INTRODUCCION AL

SISTEMA FINANCIERO

CARACTERISTICAS DEL MERCADO FINANACIERO

COLOMBIANO

ESTE ES EL ESCENARIO DONDE LOS DISTINTOS ACTORES

LLEVAN A CABO SUS NEGOCIACIONES, LOGRANDO QUE
LAS ACUMULACIONES DE CAPITAL SEAN DISTRIBUIDAS
ADECUADAMENTE, FIJANDO LAS TASAS DE COLOCACIN
Y LOS PLAZOS, REDUCIENDO LOS COSTOS DE
TRANSFERENCIA ASOCIADOS.
EL FACTOR DE RIESGO DISMINUYE CONFORME SE
ESTABLECE UNA ESTRUCTURA SLIDA.

Intermediacin Financiera - Sistema Nacional

Poltica Monetaria
y Cambiaria

Banca Central
(Banco de la
Repblica

Encajes, inversiones forzosas,

Operaciones de cambio
Unidades
superavitarias

Ahorro

Legislacin
Financiera y
Tribu taria

Liquidez o ms
prstamos

Regulacin Financiera,
Tributaria- y Cambiaria

Establecimientos
de Crdito

Prstamos

Solvencia, Supervisin
Cumplimiento, Sanciones
Entidades de
Control

Orden Econmico Mundial

Sistema Monetario Internacional
Sistema Financiero Internacional

Unidades
deficitarias

FIGURA 2.
Intermediacin Financiera - Visin Sistema Nacional
Banca
Repblica (Circulares
Reglamentarias)

Junta Directiva Banco

de la Repblica
(Resoluciones)
Encajes, inversiones forzosas,
Operaciones de cambio
Personas,
empresas, gobierno

Ahorro

Congresos (Leyes)
Viceministerio
Tcnico (Decretos)

Liquidez OMAS
prstamos
Bancos,
Corporaciones
Financieras, Cias.

Regulacin Financiera,
- y Cambiaria
Tributaria

Prstamos

De Financ. Comercial
Solvencia, Supervisin,
Cumplimiento, Sanciones

Superintendencia
Financiera
(Resol, circulares)

Orden Econmico Mundial

Mercados Financieros Internacionales
Banco Mundial, Fondo Monetario
Internacional, B IS, etc.

Personas
Empresas
Gobierno

OBJETIVOS DE LA REGULACIN DE UN SISTEMA

FINANCIERO
Definicin de la concepcin general del sistema financiero.
Se plantea discusin tradicional entre banca especializada
versus un esquema de multibanca o banca universal.
Definir el tipo de intermediarios y de operaciones que
pueden realizar. En Colombia, los permisos para el ofrecimiento
de servicios financieros los concede el Ejecutivo a travs de la
Superintendencia Bancaria; se conceden especficamente sobre
un conjunto de actividades u operaciones y por un perodo
determinado de tiempo.
Reglamentacin de las funciones propias de la
intermediacin y del marco legal correspondiente. En el caso
colombiano, se mencionan por su importancia las leyes 45 de
1990, 35 de 1993, 510 de 1999 y la Ley 546 de financiamiento
de vivienda.

 Control a las operaciones que realizan los intermediarios

financieros, buscando o el cumplimiento de la legislacin
pertinente y la sancin de las desviaciones que se puedan
presentar. En este sentido es importante destacar el papel que
desempea la Superintendencia Bancaria en relacin con los
establecimientos de crdito y la Superintendencia de Valores
respecto a las operaciones que se realizan en un mercado pblico
de valores.
Proteccin del ahorrador y/o inversionista, ya sea a travs de
seguros a los depsitos, de la regulacin prudencial y de la
reglamentacin de las operaciones que se realizan en un mercado
pblico de valores. Con respecto al seguro sobre depsitos, se
destaca el papel que desempea el FDIC (Federal Deposit
Insurance Corporation) en los Estados Unidos y el del Fondo de
Garantas de Instituciones Financieras en el caso colombiano.

