Estrategias Aplicadas A La Industria Aseguradora y A

ESTRATEGIAS APLICADAS A LA INDUSTRIA
ASEGURADORA Y A LOS SERVICIOS

FINANCIEROS INTEGRADOS
Programa de Doctorado
Departamento de Ciencias Empresariales
Universidad de Alcal
(c) M. Angel Martnez
Introduccin
Presentacin.
Objetivos del curso
Formato
Contenidos
Participacin de los estudiantes
Preparacin de anlisis crtico.
Trabajos.
Miguel ngel Martnez Martnez.
mangel.martinez@uah.es
Documentacin y bibliotecas.
Calendario.
Contenidos
El seguro como servicio financiero.
Caractersticas y productos del sector.
Mercados aseguradores. Estructura y futuro
sectorial.
Convergencia de otros servicios con el seguro.
Productos bancarios-gestin de activoscobertura de riesgos.
Estrategias empresariales: taxonomas en
seguros.
Lectura y presentacin de trabajos.
Documentacin (1)
Martnez Martnez, M. ngel (1995) Organizacin y
estrategia de la empresa aseguradora en Espaa. Ed.
Mapfre, Madrid.
Van den Berghe, L. A. A. Trabajos publicados a partir de
1998.
Swiss Re. Trabajos de su revista Sigma.
http://www.swissre.com/ Research and Pub.
Fundacin Mapfre Estudios.: Trabajos y centro de
documentacin (libre acceso, previa identificacin)
http://www2.mapfre.com/documentacion (Ver trabajo
sobre fuentes de internet en el sector de seguros)
Grant, R. M.(2004).: Direccin estratgica. Civitas,
Madrid.
Documentacin (2)
Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones
www.dgsfp.mineco.es/dgsfp/
ARTICULOS CIENTFICOS:
www.il.proquest.com/proquest/ (precisa clave.
Accesible desde centros universitarios. Preguntar
Biblioteca UAH)
Castelo Matrn J. y Guardiola Lozano,A. :Diccionario
Mapfre de Seguros
Guardiola Lozano, A.: Manual de introduccin al seguro.
(2001) Editorial Mapfre.Madrid
Marco de referencia (1)
La competitividad de la industria.
La generacin de estrategias como
respuesta a las condiciones sectoriales y
del entorno y el apoyo de las mismas en
los potenciales competitivos de las
empresas (factores distintivos,
organizaciones.)
CLIENTE
COMPETIDORES
EMPRESA
EL ESCENARIO DEL SEGURO

McKinsey (adaptado)
Sistemas de direccin
Formas de organizar
Procesos de gestin
Relaciones con el
entorno
Estrategias
Corporaciones
Unidades de negocio
Caractersticas de la institucin aseguradora

(1)
Sector terciario
Sub. Financiero: convergencia de los
productos y servicios financieros (en la
produccin y en la comercializacin)
OPORTUNIDADES Y SINERGIAS (Cliente)
NECESIDADES TCNICAS ESPECFICAS
DESARROLLO DE PRODUCTOS
SUPERVISIN Y CONTROL ACTIVIDAD

(2)
Negocio del riesgo.
Su concepto en economa
Riesgo puro-Riesgoespeculativo(negocio)
SOLO DAOS
BENEFICIOS O PERDIDAS
10
Caractersticas de la institucin aseguradora (3)

RIESGOS y comportamiento
Qu significa el riesgo para un directivo?

BENEFICIO
versus
RIESGO
Cmo puede
conseguirse?
Qu puede ir
mal?
Significado:
Significado:
POSITIVO
NEGATIVO
11

RIESGOS PUROS
RIESGO
PROBABILIDAD (P)
de lesin, dao,
perjuicio o prdida
multiplicada por su
potencial
CONSECUENCIAL
PELIGRO
Cualquier condicin
(real o potencial)
que pueda causar
lesiones , daos de
cualquier naturaleza
o que obligue a
prestar servicios.
R= PxC
CONSECUENCIA
12

Las compaas de seguros cubren los riesgos de terceros
(valor de un dao probable) percibiendo unos ingresos ciertos
(valor de las primas)
El riesgo se determina a travs del clculo actuarial .
La empresa dispersa sus riesgos con la diversidad de la
clientela
( ley de los grandes nmeros) y trasladando a otras
entidades (reaseguro) su falta de capacidad.
Tambin selecciona los riesgos que contrata mediante
condiciones de aceptacin.
Los fenmenos que se aseguran son heterogneos y es
necesario disponer de informacin estadstica sobre los
mismos (leyes de recurrencia).
13

Flujo econmico inverso (en general)
Creacin de reservasen forma de provisiones para atender
obligaciones futuras..
Importancia de la solvencia a largo plazo ( por ej.-caso de
seguros de vida)
Inversores de los fondos acumulados (provisiones mas
propios)= Inmuebles y valores mobiliarios.
El producto-(servicio financiero) en general es de carcter
inmaterialy no produce atraccin sobre el consumidor. Su
sensibilidad est muy vinculada con el nivel de riqueza de una
sociedad..la utilidad..es la seguridad?
Importancia de la fidelizacin de clientes.
El sector intenta tangibilizar el producto (servicios
asociados, etc.)
14
Caractersticas de la institucin aseguradora 6-1
15

(7)
Automviles
Salud
Multirriesgos particulares
Los ramos
Decesos
Responsabilidad Civil
Otros daos a bienes
Negocios
Personales
Accidentes
(individuales y
colectivos)
Transportes
Crdito y Caucin
Asistencia
Incendios
Instituciones
Defensa jurdica
Otros
Vida y ahorro combinado

Riesgo de muerte
Renta vitalicia..
16

Carcter social del seguro:
Sus antecedentes modernos,principio de solidaridad, el
mutualismoSociedades de socorros mutuos Mutuas de Seguros
contraincendiosMutuas de seguros de vida(Siglo XIX) .- Garrido y
Comas. El mutualismo privado en la Europa del Siglo XX. Ed Mapfre, 1994
Contrato (Ley 50/80 8 de Octubre sobre Contrato de Seguro):
Se plasma en una poliza , documento que regula relaciones

contractuales de aseguramiento.Derechos y obligaciones del
asegurador(entidad), tomador (suscriptor de la pliza), asegurado
(motivo de la indemnizacin) y beneficiario (titular derechos
indemnizaciones)
El asegurador se obliga, mediante el cobro de una prima, y si se
produce el siniestro asegurado a indemnizar el dao producido al
asegurado, segn los limites y condiciones pactadas.
Las modalidades del contrato son: bilateral o de adhesin (ver
estatutos de las mutualidades)
17

