CONTABILIDAD

Gemma Vlez Sabater
Escola Tcnica Superior dEnginyers de Camins, Canals i Ports de Barcelona

Curso 2009 - 2010
Universitat Politcnica de Catalunya
CONTABILIDAD E
INFORMACIN
ECONMICA
The city (London)
Economa de los negocios
Contabilidad e informacin econmica
Tema 10. Contabilidad e informacin
econmica
Qu es un negocio?
La empresa es la unidad bsica de produccin de bienes y
servicios

Objetivo empresarial: utilizacin de los recursos disponibles
(humanos, financieros, etc.) para la obtencin de beneficio econmico,
en el contexto de una economa de mercado.
Contablemente, se distinguen dos mbitos en la empresa, que
constituyen los pilares de la Contabilidad empresarial:
Riqueza o patrimonio de la empresa.
Renta o actividad econmica de la empresa.
Tema 10. Introduccin a las finanzas
Riqueza o Patrimonio: (concepto esttico, foto de la situacin en un
momento): Es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones de la
empresa en un determinado momento en el tiempo. La contabilidad
mide: la situacin del patrimonio; las variaciones en los elementos que
lo integran.

Renta o Rendimiento: (concepto dinmico, unido a la idea de flujo,
corriente o una actividad concreta). Es el conjunto de bienes y servicios
generados por la empresa en un determinado perodo de tiempo. La
contabilidad mide: las operaciones, flujos o corrientes relativos a las
entradas y salidas del proceso productivo o de explotacin; y la
incidencia de estas operaciones en la riqueza.
Definicin de contabilidad
Para el desarrollo de la actividad econmica la empresa necesita bienes
econmicos, materiales o inmateriales

Ejemplo: Qu necesitara una empresa dedicada al movimiento de tierras
para iniciar su actividad?

La empresa necesita riqueza, esto es, ser titular de un patrimonio, que
deber caracterizarse por:
Componerse de bienes, derechos y obligaciones.
Estar orientado a un fin.
Ser valorado en unidades monetarias.
Al emplear la riqueza (o patrimonio) en el desarrollo de la actividad
empresarial se genera renta.
La renta determina la remuneracin de los factores que intervienen en el
proceso productivo, la generacin de excedente (cuando hay beneficio),
que a su vez afecta o incrementa la riqueza.
Un ejemplo sencillo:
Pedro tiene 21 aos. Es ayudante de electricista.
Cobra 500 fijos todos los meses, ms una retribucin variable, segn
su actividad. Este variable puede llegar a 1.500 al mes.
Ha comprado herramientas a plazos (100 al mes).
Vive en casa de sus padres.

1. Podra comprarse un coche?
2. Cunto podra gastarse en vacaciones?
Tiene beneficio YouTube?

Compraramos acciones de YouTube?
Si fusemos un banco:
Le prestaramos dinero a YouTube?
Qu informacin tendramos en cuenta a la hora de tomar esa decisin?
Si buscsemos empleo:
Trabajaramos para YouTube?
Si furamos accionistas (propietarios) de YouTube:
Entraramos en nuevos negocios? Por ejemplo: telefona mvil
La contabilidad es un sistema de informacin que tiene por objeto
producir informacin que permita conocer la realidad econmica
empresarial en trminos cuantitativos, con el fin de facilitar la toma de
decisin sobre:
Adopcin de decisiones financieras externas.
Planificacin y control internos.

La informacin producida debe ser til para la toma de decisin de los
distintos agentes econmicos: acreedores, trabajadores,
Administraciones Pblicas, clientes posibles, accionistas actuales y
potenciales, sindicatos, centros de produccin de la empresa, etc.
Clasificacin de la contabilidad
- Contabilidad de las Familias: patrimonio familiar, origen y destino de
las rentas de los miembros de la familia.
- Contabilidad de las Empresas: evolucin del patrimonio de los
propietarios de la empresa, situacin financiera y resultado anual,
elaborando informacin para mantener e incrementar la competitividad:
Contabilidad financiera o externa.
Contabilidad directiva o de gestin.
Contabilidad del Estado: mide, valora y controla los gastos e
ingresos del Estado.
- Contabilidad Nacional: mide y calcula las rentas que genera la
nacin, integrando a familias como unidad de consumo, empresas como
unidad de produccin y Estado, as como transacciones con el exterior:
importaciones, exportaciones, etc.
Contabilidad financiera