MERCADOS DE DINERO Y DE CAPITALES

- El mercado de dinero corresponden a las operacines

con un plazo inferior a un ao, y son efectuadas
principalmente por los establecimientos de credito, por
medio de las operaciones de captacion y colocacion.
- El mercado de capitales corresponde a las operaciones
con un plazo superior a un ao, y los principales
instrumentos son los bonos y las acciones emitidas
directamente por las empresas.

MERCADO INTERMEDIADO VERSUS MERCADO

DESINTERMEDIADO

MERCADO INTERMEDIADO
Mercado a travs de los establecimientos de crdito.
Captacin de ahorro y colocaciones a
travs de inversiones y de operaciomes de crdito.
Vigilancia por parte de la Superintendencia Financiera.
Proteccin del ahorrador y mantenimiento de la confianza en el sistema
de pagos como objetivos principales.
Establecimientos
de crdito

Ahorradores

Demandante
s
de Crdito

MERCADO DESINTERMEDIADO
Las empresas acuden directamente
al mercado de valores.
Las empresas emiten sus propios titulos para captar recursos (bonos,
Acciones, papeles comerciales, ect.)
Concepto de oferta pblica.
Vigilancia por parte de la Superintendencia Financiera.
Proteccin del inversionista (informacin al mercado, calificacin de las
Emisiones, etc.)
Empresas

Ahorradores

Emisin de
ttulos

MERCADOS PRIMARIO Y SECUNDARIO

El mercado primario. Corresponde a la emisin inicial

(primaria) de un ttulo valor por parte de una empresa
con el propsito de conseguir recursos frescos para el
financiamiento de sus diferentes proyectos y del capital
de trabajo.

El mercado secundario. Se le da liquidez a ttulos

valores antes de su vencimiento (madurez), sin que la
transaccin implique la consecucin de recursos frescos
para el emisor original del ttulo.

MERCADO INTERNO
Y MERCADO EXTERNO

El mercado interno.
Se realiza dentro de las fronteras nacionales, y es
vigilado por las autoridades locales.

El mercado externo.
Se realiza fuera de las fronteras de la nacin, bajo la
supervisin de las entidades de control del exterior,
teniendo en cuenta las restricciones que impone el
estatuto de cambios internacionales en Colombia.

EVOLUCIN DEL SISTEMA FINANCIERO

COLOMBIANO

Usualmente el origen moderno del sistema financiero colombiano se

remonta:
Primer Banco comercial privado: Banco de Bogot
Misin Kemmerer. Creacion del Banco de la Republica.Gobierno del
presidente Pedro Nel Ospina.
Ley 45 de 1923, derivada de las sugerencias y recomendaciones de la
misin con ese mismo nombre. Ello no implica que anteriormente a la
expedicin de la mencionada ley no hubiera un sistema financiero
establecido.
La Misin Kemmerer y la Ley 45 de 1923 definieron para Colombia un
sistema financiero especializado, donde haba una estricta concordancia
entre la procedencia de los recursos y la aplicacin de los mismos.

HECHOS HISTORICOS

1931. Creacion de la caja Agraria

1957. Creacin de las corporaciones financieras.
1972. Creacion de las corporaciones de ahorro y vivienda. Adopcion del
sistema UPAC.
1990. Reforma Financiera.
1991. Reforma cambiaria.
1999. Adopcion de la UVR como unidad de cuenta para la adquisicin de
vivienda.

2001. Constitucion de la Bolsa de Valores de Colombia

2001. Se aprueba la implementacin del MEC (Meracado electronico

Colombiano)

MODELO ANTERIOR: BANCA ESPECIALIZADA

Entidades financieras especializadas. Las entidades financieras

se deban especializar segn los diferentes tipos de negocios. .

Correspondencia entre la fuente de los recursos y sus usos.

Entidades

financieras especializadas

 Disminucin de las barreras de entrada al sistema, lo cual aument

el nmero de establecimientos bancarios y elimin diferencias entre
establecimientos de crdito.
Participacin del capital extranjero en la propiedad accionaria de
una entidad financiera sin las restricciones que se dieron dentro de
la poltica de colombianizacin de la banca en la presidencia de
Alfonso Lpez Michelsen.
La eliminacin de las restricciones en los plazos de los crditos y en
la remuneracin del ahorro, que se haba dado antes de la
promulgacin de la Ley 45 de 1990.

