UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO

VILLARREAL
ESCUELA UNIVERSITARIA DE POSTGRADO
DOCTORADO EN ECONOMIA
Curso: FINANZAS INTERNACIONALES

SISTEMA FINANCIERO
PERUANO
Docente: Dr. MARIO VALCARCEL
ALUMNOS:
TEODOLFO ENCISO GUTIERREZ
ROQUE VALDIVIA JARA

1. Sistema Financiero:
Es el conjunto de normas, entidades
y empresas encargadas del traslado
de dinero desde el agente
superavitario hacia el agente
deficitario.
TRASLADO DE DINERO
AGENTES
SUPERAVITARIO
S

AGENTES
DEFICITARIOS

INTERMEDIACION FINANCIERA.
Es el mecanismo por el cual se da el traslado dinero.

SISTEMA FINANCIERO

http://www.auladeecono
mia.com

1.1. Intermediacin
Financiera:
Se da en el mercado
de valores.
Se negocian TITULOS
VALORES.
El
superavitario
conoce el destino de
su dinero.
Regulado
por
la
CONASEV.
INTERMEDIACIN
Intermediario:
SAB.
FINANCIERA

DIRECTA

Se da en el sistema
bancario
y
no
bancario.
Se negocia dinero.
El superavitario no
conoce el destino de
su dinero.
Regulado por la
SBS y AFP.
Intermediario:
INTERMEDIACIN
bancos
y no bancos.

FINANCIERA
INDIRECTA

1.2. Mercado
de
valores:
Comisin Nacional
Supervisora de Empresas
y Valores
CONASEV
Oferta
financiamiento

Oferta
Ttulos valores

Mercado
de valores
Mercado
primario

AGENTE
SUPERAVITARIO

Demand
a ttulos
valores

Demanda
Mercado
financiamient
secundario
o

SAB

AGENTE
DEFICITARIO

1.3. Intermediacin financiera

indirecta:
MERCADO BANCARIO
Conformado por todo
el conjunto normas,
instituciones y bancos
que existen en
nuestra economa.
Podemos clasificarlos
en:
Banco Central De
Reserva
Banco De La Nacin
Banca Mltiple

MERCADO NO
BANCARIO
Conformado por el
conjunto de instituciones
que trabajan con dinero
del publico pero que no
son bancos.
Ejem.

Cooperativas de ahorro
Caja rural
Cajas municipales
Financieras
Edpyme
Compaas de seguros,
etc

DEPOSITO S/. 1000

TASA DE INTERES PASIVA

TIP

Encaje legal.- 9%
que el BCR obliga
a los bancos
comerciales a
guardar.

E
N
C
A
J
E

PRESTAMO S/. 910

TASA DE INTERES ACTIVA

TIA

TIA TIP = SPREAD BANCARIO

GANANCIA DEL
BANCO

 TASA DE INTERES ACTIVA (TIA).- es

la tasa de inters que el banco comercial
cobra por las colocaciones de los fondos.
TASA DE INTERES PASIVA (TIP).- es la
tasa de interes que el banco comercial
paga por la captacin de fondos.
ENCAJE LEGAL.- Porcentaje de los depsitos
totales que una institucin financiera debe
mantener en forma de efectivo en el banco central.

1.4. CLASIFICACION DE
BANCOS
FINALIDAD
Preservar la estabilidad
monetaria

BANCO
CENTRAL
DE
RESERVA

FUNCIONES
Emisin de billetes y
monedas
Administracin de las
reservas
internacionales
Regular el crdito

BANCO DE LA NACION

BANCO DE LA NACION
Financiero del Estado

BANCA MULTIPLE
BANCA MULTIPLE
Tambin llamado banca
multipropsito o banca
privada.

1.5. OPERACIONES
BANCARIAS
OPERACIONES BANCARIAS
PASIVAS

Deposito
Deposito
Deposito
Deposito

a la vista
de ahorro
a plazo
de CTS.

OPERACIONES BANCARIAS
ACTIVAS

Prestamos o
colocaciones
Sobregiro bancario
Descuento bancario
Leasing financiero
factoring

II.- INFORME DEL SISTEMA FINANCIERO

PERUANO( al 31 de diciembre del 2013).
2.1 ANTECEDENTES
Al 31 de diciembre del 2013, el sistema financiero peruano est
conformado por 64 instituciones financieras reguladas por la SBS, 12
empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC),
9 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), 9 entidades de Desarrollo
de la Pequea y Micro Empresa (EDPYMES), 2 Empresas de
Arrendamiento Financiero (tambin conocidas como compaas de
Leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras
Hipotecarias (EAH).
Adems existe una importante cantidad de entidades no reguladas por
la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de crditos y las
Cooperativas de Ahorro y Crdito (COOPAC), estas ltimas supervisadas
por la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per
(FENACREP).

Adems de la supervisin de la Superintendencia

de Banca , Seguros y AFP-SBS, las instituciones
financieras estn reguladas por la Superintendencia
del Mercado de Valores-SMV y por el Banco Central
de Reserva BCR en sus respectivas competencias.
A pesar de la desaceleracin de la economa en el
ao 2013, al registrarse un crecimiento de 5.0% al
cierre del ao, frente a niveles promedio de 6.5%
en la ltima dcada, el sistema financiero peruano
report un crecimiento a diciembre del 2013 , del
14.8% en el total de crditos directos, 18.4% en el
total de sus depsitos y de 11.2% en el patrimonio
conjunto.