Autoridades de control (Direccin general de Seguros ,en Espaa)
Autoriza la constitucin y operaciones de las entidades.
Supervisa su funcionamiento
Controla la solvencia : Garantas mnimas,
Protege a los asegurados
Regula las condiciones de operacin ( hoy sin intervenciones previas)
Regula liquidacin e intervencin de las compaas
Respetando las directivas comunitarias de libertad de establecimiento, y prestacin
de servicios, dentro de los estados miembros.
Defiende al asegurado y mantiene la libre competencia basndose en la legislacin:
principalmente, el Codigo de Comercio y las Leyes de Ordenacin..la primera en
1954.su actual texto ref. BOE 5 Nov 2004 RD 6/2004, basado en la ley 30/95 de 8 de
Nov., (reglamento 297/2004) y en las directivas comunitarias.
En Espaa la DGS ejerce tambin la supervisin de las delegaciones extranjeras no
comunitarias
18

Formas societarias:
Sociedad Annima
Mutuas (Socios , sin nimo de lucro)
Cooperativas (id)
Mutualidades de previsin social.(id)
(Las tres ltimas pueden establecerse a prima fija donde sus socios
pagan una prima fija al inicio de la cobertura del riesgoy a prima
variableo de ayuda recproca con pagos variables segn los siniestros a
final del riesgo)
19

(11)
Divisin del trabajo (bases de la organizacin)
Funciones
Tcnico-actuariales
Comerciales
Gon. Siniestros
Admn.
..etc
Procesos
Diseo de productos
Seleccin riesgos
Produccin-Distribucin
Centralizacindescentralizacin?
Especializacin?
Ramos
Vida
Salud, Autos, Incendios, etc
Clientes
Particulares,
Instituciones
SEGURO
DIRECTO
REASEGURO
Segmentacin ?
20
PROCESOS DE LAS ENTIDADES ASEGURADORAS 11.1
ENTORNO
PROCESOS ESENCIALES
Procesos tcnico
actuariales
Suscripcin de
Riesgos
Distribucin y
Comercializacin
Gestin de
siniestros
Gestin de
Inversiones
CLIENTES
PROCESOS DE APOYO
Desarrollo de
RR.HH.
COMPETENCIA
Gestin de
Sistemas
Operativos
Administracin y
Control financiero
Instrumentos
de la
Direccin
21
Estructuras 11.2:
Funcionales: empresas con un solo ramo o pequeas..
Divisionales: configuradas alrededor de los
ramos..(especializacin)
Unidades estratgicas de negocio: grandes compaas
con diversos negocios (ramos, serv. financieros, etc.con
autonoma en la configuracin de estrategias)
Matricial para la comercializacin ..grandes compaas y
multinacionales.
Lo internacional y lolocal
Grupos financieros (Servicios financieros integrados),
con banca, gestin de activos, etc.
(Ver MAM, Trabajos de investigacin , etc )
22

(12)
Comercializacin (distribucin especfica) :
Importancia de la red de distribucin. Regulada por la
normativa que afecta a los mediadores.
Los mediadores representan los intereses de los
asegurados..a los que apoyan, seleccionando las
coberturas mas adecuadas a sus riesgos
(asesoramiento) y los defiende y atiende en los casos
de siniestros.
El mediador tiene en propiedad una cartera de clientes
que devengan comisiones con cada emisin de nuevas
polizas y con las sucesivas renovaciones.
23

(13)
Sigue comercializacin (distribucin especfica)
Los mediadores (entre tomadores de seguros y entidades)
( Ley 26/2006, siguiendo la directiva 2002/92/CE, con nueva clasificacin y
exigencias de requisitos profesionales a mediadores):
-- Agentes exclusivos que tienen un contrato de agencia con una

compaa.
--Agentes de seguros vinculados con varias compaas de seguros.
-- Corredores (personas fsicas o jurdicas) que realizan la
mediacin independientemente, con diversas compaas sin
vnculos contractuales. Tambin los corredores de reaseguro.
Otros canales de distribucin:
--Venta directa.
--Operador de banca-seguros (Instituciones financieras) exclusivo o
vinculado.
(Gran variedad de canales, favorecidos con la liberalizacin del
sector)
24

Hacia un modelo de DISTRIBUCIN MULTICANAL
OFERTA ANTERIOR
NUEVA OFERTA
Ramos
Ramos
SEGUROS
PERSONALES
SEGUROS
DE DAOS
SEGUROS
PECUNIARIOS
SEGUROS
PERSONALES
SEGURO/
AHORRO
SEGUROS
DE DAOS
SEGUROS
PECUNIARIOS
SEGUROS/
SERVICIOS
Canales
VENTA
DIRECTA
AGENTES
CORREDORES
ESTADO
CLIENTE
Cada canal ha de aadir

valor a la relacin con el
cliente.
-COMPLEJIDAD
DEL RIESGO-
Segmentacin
CONSUMIDOR
PERSONAL
COMERCIO
INDUSTRIA
Entidad
MULTINACIONAL
Canales
DIRECTO
MEDIADORES
. Oficinas
. Agentes
( exclusivos o
vinculados)
. Internet
. Telemarketing
INSTITUCIONES.
FINANCIERAS
GRUPOS DE.
AFINIDAD
. Bancos
. Asociaciones
. Operadores
financieros
. Colectivos
. Corredores
NEGOCIOS
COMPLEMENTARIOS
. Retailing
CLIENTE
MAM/eg septiembre 2004
25

(15)
Sigue comercializacin:
-Importancia creciente de las redes bancarias
(especialmenteno unicamente- en seguros de vidaahorro)
-Fidelizacin de redes de distribucinhacia una
franquicia?-Formacin, estmulos e incentivos, etc.
-Mayor tangibilizacin del seguro, aadiendo servicios
(prevencin mdica, asistencia en hogar y viaje,
tarjetas.)
(Posible trabajo a realizar)
26
Canales de distribucin 2005

Vida
Volumen de
Negocio
(% Primas)
Mediadores
Bancos/Cajas
Sin Mediadores
No Vida
Nueva Produccin
(% Primas)
Volumen de
Negocio
(% Primas)
Nueva
Produccin
(% Primas)
23,51%
20,83%
67,72%
72,14%
68,77%
71,76%
7,09%
11,09%
7,71%
7,41%
25,19%
16,77%
Fuente: ICEA
27
El sector de seguros en el mundo

