INDICES FINANCIEROS

INGENIERA
FINANCIERA

Unidad IV

Curso de Ingeniera de la
Produccin
Inga. Anabela Cordova
Ing. Hugo H. Rivera P

Introduccin
Toda organizacin de cualquier ndole se ve en la
necesidad de manejar y llevar un control ordenado de sus
bienes econmicos, tangibles e intangibles, as como los
gastos y otros conceptos que representan prdidas para
ellos.
A estos se les denomina activos y pasivos del
comerciante, respectivamente

CUENTAS DEL BALANCE GENERAL

ACTIVO
Los activos son todos los bienes ya sea tangible o intangible
que tengamos a nuestro favor. Generalmente estos se
dividen en tres grupos Activos Circulantes, Activos Fijos y
Activos Diferidos.

Activos circulantes
Activos circulantes son los derechos o bienes materiales que
estn destinados a la operacin mercantil o procedente de
sta, que se tienen en operacin de modo ms o menos
continuo y que como operaciones normales de una
negociacin pueden venderse, transformarse, convertirse
en efectivo, darse en pago de cualquier clase de gasto u
obligacin.

Activos Circulantes
Caja (dinero): Es el dinero en efectivo, propiedad de la empresa, el cual
est representado por monedas y billetes de banco, as como cheques,
pagares (buches) de tarjetas de crdito, giros postales, bancarios y
telegrficos recibidos de otras entidades; esta cuenta aumenta cuando la
empresa recibe dinero en efectivo, disminuye cuando paga con dinero en
efectivo.
Caja chica: Por medio de caja chica se realizan los gastos menores que no
ameritan la elaboracin de un cheque; la cantidad del fondo fijo, y el monto
mximo de pago por caja chica dependen de la naturaleza del negocio, de su
volumen de operaciones y de la frecuencia con que se use caja chica; el
dinero de caja chica puede ser guardado en un pequea caja fuerte; se
entiende por fondo fijo de caja chica la cantidad con la cual se crea esta
cuenta y la cantidad a la cual debemos llevar despus de reembolso.
.

Bancos: Representa el valor de los depsitos hechos

en instituciones bancarias a favor de la entidad; esta
cuenta aumenta cuando la empresa deposita dinero o
valores al cobro, disminuye cuando expide cheques en
contra del banco; es cuenta del activo porque
representa el valor del dinero depositado en
instituciones bancarias que es propiedad de entidad.

Inventarios de mercancas: Como su nombre lo

indica, la cuenta Inventarios de Mercancas o
simplemente Inventarios, la emplearemos para reflejar
el valor de las mercancas propiedad de la empresa
adquirida o producida con la intencin de venderlas.

Clientes: Son las entidades que deben a la empresa por

haberles vendido mercancas a crdito, sin exigirle
especial garanta documental; esta cuenta aumenta cada
vez que la empresa vende mercancas a crdito,
disminuye cuanto los clientes pagan total o parcialmente
su cuenta, devuelven mercancas o se les concede algn
descuento o rebaja.

Documentos por cobrar: Son los ttulos de crdito a favor

de entidad, tales como letras de cambio y pagars; esta
cuenta aumenta cada vez que la entidad recibe letras de
cambio o pagares a su favor, disminuye cada vez que la
empresa cobra, endosa o cancela uno de estos
documentos.

Activo Fijo
Est constituido por cuentas que representan activos de carcter
permanente destinados a la produccin de bienes y servicios. Sus
componentes ms importantes deben separarse por rubros, tales como:
Terrenos: La cuenta terrenos (dentro del activo fijo) significa el valor
de la tierra, donde tenemos instalada nuestra empresa y donde se han
levantado las edificaciones (Edificios, plantas comerciales o
industriales, etc.).
Edificios: Cuando la incluimos dentro del activo fijo, representa el
valor de construccin de los edificios, plantas comerciales o
industriales, etc., que sean empleados por la empresa para la
produccin de bienes o servicios.

Maquinaria: En las empresas de tipo industrial

(fabricacin de productos) y en determinadas empresas de
servicios, como por ejemplo: produccin de energa
elctrica, etc., empleamos la cuenta Maquinaria para
controlar los diversos tipos de mquinas empleadas en la
produccin de bienes y servicios.
Muebles y enseres: La cuenta Muebles y Enseres, tambin
denominada Mobiliario, la emplearemos para controlar las
mesas, sillas, archivos, etc., usadas en las diversas oficinas
de la empresa.

Activo Diferido
El saldo de las cuentas del activo diferido est constituido
por gastos pagados por anticipado, sobre los cuales se
tiene el derecho de recibir un servicio aprovechable, tanto
en el mismo ejercicio como en posteriores.
Gastos pre operativo: Son lo que se producen antes de
realizar la primera venta. Son aquellas erogaciones que se
realizan hasta antes de la primera venta (publicidad,
acondicionamiento del local, alumbrado, estudio de
mercadotecnia, proyectos de inversin).