1. Suministra informacin principalmente a personas externas a la empresa

2. Facilita informacin interesante para atraer capital
-Recursos propios y ajenos (til en contratos de obligaciones)
-Crdito de los proveedores
-Clientes
-Empleados

3. Ofrece informacin til para controlar y evaluar el desempeo de la
direccin

Contabilidad de gestin

1. Facilita informacin a personas dentro de la empresa
-Decisiones de inversin internas
-Evaluacin del desempeo

Entre ellas, las principales diferencias son:

Informes elaborados - usuarios a los que va destinada la informacin
Nivel de detalle de la informacin presentada
Tipo de informacin / contenido
Regulacin
Frecuencia y perodo temporal al que se refieren

Usuarios de la contabilidad empresarial

Clientes Decidir si comprar o no el producto. Continuar como cliente
de la empresa, interesados en la continuidad especialmente si el
producto implica relacin a L/P.

Competidores Cmo competir, valorar su posicin en el mercado

Empleados Continuar trabajando para la empresa

Gobierno Subvenciones, pago de impuestos, polticas de precios

Propietarios Comprar o vender las acciones de la compaa

Acreedores Prestar dinero o reclamar la devolucin de prstamos

Analistas financieros Recomendaciones compra-venta

Usuarios de la contabilidad empresarial
A nivel interno Conflicto de intereses

Los empleados harn uso de la informacin contable para comprobar
que estn recibiendo correctamente su prima salarial establecida en
funcin de los beneficios obtenidos por la empresa.

Los propietarios harn uso de la informacin contable para controlar
el trabajo de los directivos

Los acreedores controlar que los fondos prestados se estn
utilizando de la forma adecuada

El gobierno usar los datos para asegurarse de que los impuestos
pagados son los adecuados.

Principios contables
1. Principio de prudencia. principio que debe prevalecer sobre cualquier
(conseguir imagen fiel). Las ganancias no sern reconocidas hasta que
se encuentren materializadas a travs de las ventas, mientras que las
prdidas se reconocern an cuando sean latentes

2. Principio de empresa en funcionamiento. La aplicacin de los
principios se destina a calcular el excedente de un perodo temporal, no
el valor de liquidacin o global.

3. Principio de registro. Junto con el de devengo, evita el registro de las
operaciones de acuerdo a un criterio de caja. Las operaciones se
registran cuando se produzcan los derechos u obligaciones con
independencia del momento en que se cobren los derechos o se paguen
las obligaciones.
4. Principio del precio de adquisicin. Los bienes sern valorados por
su coste de produccin (cuando son producidos por la empresa) o coste
de adquisicin (cuando son adquiridos a terceros). Respetndose
siempre salvo que por disposiciones legales pueda rectificarse.

5. Principio del devengo. La determinacin del resultado contable
vendr marcada por la corriente real es decir, por los ingresos y los
gastos ( y no por los cobros y pagos). Complementa al principio de
registro cuando los gastos y los ingresos corresponden a ms de un
ejercicio contable.

6. Principio de correlacin de ingresos y gastos. El resultado se
calcular como la diferencia entre los ingresos del periodo menos los
gastos incurridos para su obtencin a lo largo del ejercicio y los
beneficios o prdidas no relacionados con la actividad ordinaria de la
empresa.
7. Principio de no compensacin. No podrn compensarse las partidas
de activo y pasivo ni las de ingresos y gastos. Se valorar
separadamente activo y el pasivo, gastos e ingresos.

8. Principio de uniformidad. Adoptado un criterio en la aplicacin de los
principios contables, estos debern mantenerse en el tiempo salvo que
cambien las condiciones iniciales que llevaron a su eleccin. En tal
caso, la empresa deber informar en la Memoria. La uniformidad
permite que la informacin financiera sea comparable en el tiempo.