Ello estuvo estimulado por una poltica activa del

Banco Central de reduccin en las tasas de encaje
media y marginal en MN y ME, as como una
disminucin de encajes para los adeudados del
exterior en moneda nacional y moneda extranjera
menores a 3 aos desde agosto del 2013 que
continu durante el segundo semestre del 2013.
El crecimiento del sector resulta
teniendo en cuenta el crecimiento del
efecto de la inflacin ( que impulsa un
en el sistema financiero entre 2 a
crecimiento econmico).

razonable,
PBI junto al
crecimiento
3 veces el

2.2 Colocaciones y Depsitos.

El sistema financiero peruano contina registrando
una alta concentracin entre los cuatro principales
bancos (Banco de Crdito, BBVA Continental,
Scotiabank e Interbank), que en conjunto
representaron a diciembre del 2013, 74.2 % del
total de activos registrados por el sistema.
Estos cuatro bancos concentraron 72.8% de la
cartera bruta de colocaciones directas, 74.6% de
los depsitos totales y 69.0% del patrimonio del
total del sistema financiero a fines de dicho
periodo.

A pesar de ello, la estabilidad macroeconmica del

pas, el potencial de crecimiento crediticio y los an
atractivos retornos del sistema financiero fomentan la
consolidacin de algunas operaciones existentes en
base a fusiones y adquisiciones, y atraen la
participacin de nuevos competidores, principalmente
para atender a nichos especficos del mercado, de
acuerdo con las especializaciones de las operaciones
observadas en los ltimos periodos entre las
instituciones financieras, como es el caso de : (i)
banca de consumo vinculada a negocios de consumo,
(ii) bancos y entidades de micro-finanzas, (iii) bancos
de
comercio
exterior,
e
(iv)
instituciones
especializadas en crditos solidarios y negocios de
inclusin, entre otros.

La banca comercial lidera el crecimiento de las colocaciones

por el tamao que representan (86.8% del total de Crditos al
31 de diciembre del 2013), pero tambin se observa una
creciente importancia relativa adquirida por las operaciones
de las instituciones micro-financieras y de aquellas dedicadas
a los crditos de consumo, en lnea con la tendencia hacia la
desconcentracin y operaciones de nichos.
Esto ltimo tambin se aprecia en la composicin de la
cartera por tipo de crdito, en donde la cartera de crditos a
actividades no minoristas (98% de ellas colocadas por la
banca) se ha incrementado en 8.9% promedio en los ltimos
aos, frente a un crecimiento de 22.5% de la cartera de
crditos a actividades empresariales minoristas(crdito a
pequeas y microempresas) y 15.2% de la cartera de crditos
de banca personal (consumo e hipotecarios), en el mismo
periodo.

Es de destacar el crecimiento de la banca personal durante la ltima

dcada, que ha representado 33.7% del total de crditos del sistema
financiero nacional al cierre del 2013, como resultado del surgimiento y
crecimiento de una clase media, con impacto en la demanda interna, en
la capacidad de consumo y en el nivel de endeudamiento crediticio.
A diferencia de la tendencia de los ltimos tres ejercicios previos, se
observ una moderacin del crecimiento de los crditos a la pequea y
mediana empresa, y en menor medida, de los crditos de consumo, que
fue contrarrestado por una mayor demanda crediticia del sector
corporativo (particularmente hacia fines del ao 2013) y del sector
vivienda.
Esto respondi tanto a factores externos, influenciados principalmente
por el anuncio del tappering de la Reserva Federal de EEUU (menor
inyeccin de dinero en la economa norteamericana), as como por un
comportamiento ms cauto de los bancos y entidades financieras para
los crditos a estos segmentos promovido tambin por medidas de la SBS
que buscan un crecimiento menos agresivo y ajuste de polticas y
modelos crediticios.

2.3 Calidad de Activos

El ritmo de crecimiento de la cartera de crditos ante una relativa
sobreoferta crediticia para los clientes de pequea y microempresa y para
los clientes de banca personal, se refleja en mayores niveles de
endeudamiento individual y deterioro de la calidad crediticia, a lo que se
agrega el bajo ritmo de crecimiento de la penetracin bancaria e inclusin
financiera medida en trminos de incorporacin de nuevos clientes al
sistema financiero y accesos a nuevos mercados geogrficos.
La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y/o
reestructurada) presenta de esta manera incrementos moderados en los
ltimos ejercicios. A diciembre del 2013, el ratio de morosidad global del
sistema financiero nacional fue de 3.56% (3.06% para la Banca Mltiple),
frente a 3.25% al cierre del 2012, 2.92% al cierre del 2011 y 3.06% al cierre
del 2010.
A diciembre del 2013, el sistema financiero nacional present un ratio de
cobertura promedio sobre la cartera de alto riesgo de 126.4% (131.6% para
la Banca Mltiple), lo cual representa un supervit que involucra 6.1% del
patrimonio contable total del sistema a setiembre del 2013.

2.4 Solvencia
A pesar del menor nivel de cobertura de provisiones que registra el sistema financiero, se
observa el compromiso patrimonial de las diferentes instituciones financieras para el
cumplimiento de los requerimientos patrimoniales normativos y la regulacin vigente en
cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan las
instituciones financieras, lo cual se traduce en ratios de capital global que se mantiene en
niveles promedio cercanos a 14%, por encima del nivel mnimo regulatorio (10%).
En ese sentido, la SBS ha establecido mayores requerimientos de capital desde julio del 2012,
orientados a fortalecer el sistema financiero local progresivamente hasta el ao 2016,
alineados a los estndares internacionales de gestin de riesgo dentro de los lineamientos de
Basilea III.
La principal fuente de fondeo de las colocaciones corresponde a la captacin de depsitos
(representan 71.8% del pasivo total del sistema financiero a diciembre del 2013) y dentro de
ellos, los depsitos de personas naturales tienen un peso importante (cercano al 45% de las
captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos de depsitos con que cuenta el mercado
y a las mayores tasas que se ofrecen frente a otras alternativas de inversin.
La estructura del fondeo se completa con crditos obtenidos de instituciones financieras
locales, bancos pblicos de segundo piso (COFIDE, Agro Banco, Fondo Mi Vivienda y Banco de
la Nacin), e instituciones financieras del exterior, a lo que se suman las emisiones de valores
en el mercado de capitales locales e internacionales, las que han incrementado su
participacin dentro de la estructura de fondeo del sistema financiero local.

