ECONOMA Y FINANZAS

DINERO Y BANCOS

CONTENIDO
Evolucin del Dinero
Componentes de la oferta monetaria
Otros agregados monetarios
Funciones del Dinero
La demanda de Dinero
Demanda como activo
Bancos y Oferta Monetaria
Creacin de Dinero - Depsitos y
crditos

EVOLUCIN DEL DINERO

El DINERO es todo aquello que

constituye un medio de cambio

o pago comnmente aceptado.
El inicio del dinero como medio
de pago se remonta al :
Trueque coincidencia de
necesidades

Evolucin del Dinero...//

Dinero Mercanca ganado,

aceite, vinos, luego los metales

cobre, oro y plata.
el valor intrnseco del oro y la
plata constitua un inconveniente
para el control del valor del dinero,
la Oferta y Demanda inciden en el
precio.

Evolucin del Dinero...///

El dinero Papel El valor del

Dinero lo determina el Estado,

no se busca por el valor en si
mismo, sino por las cosas que
podemos comprar con el
mismo.
Dinero bancario la orden de
pago ms conocida es el
cheque.

EN EL PARAGUAY
EPOCA COLONIA; El 7/11/1544, el

Cabildo Fijo los precios de los vveres:

Dos gallinas = tres cuchillos
Ocho huevos = un cuchillo
2 libras de pescado = un cuchillo

En 1680, la yerba era la moneda

corriente en la Provincia del
Paraguay, y se pagaba 1 arroba
de 25 libras a 16 onzas, 2
Pesos huecos 6 reales.

Entre 1572 y 74, se acuaron las monedas

denominadas MACUQUINAS.
En 1772, se moderniz la acuacin y se
retrataron a los gobernantes en las
mismas, (Carlos III y IV).
En 1842 fue ordenada la acuacin de
30.000 Pesos, luego el 1/03/1847, se
emiti papel moneda por valor de 200.000
Pesos, fue el primer pas en Amrica en
emitir su moneda.
En 1943 se instituyo el Guaran como signo
monetario nacional y se encomend al
Banco de la Repblica defender la
estabilidad de la moneda.

Con el nombre de "macuquina" se conoce en Amrica Latina al

tipo de moneda acuada toscamente en forma manual y a
golpes de martillo, mtodo utilizado ampliamente desde el
siglo XVI hasta mediados del siglo XVIII

BILLETES DE 1907

FUNCIONES DEL DINERO

Medio de pago; como lubricante

para el comercio y el intercambio

Unidad de Cuenta; con la que se
mide el valor de los bienes.
Depsito de Valor; permite
transportar valor a lo largo del
tiempo, sin embargo los procesos
de inflacin deterioraron esto.

LA DEMANDA DE DINERO
DEMANDA P/ TRANSACCIONES; las

familias lo necesitan para comprar

alimentos y las empresas materias
primas
DEMANDA COMO ACTIVO, los
individuos ahorran para la jubilacin,
para momentos difciles y para el
estudio de los hijos.

INFLUENCIA DEL INTERES

El aumento de la

tasa de inters de
mercado, hace
que disminuya la
demanda, por el
mayor
rendimiento en
cuentas de ahorro
o fondos de
inversin.

S 1.200 mil Gs
a
l
d
o
Media del mes
d 600 mil
e
l
m
e
s0
15
30

das

LOS BANCOS
El origen de estas entidades se

remonta a Inglaterra con los

orfebres, quienes se ocupaban de la
custodia de oro y los objetos de valor
del pblico.
El hecho de que no se retirara el total
de lo depositado, o se acepte
cualquier otra pieza; siempre que
tuviera el mismo valor, INICIO EL
PRESTAMO.

BALANCE TIPO - BANCO

ACTIVO
Reservas
Crditos

Gs.
25
175(*)

Inversiones y
ttulos
100
Total
300

PASIVO
Depsito a
la vista
Depsito a
plazo
Patrimonio
Neto
Total

Gs.
(+)150
(+)100
50
300

CREACIN DE DEPSITOS
(+) los 250 guaranes depositados

en el Banco, han constituido 25 de

reservas (10% del total de depsitos
en el sistema bancarios).
(*) por tanto 175 representan
prestamos que probablemente se
colocan devuelta en otro banco.

CREACIN...//
Por tanto de 250 iniciales se

crearon nuevos depsitos, cuyos

destino podra ser nuevos
prstamos por valor de 150 (10%
menos de los 175 iniciales
destinados a crditos).
En una segunda etapa, tenemos
que se crearon depsitos por un
total de 400 (250+150), as
sucesivamente.