MODELO SUBYACENTE ACTUAL:

MATRIZ FILIALES

Los establecimientos de crdito y las compaas de seguros seran las matrices un grupo financiero
que con algunas restricciones puede invertir en filiales especializadas de servicios financieros, para
conformar el respectivo grupo financiero.
Los establecimientos de crdito inicialmente:
- Bancos.
- Corporaciones de ahorro y vivienda
- Corporaciones financieras
- Compaas de financiamiento comercial
- Compaas de seguros (de vida y generales).
Todas las anteriores con algunas restricciones, podran ser matrices de filiales especializadas:
- Sociedades fiduciarias
- Sociedades comisionistas de bolsa
- Almacenes generales de depsito
- Sociedades administradoras de fondos de cesantas y pensiones.
- Sociedades de leasing, que posteriormente se transformaron en compaas de. financiamiento
comercial.

REGULACIN Y CONTROL
LEGI SLACIN

CONTRO L

CONGRESO ( Ley es)

SISTEMA
FINANCIERO
COLOMBIANO

EJECUTIVO
(VICIMINISTERIO TCNICO)

( Decretos )
JUNTA DIRECTIVA BANCO
DE LA REPBLICA
(Resoluciones)

MATRIZ
FILIALES
MERCADO
PBLICO VALORES

SUPERITENDENCIA
FINANCIERA

(Resoluciones,
Circulares)

COMPETENCIA
BANCOS DEL EXTERIOR Y OTROS MERCADOS
FINANCIEROS (RESOLUCIN 21 DE 1993,
RESOLUCIN 8, MAYO 5 DE 2000)

MODELO MATRIZ - FILIALES

FILIALES ESPECIALIZADAS
DE SERVICIOS FINANCIEROS

Bancos
Corporaciones
financieras
Compaas de
Financiamiento
Comercial

Aplican
Restricciones

Sociedades Fiduciarias
Sociedades Comisionistas
de Bolsa
Almacenes generales de
depsito

Compaas de
Seguros de Vida
Compaas de
Seguros
Generales

Sociedades
Administradoras de
Fondos de cesantas y
pensiones

LA CRISIS DE 1998
La desaceleracion de la economa a partir de
finales de 1997 y la abrupta recesin de 1998 y
1999, la alta concentracin del crdito en un
sector particularmente golpeado como la
construccin, conjuntamente con los altos
niveles de endeudamiento y las altas tasas de
inters, llevaron a una profunda crisis del sector
financiero.

Tasa de Cambio Mensual 1992-2008

3500
3000
2500
2000
Series1
1500
1000
500

ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO

Su actividad principal sigue siendo la intermediacin financiera, esto es

captacin de ahorro del pblico para colocarlo en crditos e
inversiones, no obstante que se han diversificado hacia otros negocios
generadores de comisiones.
En la actividad de intermediacin se ganan un margen financiero que
corresponde a la diferencia entre la tasa de captacin y la de
colocacin.
Las diferencias entre los diferentes tipos de establecimientos de crdito
han venido desapareciendo paulatinamente. Entre las que perduran se
destacan: solamente los bancos pueden captar a travs de cuentas
corrientes; las corporaciones financieras no pueden ofrecer crdito de
consumo ni administrar tarjetas de crdito. Los nicos autorizados a
otorgar crdito en moneda extranjera son los bancos y las
corporaciones financieras. Todos pueden captar a travs de cuentas de
ahorro y CDT.

COMPAAS DE SEGUROS

Las compaas de seguros de vida y generales se organizan como entes

jurdicos independientes; su participacin en el proceso de intermediacin
financiera se da bajo esquemas diferentes:
a)

Captando ahorro del pblico a travs de la emisin de plizas en las

diferentes modalidades de seguros.

b) Mediante la concesin de prstamos.

c) A travs del manejo de las reservas tcnicas y/o matemticas el cual
requiere la constitucin de un p0l1afolio de inversiones.
d) A travs del manejo de sus excedentes de tesorera.
La actividad del seguro en Colombia, como en la mayora del mundo, est
altamente regulada. Las compaas de seguros constituyen una de las
entidades financieras ms importantes y usualmente estn a la cabeza de
algn conglomerado econmico.