2.5 Rentabilidad y Eficiencia.

El crecimiento del sistema financiero es apoyado por polticas que favorecen
mayor eficiencia en la gestin operativa, desarrollo de nuevos canales de
atencin, modernizacin y desarrollo de procesos de mejores prcticas
financieras, de polticas de gobierno corporativo y de fomento de mejoras
en la calidad de atencin a los usuarios.
A pesar de ello, las instituciones financieras pueden enfrentar un escenario
distinto en el mediano plazo, que estar marcado por un menor ritmo de
crecimiento de la economa con efectos en la demanda interna y el
consumo, un menor rendimiento esperado de las carteras y en los ingresos
por servicios, as como por mayores requerimientos de provisiones y
requerimientos patrimoniales.
El sistema financiero peruano, est demostrando su capacidad para generar
los recursos suficientes para cubrir gastos financieros, gastos operativos y
requerimientos de provisiones, en base a una estructura financiera y
operativa eficiente, resultando en adecuados, aunque decrecientes, niveles
de rentabilidad (con un ROE de 18.2% en el ejercicio 2013).

III.- Mercado Bancario Peruano

3.1 Bancarizacin
El crecimiento econmico ha venido acompaado de un
aumento
importante
en
los
niveles
de
bancarizacin(depsitos/PBI). Es as que segn la SBS el ndice
de bancarizacin pas de 21.3% en el 2006 al 31.7% el 2011 y
que llegara al 35% el 2014. No obstante, en niveles relativos,
el grado de bancarizacin es an inferior al promedio de la
regin. En Chile, por ejemplo, el nivel de bancarizacin es
cercano al 70% del PBI.
Es de recalcar que el incremento en el ndice de
bancarizacin local se sustenta en parte en la apertura de
nuevas agencias a nivel nacional por el sector bancario, las
mismas que en los ltimos cinco aos se duplicaron, pasando
de 937 en el 2006 a 2,034 al cierre de 2011.

3.2 MERCADO FINANCIERO BANCARIO PERUANO.

Segn Class & Asociados S.A-Clasificadora de Riesgo en su
informe sectorial sobre el Sistema Financiero Peruano al 31-122013: Durante el 2013 las principales variables e indicadores
financieros del sistema bancario peruano, mantuvieron una
evolucin positiva, lo cual estuvo en lnea con el desempeo de la
actividad productiva del pas que gener la aparicin de nuevos
sujetos de crditos y una mejora de las condiciones financieras de
empresas y de miles de familias.
Adicionalmente, la adecuada regulacin de la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP- SBS, as como el manejo eficiente y
responsable de la labor de intermediacin de las empresas
bancarias, permite hoy que contemos con una industria bancaria
slida, robusta y capaz de enfrentar turbulencias y crisis
mundiales, as como debidamente capitalizada (cumpliendo
estndares internacionales), altamente competitiva y que se
muestra atractiva para entidades forneas.

3.2 Balance del 2013.

En ese escenario, los crditos mostraron un avance
importante en el 2013 y mantuvieron una tendencia
positiva que respondi a crecientes necesidades de
financiamiento de personas y empresas. As, la cartera
de prstamos super los US$63,200 millones al cierre de
noviembre del 2013, monto que signific un crecimiento
del 14% frente a similar mes de 2012.
Sin embargo, la menor actividad econmica del pas
registrada el ao 2013, con relacin al 2012, como
consecuencia del complicado escenario que atraves la
economa global, y el continuo proceso de inclusin
financiera que permite el ingreso de la banca a nuevos
segmentos del mercado a travs del otorgamiento de
crditos, tuvo como resultado un ligero aumento en el
ratio de morosidad durante el 2013.

As, al finalizar noviembre de 2013, ste report 2.18%,

porcentaje mayor en 0.39 puntos porcentuales frente a lo
registrado en noviembre de 2012. No obstante, se debe destacar
que la industria bancaria cumple las normas emitidas por la SBS
que establecen los niveles de provisiones y requerimientos de
capital en relacin al riesgo asumido en sus operaciones.
De otro lado, los depsitos de la banca privada tambin
crecieron en el 2013 y en noviembre llegaron a ms de
US$63,300 millones, monto superior 16% con relacin a lo
registrado en noviembre 2012. Este avance se sustenta en los
mayores ingresos de las empresas y familias y el consecuente
aumento de excedentes monetarios. Todo esto en un contexto
de crecimiento de la actividad econmica en el pas al que se
suma las permanentes campaas de educacin financiera que
se vienen realizando y que permiten dar a conocer las ventajas
que tiene para optar por productos de ahorro en entidades
financieras supervisadas y reguladas.

Otros temas a resaltar con relacin al desenvolvimiento del sistema bancario

en el 2013 es la tendencia descendente del ratio de dolarizacin de los
prstamos, que pas del 50% en noviembre del 2012 a 44% en noviembre de
2013, comportamiento favorable que disminuye el riesgo cambiario para las
familias y empresas al estar menos expuestas a la volatilidad de la cotizacin
del dlar al calzar adecuadamente sus ingresos con sus obligaciones.
Adems los indicadores de liquidez, que registraron en noviembre niveles de
35% en moneda nacional y 57% en moneda extranjera, se mantuvieron muy
por encima de los umbrales mnimos requeridos por la SBS (8% en moneda
nacional y 20% en moneda extranjera), lo cual garantiza los recursos
necesarios para que las entidades bancarias sigan otorgando crditos sin
problemas. Por su parte, el ratio provisiones constituidas / provisiones
requeridas lleg a 114% , lo cual muestra que la banca peruana viene
acumulando provisiones por encima de los niveles establecidos por la SBS,
mientras que el ratio de capital fue de 14% (la SBS exige 10% y Basilea 8%),
lo que refleja la solvencia de las entidades.
Finalmente, se debe destacar que ms del 70% de las obligaciones directas
con el exterior a noviembre 2013 fueron de largo plazo, mientras que el
restante 24% fue de corto plazo, lo que representa una menor vulnerabilidad
frente a una coyuntura internacional complicada.

