Estado de Flujos deEfectivo

Concepto e Importancia

Es un estado que revela informacin sobre las

entradas y salidas de dinero en efectivo y
equivalentes de efectivo provenientes de
actividades
de
operacin,
inversin
y
financiamiento.
Dicho estado es muy importante porque permite
evaluar la capacidad que tiene una empresa
para generar efectivo y equivalentes de efectivo;
as mismo, nos orienta a visualizar el acertado
manejo de los flujos de efectivo que se utilizan
durante la gestin de cualquier negocio.

Propsito y Alcance

El propsito del estado de flujos de efectivo es presentar

la informacin pertinente sobre los ingresos y egresos
de efectivo de una entidad durante un perodo.
Este estado debe reportar el efecto de los cambios de
efectivo durante un perodo de operacin de la entidad,
sus transacciones de inversin y de financiamiento.
Las empresas debern preparar su estado de flujos de
efectivo de conformidad con los requerimientos de la
NIC N 7 y presentarlo como parte integrante de los
estados financieros de cada perodo en que estos
estados sean requeridos.

Efectivo y los Equivalentes de

Efectivo

El efectivo, incluye no solamente el dinero disponible o

depositado en bancos u otras instituciones financieras.
El efectivo tambin incluye otras clases de cuentas que
tengan caractersticas generales de depsitos a la vista,
aquellos depsitos en los que pueden depositar o retirar
fondos en cualquier tiempo,
sin previo aviso o
restriccin.
Los equivalentes de efectivo son inversiones a corto
plazo, de alta liquidez que estn:

Listas para convertirse en efectivo.

Cerca a su vencimiento y que presentan un riesgo mnimo de
cambios en su valor por cambios en las tasas de inters,
(inversiones con vencimientos originales de 3 meses o menos).

Efectivo y los Equivalentes de

Efectivo
Normalmente se consideran como equivalentes
de
efectivo,
los
valores
negociables,
documentos comerciales, fondos de mesa de
negociaciones, etc; estos equivalentes son parte
del manejo de efectivo de la entidad y no son
actividades
de
operacin,
inversin
y
financiacin, los detalles de esas transacciones
no es necesario que se informen en el estado
de flujos de efectivo.

Clasificacin de las Cobranzas y

pagos en efectivo

En un estado de flujos de efectivo se debe

clasificar los cobros y los pagos de efectivo de
acuerdo a la naturaleza de la operacin
realizada, sin considerar si surge de una partida
con intencin de compensar el riesgo de otra
partida.
Los cobros y pagos de efectivo se clasifican de
la siguiente manera:
Actividades

de Inversin
Actividades de Financiamiento
Actividades de Operacin

Actividades de Inversin

Estas
actividades
incluyen
el
otorgamiento y los cobros de prstamos,
adquisicin de deudas y la disposicin
que puede darse a ttulos valores e
inmuebles, maquinarias y equipos.

Actividades de Inversin

Los flujos de entrada de efectivo de las actividades de

inversin son:
1.
2.

3.

Ingresos de efectivo por la venta de inmuebles, maquinaria y

equipo, intangibles y otros activos de largo plazo.
Ingresos de efectivo por la devolucin de adelantos y
prstamos otorgados a terceros (distintos de los adelantos y
prstamos hechos por una institucin financiera)
Ingresos de efectivo por la venta de acciones o instrumentos de
deuda de otras empresas y de participaciones patrimoniales en
asociaciones en participaciones (distintas de lo recaudado por
aquellos instrumentos considerados como equivalentes de
efectivo y por aquellos que se tienen con fines de
comercializacin).

Actividades de Inversin

Los flujos de salidas de efectivo de las Actividades de

Inversin son:
1.

2.

3.

Pagos en efectivo por la compra de inmuebles, maquinarias y

equipo, activos intangibles y otros activos de largo plazo y
construccin de inmuebles, maquinarias y equipo por la misma
empresa.
Adelantos de efectivo y prstamos otorgados a terceros
(distintos de los adelantos y prstamos hechos por una
institucin financiera).
Pagos en efectivo por la compra de acciones o instrumentos
de otras empresas y participaciones patrimoniales en
asociaciones en participacin (distintas de los pagos por
instrumentos considerados como equivalentes de efectivo o por
aquellos que se tienen con fines de comercializacin).

Actividades de Financiamiento

Se
consideran
actividades
de
financiamiento, la obtencin de recursos
de los propietarios , retorno de los
beneficios sobre su inversin y el
reembolso de los montos prestados, as
como cancelar la obligacin, obtener y
pagar otros recursos obtenidos de los
acreedores y crditos a largo plazo.

Actividades de Financiamiento

Los flujos de entrada de efectivo de las

actividades de financiamiento son:
1.

2.

Ingresos de efectivo por la emisin de

acciones o nuevos aportes u otros ttulos
representativos del patrimonio neto.
Ingresos de efectivo, provenientes de la
emisin de bonos, hipotecas u otros ttulos
valores y prstamos a corto y largo plazo y
otras formas de endeudamiento a corto y
largo plazo.

Actividades de Financiamiento

Los flujos de salidas de efectivo de las

actividades de financiamiento son:
1.

2.
3.

Pagos de dividendos, utilidades y otras

distribuciones para los propietarios,
incluyendo
desembolsos para recompra de acciones (acciones
de tesorera).
Cancelacin y amortizacin de prstamos
obtenidos.
Otros pagos de principal a los acreedores o a
quienes le hayan concedido crditos a largo plazo.