ECONOMA Y FINANZAS
EL BANCO CENTRAL Y LA
POLTICA MONETARIA

Creacin de la Institucin
Monetaria

En febrero de 1936 se crea el BANCO DE

LA REPBLICA DEL PARAGUAY,
remplazo de la Oficina de Cambios.
Posteriormente en 1944 nace el Banco
Paraguay, cuyo objetivo consista
administrar la moneda, manejar
actividades bancarias del Estado
propiciar la estabilidad monetaria

en

del
en
las
y

 En 1952 se inicia una segunda reforma,

que toma como base la constitucin de
una nueva entidad monetaria.
El departamento Monetario del Banco del
Paraguay sirvi de base para el nacimiento
del BANCO CENTRAL DEL PARAGUAY, a
cuyo
cargo
se
encontraba
la
administracin monetaria, cambiaria y
crediticia del pas.
El BCP empez a operar el 1 de julio de
1952, siendo el primer presidente Epifanio
Mndez Fleitas.

Ordenamiento Legal
LEY 489/95 Artculo 3 - Objetivos
Son objetivos fundamentales del
Banco Central del Paraguay preservar
y velar por la estabilidad del valor de
la moneda y promover la eficacia y
estabilidad del sistema financiero.

Artculo 4 - Funciones
Para el cumplimiento de sus
objetivos, el Banco Central del
Paraguay ejercer las siguientes
funciones:
a) Participar con los dems
organismos tcnicos del Estado en
la formulacin de la poltica
monetaria, crediticia y cambiaria,
siendo responsable de su ejecucin
y desarrollo.

FUNCIONES ...//
b) Emitir, con potestad exclusiva,
monedas y billetes de curso legal
c) Actuar como banquero y agente
financiero del Estado;
d) Mantener y administrar las reservas
internacionales;
e) Actuar como banco de bancos

FUNCIONES ...///
f) Promover la eficacia, estabilidad y
solvencia del sistema financiero, a
travs de la Superintendencia de
Bancos
g) Participar y operar en representacin
del Gobierno Nacional o por s, segn
corresponda, en organismos
financieros extranjeros o
internacionales.

El sistema financiero nacional

El sistema financiero supervisado, est
compuesto por 15 bancos, 12 financieras, 20
Casas de Cambio, 2 SAPVs, y otras entidades
supervisadas.
Son sujetos de esta ley todas las entidades
financieras y personas fsicas o jurdicas, ya
sean entidades pblicas o privadas, nacionales
o extranjeras, cuya actividad consista, o
incluya, la captacin habitual de recursos
financieros del pblico en forma de mutuos,
depsitos, etc...

TIPOS DE INTERES REALES Y NOMINALES

Qu ocurre con la inflacin? Debemos temer

que cuando nos devuelvan nuestro dinero valga

relativamente poco debido a que la inflacin a
reducido la cantidad de bienes y servicios reales
que podemos comprar con nuestro dinero?
Supongamos que una persona presta $100 hoy
a un tipo de inters del 5%. Recibe 105 billetes
al final del ao. Pero como los precios han
variado en ese periodo, no podr obtener la
misma cantidad de bienes que podra comprar a
comienzos del ao con los $100 originales.

TIPOS DE INTERES REALES Y NOMINALES

Es evidente que necesitamos otro concepto de

inters que mida el rendimiento de las

inversiones en bienes y servicios reales y no en
trminos monetarios.
El tipo de inters real mide la cantidad de
bienes que obtendremos maana a cambio de
los bienes a los que renunciamos hoy. Se obtiene
corrigiendo el tipo de inters nominal o
monetario para tener en cuenta la inflacin.

TIPOS DE INTERES REALES Y NOMINALES

El tipo de inters nominal, tambin llamado tipo

de inters monetario, es el tipo de inters sobre

el dinero expresado en dinero. Cuando vemos el
tipo de inters en el peridico estamos viendo los
tipos de inters nominales, pues muestran el
rendimiento en guaranes por guaran de
inversin.
Los tipos de inters nominales contrastan
con los tipos de inters real, que son los tipos de
inters corregidos para tener en cuenta la
inflacin y se definen como el tipo de inters
nominal menos la tasa de inflacin

TIPOS DE INTERES REALES Y NOMINALES

Supongamos por ej. Que el tipo de inters

nominal es del 13% al ao y la tasa de inflacin

del 7%; el tipo de inters real es 13-7=6%
anual.
En otras palabras, si prestamos 100 cestas de
bienes de mercado hoy, el ao que viene solo
obtendremos 106 (no 113) como principal y
pagos de intereses reales.
Durante los periodos inflacionistas debemos
utilizar los tipos de inters real y no los
nominales o monetarios. El tipo de inters real

es el tipo de inters nominal menos la

inflacin.

