 (relativo ao embarque) Mx. de Antecipao da Liquidao Importao para outros regimes especiais (adm. temporria) 180 ou 1080 (maq. e equi. longo ciclo de produo ou sob encomenda) (relativo a nacionalizao) Mx. de Antecipao da Contrao e Liquidao Exportao - prorrogvel 360 (relativo a data embarque) Posio Comprada: Total de Moeda estrangeira comprado superou o vendido Posio Vendida: Total de Moeda vendido superou o comprado Posio Nivelada: total de compra de moeda se igualou com o total de venda Limite de compra de moeda estrangeira para bancos inexiste atualmente Outros operadores : 500 mil U$ (posio comprada) 0 U$ posio vendida Taxas Fixas: Fixadas pela autoridade monetria sem interferncia do mercado Taxas Estveis: Variam dentro de pequenos limites (ex. regime bandas cambiais) Taxas Variveis Flexveis Reajustadas Regularmente pelo Governo (crawling pegs Flutuantes Oscilam livremente conforme Oferta/Procura . Flutuao Suja O governo interfere para suavizar oscilaes