Actividades de Operacin

Las actividades de operacin incluyen

todas las transacciones y otros eventos
que no estn definidos como actividades
de inversin o financiamiento.

Actividades de Operacin

Los flujos de entrada de efectivo de las actividades de

operacin son:
1.

2.
3.
4.

Ingresos de efectivo por la venta de bienes y/o prestacin de

servicios, incluye los ingresos por cobranzas o venta de
cuentas y documentos por cobrar a largo plazo a los clientes
que originaron esas ventas.
Ingresos de efectivo por cobros de prstamos u otros
documentos de deudas e intereses sobre ttulos y dividendos.
Ingresos de efectivo por concepto de regalas, honorarios,
comisiones etc.
Todos los otros ingresos de efectivo que no surjan de las
transacciones definidas como actividades de inversin o
financiamiento.

Actividades de Operacin

Los flujos de salidas de efectivo de las actividades de

operacin son:
1.

2.
3.
4.
5.

Pagos en efectivo para adquirir materia prima o bienes para la

venta, incluyendo los pagos principales a los proveedores sobre
cuentas y documentos por pagar a largo y corto plazo por esos
conceptos.
Pagos en efectivo a otros proveedores y empleados por otros
bienes o servicios.
Pagos en efectivo al estado por impuestos, contribuciones,
multas y otros gravmenes.
Pagos en efectivo de intereses a prestamistas y a otros
acreedores.
Todos los otros pagos en efectivo que no provengan de las
actividades definidas como inversin o financiamiento.

Mtodos para presentar el

Estado de Flujos de Efectivo

Para la presentacin del Estado de Flujos

de Efectivo, las empresas pueden optar
por uno de los dos mtodos sealados
en la NIC N 7:
Mtodo

Directo
Mtodo Indirecto

Mtodo Directo

Mediante este mtodo las empresas

deben informar los flujos de efectivo de
las actividades de operacin, es
recomendable que reporten las clases
principales de cobros y pagos en efectivo
bruto, y el flujo de efectivo neto de las
actividades de operacin.

Mtodo Directo

La CONASEV establece que las empresas deben

emplear este mtodo e informar por separado las
siguientes clases de cobros y pagos en efectivo
ubicados en las actividades de operacin.
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Efectivo cobrado a clientes, incluyendo arrendamientos,

licencias y similares.
Intereses y dividendos recibidos.
Efectivo pagado a empleados y proveedores de bienes y
servicios.
Intereses pagados.
Impuestos sobre la renta pagados.
Otros cobros y pagos de efectivo de operacin

Mtodo Indirecto

Bajo este mtodo, las entidades deben

informar el monto del flujo de efectivo,
conciliando la utilidad neta al flujo de
efectivo neto de las actividades de
operacin.
Es decir, se debe ajustar la
utilidad neta para eliminar:
1.

2.

El efecto de los cobros diferidos y los pagos previos

de efectivo y todas las acumulaciones de futuros
cobros o pagos de efectivo.
El efecto de todas las partidas que afectan los
flujos de efectivo de inversin o financiamiento.

Mtodo Indirecto

La conciliacin se puede reportar dentro del estado de

flujos de efectivo, debiendo identificarse claramente
como partidas conciliatorias, todos los ajustes a la
utilidad neta hasta llegar al flujo de efectivo neto de las
actividades de operacin. Caso contrario la conciliacin
puede ser presentada en un reporte por separado.
Si se utiliza el mtodo directo, se debe realizar en un
reporte por separado la conciliacin de la utilidad neta
al flujo de efectivo neto de las actividades de operacin.
Los flujos de entrada y los de salida de efectivo de
inversin y financiamiento se deben reportar por
separado en un estado de flujos de efectivo.

MIF-CONASEV
4.000. Estado de Flujos de Efectivo
4.001. Formas de Presentacin de los
Flujos de Efectivo de las Actividades de
Operacin
La empresa deber presentar los flujos de
efectivo de las actividades de operacin por
uno de los mtodos siguientes:
1. El mtodo directo, el cual muestra las
principales clases de entradas y salidas
brutas de efectivo; o

MIF-CONASEV
2. El mtodo indirecto, el cual muestra la utilidad
(prdida) neta ajustada por los efectos de las
transacciones que no representan flujos de efectivo,
cualquier diferimiento o devengo de entradas y
salidas de efectivo producido por actividades de
operacin y por ingresos o gastos que afectaron los
resultados del perodo asociados con los flujos de
efectivo por inversin o por financiamiento

Es recomendable que las empresas inscritas en

Registro Pblico del Mercado de Valores,
presenten el Estado de Flujos de Efectivo por el
mtodo directo, a fin de proporcionar a los
inversionistas informacin til para predecir
los flujos futuros de efectivo y equivalentes de
efectivo.

MIF-CONASEV
4.002 Flujos de Efectivo de las Actividades de
Inversin y Financiacin
La empresa debe presentar separadamente las
principales clases de entradas y salidas
brutas de efectivo derivadas por sus
actividades de inversin y financiacin, salvo que
los flujos que se describen a continuacin
sean informados sobre una base neta:
1. Entradas y salidas de efectivo por cuenta de
clientes, cuando estos flujos de efectivo representan
las actividades de clientes y no las de la empresa;
2. Entradas y salidas de efectivo producidas por
partidas en las cuales la rotacin es rpida, los
importes son grandes y los vencimientos son de
corto plazo.