Colocaciones por tipo de crdito a

marzo 2012(%)
Hipotecario
Corporativo
Grandes Empresas
Medianas Empresas
Pequeas Empresas
Microempresas
Consumo
Fuente: SBS/Elaboracin Equilibrium.

15.5%
19.7%
17.1%
19.0%
8.8%
2.0%
18.0%

Competencia entre bancos en el

2013
De acuerdo a las ltimas estadsticas de la SBS
(setiembre 2013), la notoria desaceleracin de
las utilidades del sistema bancario (6%
despus de haber obtenido cifras de dos
dgitos comprobadas el 2012), y adems los
amplios mrgenes de ganancia de los crditos
de consumo, han motivado un mayor apetito y
una intensa lucha de los bancos por este tipo
de colocacin, Sobre todo en los prstamos a
micro y grandes empresas, as como en los
crditos de consumo.

En los prstamos a grandes empresas,

el Banco de Crdito del Per (36.52%),
el Banco Continental (26.25%), el
Scotiabank Per (13.9%) e Interbank
(10.64%) son los lderes acaparando
gran parte de este segmento de
mercado (87.31 %).

Sin embargo avanzan el Banco

Financiero y el Banco Santander
Per, desplazando a HSBC y a
Citibank respectivamente.

Bancos no domiciliados compiten con banca

local por el sector corporativo peruano
Hoy el Per es una de las estrellas de Latinoamrica y las grandes
empresas peruanas lo estn aprovechando, sostiene Juan Carlos
Arribas, executive director de JP Morgan en el Per (23-11-13).
De acuerdo con Arribas, hoy las firmas locales son ms agresivas en
la consolidacin de su mercado y estn saliendo en busca de
oportunidades en el exterior.
El ejecutivo apunta que las grandes empresas estn tomando
deuda para solventar nuevos proyectos, nuevas lneas de
produccin, compras de empresas y otros destinos.
De acuerdo con Arribas, bancos internacionales y de inversin como
JP Morgan compiten en el Per contra todos los bancos locales,
porque hay un mercado corporativo potencialmente grande, que se
est desarrollando activamente

CONCENTRACION Y COMPETENCIA EN EL
SISTEMA FINANCIERO PERUANO
En los ltimos aos viene circulando la idea de que el
sistema bancario peruano est concentrado
(entindase como aquel escenario en el cual pocos
bancos presentan la mayor participacin en la cartera de
crditos y depsitos).
Un anlisis profundo de la segmentacin del mercado
crediticio de las entidades financieras que operan en el
pas muestra que en sectores minoristas (prstamos de
consumo y microempresas), justamente dnde se ubica la
gran masa de la poblacin de menores recursos que tiene
acceso al sistema financiero formal, tal situacin no
existe.
Adems, ms importante an es que -sin importar el nivel
de concentracin que exista-, la industria financiera ha
dado seales de ser competitiva y transparente, en
donde el precio del dinero (tasas de inters) ha venido

Hoy, las corporaciones(grandes empresas)

tienen acceso a una diversidad de productos
crediticios que son ofrecidos tanto por
bancos locales como extranjeros y algunos
que son ofrecidos solo por la banca local, por
la ventaja de tener licencia en el pas.
Este nuevo contexto ha llevado a que las
empresas busquen cada vez ms productos
especializados y sofisticados, convirtindose
en ms exigentes, segn Paola Martnez,
gerente de banca corporativa del Santander.

Segn datos disponibles a junio del 2012, los crditos otorgados por las
entidades que integran el sistema financiero privado
sumaron S/.
156,171 millones. Asimismo, las cuatro instituciones con un mayor peso
en el total del portafolio crediticio tienen una participacin -en conjuntode 72.23%.
Esta cifra se explica fundamentalmente porque dentro del total de
prstamos, una significativa proporcin (48.49%) est dirigida a
corporaciones, grandes y medianas empresas. Las compaas que
comprenden dicho rubro acuden principalmente a bancos que
cuenten con la infraestructura y recursos financieros necesarios para
otorgar crditos de importantes magnitudes.
Adems, por disposicin de la SBS, una empresa no puede conceder
financiamiento por ms del 10% de su patrimonio efectivo a una persona
natural o jurdica; en consecuencia, una entidad financiera cuyo nivel
patrimonial no cumpla con lo dispuesto por el ente supervisor no
podra atender montos elevados de crditos, bsicamente demandados
por el segmento empresarial ms grande.

De tal modo, considerando slo los crditos al

sector corporativo, grandes y medianas
empresas, las cuatro entidades con mayor peso
tienen una participacin de 87% en dicho
segmento del mercado.
Evidentemente, en tal sector existe un
importante nivel de concentracin. No obstante,
es necesario resaltar que las grandes empresas
ubicadas en este rubro tienen ms de una
fuente de financiamiento a la mano.
As, aparte de las instituciones del sistema
financiero peruano, estas empresas pueden
acudir a bancos del exterior y tambin al
mercado de capitales (a travs de emisin de
deuda), tanto local como forneas, aumentando
el nmero de competidores reales de manera

ANALISIS DE CASO

BANCO DE CREDITO
DEL PERU

CASO: BCP
Es el Banco Comercial ms antiguo del Per
(1889- Banco Italiano). En 1942 toma la
denominacin de BCP. Es la principal
subsidiaria de CREDICORP Ltd. Desde su
creacin en 1995. Tiene 6 subsidiarias en
Per, Bolivia y Chile. CREDICORP es una de
las empresas holding ms importantes del
pas, operando a travs de BCP, El Pacfico
Peruano Suiza (PPS Seguros), PRIMA AFP,
entre otros.
A junio del 2013, el capital social del Banco
ascendi a S/. 3,187.90 millones.