FILIALES ESPECIALIZADAS DE SERVICIOS FINANCIEROS

La Ley 45 de 1990 contempl cinco categoras de filiales especializadas de

servicios financieros:

Sociedades fiduciarias.
Sociedades comisionistas de bolsa.
Almacenes generales de depsito.
Sociedades de leasing.
Sociedades administradoras de fondos de cesantas y de pensiones.

Como filiales especializadas prestan servicios especializados que no pueden

ofrecer directamente los establecimientos de crdito; as mismo, no pueden
realizar operaciones de captacin de ahorro del pblico e intermediar dichos
recursos para operaciones de crdito.

SOCIEDADES FIDUCIARIAS
El negocio de fiducia es un negocio de confianza (en ingls la palabra
es Trust), en el cual la sociedad fiduciaria recibe un encargo de
realizar una labor por parte de un tercero quien le confa
precisamente el desarrollo de una tarea especfica. En su figura ms
conocida, el Fideicomiso (Figura 7), intervienen tres partes:
Fideicomitente quien posee unos activos con los cuales se constituye
un patrimonio autnomo.
Sociedad fiduciaria que administra los activos fideicomitidos con los
cuales se constituy el patrimonio autnomo, bajo un mandato o
encargo del fideicomitente.
Beneficiario, quien recibe los beneficios que pueda generar el
patrimonio autnomo, quien puede ser igualo diferente al
fideicomitente.
El patrimonio autnomo corresponde a una figura bastante que es
inembargable y no hace parte de los activos de la sociedad fiduciaria
que lo administra; por lo tanto tiene su propia contabilidad.

SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA

Son los intermediarios principales del mercado de valores.

Antes de la creacin del Mercado Electrnico Colombiano (MEC)
eran las nicas autorizadas a negociar en las bolsas de valores,
en forma tal que si un tercero quera comprar o vender un ttulo
valor en bolsa lo tena que hacer a travs de una sociedad
comisionista de bolsa.
Con la unificacin de las bolsas y la creacin del MEC para renta
fija, este mercado se abri a la participacin directa de otros
actores (bancos, corporaciones financieras, etc.).

ALMACENES GENERALES DE DEPSITO

Existen desde 1923 como filiales de algn banco. Su orientacin actual es

hacia actividades de logstica. Entre las actividades tradicionales que
realizaron en el pasado y que an continan realizando se destacan:
Custodia de mercancas depositadas en el almacn.
Servicios como agentes de aduana; as mismo.
Emisin Bonos de prenda cuyo redescuento en un banco permita el
financiamiento de inventarios de productos agrcolas de produccin nacional.
Cuando se depositaba una mercanca en un almacn general de depsito,
ste emita un certificado de depsito y un bono de prenda; el propietario de
la mercanca poda ir a un banco y solicitar un crdito (redescontar el bono
de prenda) dando como garanta la mercanca en depsito (pignoracin); el
crdito usualmente se haca a seis meses sobre parmetros definidos por la
autoridad monetaria.
El procedimiento de descuento de bonos de prenda era una de las pocas
alternativas que tenan las empresas agroindustriales para financiar la
adquisicin de las materias primas nacionales de origen agrcola (sorgo,
maz, arroz, etc.) con cosechas que tenan una marcada estacionalidad.

SOCIEDADES DE LEASING
Un activo productivo se puede adquirir a travs de recursos propios,
va endeudamiento o a travs del arrendamiento financiero o
leasing.
La principal ventaja del leasing financiero es de naturaleza tributaria
ya que el canon de arrendamiento, deducible de impuestos, contiene
una porcin correspondiente a la amortizacin de capital. En el caso
colombiano, el Decreto 223 de 1996 elimin esta ventaja tributaria
para empresas cuyos activos excedieran los 5.000 millones de
pesos.
No obstante que la Ley 45 de 1990 defini a las sociedades de
leasing como filiales especializadas de servicios financieros,
posteriormente se oblig a la conversin de las sociedades de
leasing en compaas de financiamiento comercial especializadas
en leasing, convirtindose por lo tanto en captadores masivos y
habituales de dinero.
Actualmente no existe una diferencia entre compaas de
financiamiento comercial tradicionales y especializadas en leasing.