Las cifras del seguro en el mundo (millones USD)
Total
Norteamrica
Latinoamrica
Europa
Africa
Japn
Resto Asia
Oceana
Mundo
2005
2004
1.221.635 1.179.226
58.599
49.313
1.287.920 1.206.191
40.025
36.422
476.481 494.735
283.298 244.183
57.756
54.088
3.425.714 3.264.158
% C.2005
35,7%
1,7%
37,6%
1,1%
13,9%
8,3%
1,7%
100%
Crecimiento real , deflactado.2,0%

Fuente: Sigma 2005
Crecimiento PIB3,4%
28
RANKING 15 MAYORES GRUPOS ASEGURADORES EUROPEOS NO VIDA 2005

Volumen de primas brutas (millones de euros)
N
Grupo
Pas
Primas No Vida
2004
2005
42.986
43.818
Ratio Combinado* % Ranking

2004
2004
2005
1,9
92,9
92,3
1
% D
ALLIANZ
Alemania
ZURICH
Suiza
27.209
27.021
-0,7
102,0
100,8
AXA (1)
Francia
21.217
22.638
6,7
98,5
97,7
GENERALI (2)
Italia
17.032
17.058
0,1
98,9
97,9
AVIVA
Reino Unido
15.577
16.128
3,5
97,0
95,0
TALANX (HDI) (2)
Alemania
11.438
11.190
-2,2
98,3
107,7
ROYAL & SUNALLIANCE
Reino Unido
9.815
9.398
-4,2
104,8
97,0
ERGO
Alemania
8.801
9.162
4,1
90,1
90,0
GROUPAMA
Francia
8.722
9.094
4,3
103,2
102,4
10
RBS INSURANCE
Reino Unido
8.201
8.258
0,7
n.d.
n.d.
10
11
MAPFRE
Espaa
6.736
7.801
15,8
92,0
95,6
13
12
FONDIARIA-SAI
Italia
6.991
7.134
2,0
92,5
92,2
12
13
WINTERTHUR
Suiza
6.978
6.881
-1,4
100,1
96,6
11
14
ING
Holanda
6.642
6.613
-0,4
93,6
94,6
14
15
FORTIS (2)
Blgica/Holanda
4.547
4.788
5,3
99,3
96,0
15
Total 5 primeros
124.022
126.663
2,1
Total 15 primeros
202.892
206.982
2,0
Fuente: FUNDACIN MAPFRE. Elaboracin propia en base a los estados financieros consolidados (bajo criterios
NIIF)
29
Ranking de grupos aseguradores en Iberoamrica

TOTAL
2004
Ranking
2005
Grupos
Pas
2005
Primas
Primas
(millones de (millones de
euros)
euros)
%D
Cuota de
mercado
2005 (%)
Ranking
2004
BRADESCO
Brasil
2.418
3.275
35,4
7,4
AIG
Estados Unidos
1.617
2.131
31,7
4,8
ING (1)
Holanda
2.097
2.021
-3,6
4,6
MAPFRE
Espaa
1.458
1.919
31,6
4,3
GRUPO NACIONAL PROVINCIAL
Mxico
1.644
1.890
15,0
4,3
METLIFE
Estados Unidos
1.685
1.865
10,7
4,2
ITA
Brasil
1.303
1.821
39,8
4,1
TRIPLE-S
Puerto Rico
1.104
1.196
8,3
2,7
SUL AMERICA
Brasil
778
1.049
34,8
2,4
10
10
LIBERTY MUTUAL
Estados Unidos
740
955
29,1
2,2
12
11
PORTO SEGUROS
Brasil
639
900
40,8
2,0
13
12
ZURICH
Suiza
786
875
11,2
2,0
13
ALLIANZ
Alemania
758
809
6,8
1,8
11
14
TOKIO MARINE
Japn
69
718
940,2
1,6
15
GENERALI
Italia
604
682
12,9
1,5
15
16
INBURSA
Mxico
634
626
-1,3
1,4
14
17
ROYAL & SUN ALLIANCE
Reino Unido
405
621
53,3
1,4
23
18
BANCO DO BRASIL (2)
Brasil
469
612
30,6
1,4
19
HSBC
Reino Unido
541
609
12,6
1,4
17
20
BBVA
Espaa
392
581
48,2
1,3
25
21
CNP
Francia
466
570
22,4
1,3
19
22
MCS
Estados Unidos
441
530
20,2
1,2
21
23
MMM HEALTHCARE
Puerto Rico
246
509
106,8
1,1
24
NEW YORK LIFE
Estados Unidos
444
496
11,8
1,1
20
25
SANTANDER
Espaa
352
495
40,6
1,1
Total 10 primeros
14.891
18.121
21,7
40,8
Total 25 primeros
22.839
27.753
21,5
62,5
Total sector
37.654
44.404
17,9
100
(1) Datos publicados por ING

(2) BRASILPREV Y COMPANHIA DE SEGUROS ALIANA DO BRASIL
30
Grupos aseguradores internacionales
RANKING MUNDIAL GRUPOS ASEGURADORES POR

VOLUMEN DE INGRESOS 2004
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
ENTIDAD
AXA
ALLIANZ
ING GROUP
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP
ASSICURAZIONI GENERALI
BERKSHIRE HATHAWAY
AVIVA
MUNICH RE
NIPPON LIFE
ZURICH FINANCIAL SVCS.
STATE FARM
PRUDENTIAL
DAI-ICHI MUTUAL LIFE
METLIFE
MEIJI YASUDA LIFE
UNITEDHEALTH GROUP
CNP ASSURANCES
AEGON
MEDCO HEALTH SOLUTIONS
ALLSTATE
SUMITOMO LIFE
SWISS REINSURANCE
PRUDENTIAL FINANCIAL
NEW YORK LIFE
MILLEA HOLDINGS
CAREMARK RX
CHINA LIFE
HCA
TIAA-CREF
MASS. MUTUAL LIFE
Total 30 primeros
Fuente: Fortune
Fuente F. M. E.
PAISES
FRANCIA
ALEMANIA
HOLANDA
ESTADOS UNIDOS
ITALIA
ESTADOS UNIDOS
GRAN BRETAA
ALEMANIA
JAPON
SUIZA
ESTADOS UNIDOS
GRAN BRETAA
JAPON
ESTADOS UNIDOS
JAPON
ESTADOS UNIDOS
FRANCIA
HOLANDA
ESTADOS UNIDOS
ESTADOS UNIDOS
JAPON
SUIZA
ESTADOS UNIDOS
ESTADOS UNIDOS
JAPON
ESTADOS UNIDOS
CHINA
ESTADOS UNIDOS
ESTADOS UNIDOS
ESTADOS UNIDOS
PRIMAS
(millones USD)
121.606
118.937
105.886
97.987
83.268
74.382
73.025
60.706
60.521
59.678
58.819
47.056
44.469
39.535
38.835
37.218
36.943
35.463
35.352
33.936
31.000
29.045
28.348
27.175
26.979
25.801
24.981
23.502
23.411
23.159
1.527.023
Datos en millones de dlares USA