Posicin Competitiva
Brinda servicios a sus clientes a travs de:
- Banca Mayorista
. Banca Empresa
. Banca Corporativa
. Banca Institucional
- Banca Minorista (Brinda servicios a personas y
pequeas empresas)
- Banca de Consumo, atiende a cerca de 2.5
millones de clientes, ofreciendo prstamos
hipotecarios y tarjetas de crdito.
- Banca Exclusiva, para un grupo selecto de
personas naturales que son claves por el alto
volumen de negocio activo y pasivo que generan.

-Banca

pequea y Microempresa (crdito

revolvente y no revolvente, para capital de
trabajo y otros).
A la fecha cuenta con 381 oficinas. Cuenta con
la red ms completa de cajeros automticos y
corresponsales, con 7,668 puntos en todo el
Per y agentes BCP (5,713).

ANALISIS FINANCIERO
Con relacin al total de las colocaciones
directas, el BCP ha mantenido el liderazgo a lo
largo de los ltimos aos en casi todos los tipos
de crdito a excepcin de los crditos a
microempresa, medianas empresas y consumo
revolvente (2do. Lugar).

BCP: Participacin de mercado

por tipo de crdito (%) a junio
2013.
_______________________________________
Tipo de crdito
_______________________________________
Consumo no revolvente
Consumo revolvente
Hipotecario
Microempresas
Pequeas empresas
Medianas empresas
Grandes empresas
Corporativo
Fuente: SBS/Equilibrium.

(%)
33.5
20.5
33.9
23.2
37.3
29.8
35.3
42.4

Al 30 de junio-2013, BCP se mantiene

en primer lugar dentro del sistema
bancario
local
en
cuanto
a
captaciones,
colocaciones
y
patrimonio.
RENTABILIDAD
Al cierre del primer semestre de 2013,
el BCP alcanz una utilidad neta de
S/.799.87 millones (incremento de
7.20% respecto al mismo periodo del
ao anterior).

CALIDAD DE CARTERA
-Morosidad.- Se observa un incremento de
los crditos atrasados, los cuales pasaron a
representar el 2.09% de las colocaciones
brutas
(1.67%
en
el
2012),
muy
ligeramente
superior
de
todo
el
sistema(2.06%).
- Liquidez.- Los mnimos establecidos por la
SBS es de 8% en MN y 20.0% en ME.
- En relacin a MN, registra un promedio
mayor al del sistema, mientras que en ME
estara debajo del promedio.

INDICADOR DE LIQUIDEZ-BCP
____________________________________________________
MONEDA NACIONAL
2010
2011
2012

2013
junio-

2013
____________________________________________________
BCP
64.5%
64.4%
49.2%
50.9%
SISTEMA
54.0%
54.6%
46.3%
47.0%
____________________________________________________
MONEDA EXTRANJERA 2010
2011
2012
2013
____________________________________________________
BCP
36.8%
43.8%
49.3%
48.9%
SISTEMA
41.5%
45.0%
46.2%
50.3%
____________________________________________________
Fuente: SBS/Elaborado por Equilibrium.

SOLVENCIA

Segn la Ley general, se establece como lmite

global que el patrimonio efectivo debe ser igual
o mayor al 10% de los activos y contingentes
ponderados
por
riesgos
(requerimientos
mnimos de capital de crdito de mercado y
operacional).
En tal sentido, al primer trimestre de 2013, el
BCP registra un patrimonio efectivo de
S/.10,208.67 millones, el cual se incrementa en
14.33% respecto al 2012 (S/.8,929.25), el cual
cubre
adecuadamente
los
requerimientos
patrimoniales que asciende a S/.6,779.77
millones.

FONDEO
La principal fuente de fondeo del BCP
proviene de los depsitos y obligaciones
del pblico, los mismos que al 30 de junio
de 2013 representaron el 64.92% de las
fuentes de financiamiento.
El fondeo del BCP proviene tambin por
colocaciones realizadas en el exterior a
travs de su sucursal en Panam, las
cuales representan el 63.3% del total de
emisiones.

BCP:RESUMEN DE INDICADORES
ACTUALIZADOS AL 30-06-2013
EN MM DE S/.
ACTIVOS: 88,709.1
PASIVOS: 81,398.6
ROAE : 22.5%
ROAAA : 1.9%
HISTORIA DE CLASIFICACION: A +
El Comit de Clasificacin de Equilibrium decidi
ratificar la categora de A+ al 30-06-2013.
La clasificacin se sustenta en el liderazgo que ha
logrado mantener el BCP en trminos de colocaciones
como captaciones, lo cual lo complementa con una
slida base de capital, la extensa red de canales y el
expertise de su plana gerencial.

CONCLUSIONES
El menor dinamismo de la economa tuvo impacto en el sistema
bancario, donde las entidades financieras fueron ms cautas en la
apertura de oficinas.
Durante el primer semestre del 2013 se observ una ralentizacin de
las colocaciones del sistema bancario producto de la incertidumbre que
se vivi ante el posible retiro del estmulo monetario por parte de la FED
(EEUU). No obstante, durante el segundo semestre el panorama fue
ms claro por lo que las expectativas de los agentes econmicos
mejoraron, dinamizando los crditos del sistema lo cual continuara en
los siguientes periodos.
El 2013 estuvo marcado por un incremento en la morosidad del sistema
bancario, deterioro que se origin en los crditos a pequeas y
medianas empresas, as como en los crditos de consumo debido a su
alta sensibilidad ante cambios en el ciclo econmico.

 El 2014 se constituye como un ao de retos para la banca en

cuanto a fondeo, pues en los aos previos lograron financiarse en
el exterior con la emisin de deuda a tasas atractivas; sin
embargo, el panorama ha cambiado en los ltimos meses
producto de la recuperacin de la economa estadounidense
originando una mayor percepcin de riesgo en las economas
emergentes.
Es importante reconocer el permanente rol desempeado por el
organismo supervisor (SBS), emitiendo normas bajo estndares
internacionales que buscan controlar cualquier desequilibrio que
se pueda presentar en el futuro, as como por su celo en fomentar
un sistema de caractersticas ms igualitarias y socialmente
responsable. A la vez, el organismo regulador (BCRP) ha
manifestado su capacidad y preocupacin respecto a la gestin
de riesgos, con normas respecto al encaje bancario, a los
estndares de liquidez, al manejo de las tasas de inters y de la
tasa de cambio.