Gastos de instalacin: Son aquellas erogaciones que se

realizan a la apertura del nuevo establecimiento o bien
preapertura de los mismos cuando una empresa ya est en
funcionamiento.
Primas y Seguros: Comprenden las contrataciones de seguros
para poder asegurar y respaldar los bienes de la empresa.
Rentas Pagadas por Anticipado: Son aquellas erogaciones
por la celebracin de contratos sobre bienes alquilados o bien
que hemos obtenido su uso y goce temporal del bien cuyos
pagos han sido anticipadamente.
Intereses Pagados por Anticipado: Pago de intereses por
financiamiento por terceros que se cubran antes de su
exigibilidad.

Pasivo Circulante
El pasivo circulante (o pasivo exigible a corto plazo) es la parte del pasivo que
contiene las obligaciones a corto plazo de la empresa.
En este contexto se entiende por corto plazo un periodo de vencimiento inferior a
un ao.
Proveedores: Son las personas o casas comerciales a quienes debemos por
haberles comprado mercancas a crdito, sin darles ninguna garanta
documental. La cuenta de Proveedores aumenta cada vez que se compren
mercancas a crdito; disminuye cuando se paga total o parcialmente la cuenta,
se devuelven mercancas al proveedor o nos conceden alguna rebaja.
Proveedores es cuenta del Pasivo debido a que representa el importe de las
compras de mercancas hechas a crdito, que el comerciante tiene la obligacin
de pagar.

Acreedores: Son las personas o casas comerciales a

quienes debemos por conceptos diferentes a
mercaderas, sin darles ninguna garanta documental.

Cuentas por pagar (a corto plazo): Las Cuentas por

Pagar surgen por operaciones de compra de bienes
materiales (Inventarios), servicios recibidos, gastos
incurridos y adquisicin de activos fijos o contratacin de
inversiones en proceso.

Pasivo Fijo
Conjunto de todas las deudas de una empresa con vencimiento superior
al ao. Para que exista correspondencia entre la naturaleza de
los financieros y la de las inversiones es conveniente que
el pasivo fijo financie las inversiones a largo plazo y que una parte de
estos recursos permanentes financie tambin parte del activo circulante,
para evitar que surjan problemas en la solvencia de la empresa.
Efectos a pagar a largo plazo: Deudas contradas por prstamos
recibidos y otros dbitos con vencimiento superior a un ao,
instrumentadas mediante efectos de giro, incluidas aquellas que tengan
su origen en suministros de bienes de inmovilizado.

Cuentas por pagar a largo plazo: Son deudas contradas por

prstamos recibidos y otros dbitos, pagaderas a largo plazo.
Hipoteca por pagar largo Plazo: Una deuda generalmente a
largo plazo, que est garantizada mediante un derecho especial
que tiene el Acreedor sobre uno o ms activos.
Crditos Diferidos : Son ingresos que no han sido devengados o
ganados y que corresponden a diferentes perodos de tiempo. Su
caracterstica fundamental es que no requieren un desembolso de
dinero o ingreso. Entre estos podemos mencionar: alquileres
cobrados por anticipado, intereses cobrados por anticipado, la
prima en emisin de obligaciones, utilidad bruta diferida en ventas
a plazos, exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones
en subsidiaria, etc.

PATRIMONIO
Las cuentas patrimoniales tambin conocidas como cuentas de
capital estn conformadas por el capital contable, el cual puede
ser: Capital Social, Capital Individual y otros tipos de capitales.
Para efectos de la presente se utilizar nicamente el rubro
Capital Contable, el cual cuadrar el balance por medio de la
ecuacin patrimonial.
Activo = Pasivo + Capital.

CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS

Prdidas o gastos
En el uso comn un gasto es un
egreso o salida de dinero que una
persona o empresa debe pagar
para un artculo o por un servicio.
En contabilidad, se denomina
gasto o egreso a la anotacin o
partida contable que disminuye el
beneficio o aumenta la prdida de
una sociedad o persona, las
cuentas que trabajaremos en la
presente son: Sueldos pagados,
Compras, Comisiones pagada,
Alquileres pagados, Descuentos
concedidos, Depreciaciones, etc.

Ganancia o producto
La empresa en cada uno de los
ejercicios econmicos en que
divide su vida productiva obtiene
un resultado que puede ser positivo
o negativo; en el primer caso
estamos ante el beneficio obtenido
y en el segundo caso ante la
prdida generada. Los rubros a
utilizar dentro de esta divisin
sern:
Ventas,
Comisiones
recibidas, Descuentos percibidos,
Descuentos
sobre
compras,
Devoluciones y rebajas sobre
compras (costo).