31
Sector asegurador en Europa (1)

Primas
(millones $
USA)
Gran Bretaa
%
Cuota
Mundo
300.241 292.199 8,8
Francia
222.220 199.863
6,5
Alemania
197.251 190.811
5,8
Italia
139.194 128.405
4,0
Pases Bajos
61.073
59.919
1,8
Espaa
60.275
56.002
1,7
Fuente: Sigma 2005 millones dlares

USA
2005
2004
32
Sector asegurador en Europa (2)

(2005 %)
Pas
Europa
Gran Bretaa
Francia
Italia
Espaa
Portugal
Total
S. Vida
Primas/PIB Primas/PIB
7,78
4,69
12,45
8,9
10,21
7,08
7,6
4,8
5,4
2,3
9,07
6,2
Fuente: Sigma 2005 Swiss Re

33
Sector asegurador espaol

(2005)
312 entidades operativas en 2005:
(10 primeros grupos.....49,8 % primas,
datos 2005)
48.775 millones de de negocio:
(57,9% del negocio Seguro de No Vida
y 23,9 % negocio de automviles.)
7,6% crecimiento anual. (7,2% no vida)
Fuente: D.G.S y UNESPA.
34
SEGUROS POR RAMOS EN

ESPAA
Primas por ramo
2004
Vida
% sobre
Total
2005
%D
2005/2004
18.957
20.532
42,1%
8,3%
15.224
16.420
33,7%
7,9%
3.733
4.112
8,4%
10,1%
26.354
28.243
57,9%
7,2%
11.237
11.659
23,9%
3,8%
Multirriesgos
4.160
4.591
9,4%
10,4%
Salud
4.097
4.490
9,2%
9,6%
Responsabilidad civil
1.618
1.771
3,6%
9,5%
Decesos
1.294
1.371
2,8%
6,0%
Accidentes
800
847
1,7%
5,9%
Ingenieria
634
744
1,5%
17,5%
Transportes
607
612
1,3%
0,9%
Crdito
523
544
1,1%
4,0%
Agrarios
393
513
1,1%
30,5%
Asistencia
226
264
0,5%
16,5%
Incendios
239
247
0,5%
3,4%
Resto
211
201
0,4%
-4,8%
Prdidas pecuniarias
123
195
0,4%
57,9%
Defensa Jurdica
93
94
0,2%
0,4%
Caucin
68
74
0,2%
9,1%
Robo
32
27
0,1%
-15,0%
45.311
48.775
100,0%
7,6%
Individual
Colectivo
No Vida
Automviles
Total
35
36
37
Ranking de grupos aseguradores por

volumen de primas en Espaa. Seguro
directo
2005
6.912
MAPFRE
2.412
ALLIANZ
2.194
GENERALI
AXA
2.003
ZURICH
1.998
CAIFOR
1.988
AVIVA
1.857
BBVA SEGUROS
1.821
1.588
CASER
1.502
CATALANA OCCIDENTE
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Vo lumen de primas. M illo nes de euro s
2004
2005
38
Entorno del seguro espaol

2005
Caractersticas:
Mayores exigencias e servicio y calidad por los consumidores.
Canales de distribucin que luchan por mantener sus carteras e
implicar a las compaas.
Canales alternativos de distribucin aumentando.
Empleo masivo de las TICS
Cambio generacional de directivos.
Pendiente la aplicacin de Solvencia II.
Seguro-ahorro: Patrimonio de los seguros : 124.181 mill. de
frente a 244.205mill de los F. de Inversiones o 72.629 mill. de en
los planes de pensiones ( No obstante, con un crecimiento
mucho mas bajo 6,8% frente a 11,2% o frente al crecimiento de
pensiones 15,6%)
Reduccin de tarifas en seguros de autos (1%),crecimiento de
coberturas y gama alta.--23,9% primas del total seguros.
Recuperacin Vida( Crecimiento 8,3%) (Informe anual FME 2005)
39
Aspectos econmicos del mercado espaol
Macroeconomicos.
Spain
Euro-zone
2004
2005
GDP Inflation GDP Inflation
(%)
(%)
(% D
(% D
2.6
3.2
2.9
2.9-3.2
1.6-2.0 2.1-2.3 1.4-2.4 1.5-2.5
Burbuja inmobiliaria? Construccion de casas, economic

driver.
Desarrollo de infraestructuras (Americas Cup 2007, World

Fair 2008 and Olympic Games 2012?).
40
TENDENCIAS (Primas)
60
50
44.8
Billion
48.2
40
30
32.0
20
15.0
17.0
10
0
1999
40.8
42.0
23.8
23.0
19.0
17.0
2000
2001
Life
41.6
26.6
23.9
21.6
2002
Non Life
17.7
2003
26.1
18.7
2004
Total
41
Futuro sectorial del seguro

(trends siglo XXI)
42
SUPUESTOS BASICOS DE LA SOCIEDAD EN ELPRIMER DECENIO: Implicaciones

empresariales (1)
A.
1.
GLOBALIZACION DE LA ECONOMIA (DEMANDA, OFERTA Y COMPETENCIA):

Globalizacin en la gestin empresarial, mundo de alianzas estratgicas.
2.
DESARROLLO TOTAL DE LAS COMUNICACIONES Y DE LA INFORMATICA:

Revolucin organizativa de la empresa; la empresa virtual.
3.
DESAPARICION DEL PROTECCIONISMO: Cada de barreras al comercio y de

limitaciones normativas a la distribucin de productos o al establecimiento de
empresas. Multiplicacin de entidades multinacionales y diversidad de canales de
venta.
NECESIDAD DE AUMENTAR LA COMPETITIVIDAD EMPRESARIAL
Fuente: Attali
43
A.
SUPUESTOS BASICOS DE LA SOCIEDAD EN EL PRIMER DECENIO: Implicaciones

empresariales (2)
4.
MAYOR PESO DEL SECTOR SERVICIOS EN UNA SOCIEDAD QUE VALORA LA