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

SUPERVISADAS Y/O REGULADOS SBS

ENTIDAD
FINANCIERA

1.- FINANCIERAS

CARACTERISTICA
CARACTERISTICA
Son empresas
financieras que
captan las
colocaciones
de primeras
emisiones de
valores, operan
con valores
mobiliarios y
brindan
asesora de
carcter
financiero.

EMPRESA
FINANCIERA
Amerika
Financiera
Compartamos
Financie
Mitsui Finance
S.A
Crediscotia
Financiera
Universal
Financiera
Proempresa
Financiera
confianza
Financiera
Edyficar

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

CARACTERISTICA
CARACTERISTICA

2.- CAJAS
MUNICIPALES DE
AHORRO Y
CREDITO(CMAC)

Capta recursos del

pblico
y
cuya
especialidad consiste
en
realizar
operaciones
de
financiamiento,
preferentemente a las
pequeas y micro
empresas. En su
organizacin
participan
representantes de un
municipio.

EMPRESA
FINANCIERA
Arequipa
Cuzco
Del Santa
Huancayo
Ica
Maynas
Paita
Piura
Sullana
Tacna
Trujillo
Pisco
Lima

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

3.- CAJAS
RURALES DE
AHORRO Y
CREDITO (CRAC):

CARACTERISTICA
CARACTERISTICA
Capta recursos del
pblico y cuya
especialidad
consiste en otorgar
financiamiento
preferentemente a
la mediana,
pequea y micro
empresa del mbito
rural.

EMPRESA
FINANCIERA
Los Libertadores
de Ayacucho
Cajamarca
Chavn
Credinka
Incasur
Los Andes
Prymera
Seor de Luren
Sipan

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

4. CAJA
MUNICIPAL DE
CREDITO Y
POPULAR(CMCP)

CARACTERISTICA
Es aquella
especializada en
otorgar crdito
pignoraticio al
pblico en general,
encontrndose
tambin facultada
para efectuar
operaciones activas
y pasivas con los
respectivos
Concejos
Provinciales y
Distritales y con las
empresas.

EMPRESA
FINANCIERA

Caja Municipal
metropolitano
Lima

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

4. CAJA
MUNICIPAL DE
CREDITO Y
POPULAR(CMCP)

CARACTERISTICA
Es aquella
especializada en
otorgar crdito
pignoraticio al
pblico en general,
encontrndose
tambin facultada
para efectuar
operaciones activas
y pasivas con los
respectivos
Concejos
Provinciales y
Distritales y con las
empresas.

EMPRESA
FINANCIERA

Caja Municipal
metropolitano
Lima

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

4. SEGUROS

CARACTERISTICA
Son empresas
dedicadas a
celebrar Contratos
de Seguro, por los
que reciben una
prima en concepto
de pago y se obliga
frente al Asegurado
a indemnizarle, si
ocurre el evento o
riesgo asegurado.

EMPRESA
FINANCIERA
Ace Segur Compaa de
Seguros y Reaseguros
S.A
Insur S.A Compaa de
Seguros
La positiva Ca. de
seguros y Reaseguros
S.A
MAPFRE Per Vida
Compaa de Seguros y
Reaseguros
Rmac Seguros y
Reaseguros
SECREX Compaa de
Seguros de Crdito y
Garantas
Pacifico Vida
Pacifico Peruano-Suiza

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

7.ADMNISTRADOR
AS DE FONDO DE
PENSIONES (AFPs):

CARACTERISTICA
Son entidades
privadas que tienen
por objeto
administrar el
dinero que mes a
mes los
trabajadores
destinan para
financiar sus
futuras pensiones.

EMPRESA
FINANCIERA

Pro Futuro
Integra
Horizonte
Prima
Hbitat reciente
creacin

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

8.EMPRESAS DE
ARRENDAMIENTO
FINANIERO:

CARACTERISTICA
Es aquella cuya
especialidad
consiste en la
adquisicin de
bienes muebles e
inmuebles, los que
sern cedidos en
uso a una persona
natural o jurdica, a
cambio del pago de
una renta peridica
y con la opcin de
comprar dichos
bienes por un valor
predeterminado.

EMPRESA
FINANCIERA

Leasing Total S.A

Leasing Per S.A
Amrica Leasing
Cilileasing
Crdito Leasing
S.A
Credileasing S.A
Mitsui-Masa
Leasing S.A

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

9. CAJAS Y
DERRAMAS:

CARACTERISTICA
*Las cajas de ahorro se
constituyen bajo la forma
jurdica de fundaciones de
naturaleza privada con
finalidad social, lo que las
diferencia de los bancos
que son sociedades
annimas.
*Derrama: Es una
institucin de seguridad
social . Tiene como
objetivo brindar
beneficios por retiro,
invalidez y fallecimiento
as como otros servicios
dirigidos al bienestar
integral de sus asociados

EMPRESA
FINANCIERA

Caja de
Beneficios y
Seguridad Social
del Pescador
Caja de
Pensiones MilitarPolicial
Derrama de
Retirados Sector
Educacin
Derrama
Magisterial

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

10.EMPRESAS
AFIANZADORAS Y
DE GARANTIAS:

CARACTERISTICA

Son empresas cuya

especialidad consiste
en otorgar
afianzamiento para
garantizar a personas
naturales o jurdicas
ante otras empresas
del sistema financiero
o ante empresas del
exterior, en
operaciones
vinculadas con el
comercio exterior.