POLITICA MONETARIA
Es el conjunto de medidas de la
autoridad monetaria cuyo objetivo
principal es conseguir la estabilidad
del valor del dinero y evitar
desequilibrios de la Balanza de Pagos.
Se concentra en la cantidad de dinero
y las condiciones financieras del pas.

COMPONENTES DE LA OFERTA
MONETARIA Tambin llamada a veces liquidez, la oferta
monetaria es la cantidad total de dinero que existe en una economa.

M1 Dinero para transacciones

comerciales ( efectivo fuera de los

bancos + depsitos a la vista cuenta Corriente)
M2 todo lo expresado de M1 + los
depsitos en cuenta de ahorros,
CDA o otros fondos de inversin.

EL MUNDO VISTO POR EL BANCO CENTRAL

Operaciones de
Mercado Abierto
Tasa de Descuento
Requisitos de Reserva

Reservas
Oferta Monetaria
Tipo de Inters

Precios Estables
Bajo Desempleo
Rpido Crecimiento
Del PIB Real

Instrumentos

Objetivos Intermedios

Objetivos ltimos

INSTRUMENTOS
OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO;

el
banco central cuenta con las operaciones de mercado
abierto como instrumento de poltica monetaria, que le
permite restringir o ampliar la oferta monetaria, alterando
la cantidad de depsitos bancarios. CARTAS DE
COMPROMISO Y LRT.

REDESCUENTO;

es un contrato reglamentado por

el BC segn las necesidades econmicas de distintos
sectores, por el cual un banco comercial endosa a favor
del Banco Central ttulo valor que le entrega, cuyo origen
fue un cliente.

TOTAL

CC
14 DIAS

4.232.350 3.844.500

CC
91 DIAS

30.000

168 DIAS

40.000

182 DIAS

30.000

233 DIAS

95.000

324 DIAS

80.000

365 DIAS

75.000

STOCK IRM |CIFRAS EN MILLONES DE GUARANIES

Institucin
BANCO AMAMBAY S.A.
BANCO ATLAS S.A.
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA PARAGUAY
BANCO CONTINENTAL S.A.

Total
220.000
60.000
555.000
1.340.000

BANCO DE LA NACION ARGENTINA

14.350

BANCO DO BRASIL S.A.

45.000

BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A

85.000

BANCO ITAPUA S.A.E.C.A

37.000

BANCO ITAU PARAGUAY S.A.

390.000

BANCO NACIONAL DE FOMENTO

450.000

BANCO PARA LA COMERCIALIZACION Y LA

PRODUCCION S.A.

31.000

BCO.REG.SA. DE INVERS.Y FOMEN.

340.000

CITIBANK N.A

110.000

HSBC BANK PARAGUAY S.A.

272.500

SUDAMERIS BANK S.A.E.C.A

170.000

VISION BANCO S.A.E.C.A.

105.000

GRUPO INTER. DE FINANZAS S.A.

7.500

483 DIAS

37.850

Tasas Referenciales Interbancarias

Plazos

Overnight

1,8

Una semana

2,75

Un mes

5,78

Dos meses

5,79

Tres meses

5,80

Seis meses

5,85

12 meses

6,25

18 meses

6,50

OFERTAS ACEPTADAS
Operacin en un da - ao 2012

Plazo (Das)

Monto Adjudicado
(Gs.)

Tasa Mnima
Adjudicada
(%)

Tasa Mxima
Adjudicada
(%)

Promedio
(%)

14

1.740.000.000.000

5,50

5,50

5,50

Total
Monto
Adjudicado

1.740.000.000.000

- Las tasas de inters estn expresadas

en periodo anual

INSTRUMENTOS...//

ENCAJE LEGAL, Porcentaje de los depsitos totales que

un banco debe mantener como reserva obligatoria en el

Banco Central. Es legal porque la ley autoriza al Banco
Central a fijar discrecionalmente dicho encaje.

Disminuyendo o aumentando el % se altera la cantidad de

dinero en el mercado.
Reservas Internacionales; depsitos de moneda

extranjera controlados por los bancos centrales y otras

autoridades monetarias. Estos activos se componen de
diversas monedas de reserva, especialmente de euros y
dlares, y en menor medida de yenes, libras esterlinas y
francos suizos. Estos activos son usados por los bancos
centrales para dar apoyo a los pasivos, por este motivo, la
reserva internacional es un indicador acerca de la capacidad
del pas para financiar sus importaciones, a la moneda local
emitida, o a las reservas depositadas por los bancos
privados .

Gracias por la atencin..