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE

CESANTAS Y DE PENSIONES
La Ley 50 modific la reglamentacin vigente sobre las cesantas.
La Ley 100 modific la reglamentacin existente sobre pensiones en
Colombia.
En el caso de las cesantas, las empresas causan el gasto por cesanta
mensualmente y al comienzo del siguiente ao transfieren a una cuenta
individual del trabajador, administrada por una sociedad administradora de
fondos de cesantas y de pensiones, la cesanta causada durante todo el ao
anterior.

En el caso de pensiones, para aquellos trabajadores en el nuevo rgimen, la

empresa transfiere mensualmente a una cuenta de capitalizacin individual del
trabajador, administrada por una sociedad administradora de fondos de
cesantas y de pensiones, el aporte del patrono y el descuento al trabajador.

En

ambos casos, los recursos en las cuentas de capitalizacin individual se

administran mancomunadamente para invertirlos en portafolios apropiados de
ttulos valores y el rendimiento diario de cada portafolio se capitaliza a cada
cuenta individual.

OTRAS ENTIDADES

Sociedades de capitalizacin. Muy relacionadas, aunque independientes,

de las compaas de seguros, estas entidades captan ahorro del pblico
mediante la emisin de cdulas de capitalizacin que le permiten al
comprador su participacin en un plan de ahorro, con sorteos peridicos
cuyos premios consisten en el acceso a prstamos y/o ganar el valor del
plan de ahorro independientemente del nmero de cuotas pagadas.
Usualmente sobre la cantidad ahorrada se reconoce un rendimiento,
llamado el inters tcnico, inferior a los intereses del mercado.

Fondos mutuos de inversin. Se generan como consecuencia de un

acuerdo entre trabajadores y patrones, segn el cual ambos hacen aportes
a un fondo cuyo objeto principal es invertir en el mercado pblico de valores
para generar un ahorro a largo plazo. El fondo mutuo es administrado por
una junta en la cual participan dos miembros elegidos por la empresa, dos
por los trabajadores y un quinto por los cuatro anteriores.

 Fondos de inversin de capital extranjero. Se constituyen en

el exterior, usualmente como fondos cerrados, para conseguir
unos recursos a travs de la emisin de un nmero definido de
unidades de inversin, con el propsito de invertir esos recursos
en el mercado pblico de valores, principalmente en acciones.
En ese sentido constituye una modalidad de inversin extranjera
denominada como inversin de portafolio. Su participacin en el
mercado colombiano se redujo drsticamente como
consecuencia de la recesin econmica por la cual atraviesa el
pas.

INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES

Esta categora corresponde a aquellas entidades cuyo objetivo principal es

reunir unos recursos provenientes del pblico para invertir en un portafolio de
ttulos valores con un objetivo determinado y bajo un reglamento aprobado
por la respectiva autoridad de control. La mayora de entidades que se
clasifican en esta categora han sido mencionadas previamente, sin embargo
se hace una enumeracin explcita de las mismas:
Compaas de seguros (administracin de las reservas tcnicas y reservas
para siniestros avisados y no liquidados).
Sociedades fiduciarias a travs de los fondos comunes ordinarios y
especiales.
Fondos de valores, administrados por las sociedades comisionistas de bolsa.

 Fondos de inversin, administrados

administradoras de fondos de inversin.

por

las

sociedades

Fondos de cesantas administrados por las sociedades

administradoras de fondos de cesantas y pensiones.

Fondos de pensiones administrados por las sociedades

administradoras de fondos de cesantas y pensiones.
Fondos de inversin de capital extranjero.