EMPRESA
FINANCIERA
Fundacin Fondo
de Garantas
para prestamos a
la Pequea
Industria(FOGAPI)
Almacenes
Generales de
depsito
Almacenes del
Per
Ca. Almacenera
S.A
Depsitos S.A
Almacenes
Financiera S.A

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

11.EMPRESAS DE
SERVICIOS
FIDUCIARIOS:

CARACTERISTICA
Son instituciones cuya
especialidad consiste en
actuar como fiduciario
en la administracin de
patrimonios autnomos
fiduciarios, o en el
cumplimiento de
encargos fiduciarios de
cualquier naturaleza.
El Fideicomiso es un
contrato por el que una
persona fsica destina
bienes o derechos a un
fin, en beneficio propio o
de un tercero,
encomendndole la
realizacin de dicho fin .

EMPRESA
FINANCIERA

La fiduciaria S.A
Fiduperu S.A

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

12. EMPRESAS
ADMNISTRADORAS
HIPOTECARIAS.

CARACTERISTICA

Son empresas
especializadas del sistema
financiero, que tienen por
objeto exclusivo otorgar y
adquirir crditos
inmobiliarios por cuenta
propia y, en relacin a ellos,
emitir ttulos valores, letras
hipotecarias, cdulas
hipotecarias, instrumentos
hipotecarios y ttulos de
crdito hipotecario
negociables, tanto en
moneda nacional como
extranjera

EMPRESA
FINANCIERA

Solucin
Empresa
Hipotecaria SURA

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

13.COOPERATIVAS
DE AHORRO Y
CREDITO

CARACTERISTICA

cooperativas de
crdito son
sociedades
cooperativas cuyo
objeto social es
servir las
necesidades
financieras de sus
socios y de terceros
mediante el
ejercicio de las
actividades propias
de las entidades de
crdito.

EMPRESA
FINANCIERA

Luz y Fuerza
CREDICOOP

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

ENTIDAD
FINANCIERA

14. LOS BANCOS

DE INVERSIN

CARACTERISTICA

Son entidades que,

a travs de la
generacin de
instrumentos y
operaciones
financieras, unen
directamente a
agentes
demandantes
(deficitarios) y
ofertantes
(superavitarios) de
fondos.

EMPRESA
FINANCIERA

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA
PRINCIPALES INDICADORES Y RATIOS
FINANCIEROS
1. ACTIVOS FINANCIEROS
Y SU

PARTICIPACION DE MERCADO DE MERCADO.

Para la intermediacin financiera indirecta el sistema
financiero toma en consideracin a los bancos
comerciales, Financieras, Cajas Municipales, Cajas
Rurales, las Empresas de Desarrollo de la Pequea y
Microempresa (EDPYMES) y Banco de la Nacin.
Segn la informacin estadstica del SBS Y BCRP, nos
muestra su nivel en activos financieros y su participacin
en el mercado, crditos concedidos y depsitos obtenidos
a marzo 2013 con lo que se elabor el siguiente cuadro:

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

CUADRO 01
ACTIVOS FINANCIEROS Y PARTICIPACION DE MERCADO
(A marzo 2014 Millones de soles)
PARTICIPACION %
SISTEMA
FINANCIERO
TOTAL
1. Banca Comercial
2. No Bancario
Financieras
CMAC
CRAC
EDPYMES
3. Banco de la Nacin

Fuente : BCRP y SBS

ACTIVO
S

ACTIVOS

CREDITOS

328 069
267 871
33 378
13 390
16 406
2 370
1 213
26 820

100.00
81.65
10.17
4.08
5.00
0.72
0.37
8.17

100.00
84.29
12.24
4.83
6.10
0.81
0.50
3.47

No.
ENTIDA
DES
DEPOSITO
S
100.00
60
85.35
17
9.60
43
2.65
12
6.13
13
0.82
9
0.00
9
5.05
-

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

GRAFICO 01
ACTIVOS FINANCIEROS Y PARTICIPACION DE MERCADO
(A marzo 2014 Millones de soles)
Activos del Sistema FinancieroCREDITOS DEL SISTEMA NO BANCARIO (%)
7

300000
250000

200000

150000
100000
ACTIVOS
50000
0

4
CREDITOS
3
2
1
0

Financieras

CMAC

CRAC

EDPYMES

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

GRAFICO 02
ACTIVOS FINANCIEROS Y PARTICIPACION DE MERCADO
(A marzo 2014 Millones de soles)
DEPOSITOS DEL SISTEMA NO BANCARIO Segn el cuadro y grafico 01 se
observa que el
sistema no
bancario representa en activos
7
10.17%, en cuanto a crdito
6
12.24% y en depsitos 9.60%
Dentro del sistema financiero no
5
bancario en cuanto a activos las
Cajas Municipales tiene mayor
4
representacin con 5% seguido
DEPOSITOS (%)
3
por financieras 4.08% y los otros
menores a 1%; en cuanto a
2
crditos
tambin
Cajas
Municipales
tienen
mayor
1
representacin
con
6.10%,
seguido Financieras con 4.83%
0
Financieras CMAC
CRAC
EDPYMES
en cuanto a depsitos CMAC con
6.13% seguido por financieras

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

INDICADORES DE SOLIDEZ DEL SISTEMA
FINANCIERO
Para evaluar la solidez del sistema financiero se aplica indicadores de
capital, calidad de activos, eficiencia en la gestin, rentabilidad y
liquidez.