ATENCIN PERSONALIZADA: Importancia para la actividad financiera de las medidas
que estimulan el customer care y la fidelizacin a una marca.
5.
CAMBIOS SOCIALES Y DEMOCRTICOS: El crecimiento del bienestar y los cambios

en la estructura de poblacin afectarn a la oferta. Oportunidades en un nuevo
mercado.
6.
UN DESARROLLO MS SOSTENIDO: Se fundamenta en las aptitudes de los recursos

humanos (educacin, capacidad de innovacin, etc.) en su capital financiero y en
modelos de sociedad basados en la concertacin social.
44
B.
LA MODERNA SOCIEDAD DEL BIENESTAR Y LA COBERTURA DE SUS RIESGOS

(1)
1.
2.
3.
AUMENTO DE UNA UNA CULTURA DE LA SOLIDARIDAD: Pensiones, sistemas de

salud y tratamiento de incapacidades , cuidado de nios y mayores, educacin,
accidentes de trabajo, ayudas al empleo y la orientacin profesional...
EQUILIBRIO ENTRE SUPERVIVENCIA COLECTIVA VERSUS SUPERVIVENCIA
INDIVIDUAL: Contraste social entre el aumento de la recaudacin fiscal o el posible
aumento de las desigualdades sociales.
OPORTUNIDADES PARA LA FINANCIACIN DE RIESGOS A TRAVS DEL SEGURO:

Desarrollo complementario a la proteccin colectiva o desarrollo sustitutivo de los
servicios de proteccin social. Gestin pblica o gestin privada Decisiones polticas
condicionadas por el dficit pblico posible.
45
B.

(2)
4.
LA SOCIEDAD ACTUAL GENERA NUEVOS Y MAYORES RIESGOS: Su reduccin y

cobertura evitarn su bloqueo econmico:
-RIESGOS TECNOLOGICOS: E. nuclear, contaminacin, evolucin gentica.
-RIESGOS CONSUMO: Productos y produccin
-RIESGOS DEL USO DE LA INFORMACION: Economa de servicios
-RIESGOS FINANCIEROS: Inestabilidad, crisis,corrupcin..
-RIESGOS ESCASEZ DE MATERIAS PRIMAS Y ELEMENTOS BASICOS: Agua y energa
-RIESGOS QUE AFECTAN AL SER HUMANO: Desempleo, enfermedades, vejez
-RIESGOS DE LA RESPONSABILIDAD: Uso de productos,ejercicio profesional..
-RIESGOS DE LOS CAMBIOS CLIMATICOS: Catstrofes naturales
-RIESGOS DEL TERRORISMO
MEDIDAS DE PROTECCIN:
Reduccin de riesgos = una sociedad ms segura.
MEDIDAS DE ASEGURAMIENTO: Hoy tan slo se cubre el

15% de los
materiales
(c)bienes
M. Angel
Martnezdel mundo.
Basado en Attali, J.: Geopoltica de los riesgos S. XXI
46
B.
5.

(3)
LA CRISIS DEL ESTADO DEL BIENESTAR.
5.1. CRISIS ECONMICA DEL ESTADO DEL BIENESTAR: Tienen un efecto multiplicador sobre
los mecanismos de proteccin social. Paro y menor renta per capita, supone menor
recaudacin fiscal. Soluciones previsoras de ahorro y seguro.
5.2. DEMOGRAFA Y CRISIS DEL ESTADO DE BIENESTAR:

AMENAZAS:
Incidencia aumento esperanza de vida .
Descenso de la natalidad en algunos pases.
Estructura y envejecimiento de la poblacin: dependencia de la poblacin joven.
Evolucin de la pirmide poblacional .
Insuficiente evolucin de la poblacin ocupada
Limitaciones de los sistemas de pensiones basados en el reparto
47
B.

(4) 5.1. CRISIS ECONMICA DEL ESTADO DEL BIENESTAR
5.2. DEMOGRAFA Y CRISIS DEL ESTADO DE BIENESTAR
AMENAZAS:
FORMULACIN DEL CRITERIO DE REPARTO DE LAS PENSIONES DE JUBILACIONES

Cotizacin X ingresos X trabajadores ocupados=Importe medio pensin X nmero de trabajadores
jubilados:
ALTERNATIVAS A LOS RIESGOS DEMOGRAFICOS
-Mayores tasas de cotizacin?

-Crecimiento del nmero de trabajadores y sus ingresos?
-Variaciones de las pensiones?
-Variaciones de la edad de jubilacin?
-Mayor renta/ingresos medios?
-Complementar las pensiones individual o colectivamente
48
B.

(5) 5.1. CRISIS ECONMICA DEL ESTADO DEL BIENESTAR
5.2. DEMOGRAFA Y CRISIS DEL ESTADO DE BIENESTAR
OPORTUNIDADES:
MEJORAS EN EL NIVEL DE VIDA Y DE FORMACION DE LOS

MAYORES
- Propiciarn aumentos del consumo de ciertos bienes y servicios.
- Estimularn una mayor sensibilidad ante el ahorro individual y la preparacin de la
jubilacin.
- Permitirn el crecimiento de otras actividades empresariales relacionadas:
la movilidad geogrfica
el ocio
la asistencia personal y mdica
la residencia, etc.
49
C.
FACTORES ESTRATGICOS PARA EL CAMBIO EN EL NEGOCIO ASEGURADOR

DEL SIGLO XXI (1)
FACTORES PROPIOS DEL ENTORNO ASEGURADOR

ESTRUCTURA MODOS DE VIDA DE LA CLIENTELA. PAUTAS DE COMPRA Y
PERSONALIZACION DE LOS SERVICIOS: FLEXIBILIDAD DE LA OFERTA
DESREGULACION Y LIBERTAD DE ESTABLECIMIENTO Y OPERACIN
CAMBIOS EN LA SEGMENTACION
empresas, entidades pblicas, etc.
DE
CLIENTES:
particulares,comercios,
MULTINACIONALIDAD/GLOBALIDAD DE LA DEMANDA
NUEVOS CANALES DE DISTRIBUCION Y BANCA-SEGUROS

COSTE E INCIDENCIAS DEL REASEGURO
50
C.

DEL SIGLO XXI (2)
FACTORES PROPIOS DE LA EMPRESA DE SEGUROS

FUSIONES, ADQUISICIONES Y ALIANZAS ESTRATEGICAS (ver transparencia sig.)
INFLUENCIA DE LA TECNOLOGIA DE LA INFORMACION: OPTIMIZAR COSTES Y
ACERCAMIENTO DEL CANAL DE VENTA/CLIENTE. TRANSACCION ELECTRONICA
CAMBIOS EN LAS FRONTERAS DEL SECTOR: SUBCONTRACION DE SERVICIOS,
CAMBIOS DE GESTION, ENSANCHAR CANALES... Y CENTRARSE EN LOS PROCESOS
CLAVE DEL NEGOCIO
Fuente: Adaptado Los Seguros en la Europa hasta el 2010. Newsletter Financial Times. Editorial
Recoletos y elaboracin propia.
51
C.