ENTIDADES DE CONTROL
Las dos principales entidades de control en e! sistema financiero
colombiano fueron:
La Superintendencia Bancaria
La Superintendencia de Valores.
Las cuales quedaron unificadas a partir del ao 2005 bajo la
Superintendencia Financiera. Para propsitos

La primera vigila los establecimientos de crdito, las compaas de

seguros y las filiales especializadas de servicios financieros.

La segunda vigila entre otras las bolsas de valores y las sociedades

des comisionistas de bolsa.

"La misin de la Superintendencia Bancaria es la de garantizar la

solvencia y estabilidad del sistema financiero, previsional y asegurador
y el derecho de los intermediarios a operar dentro de un marco
regulatorio y de supervisin claro y estable que permita el desarrollo de
su actividad".

La Superintendencia de Valores es una entidad de servicio adscrita al Ministerio de

Hacienda y Crdito Pblico, que tiene como fin especial:

Organizar.
Regular.
Promover el mercado pblico de valores
Practicar el seguimiento y supervisin de los agentes que actan en dicho
mercado, con el fin de proteger los intereses de los inversionistas.
Velar por la transparencia del mercado, con base en la informacin y la
promocin de la misma.

La Superintendencia de Valores:
Reglamenta
Vigila a las entidades que prestan sus servicios en el mercado pblico de
valores, tales como:
- Las bolsas de valores.
- Las firmas comisionistas de bolsa.
- Los comisionistas independientes.
- Los depsitos centralizados de valores.
- Las sociedades administradoras de fondos de inversin.
- Los fondos de garanta.
- Las sociedades administradoras de los depsitos centralizados de valores.
- Las calificadoras de valores que se constituyen en el mercado pblico de
valores.

FONDO DE GARANTAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

El Fondo de Garantas de Instituciones Financieras, Fogafn, creado

por el Artculo 1 de la Ley 117 de 1985, es una persona jurdica
autnoma de derecho pblico y de naturaleza nica, sometida a la
vigilancia de la Superintendencia Bancaria, que entre otras
actividades es la encargada de administrar el Seguro al Depsito de
los establecimientos de crdito. La cobertura de este seguro es de
20 millones de pesos, con un deducible del 25% para un valor neto
cubierto de 15 millones de pesos. La cobertura de los aportes a
fondos de pensiones con aportacin obligatoria es del 100% del
valor de los aportes.

FUNCIONES DEL FONDO

Servir de instrumento para el fortalecimiento patrimonial de las
instituciones inscritas.
Participar transitoriamente en el capital de las instituciones inscritas.
Procurar que las instituciones inscritas tengan medios para otorgar
liquidez a los activos financieros y a los bienes recibidos en pago.
Organizar y desarrollar el sistema de seguro de depsito.
Compra de obligaciones a cargo de las instituciones inscritas en
liquidacin o el de financiamiento a los ahorradores de las mismas.
Adelantar los procesos liquidatorios originados en medidas
administrativas de liquidacin adoptadas por la Superintendencia
Bancaria, para lo cual se observarn las normas que regulan tales
procesos.
Asumir temporalmente la administracin de instituciones financieras,
para lograr su recuperacin econmica.
(Ver Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, Funciones de Fogafn)

ACTIVIDADES QUE PUEDE REALIZAR

EL FONDO DE GARANTAS DE INSTITUCIONES
FINANCIERAS
Efectuar aportes de capital en las instituciones financieras y
adquirir, enajenar y gravar acciones de las instituciones inscritas, en
los casos previstos en los numerales lo. del Artculo 303 y 3o. del
Artculo 319 del presente estatuto.
Realizar actos y negocios jurdicos para una gil y eficaz
recuperacin de activos financieros, propios o de las instituciones
inscritas.
Celebrar convenios con las instituciones financieras inscritas, con el
objeto de facilitar la cancelacin 0pOltuna de las obligaciones a
cargo de ellas.
Otorgar prstamos a las instituciones inscritas, o en circunstancias
especiales, que definir la junta directiva, a los acreedores de
aqullas.
Adquirir los activos de las instituciones financieras inscritas que
seale la junta directiva del Fondo, que puedan ser recuperables
ajuicio de la misma junta.