1. SUFICIENCIA DE CAPITAL:
Para evaluar el rubro suficiencia de capital se aplica el ratio de capital
global que considera el patrimonio efectivo como porcentaje de los
activos contingentes ponderados por riego totales. Riesgo de crdito,
riesgo de mercado y riesgo operacional. El artculo 199 de la ley de
Bancos Ley 26702 seala que el patrimonio efectivo de las empresas
debe ser mayor o igual 10% de los activos y contingentes ponderados
por riesgo totales.
En el siguiente cuadro se muestra las cifras de los ratios de capital global
en porcentaje del sistema financiero comprendido entre marzo 2012 a
febrero 2014

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

CUADRO 02
RATIO DE CAPITAL GLOBAL (%)

Fuente : BCRP y SBS

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

GRAFICO 02
RATIO DE CAPITAL GLOBAL (%)
RATIOS DE CAPITAL GLOBAL % FEBRERO 2014
RATIO DE CAPITAL GLOBAL DEL SISTEMA NO BANCARIO
16.5

25

16
15.5

20

15
14.5

15

14
CAPITAL GLOBAL

13.5

CAPITAL GLOBAL 10

13
12.5

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

Segn el cuadro y grafico 02 se observa que el ratio de
capital global se observa que se mantuvo en niveles
adecuados, es decir que estuvieron por encima del
mnimo que es del 10%, que significa que ambos tipos de
instituciones sobrepasan dicho requerimiento para afrontar
potenciales contingencias en el desempeo de su negocio
y parte de este exceso cubre los requerimiento de
patrimonio efectivo adicional establecidos por SBS

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

2. CALIDAD DE ACTIVOS:
Para evaluar la calidad de activos del sistema
financiero se aplica el ratio de cartera morosa sobre
colocaciones brutas . Segn la informacin del
BCRP la cartera morosa del sistema financiero del
periodo marzo 2012 a marzo del 2014 se muestra el
siguiente cuadro 03.

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

CUADRO 03
RATIO DE CARTERA MOROSA (%)

Fuente : BCRP y SBS

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

GRAFICOS 03
RATIO DE CARTERA MOROSA (%)
RATIOS DE CARTERA MOROSA
FEBRERO 2014

RATIOS DE CARTERA MOROSA NO BANCARIO FEBRERO 2014

10
9

4
PORCENTAJE %

PORCENTAJE %

4
3

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

RATIO DE CARTERA MOROSA
El ratio de cartera morosa como proporcin de las
colocaciones brutas del Sistema Financiero
aumento en los ltimos 12 meses, particularmente
en los crditos de Consumo, a las Mypes y a las
medianas empresas que afecto principalmente a
las entidades especializadas en esos segmentos.

3.- INDICADOR DE RENTABILIDAD

Para evaluar la rentabilidad del sistema financiero se utiliz el
indicador de rentabilidad ROA( utilidad neta anual sobre activos). En el
siguiente cuadro se muestra utilidad neta sobre activos del sistema
financiero para el periodo marzo 2012 a marzo 2014.
UTILIDAD NETA SOBRE ACTIVOS EN (%)

Fuente : BCRP y SBS

3.- INDICADOR DE RENTABILIDAD

GRAFICOS DE UTILIDAD NETA SOBRE
ACTIVOS
RATIOS DE UTILIDAD NETA SOBRE ACTIVOS NO BANCARIO FEB. 2014
RATIOS DE UTILIDAD NETA SOBRE ACTIVOS (%)
1.8
2.5

1.6
1.4

2.0

1.2
1.5
1.0
PORCENTAJE %
0.5
0.0

1
0.8
PORCENTAJE %

0.6
0.4
0.2
0

3.- INDICADOR DE RENTABILIDAD

UTILIDAD NETA SOBRE ACTIVOS
El indicador de rentabilidad ROE de la Banca y de
las entidades no Bancarias se redujo en los ltimos
12 meses. Esta reduccin se ha dado en un
contexto en la cual los crditos han disminuido su
tasa de crecimiento anual y los activos lquidos han
venido creciendo por las medidas prudenciales
implementadas por las entidades Financieras ante
el incremento de la morosidad.

4.- INDICADOR DE LIQUIDEZ

Las cifras porcentuales del ratio de Liquidez

calculado por el Banco Central de Reserva,
se muestra en el siguiente cuadro para el
periodo de marzo del 2013 al periodo de
marzo del 2014 tanto para la moneda
nacional y moneda extranjera.

4.- INDICADOR DE LIQUIDEZ

CUADRO DE RATIO DE LIQUIDEZ
.

Fuente : BCRP y SBS

4.- INDICADOR DE LIQUIDEZ

GRAFICOS DE RATIO DE LIQUIDEZ
RATIO DE LIQUIDEZ EN MONEDA NACIONAL
RATIO DE LIQUIDEZ EN MONEDA EXTRANJERA FEBRERO 2014

PORCENTAJES %

80

90

70

80

60

70

50

60

40

50

30

40

20

Axis Title 30

10

20

10
0

4.- INDICADOR DE LIQUIDEZ

La liquidez del Sistema Financiero se mantuvo en niveles
holgados en ambas monedas mostrando una adecuada
.cobertura para las obligaciones de corto plazo. En los
ltimos doce Los activos lquidos en Moneda Nacional del
Sistema Financiero se redujeron por el mayor dinamismo
de los crditos en esta moneda, mientras que en moneda
extranjera los activos lquidos aumentaron por la mayor
captacin de Depsitos y la menor demanda de crditos
en esa moneda.

CONCLUSIONES
1.El Sistema Financiero no bancario supervisadas y/o
reguladas por la SBS lo constituyen en total 14 grupos de
empresas financieras con diferentes propsitos
2.Dentro del Sistema Financiero la mayor representacin
lo tiene la banca comercial en cuanto a activos, crditos y
depsitos con 81.65%, 84.29% y 85.35% respectivamente y
el no bancario con 10.17%, 12.24% y 9.6%
respectivamente.
3.En el no bancario en cuanto a activos, crditos y
depsitos la mayor representacin lo tiene CMAC con 5%,
6.1% y 6.13% respectivamente, seguido de las financieras
con 4.08%, 4.84% y 2.65%.
4.En cuanto a la cartera morosa lo experimenta en mayor
proporcin el no bancario, especialmente las cajas rurales
y caja municipales con 9.1% y 8.45% respectivamente

BIBLIOGRAFIA
- Reporte de Estabilidad Financiera.
Banco Central de Reserva del PerBCRP. Mayo 2013.
- Informe de ASBANC. PERU.
- Administracin Financiera. Anthony
Robert. 1998.
- Informe de Gestin del Banco de
Crdito del Per.