NDICES FINANCIEROS

Un indicador financiero es una relacin de las cifras extradas de los

estados financieros con el propsito de analizar la situacin
econmica actual de una empresa. La interpretacin de los
resultados que arrojan los indicadores econmicos y financieros
est en funcin directa a las actividades, organizacin y controles
internos de las empresas.
DE SOLVENCIA
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para
cubrir las obligaciones a corto plazo. Son activos que se esperan
sean realizados en un periodo no mayor de un ao.

ndice de Solvencia

Activo Circulante
Pasivo Circulante

Determina la cantidad de Activos Circulantes para cubrir pasivo u

obligaciones a Corto Plazo o sea la cantidad x de Activo
Circulante para pagar Q.1.00 de Pasivo a Corto Plazo.

ndice de Liquidez

= Activo Circulante Inventarios

Pasivo Circulante

Llamada Prueba de cido Mide la Capacidad de pago

inmediato que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a corto
plazo. Esta prueba es ms rgida en virtud que mide los bienes
disponibles y exigibles para el pago de los pasivo a Corto Plazo.
Solvencia Inmediata =

Efectivo + Valores Negociables

Pasivo Circulante
Mide la capacidad de efectivo ms los valores negociables
(inversiones a corto plazo) para serle frente a las obligaciones a corto
plazo. Los parmetros de esta razn son ms rgidos ya que
nicamente toma el disponible para pagar las obligaciones a corto
plazo por lo que toma en cuenta el rubro de caja y los valores
negociables en bolsa.

DE ESTABILIDAD O COBERTURA
Son las que miden el grado de proteccin a los acreedores e
inversionistas a largo plazo con los activos que no son utilizados
para generacin de capital de trabajo, es decir son los activos que
se utilizan como garanta.
ndice de Inversin En Activos Fijos = Capital Contable
Activo Fijo Neto
Nos indica la porcin de los inversionistas que han sido utilizadas
en adquisicin de activos permanentes, cuya caracterstica del uso
por parte de la Ca. Cuando una empresa inicia operaciones este
ndice puede ser mayor que 1, con el pago se los aos este deber
bajar porque se aumentan los activos Fijos.

ndice de Propiedad

Capital Contable
Activo Total
Nos seala que parte de los activos totales de la empresa son financiados
con capital de los propios inversionistas o sea los activos que son
propiedad directa de los socios s decir los que se han comprado con su
dinero.
Razn de Endeudamiento =

Pasivo Total
Activo Total

Mide el Grado de financiamiento por parte de terceros en los

activos de la compaa es decir el nivel de control de los acreedores en los
bienes de la empresa. Se le conoce con el nombre de Apalancamiento
Financiero o sea mide la presentacin de los activos financiados por deuda.
Si el % es mayor que el 60% la empresa est corriendo un nivel alto de
financiamiento que al final puede ser riesgoso. (La Suma del ndice c +
ndice d = 100%) porque se est tomando de referencia el activo total.

Razn de Solidez

Activo Total
Pasivo Total

Nos indica cuanto de los activos totales tiene la

empresa para pagar Q.1.00 del pasivo total porque este ndice
debe ser mayor de Q.1.00. Si el caso el ndice fuera = 1
significara que la empresa ya no tiene capital y si fuera < 1 la
empresa est en posicin de prdida. Por el contrato un ndice
muy elevado de est razn implica que la empresa o tiene
pasivos y est trabajando exclusivamente con su patrimonio lo
cual no puede ser conveniente en algunos casos.

DE RENTABILIDAD
Miden el xito o fracaso que tiene la empresa durante un periodo de tiempo
por lo general un ao. Estas razones son las que nos muestran las utilidades
o prdidas operacionales entre estas.
Margen de Utilidad (Rentabilidad de las Ventas) = Utilidad Neta
Ventas Netas
Rezan los resultados obtenidos en concepto de utilidad por cada
quetzal de venta. Lo que significa que la empresa por cada quetzal de venta
obtendr de utilidad de 20 o 30 centavos.
Rentabilidad de la Inversin

Utilidad Neta
Activo Total
Nos indica el % en que rindi las utilidades del total de inversin, o
sea mide los rendimientos de la empresa, el parmetro de esta razn pueden
ser un poco variable pero lo recomendable es que sea por lo menos un 5% o
mas esto significa que los Activos que tiene la empresa si estn
contribuyendo a la generacin de utilidades dentro de la empresa.

DE ACTIVIDAD
Son razones que nos muestran la actividad con que la
empresa esta usando los activos empleados es decir que
mide la eficiencia de la utilizacin de los activos que
generan capital de trabajo.