9. Principio de la importancia relativa. Permite la no aplicacin estricta
de un principio siempre que su importancia relativa en trminos
cuantitativos no se significativa y por lo tanto no altere el objetivo de
imagen fiel de las Cuentas Anuales.
Objetivos y caractersticas de la informacin financiera
Relevancia til para la toma de decisiones econmicas, es decir,
para evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o
corregir evaluaciones realizadas anteriormente.

Fiabilidad/Objetividad libre de errores materiales y sesgos. Los
usuarios pueden confiar en que representa la imagen fiel del patrimonio,
la situacin financiera y de los resultados empresariales.

Comparabilidad en el tiempo y entre diferentes empresas.

Claridad implica que con un razonable conocimiento de las
actividades econmicas, la contabilidad y las finanzas, los usuarios de la
informacin financiera pueden formarse juicios que les faciliten la toma
de decisiones, haciendo uso de la informacin suministrada.

Periodicidad presentada con una periodicidad: anual, semestral...
El principal output de la contabilidad financiera son las cuentas anuales
publicadas por las empresas. Las cuentas anuales estn compuestas
por los siguientes elementos:

La cuenta de prdidas y ganancias
El balance
La memoria
El estado de flujos de tesorera
El informe de auditora
El estado de cambios en el patrimonio neto

Permite reflejar la situacin financiera as como el rendimiento
de la compaa a lo largo del ejercicio
Los estados financieros: Las cuentas anuales
El principal output de la contabilidad financiera son las cuentas anuales
publicadas por las empresas. Las cuentas anuales estn compuestas
por los siguientes elementos:

El balance
La cuenta de prdidas y ganancias
La memoria
El informe de auditora
El estado de cambios en el patrimonio neto

Permite reflejar la situacin financiera as como el rendimiento
de la compaa a lo largo del ejercicio
El balance
Existe la necesidad de determinada riqueza para desarrollar una
actividad econmica:

-Oficina
-Maquinaria
-Dinero en efectivo
-...

La riqueza es base o estructura de partida que permitir la realizacin
de una actividad corriente u ordinaria y se puede definir como el
conjunto de bienes, derechos y obligaciones que posee la unidad
econmica en un momento dado, a una fecha determinada

Mayor riqueza mayores posibilidades de obtener una renta o
beneficio
El balance
El balance presenta los bienes y derechos (activos), y las deudas y
obligaciones (pasivos y patrimonio neto) de una empresa en un
momento determinado. Esto es, su patrimonio y estructura financiera.
El balance
ACTIVO

Un activo es un recurso (bien, derecho) controlado por la
empresa, como consecuencia de sucesos pasados, del que
se espera obtener en un futuro, beneficios econmicos.

El balance
Componentes Bsicos del ACTIVO

Tesorera: medios lquidos que se utilizan como instrumento de pago:
Dinero en efectivo: caja
Cuentas bancarias con disponibilidad inmediata

Existencias: bienes que estn transitoriamente en al empresa a la
espera de su consumo o aplicacin en el proceso productivo. Son
factores (inputs) almacenados, por ejemplo: materias primas, envases,
mercaderas.

Inmovilizado Tcnico: bienes de carcter duradero que forman la
estructura econmica fija y permiten la realizacin de la actividad
econmica a lo largo de varios ejercicios: puede ser material (tangible) o
inmaterial (intangible): terrenos, edificios, maquinas, elementos
transporte, software, patentes.
El balance
Divisin bsica del ACTIVO

Dentro de las masas patrimoniales que componen el activo, en funcin
de su naturaleza econmica:

1. Activo Circulante: Elementos patrimoniales en constante movimiento
y que varan con el ritmo del negocio. Ejemplo: la tesorera, las
existencias, los derechos sobre clientes.

2. Activo Fijo ( Inmovilizado): Elementos de carcter permanente o
constante, unidos al negocio. Ejemplo: el inmovilizado material:
mobiliario, locales, cartera de control.

La inversin en elementos de ACTIVO es posible por la existencia de
unas fuentes de financiacin o recursos, tanto propios como ajenos.
El balance
Fuentes de Financiacin: PASIVO

Hay dos tipos bsicos de fuentes de financiacin:

1. Recursos (Fondos) propios: procedentes de socios, propietarios o
accionistas. No es exigible: la empresa no est obligado a su restitucin
o reembolso salvo en caso de disolucin y liquidacin.