DEL SIGLO XXI (4)
ALIANZAS ESTRATGICAS
EFECTOS DE LAS ECONOMIAS DE ESCALA: Mejora de la productividad y la

solvencia.
ALIANZAS PARA COMPARTIR RIEGOS, COSTES, INFRAESTRUCTURA, ETC.

ALIANZAS PARA INTEGRAR TODOS LOS SERVICIOS FINANCIEROS QUE
PRECISA LA CLIENTELA
ALIANZAS PARA CONFIGURAR ENTIDADES COMUNES PARA PRESTACION DE
CIERTOS SERVICIOS COMPLEMENTARIOS
52
D.
CONCLUSIN: OPORTUNIDADES ESTRATGICAS PARA LA EMPRESA ASEGURADORA
I. DESDE EL ATRACTIVO SECTORIAL

A. SEGUROS PERSONALES
VIDA
. Productos de ahorro/riesgo, flexibles
MERCADO DE PENSIONES: Individuales y Colectivos

. Sistemas complementarios personalizando el ahorro
. Atencin a las ventajas fiscales (vigente IRPF en Espaa)
SALUD: Individuales y colectivos
. Expectativas de acceso ms rpido a los servicios. Factor comodidad.
. Acceso a otras alternativas de servicios mdicos
. Medicina preventiva
CUIDADO DE ANCIANOS Y DERIVADOS DE LA DEPENDENCIA: .
Proveer servicios de asistencia, residencia, etc.
53
D) Continuacin
FACTORES ESTRATGICOS PARA EL CAMBIO EN

EL NEGOCIO ASEGURADOR DEL SIGLO XXI
SEGMENTOS CLAVE CLIENTES AOS 2010
(Estudio Financial Times )
PROFESIONALES
PROFESIONALES JVENES
JVENES
TRABAJADORES
TRABAJADORES TIEMPO
TIEMPO PARCIAL
PARCIAL
-- Premiar
Premiar fidelidad
fidelidad cliente
cliente
-- Vida
Vida yy pensiones
pensiones transferibles
transferibles
-- Fcil
Fcil acceso
acceso servicios
servicios
-- Flexibilidad
Flexibilidad en
en la
la aportacin
aportacin
-- Asistencia
Asistencia
MAYORES
MAYORES DE
DE 60
60 AOS
AOS
PREJUBILADOS
PREJUBILADOS
-- Coberturas
Coberturas complementarias
complementarias
-- Paquetes
Paquetes integrados
integrados de
de asistencia
asistencia,,
ahorro
ahorro,, cuidado
cuidado de
de ancianos
ancianos,, etc.
etc.
-- Pensiones
Pensiones yy S.
S. Vida
Vida
-- Tcnicas
Tcnicas que
que promueven
promueven fidelidad
fidelidad
GRUPOS
GRUPOS DE
DE AFINIDAD
AFINIDAD (SINDICATOS,
(SINDICATOS, ASOCIACIONES,
ASOCIACIONES, ETC.)
ETC.)
-- Productos
Productos yy servicios
servicios privilegiados
privilegiados
-- Descuentos
Descuentos compra
compra de
de servicios
servicios yy seguros
seguros
22/02/2000 19:14
54
D.
CONCLUSIN: OPORTUNIDADES ESTRATGICAS PARA LA EMPRESA ASEGURADORA
I. DESDE EL ATRACTIVO SECTORIAL

B. SEGUROS PATRIMONIALES
COBERTURAS ESPECIALIZADAS DE LOS BIENES INMUEBLES Y PATRIMONIALES
. Seguros integrales y sencillos
RESPONSABILIDAD CIVIL
. Particular, profesional y empresariales
SEGUROS DE ASISTENCIA
. Proveedores de servicios especializados
SEGUROS DE RIESGOS MEDIOAMBIENTALES
. Consultora
GERENCIA DE RIESGOS
. Asistencia en la prevencin
55
ORDENACIN DE LA ACTIVIDAD Y
PRESENTACIN DE LOS ESTADOS
CONTABLES
56
Ordenacin y supervisin: Autoridad de

control
Requisitos de acceso, ejercicio y cese: autorizacin
administrativa, planes plurianuales (D. General de
Seguros en Espaa), dentro de los grandes principios
comunitarios: DERECHO DE ESTABLECIMIENTO Y DE
LIBRE PRESTACIN DE SERVICIOS
La autoridad de control en la UE es la del pas de origen
Atencin a la SOLVENCIA :hoy.a travs del Margen
de Solvencia que se refiere al patrimonio propio no
comprometido (clculo s/ volumenes de primas y
siniestralidad ) as como determinando unos capitales
mnimos para ejercer la actividad..Los prximos aos
con la nueva regulacin y las NIIF, se tendr en cuenta
los riesgos adquiridos en cada negocio y la variacin del
valor de los activos
57
Presentacin contable en seguros (Balance)

PASIVO
ACTIVO
a.- Accionistas, desembolsos
no exigidos
b.-Activos inmateriales y gastos
de establecimiento
c.-Inversiones:
.Materiales
.Financieras
.Depsitos de reaseguro
aceptado.
d.-Inversiones de los tomadores de
seguros de vida.
e.-Participacin del re. En
provisiones
f.-Crditos
g.-Otros activos
h.-Ajustes periodificacin
a.- Capital y reservas.