RESULTADOS DEL SISTEMA FINANCIERO EN 2007

Las utilidades del sector consolidado registraron

un crecimiento de 5,4% respecto al ao anterior,
alcanzando un nivel de $10,75 billones. Este
aumento se explica por las ganancias que
reportaron los establecimientos de crdito
($4,01 billones) y los fondos de pensiones
obligatorias ($3,05 billones).
El monto de la cartera a diciembre de 1999 era
de $25 billones, en cambio a diciembre de 2007
fue de tan solo $12 billones.
La tasa de morosidad en esa fecha fue de 24%,
mientras que hoy es del 4,20%

 Las remesas obtenidas fueron US$4.146

millones.

ENTIDADES

CALIFICACION DE RIESGO DE CARTERA (1)

TOTAL

BANCO DE BOGOTA
BANCO POPULAR
BANCO SANTANDER
BANCOLOMBIA
ABN AMRO BANK
CITIBANK
HSBC
SUDAMERIS
BBVA
CREDITO
OCCIDENTE
BCSC
DAVIVIENDA
RED MULTIBANCA COLPATRIA
BANAGRARIO
CORFICOLOMBIANA
JP MORGAN
BANCO AV VILLAS

14.833.748
5.232.955
3.000.242
22.987.915
334.571
4.274.063
1.309.762
2.589.860
11.762.325
3.402.911
7.119.201
4.805.742
12.549.009
4.743.668
3.566.172
0
0
3.099.561

A
14.034.756
4.827.320
2.875.287
21.642.283
324.028
3.923.653
1.207.407
2.504.408
11.027.532
3.241.979
6.718.215
4.377.866
11.466.432
4.274.196
3.093.859
0
0
2.872.306

B
350.903
141.376
55.481
626.965
10.543
135.643
30.603
15.553
374.651
47.391
128.529
165.409
463.322
213.871
214.431
0
0
119.698

C
Millones de $
134.835
148.646
15.943
132.258
0
50.741
17.759
6.741
84.207
19.733
37.864
55.700
190.626
132.719
54.401
0
0
30.564

D
237.827
61.857
32.433
412.354
0
111.722
33.280
40.910
127.108
73.827
141.452
111.849
266.448
65.773
64.362
0
0
44.686

E
75.427
53.756
21.098
174.054
0
52.305
20.713
22.248
148.826
19.980
93.141
94.918
162.181
57.110
139.119
0
0
32.307

NUEVOS CAMBIOS EN EL SISTEMA

FINANCIERO COLOMBIANO
PENSIONES OBLIGATORIAS
MULTIFONDOS:

PASARAN

LOS

La reforma plantea la posibilidad de que las

administradoras de Pensiones y cesantas creen los
llamados multifondos, que ofrecern alternativas de
inversin de acuerdo al perfil de riesgo de los afiliados.

LAS ENTIDADES FINANCIERAS CON MAS

OPERACIONES DE CREDITO
Los Bancos en Colombia podrn
crditos para compra de empresas.

otorgar

Podrn manejar directamente operaciones de

Leasing financiero.
Tambin estarn autorizados
cedulas de capitalizacin.
Adopcin de
contracclicas

un

modelo

de

para

emitir

provisiones

Corporaciones Financieras
El interes del Gobierno es que ahora se
convieran en sociedades de servicios
financieros.

Se les prohibira captar recursos del publico.

Casas de Cambio
Pasaran a llamarse sociedades de
intermediacin cambiaria.
Permitir distinguir entre las casas de Cambio y
los profesionales de cambio o cambistas.

CAMBIOS SUSTANCIALES AL REGIMEN

LEGAL DE TASAS DE INTERES
Adecuar las tasas de mora y usura.
Realizar en encaje efectivo entre las tasas
mximas legales que se pueden cobrar por
nuevos crditos y aquellas que rigen para
prestamos antiguos.

LA SUPERINTENDENCIA
Tendra mayor competencia
Mayor autonomia y control de la Banca en
Colombia.

LAS COMPAIAS DE FINANCIAMIENTO

COMERCIAL
Cambiaran su nombre a Bancos de
financiamiento comercial
Podrn captar dineros del publico a travs de
las cedulas de capitalizacin.