2. Recursos (Fondos) ajenos: procedentes de terceras personas. Se
caracterizan por su exigibilidad: la empresa deber devolver los fondos,
bien a C/P o a L/P.
El balance
Fondos Propios

-Capital Social: aportaciones realizadas por los socios o propietarios,
que a cambio reciben ttulos de participacin o acciones segn el
nominal fijado para cada una de ellas

-Reservas: beneficios retenidos por la empresa, obtenidos en ejercicios
anteriores e imputables a los propietarios o accionista. Son beneficios
no distribuidos entre los accionistas que permanecen en la empresa
para financiar nuevas inversiones, etc.

-Resultado del ejercicio (prdidas y ganancias): Si los ingresos >
gastos habr beneficio. Si, por el contrario, los ingresos < gastos habr
prdida. Si se ha producido un beneficio, los accionistas decidirn si
quieren distribuirse ese resultado (dividendos) o lo reinviertenen la
empresa (reservas)

El balance
El balance
Qu informacin bsica podemos obtener del Balance
de Situacin?

Tiene la empresa liquidez suficiente para hacer frente a sus deudas a
corto plazo? Es decir, hay suficientes activos corrientes que permitan
hacer frente a los pasivos corrientes.

Existen un buen equilibrio entre las formas de financiacin de la
empresa, esto es, entre sus pasivos y patrimonio neto)?

Cul es el coste de la financiacin ajena? La financiacin ajena tiene
un coste y riesgo mayor que el patrimonio neto o la financiacin a travs
de recursos autogenerados.

Cul es el nivel de solvencia de la empresa?
La cuenta de resultados
La cuenta de prdidas y ganancias representa los ingresos y los
gastos de una empresa a lo largo de un ejercicio contable. Permite
analizar el xito o el fracaso de las operaciones de la empresa y ver el
efecto sobre la riqueza de la empresa (si se ha generado riqueza o se
ha destruido riqueza).

La toma de decisiones de inversin, financiacin y operativas puede
crear o destruir valor. La empresa puede acabar el ejercicio con ms o
menos patrimonio del que tena al principio del mismo. Ello depender
de su actividad durante el ejercicio.

Ventas netas
- Gastos fabricacin, comercializacin,...
= Margen Bruto (EBITDA)

- Amortizaciones
- Gastos de estructura
+(-) Otros ingresos o gastos
= Beneficio antes de impuestos e intereses (EBIT o BAII)

+(-) Gastos e ingresos financieros
= Beneficio antes de impuestos (BAI)

- Impuesto de sociedades
= Beneficio neto

Qu informacin bsica podemos obtener de la Cuenta
de Resultados?

Qu rentabilidad obtiene esta empresa?
Tiene o no beneficios.
Tiene o no beneficios superiores a los de ejercicios previos.
Tiene o no beneficios superiores a los de otras empresas del sector.

Qu partidas generan renta?

Qu parte de mis actividades dan lugar a mayores beneficios?

Debera la empresa abandonar alguna de sus actividades?

El estado de flujos de tesorera refleja los cobros y pagos de la
empresa durante el ejercicio como resultado de sus operaciones
corrientes, de inversin y de financiacin y permite conocer el aumento
o disminucin de la tesorera de la empresa durante el ejercicio y el
origen de esa variacin.

Para conocer y controlar las aspectos financieros de una empresa no
nos basta con conocer el beneficio o los activos, es necesario conocer
el efectivo.

Concepto esencial: Cash Flow
Cash flow Operativo
Cash flow de inversin
Cash flow Financiero