Resultados ejercicios anteriores
b.- Provisiones Tcnicas:
.Primas no consumidas y
riesgos en curso
.Seguros de vida (id.y matem.)
.Para prestaciones.
.Para partic. en benef. y extornos
.Estabilizacin
.Otras
c.-Provis. Tc. del seg. de vida
riesgo asumido por tomadores.
d.- Otras provisiones.
e.- Depsitos recibidos por
reaseguro cedido.
f.-Deudas
g.-Ajustes
58
Regulacin de las provisiones(1)

Reflejan el importe de las obligaciones asumidas por la
compaa que se derivan de los contratos de seguros y
reaseguros en un periodo. Han de ser suficientes.
TIPOS DE PROVISIONES :
-Primas no consumidas en el ejercicio
-Riesgos en curso (Complemento por posibles insuficiencias )
-Prestaciones previstas para los seguros de no vida
( segn siniestralidad de cada ramo y criterios de suscripcin)
-Prestaciones previstas para los seguros de vida
(Prov. Matemticas,..segn tablas de mortalidad, y de acuerdo
a los intereses del mercado)
-Estabilizacin: desviacin de la siniestralidad ( atencin NIIF).
-Siniestros pendientes de liquidacin
-Riesgos de manifestacin diferida (Medio ambiente, decenal, R. C.,etc.)etc
59
Regulacin de las provisiones(2)

Las provisiones se registran en el Pasivo.y su
importe se materializa en inversiones aplicadas en el
Activoconocidas y con criterios prudenciales
APLICACIONES (activos afectos):
- Bienes inmuebles..(mx. 45%)
- Valores de renta fija.
- Valores de renta variable(mx. 10%)
- Crditos.
- Tesorera.
% en Espaa
regulacin 1997
60
Cuenta de resultados en seguros

(GAS) CUENTA TCNICA
DE
SEGUROS NO VIDA
(ING) CUENTA TCNICA

DE
SEGUROS NO VIDA
-Siniestros netas de re.

-Variacin provisiones.
-Gastos explotacin:
Adquisicin
Administracin
Comisin reaseguro
-Gastos inversiones
-Primas netas de reaseguro

-Ingresos de las inversiones
afectas.
-Otros ingresos
+Ingresos resto
inversiones
-Primas netas reaseg.

-Ingresos inv. afectas
-Otros ingresos
BOE 30 XII. 97
(GAS) CUENTA TCNICA

DE SEGUROS DE VIDA
-Otros gastos y
extraordinarios
-Impuestos
-Siniestralidad.
-Variacin provisiones
-Gastos de explotacin:
Adquisicin
Administracin
Comisin reaseguro
-Gastos inversiones
-Gastos inversiones
+Otros beneficios y
extraordinarios
(ING) CUENTA TCNICA

DE SEGUROS DE VIDA
R. CTSnV
R. CTSV
=RESULTADOS
EJERCICIO
61
Seguro y NIIF
Fase I: NIIF 4 (NIC 32-presentacin e
informacin- y NIC 39-reconocimiento y
valoracin.) Marzo 2004
Fase II Valoraciones de pasivos
aseguradores.
Consecuencias iniciales:
-Obligaciones sobre publicacin de sensibilidad de los
beneficios para las diferentes hiptesis subyacentes.
-No provisiones de estabilizacin o catstrofes.
-Aplicacin del criterio del Valor razonable Fair value.
62
Seguros y normas de solvencia (S-II)

Proyecto de la UE, primer documento 2007 y puesta en
marcha en 2010
Solvencia II pretende establecer una

medida de la solvencia mas all de los
mrgenes cuantitativos fijos por volumen
de ramos - como en la actualidad-, sino
reflejando los riesgos asumidos en cada
momento por los aseguradores. Sistema
basado en principios y valoraciones segn
mercados. Exigir de cada compaa
supervisin y gestin interna de los
riesgos.
63
Convergencia de otros servicios

con el seguro
64
Convergencia de los servicios financieros y

diversificacin
El estudio de la convergencia de los servicios financieros
esta vinculado a las Estrategias Corporativas de
Diversificacin
(Ver 67-68)
(CONCEPTOS y clasificacin) Rumelt,R.P.,1974
Concepto multidimensional segn los diversos niveles de autonoma e

integracin que pueden darse entre instituciones y que pueden explicar el
xito o el fracaso de la estrategia.
Como di comienzo la diversificacin(1 banco y 2 seguros?..)
Diversidad de status societario.(proviene de una adquisicin?)
Marcas, distribucin.
Cultura comn(?) de las institucionesetc.
65
Niveles de aplicacin de las estrategias en la

empresa : tipos de estrategias
ESTRATEGIAS
DIRECTIVAS:
CORPORATIVAS
n1 n2
. nn
Orientan la
accin de un
grupo
empresarial o de
un negocio en
particular
UNIDADES DE NEGOCIO
ESTRATEGIAS
FUNCIONALES
Orientan la
asignacin de
recursos en un
negocio o en la
corporacin
66
Grupos de estrategias a nivel directivo: corporativas y de

negocio
Tipologas de Estrategias Directivas:
Expansin (Nacional e internacional)
Penetracin / Concentracin y saneamiento
Especializacin
Crecimiento
Diversificacin (productos /negocios)
Alianzas
Fusiones y Adquisiciones
Eficiencia
competitiva
Costes/ Precios
( y reestructuracin)
Diferenciacin (Imagen ,calidad ,atributos de
la oferta, innovacin.reorientacin)
Respuesta temporal (servicios, lanzamiento
de novedades)
67
Actividades financieras vs instituciones financieras

Mercados monetarios
y de capitales
Instrumentos y
productos
Mercados del riesgo
Instituciones financieras:
Proveedores, mediadores, inversores,
gestores del riesgo, etc.
68
Instituciones financieras: Unin Europea

Clasificacin:
1)Bancos
2)Cajas de ahorro y otras inst. de crdito
3)Compaas de seguros
4)Sociedades de crdito hipotecario.
5)Compaas de inversin
6)Empresas de constitucin de garantas.
69
Hacia donde se expande el seguro?

Perspectiva del cliente integral
Desde la distribucin conjunta de
productos financieros procedentes de
distintas sociedades
Bancassurance.Assurfinance
Otras alternativas de
integracin/diversificacin relacional
70
- Ms all de la banca-seguros El negocio de Seguros y sus relaciones en el mercado

b Pensiones
FINANZAS
SERVICIOS FINANCIEROS
INTEGRADOS
b Banking
b Seguros
b Inversiones
BANCA-SEGUROS
SEGUROS
SEGURIDAD
b Gerencia de Riesgos
PREVENCIN
DE LOS
RIESGOS
SERVICIOS DE
PREVENCIN INTEGRADOS
b S. de Seguridad
Services
b Call-Centres- Services
b Asistencia
b Salud...
MAM Jun 04
71
Adaptado de L. A. Van der Berghe, 1995
Modelos de diversificacin servicios financieros (1)