Por qu el beneficio no es lo mismo que el efectivo que entra en la
empresa?
-El efectivo puede proceder de prstamos o de inversores.
-Los ingresos se contabilizan como ventas, no como cobros.
-Los gastos se corresponden con los ingresos, no con los pagos.
-Las inversiones en activo fijo no se contabilizan a costa de beneficios.
Un concepto interesante:
"Cash is king" is a cliched expression
sometimes used in analyzing businesses; it
refers to the importance of cash flow in the
overall fiscal health of the business. It
describes the importance of sufficient cash
as an asset in the business for short term
operations, purchases and acquisitions. A
company could have a large amount of
accounts receivables on its balance sheet
which would also increase equity, but the
company could still be short on cash with
which to make purchases, including paying
wages to workers for labor. Unless it was
able to convert its accounts receivable and
other current assets to cash quickly, it could
be technically bankrupt despite a positive
net worth.
Otros
El estado de cambios en el patrimonio neto refleja los cambios que
se han producido durante el ejercicio en el patrimonio neto de la
sociedad como por ejemplo, el reparto de dividendos, el beneficio o
prdida generada durante el ejercicio o ampliaciones de capital
La memoria clarifica a travs de notas explicativas con informacin
cualitativa y cuantitativa el contenido de estados financieros que hemos
sealado: balance, prdidas y ganancias, estado de flujos de tesorera y
estado de cambios en el patrimonio neto.
El informe de auditora es un informe preparado por un auditor de
cuentas independiente donde se pone de manifiesto (opinin del
auditor) si las cuentas anuales de la compaa han sido elaboradas de
acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados y
representan la imagen fiel de la compaa.
Sirven para saber qu nos dicen realmente los nmeros de los
estados financieros

Herramienta usada tanto para controlar la evolucin de la propia
empresa como por inversores y bancos.

Hay infinidad de ratios posibles pero slo veremos los ms
comunes. Cada sector usar los ratios ms tiles para comprender
las empresas de dicho sector.

Introduccin
Ratios
Ayudan a evaluar la capacidad de una empresa para conseguir
beneficios.

Margen Bruto = Beneficio Bruto / Ingresos
Rentabilidad bsica del producto o servicio

Margen de Explotacin = Beneficio Explotacin / Ingresos
Indica lo bien o mal que una compaia gestiona su negocio a nivel
operacional

Margen Neto = Beneficio Neto / Ingresos
Indica cuanto le queda a una empresa de cada euro que ingresa

Ratios de rentabilidad
Ratios

Rentabilidad de los activos(ROA) = Beneficio Neto / Activo
Indica que porcentaje de cada euro invertido en la empresa se recupera
en forma de beneficio

Rentabilidad de los rec. Prop (ROE) = Beneficio Neto / Rec.
Prop.
Indica que porcentaje de cada euro de rec. propios en la empresa se
recupera en forma de beneficio

Ratios de rentabilidad
Ratios

Indican como y en que medida una compaa utiliza la deuda

Ratio endeudamiento = Pasivo total / Rec prop.
Cuanta deuda tiene la compaa por cada euro de rec. Propios. Se
expresa en tanto por 1.

Cobertura de intereses = Beneficio Operativo / Intereses anuales
Muestra la facilidad que tendr una empresa para pagar los intereses.

Ratios de apalancamiento
Ratios
Capacidad de una compaa de satisfacer todas sus
obligaciones financieras (deudas, nminas, etc.)

Ratio de circulante = Activo circulante / Pasivo circulante
Mide la relacin entre los activos realizables a corto plazo (< 1 ao) y las
deudas al mismo plazo.

Ratio cido = (Activo circulante Inventario) / Pasivo
circulante
Mide cuanto le va a costar a una empresa devolver sus deudas a corto
sin esperar a realizar su inventario

Ratios de liquidez
Ratios
Ayudan a evaluar la eficiencia con que se gestionan ciertos
activos y pasivos fundamentales del balance de situacin

DII = Inventario medio / (Coste merc. vend. / dia)
Das en inventario: nmero de das que el inventario aparece en el
sistema

Rotacin de inventario = 360 / DII
Nmero de veces al ao que se vende todo el stock y hay que reponerlo

DSO = Saldo de cuentas a cobrar / (ingresos/dia)
Tiempo medio de los clientes en pagar sus facturas

Ratios de eficiencia
Ratios
DPO = Cuentas a pagar finales / (Coste merc. Vend/dia)
Tiempo medio que tarda una compaa en pagar a sus proveedores

Ratio de PPE = Ingresos totales / PPE final
Euros de venta por cada euro invertido en propiedad, planta y
equipamiento. Activos fijos.

Rotacin de activos totales = Ingresos / activos totales
Euros de venta por cada euro invertido activos, tanto fijos como
circulantes

Ratios de eficiencia
Ratios

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