(Herring, Skipper,1990)
Integracin completa de las actividades. Sin separacin legal .
Es un modelo terico, con diversos dificultades y riesgos tales
como el contagio de los negocios, conflictos de inters,
dificultades incontrolables en la supervisin estatalfrente a la casi
nica ventaja de las supuestas economias de escala.
Bank/Insurance parent Un banco o una compaa de seguros
acta como cabecera de un holding con filiales separadas
Parent
bank
Inversiones
Seguros
Otros
72
Modelos de diversificacin servicios

financieros (2)
Holding Co. Arrangements : Grupo financiero con completa
separacin legal de cada negocio y con algunas operaciones
conjuntas- sobre todo comerciales- frente al cliente.
Cia Ho.
Banca
Seguros
Inversin
Joint ventures: Creacin de una compaa especifica por un

banco y un grupo asegurador
Alianzas estratgicas : Acuerdos especficos para una actuacin
conjunta (comercializacin, prestacin de servicios, etc.)
73

financieros (3)
Configuracin de un grupo de compaas que
constituyen un conglomerado financiero: Grupo que
posee actividades presente en dos o mas sectores (al
menos banca y seguros) con actividades
complementarias en el sector de servicios financieros y
que explotan sinergias comunes. Suelen estructurarse
en forma corporativa, con diversas unidades de negocio
y puede que con diversas filiales en el mundo. Practican
la diversificacin relacionada.
74

financieros (4)
Configuracin de un grupo de compaas que
constituyen un conglomerado financiero (sigue):
Los conglomerados realizan actividades sujetas a
varios tipos de supervisin del control estatal. La directiva
2002/87/CE sugiere ordenar el control de los grupos y
distingue Financial Holding y Mixed activity (atencin
al control de grupos con actividades financieras
integradas ,FIS) . En Inglaterra desde hace aos operan
organismos de supervisin conjunta.
En Espaa la ley 5/2005 (BOE 23 de Abril) y el RD
1332/2005, incorporan parcialmente los mandatos de la
directiva promoviendo un coordinador nico entre las
autoridades de control que tengan atribuidas funciones
de vigilancia y control de las diferentes actividades
afectadas; esta la ejercer la autoridad de la dominante.
75

financieros (4)
Formas que pueden adoptar los conglomerados
financieros (segn V. der Berghe, 1997)
a)
b)
Con integracin econmica:

Holding cualificado: estrategias comunes y
responsabilidades mutuas (participaciones cercanas al
50%)
Holding no cualificado: socios con diferentes acuerdos
de marcas, actuacin combinada en , en ciertos
riesgos, etc.(participaciones menores del 20%)
Sin integracin econmica:
No estrategias comunes ni integracin de
operaciones : actividades de intermediacin, etc.
76
Ventajas competitivas de la integracin de

los servicios financieros (1)
Economa sobre las fuentes de ingresos
(clientela) :
--Acercamiento al cliente a travs de un mayor
mix de productos en la oferta.
--Complementariedad de la oferta.
--Mejor conocimiento de los potenciales de
consumo y contacto con la clientela.
H. Skipper (1990)
77
Ventajas competitivas de la integracin de

los servicios financieros (2)
Economas de escala :
--Costes : (aunque no es tan evidente en las grandes
empresas, S. and Walter,1994)
--De produccin: a) Inversiones en el uso de las

tecnologas, b) Redes de distribucin comunes, c)
Imagen
--En innovacin: a) Productos financieros
b)Procesos de trabajo.( Berger and Humphrey, 1997)
78
Incertidumbres y riesgos en la integracin

de servicios financieros.
Economas del poder? Cierto carcter de
oligopolio..regulacin de los mercados
Complejidad y especialidad en cada negocio:

preparacin de los recursos humanos, intercambiabilidad
menor.
Culturas empresariales distintas en la concepcin del

servicio para cada negocio, en la posible integracin de
entidades de diferente origen.
Conflictos de inters, comerciales y empresariales
Influencia mutua de los negocios.

Acumulacin de riesgos/ cliente.
H. Skipper y propio
79
Cmo y qu integrar? Decisiones a tomar..

En cada caso y contingencialmente ha de
contemplarse el marco legal, operativo, etc.:
L. V. Bergue
Operaciones
Desarrollo
mercados
Gobierno corporativo
Infraestructuras
Poltica asign, capitales
TIC`s
MISs
Desarrollo
productos
ENTORNO
Distribucin
80

Estrategias Aplicadas A La Industria Aseguradora y A

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ESTRATEGIAS APLICADAS A LA INDUSTRIA

ASEGURADORA Y A LOS SERVICIOS

(c) M. Angel Martnez

(c) M. Angel Martnez

Marco de referencia (1)

(c) M. Angel Martnez

Marco de referencia (2)

EL ESCENARIO DEL SEGURO

(c) M. Angel Martnez

Marco de referencia (3)

Caractersticas de la institucin aseguradora

(c) M. Angel Martnez

Caractersticas de la institucin aseguradora

(c) M. Angel Martnez

Caractersticas de la institucin aseguradora (3)

Qu significa el riesgo para un directivo?

Caractersticas de la institucin aseguradora (4)

(c) M. Angel Martnez

Caractersticas de la institucin aseguradora (5)

Caractersticas de la institucin aseguradora (6)

Caractersticas de la institucin aseguradora 6-1

(c) M. Angel Martnez

Caractersticas de la institucin aseguradora

Vida y ahorro combinado

Caractersticas de la institucin aseguradora (8)

Contrato (Ley 50/80 8 de Octubre sobre Contrato de Seguro):

Se plasma en una poliza , documento que regula relaciones

(c) M. Angel Martnez

Caractersticas de la institucin aseguradora (9)

(c) M. Angel Martnez

Caractersticas de la institucin aseguradora (10)

(c) M. Angel Martnez

Caractersticas de la institucin aseguradora

(c) M. Angel Martnez

PROCESOS DE LAS ENTIDADES ASEGURADORAS 11.1

(c) M. Angel Martnez

Caractersticas de la institucin aseguradora

(c) M. Angel Martnez

Caractersticas de la institucin aseguradora

-- Agentes exclusivos que tienen un contrato de agencia con una

Caractersticas de la institucin aseguradora (14)

Cada canal ha de aadir

Caractersticas de la institucin aseguradora

Canales de distribucin 2005

El sector de seguros en el mundo

Crecimiento real , deflactado.2,0%

RANKING 15 MAYORES GRUPOS ASEGURADORES EUROPEOS NO VIDA 2005

Ratio Combinado* % Ranking

TALANX (HDI) (2)

ROYAL & SUNALLIANCE

(c) M. Angel Martnez

Ranking de grupos aseguradores en Iberoamrica

GRUPO NACIONAL PROVINCIAL

ROYAL & SUN ALLIANCE

BANCO DO BRASIL (2)

NEW YORK LIFE

(1) Datos publicados por ING

(c) M. Angel Martnez

Grupos aseguradores internacionales

RANKING MUNDIAL GRUPOS ASEGURADORES POR

Datos en millones de dlares USA

Sector asegurador en Europa (1)